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2 1Q17 실적요약 - 모바일게임 - 웹보드게임 - PAYCO: 간편결제 - COMICO: 모바일웹툰 Appendix 2
3 1Q17 실적요약 증감율 ( 백만원 ) 1Q17 Y/Y Q/Q 1Q16 4Q16 매출 226, % -3.4% 203, ,688 게임매출 126, % 7.5% 121, ,746 모바일 70, % 4.9% 72,695 67,673 PC 55, % 11.1% 48,773 50,073 기타매출 100, % -14.4% 82, ,942 커머스 38, % -22.3% 38,619 49,226 엔터테인먼트 29, % 9.2% 17,459 27,267 기술 22, % -26.0% 19,258 29,862 기타 9, % -5.8% 6,816 10,587 영업비용 217, % -5.5% 194, ,134 지급수수료 97, % -7.2% 86, ,087 인건비 68, % -5.0% 61,548 72,213 광고선전비 20, % 6.6% 13,375 19,167 감가상각비 8, % -12.8% 9,283 9,433 통신비 5, % -2.2% 6,640 5,851 기타영업비 16, % -7.9% 17,359 18,384 영업이익 9, % 102.7% 9,197 4,554 영업이익률 4.1% -0.4%p 2.1%p 4.5% 1.9% 영업외수익 21, % 47.9% 30,304 14,745 영업외비용 10, % -86.1% 6,780 72,763 법인세차감전순이익 20, % 흑자전환 32,721-53,464 법인세비용 8, % 8,215-4,817 당기순이익 12, % 흑자전환 24,506-48,648 당기순이익률 5.3% -6.7%p 26.0%p 12.0% -20.7% [ 매출 ] Y/Y 11.3% 증가, Q/Q 3.4% 감소한 2,267억원기록 [ 모바일 ] 프렌즈팝 for Kakao, LINE디즈니쯔무쯔무 등주요작하락에 Y/Y 2.4% 감소주요게임의견조한매출기여속에일본신작 컴파스 의매출기여로 Q/Q 4.9% 증가 [PC] PC 게임의부진이지속되었으나웹보드게임의게임성개선노력과계절적성수기효과로 Y/Y 14.0%, Q/Q 11.1% 확대 [ 기타 ] 엔터테인먼트사업호조로 Y/Y 21.9% 증가했으나커머스연말성수기효과소멸로 Q/Q 14.4% 감소 [ 영업비용 ] Y/Y 11.8% 증가, Q/Q 5.5% 감소한 2,175억원기록 [ 지급수수료 ] 게임매출증가로인한연동수수료확대로 Y/Y 13.1% 증가커머스매출감소에따른매출원가하락으로 Q/Q 7.2% 감소 [ 인건비 ] 전분기발생한일시적인상여지급기저효과로 Q/Q 5.0% 감소 [ 광고선전비 ] 페이코프로모션및매체광고영향으로 Y/Y 52.8%, Q/Q 6.6% 증가 [ 감가상각비 ] 일부유형자산에대한감가상각종료로 Y/Y 11.4%, Q/Q 12.8% 감소 [ 통신비 ] 일본법인의 IDC 등통신비용효율화를통해 Y/Y 13.9%, Q/Q 2.2% 감소 [ 영업이익 ] 게임매출상승과인건비및지급수수료감소로영업이익개선되며 Y/Y 0.4%, Q/Q 102.7% 증가한 92억원기록 [ 순이익 ] 일시적으로반영된매도가능금융자산처분이익기저효과로 Y/Y 50.8% 감소일부매도가능금융차산처분효과와전분기매도가능금융자산에대한손상차손인식소멸로 Q/Q 흑자전환 3
4 모바일게임 간편결제 + 광고 4
5 / 모바일게임 콜라보레이션 x 파트너쉽 IP Disney, Marvel 을비롯해유명 IP 를활용한게임라인업확장 [ 라인프렌즈 ] [ 카카오프렌즈 ] [ 앵그리버드 ] [ 요괴워치 ] [ 갓오브하이스쿨 ] [Compass] Platform 지역및이용자특성에적합한플랫폼을활용한서비스확장 5
6 / 모바일게임 주요게임 LINE Disney Tsum Tsum LINE Disney Tsum Tsum 요괴워치푸니푸니 LINE POP 2 크루세이더퀘스트 Compass 출시 : 2014 년 1 월 출시 : 2015 년 10 월 출시 : 2014 년 11 월 출시 : 2014 년 11 월 출시 : 2016 년 12 월 1Q17 총매출 : 920 억 * 1Q17 총매출 : 154 억 * 1Q17 총매출 : 144 억 * 1Q17 총매출 : 77 억 1Q17 총매출 : 71 억 서비스지역 : 일본등글로벌 서비스지역 : 일본 & 한국 서비스지역 : 일본등글로벌 서비스지역 : 중국등글로벌 서비스지역 : 일본 (* 실제순매출로인식되고있으나투자자참고를위해총매출로기입 ) 6
7 / 모바일게임 기대작 2017 년약 15 종신작출시예정 서머너즈클래시 장르 : PvP 대전 / 출시 : 2017 년하반기 타겟지역 : 글로벌 크리티컬옵스 장르 : FPS / 출시 : 2017 년하반기 타겟지역 : 아시아 툰팝 with NAVER Webtoon 장르 : 퍼즐출시 : 2017년하반기타겟지역 : 한국 IP활용 : NAVER Webtoon 퀸 장르 : RPG / 출시 : 2017 년하반기 타겟지역 : 글로벌 7
8 / 웹보드게임 웹보드규제 2014년 2월 2016년 3월향후전략 2018 년 2 년간유효한웹보드게임규제시행 규제수정및시행 신규게임추가신규게임 / 기능추가로게임성증대 2017 년 4 분기웹보드게임규제에대한재검토및논의정부와의적극적인협조 주요규제내용회당베팅금액한도 3 만원일 10 만원손실시 24 시간접속제한게임상대선택금지 ( 랜덤매칭도입 ) 주요수정내용회당베팅금액한도 3 만원 5 만원월결제한도 30 만원 50 만원게임상대선택금지 소액방허용 모바일버전활성화 한게임신맞고, 모바일활성화위해 PC 서비스와재화연동완료 2018 년 1 분기규제관련변동사항확정및시행 사업적영향규제로인한게임성저하로유저이탈및매출급락 사업적영향규제완화로인한매출및수익성개선기대 8
9 / 간편결제 서비스현황 누적거래규모 1.5 조원 (17 년 4 월기준 ) 월간거래규모 1,500 억원 (17 년 4 월기준 ) 17 년 1 분기거래규모 Y/Y +250% 17 년 1 분기거래건수 Y/Y +200% 1.5 조원 총가입자 6,500,000 명 (17 년 4 월기준, Y/Y +30%) 총이용자 6,100,000 명 (17 년 4 월기준, Y/Y +67%) 9
10 / 간편결제 소비와금융허브로의확장 - 간편결제 ( 신용카드 / 계좌 / 휴대폰 / 포인트 ) - 간편송금 - ATM입출금서비스 - 금융제휴카드 - 페이코포인트 - 페이코상품권 - 페이코카드 - 멤버쉽포인트교환 ++ 추가확대예정 10
11 / 간편결제 온라인서비스 적립이벤트 등반복이용자유지를위한리텐션프로그램진행 다양한가맹점확보진행중 1 PAYCO 결제방식선택 2 쿠폰및적립금적용후결제완료 온라인가맹점 10 만개온라인가맹점확보 중 대형가맹점중심확대예정 가맹점확대전략 지분투자 업무협약 11
12 / 간편결제 오프라인서비스 이용자대상혜택제공을통한서비스경험증대 협업자들을대상으로자체 NFC 단말기공유검토중 1 어플리케이션실행 2 오프라인결제선택 3 PAYCO NFC 단말기접촉 페이코 x 티머니가맹점 12 만개오프라인가맹점확보 TMONET 에대한투자를통한티머니가맹점일괄확보 페이코가맹점 프렌차이즈중심가맹점확장진행중 12
13 / 간편결제 타겟티드광고 (Targeted Ad) 미국데스크톱 DA * 시장 미국모바일 DA * 시장 *DA: Display Ad ( 단위 : 십억달러 ) Programmatic Non-programmatic % 57% 57% 63% % 43% 37% 43% % 69% 78% 46% % 40% 31% 22% ( 출처 : emarketer) ( 출처 : emarketer) 13
14 / 간편결제 타겟티드광고 (Targeted Ad) 양질의유저데이터를기반으로이용자, 광고주, 플랫폼에최적화된광고서비스 15년 9월, 실시간비딩및타겟팅기반의온라인광고거래플랫폼 TOAST exchange 출시 16년 11월, 웹로그분석 1위브랜드 ACE 와일원화하여서비스재탄생 16년 12월, 500 여개의광고주와 10,000 여개의매체보유 광고주 대행사랩사 DSP ADX SSP 매체 DMP Ad Exchange: 다수의 Ad Network 를연결하여인벤토리확보및거래유동성을키운광고플랫폼 DSP: Ad Exchange 를통해광고주에게맞는매체를찾아광고할수있도록하는플랫폼 DMP: DSP 가타겟유저인지판단할수있도록해당타겟유저를조회해주는데이터제공역할 SSP: 매체입장에서다양한광고주를상대하고수익성을극대화하도록도와주는플랫폼 14
15 / 모바일웹툰 13년 10월일본 14년 6월대만 14년 10월한국 15년 3월태국 + = 15 년 12 월일본 일본웹툰서비스중이용자기반최대규모 * * 출처 : 닐슨데이터 유료컨텐츠모바일게임인앱광고 프리미엄컨텐츠출시를통한본격적인수익화진행 망가서비스 코미코에등장하는인기캐릭터를활용한모바일게임자체개발중 2017 년출시예정 이용자기반과플랫폼을활용한인앱광고출시계획 디지털망가컨텐츠제공을통해서비스컨텐츠확대 15
16 / 회사정보 지분구조 주요사항 상장시장 KOSPI 종목코드 KS 개인, 32.6% 상장주식수 19,565,025 주 ( 자사주 356,210 주 ) 이준호및 특수관계인, 47.6% 인력현황 (2017 년 3 월말기준 ) 3,896 명 ( 연결기준 ) 838 (NHN 엔터테인먼트 ) 해외기관, 10.6% 국내기관, 7.4% 자사주, [ 값 ] 본사위치 성남시분당구대왕판교로 645 번길 16 NHN 엔터테인먼트플레이뮤지엄 2017 년 4 월기준국내기관투자자및개인투자자지분율은내부추정치임 16
17 / 주요계열회사 컨텐츠 ( 게임, 웹툰, 음원 ) 이커머스 결제 광고 NHN PlayArt (100%) NHN COMICO (100%) NHN Hangame (100%) NHN Entertainment USA (100%) NHN PIXELCUBE (100%) NHN 629 (100%) NHN BLACKPICK (100%) NHN STARFISH (100%) BUGS (41%) KS Critical Force (20%) NHN PAYCO (100%) NHN Korea Cyber Payment (37%) KS KG Inicis (5%) KS NHN TICKETLINK (100%) TMONET (24%) Ticket Monster (2.7%) 기타 ( 신사업, 투자 ) NHN Godosoft (100%) Accommate Holdings (59%) Bee3Stars (58%) NHN wetoo (100%) Fashion POP (63%) NHN Investment (100%) NHN Techorus (100%) NHN GOODFRIENDS (100%) K-Innovation (100%) PNP Secure (100%) PIOLINK (29%) KS UBIVELOX (8.8%) KS Devsisters (16%) KS Thumb Age (5.5%) KS NHN Entertainment AD (100%) NHN TX (Toast exchange) (100%) NHN D&T (Data & Technology) (100%) Mocoplex (10%) Incross (11%) KS 17
18 / 재무제표 부문별매출추이 ( 백만원 ) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 매출 152, , , , , , , , , , , , ,683 게임매출 147, , , , ,588 90, , , , , , , ,577 PC 102,802 67,451 69,232 66,693 57,683 46,938 49,033 47,950 48,773 49,592 47,191 50,073 55,608 모바일 44,259 44,625 48,952 47,470 49,905 43,516 52,439 68,694 72,695 69,985 66,946 67,673 70,970 기타매출 5,067 7,722 18,026 34,565 30,540 35,171 61, ,155 82,151 91,044 93, , ,105 지역별게임매출비중추이 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 국내 67.0% 56.5% 57.1% 58.2% 61.0% 56.7% 58.0% 59.5% 55.3% 56.9% 60.2% 60.4% 60.1% 해외 33.0% 43.5% 42.9% 41.8% 39.0% 43.3% 42.0% 40.5% 44.7% 43.1% 39.8% 39.6% 39.9% 18
19 / 별도기준재무제표 손익계산서 ( 백만원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 매출 48,607 51,210 55,857 62,894 69,054 게임매출 42,795 44,726 47,482 53,832 58,688 기타매출 5,811 6,484 8,375 9,062 10,366 영업비용 52,499 47,739 57,126 64,289 65,548 지급수수료 23,605 20,090 25,012 27,249 27,324 인건비 15,079 16,182 16,032 22,146 19,397 광고선전비 7,657 6,345 10,479 9,372 12,820 감가상각비 2,919 2,864 2,851 2,991 3,058 기타 3,239 2,258 2,752 2,531 2,949 영업이익 -3,892 3,471-1,269-1,395 3,506 영업이익률 -8.0% 6.8% -2.3% -2.2% 5.1% 금융수익 32,532 3, ,829 2,126 31,544 관계사투자이익 0 5, 기타수익 6, ,570 1, 금융비용 ,038 5, 관계사투자손실 0 9,585 2,869 14, 기타비용 584 2,263 10, ,720 법인세차감전순이익 33,969 1, ,299-18,698 33,183 법인세비용 ,430 40,414 4,865 1,818 당기순이익 34, ,885-23,563 31,365 순이익률 70.3% 0.2% 239.7% -37.5% 45.4% 재무상태표 ( 백만원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 유동자산 243, , , , ,065 현금및현금성자산 123,871 89, ,045 95, ,550 매출채권및기타채권 103, , , , ,675 기타 16,197 63,029 59,927 27,978 13,840 비유동자산 1,409,419 1,398,515 1,375,023 1,367,180 1,374,695 유형자산 48,901 48,270 48,193 50,252 53,233 무형자산 13,703 14,634 19,167 19,773 18,533 투자자산 1,252,614 1,240,950 1,199,437 1,190,458 1,195,373 기타 94,202 94, , , ,556 총자산 1,652,846 1,652,968 1,671,582 1,651,663 1,685,760 유동부채 88, ,415 99, , ,403 매입채무및기타채무 20,200 22,624 24,540 30,025 27,002 단기차입금 32,800 62,800 2,800 2,800 2,800 미지급법인세 23,655 16,975 51,428 61,402 63,600 기타 11,694 13,016 20,459 21,920 22,001 비유동부채 52,619 44,690 19,888 21,787 24,490 장기매입채무및기타채무 7,078 7,128 4,460 4,613 4,593 확정급여부채 11,320 12,131 12,878 14,234 15,018 기타 34,222 25,431 2,550 2,940 4,879 총부채 140, , , , ,893 지배회사지분 1,511,878 1,492,863 1,552,467 1,513,729 1,545,867 자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783 자본잉여금 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667 기타자본구성요소 -23,712-23,373-23,022-22,667-22,714 기타포괄손익누계액 120, ,687 26,056 11,260 12,079 이익잉여금 132, , , , ,052 총자본 1,511,878 1,492,863 1,552,467 1,513,729 1,545,867 19
20 / 연결기준재무제표 손익계산서 ( 백만원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 매출 203, , , , ,683 게임매출 121, , , , ,577 기타매출 82,151 91,044 93, , ,105 영업비용 194, , , , ,453 지급수수료 86,216 86,319 88, ,087 97,494 인건비 61,548 66,477 63,100 72,213 68,637 광고선전비 13,375 15,403 21,319 19,167 20,437 감가상각비 9,283 9,044 9,218 9,433 8,227 통신비 6,640 6,001 5,816 5,851 5,720 기타 17,359 17,040 17,173 18,384 16,938 영업이익 9,197 10,338 2,280 4,554 9,230 영업이익률 4.5% 4.9% 1.1% 1.9% 4.1% 금융수익 22,706 33,772 25,079 10,694 18,056 관계사투자이익 1,479 1,282 1,229 1,562 1,728 기타수익 6,120 1,590 2,939 2,489 2,028 금융비용 ,874 56,732 1,700 관계사투자손실 3,938 4,322 8,174 2,206 5,099 기타비용 2,218 2,051 11,664 13,825 3,307 법인세차감전순이익 32,721 39,933 6,815-53,464 20,936 법인세비용 8,215 10,152 5,342-4,817 8,891 당기순이익 24,506 29,781 1,473-48,648 12,045 순이익률 12.0% 14.1% 0.7% -20.7% 5.3% 재무상태표 ( 백만원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 유동자산 686, , , , ,080 현금및현금성자산 440, , , , ,170 매출채권및기타채권 173, , , , ,787 기타 72,040 88,016 96,931 80,539 63,123 비유동자산 1,148,955 1,146,975 1,061,642 1,088,662 1,124,394 유형자산 105, , , , ,217 무형자산 307, , , , ,428 투자자산 596, , , , ,625 매출채권및기타채권 118, , , , ,739 기타 21,670 22,951 36,539 45,205 45,385 총자산 1,835,320 1,912,446 1,844,410 1,838,187 1,837,474 유동부채 223, , , , ,690 매입채무및기타채무 91, , , , ,379 단기차입금 46,747 78,326 25,412 23,075 19,395 미지급법인세 35,623 42,335 66,210 66,993 67,678 기타 49,926 47,595 49,574 45,911 48,239 비유동부채 91,841 85,695 47,820 60,172 50,778 매입채무및기타채무 15,562 15,810 13,064 13,349 1,470 장기차입금 15,318 16, 확정급여부채 20,262 20,931 21,739 23,129 24,633 비유동이연법인세부채 30,705 22,665 3,297 3,523 3,290 기타 9,994 9,372 9,720 20,171 21,385 총부채 315, , , , ,469 지배회사지분 1,447,129 1,479,748 1,497,036 1,462,800 1,476,318 자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783 자본잉여금 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639 기타자본구성요소 -38,395-38,333-61,264-61,467-52,559 기타포괄손익누계액 -37,213-35, ,221 4,158 이익잉여금 275, , , , ,298 비지배지분 72,988 71,684 57,198 47,650 53,688 총자본 1,520,117 1,551,433 1,554,234 1,510,450 1,530,005 20
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2015 년 10 월 15 일 NHN 엔터테인먼트 (181710) 모바일게임신작및페이코가입자동향주시 인터넷 / 소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 3Q15 실적부진지속, 대비영업손익악화전망되나예상하고있던부분 3Q15 매출은 1,452 억원으로서전분기대비 15.5%(196 억원 ) 증가전망. 이는프렌즈팝히트에따른신규매출기여및벅스연결대상편입효과를감안한것.
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2018 년 5 월 14 일 I Equity Research NHN 엔터테인먼트 (181710) 일보전진 1분기실적예상을상회 NHN엔터가예상을상회하는 1분기실적을기록했다. 매출은 2,313 억원으로예상수준을기록했으나마케팅비용이크게감소하며영업이익은 154억원으로예상을상회했다. 견조한매출의견인차는보드게임이었다. 보드게임매출은규제가지속되었음에도불구하고 1분기 PC게임매출의
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이슈코멘트 2016. 10. 12 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (10/11): 1,545,000원시가총액 : 2,430,119억원 삼성전자 (005930) 노트 7 판매중단, 반도체이익감소는 -1% 수준 Stock Data KOSPI (10/11) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
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(032640) 유무선통신 Results Comment 2016.4.28 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 14,000 현재주가(16/04/27,원) 11,100 상승여력 26% 영업이익(,십억원) 685 Consensus 영업이익(,십억원) 686 EPS 성장률(,%) 19.5 MKT EPS 성장률(,%) 14.3 P/E(,x) 11.5 MKT
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2017 년 8 월 14 일 I Equity Research NHN 엔터테인먼트 (181710) 과매도 실적은예상을하회했으나과도한주가하락 NHN엔터테인먼트가예상을하회하는실적을기록했다. 전체매출은 2,249억원으로전년동기대비6.8% 증가했고, 전분기와유사한수준을기록했다. 모바일게임은일본 컴파스 의흥행으로전분기대비 4% 증가했으나, PC게임은전분기대비 12% 감소했다.
More informationCompany Brief 그림 1 NHNE 의기업가치 분할상장이후 De-rating, 이제본격재평가의시점 ( 십억원 ) 2, 1,5 거래량 ( 우 ) 시가총액 ( 천주 ) 8 6 1, 자료 :
218. 2. 9 NHN 엔터테인먼트 18171 417 Review : 이익창출체력확인 인터넷 / 게임 nalyst 김동희 2. 698-6678 donghee.kim@meritz.co.kr R 윤을정 2. 698-6673 euljeong.yun@meritz.co.kr Buy 적정주가 (12 개월 ) 현재주가 (2.8) 1, 원 77,5 원 상승여력 29.%
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(5191) 화학 Company Report 213. 4. 22 (Maintain) 매수 1Q Review: 영업이익 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 기록 LG화학의 1분기 영업이익은 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준을 기록하였다. 화 학 부문 영업이익은 제품 가격 상승 및 마진 개선으로 전분기대비 1% 증가하였고 정보소 재 부문은 엔화
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212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀
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Company Note 2 0 15. 0 1. 3 0 LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) 3787-2301 greg@hmcib.com TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승여력 62,600 원 29.4% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 10,244 십억원 163,648
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KT 18 년 2 분기실적발표 Disclaimer 본자료는 2018년 2분기, 외부감사인검토전, K-IFRS 기준으로작성된 KT( 이하 당사 ) 추정재무실적및영업성과에대한내용을포함하고있습니다. 확정된과거자료이외의모든재무및경영성과와관련된자료는추정자료이므로향후변경될수있음을알려드립니다. 따라서, 당사는본자료에서술된재무및영업실적의정확성과완벽성에대해서암묵적으로든또는명시적으로든보장할수없습니다.
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(000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT
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2015 년 11 월 18 일 한국사이버결제 (060250) 페이코잠재력기반중장기투자포인트유효 인터넷 / 소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 실적 Good. 종전전망치에부합하는수준 1) 연결실적은매출 504 억원 (QoQ 15%), 영업이익 26 억원 (QoQ 92%) 로서전분기대비대폭호조. 2)
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(518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철
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215 년 2 월 5 일기업분석 NHN 엔터테인먼트 (18171) Marketperform (reinstate) 경주는이제시작이다 통신 / 인터넷 Analyst 나태열 2-6114-2989 tyrah@hdsrc.com RA 이창민 2-6114-2917 cm.lee@hdsrc.com 주가 (2/4) 목표주가 업종명 / 산업명 업종투자의견 시가총액 ( 보통주 )
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Company Update 2018. 1. 24 목표주가 : 29,000원주가 (1/23): 32,550원시가총액 : 116,469억원 LG 디스플레이 (034220) 시차 (in a different time zone) Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
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목차 1. 서비스 & 사업전략 2. 주요성과 - 양질의컨텐츠개발 - 포트폴리오다변화 - 투자 - 자체개발 - 퍼블리싱 3. 게임라인업 4. 주요관심사 - 해외확장 - 물적분할 - 웹보드규제 5. Appendix 2 1. 서비스 & 사업전략 / 양질의컨텐츠개발 플랫폼 ( 유저 ) 서비스 양질의게임 Lesson 1. 시대의유행을선도하던플랫폼도지속적으로교체되는현실
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2015회계연도 산학협력단회계 결 산 서 제12기 제11기 2015년 3월 1일부터 2016년 2월 29일까지 2014년 3월 1일부터 2015년 2월 28일까지 조선대학교 산학협력단 목 차 1. 재무상태표 2 2. 운영계산서 5 3. 현금흐름표 10 4. 운영차익처분계산서 15 5. 결산부속명세서 17 1. 재 무 상 태 표 2 [별지 제3호 서식] 조선대학교산학협력단
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10 CONSECUTIVE MEMBER OF SK telecom Investor Presentation November April 2017 2017 Disclaimer 본자료는 SK 텔레콤 ( 이하 회사 ) 및그자회사들의재정상황, 운영 영업성과및회사경영진의계획 목표와관련된 향후전망을포함하고있습니다. 그러한향후전망은회사의실제성과에영향을줄수있는알려지지않은위험과
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통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com
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Company Note 212. 7. 2 만도 (698) BUY / TP 22, 원 2Q preview: 영업이익률상승추세지속예상 현재주가 (6/29) 상승여력시가총액발행주식수자본금액면가 52 주최고가 / 최저가일평균거래대금 (6 일 ) Analyst 이명훈 2) 3787-2639 mhlee@hmcib.com Jr.Analyst 김형욱 2) 3787-262
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2013 년도 1 분기실적설명회 2013 2012년 42 월 24 1 일 0 본자료에포함된 2013 년 1 분기 LG 전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는 한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 또한회사는기업회계기준서제 1110 호 " 연결재무제표 개정에따라, LG 이노텍을연결대상종속기업으로포함하였습니다. 이에따라과거재무제표도재작성되었음을알려드립니다.
More informationC O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출
Company Note 2 0 16. 0 3.1 1 POSCO(005490) BUY / TP 240,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기, 기대이상의실적예상 현재주가 (3/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 218,500 원 9.8% 19,050 십억원 87,187
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실적 Review 213.11.29 SBS콘텐츠허브(4614) Above In line Below 매수(유지) 목표주가: 18,5원(유지) Stock Data KOSPI(11/28) 2,46 주가(11/28) 15, 시가총액(십억원) 322 발행주식수(백만) 21 52주 최고/최저가(원) 15,85/11,55 일평균거래대금(6개월, 백만원) 88 유동주식비율/외국인지분율(%)
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218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519
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9 CONSECUTIVE MEMBER OF SK telecom Investor Presentation August April 20 20 Disclaimer 본자료는 SK 텔레콤 ( 이하 회사 ) 및그자회사들의재정상황, 운영 영업성과및회사경영진의계획 목표와관련된 향후전망을포함하고있습니다. 그러한향후전망은회사의실제성과에영향을줄수있는알려지지않은위험과 불확실성, 그리고다른요인들에의해변경될수있습니다.
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Company Note 13. 11. 코리아써키트(781) Not Rated PKG 매출 고성장으로 양날개 장착 현재주가 (11/1) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 5주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6 일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 1M 절대주가(%) -18.5 상대주가(%p) -16.1 당사추정 EPS 컨센서스 EPS 컨센서스 목표주가
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실적 Review 2017. 1. 25 BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
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Earnings Preview 한화테크윈 (012450) 1Q프리뷰 : 항공분야의 종합 솔루션 업체로 성장 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 45,000 유지 현재주가 (16.03.30) 37,400 가전 및 전자부품업종 KOSPI 2,002.14 시가총액 1,987십억원 시가총액비중 0.16% 자본금(보통주)
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(3572) 216 년매분기신규 O2O 사업진출 인터넷 Results Comment 215.11.13 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 17, 현재주가 (15/11/12, 원 ) 119, 상승여력 43% 영업이익 (15F, 십억원 ) 95 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 1 EPS 성장률 (15F,%) -75.7 MKT EPS
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213. 2. 7 기업분석 (3473/매수) IT서비스 실적개선과 함께 지분가치 반영 예상 4분기 Review: 영업이익 69억원(+27.8% YoY), 영업이익률 1.5%(+.8%p YoY) 의 4분기 실적은 영업수익 6,581억원, 영업이익 69억원으로 전년동기대비 각각 17.6%, 27.8% 증가하며, 당사 및 시장 예상치를 소폭 하회하였다. 경기둔화로
More information3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인
BUY 1767 기업분석 통신 비영업가치에대한재평가필요 목표주가 ( 상향 ) 28,원 현재주가 (1/27) 232,원 Up/Downside +2.4% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 박상하 Investment Points 이익컨센서스부합 : 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(3Q1
More informationCompany Update BUY(Maintain) 목표주가 : 95,000원주가 (9/11): 73,800원시가총액 : 537,266억원 SK 하이닉스 (000660) Take me to a higher place Stock Data KOSPI
Company Update 217. 9. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 95,원주가 (9/11): 73,8원시가총액 : 537,266억원 SK 하이닉스 (66) Take me to a higher place Stock Data KOSPI (9/11) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
More information분 기 보 고 서 (제 3 기) 사업연도 2015년 01월 01일 2015년 09월 30일 부터 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2015년 11월 16일 제출대상법인 유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항 없음 회 사 명 : 엔에이치엔엔터테인먼트 주식회사 대 표
목 분 기 보 고 서...1 대표이사 등의 확인...2 I. 회사의 개요...3 1. 회사의 개요...3 2. 회사의 연혁...7 3. 자본금 변동사항...11 4. 주식의 총수 등...12 5. 의결권 현황...13 6. 배당에 관한 사항 등...14 II. 사업의 내용...16 III. 재무에 관한 사항...43 1. 요약재무정보...43 2. 연결재무제표...46
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Company Report 216.2.5 CJ E&M (1396) 일회적 요인보다 변화의 큰 흐름을 보자 미디어/엔터 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) What s new? 매출액 3,85억 원 YoY +12.9%, 영업이익 121억 원 YoY +24.6%, 순이익 -779억 원. 컨센서스 대비 매출액 상회, 영업 및 순이익 하회 Our view
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음식료 2017. 06. 28 Company Update Analyst 김태현 02) 6915-5658 kith0923@ibks.com 목표주가 현재가 (6/27) 매수 ( 유지 ) 원 116,000 원 KOSPI (6/27) 2,391.95pt 시가총액 15,926 십억원 발행주식수 137,292 천주 액면가 5,000 원 52주 최고가 137,000 원
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Company Brief 213. 1. 28 Buy 삼성SDI(64) 가속도 붙은 대형전지 성장에 초점! Analyst RA 지목현(639-465) 김성은(639-2674) 목표주가(6개월) 25,원 현재주가(1.25) : 182,원 소속업종 전기,전자 시가총액(1.25) : 82,916억원 평균거래대금(6일) 622.4억원 외국인지분율 28.28% 결론:
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