China Market Analyst 리안천 02-3770-2570 / anchen.li@yuantakorea.com China Market Focus 2016.4.20 공유경제, 중국의새로운소비형태로부상 공유경제, 중국의새로운소비형태로부상 중국최대콜택시플랫폼인띠띠추싱 ( 滴滴出行 ) 은우버의주영업시장인미국에진출했다. 4 월 13 일띠띠추싱이띠띠해외 ( 滴滴海外 ) 서비스를개시함에따라중국관광객이미국여행시해당서비스를통해우버의경쟁상대인리프트 (Lyft) 사플랫폼의택시를부를수있게된다. 띠띠해외서비스홈페이지는중국어로표시되고전체적인사용방법은중국과동일하며 Alipay 와 We Chat 등중국모바일지불수단으로결제를진행할수있다. 띠띠추싱처럼공유경제를기반으로하는플랫폼서비스가중국에서활성화되고있고사람들의생활에도큰변화가일어나고있다. 공유경제란한번생산된제품을여럿이공유해쓰는협업소비를기본으로한경제를의미하고자동차, 빈방, 책등활용도가낮은물건이나부동산을다른사람과함께공유함으로써자원활용을극대화하는경제활동이다. 소유자입장에서는효율성을높이고구매자는싼값에이용할수있다는장점이있다. 가장대표적인것은바로차량공유서비스를제공하는우버 (Uber) 와숙박공유서비스를제공하는에어비엔비 (Airbnb) 이다. 중국공유경제의주요형태 중국의공유경제는차량, 숙박, 물품, 지식, 택배, 음식, 여행, 주식거래등여러분야에존재하지만주로차량, 숙박, 물품, 지식 4 가지면에서활발히이루어지고있다. 가장활성화된공유경제플랫폼은바로차량공유플랫폼이다. 띠띠추싱 ( 滴滴出行 ) 은가장대표적인것이고이외에출발지와목적지가유사한차주와승객이차를같이이용하는 C2C 기반의플랫폼인디다핀처 ( 滴滴拼车 ), 51 용처 ( 用车 ) 등앱도있다. 중국숙박공유경제앱 샤오쭈두안쭈 중국각분야의공유경제앱 1
중국최대의숙박공유플랫폼인샤오쭈두안쭈 ( 小猪短租, 이하 샤오쭈 ) 는 2012 년 8 월부터서비스를제공하기시작했고현재일평균숙소예약건수가 4,000 건에이르며, 200 여개가넘는도시에서서비스를제공하고있다. 샤오쭈는신용과안전에민감한중국인들을위해방을제공하는호스트와숙박을제공받는게스트의철저한신분검증시스템을구축한것으로유명하며, 이를통해서비스품질을관리하고있다. 최근에 6,000 만달러규모시리즈 C 투자유치를확정했다. 앞서이미 1,000 만달러의시리즈 A 와 1,500 만달러의시리즈 B 투자를유치한바있다. 2012 년중국의숙박공유서비스시장규모는 4.899 억위안이었지만 2014 년에는 40 억위안을넘어섰으며, 올해는 159.3% 증가한 105 억위안에이를것으로전망되고있다. 라이나 ( 来拿 ) 는집에사용하지않는물건을필요한사람에게무료로주고받을수있도록도와주는앱이다. 물건을필요한사람에게줌으로써포인트를받게되고그포인트로앱에서자신이필요한물건을무료로제공받거나포인트상점에서새로운물건을구입할수도있다. 이외에컴퓨터고장날때, 전문자료찾을때이러한사소한도움을필요할때사용하는지식공유앱으로빵빵 ( 帮帮 ), 찌넝인항 ( 技能银行 ), 콩거 ( 空格 ) 등이있다. 중국정부, 공유경제를중국경제성장의신성장동력으로추진 중국에공유경제의열풍이불어온지몇년안되었으나이미다양한분야에서활용되고있고특히과잉생산의늪에빠진중국경제는구조조정하는과정에서공유경제가큰역할을할것으로기대된다. 따라서중국정부는 2015 년부터공유경제의추진을강조하고중국의공유경제는놀라운속도로성장하고있다. 세계공유경제시장규모 중국차량공유시장규모및증가율 세계공유경제시장규모 ( 억달러 ) 중국차량공유시장규모 ( 억위안 ) 증가율 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 3,350 14.7 27 51 150 2011년 2012년 2013년 2014년 2025년 ( 추정 ) 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 59.10% 29.00% 19.80% 2015 2016 2017 2018 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2
지난 2 월 28 일에발표된 ' 중국공유경제발전보고서 2016' 에의하면 2015 년중국공유경제시장규모가 1 조 9500 억위안에달했고최근 2 년간공유경제분야종사자수가연평균 50% 이상늘어나현재 5 억명을웃돌고있다. 또한보고서는공유경제시장규모가앞으로 5 년간연간 40% 씩성장해 2020 년에는 GDP 대비 10% 이상수준에도달할것이라고내다봤다. 이외에도향후 10 년내중국공유경제영역에서 5~10 개의대기업플랫폼기업이탄생할것으로예측했다. 리커창총리는지난 3 월 5 일전국인민대표대회개막식에서 신기술과신산업등의성장을가속화하려면체제혁신으로공유경제발전을촉진해첨단기술산업과선진서비스업등신흥산업군을확대할수있는공유플랫폼을구축해야한다 고언급했다. 중국정부문건에서도 1 년넘게 공유경제발전촉진, 공유경제발전지지 라는문구가등장하고있으며이는중국지도자들이공유경제의발전추세와잠재력을확인한것은물론이에대해확고한지지입장을나타내고있다는점을시사한다. 올해양회에서마화텅텐센트회장이인터넷의료, 디지털컨텐츠산업, 인터넷생태안보와함께공유경제를언급했다. 특히산하에중국최대차량공유업체인 ' 띠띠콰이띠 ( 滴滴快的, 띠띠추싱플랫폼운영사 )' 를운영하고있는마화텅회장은공유경제가중국경제성장에활력을불어넣을새로운성장동력이라며중국경제가서비스중심의경제성장모델로전환하는과정에있어주요엔진이라고강조했다. 중국공유경제테마주 공유경제의발전은교통, 주택, 데이터공유등분야의기업에호재로작용할것으로전망된다. 빅데이터를기반으로하는인터넷산업플랫폼을보유하고공유경제플랫폼운영에나서는남위소프트웨어 (603636.SH), 그리고최근에신에너지자동차공유플랫폼운영사업을시작한만안테크놀로지 (002590.SZ) 의투자가치가부각되고또한주차공유관련주안거보디지털 (300155.SZ), 첩순테크놀로지 (002609.SZ), 택시공유관련주천방테크놀로지 (002373.SZ), 주택공유관련주세연항 (002285.SZ) 등이있으며의약품전자상거래분야의공유플랫폼을운영하는구주통 (600998.SH) 에도주목할필요가있다. 3
04/19 마감시황및핵심이슈 상해종합지수 3042.82(+0.30%), 심천성분지수 10602.46(+0.32%) ** 4/18 인민은행의대규모유동성공급등호재성소식과함께상승세로출발한상해종합지수는보합권에서등락을거듭하다 0.30% 오른 3042.82포인트에장마감. * 상승요인 - 4/18, 인민은행 300억위안규모의역RP 발행, MLF를통해 1,625억위안유동성공급 - 시진핑주석, 체제혁신을통한공급측구조개혁에중점을둘것 - 전일뉴욕증시 3대지수의강세, 다우존스지수 18000선회복 - 1분기 QFII가 7개상장사 10대주주로등극함에따른해외자금유입기대감 - 최근 A주 MSCI지수편입에대한긍정적전망이이어지면서조위안대의신규자금유입전망 - 최근광둥성정부, 홍콩재정부등부처의잇따른 선강퉁 시행언급 * 특징섹터및특징주 - 귀금속, 임업, 가전제품, 자동차, 항공우주등업종이상승세를보인반면석탄, 화학비료, 해운, 문화미디어등업종은하락세기록 - 희토류산업의상업적재고비축및다운스트림수요증가로인한희토류제품가격이상승세를보이면서희토류테마주강세 : 안태테크놀로지 (000969.SZ) 상한가기록, 하문텅스텐 (600549.SH) 8.63% 상승, 광성비철금속 (600259.SH) 6.15% 상승, 유연신소재 (600206.SH) 3.62% 상승, 북방희토 (600111.SH) 3.57% 상승, 하문창흥테크놀로지 (600193.SH) 2.27% 상승, 오광발전 (600058.SH) 1.30% 상승 ** 후강퉁소진율 +5%(* 소진율 : 후강퉁 1 일한도대비외국인순매수비율 ) 뉴스 & 이슈 - 리커창, 개혁은새로운성장동력생성방향으로추진, 경기발전제약하는체계문제개선 - 신화사 : 경기와금융시장의변화에따라, 향후수개월완화적화폐정책시행예상 - 발개위에서조만간 장강경제벨트발전계획강령 발표예정. 최근관련지역에서기준미달화학기업일일이사업정지. 화학산업구조조정추진가속화 - 1선도시부동산거래규제강화로자금은 1선도시에서 2선도시로유입. 이에 2선도시의부동산가격상승폭은 1선도시보다높은수준기록, 2선도시도거래규제강화예상 - 올해 1분기전반적으로중국주요도시의토지가격안정적으로상승. 1선도시의토지가격은부동산가격에따라급격히상승. 2분기에재정정책과화폐정책의작용하에주요도시토지가격은지속적으로상승세유지예상 중국 CSI300 업종별등락 2% 1 일 1 주 1% 0% -1% 상해종합지수 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 IT 통신 금융 유틸리티 자료 : Wind, 유안타증권 Global Biz 팀 4
Global Biz 팀 후강퉁주요뉴스中증시해외자금의지속유입, QFII 1분기 7개상장사 10대주주로등극 18일증권일보기자의통계에따르면 1분기실적을발표한상장사중 7개기업의 10대주주행열에 QFII가모습을드러냈다. 동 7개기업에대한 QFII의보유주식수는 1.15억주로시가총액은 27.91억위안에달했으며 1분기신규진입한곳이 2곳, 비중확대는 3곳, 비중감소는 2곳으로나타났다. 한편중국증권등기결산공사의최신데이터에의하면올 3월 QFII의 A주신규계좌는 10개로 51개월연속개좌개설이이어지고있다. 3월말기준 A주의 QFII계좌는총 1,008개로집계됐다. 양더룽전해개원펀드총경리는 ' 현재 A주는바닥을확인하고다시반등하는시기이며 QFII의계좌개설수가증가한다는것은어떤의미에서 A주투자가치에대한해외자금으리긍정적인태도라고할수있다 ' 며 ' 이는 A주증시의자금유입에유리할뿐만아니라 A주시장의국제적위상및개방성의향상에도도움이된다 ' 고분석했다. [ 출처 : 증권일보 ] 인민은행총재, 출자전환은레버리지비율축소위한것 저우샤오촨 ( 周小川 ) 중국인민은행 ( 인민은행, PBC) 총재는워싱턴에서 OECD의주최로열린행사를통해 중국중소기업들은과도한대출을자제해야한다 면서 출자전환은기업의레버리지비율을축소시키기위한것 이라고밝혔다. 다음은저우샤오촨인민은행총재의인터뷰내용을간략히정리한것이다. " 중국기업의레버리지비율은전반적으로높은편이다. 그러나예금규모가크지않은국가와비교할때, 중국은예금과대출규모가모두크기때문에레버리지비율이심각하게높은수준은아니다. 중소기업과민간기업은경제성장의기반이기때문에, 이들기업에대한대체성융자가필요하나, 현재중국은중소기업대출부문이취약한편이다. 출자전환은기업의레버리지비율을낮추는것이주목적으로, 중소기업들의과도한대출을자제시킬것으로보인다. 성장과개혁을통해레버리지문제를해결할필요가있다고그는밝혔다. 그리고인민은행은소비활성화를위해노력하고있으나, 중국인들은여전히저축을우선으로하고있는실정이다." [ 출처 : 鳳凰財經, CSF] 재고비축 + 수요증가로희토류가격상승세희토산업의상업적재고비축영향으로 18일희토류제품가격이일제히상승한것으로나타났다. 3월말, 희토류기업그룹들이자발적으로진행한상업적재고비축이정식으로이루어졌으며향후국가차원에서의재고비축도진행될것으로예상된다. 이외에공신부는올해 6월말까지기업그룹간의구조조정을통해희토류광산업체와제련업체의통합을실현하도록명시했다. 시장에서는정부의대대적인재고비축및불법채광단속등의추진으로희토류제품가격은지속적으로상승할것으로판단된다. 한편희토류다운스트림수요가증가하고있다. 이는주로신에너지자동차, 공업컨버터, 풍력발전등산업의신소재수요로인한것으로보인다. [ 출처 : 증권시보 ] 후강퉁주요공시 북경수도개발 (600376.SH) 제화그룹 (601718.SH) 차이나유니콤 (600050.SH) 전략적제휴협약체결공고동사는베이징시문화센터건설발전펀드자산관리유한공사와전략적제휴협약을체결하였고양사는자회사를설립하여문화산업에투자할계획이다. 2016년 1분기실적보고서 2016년 1분기말기준으로동사총자산은 25,519,799,237.17위안 (YoY +0.86%), 순자산은 13,036,351,093.32위안 (YoY +1.58%) 이다. 1-3월매출액은 5,563,198,363.58위안 (YoY +23.89%), 지배주주순이익은 200,577,181.79위안 (YoY +1.96%), EPS는 0.05위안 (YoY +0%) 이다. 2016년 1분기실적부진예상 2016년 1분기동사지배주주순이익은 1.46억위안으로전년동기대비 86% 감소할것으로예상된다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. 작성자 Global Biz 팀. 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 5