자산운용보고서 보고서기준일 보고대상운용기간 2018 년 3 월 2 일 당기 2017 년 12 월 3 일 ~ 2018 년 3 월 2 일전기 2017 년 9 월 3 일 ~ 2017 년 12 월 2 일
주요사항ㅣ 2018 년 3 월 2 일기준 투자목적 이투자신탁은브라질지역의경제성장관련수혜기업의주식을주된투자대상자산으로하여장기적자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 운용경과 JP 모간브라질펀드 (A 클래스기준 ) 는해당분기 14.3% 상승하였고 6 개월이상의장기성과역시대부분의구간에서 10% 이상의성과추이를기록중입니다. 브라질시장은분기초반등전환후 1 월가파른상승세를기록하였고 2 월들어서는원자재가격과헤알화약세와함께재차조정을받으며장을마감하였습니다. 브라질중앙은행은기준금리를역사상최저수준인 6.75% 까지인하하였고완화적통화정책사이클역시종료가가까워지고있는상황으로판단됩니다. 펀드의성과측면에서산업재의종목선정은펀드성과에가장큰기여를해주었던것으로나타났습니다. 특히펀드가저편입중인일부유료도로관련기업의경우뇌물스캔들이부각되며큰폭의약세를시현하였고가파른이익성장세를기록중인전자상거래관련기업의투자비중도펀드성과에도움을주었습니다. 반면에임의소비업종의고편입은단기적인펀드성과에부정적인기여를해주었습니다. 기간수익률 1) MSCI Brazil 10/40 TRN Index 97% + 콜금리 3% 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 펀드가발행하는집합투자증권의종류별수익률은 2 페이지를참고하십시오. 자산구성현황 유동성및기타 4.43% 주식 ( 단위 : %) 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 14.29 9.27 23.55 15.10 69.23 21.75-22.18 비교지수 ¹) 16.80 10.27 26.80 15.61 94.26 40.42 2.89 운용계획 본운용팀은정책적인불확실성과달러화의움직임은향후이머징시장의위험요인으로작용할가능성이높은시점이지만이머징시장의성장및기업이익의모멘텀이유지되는과정에서는주식시장조정시꾸준히이머징주식에대한투자비중을확대하는전략이유효하다고판단하고있습니다. 브라질내에서는운용팀이선호하고있는소비업종내견조한펀더멘털의프랜차이즈기업들, 금융업종, 글로벌리플레이션국면에수혜를받을수있는기업들그리고브라질의구조적인턴어라운드기업들에대한균형있는배분전략을유지중입니다. 한편최근가파른상승세를기록했던일부대형국유기업들과원자재관련기업들의경우는, 장기기대수익률을면밀히검토하며조심스럽게시장에대응하고있는시점입니다. 브라질의정치적인위험요인은과거보다는큰폭으로낮아져있는시점이나 10 월선거를앞두고여름시즌에는관련변동성이소폭높아질가능성은남아있다고판단합니다. 자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 국가별비중 ¹) 95.57% 2.39% 2.04% 룩셈부르크 미국 한국 95.57% 1) 본그래프는펀드편입자산의발행국가 ( 상장국가 ) 기준으로작성되었습니다. 펀드기본정보 펀드매니저 기준환 집합투자업자제이피모간자산운용코리아 ( 주 ) 해외위탁집합투자업자 J.P. Morgan Investment Management Inc. 투자위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 최초설정일 2008. 03. 03. 비교지수 MSCI Brazil 10/40 TRN Index 97% + 콜금리 3% 선취판매수수료 A 클래스 : 1.20% 이내 C1클래스 : 없음 상위 10 개보유종목 ( 단위 : %) 구분 종목명 비중 집합투자증권 JPM Brazil Equity X (acc) - USD 95.57 단기대출및예금 CASH ACCOUNT (USD) 2.39 단기대출및예금 예금 1.96 보수환매수수료매수절차환매절차 A 클래스 : 연 1.915% C1 클래스 : 연 2.415% 없음 오후 5 시이전 : 매수청구일로부터제 3 영업일 (T+2 일 ) 기준가로제 3 영업일 (T+2 일 ) 에매수결제오후 5 시경과후 : 매수청구일로부터제 4 영업일 (T+3 일 ) 기준가로제 4 영업일 (T+3 일 ) 에매수결제 오후 5 시이전 : 환매청구일로부터제 4 영업일 (T+3 일 ) 기준가로제 8 영업일 (T+7 일 ) 에환매대금지급오후 5 시경과후 : 환매청구일로부터제 5 영업일 (T+4 일 ) 기준가로제 9 영업일 (T+8 일 ) 에환매대금지급 JP 모간자산운용 01
펀드의개요 기간수익률 ( 단위 : %) 펀드의명칭 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 금융투자협회펀드코드 78877 펀드종류 보고대상운용기간 신탁업자 투자신탁, 증권집합 - 재간접형, 추가형, 개방형, 모자형, 종류형 당기 : 2017.12.03. ~ 2018.03.02. 전기 : 2017.09.03. ~ 2017.12.02. 국민은행 최초설정일 2008.03.03. 존속기간별도의존속기간이없습니다. 일반사무관리회사 판매회사 펀드의특징 펀드가발행하는집합투자증권의종류 HSBC 펀드서비스 신한은행, 우리은행, 한국씨티은행, SC 제일은행, 대신증권, 동부증권, 부국증권, 신한금융투자, 유진투자증권, 키움닷컴증권, 한국투자증권, HMC 투자증권, KB 증권, NH 투자증권 이투자신탁은브라질지역의경제성장관련수혜기업의주식에주로투자하는모투자신탁수익증권에투자함으로써장기적자본증식을추구합니다. 종류 ( 클래스 ) 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 재산현황 금융투자협회펀드코드 A 80222 C1 80223 C2 29536 C3 29537 C4 29538 C5 29539 C-E 80282 S B2493 UA 18802 UC-E 18803 펀드명칭항목전기말당기말증감률 JP 모간브라질증권모투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) JP 모간브라질증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 자산총액 16,108 16,390 1.75 부채총액 167 183 9.71 순자산총액 15,941 16,207 1.67 기준가격 ¹) 613.88 705.22 14.88 자산총액 16,188 16,473 1.76 부채총액 174 194 11.44 순자산총액 16,014 16,280 1.66 기준가격 ¹) 550.35 629.01 14.29 A 기준가격 550.47 629.18 14.30 A-E 기준가격 1,017.55 1,164.27 14.42 C1 기준가격 535.04 610.83 14.17 C2 기준가격 537.73 614.04 14.19 C3 기준가격 540.85 617.74 14.22 C5 기준가격 547.04 625.11 14.27 C-E 기준가격 548.54 626.96 14.30 C-W 기준가격 1,364.40 1,563.18 14.57 S 기준가격 1,073.37 1,228.69 14.47 UA 기준가격 523.09 597.99 14.32 UC-E 기준가격 550.52 629.23 14.30 1) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로집합투자기구의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 14.29 9.27 23.55 15.10 69.23 21.75-22.18 A 14.30 9.28 23.57 15.13 69.31 21.83-22.04 A-E 14.42 9.56 - - - - - C1 14.17 9.01 23.11 14.55 67.71 20.07-23.94 C2 14.19 9.06 23.20 14.66 67.95 20.36-23.61 C3 14.22 9.12 23.30 14.79 68.30 20.72-23.23 C5 14.27 9.23 23.48 15.01 68.97 21.45-22.44 C-E 14.30 9.29 23.57 15.13 69.34 21.86-22.13 C-W 14.57 9.85 24.51 16.31 - - - S 14.47 9.64 24.16 15.88 71.55 - - UA 14.32 9.33 23.64 15.22 69.58 22.12-21.73 UC-E 14.30 9.28 23.57 15.13 69.31 21.83-22.04 비교지수 ¹) 16.80 10.27 26.80 15.61 94.26 40.42 2.89 1) MSCI Brazil 10/40 TRN Index 97% + 콜금리 3% 환매수수료환입처리기준이 2013 년 2 월부터해당클래스에서자펀드로변경되었습니다. 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 증권 파생상품 구분전기당기 주식 0 0 채권 0 0 어음 0 0 집합투자 -563 2,307 장내 0 0 장외 0 0 부동산 0 0 특별자산 실물자산 0 0 기타 0 0 단기대출및예금 4 21 기타 0-14 손익합계 -560 2,314 손익현황은 을기준으로작성된것입니다. 통화별자산구성현황 통화별구분 증권파생상품단기대출주식채권어음집합투자장내장외및예금 ( ) : 구성비중 차입주식 / 채권을보유하는경우일반주식 / 채권과함께주식 / 채권구분에평가액으로보여주나기타부분에서차감해줌으로써자산총액에는반영되지않습니다. 기타 자산총액 미국달러 0 0 0 15,743 0 0 393 0 16,137 (1080.30) (0.0) (0.0) (0.0) (95.57) (0.0) (0.0) (2.39) (0.0) (97.96) 한국원 0 0 0 0 0 0 323 13 337 (1.00) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (1.96) (0.08) (2.04) 합계 0 0 0 15,743 0 0 717 13 16,473 (0.0) (0.0) (0.0) (95.57) (0.0) (0.0) (4.35) (0.08) (100.0) 환헤지비율 해당사항없음 02 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 자산운용보고서
주요자산보유현황 보수및비용지급현황 집합투자증권 운용전문인력 성명기준환 ¹) 운용개시일 2008.03.03. 직위 본부장 운용중인 집합투자기구수 29개 펀드현황 운용규모 ( 백만원 ) 650,838 주요경력및운용내역 증권명종류자산운용사설정원본순자산금액비중 JPM Brazil Equity X (acc) - USD 해외뮤추얼펀드 J.P. Morgan 107,614 15,743 95.57 단기대출및예금 협회등록번호 7023270002 - Michigan State University 응용수학 (1990 ~ 1994), - 제이피모간자산운용코리아 (2007. 3 월 ~ 현재 ) CIO ( 해외펀드 ), - CJ 자산운용 (2005. 7 월 ~ 2007.3 월 ) Fund manager (Head of Global Investment Team) - 주요운용집합투자기구 JP 모간러시아증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) JP 모간천연자원증권자투자신탁 ( 주식 ) - 성과보수가있는집합투자기구운용규모개수 : 0 개규모 : 0 백만원 1) 모자펀드의원화자산의운용을책임지는운용전문인력임 2) 외화자산에대한수립및투자의사결정등주도적핵심적인역할을수행하는해외위탁집합투자업자의운용전문인력임 증권명금융기관취득일자금액금리만기일 국내보통예금국민은행 - 323 1.15 - 해외보통예금 - - 393 0.00 - 펀드명칭 JP 모간브라질증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) A A-E C1 C2 구분 전기 당기 금액 ¹) 비율 ²) 금액 ¹) 비율 ²) 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 합계 증권거래세 자산운용사 26 0.850 23 0.850 판매회사 30 1.000 28 1.000 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 1 0.040 1 0.040 일반사무관리회사 1 0.025 1 0.025 보수합계 58 1.915 53 1.915 합계 증권거래세 판매회사 0 0.500 0 0.500 보수합계 0 1.414 0 1.415 합계 증권거래세 자산운용사 1 0.850 0 0.850 판매회사 1 1.500 0 1.500 보수합계 2 2.415 1 2.415 합계 증권거래세 판매회사 0 1.400 0 1.400 보수합계 0 2.315 0 2.315 합계 증권거래세 JP 모간자산운용 03
C3 C4 C5 C-E C-W 판매회사 0 1.300 0 1.300 보수합계 0 2.215 0 2.215 합계 증권거래세 자산운용사 0 0.850 0 0.000 판매회사 0 1.200 0 0.000 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0 0.040 0 0.000 일반사무관리회사 0 0.025 0 0.000 보수합계 0 2.115 0 0.000 기타비용 ³) 0 0.004 0 0.000 합계 증권거래세 자산운용사 6 0.850 6 0.850 판매회사 8 1.100 7 1.100 보수합계 15 2.015 13 2.015 합계 증권거래세 자산운용사 5 0.850 4 0.850 판매회사 6 1.000 5 1.000 보수합계 12 1.915 10 1.915 합계 증권거래세 자산운용사 0 0.845 0 0.847 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0 0.027 0 0.020 일반사무관리회사 0 0.000 0 0.020 보수합계 0 0.872 0 0.888 합계 증권거래세 S UA UC-E 판매회사 0 0.350 0 0.350 보수합계 0 1.265 0 1.265 합계 증권거래세 판매회사 0 0.920 0 0.920 보수합계 0 1.835 0 1.835 합계 증권거래세 판매회사 0 1.000 0 1.000 보수합계 1 1.915 1 1.915 합계 증권거래세 1) 운용기간에발생한보수금액 2) 펀드의순자산총액대비비율 3) 회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서는제외한것 성과보수내역 : 없음 04 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 자산운용보고서
총보수 비용비율 펀드명칭 A A-E C1 C2 C3 C4 C5 C-E C-W S UA UC-E 구분 해당펀드 총보수 중개수수료 비용비율 ¹) 비율 ²) 합계 상위펀드 합성보수 중개수수료비용비율비율 ²) ( 단위 : 연환산, %) 합계 전기 0.004 0.000 0.004 0.004 0.000 0.004 당기 0.004 0.000 0.004 0.004 0.000 0.004 전기 1.915 0.000 1.915 1.919 0.000 1.919 당기 1.915 0.000 1.915 1.919 0.000 1.919 전기 1.415 0.000 1.415 1.419 0.000 1.419 당기 1.415 0.000 1.415 1.419 0.000 1.419 전기 2.415 0.000 2.415 2.419 0.000 2.419 당기 2.415 0.000 2.415 2.419 0.000 2.419 전기 2.315 0.000 2.315 2.319 0.000 2.319 당기 2.315 0.000 2.315 2.319 0.000 2.319 전기 2.215 0.000 2.215 2.219 0.000 2.219 당기 2.215 0.000 2.215 2.219 0.000 2.219 전기 2.115 0.000 2.115 2.119 0.000 2.119 당기 2.115 0.000 2.115 2.115 0.000 2.115 전기 2.015 0.000 2.015 2.019 0.000 2.019 당기 2.015 0.000 2.015 2.019 0.000 2.019 전기 1.915 0.000 1.915 1.919 0.000 1.919 당기 1.915 0.000 1.915 1.919 0.000 1.919 전기 0.915 0.000 0.915 0.919 0.000 0.919 당기 0.915 0.000 0.915 0.919 0.000 0.919 전기 1.265 0.000 1.265 1.269 0.000 1.269 당기 1.265 0.000 1.265 1.269 0.000 1.269 전기 1.835 0.000 1.835 1.839 0.000 1.839 당기 1.835 0.000 1.835 1.839 0.000 1.839 전기 1.915 0.000 1.915 1.919 0.000 1.919 당기 1.915 0.000 1.915 1.919 0.000 1.919 공지사항 이보고서에포함된손익현황, 자산구성현황, 보유종목현황, 환헤지비율등은해당자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로안분한결과입니다. 상세한사항은금융투자협회전자공시사이트 ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 의펀드분기영업보고서, 결산보고서및수시공시를참고하실수있습니다. 단, 금융투자협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 이보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률 ' 에의해 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 의집합투자업자인제이피모간자산운용코리아가작성하여신탁업자인국민은행의확인을받아판매회사 (2 페이지참조 ) 를통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 제이피모간자산운용코리아 www.jpmorganam.co.kr 한국금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 또한모자형의경우상위모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여, 합산 ( 합성총보수비용비율 ) 하여나타냅니다. 2) 비율이란를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한의수준을나타냅니다. JP 모간자산운용 05
자산운용보고서 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여대한민국의금융위원회로부터집합투자업자로서인가를득한제이피모간자산운용코리아 가작성하였습니다. 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조및동법시행령제 92 조에따라집합투자기구의투자자에게정보를제공하기위하여작성하였습니다. 과거성과는미래성과의지표가되지않으며펀드의투자가치는상승할수도있지만하락할수도있습니다. 투자자는투자원본을되돌려받지못할수도있습니다. 또한해외투자자산은필연적으로국내통화와투자대상국통화와의환율변동에따르는위험을갖게되므로, 환율변동에따른신탁자산의가치변동이발생할수있습니다. jpmorganam.co.kr