Aug. 14, 212 #12-124 호 P2 P11 P15 P2 P22 P24 P34 시황분석기업분석신영월간투자유망주신영장기투자유망주테마브리핑 Information 언제까지, 얼마까지 ( 한주성 ) 제일기획 (3.KS) : 목표가뚜렷하면행동이분명하다 ( 한승호 ) 솔브레인 (3683.KQ) : 2 분기어닝서프라이즈는구조적변화에기인 ( 이승철 ) 종근당 ( 김현태 ), 덕산하이메탈 ( 이승철 ) 인터파크, LIG 손해보험, 셀트리온, 현대차, 대우조선해양, 롯데삼강삼성 SDI, LG 화학, 한국타이어, POSCO 가스관관련주, 의료관련주, 음식료주, 신공항주 금융상품 1% 8% 6% 4% 2%
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Market Briefing 212. 8. 14 Economist R A 천원창 (24-9567) chun.won-chang@shinyoung.com ( 백억 ) (pt) 거래대금 ( 좌 ) 8 2,15 KOSPI지수 ( 우 ) 7 6 5 4 3 7/17 7/2 7/25 7/3 8/2 8/7 8/1 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 2,5 1,95 1,85 1,75 ( 백억 ) (pt) 거래대금 ( 좌 ) 3 53 KOSDAQ지수 ( 우 ) 52 51 25 5 49 2 48 47 46 15 45 44 1 43 7/17 7/2 7/25 7/3 8/2 8/7 8/1 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 글로벌시장 스페인, 2 분기상업용부동산시장에서의거래가전분기대비 9% 급감 - FT 독일푸흐스의원, 그리스가긴축이행을하지않으면구제금융에거부권을행사할것이라고발표 - FT 일본, 2 분기국내총생산증가율예비치는 1.4% 로시장예상치 2.3% 하회 - bloomberg 일본, 올해들어 7 월까지베트남의외국인직접투자액에서 53.4% 차지 - bloomberg 피치, 인도의국가신용등급을정크등급 'BB+' 로강등할수있다고경고 - bloomberg 이란석유공사, 9 월부터아시아시장에판매되는원유가격을인하하기로발표 - bloomberg 무디스, 일본의소비세율인상법안통과는신용등급에긍정적영향을미칠것이라고발표 - FT 바클레이즈, 스페인이이달말에전면적구제금융을신청할것이라고전망 - FT 중국시장 中, 경기침체의여파로상장사들의 2 분기순이익증가율이 1 분기에비해감소 - 신화통신 中음식업협회, 음식업의상반기성장률이 1% 로 9 년만에최저치기록 - 신경보 中재정부, 7 월부가가치세증가율은.7% 로전월대비 12%p 감소 - 신화통신 BoA, 중국의올해경제성장률전망치를 8% 에서 7.7% 로하향조정 - bloomberg 국내 한국은행, 2 분기순상품교역조건지수는전년동기대비 5.6% 하락한 75.2 를기록하여 7 분기째하락세 - 연합뉴스 지식경제부, 7 월 IT 수출이전년동기대비 1.6% 감소하여 5 개월째감소세 - 한국경제 금융감독원, 7 월국내은행의단기차입가산금리는전월대비 1.8bp 하락하여 14.8bp 기록 - 매일경제 국토연구원, 7 월부동산소비심리지수가전월대비 1.9p 상승한 1.9 를기록 - 연합뉴스 금융위원회, 프라이머리채권담보부증권규모증액등 ' 건설업금융지원강화방안 ' 을발표 - 연합뉴스 공정거래위원회, 중견기업의하도급거래를보호하기위해공정거래협약과하도급법을개정 - 연합뉴스 조달청, 비철금속가격이일정범위내에서등락을거듭한후 3 분기이후소폭상승할것으로전망 - 한국경제 우리은행부동산연구팀, 취득세를절반으로감면하면전국주택거래량이매월 2.8% 씩증가할것 - 매일경제 국가명항목해당기간예상치이전치 유로존 GDP ( 전분기대비 ) 2Q A -.2%.% 1
선물옵션 212. 8. 14 언제까지, 얼마까지 선물옵션 / 기술적분석한주성 2)24-9587 han.joo-sung@shinyoung.com SUMMARY 3 번째모멘텀도래 약 2주간에걸쳐, 기존의흐름과는차별화된지수수급전개가이어지고있다. 강력한프로그램순매수가동반되고있는외국인수급모멘텀이진행중이다. 이렇게외국인수급모멘텀이연내발생한구간은현재까지약 3차례가있었다. 모두가인지하는바와같이, 지난 1월의상황이그랬고, 6 월한달에걸친미니랠리도있었으며그다음이현재상황이다. ( 조원 ) 1.6 1.2 차익 비차익.8.4 - -.4 -.8 6/29 7/13 7/27 8/1 자료 : 한국증권전산, 신영증권리서치센터 각각의수급상황을되돌아보면, 1차시기에는약 1주간에걸쳐차익부문이 2.95 조원이순유입되었고, 비차익부문은 6.1조원이순유입되었다. 반면 2차시기에는비교적진행기간이짧았는데약 3주간에걸쳐차익부문이 4,671 억원이, 비차익부문이 1.81 조원이유입되었다. 2차시기보다는 1차시기가훨씬기간이길었고, 금액에있어서도큰차이가난다는점을알수가있다. 그렇다면현재국면은언급된 1차, 2차의시기중어떠한상황과유사할까. 일단 1차, 2차시기의진행상황은다음의도표와같다. 2
선물옵션 212. 8. 14 ( 조원 ) 2. 1.5 연초프로그램랠리 차익 비차익 ( 조원 ) 1.2.8 차익 비차익 1..4.5 - - -.4 -.5 -.8-1. 12/9 12/3 1/2 2/1 3/2-1.2 5/18 6/1 6/15 6/29 자료 : 한국증권전산, 신영증권리서치센터 자료 : Wise-FN, 한국증권전산, 신영증권리서치센터 우리는현재의흐름이 6월초에나타났던미니랠리보다는 1월에나타났던모습과유사하다고보고있다. 일단수급적인측면을보면, 지난 6월과는달리프로그램부문 ( 현물 ) 에서의순매수유입과동시에선물에있어서의순유입이나타나고있다는점이유사하다. 특히 1월한달과비교해보면 8월들어서의한달간의외국인선물순매수금액이 1월의상황과거의같은수준 ( 약 2.2조원 ) 임을알수가있다. ( 조원 ) 8 6 4 2-2 선물은 2.2 조원 현물 선물 -4-6 지난 1~2월의순매수는 선물순매수 1.1조원 금액이 1월상회 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 자료 : 한국증권전산, 신영증권리서치센터 게다가상황적인측면도유사해보이는데, 유동성에대한기대심리로인해동모멘텀이발생했다는점에서공통점이있다. 1월의상황은 2차 LTRO 에대한기대감으로인한수급이었고, 현재상황은드라기총재의발언으로인해형성된추가유동성공급에대한기대감이있다. 본격적인유동성공급이전의선취매성격을띄고있다는점에서유사해보인다. 동시에우리가감지하는변화는, 숏커버링물량의유입이다. 현행시장공매도와대차잔고비중은다음과같다. 아직대차잔고비중에있어서본격적인감소가나타나고있지는않지만, 공매도비중에있어서는큰폭의감소가나타나고있다. 3
선물옵션 212. 8. 14 (%) 3.8 3.6 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 공매도비중대차잔고비중공매도비중급감 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 자료 : 한국증권전산, 신영증권리서치센터 그리고향후시장전반의대차잔고비중도감소할수있다고보는이유는대장주인삼성전자에대한대차잔고비중이감소했기때문이다. 삼성전자에대한대차잔고비중은 7월말 2.25% 수준에서 8월 1일자기준으로 1.94% 까지감소했다. (%) 4 시장대차잔고 삼성전자대차잔고 3 2 1 삼성전자대차비중감소 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 자료 : 한국증권전산, 신영증권리서치센터 지수방향성을고민하기위해지수에대한기술적분석을수행한결과를기술하면다음과같다. 지난주의지수급등으로인해지수는중기적하향추세를갭상승으로돌파한상황이다. 특히시점에있어서이동평균선들의수렴이후데드크로스가기대되는시점에서의수급모멘텀발생으로인한지지성공상황이다. 그렇다면, 현재이동평균선들이밀접해있는 252pt 는앞으로지지선으로서의역할을수행할수있다는판단이다. 나아가수렴된이평선들이정배열되면서, 중기적인새로운상승싸이클이도래할가능성도있어보인다. 물론, 순수하게기술적인관점에서의해석이다. 4
선물옵션 212. 8. 14 (pt) 28 명확해보이는하락추세 27 26 갭상승돌파 25 24 23 22 21 1/6 2/3 3/2 3/3 4/27 5/25 6/22 7/2 (pt) 28 27 이동평균선의밀집, 데드크로스발생직전 26 25 24 지지성공, 23 5ma 2ma 이후지지선역할 22 6ma 12ma 수행가능성 21 1/6 2/3 3/2 3/3 4/27 5/25 6/22 7/2 자료 : 한국증권전산, 신영증권리서치센터 만약이시나리오가실현된다면, 추가상승여력은비교적크다고볼수있다. Stochastic 같은지표를보면, 지금은과매도영역에서중립영역으로나아가고있고과매수영역까지는추가적인여력이충분해보인다. (Stochastic) %K 1 과매수영역 %D 9 8 7 6 반등여력 5 4 3 2 1 과매도영역 1/6 2/3 3/2 3/3 4/27 5/25 6/22 7/2 자료 : 한국증권전산, 신영증권리서치센터 비교적짧은시간에지수방향성에대한생각을다르게가져가게되었다는점에서마음이편안하지않지만, 기존에우리가제시했던방향성을짓누르는요인들이현재에는많이해소되었다는점을인정하지않을수없다. 지수에대한수급이나기술적분석을제시하는사람들이가장취약한순간은시장에새로운자금이유입되는그상황이다. 지금은생각을바꿀필요가있다는판단이다. 5
선물옵션 212. 8. 14 물론, 단기에지수가급등했다는측면에서일부분의되돌림은있을수있다고판단되나, 상기한수급모멘텀이계속작용한다면, 지수는상승할수있다는판단이다. 되돌림은상기한바와같이, 이평선이수렴해있는 252pt 수준일것으로판단한다. 6
Graphic Focus 212. 8. 14 해외증시 해외증시 (pt) 11, NIKKEI 225( 좌 ) S&P5( 우 ) (pt) 1,6 (pt) 3, 상해 A( 좌 ) 인도 SENSEX( 우 ) (pt) 2, 1,5 2,8 19, 1, 9,5 9, 8,5 8, 1,4 1,2 2,6 2,4 2,2 18, 17, 16, 15, 7,5 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 1, 2, 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 14, 유가 환율 ($) 14 13 12 Brent WTI Dubai ( 원 ) /$( 좌 ) ( 엔 ) 125 /$( 우 ) 85 12 82 11 1 9 8 115 11 15 79 76 73 7 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 1 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 7 금리 반도체 (%) 미국채 1년 ( 좌 ) (%) 4.2 한국고채 3년 ( 좌 ) 1.5 3.8 일국채 1년 ( 우 ) 3.4 3. 1.2 ($) 3.5 3.2 2.9 NAND 16Gb MLC ( 좌 ) DDR3 1Gb 1333MHz( 우 ) ($) 1..8 2.6 2.6.6 2.2 1.8 1.4.9 2.3 2..4 1. 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13.6 1.7 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13.2 수급 Ⅰ ( 조원 ) 고객예탁금 ( 우 ) ( 조원 ) 18 24 16 주식형수익증권 ( 좌 ) 14 22 12 1 2 98 96 94 18 92 9 16 88 86 14 84 82 12 3/1 4/1 5/1 6/1 7/1 8/1 수급 Ⅱ ( 백억원 ) 1,2 매도차익잔고매수차익잔고 1, 8 6 4 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 7
Graphic Focus 212. 8. 14 CRB Index CRB 상품별지수 (pt) 36 34 CRB Index (%, 7.1.1=1) 34 3 26 Grain Precious metal Energy Soft 32 22 3 18 14 28 1 26 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 6 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 VIX 지수 Dollar Index 4 VIX 지수 95 달러인덱스 35 3 25 2 15 1 5 1/13 12/13 2/13 4/13 6/13 8/13 복합정제마진 9 85 8 75 7 65 1/13 12/13 2/13 4/13 6/13 8/13 BALTIC DRY INDEX (USD/ 배럴 ) 14 복합정제마진 (pt) 1,6 BDI 12 1 1,2 8 6 4 8 2 1/13 12/13 2/13 4/13 6/13 8/13 연방금리선물 (%).2 8월물 9월물.18.16.14.12.1.8.6.4 5/1 6/1 7/1 8/1 4 3/1 4/1 5/1 6/1 7/1 8/1 신흥시장채권가산금리 (bp) 5 45 4 35 3 25 3/1 4/1 5/1 6/1 7/1 8/1 8
Global CDS 212. 8. 14 (bp) 2 18 16 14 12 1 8 6 4 (bp) 2, 1,5 1, 5 선진국 CDS 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Germany Japan United Kingdom Citi JP Morgan Chase Goldman Sachs 유럽 CDS 미국금융기관 CDS Portugal Spain Ireland 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 24 21 18 15 12 9 6 3 4 36 32 28 24 2 16 12 8 12 1 8 6 4 2 이머징아시아 CDS 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 Brazil Russia Wal-mart IBM 이머징기타국 CDS India 미국주요제조업체 CDS Boeing Korea( 좌 ) China( 좌 ) Vietnam( 우 ) 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 한국금융기관 CDS 한국제조업체 CDS 3 국민은행 우리은행 3 포스코 현대차 삼성전자 25 25 2 2 15 15 1 1 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 5 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 9
주요국정책금리 212. 8. 14 주요국 ( 한국, ECB, 중국 ) 주요국 ( 미국, 일본, 영국 ) (%) 1 8 한국 ECB 중국 (%) 1 8 일본 미국 영국 6 6 4 4 2 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12-2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 기타주요국 ( 캐나다, 호주, 뉴질랜드 ) 유럽신흥국 ( 러시아, 터키, 불가리아 ) (%) 1 8 캐나다 호주 뉴질랜드 (%) 35 3 25 러시아터키불가리아 2 6 15 4 1 5 2-5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12-1 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 아시아신흥국 ( 인니, 카자흐스탄, 방글라데시 ) 남미신흥국 ( 아르헨티나, 칠레 ) (%) 인도네시아 21 카자흐스탄방글라데시 18 15 12 9 6 3 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 (%) (%) 1 칠레 ( 좌 ) 3 9 8 7 6 5 4 3 2 1 아르헨티나 ( 우 ) 4 5 6 7 8 9 1 11 12 25 2 15 1 5 남미신흥국 ( 브라질, 멕시코 ) 기타신흥국 ( 라트비아, 리투아니아 ) (%) 16 브라질 멕시코 (%) (%) 14 리투아니아 ( 좌 ) 7 라트비아 ( 우 ) 12 6 12 8 4 1 8 6 4 2 5 4 3 2 1 7 8 9 1 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1
기업분석 212. 8. 14 제일기획 (3.KS) 미디어 / 엔터테인먼트담당한승호 2)24-9511 han.seung-ho@shinyoung.com R.A 이재일 2)24-9589 lee.jae-il@shinyoung.com 매수 A( 유지 ) 현재주가 (8/13) 목표주가 (12M) 19,1원 25,원 Key Data ( 기준일 : 212. 8. 13) KOSPI(pt) 1,932 현재가 ( 원 ) 19,1 액면가 ( 원 ) 2 시가총액 ( 억원 ) 21,973 발행주식수 ( 천주 ) 115,41 평균거래량 (3M, 주 ) 489,814 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 9,99 52주최고 / 최저 21,45 / 14,3 52주일간 Beta.8 배당수익률 (12F,%) 1.2 외국인지분율 (%) 37.7 주요주주지분율 (%) 삼성물산외 5 인 18.4 % 한국투자신탁운용 12.1 % 목표가뚜렷하면행동이분명하다 SUMMARY ( 단위 : 십억원, 원, %, 배 ) 결산기 (12월) 21A 211A 212F 213F 214F 매출액 1,344.5 1,758.2 2,243.1 2,48.5 2,82.7 영업이익 12.8 18.6 128.1 136.4 152. 세전계속사업손익 148.8 126.8 147.8 158.9 175.1 지배순이익 13.5 93.3 16.3 118. 13.1 EPS 899 811 924 1,26 1,131 증감률 -95.5-9.8 13.9 11. 1.2 ROE 17. 13.8 14.3 14.1 13.9 PER 15.4 23.4 2.7 18.6 16.9 PBR 2.3 3. 2.7 2.4 2.2 EV/EBITDA 9.2 12.8 1.6 9.6 8.1 참고 : K-IFRS( 별도 ) 기준. 영업이익은발표기준 News 전일동사는중국광고대행사인 Bravo 를지분 1% 를인수했다고발표. 제일기획은앞서지난달미국소재의중견광고대행사인 Mckinney Ventures LLC의지분을전액인수한바있음. Comments 다음과같은점에서이번 M&A는주가상승에견인차로작용할전망이다. 첫째, 북미에이어중국시장에진출, 전속시장 (Captive Market) 을더욱확대할수있게됐기때문이다. 광고대행사에대한 M&A는사실상신규광고주영입을뜻하는데실제로 Bravo 는 Porsche( 자동차 ), Hennessy( 주류 ), AIA그룹 ( 보험 ), New Balance( 스포츠용품 ) 등대형광고주들을보유하고있다. 둘째, 중국시장에서신규광고주를확보했기때문이다. 211 년중국광고시장규모는 32억달러로추산된다 ( 글로벌광고시장대비 6.9%). 중국광고시장은경제성장에힘입어성장성이막대할전망인데 212~213 년에전통매체 (ATL) 성장률은글로벌시장의 3배에달할전망이다 [ 도표 1, 2]. 11
기업분석 212. 8. 14 21 211 212F 213F 214F 북미 161,77 165,464 171,455 177,742 185,623 서유럽 11,862 13,722 15,785 18,795 112,427 아시아 / 태평양 114,832 121,58 129,769 139,32 15,791 중부및동유럽 23,373 25,355 27,387 3,147 33,34 남미 31,248 33,11 35,89 37,82 4,96 중동및북아프리카 4,945 4,177 4,242 4,344 4,344 기타 1,731 11,419 12,197 13,263 13,71 합계 448,697 464,34 485,924 511,394 541,194 출처 : Zenithoptimedia 212F 213F 성장률 중국 21, 22,8 8.6% 글로벌 36,3 37,1 2.7% 자료 : 제일기획 참고 : * TV, 라디오, 신문, 잡지등전통매체를뜻함 선진시장과신흥시장등에서차례로현지광고주를영입하려는노력은어느정도예상됐던것이다. 동사는 212 년 2분기말기준으로 2,3 명의인력을확보한것으로추산된다. 이는 21 년말보다 35.2% 증가한것인데대부분글로벌광고주영입과 M&A에대비한인력충원인것으로판단된다. 그간제일기획은글로벌광고대행사로의성장이라는뚜렷한목표를세우고 M&A를진행했던것으로사료된다. 한편 2분기에이어 3분기실적도양호할것으로예상된다 [ 도표 3]. 3분기매출액과영업이익은전년동기비 26.4%, 21.% 증가할전망이다. 이는삼성전자의갤럭시 S3 마케팅이지속되는가운데런던올림픽특수도향유한것으로판단되기때문이다. 북미시장과 M&A로장기적인성장동력도확보한데다 3분기실적도견조할것으로보여동사에대해매수 (A) 의견과목표주가 25, 원을유지하고자한다. 2Q13F %YoY %QoQ 3Q11A 2Q12A 매출액 572. 26.4 (7.) 452.6 615. 영업이익 27.2 21. (31.4) 22.5 39.7 세전이익 34.2 21.8 (18.6) 28.1 42. 지배순이익 25.4 19. (13.6) 21.4 29.4 EPS( 원 ) 221 19. (13.6) 186 256 자료 : 제일기획, 신영증권리서치센터 12
기업분석 212. 8. 14 제일기획 (3.KS) 추정재무제표 Income Statement Balance Sheet 12월결산 ( 십억원 ) 21A 211A 212F 213F 214F 12월결산 ( 십억원 ) 21A 211A 212F 213F 214F 매출액 1,344.5 1,758.2 2,243.1 2,48.5 2,82.7 유동자산 1,165.5 1,585.7 1,878.5 2,61.1 2,298.5 증가율 (%) 15.% 3.8% 27.6% 1.6% 13.% 재고자산..... 매출원가 974.8 1,3.1 1,673.8 1,842.6 2,91.3 단기금융자산 436.5 47.4 448.2 493. 542.3 원가율 (%) 72.5% 73.9% 74.6% 74.3% 74.6% 매출채권및기타채권 537.1 874.9 1,112.8 1,23.5 1,39. 매출총이익 369.7 458. 569.4 637.9 711.4 현금및현금성자산 129.6 241.5 255.6 269.5 294.8 매출총이익률 (%) 27.5% 26.1% 25.4% 25.7% 25.4% 비유동자산 211.3 224.9 231.2 247.9 257.1 판매비와관리비등 267. 351.5 44. 53.4 561.4 유형자산 71.7 85. 91.3 98.3 12.1 판관비율 (%) 19.9% 2.% 19.6% 2.3% 2.% 무형자산.7 38.2 38.2 41. 42.6 기타영업손익. 2.1-1.3 2. 2. 투자자산 115.9 98.4 98.4 15.2 19. 기타영업손익율 (%).%.1% -.1%.1%.1% 기타금융업자산..... 영업이익 12.8 18.6 128.1 136.4 152. 자산총계 1,376.8 1,81.6 2,19.8 2,39. 2,555.6 영업이익률 (%) 7.6% 6.2% 5.7% 5.5% 5.4% 유동부채 682.5 1,62. 1,276.5 1,381.5 1,524.1 조정영업이익 12.8 16.5 129.4 134.5 15. 단기차입금 1.1.... 조정영업이익률 (%) 7.6% 6.1% 5.8% 5.4% 5.4% 매입채무및기타채무 533.9 848.8 1,63.3 1,168.4 1,31.9 EBITDA 112.6 12.9 142.1 151.9 169.5 유동성장기부채. 1.4 1.4 1.4 1.4 EBITDA 마진 (%) 8.4% 6.9% 6.3% 6.1% 6.% 비유동부채 33.8 3.8 3.8 3.8 3.8 순금융손익 18.2 17.7 2.5 21.2 21.9 사채..... 이자손익 17. 17.1 2.5 21.2 21.9 장기차입금 2.3.... 외화관련손익. -.4... 장기금융부채. 1.1 1.1 1.1 1.1 기타영업외손익 29.7.... 기타금융업부채..... 종속및관계기업관련손익 -1.9.4 -.9 1.2 1.2 부채총계 716.3 1,92.8 1,37.3 1,412.3 1,554.9 법인세차감전계속사업이익 148.8 126.8 147.8 158.9 175.1 지배주주지분 651.8 73.5 788.2 882.4 986.4 계속사업손익법인세비용 44. 31. 38.1 38.4 42.4 자본금 23. 23. 23. 23. 23. 계속사업손익 14.9 95.7 19.7 12.4 132.7 자본잉여금 112.9 116. 116. 116. 116. 증가율 (%) 14.3% -8.7% 14.6% 9.8% 1.2% 기타자본 -31.4-3.6-3.6-3.6-3.6 세후중단사업손익..... 기타포괄이익누계액 26. 7. 7. 7. 7. 당기순이익 14.9 95.7 19.7 12.4 132.7 이익잉여금 521.2 588.1 672.7 766.9 871. 순이익률 (%) 7.8% 5.4% 4.9% 4.9% 4.7% 비지배주주지분 8.8 14.3 14.3 14.3 14.3 지배주주지분당기순이익 13.5 93.3 16.3 118. 13.1 자본총계 66.5 717.8 82.5 896.6 1,.7 기타포괄이익. -12.5-12.5-12.5-12.5 총차입금 3.5 2.5 2.5 2.5 2.5 총포괄이익 14.9 83.3 97.3 18. 12.3 순차입금 -562.6-646.5-71.3-76. -834.6 Cas hflow Statement Valuation Indicator 12월결산 ( 십억원 ) 21A 211A 212F 213F 214F 12월결산 ( 십억원 ) 21A 211A 212F 213F 214F 영업활동으로인한현금흐름 -19.3 144.6 137.1 153.7 166.7 Per Share ( 원 ) 당기순이익 14.9 95.7 19.7 12.4 132.7 EPS( 지배순이익기준 ) 899 811 924 1,26 1,131 현금유출이없는비용및수익 -6.5 32.4 25.3 2.1 28.3 BPS( 지배지분기준 ) 5,933 6,374 7,19 7,928 8,833 유형자산감가상각비 9.7 11.3 14. 15.5 17.5 DPS( 보통주 ) 34 16 2 22 24 무형자산상각비.2 1.... Multiples ( 배 ) 영업활동관련자산부채변동 -117.7 43.2 19.6 3.4 26.2 PER( 지배순이익기준 ) 15.4 23.4 2.7 18.6 16.9 매출채권의감소 ( 증가 ) -48.1-294.1-238. -117.7-159.4 PBR( 지배지분기준 ) 2.3 3. 2.7 2.4 2.2 재고자산의감소 ( 증가 )..... EV/EBITDA ( 발표기준 ) 9.2 12.8 1.6 9.6 8.1 매입채무의증가 ( 감소 ) -35.8 294.2 214.5 15. 142.5 투자활동으로인한현금흐름 -36.2-4.8-15.5-118.2-117.6 Financial Ratio 투자자산의감소 ( 증가 ) -.1 17.6. -6.9-3.8 12월결산 ( 십억원 ) 21A 211A 212F 213F 214F 유형자산의감소 1.2.5-6.3-7. -3.8 성장성 (%) CAPEX -12.9-2.9-22. -23.1-24.2 EPS( 지배순이익 ) 증가율 -95.5% -9.8% 13.9% 11.% 1.2% 단기금융자산의감소 ( 증가 ) -79.7 29.1-4.7-44.8-49.3 EBITDA( 발표기준 ) 증가율 1.6% 7.4% 17.5% 6.9% 11.6% 재무활동으로인한현금흐름 -37.3-38. -17.5-21.7-23.8 수익성 (%) 장기차입금의증가 ( 감소 )..1... ROE( 순이익기준 ) 17.% 13.9% 14.4% 14.2% 14.% 사채의증가 ( 감소 )..... ROE( 지배순이익기준 ) 17.% 13.8% 14.3% 14.1% 13.9% 자본의증가 ( 감소 )..... ROIC -213.4% 1156.4% 668.1% 238.1% 163.1% 기타현금흐름 5.5 1.7... 안전성 (%) 현금의증가 -87.4 13.6 14.1 13.9 25.3 부채비율 18.4% 152.2% 162.9% 157.5% 155.4% 기초현금 217. 137.9 241.5 255.6 269.5 순차입금비율 -85.2% -9.1% -87.4% -84.8% -83.4% 기말현금 129.6 241.5 255.6 269.5 294.8 이자보상배율 264.7 36. 36.9 384.3 428.1 (*) 신영증권리서치센터 (*) 조정영업이익은매출총이익에서판매비와관리비등을차감한금액입니다. 13
기업분석 212. 8. 14 Compliance Notice 투자등급종목매수 : 추천일종가대비목표주가 1% ~ 3% 이상의상승이예상되는경우중립 : 추천일종가대비 ±1 ~ ±3% 이내의등락이예상되는경우매도 : 추천일종가대비목표주가 -1 ~ -3%(C) 이하의하락이예상되는경우 산업 비중확대 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를높게추천중립 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를같게추천비중축소 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를낮게추천 리스크등급 : 재무제표와주가변동성을고려하여신영증권리서치센터에서 A, B, C 등급으로분류적용기준 1%(A) : Low Risk, 2%(B) : Medium Risk, 3%(C) : High Risk 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. [ 당사와의이해관계고지 ] 종목명 LP( 유동성공급자 ) ELW 주식선물 1% 이상보유 계열사관계여부 채무이해보증 제일기획 - - - - - 제일기획 : 과거 2년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 212-8-14 매수 25 211-11-1 매수 25 211-9-22 매수 23 211-6-7 매수 21 211-4-29 매수 19 14
기업분석 212. 8. 14 솔브레인 (3683.KQ) 2 분기어닝서프라이즈는구조적변화에기인 디스플레이담당이승철 2)24-9525 lee.sung-chul@shinyoung.com 매수 B( 유지 ) 현재주가 (8/13) 34,6원목표주가 (12M, 상향 ) 52,원 SUMMARY Key Data ( 기준일 : 212. 8. 13) KOSPI(pt) 1,932 KOSDAQ(pt) 478 액면가 ( 원 ) 5 시가총액 ( 억원 ) 5,68 발행주식수 ( 천주 ) 16,27 평균거래량 (3M, 주 ) 74,48 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 2,483 52주최고 / 최저 49, / 26,2 52주일간 Beta.9 배당수익률 (12F,%).7 외국인지분율 (%) 12.4 주요주주지분율 (%) 정지완외 1 인 49.3 % 국민연금공단 5.8 % ( 단위 : 억원, 원, %, 배 ) 결산기 (12월) 21A 211A 212F 213F 214F 매출액 3,487 4,581 5,823 6,745 7,489 영업이익 492 625 1,8 1,16 1,29 세전계속사업손익 423 287 927 1,1 1,24 당기순이익 33 172 695 88 992 EPS 2,245 1,168 4,364 5,429 6,119 증감률 29.6-48. 273.7 24.4 12.7 ROE 16.8 7.7 27. 31.1 34.5 PER 13.6 33.1 8. 6.4 5.7 PBR 2.1 2.4 2. 2. 1.9 EV/EBITDA 8.1 8.9 5.7 5.2 4.9 2 분기매출액 1,433 억원, 영업이익 257 억원으로기대치상회 동사의 2분기실적으로매출액은 1,433 억원 (9% QoQ), 영업이익 257억원을기록하였다. 매출액은기존예상에부합한수준이었으나영업이익은추정치를넘어서는어닝서프라이즈로판단된다. 제품군별매출액은반도체재료가 592억원 (4% QoQ), 전자재료 316억원 (4% QoQ) 로소폭성장했으나디스플레이재료가전분기대비 17% 성장한 525억원의매출액을기록하면서성장을견인하였다. 2분기실적에서주목할만한부분은개선되고있는영업이익률이다. 동사는 LCD 시장이급성장하던 27 년까지는영업이익률이 2% 에달했으나 LCD 성장이둔화되면서영업이익률역시점진적인하락세를나타냈다. 하지만 211 년 1분기에는 12% 를저점으로영업이익률은점진적인회복세를보이고있다. 212 년 1분기에는 16.9%, 2분기에는 18% 까지영업이익률이향상되었다. 당사는이러한영업이익률의변화가제품믹스의변화에기인한것으로판단한다. 영업이익률이저점을나타냈던 211 년 1분기부터 212 년 2분기까지제품군별로나타나는변화를살펴보면 1) Thin Glass 매출액이급증하고있고, 2) 성장률이낮은제품으로인식되었던반도체식각액매출액이빠르게증가하고있으며, 3) 반면기존주력제품이었던 LCD 식각액매출액은정체상태를유지하고있다. 15
기업분석 212. 8. 14 ( 억원 ) Thin Glass( 좌 ) 6 반도체식각액 ( 좌 ) 영업이익률상승추세 5 영업이익률 ( 우 ) 4 2% 18% 16% 14% 12% 3 2 1 1Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12F 4Q12F 1% 8% 6% 4% 2% % 자료 : 솔브레인, 신영증권리서치센터 211 년이후빠르게매출액이증가하고있는 Thin Glass 는그성장률에도불구하고플렉서블디스플레이가도입되면성장이둔화될수있다는우려가끊임없이제기되는제품이다. 하지만플렉서블디스플레이양산이기대만큼빠르게진행되고있지못하며, 동사의 Thin Glass 를사용한삼성전자의 AMOLED폰판매가호조를보이면서동사의 Thin Glass 부문의외형성장과수익성개선에동시에기여하고있는것으로판단된다, 반도체식각액부문의성장이지속되는이유로는 1) 삼성전자등고객사가높은수준의가동률을유지하고있고, 2) 반도체미세공정에필요한식각액역시고품질이요구되기때문에단가측면에서유리하며, 2) 식각액원재료를내재화하면서수익성이개선되고있는것으로추정된다. 기존주력제품이었던 LCD식각액도외형성장은둔화되었으나알루미늄배선용식각액보다구리배선용식각액이증가하면서수익성을유지하고있는것으로판단된다. 2Q12F %YoY %QoQ 2Q11A 1Q12A 기존추정 매출액 1,433 29.7 8.8 1,15 1,317 1,42 영업이익 257 56.3 15.5 165 222 211 세전이익 249 68.5 2.7 148 26 191 순이익 162 36.2 3.2 119 157 153 자료 : 솔브레인, 신영증권리서치센터 16
기업분석 212. 8. 14 212F 213F 수정후 수정전 변동률 (%) 수정후 수정전 변동률 (%) 매출액 5,823 5,77 2. 6,745 6,558 2.9 영업이익 1,8 863 16.8 1,16 967 2. 세전이익 927 766 21. 1,1 893 23.2 순이익 695 65 14.9 88 714 23.2 자료 : 솔브레인, 신영증권리서치센터 3 분기영업이익 261 억원으로영업호조이어갈전망 3분기실적은매출액 1,59 억원, 영업이익 261억원으로성장을지속할것으로판단된다. 반도체 /LCD 전방업체들이높은가동률을유지하면서관련소재매출액도소폭증가할전망이다. 디스플레이소재매출액은전분기대비 3% 증가한 539억원, 반도체소재매출액은 6% 증가한 625억원으로기대된다. 2분기일시적인부진을보였던전해액매출액도 3분기이후회복되면서전자재료매출액은전분기대비 9% 증가한 345억원을기록할전망이다. 동사는국내공장에서는삼성SDI, 미국미시건공장에서는 A123 에공급되는전해액을생산하고있다. 동사의전해액이폴리머전지에서강점을보인다는점에서 3분기이후관련제품출시에따라매출액증가가기대된다. 현재기대되는폴리머전지디바이스로는아이폰5, 아이패드미니, 울트라북등이있다. ( 십억원 ) 디스플레이매출 ( 좌 ) 반도체매출 ( 좌 ) (%) 18 전자재료매출 ( 좌 ) 영업이익률 ( 우 ) 16 14 12 1 8 6 4 2 1Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12F 4Q12F 자료 : 솔브레인, 신영증권리서치센터 17
기업분석 212. 8. 14 ( 억원 ) 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12P 3Q12F 4Q12F 21 211 212F 매출액 946 1,15 1,27 1,322 1,317 1,433 1,59 1,564 3,487 4,581 5,823 디스플레이 Total 359 392 366 463 449 525 539 553 1,544 1,58 2,66 식각액 24 242 187 231 192 21 212 22 994 899 834 Thin Glass 68 114 148 196 184 216 228 232 245 526 86 유기재료 52 36 31 36 73 98 99 11 35 155 372 반도체 Total 413 482 552 548 567 592 625 633 1,341 1,996 2,417 식각액 33 357 418 413 432 455 471 481 1,13 1,491 1,84 CVD 73 84 85 87 89 92 94 95 217 329 371 Slurry 36 42 49 48 46 44 59 56 111 175 25 전자재료 Total 174 231 288 311 3 316 345 379 61 1,4 1,34 전해액 76 13 124 18 133 129 151 174 296 411 587 ND 자석 56 8 16 141 96 95 96 97 17 383 385 기타 42 48 58 62 71 92 98 18 135 21 368 영업이익 11 162 179 173 223 257 261 267 492 625 1,8 세전이익 11 148 167-13 27 249 244 228 423 287 927 순이익 77 12 13-155 157 161 195 182 33 172 695 영업이익률 (%) 11.7% 14.7% 14.9% 13.1% 16.9% 18.% 17.3% 17.1% 14.1% 13.6% 17.3% 세전이익률 (%) 1.7% 13.4% 13.8% -9.8% 15.7% 17.4% 16.2% 14.6% 12.1% 6.3% 15.9% 순이익률 (%) 8.1% 1.8% 1.8% -11.7% 11.9% 11.3% 12.9% 11.6% 9.5% 3.7% 11.9% 자료 : 신영증권리서치센터 *IFRS 별도기준 투자의견매수 B, 목표주가 52, 원으로상향 동사에대한투자의견매수 B 를유지하며목표주가는 52, 원으로 15% 상향조정한다. 목표주가를산정을위해영업이익률개선으로인한 212 년 EPS 증가를반영하였으며 Target PER 12 배는지속적으로유지하였다. 목표주가는 213 년 PER 기준으로는 9.6 배수준으로서현재주가대비 5% 의상승여력을보유하고있다. 동사의주가는 Thin Glass 성장둔화우려가확산되며 2 분기말 25,65 원까지하락하였으나 Thin Glass 를포함한실적이견조하게성장하고있다는점이확인되면서주가도 34,6 원까지회복한상황이다. 삼성그룹이삼성코닝어드밴스드글라스까지설립하며 AMOLED 유리내재화를강화하고있다는점을고려하면동사의 Thin Glass 역시지속적인성장이예상된다. 따라서 Thin Glass 와반도체식각액에바탕을둔동사의실적개선세를염두에둔다면 212 년 PER 7.9 배에불과한현재주가에서지속적인비중확대를추천한다. 18
기업분석 212. 8. 14 Compliance Notice 투자등급 종목 산업 매수 : 추천일종가대비목표주가 1% ~ 3% 이상의상승이예상되는경우중립 : 추천일종가대비 ±1 ~ ±3% 이내의등락이예상되는경우매도 : 추천일종가대비목표주가 -1 ~ -3%(C) 이하의하락이예상되는경우 비중확대 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를높게추천중립 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를같게추천비중축소 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를낮게추천 리스크등급 : 재무제표와주가변동성을고려하여신영증권리서치센터에서 A, B, C 등급으로분류적용기준 1%(A) : Low Risk, 2%(B) : Medium Risk, 3%(C) : High Risk 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. LP( 유동성공급자 ) 종목명 1% 이상보유계열사관계여부채무이해보증 ELW 주식선물솔브레인 - - - - - 솔브레인 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표주가 ( 원 ) 212-8-14 매수 52 212-5-22 매수 45 211-12-9 매수 57 211-11-8 매수 52 [211년11월8일] 애널리스트변경 19
신영월간투자유망주 212. 8. 14 종근당 (163.KS/ 제약 ) Analyst 김현태 (24-9546) kim.hyun-tae@shinyoung.com 현재가 (8/13) 23,65원 결산기 매출액 영업이익 세전손익 순이익 EPS 증감율 ROE PER PBR EV/EBITDA 투자의견 매수B( 유지 ) (12월) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 원 ) (%) (%) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) 목표주가 32,원 21A 4,196 589 599 442 3,388 75.5 18.5 6.7 1.1 5.1 시가총액 3,86억원 211A 4,422 724 676 491 3,759 1.9 16.3 5..7 3.5 추천이후수익률 (%) 12.9 212F 4,475 57 52 364 2,788-25.8 1.2 7.5.7 5.2 213F 4,75 621 62 45 3,446 23.6 11.6 6.1.7 4. 214F 5,52 686 693 52 3,849 11.7 11.8 5.4.6 3.3 ( 억원 ) 영업이익 ( 좌 ) 8 YoY( 우 ) 7 6 5 4 3 2 1 28 29 21 211 212 213 (%) 6 4 2-2 -4-6 4월 1일기등재의약품약가일괄인하영향에서빠르게회복중 내년에신제품 ( 대형제네릭, 개량신약, 자체개발신약 ) 의매출발생과비용통제로실적개선이가능할전망 CKD-51( 당뇨 ) 및 CKD-732( 고도비만 ) 의개발진전에따른 R&D 모멘텀기대유효 현주가는 212년예상 BPS 대비 PBR.7배에불과하여, 저평가상태로밸류에이션메리트부각 자료 : 신영증권리서치센터 Compliance Notice 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 종근당 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 212-8-14 매수 32 212-7-3 매수 32 212-4-27 매수 3 211-1-25 매수 32 211-8-1 매수 45 211-4-27 매수 4 211-3-8 매수 37 2
신영월간투자유망주 212. 8. 14 덕산하이메탈 (7736.KQ/IT 소재 ) Analyst 이승철 (24-9525) lee.sung-chul@shinyoung.com 현재가 (8/13) 21,15원 결산기 매출액 영업이익 세전손익 순이익 EPS 증감율 ROE PER PBR EV/EBITDA 투자의견 매수B( 유지 ) (12월) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 원 ) (%) (%) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) 목표주가 35,원 21A 725 131 125 11 49 82.7 12.4 49.6 5.1 23.6 시가총액 6,216억원 211A 1,294 347 351 346 1181 188.6 29.8 21.5 4.7 19.2 추천이후수익률 (%). 212F 1596 456 472 455 1548 31. 29.1 13.3 3.1 11.5 213F 2,911 896 916 889 324 95.4 42.1 6.8 2.2 5.6 214F 3,539 1,21 145 113 3448 14. 34.3 6. 1.7 4.3 ( 억원 ) 5 4 3 2 1 1Q11 EL사업부매출액 ( 좌 ) 반도체사업부매출액 ( 좌 ) 영업이익률 ( 우 ) 3Q12 2Q12 1Q12 4Q11 3Q11 2Q11 4Q12 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 삼성전자 AMOLED 폰사업호조. 이에따라 2분기실적기대치충족할것 3분기고객사점유율기존 85% 에서 9% 이상으로상승함에따라하반기실적가시성높아졌다는점도긍정적 갤럭시노트1까지는 AMOLED 소재만공급, 갤럭시노트2부터는 AMOLED 소재와솔더볼공급할것으로기대 삼성전자스마트폰이순항한다는가정하에동사의전망도긍정적. 이에따라최근주가하락을매수기회로삼을필요. 현재주가는 PER 13.3배수준 자료 : 신영증권리서치센터 Compliance Notice 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 덕산하이메탈 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 212-8-14 매수 35 211-12-22 매수 35 211-11-8 매수 42 21-11-17 매수 32 [211년11월8일] 애널리스트변경 21
신영장기투자유망주 212. 8. 14 A358 18 13 인터파크 1, 8, 쇼핑사업부문첫흑자와투어, 공연티켓사업부문호황지속으로사업자회사실적턴어라운드예상 대기업유통시스템규제분위기속에서인터파크의아이마켓코리아관련 MRO 사업은명분갖춰매력적 아이마켓코리아의본격적인비삼성계열확대로 B2B 사업과 B2C 사업간시너지예상 8 3 6, 4, 2, 현재주가추천이후수익률추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) -2 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 5,7 1.4% 12-4-2 29.9 4.6. 25.6 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A255 15 1 LIG 손해보험 45, 3, 운용자산의지속성장에따른 15% 이상의안정적인 ROE 가담보된수익성대비현주가는 PBR 1 배이하에서거래되고있어지나친저평가상태 상위사들과의핵심영업격차도축소되고있어할인의근거도약해지는중 5 15, -5 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 현재주가 추천이후수익률 추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 23,6-1.8% 12-4-2 42.7 15.1 2.6 6.7 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A6827 7 4 셀트리온 4, 3, 바이오시밀러를통한실적개선본격화 글로벌항체바이오시밀러시장에서동사의선점이기대 1-2 2, 1, 현재주가 추천이후수익률 추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) -5 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 28,5 121.7% 1-8-2 55.2 19.8.2 36.3 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) ` A538 현대차 35, 3, -5 25, -1 2, -15 15, 1, -2 5, -25 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 미국, 유럽등선진국경기회복및이머징지역모터라이제이션으로글로벌자동차수요성장지속 BRICs 전지역에현지공장가동 ( 브라질은 212 년예정 ) 브랜드이미지상승으로원화강세를극복하는질적성장기진입, 자회사 ( 금융, 부품등 ) 가치부각가능시기 현재주가 246, 추천이후수익률 2.9% 추천일자 11-4-1 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 3.4 21.1.7 8.1 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A4266 28 23 18 대우조선해양 6, 5, 4, 3 분기이후수익성개선, 경쟁업체대비할인요소해소 고가의해양플랜트수주비중높아지고있어저가수주논란잠재울것으로예상 수주량증가에따른가동률상승이수익성개선으로이어질것으로보임. 대형 3 사중가장저평가상태 13 8 3 3, 2, 1, 현재주가추천이후수익률추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) -2 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) 27, -8.9% 1-11-1 3.2 13.5 1.7 8.2 A227 6 4 롯데삼강 6, 5, 주력사업의지위견고 (7% 의점유율 ) 이익안정성과효율에주목 2 4, -2-4 3, 2, 1, 현재주가 추천이후수익률 추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) -6 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 52, 183.6% 9-9-2 14.7 12..2 9.6 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) 22
신영장기투자유망주 212. 8. 14 A64 삼성SDI -1-2 -3-4 -5 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) 25, 2, 15, 1, 5, 일본의산요와전세계 2 차전지시장 1, 2 위를다투고있는선두업체 세계적인자동차용전장업체인보쉬와 SB-Limotive 를설립해자동차용베터리공급 5% 지분을보유한삼성모바일디스플레이의 AMOLED 급성장에따른수혜 현재주가 146,5 추천이후수익률 15.4% 추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 9-8-19 18. 8.8 1.1 11.8 A5191-2 -4 LG 화학 6, 45, 성장잠재력이매우높아보이는자동차용리튬 2 차전지분야의글로벌선두업체 석유화학부문의제품다각화로이익의안정성이상대적으로우수 IT 소재등정보전자소재부문의시장지배력확대하고있어긍정적 -6 3, -8 15, -1-12 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 현재주가 314,5 추천이후수익률 86.1% 추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 9-8-19 1.5 24.8 1.2 9. 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A24 15 1 한국타이어 6, 45, 중국등해외공장정상이익률회복 산업경쟁구도유리 이익창출능력재평가시점 5 3, 15, -5 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 현재주가 추천이후수익률 추천일자 211~214 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 41,8 38.6% 11-3-2 16.9 2.3.8 1.1 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A549 POSCO 6, -1 45, -2 3, -3 15, -4-5 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) 212 년중국긴축완화전망으로철강재 ( 판재 ) 가격점진적인개선전망 자회사의가치점차부각될전망 (212 년자회사인포스코에너지, 포스코특수강 IPO 예상 ) 해외성장시장 ( 인도네시아, 인도, 브라질 ) 에서의투자도장기성장동력 현재주가추천이후수익률추천일자 211~214 383,5-7.8% 12-2-29-2.2 212F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 8.7 2.6 8.9 Compliance Notice - 당사는본자료발간일현재 POSCO, LG 화학, 삼성 SDI, 현대차를기초자산으로하는주식워런트증권 (ELW) 에대해유동성공급자 (LP) 업무를수행하고있습니다. - 당사는본자료발간일현재상기회사를기초자산으로하는주식선물에대해유동성공급자 (LP) 업무를수행하고있지않습니다. - 당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. - 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. - 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. - 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 23
테마브리핑 212. 8. 14 가스관관련주 A8722 스틸플라워 1,45 ( 14.2%) ( 천주 ) 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) ( 원 8 16, 6 4 2-2 -4-6 -8 12-1 12-2 12-3 12-4 12-5 12-6 12-7 12-8 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 남한에서북한, 러시아를잇는가스관건설에대해논의한다는소식에관련주상승세 종목별로스틸플라워 (14.2%), 하이스틸 (2.3%), 동양철관 (.7%) 이상승했음 하이스틸 37,1 ( 2.3%) 동양철관 2,55 (.7%) 의료관련주 A712 인피니트헬스케어 9,13 ( 1.8%) ( 천주 ) ( 원 좌 ) ) 2 개인순매수수량 ( 주가 ( 우 2, 15 18, 1 16, 14, 5 12, 1, -5 8, -1 6, 4, -15 2, -2 12-1 12-2 12-3 12-4 12-5 12-6 12-7 12-8 삼성그룹이의료관련사업에투자를확대할것이라는기대감이생기면서관련주상승세 종목별로인피니트헬스케어 (1.8%), 씨젠 (5.3%), 유비케어 (3.3%) 가상승했음 씨젠 59,5 ( 5.3%) 유비케어 2,955 ( 3.3%) 음식료주 A323 삼양식품 23,9 ( 7.4%) ( 천주 ) ( 원 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 3 5, 세계적인곡물가상승을이유로제품가격이오르면서관련주연일상승세 2 1-1 -2 4, 3, 2, 1, 종목별로삼양식품 (7.4%), CJ 제일제당 (2.5%), 동원 F&B(2.3%) 가상승했음 CJ 제일제당 37, ( 2.5%) 동원 F&B 62,9 ( 2.3%) -3 12-1 12-2 12-3 12-4 12-5 12-6 12-7 12-8 신공항주 A9941 동방선기 9,7 ( 5.%) ( 천주 ) ( 우 ) ( 원 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 15 12, 1 1, 5 8, 6, -5 4, -1 2, -15 12-1 12-2 12-3 12-4 12-5 12-6 12-7 12-8 정부가신공항건설검토를 1 년앞당겨내년에한다고밝히면서관련주상승세 종목별로동방선기 (5.%), 원일특강 (.6%), 우수 AMS(.5%) 가상승했음 원일특강 6,52 (.6%) 우수 AMS 1,84 (.5%) 위의종목들은추천종목의의미가아니며, 전일시장에서강세또는약세를보인테마및업종을나열한것임 24
선물옵션지표 212. 8. 14 선물가격및거래량 8/2 8/3 8/6 8/7 8/8 8/9 8/1 8/13 최근월물 종가 249.5 246.5 251.5 251.5 254.5 26.2 26.2 258.55 시가 251.5 245.8 25.65 251.1 252.3 254.45 259.35 259.8 고가 251.5 248.25 252.7 252.5 256.55 26.8 26.55 26.15 저가 248.3 245. 25.5 25.3 252.2 254.25 258.7 258.1 Kospi 2 247.9 244.81 25.36 25.39 252.84 258.8 258.91 256.65 시장 basis 1.15 1.24 1.14 1.11 1.21 2.12 1.29 1.9 약정수량 248,61 277,461 224,815 175,261 294,667 381,21 176,696 167,497 미결제약정 15,917 11,486 1,996 12,335 18,77 19,976 19,1 16,137 차근월물종가 249.5 246.5 251.5 251.5 254.5 26.2 26.2 258.55 최근월물기술적챠트 3 5MA 2MA 볼린저下 볼린저上 28 26 24 22 6/17 7/6 7/25 8/13 위챠트와기술적포인트는연결선물기준으로전산상의수치와오차가날수있음 최근월물기술적포인트 5MA 1MA 2MA 볼린저上볼린저下피봇2차저항피봇1차저항피봇포인트피봇1차지지피봇2차지지 256.9 253.25 246.18 262.42 229.94 26.98 259.77 258.93 257.72 256.88 선물옵션매매동향 ( 단위 : 계약수 ) 외국인 개인 기관계 증권 투신 은행 보험 기금 선물 전일 -1,81 416 1,15 1,43-555 324 136-158 누적 1,556 6,53-12,724-4,2-4,336 23 2,495-6,76 콜옵션 전일 -4,251 5,197-836 -1,575 885-144 -5 51 누적 18,862 59,255-83,549-76,351-2,346-1,319-167 -3,362 풋옵션 전일 3,262-6,411 3,348 3,534 1-199 15 누적 2,686 234,815-238,771-241,984-11 -23 11 3,462 누적 - 선물은트리플위칭데이이후, 옵션은옵션만기일이후임 프로그램매매와차익잔고 ( 단위 : 억원 ) 8/2 8/3 8/6 8/7 8/8 8/9 8/1 8/13 프로그램순매수 2,183-638 1,52 716 7,879 17,861 6,45 3,31 차익순매수 1,38-1,379 1,381 584 3,849 13,783 2,816 1,639 비차익순매수 83 741 121 132 4,3 4,78 3,229 1,663 순차익잔고 2,69 4,95 2,786 4,33 4,716 8,494 21,295 - 매도차익거래잔고 76,46 76,71 76,54 75,832 74,181 71,754 71,288 - 매수차익거래잔고 8,556 79,488 8,537 8,548 82,675 93,49 95,374 - ETF 외국인순매수 178-125 34 74 472 478 116-25
선물옵션지표 212. 8. 14 선물누적매매동향 선물기관누적매매동향 ( 계약 ) 4, 기관외국인개인 ( 계약 ) 연기금 ( 우 ) ( 투신증권계약 ) 2, 8, 3, 6, 2, 1, 4, 1, 2, -1, -2, -3, -4, 6/15 6/25 7/3 7/11 7/19 7/27 8/6-1, -2, 6/15 6/25 7/3 7/11 7/19 7/27 8/6-2, -4, -6, -8, 콜누적매매동향 풋누적매매동향 ( 만계약 ) 1 기관외국인개인 ( 만계약 ) 25. 기관외국인개인 2. 5 15. 1. 5.. -5. -5-1. -15. -2. -1 8/1-25. 8/1 베이시스와차익잔고 최근월물미결제약정 ( 조원 ) 순차익잔고 ( 좌 ) (pt) 3. 장중평균Basis( 우 ) 3. 2. 2. 1. 1... -1. -1. -2. -2. -3. -3. 6/15 6/25 7/3 7/11 7/19 7/27 8/6 풋 / 콜 Ratio ( 만계약 ) (pt) 미결제약정 ( 좌 ) 14 28 KOSPI2( 우 ) 12 27 1 26 8 25 6 24 4 2 23 22 6/15 6/25 7/3 7/11 7/19 7/27 8/6 외국인 ETF 순매수 (%) 풋 / 콜 Ratio( 좌 ) (pt) 25 KOSPI2( 우 ) 28 ((pt,%) 백만원 ) 33 6, 괴리도외국인 ETF 차근월물과의스프레드 5 2 27 28 4, 3 15 1 5 26 25 24 23 23 2, 18-2, 13 8-4, 3-6, 1-1 -3 6/15 6/25 7/3 7/11 7/19 7/27 8/6 22-2 -8, 6/15 6/2 6/25 6/28 7/3 7/6 7/11 7/16 7/19 7/24 7/27 8/1 8/6 8/9 6/15 6/25 7/3 7/11 7/19 7/27 8/6-5 26
매매동향 212. 8. 14 투자주체별매매동향 ( 거래소 ) 거래소투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 3,29 1,763-1,266-4,486-18,734 은행 218 223 5-361 4,267 보험 1,536 1,37-166 2,593 23,449 연기금 1,679 1,48-631 1,563-2,528 증권 1,44 1,67 231 1,916 11,211 기관 9,41 7,78-2,332 2,639 27,5 외국인 5,822 8,464 2,642 36,566 16,876 개인 15,827 15,557-271 -38,23-93,64 기타 388 341-47 -84-34,842 거래소매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 NHN 436.6 삼성전자 356.4 LG화학 344.8 KODEX 인버스 29.8 GS건설 57.4 S-Oil 216.8 삼성전자 293.9 NHN 26.7 엔씨소프트 5.8 현대차 22.3 LG전자 193.1 KT 144.7 LG생활건강 41.3 현대모비스 147.7 SK하이닉스 186.8 엔씨소프트 141.1 KODEX 레버리지 38. KODEX 인버스 14.5 삼성물산 158.5 한국타이어 17.7 LG화학 31.2 기아차 129.3 호남석유 151. CJ제일제당 92.7 CJ제일제당 22.1 삼성SDI 16.9 금호석유 145.6 KODEX 레버리지 48.7 한국타이어 16.2 하나금융지주 15.1 기아차 131.1 제일기획 42.7 아모레퍼시픽 14. 삼성물산 99.9 현대중공업 114.1 SK텔레콤 42.6 유한양행 11.9 현대중공업 91.6 S-Oil 114.1 대한항공 41.6 누적순매수 기관매매동향 ( 조원 ) 15 1 5 외국인 기관 개인 ( 억원 ) 6, 4, 기관 5MA 2, -5-1 -15-2 8.13 1.13 12.13 2.13 4.13 6.13 8.13 외국인매매동향 -2, -4, 7.25 7.3 8.2 8.7 8.1 개인매매동향 ( 억원 ) 2 외국인 5MA ( 억원 ) 4 개인 5MA 16 12 8 4-4 -8-12 -4 7.25 7.3 8.2 8.7 8.1-16 7.25 7.3 8.2 8.7 8.1 27
매매동향 212. 8. 14 투자주체별매매동향 ( 코스닥 ) 코스닥투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 221 245 24-516 -4,868 은행 6 3 23-11 -579 보험 93 5-43 -275 13 연기금 18 124 16 85 83 증권 62 64 2-193 281 기관 548 582 34-973 -5,635 외국인 499 519 2-67 -1,192 개인 13,711 13,643-69 1,232 11,821 기타 1 18 8-149 -4,793 코스닥매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 에스엠 23.5 게임빌 25.6 다음 58.5 CJ오쇼핑 28.1 덕산하이메탈 22.3 메디톡스 25. JCE 17.1 에스에프에이 22.3 CJ오쇼핑 13. 네오위즈게임즈 11.4 인터플렉스 12.8 네오위즈게임즈 18.4 에스에프에이 12.4 루멘스 1.4 유진테크 11.3 메디톡스 14.1 아이씨디 9.8 파트론 1.3 게임빌 8.2 제닉 12.8 원익IPS 8.1 슈프리마 1.2 태광 8.2 네패스 1.4 메가스터디 7.5 태광 8.6 서울반도체 7.6 씨젠 1. 고영 6.4 다음 8. 파라다이스 7.6 셀트리온 7.2 씨젠 6. 안랩 6.7 성우하이텍 5.8 덕산하이메탈 7.2 하이비젼시스템 5.9 성광벤드 4.2 디오텍 5.1 한글과컴퓨터 6.7 누적순매수 ( 조원 ) 12. 외국인 기관 개인 8. 4.. -4. -8. 8.13 1.13 12.13 2.13 4.13 6.13 8.13 외국인매매동향 기관매매동향 ( 억원 ) 기관 1 5MA 5-5 -1-15 -2-25 -3 7.25 7.3 8.2 8.7 8.1 개인매매동향 ( 억원 ) 2 외국인 5MA ( 억원 ) 6 개인 5MA 1 4 2-1 -2 7.25 7.3 8.2 8.7 8.1-2 7.25 7.3 8.2 8.7 8.1 28
매매동향 212. 8. 14 주요국외국인매매동향 주요국외국인매매동향 ( 단위 :mil $) 당해누적 당월누적 8/6 8/7 8/8 8/9 8/1 8/13 한국 9,233.3 3,226.6 143.9 54. 649.1 1,389.3 581. 234.7 대만 -548.7 1,81.5 49. 253. 171.6 66.5 태국 2,292.2 21.1 26.1 인도 11,255.2 719.8 12.7 37.3 51.8 155.3 26.5 57.5 47.8 42.3 인도네시아남아공 8,72.9-7.5 1,663.6 19.5-81.7-12.6-19.6 124.8-15.4 677.1-668.9 43.6 162.2 - * 2일전매매동향까지만표시함 ( 인도네시아단위 : 십억 Rupia) 167.6 21.9 145.4 - - 주요국외국인매매동향차트 한국 대만 (mil $) 16 당일 5MA (mil $) 8 당일 5MA 12 6 4 8 2 4-2 -4-4 7/13 7/18 7/23 7/26 7/31 8/3 8/8 8/13-6 7/12 7/17 7/2 7/25 7/3 8/3 8/8 8/13 태국 인도 (mil $) 2 당일 5MA (mil $) 4 당일 5MA 1 2-1 -2 7/11 7/16 7/19 7/24 7/27 8/1 8/7 8/1-2 7/9 7/12 7/17 7/2 7/25 7/3 8/2 8/7 8/1 인도네시아 남아공 ( 십억 Rupia) 3, 당일 5MA (mil $) 2 당일 5MA 2, 1 1, -1, -1-2, 7/13 7/18 7/23 7/26 7/31 8/3 8/8 8/13-2 7/5 7/1 7/13 7/18 7/23 7/26 7/31 8/3 8/1 29
시장지표 212. 8. 14 글로벌증시동향 ( 배 ) 25 ( 배 ) 25 2 15 1 5 13.9 1.6 9.5 16.6 9.9 9.9 13.7 14. 15.1 13.1 13.7 16.4 2 15 1 13.6 14.4 11. 1.5 1.5 12.4 11.8 9.7 13.1 11.8 5 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI2 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 3 2 1 ( 배 ) 1.1 1.4 1.6 1.6 1.1 1.3 2.6 1.4 2.3 2.1 2.7 2.6 ( 배 ) 3 2.2 2 1 1.8 1.7 1.1 1.3 1.7.9.7 2.2 1.1 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI2 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 Price % Chg 1D Price % Chg 1M Price % Chg 3M Price % Chg 6M Price % Chg YTD Market Cap (Mill $) Asia 일본 Nikkei 225 -.1 1.8 -.8-1.3 5.1 2,179,767 홍콩 Hang Seng -.3 5.2.6-3.9 8.9 1,58,719 중국 Shanghai -1.5-2.3-1.8-9.2-2.9 2,314,72 대만 Taiex -.1 4.7.5-6. 5.2 679,221 한국 Kospi -.7 6.6.8-3.7 5.8 959,22 한국 Kospi 2 -.9 7.5 1. -2.3 7.8 864,58 인도 Sensex.4 2.4 8.2 -.8 14.1 529,454 싱가폴 ST.3 2.3 6.3 3. 15.8 397,399 말레이시아 Kuala Lumpur.1 1.2 3.9 5.3 7.6 282,8 인도네시아 Jakarta -.9 2.1 -.3 3.5 7.3 383,59 필리핀 Philippine.2 1.1 2.2 9.8 2.6 13,151 Developed 미국 S&P 5.2 3.6 3.9 4. 11.8 12,992,81 캐나다 S&P/TSX.3 3.3 1.7-4.1 -.5 1,63,69 영국 FTSE 1 -.1 3.1 4.8-1.1 4.9 1,26,131 프랑스 CAC 4.4 8.5 1.2 1.9 9.2 722,549 독일 DAX.3 6.2 5.9 3.4 18.1 573,878 호주 S&P/ASX 2.1 4.9.. 5.6 1,92,12 스페인 IBEX 35.8 6.6 1.6-19.1-17.1 281,84 이태리 S&P/MIB.9 7. 4.5-1.3-2.7 242,38 스위스 SMI. 4.8 8.8 4.9 9.2 84,353 벨기에 BEL2.3 5.9 7.6 4.1 12.9 18,226 자료 : Bloomberg 3
시장지표 212. 8. 14 (%) 8 7 6 5 4 3 (%) 8 6 4 2 2 1-2 -1 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 -4 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 7 6 5 (%) Global Asia Developed (%) -2 4-4 3-6 2 1-8 -1 Global Asia Developed IT 의료건강 경기소비재 산업재 유틸리티 금융 소재 통신서비스 필수소비재 에너지 -12 IT 의료건강 경기소비재 산업재 유틸리티 금융 소재 통신서비스 필수소비재 에너지 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 (%) 5 4 35.6 (%) 2...1.6 3 2 1 9.7 12.3 11.3 15.7 5.2 19.2 6. 9.7-2. -4. -6. -3.2-5.1 -.8-1.9 -.9-3.1-1 S&P5 한국 일본 중국 인도 브라질 대만 -5.4 홍콩 싱가폴 호주 -8. -1. -12. -7.7 S&P5 한국 일본 중국 인도 브라질 대만 홍콩 싱가폴 -9.7 호주 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 31
시장지표 212. 8. 14 Market Data 거래소시장지표 구분 211년말 8/7 8/8 8/9 8/1 8/13 종합지수 1,825.74 1,886.8 1,93.23 1,94.59 1,946.4 1,932.44 등락폭 (P) -.92 16.43 37.36 5.81-13.96 등락률 (%) -.5.87 1.96.3 -.72 2일 1,86.58 1,828.3 1,832.14 1,839.9 1,846.58 1,852.31 지수이동평균 6일 1,857.6 1,84.42 1,84.25 1,84.94 1,842.71 1,844.16 12일 1,88.59 1,922.76 1,921.74 1,921.27 1,92.63 1,919.86 2일 98.13 13.2 13.88 15.47 15.41 14.33 이 격 도 6일 98.28 12.52 13.42 15.41 15.63 14.79 12일 97.8 98.13 99.4 11.1 11.34 1.66 상승 ( 상한가 ) - 54 (16) 477 (8) 594 (3) 41 (7) 387 (7) 하락 ( 하한가 ) - 319 () 332 (1) 238 (9) 374 (5) 42 (1) 거래대금 ( 억원 ) 36,321 35,254 56,263 65,184 4,496 31,529 거래량 ( 만주 ) 34,465 32,527 48,557 49,527 거래량이동평균 ( 만주 ) 투자심리도 시가총액 ( 억원 ) KOSPI PER( 배, trailing) 14.49 9.65 9.73 KOSPI PER( 배, forward) 1.24 9.47 9.56 고객예탁금 ( 억원 ) 176,82 175,449 178,378 173,651 175,184 신용융자 ( 억원 ) 44,763 38,51 37,846 37,769 37,76 실질고객예탁금증감 ( 억원 ) - 6,467-2,85-6,958 고객예탁금회전율 * 34.21 27.49 39.2 46.28 주식형수익증권 ( 억원 ) 1,41,842 999,446 999,855 999,226 997,24 국내주식형증감 ( 억원 ) - 해외주식형증감 ( 억원 ) 5일 43,86 27,811 2일 43,92 36,987 1,419,992 * 고객예탁금회전율에코스닥거래대금반영, 신용융자에도코스닥반영 6 6 7 1,883,936 1,979,773 923 624 - -375-215 혼합형수익증권 ( 억원 ) 31,928 298,423 298,1 298,255 297,351 시가총액 ( 억원 ) 1,59,936 1,28,182 1,28,232 31,696 36,193 37,731 38,63 11,191,98 35,265 39,76 38,915 6 11,141,459 9.96 9.89 코스닥시장지표 구분 211년말 8/7 8/8 8/9 8/1 8/13 코스닥지수 5.18 471.6 471.42 474.5 475.51 478.4 등락폭 (P) - 1.99 -.18 2.63 1.46 2.89 등락률 (%) -.42 -.4.56.31.61 2일 51.3 472.63 471.61 47.99 47.55 47.3 지수이동평균 6일 493.59 474.29 474. 473.9 474.7 474.24 12일 488.87 495.15 494.6 494.9 493.55 493.3 2일 99.78 99.78 99.96 1.65 11.5 11.72 이 격 도 6일 11.34 99.43 99.46 1.3 1.3 1.88 12일 12.31 95.24 95.31 95.94 96.34 97.3 상승 ( 상한가 ) - 542 (1) 449 (6) 537 (1) 498 (12) 515 (11) 하락 ( 하한가 ) - 37 (3) 464 (1) 377 (2) 421 () 43 () 거래대금 ( 억원 ) 24,169 12,974 13,667 15,177 15,586 14,884 거래량 ( 만주 ) 48,873 44,111 47,265 58,624 51,317 48,619 거래량이동 5일 56,455 42,11 44,26 46,975 49,43 49,987 평균 ( 만주 ) 2일 58,672 56,997 55,388 54,712 53,362 53,16 투자심리도 7 7 7 7 7 7 7 9.93-225 32,653 37,564 38,493 7 11,223,815 9.74 9.77-5,94 32.1-44 -1,934-268 9.7 1,34,597 1,37,677 1,43,74 32
시장지표 212. 8. 14 주요가격지표 해외주요증시 변동률 (%) 211년말 전년말대비 전월말대비 8/6 8/7 8/8 8/1 8/13 DOW 12,217.6 8.1 1.5 13,117.5 13,168.6 13,175.6 13,28. - NASDAQ 2,65.2 16. 2.8 2,989.9 3,15.9 3,11.3 3,2.9 - 필라델피아반도체지수 364.4 11.4 5.8 392.1 4.1 41.2 46. - NIKKEI 8,455.4 5.1 2.2 8,726.3 8,83.3 8,881.2 8,891.4 8,885 홍콩H증시 9,936.5-1.2 1.5 9,812.9 9,851.8 9,867.8 9,95.2 9,814.6 상해종합지수 2,199.4-2.9 1.5 2,154.9 2,157.6 2,161. 2,168.8 2,136.1 대만증시 7,72.1 5.2 2.3 7,286.3 7,295.5 7,319.8 7,441.1 7,436.3 항셍지수 18,434.4 8.9 1.4 19,998.7 2,72.6 2,65.5 2,136.1 2,81.4 싱가폴지수 2,646.4 15.8.9 3,71.8 3,67.7 3,52.3 3,54.2 3,64.8 주요금리 변동폭 (%p) 211년말 전년말대비 전월말대비 8/6 8/7 8/8 8/1 8/13 한 3년국채 3.34 -.52 -.3 2.78 2.78 2.76 2.79 2.82 한 5년국채 3.46 -.53 -.4 2.87 2.87 2.86 2.9 2.93 한 CD 91일 3.55 -.35. 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 미 1년국채 1.88 -.22.19 1.57 1.63 1.6491 1.66 1.66 미 2년국채.24.2.5.24.26.2718.26.26 Libor 3m.58 -.15 -.1.44.44.44.44.43 환율동향 변동률 (%) 211년말 전년말대비 전월말대비 8/6 8/7 8/8 8/1 8/13 / $ 1,151.8-1.8.4 1,129. 1,128.8 1,128.3 1,13.4 1,131.1 / 14.98-3.58 -.13 14.42 14.39 14.42 14.42 14.44 $ / Euro 1.294-4.64.46 1.24 1.242 1.24 1.23 1.23 / $ 77.36 1.18.9 78.29 78.37 78.33 78.43 78.27 국제상품시장동향 ( 최근월물기준 ) 변동률 (%) 211년말 전년말대비 전월말대비 8/6 8/7 8/8 8/1 8/13 CRB지수 35.3-1.14.77 31.8 33.9 34.3 31.8 - WTI 98.8-5.2 6.6 92.2 93.7 93.4 92.9 93.9 Brent 17.6 6.23 7.87 11.1 111.7 112.2 113.6 114.3 Dubai 14.8 4.33 6.77 13.7 15.6 16.5 17.5 19.4 금 1,579.7 2.75.49 1,616.1 1,613. 1,616. 1,623.2 - 구리 7,57-1.72-1.93 7,411 7,561 7,526 7,44 - 밀 652.8 33.9-1.6 893.3 889. 899.3 885.3 874. 옥수수 646.5 22.89-1.49 83. 796. 81.8 8. 794.5 반도체가격동향 변동률 (%) 211년말 전년말대비 전월말대비 8/6 8/7 8/8 8/1 8/13 DDR3 1Gb 1333MHz.64 3.1-1.5.67.67.67.67.66 DDR2 1Gb ett/utt 1.17-4.3.9 1.12 1.12 1.12 1.12 1.12 NAND 8Gb MLC 3.4-1.8. 3.34 3.34 3.34 - - NAND 16Gb MLC 2.81-35.2-4.2 1.87 1.87 1.87 1.86 1.82 ( 한국시각전일밤기준 ) 33
금융상품 212. 8. 14 금 융 상 품신영증권주식회사준법감시인심사필제 772 호 (212.1.18~213.1.17) 신영마라톤증권투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 내재가치대비저평가된가치주를중심으로운용하며장기적으로벤치마크이상의수익을추구하는펀드 낮은주가수준에서기업을매수하여내재가치에도달할때까지보유하는전략 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하주식및채권관련장내파생상품은거래시위탁증거금합계액이투자신탁자산총액의 15% 이하 없음 보수 Class A: 총보수연 1.49%( 판매 1.%, 운용.46%, 기타.3%) 펀드주요내용 매수기준일 15 시이전입금시제 2 영업일기준가로제 2 영업일매수 15 시이후입금시제 3 영업일기준가로제 3 영업일매수 환매수수료 9 일미만이익금의 7% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 농협중앙회 신영밸류고배당증권투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 내재가치대비저평가된종목중배당수익률이높은고배당주에집중투자하여안정적인수익을추구하는펀드 시장의급등락에도배당주고유의특성인낮은변동성으로안정적인수익추구 폭넓은분산투자로소수종목에배팅하는공격적운용은배제 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하 Class A: 납입금액의 1%, Class C: 없음 보 수 Class A: 총보수연 1.18% ( 판매.74%, 운용.39%, 기타.5%) Class C1: 총보수연 1.35% ( 판매.91%, 운용.39%, 기타.5%) 펀드주요내용 매수기준일 15 시이전입금시제 2 영업일기준가로제 2 영업일매수 15 시이후입금시제 3 영업일기준가로제 3 영업일매수 환매수수료 9 일미만이익금의 7% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 국민은행 집합투자증권은예금자보호법에따라보호되지않으며, 운용실적에따라이익또는손실이발생하는실적배당상품으로그결과는투자자에게귀속됩니다. 가입하시기전에투자대상, 환매방법, 보수등에관하여투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 문의전화 : 신영증권고객지원센터 (1588-8588) 34
금융상품 212. 8. 14 신영증권주식회사준법감시인심사필제 772 호 (212.1.18~213.1.17) 신영주니어경제박사증권투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 우량기업에장기투자하여어린이및청소년에게올바른투자마인드를체득시키고장기적으로안정적인수익추구 펀드가입 3 년후기념일등에판매보수의 15% 를재원으로축하금지급 계약기간동안주식형으로운용되나시장상황에따라채권형으로전환신청가능 증여관련공증및신고대행세무서비스제공 펀드주요내용 투자신탁의운용 선취수수료 보 수 매수기준일 주식에의투자는투자회사자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자회사자산총액의 4% 이하없음 Class C1: 총보수연 1.83%( 운용.3%, 판매 1.5%, 기타.3%) * 최초가입시점부터 1년마다 Class C2( 판매 1.4%), C3( 판매 1.3%), C4( 판매 1.2%), C5( 판매 1.%) 로보수인하 15시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 15시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료없음 ( 단, 3 년미만환매시환매금액에대하여.5% 의후취판매수수료부과 ) 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 국민은행 신영마라톤그린밸류증권자투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 녹색산업이라는큰성장산업내에서신영자산운용의가치투자기법을활용하여우량기업에투자 단기적인매매에치중하기보다는기업가치에장기투자하는경험과 Know-How 축적 13 년간의 Bottom-Up Approach 경험을바탕으로경영진, 기술의경제성등철저한기업분석 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 6% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하 Class A: 납입금액의 1%, Class C: 없음 펀드주요내용 보 수 매수기준일 Class A: 총보수연 1.488%( 판매.78%, 운용.64%, 기타.68%) Class C1: 총보수연 2.28%( 판매 1.5%, 운용.64%, 기타.68%) * 최초가입시점부터 1년마다 Class C2( 판매 1.37%), C3( 판매 1.2%), C4( 판매 1.%) 로보수인하 15시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 15시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료 9 일미만 : 이익금의 7% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15 시이전환매청구시제 2 영업일기준가로제 4 영업일지급 15 시이후환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 신영자산운용 우리은행 집합투자증권은예금자보호법에따라보호되지않으며, 운용실적에따라이익또는손실이발생하는실적배당상품으로그결과는투자자에게귀속됩니다. 가입하시기전에투자대상, 환매방법, 보수등에관하여투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 문의전화 : 신영증권고객지원센터 (1588-8588) 35
금융상품 212. 8. 14 신영증권주식회사준법감시인심사필제 772 호 (212.1.18~213.1.17) 신영밸류우선주증권자투자신탁 ( 주식 ) 펀드특징 우선주에주식모펀드순자산의 6% 를초과하여투자함으로써장기적인자본증식과보통주대비상대적으로높은배당수익률을함께추구 저평가된우선주에집중적으로투자하여장기적인자본증식을추구하는펀드 신영자산운용은오랜우선주투자경험을통해탁월한종목발굴능력및노하우를보유 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자신탁자산총액의 7% 이상채권에의투자는투자신탁자산총액의 4% 이하 Class A: 납입금액의 1%, Class C1: 없음 펀드주요내용 보 수 매수기준일 Class A: 총보수연 1.47%( 운용.64%, 판매.78%, 기타.5%) Class C1: 총보수연 2.19%( 운용.64%, 판매 1.5%, 기타.5%) * 최초가입시점부터 1년마다 Class C2( 판매 1.35%), C3( 판매.99%), C4( 판매.89%) 로보수인하 15시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 15시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료 9 일미만이익금의 7%, 18 일미만이익금의 3% 환매대금의지급 운용사수탁회사 15시이전환매청구시제2영업일기준가로제4영업일지급 15시이후환매청구시제3영업일기준가로제4영업일지급신영자산운용 우리은행 신영플러스안정형증권투자회사 11 호 ( 채권혼합 ) 펀드특징 저평가주및공모주에투자하고, 나머지채권및유동성자산에투자하여벤치마크플러스알파수익률을추구 뮤추얼펀드를통한공모주배분방식의장점과신영자산운용의저평가주운용강점을활용한펀드 일반채권형보다는높은수익을추구, 일반혼합형보다는낮은위험을추구하는고객에게적합한상품 투자신탁의운용 선취수수료 주식에의투자는투자회사자산총액의 3% 이하 채권에의투자는투자회사자산총액의 9% 이하 없음 보수총보수연 1.33%( 운용.36%, 판매.92%, 기타.5%) 펀드주요내용 매수기준일 17시이전입금시제2영업일기준가로제2영업일매수 17시이후입금시제3영업일기준가로제3영업일매수 환매수수료 18일미만이익금의 2% 환매대금의지급 운용사수탁회사 17 시이전환매청구시제 3 영업일기준가로제 4 영업일지급 17 시이후환매청구시제 4 영업일기준가로제 5 영업일지급 신영자산운용 하나은행 집합투자증권은예금자보호법에따라보호되지않으며, 운용실적에따라이익또는손실이발생하는실적배당상품으로그결과는투자자에게귀속됩니다. 가입하시기전에투자대상, 환매방법, 보수등에관하여투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 문의전화 : 신영증권고객지원센터 (1588-8588) 36