2014 년 4 분기 콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) 목차 Ⅰ. 주요이슈및전망 02 Ⅱ. 상장사분석 08 Ⅲ. 실태조사분석 20 부록1. 상장사재무분석표 24 부록2. 상장사매출구조분석 30 2015. 4
Ⅰ 주요이슈및전망 1.1. 지식정보산업분석및전망 매출및수출부문 14년 4분기매출규모는약 3조 2,402억원이며, 지식정보상장사매출액비중은 33.1% 를차지 - 상장사매출액분석은 14년 4분기전년동기대비 6.2% 증가하였고전분기대비 1.9% 하락하였으며, CBI 분석결과 4분기 118로호조 14년 4분기수출규모는약 1억 1,360만달러이며, CBI 분석결과 4분기 99로호조 고용부문 14년 4분기고용규모는 7만 4,527명이며, 상장사고용비중은 9.8% 를차지 - 상장사고용분석은 14년 4분기전년동기대비 23.4% 증가하였고전분기대비 11.9% 상승하였으며, CBI 분석결과 4분기 102로양호 2015 년 1 분기전망 15 년 1 분기매출 CBI 는 114, 수출 CBI 는 102 로호조전망 15 년 1 분기고용 CBI 는 103 으로호조예상 < 표 1> 지식정보산업부문별 CBI 구분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균 2012년 3분기 117 100 103 107 112 108 2012년 4분기 116 100 103 106 110 107 2013년 1분기 118 100 103 107 111 108 2013년 2분기 119 101 103 107 111 108 2013년 3분기 119 101 102 106 110 108 2013년 4분기 119 101 102 106 111 108 2014년 1분기 120 101 102 106 111 108 2014년 2분기 121 102 102 106 112 109 2014년 3분기 120 101 102 105 111 108 2014년 4분기 118 99 99 102 110 106 2015년 1분기 114 102 105 103 106 106 2015년 2분기 104 98 99 99 99 100 02 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
- 15 년 1 분기는 14 년 4 분기대비매출, 자금사정등감소전망 - 15 년 2 분기는 15 년 1 분기대비매출, 자금사정등전반적인감소전망 1.2. 지식정보산업주요이슈 국내동향 기획및제작 국내상위포털업체들의모바일플랫폼사업강화및서비스다양화확보 - 최근정보통신분야는스마트패러다임의도래에따라모바일분야의수요가증대되고있으며이에따른플랫폼구축을추진 구글, 페이스북등해외유력인터넷업체들은기존유선인터넷플랫폼을기반으로모바일플랫폼으로전환하면서성장세를지속 - 국내포털업체는유선인터넷기반의검색과광고등을통한내수시장의성장정체에직면하면서모바일플랫폼의구축및해외시장진출이요구되고있음 - 이에국내대형포털업체는자체적인모바일플랫폼구축및협력을통해급변하는모바일서비스수요에대응하고있음 네이버는모바일메신저 라인 출시와함께가입자수기반으로게임, 웹툰등다양한서비스를통해수익을창출 다음카카오는지난 2014년다음커뮤니케이션과카카오와의합병을통해두기업이보유하고있는콘텐츠및모바일등역량의시너지도출에역점을둠 - 그럼에도불구하고, 미국, 중국등해외유력모바일플랫폼와의경쟁이치열해지면서다양한수익을창출가능한서비스개발이요구되고있음 네이버의라인은전반적으로실적호조가이어지고있으나, 가입자수의경우지역적으로는일본에, 수익구조는게임에편중되어있다는것 다음카카오는국내가입자수기반으로모바일게임플랫폼서비스를통한내수시장에서강점을보이고있으나, 최근들어모바일게임전문개발업체들의독자적인플랫폼구축등실적하락불안요인들이산재해있음 - 향후수요적측면에서모바일관련콘텐츠및서비스소비가증대되기에, 국내포털업체들의현재주요수익창출원인게임서비스와함께차별화된서비스의선제적개발이요구됨 유아동대상에듀테인먼트시장의공연예술을접목한 OSMU 확대 - 에듀테인먼트는다양한연령별계층별로수요를창출할수있는가운데, 국내의경우 유아동시장이주도하고있음 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 03
- 학부모들을중심으로경제력을보유한계층이증대되고이에따른영어등조기교육에대한관심이높은상황 특히스마트폰, 태블릿PC 등스마트기기의사용연령이점차하향함에따라어린이들도이들기기에대한친숙도가높아관련콘텐츠의수요잠재성은높음 - 이에다양한교육적효과를제고할수있는에듀테인먼트의수요및공급이증대되고있는가운데, 뮤지컬등을접목한콘텐츠등이개발되고있음 - 최근유아동들의스마트기기이용증대에따라정서적인부분의함양을제고하기위한에듀테인먼트요소를접목한공연예술이확대되고있음 국내최대아동청소년연극축제인 서울아시테지겨울축제 가지난 2015년 8일개막했으며, 서울종로구대학로예술극장대 소극장, 아르코예술극장소극장, 마로니에공원다목적홀에서 11개작품이공연됨 서울아시테지겨울축제 는 안데르센, 미운오리새끼, 길동무, 인어공주, 성냥팔이소녀 등다섯편이옴니버스로공연되었으며, 이밖에스테디셀러가족극인 고추장떡볶이 와함께 소년이순신, 무장을꿈꾸다 등두편의체험연극이공연됨 - 향후스마트기기이용의보편화에따라이를활용한에듀테인먼트콘텐츠공급이보다보편화될것이나, 공연예술등정서적함양제고가강화된아날로그적에듀테인먼트콘텐츠의수요가확대될전망 인터넷및모바일융합의스마트이러닝시장확대 - 이러닝은인터넷의고속화와국내높은교육열에따라높은성장세를기록해, 이에따른시장내강점을보유한기업들이출현했음 대표적으로메가스터디, 이투스, 스카이에듀등이이러닝분야에서높은시장점유율기록하고있음 - 최근들어스마트기기이용자들이증가하면서이러닝분야에서도기존유선인터넷과함께모바일과의융합이나타나고있음 이는이러닝등지식정보산업과함께콘텐츠소비에서나타나는전반적인현상이며무엇보다이용의편의성에초점이맞춰져있음 - 또한국내에서축적된기술과콘텐츠를기반으로일본및중국등해외시장의진출을모색하고있음 스카이에듀는오는 2017년까지인터넷및모바일콘텐츠노하우를기반으로브라질, 중국등현지업체와의협력을통해가시적인성과를도출할예정 - 이러한흐름에따라이러닝콘텐츠제작에있어서모바일을통한효율적인솔루션개발이요구되고있음 스타트업업체인뉴인은안드로이드및 ios 등에제작이용이하고비교적저렴한스마트디바이스용통합솔루션인 엔툴즈 를출시 - 향후, 이러닝은국내외성인, 아동등전반적인연령층에대해수요증대가예상되기에, 04 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
경쟁력있는콘텐츠제작과솔루션개발력을보유한기업들의다수출현이필요함 유통 ( 배급 ) 국내외모바일결제서비스시장확대에따른신규참여자증대 - 국내외모바일서비스시장은스마트기기이용확대에따라급성장하면서전반적인수요트렌드를주도하고있음 물론국내외모바일서비스시장은모바일메신저및소셜네트워크서비스등이주도하면서, 게임, 웹툰등다양한콘텐츠제공서비스로수익을창출하고있음 - 이러한모바일콘텐츠등서비스수요증대에따라이용의편이성을강화하기위한모바일결제시장이높은성장세를기록하고있음 - 이에국내외대형인터넷기업들을중심으로모바일역량강화와함께결제서비스시장에대해선제적투자가이뤄지고있음 현재전세계적으로모바일결제시장은미국의 페이팔 이선두를유지하고있는가운데, 중국의알리바바가 IPO 및중국내시장잠재력을바탕으로자체결제시스템인 알리페이 로시장점유를확대하고있음 - 최근에는모바일결제시장이다양한영역으로의파생확대등높은성장잠재력으로인터넷및제조등분야별로신규로시장에진입하고있음 네이버는이용자편의성을강조한 네이버페이 결제서비스를개발해출시예정이며, 게임업체인 NHN엔터테인먼트도기존게임역량을유지하면서파급력이높은결제시장에진입을선언 삼성전자는결제전문업체인루프페이를인수했으며, 구글은모바일결제서비스시장진입을위한소프트카드기술을확보 페이스북은모바일결제서비스시장의진입보다는우선적으로자체메신저를통해 P2P 송금시장에진출을통한전략을구사 - 국내외모바일결제서비스시장은기존및신규시장참여자간의서비스경쟁이예상되는가운데, 향후보안기술의차별성및이용의편의성을확보한업체들을중심으로시장점유우위를확보할것으로전망됨 국내에듀테인먼트, 이러닝분야별해외진출지속및지원확대 - 국내이러닝및에듀테인먼트산업은비교우위를보이고있는정보통신인프라를기반으로전문기업들을중심으로솔루션과서비스개발력을보유하고있음 에듀테인먼트, 이러닝분야는콘텐츠, 솔루션, 서비스등다양한영역의융합이요구되기에, 향후성장잠재력이높은분야이나, 기술표준설정등국가별진입장벽이존재함 - 결국향후에듀테인먼트및이러닝분야의성장잠재력은국내내수시장과함께가시적인해외시장진출이관건임 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 05
- 이미 2010년이후국내기업들을중심으로해외진출의성과가도출되고있으며, 특히, 교육분야에서비교적높은두각을나타냄 온라인교육전문업체아이넷스쿨이중국최대교육업체인신동방교육그룹을대상으로양방향소통구조를핵심기술로한소셜네트워크의증강현실기술의협력을논의 - 에듀테인먼트, 이러닝분야의진출지역에서도기존중국, 남미등다변화가이뤄지고있는가운데중동지역이잠재성높은시장으로대두되고있음 한국무역협회는자체보고서를통해 GCC( 사우디아라비아 쿠웨이트 아랍에미리트 카타르 오만 바레인 ) 등의국가들의여성 헬스케어 교육등서비스시장에주목해야한다고강조 특히, GCC 국가들은소득수준이높으며이에따른교육분야투자도증가하고있어교육기자재및이러닝 (e-러닝) 등스마트교육서비스시장도국내기업의수출유망분야로잠재성이있음 - 결국, 원활한해외진출을위해서는규모화, 자본력, 기술력등차별화된대외경쟁력이필수이기에기업역량확보가우선되어야하고이에따른국가차원의지원이요구됨 산업통상자원부는이러닝기업의글로벌시장진출을확대하기위해관련예산으로 10억원을편성, 맞춤형지원을강화할예정 국내이러닝산업수출실적은산업통상자원부에따르면 2009년 3억 6,000만원을시작으로 2013년에이르러 87억원으로성장세를보임 해외동향 중국내지식정보업체들의다양한서비스제공및경쟁확대 - 중국은경제성장과정보통신활용도가높은이용자수의증가로검색, 전자상거래분야를중심으로영향력높은기업들이출현 중국유력인터넷기업들은비교적높은성장세를이어가고있는가운데, 2000년대중반까지인터넷기반의서비스중심에서최근들어모바일서비스에대한역량강화를모색중 - 특히일부대형인터넷기업들은높은성장을통한자본력이축적되면서다양한분야로의진출을추진하고있음 중국은바이두 ( 검색 ), 알리바바 ( 전자상거래 ), 텐센트 ( 게임 ) 등의성공을통해새로운서비스영역으로확장을모색중 - 특히중국내대형인터넷기업들은상대적으로자사에서취약한분야를중심으로관련기업에대한투자및인수합병을시도하고있음 - 중국알리바바는최근중국스마트폰업체메이쭈 ( 魅族 ) 에 5억 9,000만달러를투자했으며, 알리바바가독자개발한스마트폰용 OS 알리윤을메이쭈스마트폰에탑재할계획 알리바바는과거단말기제조사와제휴해자체 OS인알리윤을탑재한스마트폰제품을출시하려고했으나실패한경험을보유 - 바이두는검색을비롯한포털영역을벗어나, 콘텐츠등당양한서비스영역개발을통한시장내입지강화를추진 06 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
바이두는지난 2014년 콰이서우 라는이름의스마트젓가락을출시해음식에닿기만해도식용유의산패도, 온도, 과일의 100g당열량을측정할수있으며중국판구글글라스인 바이두아이 도출시 - 최근에는중국내대형인터넷기업들이서비스의과열경쟁을지양하고상생을통한공동이익획득을모색중 중국내택시호출스마트폰애플리케이션시장을양분하고있는알리바바의 콰이디다처 ( 快的打車 ) 와텐센트의 디디다처 ( 滴滴打車 ) 가합병해시장점유율 99% 의독점기업이탄생예정 - 향후중국인터넷기업들은자국내수시장의성장세를바탕으로양적성장세를이어갈것이며, 대형업체간협력과경쟁이공존할것이기에, 국내업체들은중국내수인터넷및모바일서비스시장효율적인진출을위해축적된기술을바탕으로한차별화된서비스개발이필요함 미국내모바일결제시장선점을위한경쟁확대 - 미국인터넷기업은안정적인내수를바탕으로경쟁력을보유한다양한서비스를제공하면서전세계인터넷시장을선도 최근에는스마트패러다임도래에따라미국내모바일서비스수요가증가하고있으며이에따른다양한서비스개발이이뤄지고있음 - 최근에는금융결제관련모바일서비스의성장성이높은가운데, 미국은기존선두권기업과후발기업간의경쟁이확대되고있음 구글은모바일결제시장에서애플을견제하기위해미국거대이통통신서비스업체들과제휴를했으며즉, 이통사들이판매하는안드로이드폰에구글월렛결제서비스를기본으로탑재 이에따라구글은미국이동통신업체들이주도해개발한모바일결제서비스업체 소프트카드 가보유한특허및기술을인수예정 - 아마존은자체적인 B2C 전자상거래의의강점과함께 B2B 관련이메일서비스제공확대를통한역량강화를추진 아마존은자사클라우드컴퓨팅사업부인아마존웹서비스를통해기업용이메일 워크메일 서비스를오는 2015년 2분기출시해마이크로소프트 (MS) 의아웃룩이나구글의 G메일과경쟁구도를구축 - 결국미국대형인터넷기업들의모바일관련서비스경쟁은궁극적으로부상하고있는중국시장의진출에도긍정적인영향을미침 구글은중국내모바일개발자들이안드로이드플랫폼으로유입을확대하기위해중국어로서비스되는구글디벨로퍼스유튜브를출시 - 향후인터넷및모바일서비스등은시장선점을통한영향력확대가요구되기에, 국내기업들은차별화된서비스개발을위해상기대형인터넷기업들의행보에주목할필요가있음 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 07
Ⅱ 상장사분석 2.1. 지식정보산업상장사실적분석 2.1.1. 상장사매출액 상장사매출액변동추이 < 표 2> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보산업 ( 상장사 ) 경영실적변동 ( 단위 : 억원, 명, %) 구분매출액영업이익수출액종사자수 2013년 2014년 4분기 2013년 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 2014년 ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) ( 전년대비 ) 10,105.0 37,785.7 10,035.3 11,009.4 10,948.8 10,736.4 10,736.4 42,729.9 5.4% 16.1% 0.7% 9.7% 0.6% 1.9% 6.2% 13.1% 1,707.9 6,760.3 2,434.4 2,540.7 2,329.6 3,459.5 3,459.5 10,764.2 11.2% 3.6% 42.5% 4.4% 8.3% 48.5% 102.6% 59.2% - - - - - - - - - - - - - - - - 5,947-6,047 6,075 6,560 7,340 7,340-13.0% - 1.7% 0.5% 8.0% 11.9% 23.4% - * 네이버 는 13 년 8 월회사분할로 13 년 2 분기까지 NHN 데이터 ( 매출액, 영업이익, 수출액, 종사자수 ) 중게임부문을제외한데이터를적용했으며 13 년 3 분기부터실적보고서상데이터 ( 매출액, 영업이익, 수출액, 종사자수 ) 적용 < 표 3> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보산업 ( 상장사별 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 구분 네이버 다음카카오 SK 커뮤니케이션즈 KTH 2013년매출액 2014년매출액 4분기 2013년 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 2014년 ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) ( 전년대비 ) 6,287.8 22,591.4 6,138.4 6,978.0 7,000.0 7,468.4 7,468.4 27,584.8 9.8% 25.6% 2.4% 13.7% 0.3% 6.7% 18.8% 22.1% 1,437.1 5,308.6 1,270.7 1,389.2 1,335.4 993.3 993.3 4,988.6 10.8% 17.1% 11.6% 9.3% 3.9% 25.6% 30.9% 6.0% 274.5 1,282.7 238.1 239.6 223.4 238.0 238.0 939.1 13.9% 34.9% 13.3% 0.6% 6.8% 6.5% 13.3% 26.8% 392.9 1,303.4 317.6 309.3 347.2 386.7 386.7 1,360.8 19.3% 2.7% 19.2% 2.6% 12.3% 11.4% 1.6% 4.4% 08 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
구분크레듀 YBM시사닷컴메가스터디골프존합계 2013년매출액 2014년매출액 4분기 2013년 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 2014년 ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) ( 전년대비 ) 287.6 1,025.2 266.3 318.1 333.5 301.2 301.2 1,219.1 3.9% 28.9% 7.4% 19.5% 4.8% 9.7% 4.7% 18.9% 200.2 845.6 211.8 162.1 186.7 178.6 178.6 739.2 8.2% 12.0% 5.8% 23.5% 15.2% 4.3% 10.8% 12.6% 352.8 2,028.7 497.2 567.2 597.0 366.2 366.2 2,027.6 40.8% 10.5% 40.9% 14.1% 5.3% 38.7% 3.8% 0.1% 872.1 3,400.1 1,095.2 1,045.9 925.6 804.0 804.0 3,870.7 5.7% 23.0% 25.6% 4.5% 11.5% 13.1% 7.8% 13.8% 10,105.0 37,785.7 10,035.3 11,009.4 10,948.8 10,736.4 10,736.4 42,729.9 5.4% 16.1% 0.7% 9.7% 0.6% 1.9% 6.2% 13.1% 14년 4분기매출액은약 1조 736억원으로전년동기대비 6.2% 증가했으며, 전분기대비 1.9% 하락 - 지식정보매출액은 10년 1분기이후전년동기대비성장기조를이어가고있으며, 13년 1분기이후다른분야대비비교적높은성장세를보임 - 네이버는지식정보상장사전체매출액중약 70% 를점유하고있으며, 14년 4분기는전년동기대비 18.8% 증가했으며전분기대비 6.7% 상승 - 다음카카오의 14년 4분기매출액은전년동기대비 30.9% 감소했으며전분기대비 25.6% 하락. SK커뮤니케이션즈는 14년 4분기매출액의경우전년동기대비 13.3% 감소했으며전분기대비 6.5% 상승. KTH의 14년 4분기매출액은전년동기대비 1.6% 감소했으며전분기대비 11.4% 상승 - 크레듀, 메가스터디의 14년 4분기매출액은각각전년동기대비 4.7% 증가, 3.8% 증가했으며전분기대비 9.7% 하락, 38.7% 하락. YBM시사닷컴은 14년 4분기매출액의경우전년동기대비 10.8% 감소했으며전분기대비 4.3% 하락 - 골프존의 14년 4분기매출액은전년동기대비 7.8% 감소했으며전분기대비 13.1% 하락 14년연간매출액은약 4조 2,729억원으로전년대비 13.1% 증가 - 네이버는 14년연간매출액의경우약 2조 7,584억원으로전년대비 22.1% 증가 - 다음카카오의 14년연간매출액은약 4,988억원으로전년대비 6.0% 감소 - 크레듀는 14년연간매출액의경우약 1,219억원으로전년대비 18.9% 증가 - 골프존은 14년연간매출액의경우약 3,870억원으로전년대비 13.8% 증가 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 09
상장사매출구조변동추이 - 네이버는내수시장중유선인터넷의검색광고를중심으로실적을확보하고있으며, 해외시장은 라인 등모바일플랫폼을통해일본, 동남아등지속적인가입자의유입과함께이와연계된서비스개발및제공으로성장세를이어감. 14년연간매출액비중은광고 73.2%, 콘텐츠 24.9%, 기타 1.9% - 다음카카오는 14년연간매출액비중의경우검색광고 42.4%, 게임 47.1%, 커머스 7.3%, 기타 3.2% 등으로구성. 다음카카오는합병효과의극대화를위해 1) 포털서비스 2) 모바일플랫폼 3) 게임등을중심으로서비스확대 - SK커뮤니케이션즈는 네이트온 시장점유율의경우 14년 4분기말현재 29.4%(35.2%) 1 로 11년 2분기이후점유율하락세가이어지고있음. 14년연간매출액비중은광고 ( 디스플레이, 검색 ) 84.2%(83.6%) 2, 콘텐츠외기타 15.8%(16.4%) 로 13년 1분기이후콘텐츠매출비중하락세가지속되는상황 - KTH는 14년연간매출액비중의경우콘텐츠유통 35.0%(8.8%) 3, 플랫폼 45.6%(11.6%), T커머스 19.3%(4.6%) 등으로구성되어있음 - 메가스터디의 14년연간매출액비중은초중고교생대상의경우약 62.6%(63.4%) 4 이며, 일반성인부분비중은약 26.9%(27.0%) 로 14년 1분기이후초중고교생의매출액비중이우세를보이고있음 < 그림 1> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 11,200.0 11.000.0 10,800.0 10,600.0 10,400.0 10,200.0 10,000.0 9,800.0 9,600.0 9,400.0 11,009.4 10,948.8 10,736.4 9.7% 5.4% 10,105.0 10,035.3-1.9% -0.7% -0.6% 13년 4분기 14년 1분기 14년 2분기 14년 3분기 14년 4분기 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 1. 괄호는 2014년 3분기시장점유율 2. 괄호는 2014년 3분기누적매출액비중 3. 괄호는 2014년 3분기누적매출액비중 4. 괄호는 2014년 3분기누적매출액비중 10 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
2.1.2. 상장사영업이익액 < 표 4> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보산업 ( 상장사별 ) 영업이익액변동 ( 단위 : 억원, %) 구분 네이버 다음카카오 SK 커뮤니케이션즈 KTH 크레듀 YBM 시사닷컴 메가스터디 골프존 합계 2013년영업이익액 2014년영업이익액 4분기 2013년 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 2014년 ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) ( 전년대비 ) 1,505.5 5,065.4 1,842.0 1,911.7 1,889.8 1,938.5 1,938.5 7,582.0 49.7% 2.8% 22.4% 3.8% 1.1% 2.6% 28.8% 49.7% 150.5 817.9 152.0 166.4 6.3 1,439.6 1,439.6 1,764.3 25.9% 19.6% 1.0% 9.5% 96.2% 22750.8% 856.5% 115.7% 176.9 448.1 55.6 38.3 43.3 22.5 22.5 159.7 90.8% 4.3% 68.6% 31.1% 13.1% 48.0% 87.3% 64.4% 26.1 21.7 10.5 19.9 19.7 19.1 19.1 69.2 90.8% 4.3% 68.6% 31.1% 13.1% 48.0% 87.3% 64.4% 10.4 53.4 15.4 29.3 37.5 35.7 35.7 117.9 45.5% 12.9% 48.1% 90.3% 28.0% 4.8% 243.3% 120.8% 5.1 22.0 18.8 1.1 10.0 10.1 10.1 17.6 62.8% 21.1% 268.6% 105.9% 1,009.1% 201.0% 298.0% 20.0% 14.3 383.5 77.1 149.8 167.5 35.2 35.2 359.2 108.9% 25.0% 639.2% 94.3% 11.8% 121.0% 146.2% 6.3% 201.5 844.5 374.2 303.0 242.1 94.4 94.4 1,013.7 0.8% 14.3% 85.7% 19.0% 20.1% 61.0% 53.2% 20.0% 1,707.9 6,760.3 2,434.4 2,540.7 2,329.6 3,459.5 3,459.5 10,764.2 11.2% 3.6% 42.5% 4.4% 8.3% 48.5% 102.6% 59.2% 14년 3분기영업이익은약 3,459억원으로전년동기대비 102.6% 증가했으며전분기대비 48.5% 상승 - 네이버의 14년 4분기영업이익은약 1,983억원으로지식정보산업상장사전체영업이익규모대비약 56.0% 를차지하고있으며, 전년동기대비 28.8% 증가했으며전분기대비 2.6% 상승 - 다음카카오 14년 4분기영업이익은약 1,439억원으로전년동기대비 856.5% 증가 SK커뮤니케이션즈는 14년 4분기약 22억 5,000만원영업적자를보이고있으며, 11년 4분기이후적자를이어감 - 메가스터디 14년 4분기영업이익은약 35억 2,000만원영업적자이며전년동기대비 146.2% 감소 YBM시사닷컴 14년 4분기는약 10억원영업적자이며전년동기대비 298.0% 감소 크레듀 14년 4분기영업이익은약 35억 7,000만원으로전년동기대비 243.3% 증가했으며, 전분기대비 4.8% 하락 - 골프존 14년 4분기영업이익은약 94억원으로전년동기대비 53.2% 감소했으며전분기대비 61.0% 하락 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 11
14년연간영업이익액은약 1조 7644억원으로전년동기대비 59.2% 증가 - 네이버는 14년연간영업이익액의경우약 7,582억원으로전년대비 49.7% 증가 - 다음카카오는 14년연간영업이익액의경우약 1,764억원으로전년대비 115.7% 증가 - 메가스터디는 14년연간영업이익액의경우약 359억원으로전년대비 6.3% 감소 < 그림 2> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 영업이익액변동 ( 단위 : 억원, %) 4,000.0 60.0% 3,500.0 3,000.0 2,500.0 42.5% 2,434.4 2,540.7 2,329.6 3,459.5 48.5% 50.0% 40.0% 30.0% 2,000.0 1.707.9 20.0% 1,500.0 1,000.0 11.2% 4.4% 10.0% 0.0% 500.0 0.0-8.3% 13 년 4 분기 14 년 1 분기 14 년 2 분기 14 년 3 분기 14 년 4 분기 -10.0% -20.0% 2.1.3. 상장사종사자수 < 표 5> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보산업 ( 상장사별 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %) 구분 NHN 다음카카오 SK 커뮤니케이션즈 KTH 크레듀 YBM 시사닷컴 메가스터디 2013년종사자 2014년종사자 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 1,595 1,685 1,749 2,343 2,346 2,346 25.6% 5.6% 3.8% 34.0% 0.1% 47.1% 1,539 1,590 1,593 1,526 2,255 2,255 1.5% 3.3% 0.2% 4.2% 47.8% 46.5% 304 295 286 290 285 285 57.5% 3.0% 3.1% 1.4% 1.7% 6.3% 356 354 344 337 345 345 0.6% 0.6% 2.8% 2.0% 2.4% 3.1% 381 390 497 506 501 501 18.3% 2.4% 27.4% 1.8% 1.0% 31.5% 636 563 554 520 518 518 2.3% 11.5% 1.6% 6.1% 0.4% 18.6% 677 682 659 646 673 673 1.0% 0.7% 3.4% 2.0% 4.2% 0.6% 12 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
구분 골프존 합계 2013년종사자 2014년종사자 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 459 488 393 392 417 417 1.5% 6.3% 19.5% 0.3% 6.4% 9.2% 5,947 6,047 6,075 6,560 7,340 7,340 13.0% 1.7% 0.5% 8.0% 11.9% 23.4% 14년 4분기종사자수는약 7,340명으로전년동기대비 23.4% 증가했으며전분기대비 11.9% 상승 - 네이버의 14년 4분기종사자수는약 2,346명으로, 전년동기대비 47.1% 증가했으며, 전분기대비 0.1% 상승 - 다음카카오, SK커뮤니케이션즈, KTH 14년 4분기종사자수는 2,255명, 285명, 345명으로전년동기대비 46.5% 증가, 6.3% 감소, 3.1% 감소했으며전분기대비 47.8% 상승, 1.7% 하락, 2.4% 상승 - 메가스터디의 14년 4분기종사자수는약 673명으로전년동기대비 0.6% 감소했으며전분기대비 4.2% 상승 YBM시사닷컴 14년 4분기종사자수는 518명으로이러닝분야중종사자수가가장높은수준이나전년동기대비 18.6% 감소했으며, 전분기대비 0.4% 하락 - 골프존 14 년 4분기종사자수는약 417 명으로전년동기대비 9.2% 감소했으며전분기대비 6.4% 상승 < 그림 3> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %) 8,000 7,340 15.0% 7,000 6,000 5,000 5,947 6,047 6,075 1.7% 6,560 8.0% 11.9% 10.0% 5.0% 4,000 0.5% 0.0% 3,000-5.0% 2,000 1,000-10.0% 0-13.0% 13 년 4 분기 14 년 1 분기 14 년 2 분기 14 년 3 분기 14 년 4 분기 -15.0% 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 13
2.2. 지식정보산업상장사재무분석 2.2.1 성장성변화추이 상장사자산증가율변화추이 < 표 6> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 지식정보산업 4.6% 3.9% 3.1% 5.4% 38.2% 33.6%p 콘텐츠산업 2.8% 0.7% 1.5% 3.8% 9.4% 6.6%p - 지식정보산업상장사자산증가율은 13 년 4 분기이후전반적으로상승세이며 14 년 4 분기는 38.2% 로전년동기대비 33.6%p 큰폭으로증가 14 년 4 분기콘텐츠산업자산증가율은 9.4% 로전년동기대비 6.6%p 상승 상장사투자증가율변화추이 < 표 7> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 지식정보산업 4.9% 2.5% 1.5% 4.3% 0.3% 4.6%p 콘텐츠산업 2.9% 1.4% 1.8% 1.9% 1.2% 1.7%p - 지식정보산업상장사투자증가율은 13 년 4 분기이후등락세이며 14 년 4 분기는 0.3% 로 전년동기대비 4.6%p 하락 14 년 4 분기콘텐츠산업투자증가율은 1.2% 로전년동기대비 1.7%p 감소 상장사사내유보율변화추이 < 표 8> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 지식정보산업 602.5% 386.8% 395.1% 406.2% 203.2% 399.3%p 콘텐츠산업 229.4% 203.8% 205.9% 212.1% 192.3% 37.1%p 14 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
- 지식정보산업상장사사내유보율은 14 년 4 분기의경우 203.2% 로전년동기대비 399.3%p 큰폭으로하락 14 년 4 분기콘텐츠산업사내유보율은 192.3% 로전년동기대비 37.1%p 하락 2.2.2 수익성변화추이 상장사영업이익률변화추이 < 표 9> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 지식정보산업 16.9% 24.3% 23.1% 21.3% 32.2% 15.3%p 콘텐츠산업 10.6% 11.7% 11.1% 10.7% 13.8% 3.2%p - 지식정보산업상장사영업이익률은 13 년 3 분기이후전반적으로상승세이며, 14 년 4 분기는 32.2% 로전년동기대비 15.3%p 상승 14 년 4 분기콘텐츠산업영업이익률은 13.8% 로전년동기대비 3.2%p 상승 상장사자산영업이익률변화추이 < 표 10> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 지식정보산업 5.1% 7.1% 7.1% 6.2% 6.2% 1.1%p 콘텐츠산업 3.3% 3.3% 3.1% 2.9% 3.6% 0.3%p - 지식정보산업상장사자본영업이익률은 14 년 1 분기이후하락세이며 14 년 4 분기는 6.2% 로 전년동기대비 1.1%p 상승 14 년 4 분기콘텐츠산업자본영업이익률은 3.6% 로전년동기대비 0.3%p 증가 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 15
상장사자본영업이익률변화추이 < 표 11> 13 년 3 분기 ~ 14 년 3 분기지식정보 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 지식정보산업 5.1% 7.1% 7.1% 6.2% 6.2% 1.1%p 콘텐츠산업 3.3% 3.3% 3.1% 2.9% 3.6% 0.3%p - 지식정보산업상장사자본영업이익률은 13 년 3 분기이후상승하다가 14 년 3 분기들어 6.2% 로전년동기대비 1.6%p 상승 14 년 4 년 4 분기콘텐츠산업자본영업이익률은 3.6% 로전년동기대비 0.3%p 증가 상장사이자보상배율변화추이 < 표 12> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 이자보상배율변화추이 지식정보산업 17.6 102.7 123.9 115.3 184.0 166.4p 콘텐츠산업 4.6 15.1 17.7 16.2 24.4 19.8p - 지식정보산업상장사이자보상배율은 13 년 3 분기이후큰폭의등락과함께상승세이며 14 년 4 분기는 184.0 로전년동기대비 166.4p 상승 14 년 4 분기콘텐츠산업이자보상배율은 24.4 로전년동기대비 19.8p 상승 2.2.3 안정성변화추이 상장사부채비율변화추이 < 표 13> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 지식정보산업 50.7% 51.9% 49.3% 50.3% 39.0% 11.7%p 콘텐츠산업 56.6% 55.2% 54.2% 51.7% 47.7% 8.9%p - 지식정보산업상장사부채비율은 13 년 4 분기이후등락세이며 14 년 4 분기는 39.0% 로 전년동기대비 11.7%p 하락 16 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
14 년 4 분기콘텐츠산업부채비율은 47.7% 로전년동기대비 8.9%p 하락 상장사유동비율변화추이 < 표 14> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 지식정보산업 195.9% 192.8% 225.9% 233.6% 215.0% 19.1%p 콘텐츠산업 172.4% 177.8% 177.5% 184.3% 192.4% 20.0%p - 지식정보산업상장사유동비율은 14 년 1 분기이후하락세이며 14 년 4 분기는 215.0% 로 전년동기대비 19.1%p 상승 14 년 4 분기콘텐츠산업유동비율은 192.4% 로전년동기대비 20.0%p 상승 상장사자기자본비율변화추이 < 표 15> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 지식정보산업 66.4% 65.8% 67.0% 66.5% 72.0% 5.6%p 콘텐츠산업 63.9% 64.4% 64.8% 65.9% 67.8% 3.9%p - 지식정보산업상장사자기자본비율은 13 년 4 분기이후등락세이며 14 년 4 분기는 72.0% 로 전년동기대비 5.6%p 상승 14 년 4 분기콘텐츠산업자기자본비율은 67.8% 로전년동기대비 3.9%p 상승 상장사차입금의존도변화추이 < 표 16> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 차입금의존도변화추이 지식정보산업 8.33% 8.55% 7.48% 9.41% 6.60% 1.73%p 콘텐츠산업 11.66% 11.95% 11.09% 10.10% 9.18% 2.48%p 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 17
- 지식정보산업상장사차입금의존도는 13 년 4 분기이후다소큰폭의등락세이며 14 년 4 분기는 6.60% 로전년동기대비 1.73%p 하락 14 년 4 분기콘텐츠산업차입금의존도는 9.18% 로전년동기대비 2.48%p 하락 2.2.4 생산성변화추이 상장사 1 인평균매출액변화추이 < 표 17> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 1 인평균매출액변화추이 ( 단위 : 억원, %) 구분 지식정보산업 콘텐츠산업 2013년 2014년 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 1.70 1.66 1.81 1.67 1.46 1.46 21.2% 2.3% 9.2% 7.9% 12.4% 13.9% 1.68 1.55 1.59 1.61 1.68 1.68 12.0% 7.6% 2.6% 1.1% 4.2% 0.2% - 지식정보산업상장사 1인평균매출액은 14년 1분기이후하락세이며 14년 4분기는 1억 4,600만원이며전년동기대비 13.9% 감소했으며, 전분기대비 12.4% 하락 14년 4분기콘텐츠산업 1인평균매출액은약 1억 6,800 만원으로전년동기대비 0.2% 감소했으며전분기대비 4.2% 상승 상장사자본집약도변화추이 < 표 18> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 지식정보산업 8.4 8.6 8.8 8.6 10.6 2.2p 콘텐츠산업 8.5 8.6 8.7 8.9 9.5 1.0p - 지식정보산업상장사자본집약도는 13 년 4 분기이후상승세이며 14 년 4 분기는 10.6 으로 전년동기대비 2.2p 상승 14 년 4 분기콘텐츠산업자본집약도는 9.5 로전년동기대비 1.0p 상승 18 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
2.2.5 활동성변화추이 상장사자기자본회전율변화추이 < 표 19> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자기자본회전율변화추이 지식정보산업 0.30 0.29 0.31 0.29 0.19 0.11p 콘텐츠산업 0.31 0.28 0.28 0.28 0.26 0.05p - 지식정보산업상장사자기자본회전율은 14 년 1 분기이후하락세이며 14 년 4 분기는 0.19 로 전년동기대비 0.11p 하락 14 년 4 분기콘텐츠산업자기자본회전율은 0.26 로전년동기대비 0.05p 하락 상장사총자산회전율변화추이 < 표 20> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 총자산회전율변화추이 지식정보산업 0.20 0.19 0.21 0.19 0.14 0.06p 콘텐츠산업 0.20 0.18 0.18 0.18 0.18 0.02p - 지식정보산업상장사총자산회전율은 14 년 1 분기이후하락세이며 14 년 4 분기는 0.14 로 전년동기대비 0.06p 하락 14 년 4 분기콘텐츠산업총자산회전율은 0.18 로전년동기대비 0.02p 하락 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 19
Ⅲ 실태조사분석 3.1. 2014 년 4 분기실태조사분석개요 3.1.1. 조사목적 분기별콘텐츠업체실태조사 는연간조사의한계를극복하고신속하면서도정확한콘텐츠산업규모등을파악 궁극적으로지속적인분기별콘텐츠업체실태조사를통해데이터축적과향후시계열화를통한계절적변화파악및전망목적 현재콘텐츠산업관련상장사 ( 약 88개 ) 분석을통해콘텐츠업체의매출액등을파악할수있으나콘텐츠산업전체를대변할수없는한계를보완 적시적기콘텐츠업체조사를통하여현실적인정책이수립될수있도록기초자료제공 3.1.2. 조사대상및방법 분기별콘텐츠업체실태조사 는총 11개산업 ( 출판, 만화, 음악, 게임, 영화, 애니메이션, 방송 ( 독립제작사 ), 광고, 캐릭터, 지식정보, 콘텐츠솔루션 ) 을영위하는사업체중 600개를표본으로선정하여조사실시 11개산업별통계의신뢰성을제고하기위해모집단은 1차 : 11개산업별로나누고, 2차 : 각산업은다시전수조사층과표본조사층으로나누어표본을배분하는다단계층화추출법을적용 본조사의추출단위는개개의사업체단위이고각산업별추정치의안정성을확보하기위해 11개산업별상위 20개사업체를먼저배분하고, 나머지 380개사업체는종사자수를특성치로모집단사업체수및변동을동시에고려하는네이만배분법을활용하여배분 네이만배분법 (Neyman Allocation) 은산업별사업체수의편중이큰경우특성치변동을동시에고려하여배분하는방법으로사업체조사에서널리활용되고있음 조사대상표본사업체는사업체규모의내재화, 즉종사자수를기준으로고르게선정되도록계통추출법을적용 계통추출법 (System Sampling) 은특성치를내림차순으로정렬한다음등간격으로표본을구성하는방법으로다양한조사에서가장많이적용되고있는방법임 20 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
매출액과종사자수는사업체수및종사자수의기준에따른설계가중치를통해전체콘텐츠산업규모를산출하였으며, 수출액과매출액을이용한사후조정을통해전체콘텐츠산업에대해추정하였음 각산업별전수조사사업체의응답값과표본조사사업체의추정값을합산하여전체콘텐츠산업규모를추정하였으며, 단위무응답과항목무응답은분석대상에따라매출액은종사자수규모 50인을기준으로최근방대체법과회귀대체법으로추정하였고수출액은비추정대체를이용하여추정하였음 최근방대체법 (Nearest Neighbor Hot-deck-Imputation) 은추정대상의크기순으로전후에있는평균치등으로대체하는방법, 회귀대체법 (Regression Imputation) 은대체변수를이용하여도출한회귀방정식으로결측치를추정하는방법, 비추정대체 (Ratio Imputation) 는둘이상의변수간의비를이용하여추정하는방법임 조사기간은 2015년 2월 11일부터 ~ 3월 06일까지실시하였으며, 방문조사및 E-mail, Fax, 전화등다양한방법을통하여조사실시 3.2. 2014 년 4 분기지식정보산업실태조사분석 < 표 17> 13 년 3 분기 ~ 14 년 4 분기 p 지식정보산업규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, 천달러, 명, % ) 2013 년 2014p 년 구분지식정보매출액 ( 백만원 ) 지식정보수출액 ( 천달러 ) 지식정보종사자 ( 명 ) 3 분기 2,595,809 103,453 71,244 4 분기 2,822,762 140,881 71,591 1 분기 2,656,442 117,073 71,871 2 분기 2,769,005 123,930 72,287 3 분기 2,885,239 126,690 72,654 4 분기 3,240,247 113,605 74,527 4 분기전년동기대비 14.8% 19.4% 4.1% 연간기준전년대비 11.2% 5.3% - 콘텐츠산업통계수출액비교를위해분기별동향조사수출액단위를천달러로수정함 (( 원 - 달러환산기준 : 13 년 1 분기 1,084.08 원, 13 년 2 분기 1,122.15 원, 13 년 3 분기 1,112.18 원, 13 년 4 분기 1,062.10 원, 14 년 1 분기 1,069.01 원, 14 년 2 분기 1,030.38 원, '14 년 3 분기 1,025.76 원, 14 년 4 분기 1,086.72 원 지식정보산업 14년 4분기매출액은 3조 2,402억원으로전년동기대비약 14.8% 증가, 연간기준전년대비 11.2% 상승 - 매출액은 13년 3분기이후상승세에서 14년 1분기는다소주춤하였으나, 14년 2분기부터다시상승세 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 21
< 그림 4> 13 년 3 분기 ~ 14 년 4 분기 p 지식정보산업매출액규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, %) 3,500,000 3,240,247 15.0% 3,000,000 2,500,000 2,595,809 2,822,762 2,656,442 2,769,005 2,885,239 12.3% 10.0% 2,000,000 8.7% 4.2% 5.0% 1,500,000 1.4% 4.2% 0.0% 1,000,000 500,000-5.9% -5.0% 0 13 년 3 분기 13 년 4 분기 14 년 1 분기 p 14 년 2 분기 p 14 년 3 분기 p 14 년 4 분기 p -10.0% 지식정보산업 14 년 4 분기수출액은 1 억 1,360 만달러로전년동기대비약 19.4% 하락, 연간기준전년대비 5.3% 상승 - 수출액은 13 년 3 분기이후등락세를거듭 160,000 < 그림 5> 13 년 3 분기 ~ 14 년 4 분기 p 지식정보산업수출액규모 ( 예측치 ) 36.2% ( 단위 : 천달러, %) 40.0% 140,000 120,000 100,000 103,453 140,881 117,073 123,930 126,690 113,605 30.0% 20.0% 80,000 60,000 40,000 20,000 3.7% -16.9% 5.9% 2.2% -10.3% 10.0% 0.0% -10.0% 0 13 년 3 분기 13 년 4 분기 14 년 1 분기 p 14 년 2 분기 p 14 년 3 분기 p 14 년 4 분기 p -20.0% 지식정보산업 14 년 4 분기종사자수는 7 만 4,527 명으로전년동기대비약 4.1% 증가, 전분기 대비 2.6% 상승 - 종사자수는 13 년 3 분기부터지속적인상승세 22 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
< 그림 6> 13 년 3 분기 ~ 14 년 4 분기 p 지식정보산업종사자수규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 명, %) 75,000 74,000 74,527 2.6% 3.0% 2.5% 73,000 72,654 2.0% 72.287 72,000 71,244 71,591 71,871 1.5% 71,000 1.0% 70,000 0.3% 0.5% 0.4% 0.6% 0.5% 0.5% 69,000 13 년 3 분기 13 년 4 분기 14 년 1 분기 p 14 년 2 분기 p 14 년 3 분기 p 14 년 4 분기 p 0.0 < 표 19> 13 년 3 분기 ~ 14 년 4 분기 p 지식정보산업전체매출액대비상장사매출액비교 ( 단위 : 백만원, %) 2013 년 2014 년 p 구분 지식정보전체매출액 ( 백만원 ) 지식정보상장사매출액 ( 백만원 ) 전체대비상장사매출액 (%) 3 분기 2,595,809 958,480 36.9% 4 분기 2,822,762 1,010,500 35.8% 1 분기 2,656,442 1,003,530 37.8% 2 분기 2,769,005 1,100,940 39.8% 3 분기 2,885,239 1,094,880 37.9% 4 분기 3,240,247 1,073,640 33.1% 지식정보산업 14년 4분기전체매출액대비상장사비중은약 33.1% 로전년동기대비 2.7%p 하락, 전분기대비 4.8%p 하락 - 전체매출액대비상장사매출액비중은 13년 3분기를기점으로지속적인하락세에서 14년 1분기부터등락을거듭하고있는상황 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 23
부록 1 상장사재무분석표 < 표부록 Ⅰ-1> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 네이버 8.4% 6.6% 6.8% 9.5% 1.0% 7.4%p 다음카카오 0.3% 1.8% 1.0% 3.3% 331.9% 331.6%p SK 커뮤니케이션즈 14.1% 8.0% 1.1% 3.3% 2.7% 11.4%p KTH 7.0% 1.2% 0.0% 2.0% 4.2% 2.8%p 크레듀 22.7% 2.7% 5.1% 2.8% 3.3% 26.0%p YBM 시사닷컴 2.6% 10.0% 12.6% 2.3% 5.4% 2.8%p 메가스터디 0.6% 3.7% 2.1% 2.8% 0.9% 0.3%p 골프존 1.9% 1.2% 2.1% 1.0% 1.8% 0.1%p 지식정보산업 4.6% 3.9% 3.1% 5.4% 38.2% 33.6%p 콘텐츠산업 2.8% 0.7% 1.5% 3.8% 9.4% 6.6%p < 표부록 Ⅰ-2> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 네이버 6.9% 4.1% 1.0% 5.7% 3.0% 3.9%p 다음카카오 2.1% 1.5% 8.5% 1.1% 4.8% 6.9%p SK 커뮤니케이션즈 5.2% 0.3% 0.3% 5.4% 15.8% 21.0%p KTH 1.4% 4.6% 1.9% 5.3% 4.6% 3.2%p 크레듀 0.9% 4.0% 1.2% 3.8% 0.6% 0.3%p YBM 시사닷컴 0.2% 1.3% 0.1% 3.3% 3.8% 4.0%p 메가스터디 10.0% 1.2% 2.1% 3.4% 4.8% 5.2%p 골프존 1.3% 1.0% 2.7% 3.6% 0.5% 1.8%p 지식정보산업 4.9% 2.5% 1.5% 4.3% 0.3% 4.6%p 콘텐츠산업 2.9% 1.4% 1.8% 1.9% 1.2% 1.7%p < 표부록 Ⅰ-3> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 네이버 3,138.6% 1,595.7% 1,622.6% 1,723.8% 1,816.2% 1,322.4%p 다음카카오 306.5% 303.3% 307.5% 291.6% 107.1% 199.4%p SK 커뮤니케이션즈 59.5% 56.1% 54.6% 52.8% 50.8% 8.7%p KTH 53.4% 57.1% 57.6% 58.7% 64.5% 11.1%p 24 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
크레듀 220.3% 221.1% 226.3% 233.4% 240.0% 19.7%p YBM 시사닷컴 211.4% 204.1% 204.4% 206.8% 203.8% 7.6%p 메가스터디 3,136.2% 3,083.7% 3,195.8% 3,309.7% 3,293.9% 157.7%p 골프존 225.5% 228.4% 242.5% 230.0% 255.5% 30.0%p 지식정보산업 602.5% 386.8% 395.1% 406.2% 203.2% 399.3%p 콘텐츠산업 229.4% 203.8% 205.9% 212.1% 192.3% 37.1%p < 표부록 Ⅰ-4> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 네이버 23.9% 30.0% 27.4% 27.0% 26.0% 2.1%p 다음카카오 10.5% 12.0% 12.0% 0.5% 144.9% 134.4%p SK 커뮤니케이션즈 64.4% 23.4% 16.0% 19.4% 9.5% 54.9%p KTH 6.6% 3.3% 6.4% 5.7% 4.9% 1.7%p 크레듀 3.6% 5.8% 9.2% 11.2% 11.9% 8.3%p YBM 시사닷컴 2.5% 8.9% 0.7% 5.4% 5.7% 8.2%p 메가스터디 4.1% 15.5% 26.4% 28.1% 9.6% 5.5%p 골프존 23.1% 34.2% 29.0% 26.2% 11.7% 11.4%p 지식정보산업 16.9% 24.3% 23.1% 21.3% 32.2% 15.3%p 콘텐츠산업 10.6% 11.7% 11.1% 10.7% 13.8% 3.2%p < 표부록 Ⅰ-5> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자산영업이익률변화추이 네이버 5.6% 6.4% 6.2% 5.6% 5.7% 0.1%p 다음카카오 2.3% 2.3% 2.5% 0.1% 5.2% 2.9%p SK 커뮤니케이션즈 8.6% 2.9% 2.0% 2.4% 1.3% 7.3%p KTH 1.2% 0.5% 0.9% 0.9% 0.8% 0.4%p 크레듀 0.8% 1.2% 2.2% 2.7% 2.6% 1.8%p YBM 시사닷컴 0.5% 1.8% 0.1% 1.1% 1.2% 1.7%p 메가스터디 0.3% 1.7% 3.5% 3.8% 0.8% 0.5%p 골프존 3.4% 6.4% 5.3% 4.2% 1.6% 1.8%p 지식정보산업 3.4% 4.7% 4.7% 4.1% 4.4% 1.0%p 콘텐츠산업 2.1% 2.1% 2.0% 1.9% 2.4% 0.3%p 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 25
< 표부록 Ⅰ-6> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 네이버 10.2% 11.6% 11.1% 10.0% 10.8% 0.6%p 다음카카오 2.7% 2.8% 3.0% 0.1% 5.8% 3.1%p SK 커뮤니케이션즈 11.6% 3.8% 2.7% 3.2% 1.7% 9.9%p KTH 1.5% 0.6% 1.1% 1.1% 1.0% 0.5%p 크레듀 1.0% 1.4% 2.7% 3.3% 3.1% 2.1%p YBM 시사닷컴 0.8% 3.1% 0.2% 1.6% 1.6% 2.4%p 메가스터디 0.4% 2.1% 4.0% 4.3% 0.9% 0.5%p 골프존 4.7% 8.7% 6.7% 5.2% 2.0% 2.7%p 지식정보산업 5.1% 7.1% 7.1% 6.2% 6.2% 1.1%p 콘텐츠산업 3.3% 3.3% 3.1% 2.9% 3.6% 0.3%p < 표부록 Ⅰ-7> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 이자보상배율변화추이 네이버 22.3 108.4 137.5 146.5 142.5 120.2p 다음카카오 79.2 304.0 416.0 15.8 3599.0 3519.8p SK 커뮤니케이션즈 - - - - - - KTH 32.6 - - - - - 크레듀 20.8 - - - - - YBM 시사닷컴 1.1 9.4 0.5 3.1 9.2 10.3p 메가스터디 71.5 - - - - - 골프존 9.5 89.1 73.9 65.4 25.5 16.0p 지식정보산업 17.6 102.7 123.9 115.3 184.0 166.4p 콘텐츠산업 4.6 15.1 17.7 16.2 24.4 19.8p < 표부록 Ⅰ-8> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 네이버 82.9% 80.5% 78.5% 77.9% 88.9% 6.0%p 다음카카오 18.7% 22.4% 20.2% 23.0% 12.4% 6.3%p SK 커뮤니케이션즈 35.4% 31.0% 32.5% 32.0% 31.3% 4.1%p KTH 18.0% 15.8% 15.2% 16.3% 16.1% 1.9%p 크레듀 18.2% 21.1% 24.7% 24.4% 18.0% 0.2%p YBM 시사닷컴 47.6% 67.9% 46.6% 47.8% 41.8% 5.8%p 메가스터디 16.8% 23.0% 16.2% 15.2% 14.9% 1.9%p 골프존 38.0% 35.7% 26.3% 23.7% 23.8% 14.2%p 26 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
지식정보산업 50.7% 51.9% 49.3% 50.3% 39.0% 11.7%p 콘텐츠산업 56.6% 55.2% 54.2% 51.7% 47.7% 8.9%p < 표부록 Ⅰ-9> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 네이버 160.5% 165.0% 199.4% 214.8% 180.0% 19.5%p 다음카카오 402.2% 337.5% 392.9% 365.8% 350.9% 51.3%p SK 커뮤니케이션즈 209.1% 232.8% 221.5% 221.0% 216.1% 7.0%p KTH 315.0% 452.1% 464.2% 433.9% 403.2% 88.2%p 크레듀 434.3% 433.2% 405.0% 423.2% 515.6% 81.3%p YBM 시사닷컴 171.8% 144.3% 171.2% 173.8% 187.7% 15.9%p 메가스터디 248.9% 184.1% 243.7% 273.2% 252.7% 3.8%p 골프존 198.9% 181.5% 193.4% 182.1% 159.1% 39.8%p 지식정보산업 195.9% 192.8% 225.9% 233.6% 215.0% 19.1%p 콘텐츠산업 172.4% 177.8% 177.5% 184.3% 192.4% 20.0%p < 표부록 Ⅰ-10> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 네이버 54.7% 55.4% 56.0% 56.2% 53.0% 1.7%p 다음카카오 84.2% 81.7% 83.2% 81.3% 89.0% 4.8%p SK 커뮤니케이션즈 73.9% 76.4% 75.5% 75.8% 76.2% 2.3%p KTH 84.7% 86.4% 86.8% 86.0% 86.2% 1.5%p 크레듀 84.6% 82.6% 80.2% 80.3% 84.8% 0.2%p YBM 시사닷컴 67.7% 59.5% 68.2% 67.7% 70.5% 2.8%p 메가스터디 85.6% 81.3% 86.1% 86.8% 87.0% 1.4%p 골프존 72.5% 73.7% 79.2% 80.8% 80.7% 8.2%p 지식정보산업 66.4% 65.8% 67.0% 66.5% 72.0% 5.6%p 콘텐츠산업 63.9% 64.4% 64.8% 65.9% 67.8% 3.9%p 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 27
< 표부록 Ⅰ-11> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 차입금의존도변화추이 네이버 13.04% 13.22% 11.11% 14.02% 13.43% 0.39%p 다음카카오 0.09% 0.04% 0.04% 0.04% 0.01% 0.08%p SK 커뮤니케이션즈 - - - - - - KTH - - - - - - 크레듀 - - - - - - YBM 시사닷컴 11.58% 10.53% 12.05% 12.40% 12.45% 0.87%p 메가스터디 - - - - - - 골프존 9.15% 9.26% 8.58% 8.50% 8.35% 0.80%p 지식정보산업 8.33% 8.55% 7.48% 9.41% 6.60% 1.73%p 콘텐츠산업 11.66% 11.95% 11.09% 10.10% 9.18% 2.48%p < 표부록 Ⅰ-12> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 1 인평균매출액변화추이 ( 단위 : 억원, %) 구분네이버다음카카오 SK커뮤니케이션즈 KTH 크레듀 YBM시사닷컴메가스터디골프존지식정보산업콘텐츠산업 2013년 2014년 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 4분기 ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기대비 ) 3.94 3.64 3.99 2.99 3.18 3.18 47.7% 7.6% 9.5% 25.1% 6.6% 19.2% 0.93 0.80 0.87 0.88 0.44 0.44 9.1% 14.4% 9.1% 0.3% 49.7% 52.8% 0.90 0.81 0.84 0.77 0.84 0.84 102.5% 10.6% 3.8% 8.0% 8.4% 7.5% 1.10 0.90 0.90 1.03 1.12 1.12 18.6% 18.7% 0.2% 14.6% 8.8% 1.6% 0.75 0.68 0.64 0.66 0.60 0.60 12.2% 9.5% 6.3% 3.0% 8.8% 20.4% 0.31 0.38 0.29 0.36 0.34 0.34 6.0% 19.5% 22.2% 22.7% 4.0% 9.5% 0.52 0.73 0.86 0.92 0.54 0.54 41.4% 39.9% 18.1% 7.4% 41.1% 4.4% 1.90 2.24 2.66 2.36 1.93 1.93 7.4% 18.1% 18.6% 11.3% 18.3% 1.5% 1.70 1.66 1.81 1.67 1.46 1.46 21.2% 2.3% 9.2% 7.9% 12.4% 13.9% 1.68 1.55 1.59 1.61 1.68 1.68 12.0% 7.6% 2.6% 1.1% 4.2% 0.2% 28 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
< 표부록 Ⅰ-13> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 네이버 16.9 17.1 17.6 14.3 14.5 2.4p 다음카카오 4.3 4.2 4.2 4.2 12.3 8.0p SK 커뮤니케이션즈 6.8 6.4 6.5 6.2 6.2 0.6p KTH 5.9 6.0 6.2 6.5 6.6 0.7p 크레듀 3.3 3.3 2.7 2.8 2.7 0.6p YBM 시사닷컴 1.5 1.8 1.6 1.8 1.7 0.2p 메가스터디 6.3 6.5 6.6 6.9 6.6 0.3p 골프존 12.9 11.9 14.5 14.7 14.1 1.2p 지식정보산업 8.4 8.6 8.8 8.6 10.6 2.2p 콘텐츠산업 8.5 8.6 8.7 8.9 9.5 1.0p < 표부록 Ⅰ-14> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 자기자본회전율변화추이 네이버 0.43 0.39 0.41 0.37 0.42 0.01p 다음카카오 0.26 0.23 0.25 0.26 0.04 0.22p SK 커뮤니케이션즈 0.18 0.16 0.17 0.16 0.18 0.00p KTH 0.22 0.17 0.17 0.19 0.20 0.02p 크레듀 0.27 0.25 0.29 0.30 0.26 0.01p YBM 시사닷컴 0.32 0.35 0.26 0.30 0.29 0.03p 메가스터디 0.10 0.14 0.15 0.15 0.10 0.00p 골프존 0.20 0.26 0.23 0.20 0.17 0.03p 지식정보산업 0.30 0.29 0.31 0.29 0.19 0.11p 콘텐츠산업 0.31 0.28 0.28 0.28 0.26 0.05p < 표부록 Ⅰ-15> 13 년 4 분기 ~ 14 년 4 분기지식정보 ( 상장사 ) 총자산회전율변화추이 네이버 0.23 0.21 0.23 0.21 0.22 0.01p 다음카카오 0.22 0.19 0.21 0.21 0.04 0.18p SK 커뮤니케이션즈 0.13 0.13 0.13 0.12 0.14 0.01p KTH 0.19 0.15 0.14 0.16 0.17 0.02p 크레듀 0.23 0.21 0.23 0.24 0.22 0.01p YBM 시사닷컴 0.21 0.21 0.18 0.20 0.20 0.01p 메가스터디 0.08 0.11 0.13 0.13 0.08 0.00p 골프존 0.15 0.19 0.18 0.16 0.14 0.01p 지식정보산업 0.20 0.19 0.21 0.19 0.14 0.06p 콘텐츠산업 0.20 0.18 0.18 0.18 0.18 0.02p 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 29
부록 2 상장사매출구조분석 지식정보 <SK 컴즈 > (2014 년 4 분기기준 ) ( 단위 : 백만원, %) 사업부문 광고 ( 디스플레이, 검색 ) 컨텐츠외기타 2013년 2014년 4분기전분기 3분기 4분기합계 1분기 2분기 3분기 4분기대비 (%) 4 분기전년동기대비 (%) 22,218 20,255 94,589 19,202 20,155 19,269 20,483 6.3% 1.1% 9,673 7,199 33,683 4,611 3,802 3,074 3,314 7.8% 54.0% 합계 31,891 27,454 128,272 23,813 23,956 22,344 23,797 6.5% 13.3% - SK 커뮤니케이션즈의매출구조를살펴보면, 14 년 4 분기기준전분기대비 6.5% 하락, 전년동기대비 13.3% 감소 - 광고와컨텐츠모두 13 년 3 분기부터등락을거듭하면서하락세 <KTH> (2014 년 4 분기기준 ) ( 단위 : 백만원, %) 매출유형 2013년 2014년 4분기 3분기 4분기 합계 1분기 2분기 3분기 4분기 전분기대비 (%) 인터넷서비스 1,266-100 2,335 41 - - - - - 4 분기전년동기대비 (%) 컨텐츠 13,565 11,963 50,578 11,247 9,706 13,214 13,524 2.3% 13.0% 플랫폼구축 / 운영 15,126 22,646 69,673 14,201 15,294 15,825 16,719 5.6% 26.2% T 커머스 2,972 4,779 7,751 6,281 5,915 5,691 8,420 48.0% 76.2% 총계 32,929 39,288 130,337 31,770 30,915 34,730 38,663 11.3% 1.6% - KTH의매출구조를살펴보면, 14년 4분기기준전분기대비 11.3% 상승, 전년동기대비 1.6% 하락 - 콘텐츠는 14년 4분기기준전분기대비 2.3% 증가, 전년동기대비 13.0% 상승 - KTH의 T커머스는 14년 4분기기준전분기대비 48.0% 증가하였으며, 안정적인수익구조창출 30 >>> 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 )
<YBM 시사닷컴 > (2014 년 4 분기기준 ) ( 단위 : 백만원, %) 수출 내수 구분 2013년 2014년 4분기전분기 3분기 4분기합계 1분기 2분기 3분기 4분기대비 (%) 4 분기전년동기대비 (%) 온라인테스트접수 303 225 1,025 192 310 370 209 43.5% 7.1% Localization - 10 11-31 2 161 7,950.0% - 컨텐츠 5 1 6 1 1 - - - - 제품 4 154 168 2 1 1 1 0.0% 99.4% 상품 - - 62 79 - - 36 - - 소계 312 390 1,272 274 343 373 407 9.1% 4.4% 온라인교육 3,326 3,587 13,293 2,867 3,093 3,258 3,392 4.1% 5.4% 온라인테스트접수 6,122 4,477 21,362 6,490 3,776 5,675 4,666 17.8% 4.2% 온라인테스트 2,548 3,657 11,848 2,665 2,429 2,229 2,504 12.3% 31.5% 제품 2,328 1,613 7,525 1,888 1,492 1,458 1,906 30.7% 18.2% 컨텐츠 1,032 729 4,304 1,330 747 1,175 549 53.3% 24.7% Localization 및프로그램개발 299 359 1,348 377 279 298 315 5.7% 12.3% 상품 859 725 3,266 793 608 735 848 15.4% 17.0% 강의료 4,932 4,374 20,147 4,387 3,397 3,389 3,147 7.1% 28.1% 포인트 61-77 7-3 6 19 216.7% 124.7% 임대 -6 182 187 105 47 79 101 27.8% 44.5% 소계 21,501 19,625 83,286 20,903 15,871 18,300 17,448 4.7% 11.1% 합계 21,813 20,016 84,559 21,177 16,213 18,673 17,856 4.4% 10.8% - YBM시사닷컴의매출구조를살펴보면, 14년 4분기기준전분기대비 4.4% 하락, 전년동기대비 10.8% 감소 - 수출액은 14년 4분기기준전분기대비 9.1% 증가했으며, 내수매출액은 14년 4분기기준전분기대비 4.4% 하락 2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) >>> 31
2014 년 4 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 지식정보산업편 ) 집필진 한국콘텐츠진흥원 감수이기현 ( 산업정책개발실실장 ), 윤재식 ( 산업정보팀팀장 ) 연구진행이현우 ( 산업정보팀선임연구원 ) 신영경 ( 산업정보팀주임연구원 ) 외부집필 정우식박사 ( 재인융합경제연구소 ), 이희승책임연구원 ( 재인융합경제연구소 ) 발행인 발행일 발행처 송성각 2015년 4월 30일한국콘텐츠진흥원전라남도나주시교육길 35 (520-350) 가격 : 비매품 본보고서는한국콘텐츠진흥원 (http://www.kocca.kr) 의 < 콘텐츠지식 / 국내동향시장 > 에게재되는보고서로인용하실때에는반드시출처를밝혀주시길바랍니다. ( 문의 ) 콘텐츠종합지원센터 콘텐츠에대해알고싶은모든것! 1566-1114