Quarterly Briefing Vol. 2016- 분기 -03 (2016.10.14) 해외경제연구소 2016 년 3 분기태양광산업동향 세계태양광시장동향 태양광제품가격동향 기업실적동향및주요이슈 국내태양광산업동향 시사점 확인 : 팀장이재우 (3779-6685) jaewoolee@koreaexim.go.kr 작성 : 선임연구원강정화 (3779-5327) nicekang@koreaexim.go.kr
요 약 세계태양광시장동향 2016년세계태양광설치량은연초예상치 68GW보다증가한 70GW 이상설치될전망 세계태양광수요전망치상향의주요이유는 Big 3 중중국및미국태양광수요증가때문 연초중국태양광시장은 규모의수요가발생할것으로예상됐으나 년 분기설치량만 에달해연초예상치를훌쩍뛰어넘음 미국태양광시장역시연초 수요를예상했으나 분기가지난시점에서강한태양광수요증가세로인해 가증가한 가설치될것으로수정전망 일본태양광시장 분기설치량은 가설치돼전년대비 감소했으며 올해전년대비 감소한 가설치될전망 동남아시아지역의경우새로운지원제도가예정되어있지않아단기적으로시장규모의변화는없을전망 태양광제품가격동향 년상반기안정세를유지하던주요제품수급상황이하반기들어서면서공급과잉상황으로전환 분야별상반기설비용량을살펴보면폴리실리콘 웨이퍼 태양전지 모듈 하반기설비증설예상량을살펴보면폴리실리콘 웨이퍼 태양전지 모듈 잉곳 잉곳 공급부족에시달렸던잉곳 웨이퍼 및태양전지를중심으로설비증설이 크게늘어날것으로예상
폴리실리콘 2016년 6월 $17.6/kg까지상승했던폴리실리콘가격은 2016년 10월기준 $12.8/kg으로하락 상반기태양광수요급증오로폴리실리콘수요증가로가격이상승했으나 태양광수요가안정화되면서폴리실리콘가격도예전가격으로회귀중 현수급추이가지속될경우폴리실리콘공급과잉의우려로폴리실리콘가격은추세적으로더하락할여지가높은상황 하반기폴리실리콘가격은 에서형성될것으로예상 년 월기준폴리실리콘수요량은약 만톤으로예상되며 생산용량은 만톤으로약 만톤가량이공급과잉 폴리실리콘수요의대부분을차지하는중국은폴리실리콘자급률을높이기위해점진적으로폴리실리콘설비용량을늘려갈것으로예상됨에따라공급과잉이심화될전망 모듈 2016 년 9월기준다결정태양광모듈가격은 $0.61/W 로 2016 년고점대비 20% 하락했으며, 공급과잉상황으로인해추가적인가격하락은불가피 상위 27개모듈사생산용량은 70GW 에달해이미태양광수요량을육박하고있으며, 후발주자들의생산용량을합칠경우 100GW 를넘어서고있음 선도기업과후발주자간수익성이크게차이가나고있어구조조정시태양광밸류체인중가장많은기업들이퇴출될것으로예상 상위업체인 사의제조모듈단가는 분기 으로추정되며 분기 수준으로하락할전망 이에반해후발주자들의제조단가는이보다 이상비싼것으로추정돼 현재가격대에서이익을내기쉽지않은상황
기업실적동향및주요이슈 주요태양광기업들의 년상반기실적은개선추이가지속되고있음 상위모듈업체들의상반기매출액은태양광수요증가에따라전년대비큰폭으로증가하고있으며 수익성역시개선되고있음 년흑자전환된한화큐셀사의경영실적이 년큰폭으로개선 독일큐셀사인수후솔라원의경영개선및브랜드인지도상승의합병효과가본격적으로나타나고있으며 업체최고수준의수익성을달성 태양광수요증가와더불어에너지저장에대한필요성이커지고있으며, 2016 년기준세계에너지저장시장규모는 10.1 억달러 년기준세계에너지저장설치량은 이며 년까지약 가설치될전망 금액기준으로 년 억달러시장이 년 억달러시장으로연평균 씩성장할전망 국내태양광산업동향 2015 년기준국내태양광시장규모는 1,011MW 이며, 올해 1,595MW 가설치될전망 2012 년 RPS 정책효과로국내태양광산업생태계가활성화되고있으며, 올해설치량기준세계 7위태양광시장으로발돋움할전망 신재생에너지보급확대를위해 RPS 비율을 2018년 4.5% 에서 5%, 2019년 5% 에서 6%, 2020년 6% 에서 7% 로상향될예정 RPS 비율상향으로 16~20 년에신재생발전소에 8.5 조원추가투자효과가발생할것으로예상되며, 2020 년까지총 13GW 의신재생에너지발전소건설및총 30조원의투자효과가전망됨 시사점 년세계태양광시장은순항중이나 본격적인증설경쟁으로인해세계태양광산업의 차구조재편이다가오고있음 년하반기이후도래할태양광산업의구조재편에대비하기위해선내수시장보호와새로운수요창출역량확보가필요
세계태양광시장동향 2016년세계태양광설치량은연초예상보다많은 70GW를넘어설가능성이높음 세계태양광수요전망치상향의주요이유는 Big 3 중중국및미국태양광수요증가때문 연초중국태양광시장은 규모의수요가발생할것으로예상됐으나 년 분기설치량만 에달해연초예상치를훌쩍뛰어넘음 미국태양광시장역시연초 수요를예상했으나 분기가지난시점에서강한태양광수요증가세로인해 가증가한 가설치될것으로수정전망 가 중국 중국 년 분기태양광설치량은 로분기기준으로사상최대치 년 분기태양광설치량이집중된이유는 년상반기태양광보조금삭감이예정되어있었기때문 보조금삭감전수요가몰릴것으로예상되었으나 예상보다 가더설치됨 분기에너무많은수요가집중되어 년하반기중국태양광수요는속도조절에들어갈것으로예상되며 하반기수요는 미만에그칠전망 년중국태양광설치량은 에달할것으로예상되나 년설치량은 미만으로떨어질것으로전망 중 가대형태양광 발전소로건설되었으며 지붕형태양광발전은 미만 년 분기예상을뛰어넘는중국태양광수요증가는제품수급에영향을미쳤으며 상반기제품가격상승의원인이됨 하지만최대태양광수요처인중국수요급감으로태양광제품수급상황이악화될전망 - 1 -
자료 나 미국 대형태양광프로젝트개발이활발한미국태양광시장은올해설치예상치 를넘어서 가설치될전망 현재 대형태양광프로젝트가개발예정중이며 까지순차적으로건설될예정 년 년 년 규모의태양광프로젝트가상업가동에들어갈예정 미국은세계최대가정용태양광시장으로 년전년대비 증가한 가설치될전망 가정용태양광시장성장에도불구하고가정용임대시장의 를차지하고있는 사의실적은악화되고있음 태양광발전사업특성상높은초기투자비용에따른금융부담이커지고있으며 가정용소매전기가격이하락하고있는것이악재로작용 실적이악화되고있는 사는반전의계기를마련하기위해테슬라와인수 합병을결정 매달 가구이상이태양광패널을설치하고있으며 설치단가하락및 제도확대등여러가지호재로미국가정용태양광시장은성장을지속할전망 - 2 -
자료 다 일본및동남아시아 일본태양광시장 분기설치량은 가설치돼전년대비 감소했으며 올해전년대비 감소한 가설치될전망 규모이상의태양광프로젝트가사업진전이없을경우발전차액지원을하지않을수있으며 전력망에연결가능한프로젝트에대해서만발전차액지원제도를적용할예정 년이후기존의허가된물량이지어지고나면일본태양광시장은급격히축소될것으로예상됨 동남아시아지역의경우새로운지원제도가예정되어있지않아단기적으로시장규모의변화는없을전망 올해동남아시태양광시장은약 규모를형성할것으로예상 발전차액제도 를시행하고있는필리핀태양광시장에약 가설치될것으로예상 동남아시아태양광시장은성장가능성은풍부하나여전히정책적불확실성이발목을붙잡고있음 인도네시아는 년까지 태양광을설치할계획을수립하였으나 재원이나정책방향은아직결정되지않고있음 말레이시아는 년 월 규모의대형태양광발전사업에대한입찰이시작될전망 - 3 -
태양광제품가격동향 년상반기안정세를유지하던주요제품수급상황이하반기들어서면서공급과잉상황으로전환 상반기집중된중국태양광수요로세계태양광시장은호황을누렸으나 하반기중국수요공백에따른공급과잉상황이발생 하반기이후공급과잉상황이발생할것이라는우려에도불구하고중국태양광기업들의설비확장은확대될전망 년 분기기준중국업체들의밸류체인별설비용량을살펴보면폴리실리콘 잉곳 웨이퍼 태양전지 모듈 분야별연초대비하반기설비용량증가량을살펴보면폴리실리콘 잉곳 웨이퍼 태양전지 모듈 공급부족에시달렸던잉곳 웨이퍼 및태양전지를중심으로설비증설이크게늘어날것으로예상 상위기업중심의설비확장으로가격경쟁력이떨어지는중국중소기업들의가동률하락할것으로예상 자료 : New Energy Finance - 4 -
폴리실리콘 2016년 6월 $17.6/kg까지상승했던폴리실리콘가격은 2016년 10월기준 $12.8/kg으로하락 년 월 을바닥으로반등했던폴리실리콘가격은 월이후하락추세로전환됨 상반기태양광수요급증오로폴리실리콘수요증가로가격이상승했으나 태양광수요가안정화되면서폴리실리콘가격도예전가격으로회귀중 현수급추이가지속될경우폴리실리콘공급과잉의우려로폴리실리콘가격은추세적으로더하락할여지가높은상황 하반기폴리실리콘가격은 에서형성될것으로예상 자료 년 월기준폴리실리콘수요량은약 만톤으로예상되며 생산용량은 만톤으로약 만톤가량이공급과잉 폴리실리콘수요의대부분을차지하는중국은폴리실리콘자급률을높이기위해점진적으로폴리실리콘설비용량을늘려갈것으로예상 상당부분수입에의존하고있는폴리실리콘수입량을자국설비건설을통해낮춰나갈예정으로중국업체들의증설에따른폴리실리콘공급과잉이더욱더심화될우려가커지고있음 원가의 를차지하는전기비용을석탄발전으로공급받아제조단가를대폭낮춰폴리실리콘가격경쟁을촉발할것으로예상 - 5 -
또한폴리실리콘사용량을낮춘웨이퍼기술의발전은폴리실리콘소비에부정적인영향을미칠것으로예상 폴리실리콘수급상황은증설과소비량감소가겹치면서 년까지개선되기어려울전망 자료 폴리실리콘상위 개선도업체들의설비용량은약 만톤이며 후발업체들의용량은 만톤으로선도업체비중이 에달함 년이후선도업체들은 등중국업체들을중심으로 만톤이상설비증설이이루어질것으로예상돼 선도업체와후발업체가설비용량격차는더욱더확대될전망 자료 업계자료종합 - 6 -
잉곳및웨이퍼 년이후태양광밸류체인중가장수급이타이트했던잉곳및웨이퍼분야는대대적인증설로하반기이후수급에숨통이트일전망 태양광밸류체인내선도기업수는폴리실리콘 개 잉곳 개 웨이퍼 개 태양전지 개 모듈 개로잉곳및웨이퍼분야에경쟁강도가상대적으로약한상황 잉곳의경우대부분의회사들이 년대구조조정을통해정리돼중국이외의지역은거의남아있지않은상황이며 중국이주도권을쥐고있음 년하반기잉곳 웨이퍼생산용량은중국업체들의설비증설로상반기대비 이상증가할예정 세계최대단결정웨이퍼공급업체인 사는올해말연산 규모로설비를갖출예정 다결정웨이퍼기준 까지상승했던웨이퍼가격도 월들어서면서소폭하락해 에서거래중 태양전지 년 월기준다결정실리콘태양전지가격은 을기록중이며 올해최고점대비 이상하락 상반기내내강세를보여왔던태양전지가격이하반기들어서면서큰폭의하락세를기록중 하반기가격을상승반전시킬동력이부족한상황으로현재가격대비 이상하락할가능성이높음 다결정태양전지 단결정태양전지가격은 까지하락할가능성이높은상황 기술발전에따른제조단가가하락하고있는상황이나 수요감소로인한재고급증상황이발생할가능성도존재해추가적인하락에대한우려가존재 - 7 -
자료 모듈 2016년 9월기준다결정태양광모듈가격은 $0.61/W로 2016년고점대비 20% 하락했으며, 공급과잉상황으로인해추가적인가격하락은불가피 상위 27개모듈사생산용량은 70GW 에달해이미태양광수요량을육박하고있으며, 후발주자들의생산용량을합칠경우 100GW 를넘어서고있음 공급과잉상황대비모듈가격하락은상대적으로낮으며 선도업체들의매출총이익은 대의높은수익률을기록중 결국선도업체와후발기업간가동률에큰차이가날것으로예상되며 생산단가차이역시크게확대되고있어수익성에격차가크게벌어지고있음 선도기업과후발주자간수익성이크게차이가나고있어구조조정시태양광밸류체인중가장많은기업들이퇴출될것으로예상 상위업체인 사의제조모듈단가는 분기 으로추정되며 수준으로하락할전망 분기 이에반해후발주자들의제조단가는이보다 이상비싼것으로추정돼 현재가격대에서이익을내기쉽지않은상황 선도기업과후발주자간수익성이크게차이가나고있어구조조정시태양광밸류체인중모듈분야가가장많은기업들이퇴출될것으로예상 - 8 -
자료 시장주도권을확보하기위한선도기업간경쟁이한층치열해질전망 모듈시장주도권을잡기위한업체간경쟁이치열해지고있으며 년 월기준설비용량이 를넘어서는기업이탄생 년 월기준 위업체와 위업체간생산용량차이가 이상벌어지고있으며 그간격은향후더욱더확대될전망 우리기업으로한화 사가 위권에진입해있으며 는 로 위권 현대중공업이 로 위권에포진해있음 단위 자료 업계발표자료 - 9 -
기업실적동향및주요이슈 주요태양광기업들의 년상반기실적은개선추이가지속되고있음 상위모듈업체들의상반기매출액은태양광수요증가에따라전년대비큰폭으로증가하고있으며 수익성역시개선되고있음 년흑자전환된한화큐셀사의경영실적이 년큰폭으로개선 독일큐셀사인수후솔라원의경영개선및브랜드인지도상승의합병효과가본격적으로나타나고있으며 업체최고수준의수익성을달성 사업개발부분역량강화및지역다변화전략으로향후성장성은가속화될전망 자료 업계발표자료 - 10 -
기후변화이슈및태양광발전단가향상으로 2040 년까지 3,600GW 이상의태양광수요가발생할전망 온실가스감축문제로석탄발전비중이감소할것으로예상되며, 태양광발전단가가 2020년 90원 /kwh, 2025년 60원 /kwh으로큰폭으로하락해경제성이크게향상될전망 - 미국해양대기관리청에따르면세계이산화탄소농도가 400ppm을넘어섰고연간 2~2.5ppm 속도로증가하고있어, 2050년경에 480ppm을도달해지구평균온도가 2도를넘어서지구온난화의한계점을넘어설전망 - 현재의태양광시스템가격하락추이를기준으로볼때 2025년중국의석탄발전단가보다태양광발전단가가더저렴해지는그리드패러티 1) (Grid Parity) 를넘어서제너레이션패러티 (generation Parity) 2) 도달이가능할전망 2015년기준세계태양광설치량은 256GW에불과하나 2040년총설치량은 3,904GW에달할것으로예상돼 2040년전체발전원중 28% 를차지해최대발전원으로부상할전망 - 온실가스감축이라는대명제와경제성향상이라는조건을충족시킨태양광발전은장기성장의기반을확보해 2040년까지지속적인성장할것으로전망 자료 1) 그리드패러티 : 신재생에너지발전원가가가정에공급되는화석에너지발전원가와비슷해지는시점 2) 제너레이션패러티 : 신재생에너지발전원가가석탄등화석에너지발전단가와똑같아지는시점 - 11 -
자료 업계자료종합 태양광수요증가와더불어에너지저장에대한필요성확대로세계 에너지저장시장규모가빠르게커질전망 년기준세계에너지저장설치량은 이며 가설치될전망 년까지약 금액기준으로 년 억달러시장이 년 억달러시장으로연평균 씩성장할전망 년기준태양광용에너지저장시장규모는 억달러에불과하나 억달러시장으로성장해태양광이에너지저장의최대수요처로떠오를전망 태양광설치량이증가함에따라에너지저장시설설치는필수적이며 이와관련된시장규모는급속히커질전망 태양광용에너지저장시장은 년까지연평균 의고성장을기록할전망 지역별로는미국 중국 독일 일본 인도등 시장이세계에너지저장수요의 이상을차지할전망 년기준최대에너지저장수요처는미국으로 억달러시장을형성하고있으며 이중 가캘리포니아지역에집중되어있음 독일은 년 억달러시장을형성하고있으며 년 억달러시장으로성장할전망 - 12 -
자료 블룸버그 국내태양광산업동향 2015년기준국내태양광시장규모는 1,011MW 이며, 올해 1,595MW 가설치될전망 2012년 RPS 정책효과로국내태양광산업생태계가활성화되고있으며, 올해설치량기준세계 7위태양광시장으로발돋움할전망 태양광발전은국내신재생에너지보급의핵심축을담당하고있으며, 2020년까지약 6.4GW의태양광발전소가건설될전망 - 다른신재생에너지의경우인허가, 원료조달, 가격, 기술등의문제로공급이제한적인상황으로 2014년기준신재생에너지 RPS 평균이행률은 76% 에불과하나태양광은 96% 에달함 신재생에너지보급확대를위해 RPS 비율을 2018년 4.5% 에서 5%, 2019년 5% 에서 6%, 2020년 6% 에서 7% 로상향될예정 RPS비율상향으로 16~20년에신재생발전소에 8.5조원추가투자효과가발생할것으로예상되며, 2020년까지총 13GW의신재생에너지발전소건설및총 30조원의투자효과가전망됨 태양광을포함한신재생에너지에대한투자확대는국내태양광산업의수출경쟁력강화및일자리창출등신재생에너지산업성장에기여할전망 - 13 -
자료 : 한국태양광협회 년국내태양광발전수익률은 가격하락에도불구하고 가격이높은수준에서결정돼발전수익성은유지되고있음 태양광발전전력의판매액은계통한계가격 제도에따른공급인증서 의가격에따라결정 REC가격은 년하반기부터상승, 년부터태양광과비태양광 REC 시장이통합되면서태양광발전 REC 수요는더욱증가 년하반기 만원이었던태양광 가격은 년상반기 만원 년 월 만원까지상승 자료 : 한국태양광협회 - 14 -
년상반기국내태양광기업들의실적은개선추이가지속 미국 일본및국내시장의태양광수요증가는국내태양광기업들의매출증가에긍정적으로작용 하지만상반기양호했던수요와제품가격이하반기들어서면서변동성이커지고있어 하반기실적은상반기대비악화될전망 특히중국기업들의설비증설경쟁은우리기업들의투자부담을증가시킬것으로보여이에대한대비책마련이필요 태양광산업은규모의경제가작동하는산업으로가격경쟁력을확보하기위해서는지속적인투자가필요 향후전개될세계태양광산업의 차구조조정에대비하는전략마련이필요 단위 억원 구분 매출 영업 이익 매출영업이익 매출영업이익 매출영업이익 매출영업이익 에스에너지 신성솔라 웅진에너지 자료 업계자료종합 년 월기준태양광수출액은미국 일본등주요태양광수출시장의수요호조세로전년대비 증가한 억달러를기록중 미국과일본으로태양광모듈수출이호조를보이고있으며 중국향폴리실리콘수출도양호한상황 현추이가지속된다며 년수출액은 억달러를넘어설전망 - 15 -
시사점 년세계태양광산업은순항중이나 본격적인증설경쟁으로인해 차구조재편의우려가커지고있음 년까지주춤했던태양광기업들의확장이 년하반기이후본격적으로시작될것으로예상 중국태양광업체들의공격적인설비확장이예정되어있어 다시한번중국발공급과잉의위험이다가오고있음 태양광시장주도권을확보하기위한기업간경쟁이시작된것으로판단되며 세계태양광산업은다시한번구조재편의소용돌이에들어갈것으로예상 - 2010년대초반 1차구조조정에서는유럽을중심으로선진국태양광업체들이시장에서퇴출되었으나, 2017년이후예상되는태양광산업 2차구조조정은중국, 대만, 한국등아시아기업들을중심으로구조조정이이루어질것으로예상 - 특히중국중소업체들이공장가동률은 70% 를하회하고있어, 경쟁력이떨어지는중국중소업체들이상당수정리될것으로예상 향후도래할태양광산업의구조재편에대비하기위해선내수시장보호와새로운수요창출역량확보가필요 국내태양광산업의안정적인성장을위해외산제품의국내시장진입장벽을높여국내산업보호가필요 태양광산업의경우가정및건물용태양광 에너지저장과결합등다양한응용분야존재하며 새로운사업모델및금융프로그램과의연결등신규수요창출을위한노력이필요 - 16 -
참고 밸류체인별국내태양광기업현황 국내태양광제조기업주요밸류체인별지역개괄 지역 폴리실리콘 ( 톤 ) 잉곳 (MW) 웨이퍼 (MW) 셀 (MW) 모듈 (MW) 경기 (1) 30(1) 인천 (1) 20(1) 광주 (2) 45(1) 100(1) 대전 (4) 1,000(1) 500(1) 370(2) 경기 (2) 150(1) 130(1) 충북 (8) 2,520(3) 2,720(5) 충남 (2) 230(2) 전북 (4) 52,000(1) 1,750(1) 1,750(1) 600(1) 전남 (3) 25,000(2) 80(1) 경북 (7) 1,180(2) 1,290(5) 울산 (1) 13,000(1) 경남 (0) 합계 (35) 90,000(4) 2,900(3) 2,380(3) 3,745(6) 5,440(19) 국내폴리실리콘생산기업 지역위치회사명 생산용량 ( 톤 ) 15 년 12 월기준 16 년 4 월기준 전북군산 OCI 52,000 52,000 전남 여수 한국실리콘 12,000 12,000 여수 한화케미칼 13,000 13,000 충남 서산 KCC 3,000( 생산중지 ) 3,000( 생산중지 ) 울산 SMP ( 삼성과 MEMC합작 ) 13,000 13,000 합계 - - 90,000 90,000 (KCC제외) (KCC제외) - 17 -
국내셀 모듈생산업체 지역위치회사명 셀 (MW) 생산용량 모듈 (MW) 생산용량 15.12 월 16.4 월 15.12 월 16. 4 월 경기안양쏠라테크 30 30 인천인천쏠라리버 20 20 광주 광주 SDN ( 구, 서울마린 ) 디씨티 45 45 100 100 대전 대전 음성 에스에너지 350 350 BJ 파워 20 20 현대중공업 (HYMS 포함 ) 600 600 600 600 한화큐셀 1000 1500 충북 진천한화큐셀 1500 1500 증평신성솔라에너지 420 420 150 150 오창한솔테크닉스 350 350 청주대유 SE 120 120 충남 천안 LS 산전 150 150 아산 JSPV 80 80 전북완주솔라파크코리아 600 600 전남장성탑선 80 80 경북 구미 LG 전자 1000 1000 1000 1000 E&R 솔라 ( 구,STX 솔라 ) 180 180 60 60 봉화티앤솔라 50 50 문경럭스코 150 150 영천 경원솔라 ( 생산안함 ) 30 30 합계 3,745 3,745 4,940 5,440-18 -