4Q16 & 2016 실적요약사업전략 - 모바일게임 - 웹보드게임 - PAYCO: 간편결제 - COMICO: 모바일웹툰 페이코물적분할 Appendix 2
4Q16/FY16 실적요약 증감율 증감율 ( 백만원 ) 4Q15 3Q16 4Q16 2016 Y/Y Q/Q Y/Y 매출 217,799 207,493 234,688 7.8% 13.1% 856,420 32.9% 게임매출 116,644 114,138 117,746 0.9% 3.2% 472,928 13.6% 모바일 68,694 66,946 67,673-1.5% 1.1% 277,299 29.2% PC 47,950 47,191 50,073 4.4% 6.1% 195,629-3.0% 기타매출 101,155 93,355 116,942 15.6% 25.3% 383,493 67.9% 기술 22,966 23,359 29,862 30.0% 27.8% 93,359 25.4% 쇼핑 50,111 35,489 49,226-1.8% 38.7% 164,113 96.1% 엔터테인먼트 20,484 24,551 27,267 33.1% 11.1% 91,144 102.6% 기타 7,594 9,956 10,587 39.4% 6.3% 34,877 37.5% 영업비용 227,499 205,213 230,134 1.2% 12.1% 830,052 18.8% 지급수수료 104,015 88,587 105,087 1.0% 18.6% 366,209 39.5% 인건비 60,362 63,100 72,213 19.6% 14.4% 263,338 18.2% 광고선전비 28,785 21,319 19,167-33.4% -10.1% 69,264-26.7% 감가상각비 10,537 9,218 9,433-10.5% 2.3% 36,978-3.2% 통신비 6,668 5,816 5,851-12.3% 0.6% 24,308-6.7% 기타영업비 17,133 17,145 18,384 7.3% 7.2% 69,928 27.6% 영업이익 -9,700 2,280 4,554 흑자전환 99.8% 26,368 흑자전환 영업이익률 -4.5% 1.1% 1.9% +6.4%p +0.8%p 3.1% +11.5%p 영업외수익 54,999 29,248 14,745-73.2% -49.6% 110,941-67.4% 영업외비용 17,914 24,713 72,763 306.2% 194.4% 111,304 96.8% 법인세차감전순이익 27,385 6,815-53,464 적자전환 적자전환 26,005-88.6% 법인세비용 5,284 5,342-4,817 18,892-70.4% 당기순이익 22,101 1,473-48,648 적자전환 적자전환 7,112-95.7% 당기순이익률 10.1% 0.7% -20.7% -30.9%p -21.4%p 0.8% -24.8%p [FY2016] 매출 8,564억원 / 영업익 264억원 / 순이익 71억원 [ 매출 ] 웹보드게임과기타사업의성수기효과로 Y/Y, Q/Q 상승 [ 모바일 ] 프렌즈팝 for Kakao 매출하락으로 Y/Y 1.5% 감소 라인디즈니쯔무쯔무 등주요작매출회복으로 Q/Q 1.1% 증가 [PC] 온라인게임의부진이지속되는가운데웹보드게임의성수기효과로 Y/Y 4.4%, Q/Q 6.1% 상승 [ 기타 ] 사업전반적으로성수기효과가나타나며 Y/Y, Q/Q 증가 [ 영업비용 ] 지급수수료와인건비상승세에 Y/Y, Q/Q 증가 [ 지급수수료 ] 게임, 커머스, 엔터테인먼트사업매출증가에따라 Y/Y 1.0%, Q/Q 18.6% 증가 [ 인건비 ] 인력증가에따른급여상승과상여확대로 Y/Y 19.6%, Q/Q 14.4% 상승 [ 광고선전비 ] 효율적인집행으로 Y/Y 33.4%, Q/Q 10.1% 감소 [ 감가상각비 ] 온라인게임무형자산감소로 Y/Y 10.1% 줄었으나서버등기계장치증가로 Q/Q 2.3% 증가 [ 통신비 ] 자체 IDC 이전에따른비용절감효과로 Y/Y 12.3% [ 영업이익 ] 웹보드게임과기타사업성수기효과에따른매출증가영업비용의효율적집행으로 Y/Y 흑자전환, Q/Q 99.8% 증가 [ 순이익 ] 일부매도가능금융자산에대한일회적인손상차손인식으로 Y/Y, Q/Q 적자전환 3
모바일게임 간편결제 + 광고 4
/ 모바일게임 콜라보레이션 x 파트너쉽 IP Disney, Marvel 을비롯해유명 IP 를활용한게임라인업확장 [ 라인프렌즈 ] [ 카카오프렌즈 ] [ 앵그리버드 ] [ 요괴워치 ] [ 갓오브하이스쿨 ] Platform 지역및이용자특성에적합한플랫폼을활용한서비스확장 5
/ 모바일게임 주요게임 LINE Disney Tsum Tsum LINE Disney Tsum Tsum 요괴워치푸니푸니 LINE POP 2 프렌즈팝 for Kakao 크루세이더퀘스트 출시 : 2014 년 1 월 출시 : 2015 년 10 월 출시 : 2014 년 11 월 출시 : 2015 년 8 월 출시 : 2014 년 11 월 4Q16 총매출 : 990 억 * 4Q16 총매출 : 157 억 * 4Q16 총매출 : 131 억 * 4Q16 총매출 : 79 억 4Q16 총매출 : 74 억 서비스지역 : 일본등글로벌 서비스지역 : 일본 & 한국 서비스지역 : 일본등글로벌 서비스지역 : 한국 서비스지역 : 중국등글로벌 (* 실제순매출로인식되고있으나투자자참고를위해총매출로기입 ) 6
/ 모바일게임 기대작 2017 년약 15 종신작출시예정 앵그리버드아일랜드 장르 : SNG / 출시 : 2017 년 2 분기 서비스지역 : 글로벌 / IP 활용 : 앵그리버드 LINE POP Chocolat COMPASS 툰팝 with NAVER Webtoon 장르 : 퍼즐 장르 : RPG 장르 : 퍼즐 출시 : 2016 년 10 월 출시 : 2016 년 12 월 출시 : 2017 년 2 분기 서비스지역 : 아시아 IP활용 : LINE Friends 서비스지역 : 일본 서비스지역 : 한국 IP활용 : NAVER Webtoon Critical OPS 장르 : FPS / 출시 : 2017 년하반기 서비스지역 : 아시아 7
/ 웹보드게임 웹보드규제 2014년 2월 2016년 3월향후전략 2 년간유효한웹보드게임규제시행 주요규제내용회당베팅금액한도 3 만원일 10 만원손실시 24 시간접속제한게임상대선택금지 ( 랜덤매칭도입 ) 사업적영향규제로인한게임성저하로유저이탈및매출급락 규제수정및시행 주요수정내용회당베팅금액한도 3 만원 5 만원월결제한도 30 만원 50 만원게임상대선택금지 소액방허용본인인증의무기간분기 1 회 연 1 회 사업적영향규제완화로인한매출및수익성개선기대 신규게임추가신규게임 / 기능추가로게임성증대 모바일버전활성화 한게임신맞고, 모바일활성화위해 PC 서비스와재화연동완료 ( 포커게임, 시뮬레이션및검토진행중 ) 8
/ 간편결제 결제추이 누적결제액 1.2 조원 월결제액 1,100 억원 17 년 1 월말기준 9
/ 간편결제 금융포털서비스로의확장 - 간편결제 ( 신용카드 / 계좌 / 휴대폰 / 포인트 ) - 간편송금 - ATM입출금서비스 - 금융제휴카드 - 페이코포인트 - 페이코상품권 - 페이코카드 - 멤버쉽포인트교환 ++ 추가확대예정 10
/ 간편결제 주요지표현황 총가입자 6,300,000 명 총이용자 5,400,000 명 VIP 회원비중 20% 재결제율 78% 최다이용자하루이용 7 회 1 인월평균 6.4 회송금 1 회평균송금액 40,000 원 등록신용카드 5,300,000 개 11
/ 간편결제 온라인서비스 적립이벤트 등반복이용자유지를위한리텐션프로그램진행 다양한가맹점확보진행중 1 PAYCO 결제방식선택 2 쿠폰및적립금적용후결제완료 온라인가맹점 10 만개온라인가맹점확보 중 대형가맹점중심확대예정 가맹점확대전략 지분투자 업무협약 12
/ 간편결제 오프라인서비스 이용자대상혜택제공을통한서비스경험증대 협업자들을대상으로자체 NFC 단말기공유검토중 1 어플리케이션실행 2 오프라인결제선택 3 PAYCO NFC 단말기접촉 페이코 x 티머니가맹점 12 만개오프라인가맹점확보 TMONET 에대한투자를통한티머니가맹점일괄확보 페이코가맹점 프렌차이즈중심가맹점확장진행중 13
/ 간편결제 타겟티드광고 (Targeted Ad) 미국데스크톱 DA * 시장 미국모바일 DA * 시장 *DA: Display Ad ( 단위 : 십억달러 ) Programmatic Non-programmatic 27.2 22.4 16.1 15.5 21.2 11.4 10.7 10.6 10.9 9.7 9.7 5.9 5.5 6.2 6.3 6.7 52% 57% 57% 63% 4.5 3.9 4.7 48% 43% 37% 43% 4.4 5.2 60% 69% 78% 46% 6.5 6.9 6.0 54% 40% 31% 22% 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 ( 출처 : emarketer) ( 출처 : emarketer) 14
/ 간편결제 타겟티드광고 (Targeted Ad) 양질의유저데이터를기반으로이용자, 광고주, 플랫폼에최적화된광고서비스 15년 9월, 실시간비딩및타겟팅기반의온라인광고거래플랫폼 TOAST exchange 출시 16년 11월, 웹로그분석 1위브랜드 ACE 와일원화하여서비스재탄생 16년 12월, 500 여개의광고주와 10,000 여개의매체보유 광고주 대행사랩사 DSP ADX SSP 매체 DMP Ad Exchange: 다수의 Ad Network 를연결하여인벤토리확보및거래유동성을키운광고플랫폼 DSP: Ad Exchange 를통해광고주에게맞는매체를찾아광고할수있도록하는플랫폼 DMP: DSP 가타겟유저인지판단할수있도록해당타겟유저를조회해주는데이터제공역할 SSP: 매체입장에서다양한광고주를상대하고수익성을극대화하도록도와주는플랫폼 15
/ 모바일웹툰 13년 10월일본 14년 6월대만 14년 10월한국 15년 3월태국 + = 15 년 12 월일본 일본웹툰서비스중이용자기반최대규모 * * 출처 : 닐슨데이터 유료컨텐츠모바일게임인앱광고 프리미엄컨텐츠출시를통한본격적인수익화진행 코미코에등장하는인기캐릭터를활용한모바일게임자체개발중 2017 년출시예정 이용자기반과플랫폼을활용한인앱광고출시계획 16
페이코물적분할 / 주요일정및목적 주요분할일정 2월 9일 3월 24일 4월 1일 4월 4일 이사회 주주총회 분할기일 분할등기일 기대효과 서비스경쟁력강화 프렌차이즈오프라인가맹점과 PAYCO Zone 확대및가맹점에우호적인페이온연동간편결제포함송금, 멤버쉽등다양한금융서비스의이용자확대 사업가치가시화 빅데이터기반의타겟티드광고를포함한데이터기반사업본격화주요서비스파트너와의마케팅비용분담과동글과같은기존인프라활용등비용절감 제휴파트너쉽확장 데이터기반사업지원을위해 NHN 엔터산하게임, 티켓링크, 벅스등양질의빅데이터지속적으로적극공유페이코서비스와사업확대를위한외부파트너와의전략적인제휴와투자적극유치 17
페이코물적분할 / 분할전후요약재무제표 분할전 분할후 ( 단위 : 백만원 ) NHN엔터테인먼트 NHN엔터테인먼트 NHN페이코 ( 신설 ) 유동자산 284,484 227,189 57,398 현금및현금성자산 82,128 32,128 50,000 단기금융상품 1,600 1,600 0 당기손익인식금융자산 11,446 11,446 0 매도가능금융자산 15,004 15,004 0 매출채권및기타채권 161,332 154,241 7,090 기타유동자산 12,974 12,770 308 비유동자산 1,367,180 1,399,915 136,643 매도가능금융자산 84,015 53,095 30,920 종속기업, 관계기업및공동기업투자 1,106,442 1,170,967 104,687 파생상품자산 2,501 2,502 0 매출채권및기타채권 86,986 86,987 0 이연법인세자산 17,209 17,375 0 유형자산 50,252 49,234 1,018 무형자산 19,773 19,755 18 자산총계 1,651,663 1,627,104 194,041 유동부채 116,147 98,984 17,267 매입채무및기타채무 30,025 21,429 8,596 단기차입금 2,800 2,800 0 미지급법인세 61,402 61,402 0 파생상품부채 4,885 4,885 0 기타유동부채 17,035 8,468 8,671 비유동부채 21,787 16,794 5,159 매입채무및기타채무 4,613 4,613 0 확정급여부채 14,234 11,751 2,483 충당부채 2,940 430 2,510 이연법인세부채 0 0 166 부채총계 137,934 115,778 22,426 자본금 9,783 9,783 5,000 자본잉여금 1,273,667 1,273,667 164,212 기타자본구성요소 (22,668) (22,667) 0 기타포괄손익누계액 11,260 8,857 2,403 이익잉여금 241,686 241,686 0 자본총계 1,513,729 1,511,326 171,615 18
국내모바일게임시장 글로벌모바일게임시장 ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억달러 ) 40.4 아시아시장내비중 22% 3,592 3,971 19% 4,403 남미유럽북미아시아 24.5 30.1 5.3 35.0 6.4 7.4 8.2 2,328 2,914 17.6 3.1 4.2 5.2 6.3 7.3 3.6 10.4 14.3 17.5 20.2 23.5 2013 2014 2015 2016 2017 ( 출처 : 한국콘텐츠진흥원 ) 2013 2014 2015 2016 2017 ( 출처 : NewZoo, Enterbrain, PWC) 19
/ 회사정보 지분구조 주요사항 상장시장 KOSPI 종목코드 181710 KS 개인, 34.1% 상장주식수 19,565,025 주 ( 자사주 356,210 주 ) 이준호및 특수관계인, 47.3% 인력현황 (2016 년 12 월말기준 ) 3,873 명 ( 연결기준 ) 806 (NHN 엔터테인먼트 ) 해외기관, 9.6% 국내기관, 7.2% 자사주, 1.8% 본사위치 성남시분당구대왕판교로 645 번길 16 NHN 엔터테인먼트플레이뮤지엄 2017 년 2 월기준국내기관투자자및개인투자자지분율은내부추정치임 20
/ 주요계열회사 컨텐츠 ( 게임, 웹툰, 음원 ) 이커머스 결제 광고 NHN PlayArt (100%) NHN COMICO (100%) NHN Hangame (100%) NHN Entertainment USA (100%) NHN PIXELCUBE (100%) NHN STUDIO629 (100%) NHN BLACKPICK (100%) NHN STARFISH (100%) BUGS (41%) 104200 KS Critical Force (20%) NHN Korea Cyber Payment (33%) 060250 KS KG Inicis (5%) 035600 KS NHN TICKETLINK (100%) TMONET (24%) Ticket Monster (2.7%) NHN Entertainment AD (100%) NHN TX (Toast exchange) (100%) NHN D&T (Data & Technology) (100%) Mocoplex (10%) Incross (11%) 216050 KS 기타 ( 신사업, 투자 ) NHN Godosoft (100%) Accommate Holdings (59%) Bee3Stars (58%) NHN wetoo (100%) Fashion POP (63%) NHN Investment (100%) NHN Techorus (100%) NHN GOODFRIENDS (100%) K-Innovation (100%) PNP Secure (100%) PIOLINK (29%) 170790 KS UBIVELOX (8.8%) 089850 KS Devsisters (16%) 194480 KS Thumb Age (5.5%) 208640 KS 21
/ 재무제표 부문별매출추이 ( 백만원 ) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 매출 152,128 119,798 136,210 148,727 138,128 125,625 163,050 217,799 203,618 210,622 207,493 234,688 게임매출 147,061 112,076 118,184 114,162 107,588 90,454 101,472 116,644 121,467 119,577 114,138 117,746 PC 102,802 67,451 69,232 66,693 57,683 46,938 49,033 47,950 48,773 49,592 47,191 50,073 모바일 44,259 44,625 48,952 47,470 49,905 43,516 52,439 68,694 72,695 69,985 66,946 67,673 기타매출 5,067 7,722 18,026 34,565 30,540 35,171 61,578 101,155 82,151 91,044 93,355 116,942 지역별게임매출비중추이 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 국내 67.0% 56.5% 57.1% 58.2% 61.0% 56.7% 58.0% 59.5% 55.3% 56.9% 60.2% 60.4% 해외 33.0% 43.5% 42.9% 41.8% 39.0% 43.3% 42.0% 40.5% 44.7% 43.1% 39.8% 39.6% 22
/ 별도기준재무제표 손익계산서 ( 백만원 ) 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 매출 43,774 48,607 51,210 55,857 62,894 게임매출 38,111 42,795 44,726 47,482 53,832 기타매출 5,663 5,811 6,484 8,375 9,062 영업비용 64,962 52,499 47,739 57,126 64,289 지급수수료 24,737 23,605 20,090 25,012 27,249 인건비 14,172 15,079 16,182 16,032 22,146 광고선전비 20,033 7,657 6,345 10,479 9,372 감가상각비 3,234 2,919 2,864 2,851 2,991 기타 2,786 3,239 2,258 2,752 2,531 영업이익 -21,187-3,892 3,471-1,269-1,395 영업이익률 -48.4% -8.0% 6.8% -2.3% -2.2% 금융수익 2,830 32,532 3,608 188,829 2,126 관계사투자이익 84 0 5,535 0 0 기타수익 761 6,401 982 2,570 1,659 금융비용 1,666 488 223 2,038 5,911 관계사투자손실 16,349 0 9,585 2,869 14,408 기타비용 454 584 2,263 10,924 769 법인세차감전순이익 -35,981 33,969 1,525 174,299-18,698 법인세비용 -5,863-186 1,430 40,414 4,865 당기순이익 -30,118 34,155 95 133,885-23,563 순이익률 -68.8% 70.3% 0.2% 239.7% -37.5% 재무상태표 ( 백만원 ) 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 유동자산 244,788 243,427 254,452 296,559 284,483 현금및현금성자산 126,927 123,871 89,854 127,045 95,173 매출채권및기타채권 100,268 103,359 101,570 109,587 161,332 기타 17,593 16,197 63,029 59,927 27,978 비유동자산 1,393,754 1,409,419 1,398,515 1,375,023 1,367,180 유형자산 50,006 48,901 48,270 48,193 50,252 무형자산 13,895 13,703 14,634 19,167 19,773 투자자산 1,235,968 1,252,614 1,240,950 1,199,437 1,192,959 기타 93,885 94,202 94,661 108,226 104,196 총자산 1,638,541 1,652,846 1,652,968 1,671,582 1,651,663 유동부채 93,025 88,349 115,415 99,227 116,147 매입채무및기타채무 29,248 20,200 22,624 24,540 30,025 단기차입금 35,777 32,800 62,800 2,800 2,800 미지급법인세 17,491 23,655 16,975 51,428 61,402 기타 10,508 11,694 13,016 20,459 21,920 비유동부채 58,106 52,619 44,690 19,888 21,787 장기매입채무및기타채무 8,791 7,078 7,128 4,460 4,613 확정급여부채 10,776 11,320 12,131 12,878 14,234 기타 38,539 34,222 25,431 2,550 2,940 총부채 151,130 140,969 160,105 119,115 137,934 지배회사지분 1,487,411 1,511,878 1,492,863 1,552,467 1,513,729 자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783 자본잉여금 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667 기타자본구성요소 -23,813-23,712-23,373-23,022-22,667 기타포괄손익누계액 129,926 120,136 100,687 26,056 11,260 이익잉여금 97,849 132,004 132,099 265,983 241,686 총자본 1,487,411 1,511,878 1,492,863 1,552,467 1,513,729 23
/ 연결기준재무제표 손익계산서 ( 백만원 ) 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 매출 217,799 203,618 210,622 207,493 234,688 게임매출 116,644 121,467 119,577 114,138 117,746 기타매출 101,155 82,151 91,044 93,355 116,942 영업비용 227,499 194,421 200,284 205,213 230,134 지급수수료 104,015 86,216 86,319 88,587 105,087 인건비 60,362 61,548 66,477 63,100 72,213 광고선전비 28,785 13,375 15,403 21,319 19,167 감가상각비 10,537 9,283 9,044 9,218 9,433 통신비 6,668 6,640 6,001 5,816 5,851 기타 17,133 17,359 17,040 17,173 18,384 영업이익 -9,700 9,197 10,338 2,280 4,554 영업이익률 -4.5% 4.5% 4.9% 1.1% 1.9% 금융수익 48,663 22,706 33,772 25,079 10,694 관계사투자이익 1,036 1,479 1,282 1,229 1,562 기타수익 5,301 6,120 1,590 2,939 2,489 금융비용 6,814 624 676 4,874 56,732 관계사투자손실 3,402 3,938 4,322 8,174 2,206 기타비용 7,698 2,218 2,051 11,664 13,825 법인세차감전순이익 27,385 32,721 39,933 6,815-53,464 법인세비용 5,284 8,215 10,152 5,342-4,817 당기순이익 22,101 24,506 29,781 1,473-48,648 순이익률 10.1% 12.0% 14.1% 0.7% -20.7% 재무상태표 ( 백만원 ) 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 유동자산 682,730 686,365 765,471 782,768 749,525 현금및현금성자산 443,500 440,660 495,436 502,180 416,752 매출채권및기타채권 180,758 173,665 182,020 183,657 252,234 기타 58,472 72,040 88,016 96,931 80,539 비유동자산 1,150,600 1,148,955 1,146,975 1,061,642 1,088,662 유형자산 105,571 105,424 107,091 109,710 114,331 무형자산 307,563 307,252 312,299 315,299 322,978 투자자산 600,514 596,458 581,732 476,959 489,665 매출채권및기타채권 116,262 118,151 122,902 123,136 116,484 기타 20,689 21,670 22,951 36,539 45,205 총자산 1,833,330 1,835,320 1,912,446 1,844,410 1,838,187 유동부채 232,901 223,363 275,319 242,356 267,565 매입채무및기타채무 113,836 91,067 107,064 101,159 131,587 단기차입금 45,101 46,747 78,326 25,412 23,075 미지급법인세 29,101 35,623 42,335 66,210 66,993 기타 44,862 49,926 47,595 49,574 45,911 비유동부채 97,918 91,841 85,695 47,820 60,172 매입채무및기타채무 17,308 15,562 15,810 13,064 13,349 장기차입금 17,416 15,318 16,916 0 0 확정급여부채 18,920 20,262 20,931 21,739 23,129 비유동이연법인세부채 36,097 30,705 22,665 3,297 3,523 기타 8,178 9,994 9,372 9,720 20,171 총부채 330,819 315,203 361,013 290,176 327,737 지배회사지분 1,426,967 1,447,129 1,479,748 1,497,036 1,462,800 자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783 자본잉여금 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639 기타자본구성요소 -38,327-38,395-38,333-61,264-61,467 기타포괄손익누계액 -33,031-37,213-35,271 513 14,221 이익잉여금 250,904 275,315 305,930 310,365 262,624 비지배지분 75,543 72,988 71,684 57,198 47,650 총자본 1,502,510 1,520,117 1,551,433 1,554,234 1,510,450 24