I 키움증권리서치센터투자전략팀 I Strategist 서상영 02) 3787-5241/ehdwl@kiwoom.com 미증시, 대형기술주부진으로혼조마감 알파벳 (-1.72%), 페이스북 (-2.03%) 미연준, 강달러우려표명 미증시는국제유가급등에도불구하고채권금리와달러강세영향으로혼조마감. 특히업종별로확연한차이를보였는데, 금융주와에너지주가상승을주도한반면강달러영향으로해외매출부진우려가부각된대형기술주부진 ( 다우 +0.01%, 나스닥 -1.05%, S&P500-0.27%, 러셀 2000-0.44%). 국채금리및달러강세요인은경제지표개선및연준위원들의발언이주요원인. 먼저연준위원들의발언을보면, 카플란댈러스연방은행총재는 가까운미래에금리를인상하는것을지지한다 고언급. 더불어, 내년에연준이추가금리인상을위한노력을옹호할것 이라고도주장. 메스터클리블랜드연방은행총재는 기준금리인상은상승기대가높은물가와타이트해진노동시장으로부터미경제를보호할것 이라고언급. 파웰연준이사는 연준인사들의금리정책에이견이있으나, 가장영향력이있는사람은단한사람이며그녀의 발언에집중해야한다 고주장하며옐런연준의장의발언에집중하라고조언. 옐런연준의장은지난 11 월 17 일 임금상승신호가증가하고있으나, 금리인상은점진적으로진행해야한다 고주장. 한편, 미연준은베이지북을통해 대부분의지역에서미경제개선이지속되고있다 고발표. 더불어 고용시장은 지속적으로개선되고있으며, 임금상승속도는완만하다 고주장. 물가상승세도여전히 완만하다 고언급. 다만, 달러강세가경제에부담이되고있으며, 제조업수요는혼조양상 이라고지적. 유가급등에힘입어사상최고치를보였던미증시는장중국채금리및달러강세로상승폭을축소했고, 특히베이 지북발표이후 S&P500 도하락전환. S&P500 일중차트 Global Indices 지수등락률 (%) Close D-1 지수등락률 (%) Close D-1 KOSPI 1,983.48 +0.26 홍콩항셍 22,789.77 +0.23 KOSDAQ 596.11 +0.01 영국 6,783.79 +0.17 DOW 19,123.58 +0.01 독일 10,640.30 +0.19 NASDAQ 5,323.68-1.05 프랑스 4,578.34 +0.59 S&P 500 2,198.81-0.27 스페인 8,688.20 +0.24 상하이종합 3,250.03-1.00 그리스 628.75 +2.97 일본 18,308.48 +0.01 이탈리아 16,930.41 +2.23 자료 : 키움증권 자료 : 키움증권 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에한하여배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될수없습니다. 본조사자료에수 록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나안전성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경 우에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다.
주요업종및종목동향 금융및에너지주강세 웰스파고 (+2.04%), BOA(+4.09%), JP모건 (+1.58%) 등금융주는미국 10년 BEI가크게오른데힘입어상승했다. 한편, 에너지주도국제유가가급등하자상승했다. 특히셰일오일기업들의강세가두두러졌다 ( 엑손모빌 +1.63%, 셰브론 +2.03%, 코노코필립스 +9.70%, EOG리소스 +10.90%). 반면, 알파벳 (-1.73%), 애플 (-0.77%), 페이스북 (-1.95%), MS(-1.29%) 등대형기술주는달러강세로해외매출우려가부각되며하락했다. 코카콜라 (-1.94%), 펩시코 (-2.38%), 제너럴밀 (-2.75%) 등소비업종은개인지출부진으로약세를보였다. 월마트 (-1.32%), 아마존 (-1.53%), 타겟 (-1.49%) 도동반하락했다. 한편, 셀진 (-2.96%), 길리어드사이언스 (-1.54), 바이오젠 (-2.79%) 등바이오주도국채금리상승에따라이자비용증가우려로하락했다. 주요 ETF_ 성장주는부진했으나가치주는상승 ETF 종류 등락률 ETF 종류 등락률 원유시추업체 ETF +11.58% 대형가치주 ETF +0.45% 에너지섹터 ETF +10.62% 중형가치주 ETF +0.44% 소매업체 ETF -0.65% 소형가치주 ETF -0.01% 금융섹터 ETF +1.35% 배당주 ETF -0.56% 기술섹터 ETF -1.19% 변동성 ETF +0.04% 소셜미디어업체 ETF -0.60% 대형성장주 ETF -0.82% 인터넷업체 ETF -1.10% 중형성장주 ETF -0.83% 부동산섹터 ETF -1.22% 소형성장주 ETF -1.05% 주택건설업체 ETF -1.43% 신흥국고배당 ETF +0.24% 바이오섹터 ETF -2.23% 신흥국저변동성 ETF -0.22% 헬스케어 ETF -0.95% 하이일드 ETF +0.19% 곡물 ETF -0.30% 물가연동채 ETF +0.05% 반도체 ETF -0.28% Long/short ETF -2.12% 자료 : 블룸버그, 키움증권 US Sector Index S&P 500 Close D-1 D-5 D-20 에너지 544.67 +4.82% +2.30% +7.78% 소재 312.56 +1.07% +1.45% +7.08% 산업재 536.36-0.06% +0.55% +9.37% 경기소비재 648.55-0.87% -1.15% +5.40% 필수소비재 516.81-1.65% -1.26% -4.07% 헬스케어 792.13-0.95% -0.37% +2.21% 금융 372.54 +1.33% +0.96% +14.11% IT 795.89-1.16% -1.23% +0.23% 통신 163.39-2.12% +0.18% +4.63% 유틸리티 235.88-3.18% -0.45% -4.27% 부동산 183.27-1.23% -0.53% -1.33% 자료 : 블룸버그, 키움증권 2
한국주식시장전망 제한적조정예상 MSCI 한국지수는 0.26% 하락했으나, MSCI 신흥지수는 0.17% 상승했다. 야간선물은나스닥이하락했으나, 국제유가상승에힘입어 0.45p 상승한 254.60p로마감했다. NDF 달러 / 원환율 1개월물은 1,178.00원으로마감했다. 이를반영하면 KOSPI는강보합으로출발할것으로예상하며, 달러 / 원환율은 8원상승출발할것으로예상한다. 미증시는금융주와에너지주가상승한반면, 한국시장에영향이큰대형기술주가하락하는모습을보였다. 금융주는국채금리상승에힘입은결과였고, 에너지주는국제유가상승에기인한결과였다. 반면, 대형기술주가달러강세여파로부진했다. 문제는이러한달러강세에대해서미연준도우려를표하고있다는점이다. 미연준은베이지북을통해 강달러로제조업수요가우려스럽다 고주장했다. 한편, 오늘한국시각오전 10 시에발표되는중국제조업 PMI 지수및 10 시 45 분에발표되는차이신 제조업 PMI 지수결과에따라변화도예상된다. 시장참여자들은전월에비해소폭부진할것으로전 망하고있다. 이렇듯한국증시에우호적인이슈가많지않다는점은부담이다. 이를감안하면, 한국증시는조정을 받을것으로판단된다. 다만, 국제유가상승에따른투자심리안정은조정을제한할것으로예상된다 3
주요경제지표결과 애틀란타연은, 4 분기 GDP 성장률 2.4% 로하향조정 ADP는 11월민간고용자수가전월 (11만 9천건 ) 을크게상회한 21만 6천건으로발표했다. 연말쇼핑시즌이다가오며서비스분야가크게증가했기때문으로추정한다. 다만제조업에서 1만명이감소했다는소식은부담이었다. 10 월개인소비는전월 (0.7%) 보다부진한 0.3% 증가에그쳤다. 다만개인소득은전월 (0.4%) 보다양호 한 0.6% 증가를하며최근임금상승이이어지고있음을보여준결과였다. 한편, 핵심 PCE 디플레이 터는전년대비 1.7% 증가했다. 11 월시카고 PMI 지수는전월 (50.6) 보다크게개선된 57.6 으로발표되었다. 이결과로미대선에서 트럼프후보를밀었던 5 대호연안지역의제조업경기가살아나고있다는점을이야기하고있다. 애틀란타연은은 GDPNow 를통해미 4 분기 GDP 성장률전망을 2.4% 로크게하향조정했다. 소비 지출부진에따른결과다. 한편, 지난금요일 (25 일 ) 뉴욕연은은 Nowcasting 을통해 4 분기 GDP 성장 률을 2.5% 로제시한바있다. 애틀란타연은 GDPNow 4분기성장률 2.4% 로하향조정 일자 주요지표발표 GDP PCE 31-Oct Initial nowcast 2.7 2.4 3-Nov ISM Nonman., Manufacturing (M3) 3.1 2.6 4-Nov Employment situation, Foreign trade 3.1 2.6 9-Nov Wholesale trade 3.1 2.6 10-Nov Monthly Treasury Statement 3.1 2.6 15-Nov Retail trade, Import/Export prices 3.3 2.9 16-Nov Industrial production, PPI 3.3 3.0 17-Nov Housing starts, CPI 3.6 3.0 22-Nov Existing-home sales 3.6 3.0 23-Nov Dur. manuf., New home sales/costs 3.6 3.0 25-Nov Advance Economic Indicators 3.1 3.0 30-Nov GDP (Nov 29), Personal income/pce 2.4 2.2 자료 : 애틀란타연은, 키움증권 4
상품및 FX 시장동향 국제유가급등 국제유가는 OPEC 회원국들이쿼터조정에합의하자급등했다. 더불어러시아도하루 30만배럴감산하기로하는등비 OPEC 회원국도동참했다는점이상승폭확대요인이었다. 더불어 EIA 주간원유재고보고서에서원유재고가 90만배럴감소했다고발표한점또한상승요인이었다. 다만, 시간이지나면서달러강세와급등에따른차익실현매물이출회되며상승폭이축소되었다. 달러는고용및제조업지표가개선되자강세를보였다. 한편, 국제유가상승에따른인플레압력이강화될것이란점도달러강세요인이었다. 한편, 미연준은달러강세가제조업수요부진을야기시킬수있다고우려를표명하자달러는상승폭을축소되었다. 더불어, 파웰연준이사가 옐런발언에집중하라 고조언하고, 메스터클리블랜드연은총재가 트럼프재정정책으로수년간값비싼대가를치를수있다 고지적한점이상승폭축소원인이었다. 국채금리는국제유가상승에힘입어상승했다. 특히미국 10 년 BEI 가크게오르면서, 국제유가상승이 인플레기대를높인것으로나타났다. 또한경제지표개선에따라연방기금금리선물시장에서반영 하고있는미국의금리인상가능성이 91.7% 에서 94.0% 로상향조정되었다. 금가격은달러강세영향에 1.4% 하락했다. 미국경제지표개선으로인해미금리인상기대가높아 진영향이다. 메스터클리블랜드연은총재는 " 금리인상이경제성장에도움이된다 " 라고발언했으며, 카플란댈러스연은총재또한금리인상을지지하는발언을잇달아내놓았다. 주요상품 종가 D-1(%) D-5(%) 주요통화 종가 D-1(%) D-5(%) WTI 49.44 +9.31 +2.94 Dollar Index 101.500 +0.56-0.20 브렌트유 51.84 +9.55 +3.68 EUR/USD 1.0596-0.51 +0.41 금 1,170.80-1.44-3.34 USD/JPY 114.41 +1.81 +1.68 은 16.406-1.53-1.36 GBP/USD 1.2513 +0.16 +0.56 알루미늄 1,727.00 +0.47-1.85 USD/CHF 1.0167 +0.49 0.00 전기동 5,785.00 +0.79 +3.49 AUD/USD 0.7382-1.36-0.04 아연 2,698.50-1.33 +4.11 USD/CAD 1.3432 0.00-0.42 옥수수 336.75 0.00-4.06 USD/BRL 3.3858-0.21-0.13 밀 380.50-0.91-6.57 USD/CNH 6.9169 +0.05-0.54 대두 1,032.25-0.98 +0.22 USD/KRW 1169.1 +0.05-0.60 USD/KRW NDF1M 1177.63 +0.82-0.44 10년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 10년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 미국 2.385 +9.36 +3.48 스페인 1.549 +4.20-4.50 한국 2.150 +1.20 +2.00 포르투갈 3.689 +8.90 +2.60 일본 0.025 +0.50-0.80 그리스 6.518-35.00-33.50 독일 0.275 +5.40 +1.30 이탈리아 1.987 +4.50-12.80 5