www.hanaif.re.kr 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 Review of Pay-TV market and CATV growth 산업연구시리즈 2010 년 5 월 20 일제 7 호
산업연구시리즈 2010 년 5 월 20 일제 7 호 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 Review of Pay-TV market and CATV growth 연구위원김남훈 zec89@hanaif.re.kr 02-2002-2682
내용요약 수신료상승과디지털전환으로 ARPU 개선이뤄지고있으나수익성하락은지속 디지털전환이빠르게이뤄지지못하고있으며 APRU 개선에도불구, 수익성은완만한하락세지속 가입자포화및경쟁서비스의등장에따른성장모멘텀정체를극복하기위해 CATV디지털전환이이뤄지고있으나경쟁서비스인 IPTV로인하여 SO들의디지털전환이느려지고있는상황 2008년월평균 9만명에육박하던순증가입자수는 2009년 7만명규모로하락. 특히하반기들어서면서통신사들의마케팅강화로인하여잠재수요를뺏기고있는상황 다만 MSO들의수신료상승과수도권디지털전환가구수의증가로매출액증가세는지속. 그러나초고속인터넷및광고수익증가세둔화, 프로그램사용료지불액증가등으로수익성은하락 또한 SO당연평균매출액의 40% 에이르는설비투자부담을감안하면향후에도수익성개선은어려울듯 CATV 는변화의속도를높이지않으면성장세와수익성저하를피하기어려울듯 IPTV의빠른가입자몰이와위성방송의선방으로 CATV SO 입지가축소 IPTV는 2009년상반기가입자수가 47만명이었으나통신사들의결합상품마케팅강화로 127만명이늘어나며 2009년말 174만명까지급격하게증가해 CATV의디지털전환속도를월등히상회 월 30만명까지급증했던순증규모는통신사들이스마트폰마케팅에치중하면서다시월 5만명수준으로급감했으나, 언제든통신사들은가입자확보를위한결합상품및자본력을활용할수있어 SO의입지는더욱위축될것으로판단 경쟁사의결합상품에대비하기위한적극적대응과대형화가요구 양방향성에기반한 IPTV의개방형컨텐츠유통환경조성, 위성방송과결합한 IPTV의커버리지확대전략등통신사들이 SO들보다시장에훨씬빠르게대응하고있어 SO들의경쟁우위인컨텐츠와안정적인서비스구현등의차별화요인이점차희석되고있음 더구나 IPTV 요금인가제의변화가능성, 종편채널의등장에따른신문사와통신사의시장진출가능성등규제변화에따른리스크요인도대두되고있어 M&A를통한대형화가필요 종편 보도전문채널의도입은 CATV MSO와통신사들에게콘텐츠확보측면에서호재. 통신사, SO컨소시엄, 신문사등이사업자선정에참여할예정이나산업활성화측면에서신문 통신사가될가능성이존재 ARPU 개선은지속되나결합상품기반가격경쟁으로수익성하락이이어질듯 TV시청행태는쉽게변화하지않으나 VOD기반의편리성과양방향성에기반한 IPTV의시장침투력은더욱커질듯. 따라서 CATV도 MVNO 등방송영역외서비스의결합을통한성장원확보및수익성개선이필요. 그러나 MVNO 가성공하더라도당분간가격경쟁으로수익성하락이예상
S U M M A R Y ARPU is being improved by increased licence fees and digitalization, but profitability is continuously falling Digitalization is not rapid, and despite improved ARPU, profitability gradually continues to fall In order to overcome a slowdown in growth momentum caused by subscriber saturation and competitive service, CATV digitalization is underway, but its competitive service, IPTV, has delayed SO(Service Operator)'s digitalization The net number of subscribers which reached 90,000 on average on a monthly basis in 2008 fell to 70,000 in 2009. In particular, in the second half of 2009, marketing efforts strengthened by telecommunications service providers has led a decrease in potential demand Nonetheless, MSO' licence fee raise and increased number of digital TV households has led to continuous sales increase. However, profitability has fallen due to a slowdown in high speed internet growth and advertising profit increase and program fee raise. Besides, considering that facility investment amounts to 40% of the average annual sales per SO, profitability improvement will be limited Without rapid change in CATV, a slowdown in growth and profitability would be unavoidable Rapid growth of IPTV subscribers and successful satellite broadcasting has created a negative impact on the position of CATV SO The number of IPTV subscribers was 470,000 in the first half of 2009, but sharply increased by 1.27million to 1.74 million at the end of 2009 due to bundle products marketing strengthened by telecommunications service providers. Accordingly, IPTV growth exceeded CATV digitalization growth The net growth which reached 300,000 on a monthly basis has sharpy fell to 50,000 per month due to telecommunications service providers' focus on smartphone marketing. However, since they can make use of bundle products and capital power to increase their subscribers, SO's position will be weaker
S U M M A R Y Proactive measures against bundle products of competitive companies and scale-up are required Since telecommunications service providers are moving faster than SOs through bidirectionality based IPTV's open contents environment and IPTV coverage expansion in combination with satellite broadcasting, contents and stable service provision are not gradually considered as SO's competitive edge any more. In addition, as there are risks to caused by regulation changes such as possible change of IPTV tariff approval and possible advance into the market by newspapers and telecommunications service providers due to arrival of a comprehensive cable channel, scale-up through M&A is required The introduction of a comprehensive cable channel has a positive impact on CATV MSO and telecommunications service providers in terms of securing contents. Telecommunications service providers, SO consortium and newspapers will join the selection of a comprehensive cable channel provider, but newspapers/telecommunications service providers are likely to be selected in terms of industry vitalization ARPU improvement will continue, but bundle products based price competition will lead to profitability drop A form of TV viewing will not change easily, but VOD based convenience and bidirectional capability will increase the market penetration of IPTV. Accordingly, CATV should create a growth engine and improve profitability through its combination with non-broadcasting services like MVNO. However, although MVNO is successful, profitability will drop for a while due to price competition
목 차 Ⅰ. 서론 Ⅱ. CATV 시장동향 1. CATV SO 가입자동향 _02 2. SO 매출액및수익성동향 _13 3. 경쟁서비스가입자동향 _17 가. IPTV 가입자동향 _17 나. 위성방송가입자동향 _20 Ⅲ. CATV 시장변화요인과전망 1. 시장변화요인검토 _22 2. CATV 성장성및수익성전망 _26
표목차 표1 각국 DTV보급률추이 _ 05 표2 국내디지털전환가입자비중추이 _ 06 표3 지역별디지털전환가입자비중추이 _ 07 표4 MSO별디지털전환가입자비중 _ 09 표5 전국지역별복수경쟁지역 _ 10 표6 인터넷전화요금제비교 _ 11 표7 통신3사와기존유료방송서비스와의상품비교 _ 18 표8 TV&Content 부문 (Now TV) _ 23 표9 미디어관련법개정이유료방송시장에미치는효과 _ 24 표10 유료방송시장변화에따른파급효과 _ 25 표11 MVNO 성공및실패사례 _ 27 표12 CATV시장리스크요인검토 _ 29
그림목차 그림 1 CATV 가입자수추이 _ 02 그림 2 디지털 CATV 월순증가입자수추이 _ 02 그림 3 교양오락지출전망 CSI와 D-CATV 순증가입자추이 _ 03 그림 4 국가별 CATV 및지상파수신자비중 (2008년기준 ) _ 04 그림 5 디지털 CATV 가입자비중 (2010.2월기준 ) _ 07 그림 6 MSO별 CATV 가입자규모 (2009년말기준 ) _ 07 그림 7 MSO별디지털가입자추이 _ 08 그림 8 인터넷전화 MSO별가입자규모 (2009.8) _ 12 그림 9 결합상품구성별해지율 _ 12 그림 10 CATV 사업자합산매출액규모 _ 13 그림 11 CATV 사업자합산영업이익규모 _ 13 그림 12 SO 및 PP 업체당 CAPEX 추이 _ 14 그림 13 유료방송사업자영업이익률추이 _ 14 그림 14 PP지급프로그램사용료금액및비중추이 _ 15 그림 15 실시간 IPTV와디지털 CATV 월가입자추이 _ 17 그림 16 IPTV와디지털 CATV 누적가입자추이 _ 17 그림 17 IPTV 가입자비지속의향이유 _ 19 그림 18 결합상품서비스선택시주요상품 _ 19 그림 19 CATV SO 매출액및 ARPU 전망 _ 26 그림 20 CATV 초고속인터넷가입자비중추이 _ 26
1 Ⅰ. 서론 국내 CATV 가입자수 ( 단자수기준 ) 는 2009년말기준으로 1,529만명으로총가구수대비 79.4% 에이르는대표적인유료방송서비스라할수있다. CATV 는복수경쟁지역도존재하지만분할된권역내에서독점적인유료방송사업권을보장받기때문에낮은가입자당매출액에도불구하고가입자가늘면서안정적인매출액및수익성을보장받고있다. 그러나 2000년대초반위성방송이라는경쟁자가등장하였으며 2005년에는지상파실시간재전송허용으로위성방송이틈새영역을확보하면서경쟁구조가형성되었다. 더하여최근들어 IPTV라는강력한대체재가등장하면서포화된유료방송시장에서다채널유료방송사업자간경쟁강도가더욱상승하였고, 통신사들의결합상품에기반을둔시장잠식이나타나면서 CATV 사업자들의위기감은고조되고있다. 이러한시장변화를극복하기위한노력의일환으로 CATV사업자들은디지털전환을통하여가입자의이탈을막는동시에 VOD, 인터넷전화, MVNO 등새로운서비스를도입하며가입자에게새로운가치와차별화된경험을제공하기위해노력중이다. 이미 1,529만명의가입자를확보한 CATV는디지털화된양방향유료방송시장에서초기임계규모의확보가통신사업자들보다용이하다는강점을갖고있기때문이다. 그러나통신사의강력한마케팅효과로인하여아날로그가입자의이탈이빠르게나타나면서전체가입자수가 2009년하반기에처음으로감소하는모습을보였으며 ARPU의증가에도불구하고수익성도조금씩하락하는모습을보이고있다. 따라서본보고서에서는최근빠르게변화하는 CATV, IPTV, 위성방송등다채널유료방송서비스들의가입자동향을살펴보고 SO를중심으로 CATV사업자들의경쟁관계와향후전망을살펴보고자한다. 더하여법적인제도의변화에민감한방송시장의특성상최근변화된법제도로인한 CATV시장의변화요인도파악하여분석하고자한다. 이를통하여 CATV사업자들의향후여신평가에도움을줄수있을것으로판단된다.
2 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 Ⅱ. CATV 시장동향 1. CATV SO 가입자동향 가. 아날로그가입자줄면서전체 CATV 가입자수감소 아날로그가입자의이탈속도가빨라지면서총가입자규모의성장이어려운상황 2009년 CATV 가입자수는전년대비 0.6% 증가한 1,529만명으로 2007년 4.2%, 2008년 2.9% 에이어가입자증가율이지속적으로하락하며시장포화상태에다다른상황이다. 전체가입자수는 2009년말기준으로전년대비 9만 7천명이늘어나소폭증가했지만, 2009년 6월 1,531만명을고점으로이후에는오히려아날로그가입자감소가빨라지면서전체가입자수도감소한것으로나타났다. 이처럼아날로그가입자의이탈규모가디지털가입자증가규모를앞지르게된원인으로는첫째, 통신사들의 IPTV에대한대대적결합상품마케팅이주요한원인이라할수있다. 통신사들은 2009년하반기부터본격적으로 IPTV 마케팅을시작하면서가구내통신비절감효과를내세워아날로그 CATV가입자들의디지털전환을유도하 그림 1 CATV 가입자수추이 그림 2 디지털 CATV 월순증가입자수추이 ( 만명 ) 1,800 1,500 1,200 아날로그디지털 총가입자수 120 100 80 ( 천명 ) 900 600 60 40 IPTV 실시간재전송실시 300 20 0 05 06 07 08 09 0 05.12 07.4 08.4 09.4 10.2 자료 : KCTA 주 : 2008.2Q까지는분기, 이후는월별지수추이자료 : 한국은행, 통계청
II. CATV 시장동향 3 였고, 월 30만명이라는놀라운가입자증가를보여주었다. 둘째, 소비자들의 HD채널에대한수요가늘어나면서고화질HD에서경쟁력을갖고있는위성방송이 IPTV와하이브리드형태로상품을제공해잠재디지털CATV 수요자를흡수했기때문으로파악된다. 위성방송은 VOD와실시간재전송을통하여위성방송의약점인부족한양방향성을해소하고, 소비자에게 CATV에서제공받지못하는다양한 HD급고급채널들을제공할수있기때문이다. 이로인하여위성방송가입자는 2008년 234만명에서 2009년 245만명으로 11만명증가하였으며, 이후 2010년 4월에만 8만명이가입하는등가입속도를높이며 5월까지누적가입자수가 255만명에이른것으로파악되고있다. 디지털 CATV 가입자유입속도는둔화되는모습아날로그가입자수의감소에따른부정적인효과를상쇄하면서디지털 CATV 가입자수는꾸준히증가하고있지만, 가입속도는점차둔화되는모습을보이고있다. 디지털 CATV가입자수는 2010년 2월기준으로전체가입자수의 18.2% 인 277만명으로 2008년말 13.3% 에서약 5%p 상승했다. 그러나 2008년 108만명이늘어난것에비하여 2009년순증가입자수는 75만 6천명으로오히려줄어들었는데, 이는 IPTV와위성방송등경쟁상품의등장에따른마케팅효과의감소에크게기인하는것으로파악된다. CATV사업자들은 SO별로통일되지않은개별디지털케이블브랜드를사용하여광고에따른시너지효과를내지못했으나, 2008년통합브랜드 ('DV') 를런칭하고마케팅을강화하였다. 이로인하여월평균순증가입자수가지속적으로증가하며 2008 그림 3 교양오락지출전망 CSI 와 D-CATV 순증가입자추이 120 100 80 60 ( 기준 =100) ( 천명 ) IPTV 지상파재전송실시 120 100 80 60 40 교양 오락및문화비지출전망CSI 20 소비자심리지수 CATV 월순증가입자 ( 우 ) 0 03.3Q 04.3Q 05.3Q 06.3Q 07.3Q 08.7 08.11 09.3 09.7 09.11 10.3 40 20 0 자료 : 한국은행, KCTA
4 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 년 2/4분기에는 11만명까지늘어났다. 그러나마케팅재원의부족으로인하여점차가입자순증속도가느려지기시작했으며이러한순증속도둔화추세는 2008년 11 월 IPTV의실시간재전송도입으로통신사들의마케팅투자가본격화되면서최근까지도하락추세가이어지고있는상황이다. 소비심리개선이이어지고있으나, 대체재로인하여디지털전환속도는하락경기침체로인한가계소비위축과이에따른교양 오락및문화생활비지출의감소도 CATV의디지털전환속도둔화에또다른요인으로작용한것으로파악된다. 소비심리지수및문화생활비지출전망 CSI는 '08년 7월이후빠르게하락하였으며이로인하여아날로그가입자의디지털전환증가추세도둔화되기시작되었다. 이후소비심리는경기가개선되면서나아지는모습을보였으나 CATV의가입자증가속도는예전수준을회복하지못하고있다. 이는이미언급한것처럼소비심리의개선에도불구하고가격에민감해진아날로그가입자들이공격적인보조금마케팅을펼치고있는통신사들의결합상품에가입하는사례가늘어났기때문으로파악된다. 해외의경우 CATV의디지털전환비중은높은편이러한국내케이블TV가입자의디지털전환속도는 CATV가상대적으로발달한국가들의전환속도에비하여느린편이라할수있다. CATV 는북미의미국, 캐나다, 유럽의독일, 네덜란드, 스웨덴정도가전체 TV 보유가입자대비비중이 50~60% 를넘고있는편으로이러한국가들의디지털 CATV 가입가구비중은독일, 스웨덴을제외하면 19~36% 수준에이르고있다. 그림 4 국가별 CATV 및지상파수신자비중 (2008 년기준 ) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 (%) 아날로그CATV 디지털CATV 아날로그지상파 디지털지상파 28 11 32 16 36 19 47 46 32 29 21 37 독일 미국 캐나다 일본 네덜란드 스웨덴 자료 : ofcom, 2009
II. CATV 시장동향 5 우리나라는전체 TV수신가구대비디지털 CATV 가입자가 2008년말 191만명으로약 9.2% 에해당되 11% 인독일보다도낮은수준이라할수있다 1. 물론선진국의경우도입시기가 1998~2000년대초반으로도입후대부분 8~9년이지났기때문에우리의경우보다당연히높다고할수있지만, 도입 5년차였던 2009년도입률을비교해보더라도미국의 CATV내전환비율은 29% 에이르렀으며, 영국도유일한케이블사업자인 Virgin Mobile의디지털전환이빠르게이뤄지며 2009년말 CATV가입자들은거의 100% 디지털CATV 가입자로전환된상황이다. 2 DTV보급률과디지털방송에대한인식수준이전환속도에영향을주는주요인이러한케이블의디지털전환율은 DTV 수상기보급률과지상파TV 디지털전환에대한인식에비례해서차이가존재하고있는것으로파악된다. 네덜란드, 스웨덴등유럽국가들의경우디지털위성방송이비교적빠르게발달하면서지상파의디지털 TV 전환에대한인식이이미형성됐고, 이는지상파의빠른디지털전환뿐만아니라 CATV 디지털전환을자극하는계기로작용한것으로파악된다. 또한 DTV수상기보급률또한확산의또다른요인으로작용한다고볼수있다. 영국은 CATV의디지털전환율이거의 100% 에이르고있는데, 2009년 DTV수상기보급률이 89.2% 에이르고디지털전환에대한인식수준도 89% 로매우높다는점이이를설명하고있다. 일본의경우도 DTV 보급률이 60.7% 에이르고지상파방송의디지털전환에대한인지율도 89.6% 로높다는점이우리나라보다높은 CATV가입자의디지털전환을유도하고있는것으로파악되고있다. 반면, 국내 TV시청자들의아날로그방송종료에대한인지율은 49.1% 이며, DTV 수상기보급률도아직 47.9% 로이들국가들에비하여낮은편이어서 CATV의디지털전환에도장애물로작용하고있는것으로파악된다. 그렇지만최근들어지상파방 표 1 각국 DTV 수상기보급률추이 ( 단위 : %) 구분 2005 2006 2007 2008P 2009 한국 12 16 24 30 48 영국 67 74 83 86 89 미국 52 61 70 79 95 일본 21 26 34 43 61 독일 16 25 32 42 주 : 2007~8년 Informa 추정자료 자료 : Informa, 2007, 전파진흥협회 (www.dtv.go.kr) 1 KBS 방송사업자별수상기등록대수, 방송통신위원회의 2008 년유료방송가입가구 ( 단자수기준 ) 수를기준으로산정 2 http://www.digitaltvnews.net/content/?p=14298
6 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 송의디지털TV 전환에대한홍보가늘어나고낮은 DTV보급률을극복하기위한정부의수상기보급정책이확대되면서점차인식수준은개선되고있는상황이다. 2007 년디지털전환에대하여인지하고있는시청자는 26% 에불과했으나 3, 2009년 48.1% 로상승했으며 4, DTV보급률도 2007년 24% 에서 2008년 30.4%, 2009년 47.9% 로빠르게높아지고있는것으로파악되고있다. 표 2 국내디지털전환가입자비중추이 ( 단위 : 천대, 천명, %) 구분 2005 2006 2007 2008 2009 TV수상기등록대수 19,859 20,093 20,441 20,739 - CATV 가입자수 13,882 14,168 14,763 15,196 15,294 디지털 CATV가입자수 48.8 287 855 1,914 2,670 비중 0.4 2.0 5.8 12.6 17.5 주 : 가입단자수기준 자료 : 방송통신통계포털, KCTA, 하나금융경영연구소 3 전파진흥원, 디지털방송법제도및디지털 CATV 활성화방안에관한연구 p,3, 2007.12 4 이정현의원실, 방송통신위원회제출자료관련보도자료참조, 2009.10.5
II. CATV 시장동향 7 나. MSO 별디지털전환은수도권을중심으로전개 서울 경기및인천등수도권지역이전체디지털 CATV가입자의 69% 를차지한편전체디지털 CATV 가입자 277만명중수도권지역의가입자는 69% 를차지하고있어디지털가입자의상당수가수도권지역에집중되어있음을알수있다. 다만지역별 CATV디지털전환율로보면서울이 37.4% 로가장높으나다음으로인천, 제주, 경남지역이상대적으로높은디지털전환율을보이고있는것으로나타나경기지역은상대적으로지역 CATV 가입자대비디지털전환율은오히려지방권역에비하여뒤쳐진것으로파악된다. 이는제주및경남지역의경우개별 SO와 CJ헬로비전이디지털미디어센터 (DMC) 를구축하여디지털전환을서둘러준비했기때문으로파악된다. 특히 CJ헬로비전은 2009년증가한가입자 10만 5천명중 72% 가 HD급방송서비스 ( 헬로TV HD, 헬로TV PVR) 에가입하였고, 2010년 4월까지순증가입자 5만 6 천 5백명의 99% 가 HD급방송서비스에가입한것으로나타나디지털전환율을높이고있다. 표3 지역별 CATV 디지털전환가입자비중추이 구분 서울 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기 강원 충북 충남 전북 전남 경북 경남 제주 지역별 CATV 디지털전환율 37.4 19.3 5.0 25.0 1.1 3.3 13.6 15.7 2.9 14.0 4.8 4.0 1.7 5.2 20.1 23.5 디지털가입자지역별비중 44.1 9.0 1.6 7.1 0.2 0.6 2.1 18.2 0.6 2.0 1.0 0.7 0.3 1.8 9.0 1.6 주 : 가입단자수기준 자료 : 통계청, KCTA, 하나금융경영연구소 그림 5 MSO 별 CATV 가입자비중 (2010.2 월기준 ) 그림 6 MSO 별 CATV 가입자규모 (2009 년말기준 ) 온미디어 1% GS계열 6% CMB 1% 개별 SO 6% CMB 온미디어 아날로그디지털 HCN 11% CJ 헬로비전 29% GS 계열 HCN 티브로드 티브로드 18% 씨엔앰 28% 씨앤앰 CJ 헬로비전 ( 천명 ) 0 1,000 2,000 3,000 4,000 자료 : KCTA 자료 : KCTA
8 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 SO권역별디지털전환율의차이는권역별로송신영역이구분된 CATV 특성상 MSO 들의디지털전환율차이로이어지고있다. CATV 사업자로서는 DMC 및셋탑박스구매에따른투자부담이존재하기때문에가입자 ARPU가크게개선되기힘든지방및중소도시권역을커버하는 MSO들은투자에소극적일수밖에없다. 따라서복수경쟁이이뤄지거나수도권에속하는지역을커버하는 MSO들이가장높은전환율을보이고있다. 서울지역을주로커버하며가장많은디지털가입자를확보하고있는 CJ헬로비전과 C&M은 2010년 2월기준으로 80만명으로각각국내디지털가입자의 29%, 27.6% 를차지하며가입자규모 1,2위를지키고있으며그다음으로티브로드와 HCN등의 MSO가 11~17% 대의전환율을보이고있다. MSO별가입자대비디지털전환율도씨앤앰과 CJ헬로비전이 GS계열다음으로가장높은전환율을보이고있다. 한편 GS계열은전체가입자가 45만명수준이나강남구지역의높은디지털전환율로인하여가입가구의 36.7% 가디지털로전환한상황이다. C&M과 HCN 주도하에디지털전환가구가증가하고있는추세 CJ헬로비전이가장많은디지털가입자규모를확보하고있지만, 2009년들어서면서 C&M및 HCN이가입자의디지털전환에속도를내면서격차는좁혀지고있는상황이다. C&M은 2008년 4/4분기부터전환속도가상승하면서 2009년말기준으로전환율이 34.3% 로 30% 에머무르고있는 CJ헬로비전을넘어선상황이다. HCN도 2008년말 BSI를 CJ홈쇼핑에서인수하면서자체적으로 DMC를구축하였고이후부터본격적으로디지털전환에주력하기시작했다. 이로인하여 2008년말 12% 에서 21.9% 로디지털가입자율이크게상승한것으로파악된다. 그림 7 MSO 별디지털가입자월순증추이 500 400 ( 백명 ) CJ 헬로비전씨엔앰티브로드 HCN 큐릭스온미디어 개별 SO 300 200 100 0 (100) 08.1 08.5 08.9 09.1 09.5 09.9 10.1 자료 : KCTA
II. CATV 시장동향 9 반면, 디지털가입자규모 1위인 CJ헬로비전은최근가입자순증규모는회복되는모습을보이고있으나월디지털가입자수규모는 2008년 3/4분기 2만명수준에서 2009년 2/4분기 1만2천명수준으로하락하였다. 티브로드는가장많은 CATV가입자를확보하고있지만비교적비수도권권역을보유하고있어타 MSO에비하여디지털전환에소극적인성향을보여왔고이로인하여디지털가입자율도 2008년 6.2% 에불과하였다. 그러나 IPTV 등대체재등장에따른시장잠식을우려해마케팅을강화하고전환속도를높이기시작하면서디지털가입자율을 13.6% 까지끌어올렸다. 그러나여전히타 MSO들에비하여낮은디지털전환율을보이고있어수신료 ARPU 측면에서는 C&M이나 CJ헬로비전에비하여열위한것으로파악된다. 따라서전환비중이 30% 가넘는 C&M, CJ헬로비전, GS계열에비하여티브로드는향후 MVNO 및결합상품마케팅에좀더집중할것으로판단된다. 디지털전환투자부담이지속되나인터넷전화를포함한결합상품판매로수익성확보방송통신위원회의조사에따르면 103개 SO업체들은 2008년에총 5,116억원을투자하였으며디지털전환을위해 4,313억원을집행한것으로파악된다. 전송망고도화및셋탑박스보급에약 75% 를투자하였으며제작및송출장비에대한투자는지연되거나계획보다축소된것으로나타났다. 이에따른 2008년 103개 SO들의평균투자액규모는 53억원으로평균매출액규모가 233억원임을감안하면매출액의 22% 정도가투자에집행되고있다. 2009년에도총 5,514억원의투자액중 4,300억원을디지털전환에집행할것으로계획되었으며유사한수준에서투자가이뤄진것으로 표4 MSO별디지털전환가입자비중 ( 단위 : 가입자, %) 구분 SO수 아날로그 디지털 합계 디지털비중 CJ 헬로비전 14 1,755,536 784,507 2,540,043 30.9 서울, 부산, 인천, 경기, 충남 C&M 15 1,420,525 740,885 2,161,410 34.3 서울, 경기 티브로드 22 2,946,994 464,454 3,411,448 13.6 서울, 부산, 인천, 경기, 충남, 전북, 경북, 경남, 대구, 광주, 대전, 전남 HCN 8 1,055,375 295,713 1,351,088 21.9 서울, 부산, 대구, 충북, 경북 GS계열 2 284,488 164,689 449,177 36.7 서울, 울산 온미디어 4 536,527 28,063 564,590 5.0 대구, 강원, 전남 CMB 12 1,255,568 29,342 1,284,910 2.3 서울, 대구, 광주, 대전, 전남 개별SO 23 3,369,528 162,409 3,531,937 4.6 전국 합산 100 12,624,541 2,670,062 15,294,603 17.5 주 : 2010.2월기준, 가입단자수기준, 큐릭스는 2009.12월티브로드에합병 자료 : KCTA, 하나금융경영연구소
10 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 파악된다. 이러한투자규모는향후 2012년전환완료시기까지 HD디지털로의전환에따른망및전송장비업그레이드, 제작장비디지털전환등으로인하여단순계산시 SO들이총매출액의 40% 를매년투자해야하는부담으로이어질것으로예상되고있다. 표5 전국지역별복수경쟁지역 지역 방송구역 SO명 MSO 종로중구 C&M중앙케이블TV / 큐릭스종로중구방송 서대문구 C&M서서울케이블TV / 큐릭스서대문방송 C&M / 큐릭스 ( 티브로드 ) C&M동서울케이블TV / 성동구, 광진구큐릭스광진성동방송서울 (21권역) 티브로드동대문케이블방송 / 동대문구티브로드 / CMB 씨엠비동서방송 노원구 C&M노원케이블TV / 노원케이블종합방송 C&M / 큐릭스 ( 티브로드 ) 서초구 HCN서초방송 / C&M서초케이블TV HCN / C&M 부산 (8권역) 서 사하구티브로드서부산방송 / 동서디지털방송티브로드 / 개별SO 강서 북구 사상티브로드낙동방송 / 티브로드북부산방송티브로드 중 남구 대구케이블방송 / 큐릭스대구방송 개별SO / 큐릭스 ( 티브로드 ) 수성구수성케이블방송 / 씨앰비대구수성방송대구 (6권역) 동구동구케이블방송 / 씨앰비대구동부방송 온미디어 / CMB 달서 달성군 한국케이블TV푸른방송 / 티씨앤대구방송 개별SO / 개별SO 서구 한국케이블TV서대구방송 / 큐릭스대경방송 개별SO / 큐릭스 ( 티브로드 ) 광주 (2권역) 동 북구 한국케이블TV광주방송 / 씨앰비광주동부방송 개별SO / CMB 남 서 광산구 씨앰비웹앤티비 / 씨앰비광주방송 대전 (2권역) 중 서 유성구한씨엔 / 씨앰비대전방송 CMB 동구 대덕한국케이블TV대전방송 / 씨앰비동대전 울산 울산 지에스울산방송 / 제이씨엔울산중앙방송 GS계열 / 개별SO 의정부 양주 동두천 경기 (9권역) 포천 연천한국CATV나라방송 / C&M우리케이블TV 개별SO / C&M 구리 남양주 하남 광주한국케이블티브이경기동부방송 / 가평 양평 여주 C&M경동케이블TV 개별SO / C&M 충남 (3권역) 당진 서산 태안 홍성 예산 청양 헬로비전충남방송 / 한국케이블TV모두방송 CJ헬로비전 경북 (4권역) 경북포항 울릉 영덕 울진군 한국케이블TV포항방송 / HCN경북방송 개별SO / HCN 경남 (4권역) 마산 통영 거제 고성 하나방송 / CJ헬로비전마산방송 개별SO /CJ헬로비전 주 : 1) 괄호안은각시도별권역수, 2) 음영부분은개별SO와 MSO간경쟁이이뤄지는곳 자료 : KCTA
II. CATV 시장동향 11 따라서가입자들의디지털전환에따른 ARPU상승및인터넷가입자증가에따른매출액증가를감안하면부담은다소줄어들수있겠지만여전히가입자규모가작은개별 SO들에게는부담으로작용한다. 5 따라서대도시지역을권역으로확보하고있는 MSO들을제외한기타지역및복수경쟁이이뤄지지않는권역의 SO들은투자유인이미약하거나투자여력도높지않은편이기때문에이로인한 CATV 디지털전환의속도차이가여전히지속될것으로판단된다. 더구나공동주택이나신규아파트밀집지역이아닌지역은 SO입장에서는투자매력을찾기가쉽지않다. 일반주택보다는공동주택이나신규아파트의경우일반주택이나기존아파트에비하여고가상품의디지털가입률이높은편이기때문이다. 6 다. CATV 가입자의 4% 인 62 만명이인터넷전화에가입 결합상품판촉활동강화로 2009년 CATV 인터넷전화가입자는전년대비 266% 증가한편그간 PSTN망을통한유선음성통신매출액의감소를우려했던통신사들이인터넷전화를포함한결합상품판촉을강화하면서인터넷전화가입자규모는급증하는모습을보이고있다. 더구나 2008년 10월기존유선전화의번호를유지하면서도인터넷전화로전환이가능한 번호이동성제도 가허용되면서가입자는기하급수적으로증가해, 2007년 37만명에서 2008년말 179만명까지늘어났으며 2009년말에는 649 만명으로전년대비무려 263% 나증가한것으로나타났다. 표 6 인터넷전화요금제비교 구분 KCT( 한국케이블텔레콤 ) SK브로드밴드 LG데이콤 KT인터넷전화 설치비 10,000원 기본료 2,000원 시내외요금 (PSTN) 38원 /3분 39원 /3분 인터넷전화 (VoIP) 상동 이동전화요금 11.7원 /10초 13원 /10초 국제통화 50원 /1분 자사가입자간 무료통화 39원 /3분 결합상품으로최고결합상품으로최대강점 40% 까지할인 50% 까지할인주 : KCT가입자간무료통화는 2009년말까지만적용자료 : KCT, 각통신사홈페이지, 하나금융경영연구소 5 2012년전환완료시기까지 HD디지털로의전환에따른망및전송장비업그레이드, 제작장비디지털전환등에 4년간 3.8조원이투자되어야할것으로예상, KCTA의 SO, PP를대상으로한잠정집계자료, 2009.7 6 기존아파트의아날로그 : 디지털비율은 74:26 정도라면신규아파트는 38:62 로차이가존재, 서초 SO 사례기준
12 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 인터넷전화가입자의폭발적인증가에힘입어 SO들도 한국케이블텔레콤 을공동출자형태로설립하고가입자유치를위해결합상품형태의마케팅을강화하였다. 이로인하여 2008년 SO들이포함된별정통신서비스사업자들의인터넷전화가입자규모는 23만명규모였으나 2009년 61만 9천명으로 169% 증가한것으로나타났으며 MSO별로 CJ헬로비전과 C&M이높은디지털전환율을바탕으로인터넷전화도가장많은가입자를확보하고있는것으로파악된다. 특히통신사와의인터넷속도경쟁으로최근 2~3년간매출성장에크게기여한초고속인터넷서비스가입자증가세가둔화되면서 SO들은결합상품경쟁력강화를위해인터넷전화를포함한결합상품판촉에집중하였다. 이는결합상품이가입자유지및신규고객확보에도유리하기때문이다. 일본의 MSO인 J:COM의경우가입자당평균상품가입자수가늘어남과동시에월평균해지율도하락하는모습을보여결합상품이가입자유지에효과적인것으로나타났다. 7 또한국내 SO의경우에도결합상품가입자의경우해지율이독립상품가입자에비하여낮음을알수있다. 무엇보다결합상품에포함되는인터넷전화는구축된 ISP망에 VoIP게이트웨이와소프트스위치등몇가지장비를추가함으로써서비스를구현할수있기때문에투자비용회수기간에서유리한측면이존재한다. 그렇지만통신사들에비하여브랜드인지도및인터넷서비스품질측면에서안정성이떨어져아직까지전체 CATV가입자의약 4% 만이인터넷전화를포함한결합상품을이용하고있는것으로파악된다. 그림 8 인터넷전화 MSO 별가입자규모 (2009.8) 그림 9 결합상품구성별해지율 GS 계열, 18,427 큐릭스, 49,757 온미디어, 7,184 개별 SO, 43,616 CJ 헬로비전, 159,926 4 3 (%) 2 HCN, 47,150 티브로드, 76,992 씨엔앰, 98,548 1 0 ISP ISP+ 전화 ISP+ 방송 + 전화 주 : 국내 H사 2007년상반기평균치자료 : 보도자료자료 : 2008 IT산업전망컨퍼런스, 2007.10 7 2005년가입자당평균가입상품수는 1.72개로월평균해지율은 1.14% 였으나 2007년평균가입상품수가 1.77개로증가한후해지율은 1.08% 로하락함, J:COM Annual Report
II. CATV 시장동향 13 2. SO 매출액및수익성동향 62개 SO들의 2009년매출액은전년대비 5.9% 증가시장규모의포화와이로인한아날로그가입자들의대체재로의전환등가입자기반은더이상증가가어려운상황이지만디지털전환에따른 ARPU의상승효과에힘입어매출액은매년크게늘어나고있는것으로파악된다. 2009년 MSO에포함되는 62개 SO의합산매출액은 1.9조원으로전년대비 5.9% 증가한것으로나타났다. 특히서울지역을중심으로디지털전환가입자비중이늘어난 HCN과티브로드등이높은매출액성장세를보였다. HCN은 2009년경북지역의새로넷방송을인수하고디지털가입자비중을크게상승시키면서매출액도전년대비 23.3% 증가한것으로파악된다. 티브로드도디지털전환율을높이면서전년대비 15.3% 의매출액증가세를보였다. 그러나 C&M은가입자디지털전환속도가느려지면서전년수준의매출액유지하는데그쳤으며 CMB의경우매출액은오히려감소한것으로나타났다. 한편 SO들은당분간가입자수증가를통한양적성장의단계에서벗어나디지털화가이어지면서 ARPU개선을통한질적인성숙을지속할것으로판단된다. 이는첫째, 중계방송사업자들의차별화가명확히이뤄지지못한 CATV 도입초기에 SO들간에출혈경쟁이지속되면서저가요금제가정착되었으나 MSO위주로시장이정리되면서수신료상승이지속되고있기때문이다. 둘째, 요금상한제로인한요금규제로서비스의고품질화및업그레이드투자비용의확보가어려웠으나통 방융합에따른규 그림 10 CATV 사업자합산매출액규모 그림 11 CATV 사업자합산영업이익규모 20 16 12 8 4 ( 천억원 ) SO( 좌 ) PP 위성방송증가율 ( 우 ) (%) 40 35 30 25 20 15 10 5 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 ( 억원 ) SO PP 0 03 04 05 06 07 08 09 0 0 03 04 05 06 07 08 09 주 : PP 26개업체, SO 62개업체자료 : KIS-LINE 주 : PP 26개업체, SO 62개업체자료 : KIS-LINE
14 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 제완화와대형화로인하여비용절감효과및투자자금의유입으로서비스가개선되고있기때문이라할수있다. 셋째, 그동안 PP업체들에대한불공정한수익분배로컨텐츠공급업체들이양질의컨텐츠를생산할수있는환경을제공해주지못하였으나, 디지털전환과더불어수신료분배율을상향조정하고분배율준수여부도강화하는등컨텐츠산업을활성화하는움직임이늘어나고있다. 이러한변화는가입자들의컨텐츠만족도상승으로이어져 CATV생태계의선순환을가져오는요인으로작용할수있다. 더구나국내 CATV의수신료가다른나라들에비하여낮게책정되어있기때문에그만큼상승여력도높은편이라할수있다. 국내 CATV의방송수신료기준 ARPU는 2008년 5,900원수준으로 5,600원이었던 2007년에비하여전년대비약 5.4% 상승했지만홍콩, 대만, 호주의월평균케이블TV 수신료에비교하면매우낮은수준이며 8, 국내타매체와비교했을때에도낮은편이라할수있다. ARPU개선에도영업이익률은크게나아지지못하고있음 CATV업체들의매출액성장이지속되는추세지만 2009년 62개 SO들의영업이익률은 16.8% 로 2005년이후로 ARPU개선에도불구하고완만한하락추세를지속하고있다. 이러한현상은방송수신료수익외에초고속인터넷및광고수익의성장세가둔화되는동시에마케팅및설비투자에따른비용상승요인에주로기인하는것으로파악된다. 또한 SO들이프로그램사용료비중을높이고있다는점도한요인으로작용하고있다. 방송통신위원회는컨텐츠산업육성을위해 PP 수신료의무지급비율 그림 12 SO 및 PP 업체당 CAPEX 추이 그림 13 유료방송사업자영업이익률추이 120 100 ( 억원 ) SO PP 24 20 (%) 유선방송의영업이익률하락 80 16 60 12 40 20 0 03 04 05 06 07 08 09 8 4 0 PP SO 위성방송 위성방송영업이익률개선 03 04 05 06 07 08 09 주 : 62개 SO, 24개 PP 합산유무형리스자산증가주 : 62개 SO, 24개 PP 합산유무형리스자산증가자료 : Kisline 자료 : Kisline 8 홍콩의월평균 CATV 수신료 24달러이며, 대만, 호주는각각 16달러, 55달러에이름, MPA, 2007
II. CATV 시장동향 15 25% 준수를 SO들의재허가요건으로 2009년지정하였으며이로인하여 SO들의수익성도하락한것으로파악된다. 방송수신료중 PP에게지급하는 PP수신료비중은 2006년 15.2% 에서 2009년 25.2% 로지속적으로상승하고있으며디지털방송에대한지급비율은 30% 를권고하고있어향후 SO들의지급비중상승에따른수익성부담은지속될것으로파악된다. 더구나 SO들의 CAPEX비용도꾸준히상승추세를보이고있어 HD급으로의전환과 IPTV와의경쟁에대응하기위한 DOCSIS 3.0 장비투자등향후 SO들의투자부담을가중시킬것으로파악된다. 한편, 컨텐츠를공급하는 PP들은 SO들의매출액증가에도불구하고정체된수준을벗어나지못하고있다. 2008년 26개 PP들의매출액은 1.27조원이었으며 2009년에도전년대비 2.4% 증가한 1.31조원에그치고있는상황이다. 다만수신료분배율정상화와컨텐츠플랫폼의수요증가로 2009년영업이익률은다소개선되었으나향후기존지상파계열 PP 및 MPP 외에도종편 PP 등대형사업자위주의구조가심화될것으로보여과점적인대형 MPP들과소규모 PP의차별화는지속될것으로파악된다. MSO 및 MPP의 MSP화움직임등시장집중화현상이지속이와함께 MSO의집중화현상도꾸준히지속되고있다. 국내 CATV시장은대만처럼상위 3사의가입자수점유율이 50% 를넘는과점에근접한시장으로 9, 상위업체들의시장지배력은더욱강화되는형국을띄고있다. 2009년 54개실적이공시된 SO들중티브로드, C&M, CJ헬로비전, 큐릭스 ( 티브로드에합병 ), HCN 등 5개 MSO의매출액비중은 74.7% 로전년도 68.6% 에비하여상승하였으며상위 MSO에대한집중화는 그림 14 PP 지급프로그램사용료금액및비중추이 120 100 ( 십억원 ) (%) 방송수신료 PP프로그램사용료지급비율 ( 우 ) 25.2 21.5 30 25 80 60 12.6 14.6 17 20 15 40 10 20 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 0 자료 : 방송통신위원회, PP프로그램사용료지급현황조사, 2010. 3 9 Hershman-Herfinal Index가 1,000을넘을경우일반적으로과점적시장으로규정. 국내 MSO 상위 3사의 HHI지수는 973으로과점에근접
16 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 더욱심화되고있다. 더구나방송산업에서의수평적결합에대한규제완화로인하여향후에도이러한추세는이어질것으로판단되고있다. 이미전국사업권이허가된 IPTV와의규제형평성측면에서 2008년복수겸영및소유에대한규제가완화되었으며이로인하여 CATV시장에서의상위 3~4개로의시장집중화는필수불가결하게발생할것으로예상되고있는상황이다. 더구나티브로드의 PP업체인수와 2009년 12월 HCN의채널텐인수등 MSO들은컨텐츠의안정적인공급원을확보하고광고영역에서의수익을강화하기위해 SO들뿐만아니라 PP들의합병도적극추진하고있다. 티브로드는이미다수의 PP들을인수하여계열 SO들에게컨텐츠를공급하고있으며이러한 MSO들의가치사슬내에서의수직계열화는앞으로도 IPTV와의컨텐츠확보경쟁차원에서자금력을갖춘대형 MSO들위주로전개될것으로예상된다. 한편반대로송출채널의확보를위해온미디어를인수한 CJ홈쇼핑의인수건이 4월에방통위에서승인되는등 SO와 PP간수직통합화움직임은향후에도지속될것으로판단된다.
II. CATV 시장동향 17 3. 경쟁서비스가입자동향 가. IPTV 는정책적요인과컨텐츠확보로부진에서탈출 실시간재전송도입 ( 08.11) 이후 1년동안 170만명가입자확보디지털 CATV 순가입자증가추세가둔화된반면 IPTV의가입자는 2009년하반기부터급증하는추세를보이고있다. 통신사들의실시간 IPTV가입자수는 '09년하반기부터마케팅경쟁이심화되면서최대월 30만명수준으로급증하였고이로인하여 2008년말 4만 5천명이었던가입자수는 2009년 174만명까지증가한상황이다. VOD 가입자까지합치면 237만명으로디지털 CATV 가입자수인 267만명에거의근접하였고조만간디지털 CATV 가입자수준을상회할것으로판단된다. 이러한속도는 2005~2008년 4년간 191만명의가입자를확보한디지털 CATV의속도에비하면엄청나게빠른편이라할수있다. IPTV 가입자는 2009년상반기에 KT-KTF합병등에따른조직정비등으로마케팅경쟁이촉발되지않으면서 40만명수준에그쳤다. 그러나합병에따른교차판매및다양한결합상품의출시를적극적으로강화하면서 7월부터통신 3사의결합상품판촉경쟁이본격화되었고정부의서비스확산정책에힘입어증가속도도배가되었던것으로파악된다. 그러나급증했던가입자증가속도는 2010년들어서면서 CATV 수준으로하락하였는데이는통신사들이스마트폰에마케팅을집중하는동시에 LG-LGT와의합병으로인하여마케팅경쟁이다시위축되었기때문으로파악된다. 그림 15 실시간 IPTV 와디지털 CATV 월가입자추이 그림 16 IPTV 와디지털 CATV 누적가입자추이 300 ( 천명 ) 3,000 ( 천명 ) 250 200 IPTV 디지털 CATV 2,500 2,000 실시간재전송 IPTV 디지털CATV 150 1,500 100 1,000 50 500 0 08.1 08.7 09.1 09.7 10.1 0 05.9 07.3 08.3 09.3 10.2 자료 : KCTA, 통신 3 사, 디지털미디어산업협회 자료 : KCTA, 통신 3 사
18 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 부족한컨텐츠가다소해소됐으나결합상품이여전히주요한가입요소 IPTV는초고속인터넷망을이용하여부가적인서비스를제공하는 미끼상품 으로가입자의이탈을막고경쟁서비스인 CATV의디지털전환수요를잠식하는전략적인도구로서의성격이짙다. 소비자입장에서도 CATV와비교하여채널변경시속도지연등사소한불편함이존재할뿐서비스수용에있어서디지털 CATV와큰차별적요구사항은존재하지않는다. 따라서통신사업자들은도입초기에결합상품의요금효과에기댄보조적서비스로 IPTV의빠른사용자확산을기대했다. 그러나컨텐츠의부족과가격승인제로인하여다양한요금제구현이어려워지면서손쉽게가입자를확대하지못했다. 특히컨텐츠부족이 IPTV의가장큰약점이라할수있는데, CATV사업자들의견제에따른 PP들과의컨텐츠공급계약체결에난항을겪으면서 IPTV 서비스는유료서비스인 VOD이외에컨텐츠조달에서 CATV에뒤쳐진상황이었다. 그러나실시간재전송의허용과전문스포츠채널의개국, YTN 등보도채널의확대등으로가입자유치에속도가붙기시작하면서디지털CATV 가입자수준에육박하는수준까지가입자가급격하게증가하였다. 그러나통신사들이제공하는 IPTV는여전히컨텐츠경쟁력보다는결합상품을통한가격절감적인측면에서소비자들에게소구하고있는것으로파악된다. 최근설문조사에따르면응답자들의 35.6% 가결합상품의가격할인적인측면에끌려 IPTV에가입하고있음을알수있다. 브랜드선택에있어서도응답자의 44.2% 가결합상품을선택요인으로채택하여아직까지 IPTV는독립적인서비스로소비자들에게차별적인가치를제공한다고는보기어려운것으로파악된다. 10 또한통신사의결합상품선택에있어서판단의기준이되는상품은초고속인터넷서비스로 IPTV, 인터넷전화, 휴 표 7 통신 3 사와기존유료방송서비스와의상품비교 KT SK브로드밴드 LG데이콤 CATV 디지털위성방송구분 (QOOK TV) ( 브로드앤IPTV) (mylgtv) (CJ헬로비전) ( 스카이그린HD) 월이용료 (2년약정기준) 14,400원 11,500원 12,000원 11,500원 13,000원 채널수 ( 실시간 ) 88 개 72 개 80 개 HD급채널 ( 지상파및홈쇼핑제외 ) 특징 교육 VOD 콘텐츠 QPS 경쟁력 116개오디오 30개 118개오디오 11개 7 개 ~8 개수준 24 개 35 개 가격경쟁력 8 만 5 천편 VOD 가격경쟁력 안정적품질 저가결합상품 주 : 각사기본형상품단독가입 2년약정기준, CATV는베이직HD, 위성방송은 3년약정기준자료 : 각사홈페이지 10 전자신문, ETRC 'IT 제품및서비스품질평가, 2010.3 고화질 다채널
II. CATV 시장동향 19 대폰등은가격할인을위한부가적인서비스로사용자에게인식되고있어 IPTV가가입자를유인하기위한핵심서비스는아닌것으로파악된다. 따라서당분간통신사들의가격경쟁을통한 CATV와의경쟁구도형성은지속될것으로파악된다. 더구나이러한가격할인효과에따른요금경쟁은요금체계의다양화와하이브리드형결합상품의제공등으로더욱치열해질것으로판단된다. TPS/QPS 와같은결합상품뿐만아니라 'A la carte' 형태의채널선택형요금제, 위성방송과 IPTV와의결합등이이러한예라할수있다. SK브로드밴드는기존 VOD가입자들을실시간으로전환하기위해자사 VOD서비스에가입해있는고객에한해이용요금의인상없이실시간 IPTV 가입자로전환할수있는상품을제공하고있다. 이는기존일반 IPTV서비스대비채널수는 30 50개로적지만 VOD서비스가격으로실시간 IPTV서비스를제공하는것으로가격인하효과를제공하는것이라할수있다. 이처럼가격경쟁에기반을둔사업자들의움직임과더불어최근 IPTV의요금승인제에대한규제를신고제로완화하려는법안도이러한가격경쟁구도를더욱심화시킬수있는요인으로작용할수있다. 무엇보다소비자들도결합상품요금체계의다양성을요구하고있어제도적장치가완화된다면가격을위주로한결합상품경쟁강도는더욱상승할것으로판단된다. 그림 17 IPTV 가입자비지속의향이유 그림 18 결합상품서비스선택시주요상품 기타 A/S불만방송상태불량서비수이용이불편자녀TV 시청시간상승늦은다운로드 / 스트리밍속도실시간방송지연 (%) 인터넷 TV, 13.1 휴대폰, 46.1 케이블 / 위성디지털, 8.6 인터넷전화, 8.6 채널부족늦은지상파다시보기업로드높은이용요금 초고속인터넷, 150.8 0 20 40 60 자료 : 마케팅인사이트, 2009 IPTV 이용행태및변화추이전망, 2009.3 자료 : 마케팅인사이트, 2009 IPTV 이용행태및변화추이전망, 2009.3
20 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 IPTV는개방형으로진화하며 CATV보다빠르게변화통신사들은 CATV와의가격및채널수를통한경쟁을지속하는동시에강점을갖고있는양방향성과확장성을활용한유통환경의조성을통하여시장에서지배력을강화하고있다. 가입자유지를위해서필요한컨텐츠조달에비용이늘어나면서 가입자증가 = 수익성개선 의흐름이이어지지않기때문이다. 따라서통신사들은애플의 앱스토어 사례에서보듯이 IPTV에도누구나컨텐츠를자유롭게공급하고소비할수있는생태환경을조성함으로써높아가는컨텐츠조달비용의부담을줄이는동시에풍부한공급원을확보하는효과를기대하고있다. 또한이러한개방형환경을통한컨텐츠유통형태는거래에따른통신사의수수료매출도기대할수있게한다. KT는 2010년 3월 Qook TV 오픈샵 ' 이라는이름으로채널과컨텐츠, 애플리케이션을자유롭게사고팔수있는환경을조성했다. 하반기에는애플의앱스토어처럼수익을공급자와 KT가 7:3의비율로나누는 앱스토어 를도입할것으로알려져 IPTV기반의개방형컨텐츠유통환경을확산시킬것으로기대된다. SK브로드밴드도 SNS, 커뮤니티기능등을추가한오픈TV를단계적으로구현하여컨텐츠의유통뿐만아니라 CUG(Close User Group) 과같은커뮤니티서비스를점차확대해나갈방침이다. 나. 위성방송은 High-End 고객위주로틈새시장확보 타매체대비 HD위주의닛치시장에서경쟁력확보했으나지배력확대는불투명위성방송은장기성장성의불투명성에도불구하고타매체대비 HD상품선호도가높은고객군을확보하면서시장에서경쟁력을유지하고있다. 위성방송의가입자수는 2006년 197만명에서 2009년 245만명으로 48만명가량증가했으며성장모멘텀확보를위해꾸준하게 HD채널을확장중이다. 특히기존불량고객의정리가마무리되고위성임차료도인하되면서 2005년까지지속되었던적자구조를벗어나 2006년부터흑자로전환하였으며 2009년영업이익률도 8.1% 에이른것으로파악된다. 더구나 2009년방송법개정안이국회에서통과되면서대기업지분제한규정이삭제되고외국인지분제한규정도 49% 로완화되면서자금조달여력도개선되었다.
II. CATV 시장동향 21 또한위성방송은가입자가전체의 92~3% 11 에이르는유료방송시장의포화및 IPTV 와같은신규유료방송서비스의증가에도불구하고 HD' 측면에서경쟁우위를확보하면서 Qook TV Skylife' 와같은하이브리드상품을통하여가입자확대를꾀하고있다. 특히 IPTV+ 위성방송, 초고속인터넷 + 위성방송 등대주주인 KT와의결합상품을통한가입자유지전략이시장에서긍정적인반응을얻고있다. 더구나 2007년 11월부터신규로증축되는공동주택은 SMATV( 공시청망 ) 을통한위성방송의시청이가능해지면서유료방송선택의폭이넓어졌다는점도긍정적인효과로작용하고있다. CATV에비하여높았던설치비용부담이사라지고접근편리성도개선되기때문이다. 그렇지만, IPTV와 CATV의디지털전환이진행될수록고화질, 다채널등은더이상경쟁력으로유지되기어렵고컨텐츠및결합상품의가격경쟁력이더욱중요한요소가될것으로판단된다. 따라서컨텐츠차별화가불가피하며이로인한마케팅 / 콘텐츠조달비용상승가능성도높아질것으로예상돼장기적인측면에서가입자기반의확대는쉽지않을것으로판단된다. 더구나모회사인 KT는아직까지 FTTH망의보급이이뤄지지않은지역을중심으로시장지배력확대를위해위성방송과의결합을꾀하고있다. 따라서 IPTV망도달지역이전국으로확대되면위성방송과의경쟁도불가피해질것으로예상되기때문에장기적으로위성방송의성장잠재력은크지않을것으로판단된다. 11 총대상인구 ( 통계청기준주민등록가구수 ) 대비 CATV, IPTV, 위성방송가입자수를의미
22 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 Ⅲ. CATV 시장변화요인과전망 1. 시장변화요인검토 OTT(Over the Top) 의시장침투효과는아직제한적 CATV와 IPTV는소비자에게아직서로다른매체로서의차별적인가치를소구하지못하고지상파라는강력한컨텐츠에기대어경쟁자의가입자를뺏어오는소모적경쟁을지속하고있다. 그러나향후 VOD서비스가가장이용하고싶은 IPTV서비스라는설문조사 12 는향후 IPTV의차별화요인에대한시사점을제공하고있다. 동시에 VOD 서비스에취약한 CATV사업자들에게도 A la carte 방식에대응하기위한채널편성전략의변화가요구될것으로판단된다. 매체가다양해지고전달기기의개전화 ( 個電化 ) 가진행될수록소비자들은기존의선형적컨텐츠소비수요에서벗어나비선형적소비, 즉원하는시간에컨텐츠를소비할수있는환경을선호할것이기때문이다. 이러한비선형적인컨텐츠소비환경이이미외국에서는 IPTV사업자뿐만아니라 OTT(Over the Top) 13 사업자들에의하여제공되면서가입자들을확보하고있으며, 편리함과광고에기반한무료컨텐츠의제공등으로인하여큰호응을얻고있다. 특히 OTT사업자들은인터넷을통한단순동영상서비스단계를이미지나전용단말기또는셋탑이내장된 TV(Connected TV) 형태로서비스를제공하고있다. 다만우리나라에서도곰TV, 판도라 TV 등이이미서비스가되고있으나아직까지파괴적인서비스로시장에서큰관심을얻고있지는못하며광고기반에수익원을확보하기에는사용자가충분하지못한약점이존재한다. 또한유료로전환하기에도기존시장을지배하고있는 CATV의낮은수신료를극복하기가쉽지않아파급효과는향후에도크지않을것으로예상된다. 오히려 CATV나 IPTV는 OTT컨텐츠를다양성확보차원에서적극적으로포용하는전략을펼칠것으로예상되며이는양방향서비스에서경쟁력이낮은 CATV업체의약점을보완해줄수있을것으로판단된다. 12 EBN 뉴스, 나스미디어, IPTV 이용자 "VOD 서비스가장선호해, 2010.5 13 인터넷동영상서비스또는인터넷기반의 VOD 서비스로통신 / 방송등플랫폼사업자가아닌제 3 의사업자가제공
III. CATV 시장변화요인과전망 23 IPTV는성장잠재력에도불구하고수익성확보는인내가필요 TV시청자들의경우매체전환에보수적인성향을보이기때문에 IPTV는기존유료방송가입자를끌어올만한킬러아이템확보가필요했으며지상파실시간재전송의허용은 IPTV의가입자확대의중요한요인으로작용한것으로판단된다. 그러나가입자증가세는최근다시큰폭으로줄면서실시간재전송도입초기수준인월 4~5만명수준으로크게하락하였다. 이러한요인으로는통신 3사의마케팅경쟁축소가주원인이라할수있으며, 2010년에도정부의마케팅가이드라인상한설정등보조금지원을통한가입자확보에방통위가규제를가하고있어 2010년하반기에도 2009년하반기와같은급격한가입자확대를기대하기는어려울것으로판단된다. 한편가입자증가속도의둔화로아직회수보다투자의단계인 IPTV의수익성을개선시키는데에도다소간의인내를요할것으로판단된다. 해외사례에서보듯이시장에서가입자의빠른유치에성공한통신사들의경우도콘텐츠조달비용의상승과상품결합에따른할인등으로도입초기에수익성은높지않음을알수있다. 홍콩 PCCW의경우 2003년서비스개시이후 ARPU상승으로매출액은늘었으나 CATV와의콘텐츠확보경쟁으로콘텐츠관련비용이상승하고마케팅관련비용이늘어나면서적자구조가지속되었으며최근에야흑자로전환한것으로파악돼국내통신사들도초기투자비용회수까지는적지않은시간이걸릴것으로파악된다. 종합편성채널 ( 종편채널 ) 의등장은 CATV에기회인동시에위협 2010년 1월개정된방송법으로인하여 SO들에게영향을주는요인은종편채널의등장이라할수있다. 방통위는상반기종편채널선정을위한준비작업후 2010년하반기에최종적으로 2~3개의종편채널을선정하는계획을수립하고있다. 종편채널은지상파와유사한제한없는다양한컨텐츠의공급원으로서 IPTV, CATV 등다양한매체에영향력을행사할수있다. 또한 ' 중간광고금지 ', ' 광고총량제금지 ', ' 광고단가산정금지 ' 등다양한방송광고규제로부터자유롭기때문에수익성확보측면에서 표8 홍공 PCCW사의 TV&Content 부문매출액및 EBITDA추이 (Now TV) ( 단위 : 백만달러 ) 구분 2005 2006 2007 2008 2009 Revenue 55 128 218 287 301 EBITDA (36) (40) (20) (11) 1 자료 : PCCW IR Report
24 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 도유리한측면을확보하고있다. 따라서양질의콘텐츠와의무재전송 (Must Carry) 허용여부가사업의성공을좌우할주요한변수로작용할것으로예상되며, 신문사, 대기업 (KT, SKT) 및 SO컨소시엄등자본력을갖추거나이미사업영역에서경쟁력을갖고있는사업자들은컨텐츠확보차원에서종편채널사업에적극진출할것으로예상된다. CATV SO들이나통신사업자들은종편채널을확보하게될경우, 콘텐츠확보경쟁에서유리한위치를점할수있다. 종편 보도채널신규사업자는광고수요에크게의존할것으로판단되기때문에가입자경쟁력에서우위를확보하고있는 SO들은종편채널의허용으로시장지배력과광고수익의효과도기대할수있다. CATV 도현가입자기반의이탈을막을수있고콘텐츠조달력및채널편성권도갖고있어종편투자로인한시너지효과가클것으로예상된다. 한편 IPTV는현재직사채널 ( 직접사용채널 ) 의허용이안되고있어종편채널의확보는신규가입자를확보하는데매력 표 9 미디어관련법개정이유료방송시장에미치는효과 구분긍정적인효과부정적인효과 시장 SO PP 광고단가인상과방송산업매출액증대 유관산업종사자고용확대및가치사슬내투자진작 종편 / 보도채널 증가로 광고시장내 경쟁강도 상승 지역 / 종교방송등열위방송사들의수익성하락 거대사업자위주로시장재편 - 수익성양극화 지역방송기반강화 ( 지역민방과의결합 ) 종편채널의무재전송에따른 IPTV와의경쟁체제 컨소시엄 (SO+PP) 을통한종편참여로콘텐츠경쟁력심화확보 통신사 (IPTV) 종편채널확보시경쟁력위상약화 소수 MSO의인수합병을통한시장집중화 규모에따라득실이발생 ( 대형 MPP의경우종편으로전환 중소PP의경우 Must-carry 대상제외, 경쟁력저하하면서경쟁력상승 ) 미디어렙도입시지상파로광고매출쏠림현상심화 1. IPTV 활성화를위한정부지원 케이블 PP 들의 IPTV 콘텐츠제공시신고절차간소화 IPTV 케이블과의형평성을고려한제도논의 : 직사채널허용 지상파광고지배력확대에따른피해 2. 종편채널확보시콘텐츠경쟁력및지상파와동등한채널경쟁력확보 지분제한철폐와외국인지분확대로자본조달용이위성 SO 불공정행위차단 ( 방송법시행령개정검토 ) 에따 타매체경쟁력확대로인한니치시장진입가능성방송른반사이익 ( 가입자유치기회확대반사이익 ) 주 : 모든긍정적인효과는방송광고시장의성장을전제로함자료 : 하나금융경영연구소
III. CATV 시장변화요인과전망 25 적인도구라할수있다. 그렇지만사실상종편채널은일간신문 3사와통신사를중심으로허용될가능성이높다. 방통위는신문 방송의매체간장벽을제거하는측면에서지상파에대한신문사의지분참여를허용하고있다. 그러나실질적으로지상파에대한경영참여는 2013년이나되어야가능하고신문의지분확보에대한여론의반발도존재하고있다. 따라서신문에게종편채널을통하여방송시장으로의길을열어주는것이보다효과적이면서갈등을최소화할수있다. 또한최근 IPTV활성화를위한정부의적극적횡보에서도알수있듯이방통위는종편채널의도입실패를줄이고통신사와같은자본력있는사업자의참여를통한방송산업의활성화를위해통신사중심의컨소시엄에게사업권이돌아갈가능성도존재한다고볼수있다. 표10 유료방송시장의경쟁심화와법제도변화로인한파급효과 구분 케이블TV시장에영향을미치는시기및영향력 파급효과 1~2년이내 3년이후 높음 낮음 VoIP, TPS, QPS 등새로운수익원창출기회 통신사업자시장참여로디지털전환경쟁자극 긍정적자본유입에따른규모경제효과발생 (SO) 효과대기업시장참여로 M&A를통한규모의경제효과 상승 부정적진입장벽낮아지고영역간구분없는경쟁체제 (SO) 효과심화, IPTV의시장잠식이가속화 ( 리스크요 IPTV 무료채널의확대로가입자이탈 (SO) 불가피 인 ) 유료채널 ARPU상승세둔화 자료 : 하나금융경영연구소
26 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 2. CATV 성장성및수익성전망 수도권중심으로디지털화에따른 ARPU개선지속 IPTV의빠른시장잠식과아날로그가입자의감소에도불구하고가입자의디지털전환에힘입어 CATV SO들은 ARPU상승에따른매출액증가가예상된다. 수신료 ARPU 는 2008년 5,900원규모에서 2013년 7,000원수준까지확대될것으로예상된다. 이로인하여 SO들의수신료매출액도 2013년 1.4조원에이를것으로예상되며전체매출액은 2009~13년연평균 3.8% 증가하며 3조원까지늘어날것으로전망된다. 그러나 CATV의매출액성장세는가입자기반의포화와초고속인터넷가입자증가율의하락으로인하여점차둔화될것으로예상된다. ARPU의더딘성장에도불구하고초고속인터넷가입자의증가로 2005~8년 3년간 14% 의높은매출액성장세를기록했던 SO들은통신사들의결합상품마케팅지원확대로인하여초고속인터넷가입자규모가 280만명에서정체되며더이상증가하지못하고있기때문이다. 이로인하여초고속인터넷가입자비중도하락하는추세로전환되었으며향후에도 IPTV를포함한통신사들의결합상품경쟁력은지속될것으로보여 IPTV의 CATV시장잠식은지속될것으로예상된다. 방송영역외결합상품의확장을통한수익성개선이필요할듯 SO 들의방송수신료규모가늘어나고있지만, PP 에대한수신료분배율조정으로수 그림 19 CATV SO 매출액및 ARPU 전망 그림 20 CATV 초고속인터넷가입자비중추이 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 ( 십억원 ) SO( 좌 ) 방송수신료 ( 좌 ) ARPU( 우 ) ( 원 ) 06 07 08 09P 10E 11E 12E 13E 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 ( 만명 ) (%) SK브로드밴드 SO 파워콤 KT CATV 가입자비중 ( 우 ) 고속성장성장위축감소전환 200 03.1 04.1 05.1 06.1 07.1 08.1 09.1 20 16 12 8 4 0 09.12 주 : ARPU 는방송수신료수익만을고려자료 : 하나금융경영연구소 자료 : 방송통신위원회통계자료
III. CATV 시장변화요인과전망 27 익규모의증가세가둔화될것으로예상되며, HD급디지털전환을위한투자도요구되고있어 SO들의영업이익률개선에부담으로작용할것으로보인다. 더구나시장포화로가입자증가가더이상힘든상황이기때문에 ARPU상승을위해방송영역뿐만아니라플랫폼을활용한통신서비스영역에서의진출과성공여부는더욱중요해질것으로판단된다. 경쟁자인통신사들은 TPS( 유선통신 + 방송 + 인터넷 ) 를넘어서이동통신까지결합한 QPS서비스를제공하고있으며, 결합상품경쟁력측면에서 CATV사업자들에비하여유리한고지를차지하고있다. 특히최근스마트폰보급의확산과더불어데이터사용량이급증하면서통신사들은데이터요금인하및정액요금제확대를통하여사용자들의결합상품가입을유도하고있으며이는 SO들이 QPS를도입하기도전에충분한가입자기반을확보할수있는위협요인으로작용할수있다. 따라서 CATV도인터넷전화및 MVNO 등통신서비스시장에서의결합상품경쟁력확보가필요하다고할수있다. 해외에서의 MVNO는유통, ISP, 컨텐츠및케이블사 표11 MVNO 성공및실패사례구분국가 MVNO 제휴사업자요인 영국프랑스실패미국싱가폴영국성공미국자료 : 하나금융경영연구소 세인즈베리 O2, T모바일, 보다폰 복잡한빌링시스템처리능력부족 이지모바일 조인트벤처 요금경쟁력및유통망부족 데비텔프랑스 SFR 요금경쟁력, 브랜드인지도부족 텐모바일 Orange 제한된유통망 ESPN Sprint Nextel 높은요금, 단말라인업부족 Amp'd Verizon 제한된유통망 단말기유통망확보부족 디즈니모바일 Sprint 목표고객부족 브랜드인지도부족 버진모바일 제휴사와의고객군충돌로협력미미싱텔싱가폴 목표고객설정이잘못됨 ( 고가 ) 시장포화 브랜드인지도 선불제활용한저비용선호고객집중 버진모바일 다면적인부가가치제공 ( 버진그룹내 N/A 상품할인판매및이벤트연동 ) 분단위선불제요금적용 버진모바일USA 저비용선호고객에집중 단말기유통라인확보
28 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 업자들이시장에참여하면서가격경쟁을통하여기존통신사업자들과경쟁관계를형성하고있다. 일본의경우이미최대 CATV 기업인 J:COM이독자적인 PHS기술을갖고있는윌컴 14 과제휴해서독자브랜드로 MVNO서비스를제공하고있으며미국의 Cablevision의경우가입자를위한무료 Wifi핫스팟제공등데이터통신 QPS를통한서비스전략으로전년동기비 3배증가한매출실적을기록하는등 15 통신서비스를통한매출액증대효과를보고있는것으로파악된다. 그러나 MVNO제도는 2009년법안이통과되었고 2010년하반기이후에나제도도입을위한도매제공조건, 절차방법, 대가산정방식에관련한시행령이발효될것으로예상돼서비스는 2011년상반기에나가능할전망이다. 또한서비스가시행되더라도해외성공사례를볼경우기존통신사에비하여 20% 이상저렴해야가격경쟁력을확보할수있을것으로예상된다. 그러나 MVNO사업자들도통신사와전면적인가격경쟁또한쉽지않을수있다. 수요기반이넓지않아단말기물량확보및재고처리등에있어경쟁력이취약한 MVNO는 MNO와의관계가전면적인가격경쟁으로치닫을경우망임대료이외의조건에서불리한위치에놓일가능성이높기때문이다. 무엇보다, 인터넷전화서비스를위해 MSO 공동출자로설립된 KCT( 한국케이블텔레콤 ) 가주도적으로 CATV SO들의참여를초기에확보하지못하고공동브랜드마련에도실패하면서서비스가늦어진사례를감안할경우 MVNO서비스도개별 MSO들의이해관계를응집시켜시너지효과를내기에는한계가존재한다는점이다. 16 따라서 MVNO의성공적인조기안착이쉽지는않을것으로예상되며 MVNO가틈새시장에서성공하더라도당분간은가격경쟁으로인하여 SO들의수익성하락은이어질것으로예상된다. 14 2010년 2월부도로법정관리상태에들어감 15 Atlas resaerch, " 케이블업계, MVNO 로이통사업진출전략분석 3.15 16 KCT는 MSO들이공동출자하였으나티브로드가현재 79% 로가장많은지분을확보하고있어, CJ헬로비전등은 KCT가 MVNO 를주도하는데소극적이거나다른 MSO들과독자적인형태로서비스를진행할가능성도존재, Atlas Resaerch
III. CATV 시장변화요인과전망 29 표 12 CATV 시장리스크요인검토 평가항목 수요자교섭력 비고 방송미디어의개인화경향, 전문화된채널에대한수요, 콘텐츠소비문화의변화 리스크평가 부정적 향후 긍정적 1 2 3 4 5 경쟁관계 신규진입위험도 SO 는방송법상허가필요 산업내경쟁강도 ( 상위5개 HHI지수 ) 상위5개 MSO로시장이집중화되어있으며, 산업내부보다외부경쟁심화요인상승 산업사이클 ( 과거3년간성장률 /GDP성장률) GDP성장률을상회하는높은성장세를보임플랫폼시장경쟁심화추세 수급안정성 유형자산증가에비하여매출성장세가둔화 산업 ( 매출액성장률 / 유형자 ( 05 년 0.9, 06 년 1.3, 07 년 1.3, 08 년 0.5, 09 특성 산증감률 ) 년유형자산감소 ) 외부민감도대외환경변수에대한민감도는높지않음 정부규제변화 유선방송의겸영및대기업소유지분제한완화종편채널의허용은컨텐츠경쟁력확보의기회 CATV 가입자규모포화 번들상품으로인한매출증대기대되나시장포화 성장성 매출액성장률 및 IPTV 등장으로성장세둔화 광고노출기회감소에따른수익감소가능성 ( 장기적측면 ) 수익성 영업이익률 ARPU개선효과 ( 디지털전환및번들상품 ) CAPEX증가에따른상쇄효과존재 안정성 재무안정성 CATV디지털전환위한셋탑비용부담 HD송신을위한설비확충필요 평가 케이블TV SO들의성장세가둔화되고 CAPEX증가에따른비용부담상승으로번들상품의수요증가효과를상쇄, 그러나장기성장세는지속 자료 : 하나금융경영연구소
30 유료방송시장동향과 CATV 성장성검토 참조 [1] 김영수, 디지털케이블방송과 IPTV서비스의동향과분석, KBI포커스, 2008.9.15 [2] Ofcom, The Communication Market 2009, 2009 [3] Ofcom, "ICMR 2009 Statistical Release", 2009.12 [4] 한국인터넷진흥원, 2009 인터넷이용실태조사, 2009.11 [5] 방송통신위원회, 2009년방송산업실태조사보고서, 2009.11 [6] 한국콘텐츠진흥원, 2009 해외콘텐츠시장조사 ( 방송 ), 2010.1