주식형투자신탁 자산운용보고서 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 운용기간 : 2011 년 10 월 01 일 ~ 2011 년 12 월 31 일 공지사항 1) 작성기준일로터최근 3 개월간발생한펀드수시공시사항 2) 모자형펀드로서자펀드의자산구성현황, 보유종목현황등 3) 소규모펀드 4) 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 " 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장법에의해 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 의자산운용사인얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) 이작성하여펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인 HSBC 은행의확인을받아판매회사를통해 ( 아래참조 ) 투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) http://www.alliancebernstein.co.kr 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 판매회사 : AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 A : HSBC 은행 ( 판매 ), SC 제일은행 ( 판매 ), 국민은행 ( 판매 ), 대구은행, 대우증권, 미래에셋증권, 부산은행 ( 판매 ), 외환은행 ( 판매 ), 키움증권, 하나대투증권, 하나은행 ( 판매 ), 한국씨티은행, 한국투자증권 ( 구동원 ) AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 C1 :SC 제일은행 ( 판매 ), 대구은행, 미래에셋증권, 하나대투증권, 하나은행 ( 판매 ), 한국씨티은행 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 C2 : SC 제일은행 ( 판매 ), 미래에셋증권 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 Ce : SC 제일은행 ( 판매 ), 미래에셋증권, 외환은행 ( 판매 ), 하나대투증권, 하나은행 ( 판매 ), 한국씨티은행, 한국투자증권 ( 구동원 )
목 차 1 집합투자기구의개요 기본정보 재산현황 분배금내역 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간수익률 3 자산현황 자산구성현황 국가별 환헤지에관한사항 주요자산보유현황 국가별 업종별투자비중 4 투자운용전문인력현황 운용전문인력 운용전문인력변경내역 해외투자운용전문인력 5 비용현황 보수및비용지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율
1. 펀드의개요 기본정보 [ 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 아래표를통하여펀드의설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의특징등펀드의기본정보를확인하실수있습니다. 펀드명칭위험등급금융투자협회펀드코드 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 1 등급 ( 매우높은위험 ) 상위 ( 운용 ) 펀드 (19926) A(19927),CE(19933) C1(19928),C2(19929) I(19932)) 펀드의종류투자신탁, 증권 ( 재간접형 ), 추가형, 개방형, 종류형최초설정일 3 월 29 일 2010 년 운용기간 2011.10.01 ~ 2011.12.31 존속기간추가형 ( 별도의존속기간이없음 ) 자산운용회사얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) 판매회사 SC 제일은행 ( 판매 ) 외 11 개 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) HSBC 은행일반사무관리회사 HSBC 펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은미국발행인의주식에주로투자하는해외집합투자기구인얼라이언스번스틴아메리칸성장형포트폴리오를주된투자대상으로하여투자함으로써장기적인자본증식을추구합니다 재산현황 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 31,055 29,221 5.90 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 부채총액 701 78 88.82 순자산총액 30,354 29,143 3.99 기준가격주 ) 906.29 977.05 7.81 종류 (Class) 별기준가격현황 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 A 기준가격 906.65 977.56 7.82 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 Ce 기준가격 905.35 975.70 7.77 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 C1 기준가격 901.81 970.66 7.63 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 C2 기준가격 849.44 914.86 7.70 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 I 기준가격 912.02 985.23 8.03 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다 분배금내역 아래표를통하여직전결산일부터당기결산일까지의분배금내역을알수있습니다. ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 아래운용경과는당기시장상황, 운용성과의분석등을기재하고있습니다. 지난 4분기발표된미국의경제지표들은생산활동, 고용, 주택시장등전반에걸쳐시장의기대치를상회하였습니다. 이에힘입어미국의더블딥에대한우려가크게줄어들었고, 미증시는급격히반등하였습니다. 동포트폴리오는같은기간 7.81% 상승하면서지난 3분기의부진을대부분만회하였습니다. 특히유럽의단기금융시장이요동쳤음에도불구하고, 미국연준의과감한정책에힘입어미국의단기금융시장의변동성은과거대비미미했으며, 이는미국의주식수익률이여타글로벌증시의수익률에비해상대적으로양호하게움직일수있는원천이되었습니다. 그러나이와같은미국증시의상대적선전에도불구하고, 2011년전반적으로는, 유럽위기의확산, 미국의더블딥우려등글로벌증시를뒤흔들었던악재들이미국증시에도동일한방향으로영향을미쳤으며, 이는절대성과에부정적으로작용하였습니다 피투자펀드인얼라이언스번스틴아메리칸성장형포트폴리오를기준으로작성 투자환경및운용계획 아래투자환경및운용계획은투자대상자산이거래되는시장의추세등투자환경및시장전망을위주로기재하고있습니다. 지난 4분기중시장의공포심리가크게완화되기는하였으나, 완전히제거되지는않았습니다. 이에따라, 미국주식가격에내재되어있는리스크프리미엄은절대적으로나상대적으로여전히높은수준에머물러있습니다. 이는미국주식에대한중장기투자자에게매력적인기회를제공해주는것입니다. 아울러최근몇년간액티브매니저들의성공기회가급격히줄어들기는했으나, 액티브매니저의역할은여전히유효합니다. 특히과거액티브매니저성과의부진이이어진기간이후에는일반적으로급격한회복이나타나곤했습니다, 현재와같은시장불균형을고려할때, 적극적인주식운용이최근과같은이례적기회를잡을수있는방법이라고믿고있습니다. 피투자펀드인얼라이언스번스틴아메리칸성장형포트폴리오를기준으로작성
기간수익률 아래표를통하여작성기준일로부터최근 3,6,9,12 개월및 2,3,5 년의기간 ( 누적 ) 수익율을비교하실수있습니다. 또한비교지수가있는경우해당비교지수대비성과도함께비교하실수있습니다. * 비교지수 : S&P 500 Hedged to KRW ( 단위 : %) 20111001 최근 3 개월 20110701 최근 6 개월 20110401 최근 9 개월 20110101 최근 1 년 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 7.81 5.31 8.94 2.29 ( 비교지수대비성과 ) (1.42) (2.93) (6.02) (5.83) 비교지수 9.22 2.37 2.92 3.54 20100101 최근 2 년 20090101 최근 3 년 20070101 최근 5 년 종류 (Class) 별현황 20111001 최근 3 개월 20110701 최근 6 개월 20110401 최근 9 개월 20110101 최근 1 년 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 A 7.82 5.23 8.90 2.24 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 Ce 7.77 5.37 9.03 2.43 20100101 최근 2 년 20090101 최근 3 년 20070101 최근 5 년 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 C1 7.64 5.62 9.39 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 C2 7.70 5.50 9.21 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) 종류형 I 8.03 4.90 8.36 2.93 1.48 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 3. 자산현황 자산구성현황 아래표를통하여자산의종류및투자비중을확인하실수있으며당기말자산구성비중을전기말과비교하실수있습니다. AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 미국달러 0 0 0 28,563 0 (1151.80) () () () (97.75) () () () () (1.00) () () () () () (1.90) () () 합계 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자장내장외실물자산기타 0 0 0 28,563 0 554 0 0 0 1,213 0 29,221 () () () (97.75) () (1.90) () () () (4.15) () 전기 단기대출및예금 0 0 0 0 0 0 () () () (4.15) () (2.25) 당기 () (97.75) 한국원 0 0 0 0 0 554 0 0 0 1,213 0 659 (10) * ( ) : 구성비중 ** 차입주식 / 채권을보유하는경우일반주식 / 채권과함께주식 / 채권구분에평가액으로보여주나기타구분에서차감해줌으로써자산총액에는반영되지않습니다 9.33 기타 단기대출및예금 특별자산 부동산 집합투자증권 어음 채권 주식 자산별구성비중 12.02 파생상품 97.31 기타 단기대출및예금 특별자산 부동산 1.90 집합투자증권 어음 채권 주식 자산별구성비중 4.15 파생상품 기타 자산총액 97.75 28,563 20 0 20 40 60 80 100 120 20 0 20 40 60 80 100 120
국가별 업종별투자비중 아래표를통하여국가별, 업종별투자비중을한눈에보실수있습니다. 국가별투자비중 업종별투자비중 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 기술 30% 임의소비재 17% 내구재 12% 미국 100% 에너지 12% 헬스케어 9% 금융서비스 8% 원자재 & 제조 7% 필수소비재 4% 현금 1% * 본그래프는피투자펀드인얼라이언스번스틴아메리칸성장형포트폴리오를기준으로작성 (2011 년 12 월 31 일기준 ) 환헤지에관한사항 아래표를통하여환헤지비율을확인하실수있습니다. AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) [ 환헤지여부, 환헤지비용및효과등 ] 투자설명서상의목표환헤지비율 기준일 (2011 년 12 월 31 일 ) 현재환헤지비율 ( 단위 : %) 이투자신탁에서편입하는해외집합투자증권금액에상응하는미달러화가치에대하여환헤지할것을목표로합니다. 일반적인경우미달러화의 92.62% 원화에대한헤지비율은 80%~100% 수준입니다. 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주요자산보유현황 아래표를통하여펀드자산총액에서차지하는상위 10 종목등펀드의주요자산현황을파악할수있습니다. 주식 1 정보기술 Apple 8.24% 6 내구재 Danaher 3.04% 2 정보기술 Google 5.41% 7 기술 Oracle 2.68% 3 정보기술 Qualcomm 3.70% 8 에너지 Noble 2.66% 4 에너지 Schlumberger Grop 3.57% 9 임의소비재 Walt Disney 2.59% 5 내구재 United Parcel Service 3.18% 10 금융서비스 JP Morgan Chase 2.51% * 상기내용은피투자펀드인얼라이언스번스틴아메리칸성장형포트폴리오를기준으로작성 (2011년12월31일기준 ) 차입주식 채권 차입채권 어음 ( 단위 : %) 구분 종목명 비중 구분 종목명 비중 집합투자증권 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 증권명종류자산운용사 설정원본 ( 수량 ) ABAmerican Growth Portfolio Class SK 해외뮤추얼펀드 AllianceBernstein L.P 0.786 ( 단위 : 백만원, %) 순자산금액 ( 평가액 ) 비중 28,563 97.75
장내파생상품 장외파생상품 환헤지를위한선물환거래이외주 ) 개별계약등의위험평가액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 부동산 ( 임대 ) 부동산 ( 자금대여및차입 ) 특별자산 단기대출및예금 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식재간접형 ) ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일국내보통예금 HSBC은행 1,213 2.76 기타 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 아래표를통하여운용을담당하는펀드매니저정보를확인하실수있습니다. ( 단위 : 개, 백만원 ) 성명직위생년 박경림전무 66년생 개수 5 운용중인펀드현황 1,161,956 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 운용규모개수운용규모 협회등록번호 0 0 2109000274 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다 운용전문인력변경내역 해외투자운용전문인력 5. 비용현황 총보수, 비용비율 아래표를통하여펀드에서부담하는총보수및비용의비율을연환산된수치로확인하실수있습니다. AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 A AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 Ce AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 C1 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 C2 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 I 구분총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 종류 (Class) 별현황 전기 1.169 ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 전기 0.011 0 0.011 당기 8 0 8 전기 0.979 0 당기 0.976 0 전기 1.679 0 당기 1.676 0 당기 0.206 0 0.979 0.976 0 1.169 당기 1.166 0 1.166 1.679 1.676 전기 1.430 0 1.430 당기 1.426 0 전기 0.209 0 1.426 0.209 0.206
주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다.
보수및비용지급현황 아래표를통하여, 펀드에서부담하는보수및비용의지급현황을당기말과전기말기준으로비교하실수있습니다. ( 단위 : 백만원, %) 전기 당기 구분 금액 비율 금액 비율 자산운용사 0 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 A AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 Ce AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 C1 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 C2 AB 미국그로스증권투자신탁 ( 주식 재간접형 ) 종류형 I 판매회사 0 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0 일반사무관리회사 0 보수합계 0 기타비용 ** 1.02 0.01 1 0.01 매매, 중계수수료 0 자산운용사 8.00 0.10 7 0.10 판매회사 64.01 0.80 56 0.80 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 3.20 0.04 3 0.04 일반사무관리회사 2.24 0.03 2 0.03 보수합계 77.45 0.97 67 0.97 기타비용 ** 0.92 0.01 1 0.01 매매, 중계수수료 0 자산운용사 0.15 0.10 0 0.10 판매회사 1.52 0.99 1 0.99 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.06 0.04 0 0.04 일반사무관리회사 0.04 0.03 0 0.03 보수합계 1.77 1.16 2 1.16 기타비용 ** 0.02 0.01 0 0.01 매매, 중계수수료 0 자산운용사 0.66 0.10 1 0.10 판매회사 9.86 1.50 8 1.50 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.26 0.04 0 0.04 일반사무관리회사 0.18 0.03 0 0.03 보수합계 10.97 1.67 9 1.67 기타비용 ** 0.08 0.01 0 0.01 매매, 중계수수료 0 자산운용사 0.04 0.10 0 0.10 판매회사 0.49 1.25 1 1.25 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.02 0.04 0 0.04 일반사무관리회사 0.01 0.03 0 0.03 보수합계 0.55 1.42 1 1.42 기타비용 ** 0.01 0 0.01 매매, 중계수수료 0 자산운용사 0.04 0.10 0 0.10 판매회사 0.01 0.03 0 0.03 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.01 0.04 0 0.04 일반사무관리회사 0.01 0.03 0 0.03 보수합계 0.07 0.20 0 0.20 기타비용 ** 0.01 0 0.01 매매, 중계수수료 0 * 펀드의순자산총액대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적, 반복적으로지출된비용으로서매매, 중개수수료는제외한것입니다. *** 금액은운용기간에발생한보수금액이며, 비율은순자산총액 ( 보수차감전 ) 평잔대비발생한보수금액을연율화한비율임 성과보수내역 : 없음 " 상기자료에는동펀드에서투자하는피투자펀드인얼라이언스번스틴아메리칸성장형포트폴리오운용보수 ( 연0.70%) 및비용등은포함되지않음."
6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 해당운용기간중매매한주식의총수, 매매금액, 매매회전율및연환산매매회전율은아래와같습니다 최근 3 분기매매회전율추이 최근 3분기의매매회전율추이는아래와같습니다