러시아은행산업의현황과향후전망 ( 9.9) < 목차> Ⅰ. 러시아은행제도의변천과은행산업현황 Ⅱ. 러시아은행의영업실적 Ⅲ. 러시아 은행산업의향후전망 산은경제연구소 구미경제파트
Ⅰ. 러시아은행제도의변천과은행산업현황 1. 은행제도의변화 사회주의체제하의은행제도 중앙은행이상업은행기능까지담당하는모노방크시스템 ( 단일은행제도, mono-bank system) 1) 이며, 소연방에서는고스방크 (ГосБанк, National Bank 를의미가 ) 그역할을담당 - 고스방크는결제와장부관리라는수동적인역할을담당하였기에 시장경제적인의미에서의은행은부재 ㆍ기업간, 기업과국가간의고스방크를경유한결제는모두 장부상의대체이며돈을매개로하지않는비금융결제 ㆍ은행업무의대상이되는기업이모두국영기업이었기때문에 기업융자는정부계획에의해진행 - 강제적인저축(Forced saving) 으로국가경제계획수행 은행구조변화시도 - 고스방크는 87 년소연방중앙은행 (Central Bank of USSR) 으로개명 - 9년 7월 13일소연방중앙은행이러시아연방고스방크로바뀌면 서, 러시아연방최고회의의직접관리하에편입 ㆍ구소연방중앙은행의각지역사무소들과특수은행들은 주식회사로탈바꿈하기위해러시아연방소유로선언 - 91년 11월러시아고스방크는공식적으로소련중앙은행의 역할과기능을모두이전받았고, 91년 12월소연방이붕괴할 때까지유지 1) 중앙은행의기능과상업은행의기능을동시에수행하는하나의대형은행만이존재하도록한다는의미로서중앙은행과상업은행을분리하는이원적은행제도 (two-tier banking system) 와대비되는개념 - 1 -
체제전환후의은행제도 소연방시대말모노방크시스템에서중앙은행과상업은행각각의 기능을분리하는한편, 88년협동조합법에따라상업은행및 금융회사설립인정 - 외국무역, 농업, 공업, 저축, 주택의 5개전문은행이설립 ㆍ스베르방크 ( 저축은행 ), 브네쉬토르그방크 ( 대외무역은행 - 수출입은행 ), 프롬스트로이방크 ( 산업은행 ), 아그로방크 ( 농업은행 ), 질소쯔방크 ( 주택은행 ) 소연방붕괴후 수많은은행이설립됨 92년부터민영화가시작되는것과동시에 - 92~ 95 년 러시아연방중앙은행법 ( 9 년승인 ) 과 러시아연방은행과 은행활동에관한법( 91 년, 92 년개정 ) 으로은행관리 ㆍ고스방크는현재의러시아연방중앙은행이며, 루블화의발권과 안정성확보, 은행제도의강화와결제기능등중앙은행으로서의 역할을담당 - 9~ 92 년상업은행법개정으로러시아의현대은행시스템 기반마련 ㆍ은행업무, 허가조건및철회, 상업은행의의무, 중앙은행에 대한권리, 상업은행과고객간의관계를구분 2. 러시아은행산업현황 년대경제성장과더불어은행산업발달 소득향상, 민간수요증가, 오일달러유입을통한유동성확대, 은행신용및경쟁력강화로은행산업급성장 - 년이후현재까지연평균 7% 의높은경제성장률기록 - 2 -
ㆍ가처분소득및민간소비지출증가등경기호조와유동성 증대로은행의여수신규모확대 - 1 년부터 7년말까지연평균 25% 의성장률을기록한민간 소비지출은유동성증가와맞물리면서민간수요견인 9년 5월말현재영업은행수는 1,38 개로 96년 2,7 개대비급감 - 러시아은행은 92년말 1,713 개은행이설립되었으며, 96년에 최다기록 ㆍ국영기업들의민영화과정에서대기업의자금담당부서가 변형되어은행수급증 러시아은행상위에속한대다수의은행들이세계최대의 천연가스기업의가스프롬 (Gazprom) 과금융산업그룹인 알파그룹 (Alfa Group) 의포켓은행으로부터발전한은행 - 은행감소와더불어지점수도 96년 39,549 개에서 9년 5월 3,346 개로감소 ㆍ러시아최대국영은행인 Sberbank 의지점수가 96년 34,426 개에서 9년 5월말 729 개로급감 글로벌금융위기이후부실은행구조조정본격화 글로벌금융위기이후부실자산증가로유동성위기에처한소규모은행들에대한인수ㆍ합병이본격화되기시작 - 정부의은행권유동성활성화자금지원도대형은행을위주로지원 금융지주회사자회사매각및합병시작 - 9년 9월 VEB( 대외경제은행 ), 자회사인 Svazi Bank와 Globecs Bank 매각결정 - 러시아철도공사자회사인 TransCreditBank 는 '9년 9월 11일 손회사 4개은행합병발표 - 3 -
ㆍ유고보스톡은행 ( 보르네즈 ), 매트라콤은행 ( 로스토프 -나- 돈), 슈뻬르은행 ( 연해주 ), 치타프롬스트로이은행 ( 치타주 ) '9년 9월 1일현재러시아의 1,8개은행중에서 7월까지 영업이익이흑자인은행은 899 개, 적자인은행은 18개 2) - 흑자총액은 1,489 억루블, 적자총액은 1,176억루블 러시아은행추이 ( 단위: 개) 구분 1996 23 24 25 26 27 28 29.5 등록은행수 2,576 1,612 1,464 1,356 1,293 1,243 1,172 1,151 영업은행수 2,7 1,277 1,249 1,25 1,143 1,92 1,58 1,38 전체지점수 39,549 3,219 3,238 3,295 3,281 3,455 3,47 3,346 스베르방크 34,426 1,45 1,11 1,9 859 89 775 729 자료: Central Bank of the Russian Federation, 은행통계월보 각호 높은자산집중도 자산규모를기준으로상위 5 대은행이 9년 5월현재 47.9% 를 차지할정도로높은집중도를나타내고있음 - 1~2 위까지은행의자산은전체은행권자산의 68.6%, 21~5 위는 12.8% 로상위 5위은행의자산집중률이 81.4% 로매우높음 2) 1개은행은자료를제출하지않음 - 4 -
상위 자산집중도 ( 단위: 억루블, %) 구분 1998 24 25 26 27 28 29.5 5위 6~2 위 21~5 위 51~2 위 21~1, 위 1,1 위 ~ 자산 3,141 32,187 42,469 59,25 85,129 129,463 131,282 비중 41. 45.1 43.8 42.4 42.3 46.2 47.9 자산 1,655 11,776 18,35 28,625 43,68 59,127 56,734 비중 21.6 16.5 18.6 2.5 21.4 21.1 2.7 자산 1,42 8,35 11,54 16,896 25,76 37,27 35,82 비중 13.6 11.7 11.4 12.1 12.8 13.3 12.8 자산 1,34 11,25 15,32 21,783 3,389 37,27? 34,88 비중 13.5 15.7 15.8 15.6 15.1 13.3 12.7 자산 735 7,636 9,89 12,846 16,95 17,94 15,896 비중 9.6 1.7 1.2 9.2 8.4 6.1 5.8 자산 54 214 194 279 274 비중.7.3.2.2...1 자산총계 7,661 71,369 96,962 139,635 21,251 28,223 274,75 자료 : The Central Bank of Russian Federation, 'Review of the Banking Sector of the Russian Federation 29.7' 9년 5월현재 EU 은행의최저자본금기준인 5만유로에 미치지못하는은행이 45.1% 로높은편 - 8년 5월러시아에서영업중인은행중자본금이 1억 5천 만루블( 약 43 만유로) 이상의은행은 529개 은행의대외채무감소 8년 12월이후은행의대외부채는감소추세 - 은행의대외부채감소는부채상환증가와외자조달어려움에기인 9년 6월말현재은행의대외부채는 1,424억달러로동년 3월말 1,464 억달러대비 2.7% 감소 - 8년 12월이후외환보유고대비대외부채비율감소 - 5 -
ㆍ 8년 12월 38.9% 에서 9년 6월 34.5% 로감소 은행대외부채현황 ( 억달러 ) 은행대외부채 (A)( 좌축 ) 외환보유고 (B)( 좌축 ) A/B( 우축 ) 6, 12 12.3 4,788 5, 1 4,271 81.1 4,126 3,839 4, 8 61.8 3,37 3, 56.8 6 1,637 1,663 32.2 1,822 1,464 1,424 2, 3.9 29.7 32.4 1,245 33.3 34.2 38.9 4 25.9 27.5 38.1 34.5 769 1, 153 178 122 125 28 366 478 51 1,12 2 77 9 113 142 249 323 87 182 1 96-12 97-12 98-12 99-12 -12 1-12 2-12 3-12 4-12 5-12 6-12 7-12 8-12 9-3 9-6 자료 : The Central Bank of Russian Federation, 'Bulletin of Banking Statistics 29.7' 9년 3월말현재은행의대외부채는 1,464억달러로러시아 전체대외부채 4,58억달러의 36.1% 차지 - 9년 4 월~ 11년 1분기은행부문대외채무상환액은 65억달러 러시아은행의대외채무상환 schedule ( 억달러 ) 러시아은행부문 5, 4,58 4, 3, 2,263 2, 1,464 1,33 53 673 1, 581 29 247 144 총외채 ~1년 1년 ~2년 2년이상기타 주 : 기타는 T h e sch ed u le is n ot av ailab le과 D eb t w ith o u t sch ed u le의합자료 : The Central Bank of Russian Federation, 'Bulletin of Banking Statistics 29.7' - 9년 9~12월말까지은행이상환해야할대외채무는 158억 달러로정부지원과자구책에힘입어상환에는어려움이 없을것으로전망 - 6 -
월별은행부문의대외채무상환 schedule ( 단위: 억달러) 만기러시아총외채은행부문 '9년 4월 1일현재외채 4,58 1,464 '9.4 114 43 '9.5 113 38 '9.6 122 47 '9.7 116 58 '9.8 71 33 '9.9 82 28 '9.1 95 45 '9.11 77 33 '9.12 181 52 '1.1 48 16 '1.2 6 19 '1.3 8 28 '1.2Q 194 79 '1.3Q 157 4 '1.4Q 197 48 '11.1Q 125 43 2년이상 2,263 581 기타 247 144 주: 기타는 The schedule is not available과 Debt w ithout schedule의합자료 : The Central Bank of Russian Federation, 'Bulletin of Banking Statistics 29.7' 높은지역집중도 러시아의은행의 5.5% 가모스크바시와모스크바주에편중 - 이지역은행의총자산이국내은행권전체자산의 84.5%, 자본의 82.2%, 비금융부문융자의 85.4% 를차지하는등지역적인 집중이매우높음 - 7 -
지역별은행분포도 ( 단위: 개) 23 25 27 28 29.5.31 은행 은행 은행 은행 은행 중부연방지구 714 54.1 752 56.6 714 57. 621 56. 614 56.5 모스크바시, 모스크바주 639 48.4 679 51.1 646 51.6 556 5.2 548 5.4 북서연방지구 91 6.9 86 6.5 84 6.7 79 7.1 76 7. 남부연방지구 143 1.8 137 1.3 128 1.2 115 1.4 113 1.4 볼가연방지구 157 11.9 154 11.6 146 11.7 131 11.8 126 11.6 우랄연방지구 82 6.2 76 5.7 67 5.3 58 5.2 56 5.2 시베리아연방 86 6.5 8 6. 71 5.7 68 6.1 67 6.2 극동연방지구 46 3.5 44 3.3 43 3.4 36 3.2 35 3.2 계 1,329 1. 1,253 1. 1,136 1. 1,18 1. 1,87 1. 자료 : The Central Bank of Russian Federation, 'Bulletin of Banking Statistics 29.7' 은행의낮은신용등급 러시아시중은행들의신용등급은매우낮은수준 - 투자등급인 BBB 이상인은행(S&P) 은 Sberbank, RusAgrobank, VTB 등 7개은행에불과 - 외국인이투자한은행들의신용등급은매우낮으며, 1% 가 투자부적격등급 러시아신용등급 1위는자산순위 1위인국영은행인 Sberbank 로 AA - RusAgrobank A, VTB A-, VTB24ㆍTranscreditbankㆍVTB North-SouthㆍRusBP BBB 등급 - 러시아최대국영천연가스회사인 Gazprom 자회사인 Gazprombank 는 자산순위 3위임에도불구하고신용등급은투자부적격인 BBB- - 8 -
은행명 러시아주요은행현황( 9년 6 월말기준) 신용등급 자산순위 ( 단위: 백만루블) 최대주주자산자본손익 Sberbank AA 1 Bank Russia 6,535,55 1,339,551 7,42 RusAgrobank A 4 Goverment 89,618 158,788 2,132 VTB A- 2 Goverment 2,51,296 364,759-16,86 VTB24 BBB 7 VTB 634,323 74,118-1,714 Transcreditbank BBB 14 RTR 217,522 26,74 2,415 VTB North-South BBB 16 VTB 26,624 37,22 3,113 RusBP BBB 86 VEB 24,714 7,449 188 Gazprombank BBB- 3 Gazprom, gazfund 1,764,961 148,529 31,33 Gazenergoprombank BBB- 3 Gazprom 11,698 8,255 647 Surgutneftigazbank BB+ 48 Surgutneftigaz 55,579 5,457 72 VBRR BB+ 64 Rusnefti 39,789 3,22 165 자료 : Journal Finance 29.8. 외국인투자은행들은자산가치가상위임에도불구하고신용 등급은낮음 - Raiffeisen Bank( 오스트리아 ), Unicredit Bank( 이탈리아 ), ING Bank( 네달란드 ), Commerzbank( 독일) 등이대주주로있는 8개 은행이신용등급 BB로외국인투자은행들중에서가장양호 - 9 -
은행명 주요외국인투자은행현황( 9년 6 월말기준) 신용자산등급순위 ( 단위: 백만루블) 최대주주자산자본손익 Raiffeisen Bank BB 8 Raiffeisen( 오스트리아) 52,478 6,347 67 Unicredit Bank BB 9 Unicredit( 이탈리아) 516,57 68,443 2,294 Nomos Bank BB 13 Ist Group, PPF( 체코) 242,399 41,414 825 Absolut Bank BB 24 KBC( 벨기에) 157,253 25,54 298 Orgresbank BB 25 Nordea( 스웨덴) 152,933 21,645 1,941 ING Bank BB 34 ING( 네덜란드) 87,832 2,947 3,128 Deutsche Bank BB 39 Deutsche Bank( 독일) 76,7 9,158 2,454 Commerzbank BB 43 Commerzbank( 독일) 65,36 7,634 1,157 Rusbank BB- 1 Societe Generale( 프랑스 ) 485,3 46,435-3,937 Societe Generale East BB- 2 Societe Generale( 프랑스 ) 171,386 12,888-1,546 Vozrozjenie BB- 27 자료 : Journal of Finance 29.8. Dmitri Orolov( 러시아), Burlington Trading ( 사이프러스 ), Brysam Global Partners ( 미국 ) 137,795 19,56 1,227 3. 외국인의은행부문투자현황 외국인의은행부문투자증가 9년 5월말기준외국인투자은행수는 228개 - 외국자본 5% 이상은행수는 13 개로 8년말대비 3.6% 증가 - 주요외국계은행으로는 Raiffeisen bank( 오스트리아 ), Unicredit bank( 이탈리아 ), Nomos bank( 체코), Absolut bank( 벨기에), ING banking( 네덜란드 ), Deutsche Bank ㆍCommerzbank( 독일 ), Societe Generale East( 프랑스 ), Vozrozjenie( 사이프러스, 미국 ), 이외에인도, 이란, 일본, 한국등 - 한국계은행으로는우리은행, 국민은행, 수출입은행, 신한은행, 기업은행이진출 '5년후반부터외국인은행의대러시아은행투자자본증가 - 1 -
- 미국계은행진출과기존 Raiffeisen Bank 등의증자, 예금 보험제도나신용기록제도의실시, 해외시장에서주식공개 (IPO) 를통한러시아의은행에대한외국은행의출자 외국인투자은행영업현황 구분 24 25 26 27 28 29.3 외국인투자은행( 계) 131 136 153 22 221 228 외국자본 5% 이상은행( 계) 42 52 65 86 12 13 영업은행수대비 3.4 4.3 5.7 7.9 9.5 1. 자산대비 7.6 8.3 12.1 17.2 18.7 18.6 자기자본대비 7.8 9.3 12.7 15.7 17.3 17.6 대출대비 ( 외국계포함법인대출 ) 6.1 7.3 9.9 15.5 16.6 15.8 개인예금대비 3. 3.4 6.2 8.9 1.3 1.9 기관예금대비 9.2 9.4 13.1 17.8 18.8 18.9 당기순이익 / 손실대비 1. 7.6 1.9 16.4 19.7 37.7 주: 은행전체대비외국인투자은행자료 : The Central Bank of Russian Federation, 'Review of the Banking Sector of the Russian Federation 29.7' 외국인투자은행의문제점 자국내은행과긴밀한관계를맺고있는다국적기업여신에집중 - 외화중심의대출( 융자의 85%) - 러시아국내은행으로서루블화기반여신업무, 대출업무는미흡 Ⅱ. 러시아은행의영업실적 1. 은행부문영업현황 국민들의은행에대한높은불신 유럽및동유럽에비해상대적으로은행이용률이낮음 - 11 -
- 구소연방붕괴후루블화의가치급락, 잦은리디노미네이션 (redenomination) 으로국민이루블화, 정부, 은행을불신 ㆍ 년대초반까지국민들대다수가루블화를달러화로환전하여 보유하거나또는현금형태로보유 유럽에비해매우낮은은행부문의 GDP 대비총자산 - 8년유럽은행들의 GDP 대비총자산은 333% 인데비해 러시아는 67% 로매우낮음 - GDP 대비대출, GDP 비해낮은편 대비예금비율도유럽및동유럽에 은행산업성숙도 유로지역동유럽러시아 333 35 3 25 2 15 125 12 74 1 67 42 4 4 5 14 GDP 대비총자산 GDP 대비대출 GDP 대비예금 8 6 4 2 GDP 대비총자산 GDP 대비대출 51.9 44.8 41.7 29.8 22.8 25.2 5.6 5.7 6.3 8.1 GDP 대비자본 6.6 67.3 37.1 39.7 9.1 24 25 26 27 28 자료 : The Central Bank of Russian Federation 은행의대출구조변화 산업별대출구조는현금회전율이가장높은유통업이 1위 - 가계부문을제외한 9년 3월은행의산업별대출구조는유통업 18.1%, 제조업 15.5% 순 러시아은행의은행간금융거래는 거래가급증 9년들어와영국계은행과 - 9년 3월영국계은행과 28.6%, 자국은행과 27.2% - 12 -
연도별대출구조 가계대출 기업대출 기타 8 63.7 65.2 6 44.8 64.7 65. 4 2 2.8 41.8 18.8 18.7 28.8 14. 13.4 17.6 16.6 6.2 '7 '8 '9.3 '9.4 '9.5 산업별대출구조 1 95 9 85 8 75 가계대출구조 일반대출 ( 좌축 ) 모기지대출 ( 우축 ) 95.1 17.1 18.2 2.8 21.1 25 2 88.8 15 82.9 11.2 81.8 1 79.2 78.9 4.9 5 '5 '6 '7 '8.3 '8.12 '9.3 은행간거래 '8.3 '9.3 3 2 1 4.2 3.8 농업 18.3 18.1 15.4 13.8 6.1 6.1 2.7 4.3 1.9 1.7 광업제조업 에너지건설업 4.3 3.7 유통업통신ㆍ교통 24.7 23.22.3 23.5 기타가계 러시아 영국 미국 독일 오스트리아 프랑스 이탈리아 기타 1% 8% 9. 7.7 4.1 6% 3. 7.1 13. 5.3 21.5 23.3 19.5 4% 29.1 28.6 2% 47.4 35.9 4. 39.9 27.1 27.2 % '5 '6 '7 '8.3 '8.12 '9.3 자료 : The Central Bank of Russian Federation 2. 은행부문영업실적위축 가. 수익성악화 8년말이후수익성악화 예대마진감소로은행수익성악화 - 9년 1월이후예금및대출이자율모두하락 ㆍ 9년 6월예대마진은 6.9% 로전월대비.1%p 하락 예대마진 8 7 6 5 5.9 5. 5.9 6.1 5.9 6. 5.8 7.6 5.9 6.5 7.8 6.8 7.4 6.7 7.1 6.7 '8.1 '8.4 '8.7 '8.1 '9.1 '9.4 7. 6.9 loan rate deposit rate 예대마진 18 13 8 3 '4.1 '4.9 '5.5 '6.1 '6.9 '7.5 '8.1 '8.9 '9.5 자료 : The Central Bank of Russian Federation - 13 -
9년 8월 13 일러시아은행주는 9년 1월 1일기준 43% 상승 - 유럽은행전체 47.9%, 미국 2.7% 상승, 일본 3.6% 하락 - 우랄산유가및가스가격상승에따른에너지기업자은행의 실적향상 18 14 1 6 2 은행주가추이러시아주가 3) 추이 러시아은행유럽금융전체유럽은행 일본금융전체일본은행미국금융전체 미국은행 ('9/1/1=1) 9/1 9/2 9/3 9/4 9/5 9/6 9/7 9/8 ('7/1/1=1) 25 자료 : The Central Bank of Russian Federation 2 15 1 5 RTSI RTSIN RTSOG RTSCR RTSMM 7/1 7/6 7/11 8/4 8/9 9/2 9/7 9년 3월은행수익구조에서대손충당환입액이 34.7% 로가 장높은비중을차지 - 수익구조에서대손충당환입액이차지하는비중이 1/3로 은행의건전성은양호한편이아님 - 다음으로이자수익 ( 채권제외) 29.2%, 채권이자수익 11.3% 순 수익구조 이자수익무이자수익 8 3 78.1 78 26.3 28 76. 25.4 75.2 76 26 74 74.6 24.8 24 24. 72 73.7 22 21.9 7 2 '7 '8.6 '8.9 '8.12 '9.3 이자수익 ( 채권제외 ) 채권이자수익 수수료수익 대손충당환입액 기타 1% 14.8 15.7 17.2 18.7 2. 8% 6% 4.9 34.6 33.8 34. 34.7 4% 8.3 8.2 7.1 7.6 4.8 12.8 9.1 8.7 9.2 11.3 2% 24.4 32.3 32.1 3.5 29.2 % '7 '8.6 '8.9 '8.12 '9.3 주: 외화관련평가이익, 외화관련비용은제외한수익ㆍ비용구조임자료 : The Central Bank of Russian Federation 3) RTSI(Russian Trading System Index) 는러시아를대표하는대형우량주 5개종목을대상으로산정하는주가지수로 95년 9월 1 일처음설정. 최초 13개기업의시가총액 126억 6,68 만달러를주가지수 1. 으로산정. RTSOG-Oil & Gas Index, RTSIN-Industry Index, RTSMM-Matals & Mining, RTSCR-Consumer & Retail - 14 -
ROA( 총자산순이익률) 과 ROE( 자기자본순이익률) 감소 글로벌금융위기발생이전까지러시아은행은지속적인 FDI 유입과경제성장으로 ROA, ROE는높은상태유지 - 5~ 7년 ROA는 3% 대, ROE는 2% 대유지 ㆍ 6년은행부문 ROA, ROE는 3.3%, 26.3% 로사상최대를기록 ROA 및 ROE 추이 3 25 2 15 1 3.2 24.2 3.3 26.3 은행전체 22.7 3. ROE( 좌축 ) ROA( 우축 ) 1.8 13.3 1.3 1. 25 26 27 28 29.1Q 4 3 2 1 은행전체 27 28 8 6 5.51 6.15 4.25 4 3.16 2 NIM 대손충당금 / 대출 R O A 2. 1.8 은행전체 Sberbank VTB 1.5 1.4 1.3 15 1. 1.5.5.3 5.3. '8.4Q '9.1Q 자료 : The Central Bank of Russian Federation 13.3 R O E 9.2 4.1 '8.4Q 은행전체 S berbank VTB 1. 2.1.3 '9.1Q 7년이후러시아은행의 ROA, ROE 급감 - 9년 1분기 ROA는 1.3% 로 8년말 1.8% 대비.5%p 감소 - 9년 1분기 ROE는 1.% 로 8년말 13.3% 대비 3.3%p 감소 ㆍ 9년 1분기 ROE는 1% 로예대마진 8% 보다 2% 상회 나. 자산건전성(Asset Quality) 악화 글로벌금융위기로은행의부실자산및대손충당금증가 은행들의부실자산이총대출대비 7년 12월 2.5% 에서 9년 3월말 5.1% 로글로벌금융위기이후약 2배가까이상승 - 15 -
對기업부문부실자산이對가계부문보다빠르게증가 - 9년 5월對가계부문부실자산은 3.3% 에서 5.5% 로 1.7배 상승하였으나, 對기업부문부실자산은 4.3% 로 8년 9월 1.2% 대비 3.6배상승 (% ) 6 연도별부실자산추이 5.1 5 3.8 4 3 2.6 2.4 2.5 2 1 25 26 27 28 29 대출연체추이 * 부문별부실자산추이 기업부문 NPL 가계부문 NPL 5.1 5.5 6 4.7 3.7 4.1 4.4 4 3.3 4.3 3.9 2 3.4 3. 2.1 2.4 1.2 '8.9 '8.12 '9.1 '9.2 '9.3 '9.4 '9.5 ( 억루블 ) 8, 6, 4, 1,841 2, 연체대출액 / 대출자산 ( 우 ) 6,426 3.1 1.3 1,23 연체대출액 ( 좌 ) 상위 2 위은행연체대출액 ( 좌 ) 4,22 2.1 2,743 4,33 7,252 3.6 4,913 7,823 3.9 4. 5,7 3. 2. 1. '7 '8 '9.3 '9.4 '9.5. 주: * 는 9년 3월말기준자료 : The Central Bank of Russian Federation 글로벌금융위기로기업및가계부문의대출상환능력급감으로 대손충당금적립비율증가 - 기업의부도증가, 실업및주택가격하락으로대출금상환지연및불능 대손충당금적립비율추이 6 5 4.6 4 4.1 은행전체 3.6 3.5 4.5 5.5 은행전체 S be rbank 6 5.5 4.5 3.5 3.8 4 2.7 2 5.3 3 '5 '6 '7 '8.1Q '8.4Q '9.1Q '8.1Q '8.4Q '9.1Q 자료 : The Central Bank of Russian Federation - 16 -
9년 1분기대손충당금적립비율은 5.5% 로 8년동기대비 2.%p 상승 - 러시아최대국영저축은행인 Sberbank 의대손충당금적립비율은 5.3% 로 8년동기 2.7% 에비해 2.6%p 증가 '9 년들어국영및민영상업은행들의부실자산및대손충당금증가 러시아최대국영상업은행인 Sberbank의부실자산비율이 9년 3월말 3.48% 로 8년 4분기 1.79% 대비 1.69%p 상승 - 9년 3 분기부실자산은 8년 947 억루블에서 1,97 억루블로급상승 러시아최대민간은행인 Alfabank 는 9년 6월말기준부실자산비율이 1% 를초과한것으로추정되며, 동기 MDM Bank 의부실자산비율은 7.2% 로상승 4) Sberbank 부실자산추이 Sberbank 대손충당금추이 ( 억루블 ) 2, 1,5 1, 5 675 1.55 697 1.47 부실자산액 ( 좌축 ) 부실자산비율 ( 우축 ) 757 1.52 947 1.79 1,97 3.48 '8.1Q '8.2Q '8.3Q '8.4Q '9.1Q 8 6 4 2 6 4 2 2.7 2.7 대손충당금비율 ( 좌축 ) Coverage rate( 우축 ) 2.9 1.7 1.8 1.9 3.8 5.3 2.1 1.5 '8.1Q '8.2Q '8.3Q '8.4Q '9.1Q 배 6 4 2 자료 : Sberbank, Sberbank Group's IFRS Results For 3 Months 29 부실자산증가로은행들의대손충당금적립비율상승 - 최대국영상업은행인 Sberbank의대손충당금적립비율은 9년 1분기 5.3% 로 8년 4분기대비 1.5%p 상승 - Coverage rate 5) 는 8 년 4분기에서 2.1 배에서 9 년 1분기 1.5 배로하락 4) 수출입은행, 러시아은행권부실자산현황과전망, 29.8 5) 대손충당금 / 부실자산 - 17 -
다. 자본적정성(Capital Adequacy) 은양호한편 BIS비율상승세유지 9년 5월러시아은행의 BIS비율은 18.4% 로양호 - 그러나기본자본비율 (Tier1) 이감소하고, 보완자본비율 (Tier2) 증가 BIS 비율추이 자기자본비율 기본자본비율 2 18.1 18.4 16.8 16.9 18 16 16. 14.9 15.5 15.3 14 11.4 11.6 12 1.6 11.1 1.6 1.5 1 8 '5 '6 '7 '8.3 '8.12 '9.3 '9.4 '9.5 은행전체 sberbank 2 18.9 19 18. 18 17 16.8 16.9 16 15 '8.12 '9.3 자료 : The Central Bank of Russian Federation 9년 3월 Sberbank의 BIS비율은 18.% 로 8년말대비하락 - 부실자산증가, 대손충당금상승등으로 8년 12월 18.9% 에서 9년 3월 18.% 로감소 Ⅲ. 러시아은행산업의향후전망 은행의수익성당분간악화전망 우랄산유가의상승으로경기가서서히회복될것으로예상되고 있으나, 당분간은행들의수익성은호전되지않을것으로전망 - 은행의예대마진, ROA, ROE의추가하락가능성을내재하고 있어수익성은당분간악화전망 - 18 -
9년원유수출가우랄산원유가격전망 ( 달러 / 배럴 ) 8 74 71 68 7 61 6 53 5 44 48 4 4 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 ( 달러 / 배럴 ) 28년전망 29년전망 65 6 59 6 58 57 57 56 55 54 55 5 29년 21년 211년 212년 자료 : Ministry of Finance of the Russian Federation 러시아경제가 회복될것으로전망 12년이후에나글로벌금융위기이전수준으로 - 9년하반기부터정부의경기부양책및이자율인하효과가 나타나면서경기는더딘회복세로전환될것으로전망 - 중앙은행기준금리를 9년 9월 15일 1.75% 에서 1.5% 로.25%p 인하 9년GDP, 인플레이션동향기준금리동향 GDP 인플레이션 3 2.4 ( 전월대비 ) 2 1.2 1.3.7.8.6.6 1.4.5-1 -.4-2.4 -.8 -.8 -.5-2 -3 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 14 13 12 11 1 8.6.1 1.75 8.7.14 11. 9.11.12 12. 8.12.1 13. 12.5 9.4.24 9.5.14 12. 11.5 11. 1.75 1.5 9.6.5 9.7.13 9.8.1 9.9.15 자료 : The Central Bank of Russian Federation - 러시아정부및국제경제기구들이 1년부터러시아 GDP 성장률이플러스로회복될것으로전망 - 19 -
GDP 성장률전망치 ( 단위: %) 구분 MED EIU IMF WB OECD '9-8.5-7 -6.5-7.9-6.8 '1.1 2.5 1.5 2.5 3.7 자료 : Ministry for Economic Development of Russian Federation('9.7), EIU('9.8), IMF('9.7), World Bank('9.6), OECD('9.6) 정부의은행에대한자본투입으로자산건전성은향상 정부가은행의자산건전성을높이기위해부실은행에대한자본 투입증가 - 루블화표시채권(OFZ: Federal Zone Obligation) 을발행해 부실한대형은행들의우선주인수로직접자금지원 ㆍ이사회자리확보로경영권참여 - 정부, VTB(Vneshtorgbank) 의우선주 1,8 억루블추가인수결정 ( 9.9.7) - 러시아정부는인수한우선주를 1년이내에보통주로전환 ㆍ정부지원을받은은행들은 19년이전에는채권조기상환불가능 정부는은행의자본확충을위해 9~ 1년중 24 억~4억 달러지원 - 연방예산에서 1 억달러를배정하였으며, 추가로 9년 8 억달러, 1년 6억달러를지원 - 중앙은행이국영상업은행인 Sberbank 의자본확충을위해 9년 16 억달러를출자계획 ㆍ러시아정부는 28년총 19억달러의자금을은행부문에지원 은행들의자본적정성관리를위해소규모은행의최저자본에대한통제가강화될전망 정부는 9년 3월은행법개정을통해 1년 1월 1일부터소규모 - 2 -
은행의최저자본에대한통제 - 12년 1월 1일부터는은행최저자본을 1억 8 천만루블(573만 달러 6) ) 로강화 ㆍ 1년 1월 1일부터는은행최저자본은 9천만루블 9년 8월 1일자본금 1억 8천만루블이하은행은 267개 자본금 9천만루블이하 132 개, 9 천만 ~1억 8천만루블이하 135 개 여신심사강화로대출규모감소전망 대출이자율상승과은행들의유동성위기로대출액감소 - 9년은행의대출액은 19조 9,59 억루블( 약 6,4 억달러) 로 8 년말이후지속감소 가계부문대출자산이기업부문에비해상대적으로규모가 작지만실업률증가로가계부문에대한부실자산도확대가능 - 9년 5월말기준가계부문에대한대출자산은 3조 7,383 억루블로 기업부문 12조 9,824 억루블의약 22.4% 수준 대출액추이 ( 단위: 억루블) 구 분 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9.3 '9.4 '9.5 총대출 - - - - 142,886 299,41 26,45 23,681 199,59 가계대출 2,487 5,382 1,556 18,827 29,711 4,172 38,717 38,16 37,383 기업대출 23,262 33,477 43,973 61,478 93,16 125,97 131,158 131,751 129,824 자료 : The Central Bank of Russian Federation 정부및중앙은행의은행정상화노력에도불구하고일부중소규모은행들의 M&A 및파산전망 대형은행들은현금축적, 대손충담금적립등을통해위기대처능력을 6) 9년 8월 27일중앙은행환율은 31.4 루블/1USD - 21 -
길러왔으며, 것으로예상 7) 정부의자금지원도계획되어있어큰문제는없을 - 9 년 5월말기준러시아은행의평균자기자본비율은 18.4% 로 BIS 권고 수준인 8%, 러시아중앙은행권고수준인 14~15% 보다높은수준 그러나많은중소규모은행들은최저자본금통제8), 부실자산 증가등으로 M&A 또는파산할수도있을것으로전망 7) 수출입은행, 러시아은행권부실자산현황과전망, 29.8 8) 9년 3 월에개정된은행법에의하면, 1년 1월 1일부터는은행최저자본은 9 천만루블, 12년 1월 1일까지은행최저자본을 1억 8천만루블 - 22 -