스타트업육성프로그램성과정보제공현황과과제 : 엑셀러레이터 (accelerator) 를중심으로
스타트업 설립한지오래되지않은신생벤처기업을뜻하며미국실리콘밸리에서생겨난용어다. 혁신적기술과아이디어를보유한설립된지얼마되지않은창업기업을말한다. 엑셀러레이터 스타트업의안착을위해투자및교육프로그램을지원하는업체혹은기관을말한다. 기수별로선별한스타트업을대상으로멘토링, 집중적교육, 지분투자및최종발표자리인데모데이 (demo day) 개최로종료되는단기간프로그램을제공하는단체를말한다.
스타트업선정 투자 스타트업캠프 데모데이 모집공고 지원 오디션등의과정을통해선정 선정된스타트업지분약 5~10% 를인수 대가로약 $20,000~$120, 000 의투자금지원 스타트업상장혹은매각시수익을챙김 3~4 개월의짧은기간동안집중교육, 전문가멘토링, 네트워킹, 업무공간제공등 업계관계자, 투자자, 언론을상대로사업아이디어, 방향, 현재까지의성과등을발표
와이콤비네이터 (Y Combinator) 는 2005 년에설립된미국의시드액셀러레이터 (Seed accelerator) 이다. 와이콤비네이터는시드머니와자문, 인맥을제공한다. 매년 3 개월프로그램을두번운영한다. 보통 6% 의지분을받고자문및지원해준다. 2013 년현재, 와이콤비네이터는 30 개가넘는시장에서 500 개이상의기업에투자했다. 2012 년에는포브스에의해최고의스타트업인큐베이터및액셀러레이터로꼽혔다.
와이콤비네이터는숙박공유플랫폼인에어비앤비, 클라우드서비스를제공하는드롭박스, 온라인문서공유사이트스크라이브드등글로벌성공기업들을키워냈다. 와이콤비네이터가투자하고, 육성한스타트업은모두 842 개가되는데, 842 개의졸업한스타트업의시가총액은 300 억달러 ( 한화약 33 조 2,310 억원억원 ) 이상이며, 이중 32 개의기업의경우매각또는가치평가를했을때한기업당평균 1 천만달러 ( 한화약 110 억 7,400 만원 ), 그리고 4 개기업은 10 억달러 ( 한화약 1 조 1,074 억원 ) 에달한다.
와이콤비네이터의 비즈니스모델성공 2000 년대중반부터 엑셀러레이터설립이급증 전세계적으로 2000 개이상의 엑셀러레이터가운영중
ICT 분야의창업이가벼운창업, 지식형창업, 간접창 업의형태로변화 기존의창업지원체계인엔젤투자자, 벤처캐피탈, 창업보육 센터등이제기능을못함 그에대한대안으로부각
< 벤처성장단계별지원체제 > 자료 : 김용재외 (2013)
1. 기존지원체계와유사점이많음 창업생태계에실질적으로도움이되는가? 2. 단기간집중교육프로그램 시간압축의비경제성 너무많은내용을단기간에교육하는것은비효율적이며오히려창업가에게혼란만초래한다는비난
1.TechStars 졸업기업현황 영향력 운영 인수 폐업 기업당평균자 금유치액 고용창출 228 (78.1%) 33 (11.6%) 30 (10.3%) $2,019,516 2,581 명 주 : 2014 년 5 월 2 일기준자료 :http://www.techstars.com/companies/stats/
2. Startupbootcamp 졸업기업현황 영향력 운영인수폐업 후속투자유치율 기업당평균자금유치액 고용창출 78 (74.3%) 4 (3.8%) 23 (21.9%) 71.4% 402,8 59 499 명 주 : 2014 년 5 월 2 일기준자료 : http://www.startupbootcamp.org/stats.html
3.Seed-DB 주 : 2016 년 5 월기준자료 : http://www.seed-db.com/accelerators/all
주 : 2016 년 5 월기준자료 : http://www.seed-db.com/accelerators/view?acceleratorid=1011 개별엑셀러레이터별로운영상황, 배출스타트업관련정보왼쪽부터현상태, 회사이름, 홈페이지, CrunchBase 링크, 참여기수, 회수규모, 총투자유치규모를제공한다. 라운드 12)/ 투자일시등 ) 를볼수있다.
4.Tech Gox 자료 :http://www.techgox.com/accelerators/details.html
5.F6S 스타트업및창업자를위한커뮤니티전세계엑셀러레이터프로그램일정, 스타트업의구인현황, 투자가능한스타트업현황등대한정보를제공전세계 2,570(2014. 5. 2 기준 ) 개의엑셀러레이터프로그램별운영시기, 지원내용, 수취지분율등을공개
개별업체 DB 제공정보 성과정보 프로그램지원 시기, 제공내용, 수취지분율 프로그램소개 후속투자유치규모, 고용창출규모, 현재운영및회수여부
기업공개의무 X 성과정보는주로개별 업체들이자발적으로 제공
1. 정보만족여부 다양한이해관계자들의관심대상이다르다. 2. 자의성개입여지 기업공개의무가없고, 기업자체적으로정보를제공하고있다.
3. 신뢰성, 비교가능성 엑셀러레이터및스타트업이대부분소규모, 인력의변동성이높음 데이터를지속적으로제공할담당자가불분명하거나없을수있음 4. 엑셀러레이터프로그램성과판단 프로그램이수를한스타트업정보만제공, 그렇지못한스타트업. 정보제공 X
스타트업의 1. 밸류에이션규모, 2. 의미있는회수규모, 3. 스타트업의투자유치규모, 4. 스타트업의생존여부, 5. 네트워크규모, 6. 투자자의평가 7. 스타트업의평가 7 가지측면에서엑셀러레이터의순위를매기고전체적인결과를발표.
대상엑셀러레이터선정기준 - 엑셀러레이터의요건 ( 기수별로멘토링및교육을제공하고 데모데이및프리젠테이션으로종료되는단기간프로그램 운영 ) 충족 - 지원스타트업에대한지분투자진행 - 2013년까지최소 1기수배출경험보유 - 최소 10개의스타트업배출경험보유 - 미국기반 자료 : Hochberg and Cohen(2014), p.11. 수정인용
1. 스타트업의밸류에이션 졸업스타트업의평균밸류에이션별엑셀러레이터순위 구분 전체졸업한스타트업대상투자를유치하거나회수된스타트업만고려시졸업 1년후졸업 2년후졸업 1년후졸업 2년후 1 위 Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator 2 위 AngelPad AngelPad AngelPad Betasrping Betaspring Betaspring 3 위 TechStars TechStars TechStars TechStars AngelPad 4 위 DreamIt Venture s 5 위 The Brandery Capital I nnovators The Brandery The Brandery AngelPad TechStars TechStars DreamIt Venture s DreamIt Venture s DreamIt Venture s Capital I nnovators AngelPad 미국엑셀러레이터의경우보통컨버터블노트형식으로투자. ( 초기벨류에이션산정 X) 후속투자 ( 시리즈 A) 받는과정에서벨류에이션을산정함. 자료 : Hochberg and Cohen(2014)
2. 의미있는회수 의미있는회수기준 500 만달러이상의규모 초기단계에투자한벤처캐피탈의경우성공적이라고여겨지는회수까지평균적으로 7~9 년이소요된다. 엑셀러레이터가평균적으로설립된지 3.1 년이고, 6.6 기수를배출했음을고려하면벤처캐피탈과같은규모의성공적인회수사례가많지않은것이사실이다. 조사대상엑셀러레이터가운데 2.1% 만이의미있는회수를경험한것으로나타났다.
3. 투자유치규모지원스타트업의평균투자유치규모별엑셀러레이터순위및평균금액 구분 졸업후 1 년이내 현재까지 총금액기준평균금액기준유치평균금액총금액기준평균금액기준유치평균금액 1 위 Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator 2위 Launchpad LA Launchpad LA 100만달러 / Launchpad LA Launchpad LA 170만달러 ( Surge Acc Surge Acc Surge Acc elerator elerator 투자유치한 elerator 3위 AngelPad 스타트업만 4위 AngelPad TechStars 고려시 ) AngelPad TechStars 180 만달러 / 280 만달러 ( 투자유치한 스타트업만 고려시 ) 5 위 TechStars The Brandery TechStars AlphaLab 자료 : Hochberg and Cohen(2014
4. 생존 졸업후 1 년까지의스타트업생존율 졸업후 2 년까지의스타트업생존율 100% 97% 96% 100% 95% 93% 88% blueprint, Capital Innovators, Tech Wildcatters Entreprene urs Roundtabl e Accelerator Y- Combinat or blueprint Capital Innovator s Entrepre neurs Roundta ble Accelera tor Tech Wildcat ters Y- Combin ator
5. 동문네트워크규모 6. 투자자평가
7. 스타트업창업자평가 < 표 6> 스타트업대상설문에따른엑셀러레이터순위 구분 경영 + 재무이슈 산업분야별전문성 일반적 1위 TechStars The Brandery TechStars 2위 Surge Accelerator Surge Accelerator Surge Accelerator 3위 The Brandery AlphaLab AlphaLab 4위 BoomStartup Techstars The Brandery 5위 Tech Wildcatters Launchpad LA BoomStartup 자료 : Hochberg and Cohen(2014)
종합결론및의미 2013 년상위 15 개엑셀러레이터 등급금 (Gold) 은 (Silver) 동 (Bronze) 업체명 Y-Combinator(1) TechStars(2) AngelPad(3) MuckerLab(4) Launchpad LA(5) AlphaLab(6) Capital Innovators(6) Tech Wildcatters(8) Surge Accelerator(9) The Brandery(10) Betaspring(11) BoomStartup(12) Entrepreneurs Roundtable Ac celerator(12) JumpStart Foundry(12) DreamIt Ventures(15) 주 : 괄호안은순위자료 : Hochberg and Cohen(2014)
1. 엑셀러레이터의역할, 2. 엑셀러레이터의가치, 3. 엑셀러레이터의단점, 3 가지측면에서 Seed-DB 의정량적데이터및 51 개스타트업이응답한설문결과를바탕으로유럽엑셀러레이터의성과를분석
1. 엑셀러레이터의역할 엑셀러레이터프로그램에서얻은무엇인가? 가장중요한장점 응답자의 80% 이상이비즈니스관련코칭, 피드백즉, 멘토링이라고응답, 또한동문회등을통한네트워크확장기회확보도높은비중을차지함. - 정기적으로무엇을해야하는지, 왜그것을해야하는지따져본다. - " 멘토링을통해더많은사업을정의 " -" 경험이풍부한기업의신뢰할수있는, 통찰력있는조언
1. 엑셀러레이터의역할 투자및기타금융혜택 엑셀러레이터의금융투자에대해응답자의 30 % 가중요하다고하였지만액셀프로그램에참여하는주된이유는아니라고하였고, 또한투자자들과의연결성확보가중요하다고한의견은전에미국엑셀러레이터를상대로한조사와는대조적으로일부만존재하였음.
2. 엑셀러레이터의가치 엑셀러레이터가자금을투자하지않는경우스타트업의지분을얼마나줄수있는가 7% 1~6% 지분제공 17% 0% 21% 55% 현재와같은수준 기타
3. 엑셀러레이터의단점 멘토링 데모데이 접근성 1. 멘토링세션의과도한제공 2. 일부멘토들의스타트업전문지식, 경험미보유 3. 너무많은멘토들과의만남 프로그램기간에 데모데이준비때문에 시간을낭비하게됨. 프로그램참가를위해엑셀러레이터가위치한지역으로이동해야하는번거로움
종합결론및의미 51 개의스타트업이재지원의향이있다고응답. 스타트업의주관적평가에기반하고있어객관성확보한계 엑셀러레이터프로그램경험이있는스타트업을대상으로엑셀러레이터프로그램에대한분석, 평가.
1. 엑셀러레이터프로그램자체의효과에대해서입증이필요하다. 2. 엑셀러레이터성과에대한합리적인기준마련이필요하다. 3. 이해관계자간의견조율을통해의미있는성공및성과지표를이끌어낼필요가있다. 4. 정보를수집함에있어스타트업생태계의현실을반영해야한다. 5. 엑셀러레이터또는스타트업이투입가능한인력및비용등에대한검토가선행되어야한다. 6. 엑셀러레이터수요자인스타트업, 투자자, 미디어등관계자대상의정기적설문조사도병행하여자료를보완할필요가있다.
글로벌엑셀러레이터육성계획 엑셀러레이터리더스포럼출범 1. 국내엑셀러레이터의전문역량강화 2. 엑셀러레이터의협업체계확충 3. 국내엑셀러레이터의성장기반을구축이렇게 3 가지엑셀러레이터육성방향미래창조과학부와중소기업청은민간의전문적역량을활용해창조경제의핵심인창업 벤처활성화를지원할엑셀러레이터 (Accelerator) 본격육성계획을발표했다.