스마트폰 확대로 인한 관련 산업의 영향 분석 http://www.hanaif.re.kr 2010년 4월 17일 제 31호 연 구 위 원 김 남 훈 zec89@hanaif.re.kr Overview of telecommunication industry affected by smartphone 셋트업체의 단기적 경쟁력 약화가 예상돼나, 장기적으로 M/S 확대 지속 글로벌 사업자로서의 경쟁 역량을 활용한 시장 대응이 가능할 것으로 판단 노키아의 가격 경쟁 본격화, 모토로라의 회생 가능성, 다수의 잠재적 경쟁자들의 시장 진입 등으로 인하여 셋트업체들의 스마트폰 시장 M/S 확대와 고사양 피처폰의 ASP 유지가 힘들어질 수 있음 그러나 장기적으로는 범용 OS의 확대로 인한 OS의 영향력 축소가 이뤄지는 가운데 이통사와의 우호적 관계 유지와 단말 수요에 적기에 대응할 수 있는 국내 셋트업체들의 경쟁 우위 요소가 향후 점차 스마트폰의 M/S 확보에서도 중요한 성공 요인으로 작용할 듯 따라서 높은 브랜드 인지도와 글로벌 유통채널, 물량 기반의 원가 경쟁력 등을 바탕으로 국내 셋트업체들은 스마트폰 시장에서도 가격과 유통채널에서의 경쟁력을 바탕으로 시장지배력을 확대 할 수 있을 것으로 판단됨 전반적인 단가 압력으로 인하여 스마트폰으로 인한 수혜는 소수만 누릴 듯 스마트폰 확산으로 인한 수혜가 예상돼나 부품 단가 압력은 가중 가격 경쟁이 심화될 것으로 예상돼 셋트업체들의 출하량 증가가 부품업체들의 매출 증대와 실적 개선으로 이어지지는 않을 전망 오히려 휴대폰 셋트업체들에게 납품 의존도가 높은 비 凡 用 부품제조업체들의 실적 부진 리스크가 늘어날 것으로 예상돼 스마트폰에 따른 부품 수요 증가에도 불구하고 터치패널, LBS관련 칩셋 및 안테나, 전력 부품 및 배터리, WiFi안테나, 응용프로세서 등의 일부 업체만 수혜를 입을 전망 투자부담과 요금인하 압박이 통신사의 수익성 개선을 점차 어렵게 할 듯 단기적으로 2010년 통신사들의 ARPU 개선으로 인한 수익성 개선 기대 요금인하 및 정부의 경쟁 친화적 정책에도 불구하고 스마트폰으로 인한 무선인터넷 활용인구의 증가와 이를 통한 ARPU 개선 효과로 인하여 통신사들의 수익성은 단기적으로 개선 기대 다만 장기적으로 진입장벽과 수급변동의 안정성 하락에 따른 위협요인이 존재 진입장벽 하락 및 MVNO, 모바일 VoIP 등 대체재 및 경쟁업체 증가로 수급의 안정성이 낮아지며, 가치사슬의 주도권은 점차 상 하류로 분화돼 수익성 개선이 어려워질 것으로 판단됨 하 나 금 융 경 영 연 구 소
Although short-term competitiveness of cellphone makers is expected to be weak, their market share will continue to increase in the long term They will be able to respond to the market with their competitive capacity as a global service provider It may be difficult that cellphone makers expand smartphone market share and maintain ASP of high-specification feature phones due to Nokia's price competition, Motorola's possible sacrifice and many potential competitors' advance into the market However, in the long term, amid less influence of OS resulting from an increase in general-purpose OS, domestic cellphone makers that can maintain favorable relationships with telecommunications service providers and respond to cellphone demand in a timely manner will be able to gain competitive edge and successfully secure market share of smartphones in the future Accordingly, based on the high brand recognition, global distribution channels and quantity-based cost competitiveness, domestic cellphone makers will be able to expand market dominance with their competitiveness of price and distribution channels in the smartphone market Only a small minority will benefit from smartphones due to the overall unit price pressure The telecommunications industry will benefit from expansion of smartphones, but pressure on cellphone components unit price will be higher Since price competition will be fiercer, an increase in smartphones to be released by cellphone makers will not contribute to sales increase and performance improvement of cellphone component manufacturers Instead, non-general purpose cellphone component manufacturers which heavily depend on cellphone makers will be highly likely to achieve poor performance. Accordingly, a small minority of manufacturers of cellphone components such as touch panel, LBS related chip set and antenna, electronic components and battery,wifi antenna, application processor, etc. will benefit Investment burden and price drop pressure make it difficult for telecommunications service providers to improve profitability In the short term, APRU improvement of telecommunications service providers will enable profitability improvement H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 2
Despite price drop and the government's competitiveness-friendly policy, an increase in wireless internet users on smartphone and subsequent improvement of APRU will improve profitability of telecommunications service providers in the short term However, in the long term, there will be risk factors resulting from lower entry barrier and unstable supply and demand Lower entry barrier and increased number of substitute goods like MVNO and mobile VoIP and competitors will decrease stability in supply and demand, and the value chain dominance will be divided into upstream and downstream and make profitability improvement difficult 3 하 나 금 융 경 영 연 구 소
Ⅰ. 스마트폰 시장 동향 1. 스마트폰 수급 전망 전세계 휴대폰 시장의 부진에도 불구하고 고성장세를 지속 중인 스마트폰 글로벌 경기침체에 따른 영향으로 2009년 전세계 휴대폰 출하량은 전년대비 4.9% 감소한 11.3억대에 그친 것으로 파악되나 스마트폰은 전년대비 10.9% 증가한 1억 7 천만대에 이르며 전체 휴대폰 출하량의 14.8%에 이른 것으로 파악 스마트폰의 고성장은 단말기의 고사양화, 개방형 콘텐츠 유통환경의 조성, 데이터 요 금제 인하와 3G 기반 이동통신망의 확대 등 다양한 시장 촉진 요인에 기인하며 향후 휴대폰 시장의 성장세를 주도할 전망 2010년 스마트폰 출하량은 전년대비 30.1% 증가한 2.2억대 규모에 이를 것으로 전 망되며 전체 휴대폰 출하량이 2009~2013년 9.3% 성장할 것으로 예상돼는 가운데 스마트폰은 CAGR 27.8%의 고성장세를 기록할 전망 스마트폰 비중도 2010년 17.9%에 이를 것으로 예상돼며 2013년에는 27.7%까지 상 승할 것으로 전망돼 향후 스마트폰 시장의 중흥기가 예상 2010년 국내 스마트폰 판매량도 전년대비 최대 8배 이상 늘어날 전망 국내 스마트폰 사용자수는 2009년 무선인터넷플랫폼인 WIPI의 의무탑재 폐지와 애 플에 대한 위치정보사업자 자격이 허용되면서 하반기에 급격하게 증가 09년말 기준 스마트폰 사용자수는 74만명까지 증가하였으며 4/4분기에만 약 45만명 이 가입 -사용자수는 09년말 기준 SKT 45만명, KT 27만명, LGT, 1.7만명인 것으로 파악 그림1 휴대폰 및 스마트폰 출하량 추이 및 전망 (백만대) (%) 1,800 스마트폰(좌) 27.7 25.4 휴대폰(좌) 1,500 비중(우) 21.5 1,200 900 600 300 0-0.4 0.8 1.8 2.5 6.4 7.8 10.9 12.7 14.8 17.9 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10E 11E 12E 13E 30 25 20 15 10 5 0 자료 : IDC, 하나금융경영연구소 1 하 나 금 융 경 영 연 구 소
이로 인하여 2009년 말 기준 스마트폰 사용자는 전체 가입자수의 1.5%를 차지한 것 으로 추정되며 특히 2010년에는 최대 전체 내수 판매량의 17%인 400만대까지 판매 량이 늘어날 것으로 예상돼 총가입자수 대비 비중도 9~10%에 이를 것으로 예상 2. 셋트업체 M/S 및 경쟁구도 시장 1위 업체인 노키아는 2, 3위 스마트폰 전문업체들의 지배력 확대로 고전하고 있는 상황 노키아는 38.9%의 압도적인 시장지배력을 유지하고 있으나 지역적으로도 아시아, 아 프리카에 편중되 있으며 M/S는 전년대비 1.1%p 하락하는 등 시장지배력이 약화 반면 애플과 RIM의 M/S는 2008년 24.7%에서 34.2%로 크게 상승하면서 시장 경쟁 구조의 변화를 주도 -애플의 M/S는 2008년 9.1%에서 2009년 14.4%로 5.3%p나 상승 애플의 급성장과 RIM의 북미시장에서의 판매 호조 등 2,3위 스마트폰 전문제조업체 들의 M/S 확대로 스마트폰 시장은 노키아 독주체제에서 애플 및 RIM 등 3강체제로 변화하고 있는 상황 국내 셋트업체들의 스마트폰 M/S는 일반 휴대폰 시장 점유율의 1/8배 수준에 그치고 있음 한편 글로벌 시장에서 2, 3위를 차지하고 있는 국내 휴대폰 셋트업체들의 스마트폰 시장 점유율은 휴대폰 시장 점유율의 1/8배에 그치는 수준 -삼성전자와 LG전자의 2009년말 스마트폰시장 점유율은 각각 3.3%, 0.3%로 휴대폰시 장 점유율 대비 각각 약 1/6배, 1/34배 수준에 그침 이는 메모리, 디스플레이 부품의 강점에 기반한 H/W 상의 경쟁력에도 불구하고 업무 지원, 엔터테인먼트 및 라이프 스타일을 지원하는 어플리케이션 등 S/W 중심으로의 가치이전에 적극적으로 대응하지 못하면서 경쟁력 유지에 뒤쳐졌기 때문 그림2 휴대폰 시장점유율(2009년 판매량 기준) 그림3 스마트폰 시장점유율(2009년 판매량 기준) (%) 기타, 21.1 (%) 기타, 19 소니에릭 슨, 4.9 노키아, 38.3 삼성, 3.3 노키아, 38.9 HTC, 4.6 모토로라, 5.1 애플, 14.4 LG, 10.5 삼성, 20.1 자료 : IDC, 2010.2 자료 : IDC, 2010.2 RIM, 19.8 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 2
Ⅱ. 스마트폰 파급 효과 및 사업자별 대응 1. 휴대폰 제조업체 가. 파급 효과 일반 휴대폰 중심의 경쟁력으로는 더 이상 성장세를 유지하기가 어려워짐 스마트폰은 높은 ASP로 인하여 판매대수에 비하여 매출액이 전체 시장에서 차지하는 비중이 더 높으며, 2011년에는 금액 기준으로 일반 휴대폰 시장을 초과할 듯 -스마트폰의 ASP는 일반 휴대폰의 3.2배에 이르며, 스마트폰의 높은 시장 규모 성장세로 스마트폰의 매출 비중에 따른 업체간 실적 및 수익성 편차가 큰 편 -가트너의 전망에 따르면 금액기준 2009년 스마트폰시장은 전체 시장의 34.4%인 581억 달러 규모이나, 2011년에는 51.7%에 이르고 2013년에는 64.9%를 차지할 것으로 전망 따라서 더 이상 일반 휴대폰 위주의 경쟁전략으로는 M/S 상승에 따른 매출액 증가와 수익성 개선의 효과를 크게 기대하기 어려워짐 HTC 등 ODM업체 뿐 아니라 PC업체들도 신규로 참여해 제조사간 경쟁은 더욱 심화 OEM/ODM업체인 HTC( 臺 灣 )의 약진이 지속. HTC는 윈도우 모바일 기반의 터치 다 이아몬드 및 안드로이드 기반의 넥서스원 등 스마트폰 전문제조업체로 UI 및 S/W 부문에서 국내 셋트업체들에 비하여 앞선 기술력을 확보하고 있음 -2009년 스마트폰시장의 점유율은 4.6%로 노키아, RIM, 애플에 이어 삼성보다도 높은 M/S를 보이고 있으며 브랜드 인지도를 개선하며 공급 기반을 확대 그림4 스마트폰의 판매금액 대수 비중 및 일반폰 스마트폰의 ASP 추이 70 60 50 (%) 338 휴대폰(우) 판매금액 비중(좌) 310 289 스마트폰(우) (달러) 판매대수 비중(좌) 273 265 400 300 40 30 200 20 10 0 107 101 94 90 83 09 10 11 12 13 100 0 자료 : Gartner, 하나금융경영연구소, 2010 3 하 나 금 융 경 영 연 구 소
또한 글로벌 PC업체들도 스마트폰 시장에 참여하면서 기존사업자간 경쟁은 더욱 치 열해질 수 밖에 없는 상황 -레노보, 델, HP, Acer 등 PC업체들의 시장 진출이 본격화되고 있으며, 시장의 레드오션 화는 예상보다 더욱 빠르게 진행될 듯 -PC제조업체들은 디자인에서의 차별화 보다는 저원가구조에 기반한 중저가 시장에 서의 가격경쟁을 일으킬 것으로 보여 이들 업체들의 성공은 차지하고서라도 스마트 폰 시장의 레드오션화는 피할 수 없을 것으로 판단 OS간 경쟁이 심화되지만 OS의 단말제조사에 대한 영향력은 점차 축소될 듯 OS는 아이폰, 안드로이드, 림, 윈도우폰7, 미고(노키아와 인텔의 제휴) 등 다양한 OS 의 춘추전국시대를 방불케 하고 있으나 3~4개로 압축이 예상돼며, OS와 H/W의 최적 화가 단말기의 성능을 결정하기 때문에 제조업자의 OS에 대한 종속적인 구도가 형성 그러나 모바일 OS는 선택의 폭이 기존 PC시장보다는 넓은 편이며, 안드로이드, 리모 등 범용 OS의 확산과 단말기 처리속도 상승이 지속될 것으로 보여, 특정 OS가 제공 하는 차별적 요인으로 인한 OS 공급업자의 교섭력 우위는 점차 축소될 듯 또한 이동통신사가 단말기에 대한 공급의 주도권을 잡고 있는 상황에서 PC시장처럼 OS제조사에 직접적인 종속 구조가 형성되기는 쉽지 않음 표1 2010년 2/4분기 출시되는 주요 스마트폰(SKT) 삼성 팬텍 HTC LG전자 소니에릭슨 HTC RIM 블랙베리볼드 아처폰 갤럭시S 시리우스 디자이어 이클립스 엑스페리아X10 HD2 9700 2010.4월말 6월 4월 5월 상반기 5월 5월 4월 3.7인치 4인치 3.7인치 3.7인치 3.5인치 4인치 4.3인치 AMOLED 슈퍼 AMOLED AMOLED AMOLED AMOLED TFT-LCD TFT-LCD 2.4인치 800MHz 1GHz 1GHz 퀄컴 1GHz 안드로이드 2.1 안드로이드1.6 윈도모바일 6.5 블랙베리OS 4.0 정전식 정전식 감압식 정전식 쿼티, 슬라이드 정전식 정전식 쿼티자판 영상통화 가능 320만화소 소셜허브기능 500만화소 500만화소 500만화소 810만화소 500만화소 500M E-mail 푸쉬 자료 : 하나금융경영연구소 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 4
오히려 직관적인 사용자 인터페이스와 편리하게 콘텐츠를 소비할 수 있는 화면 구성 이 더욱 중요해질 것으로 판단되며 이는 제조업체의 차별화 포인트로 나타날 듯 -HTC의 '터치플로3.0, HTC센스 등 자체의 UI는 사용자들에게 큰 호응을 얻으며 윈도 우 모바일OS 기반의 자사 제품을 차별화하는 주요인으로 작용 M/S가 낮은 셋트업체가 개방형 콘텐츠 마켓플레이스에서 주도권을 잡기는 힘들어짐 제조업체와 통신사업자들은 Super Appstore 등 단말제조사와 글로벌 통신사간 아이 폰 대항을 위한 전략적 제휴가 추진되고 있지만, 제휴전략의 주도적 주체가 없는 상 황에서 단기간내 표준 플랫폼 제공을 통한 콘텐츠 대응력을 키우기는 쉽지 않을 듯 이러한 종속구조를 피하기 위해 셋트업체는 차별화된 H/W 성능과 함께 플랫폼 뿐만 아니라 콘텐츠 마켓플레이스까지도 독자적으로 가져감으로써 OS 종속적인 관계 형성 을 탈피하려고 하고 있으나 애플, 노키아 등을 제외하면 이는 쉽지 않을 듯 -아이폰과 안드로이드 수준의 OS, UX(사용자 경험), SDK(소프트웨어개발 킷트) 등이 공급되고 에코시스템이 형성되어야 하며 가격경쟁력 외에 사용자 경험을 제고시킬 제조 사만의 차별적인 우위가 존재해야함 -또한 규모의 경제를 갖기 위해서는 1,000만대 이상의 충분한 단말기 사용자 기반이 확 보되어야 하는 장애물이 존재 표2 주요 업체별 스마트폰 대응 동향 업 체 동 향 선진국 시장뿐만 아니라 개도국 시장 등에 40여종의 스마트폰 출시 예정 삼성전자 자체 OS인 바다 외에도 안드로이드, 윈도우7, LiMO 등 다양한 OS를 수용 안드로이드와 윈도우7 등의 OS를 채용한 20여종의 스마트폰 출시 LG전자 10년 상반기에는 안드로이드, 하반기에는 윈도우7을 중심의 스마트폰을 출시할 예정 피처폰과 스마트폰 부문으로 구분하여 운영전략을 구사. 스마트폰은 인텔과 Megoo'라는 OS를 개발하여 기존 심비안과 분리하여 공략 노키아 피처폰 : H/W중심으로 규모의 경제와 플랫폼화를 지속 스마트폰 : H/W OS-콘텐츠('OVI')를 통합 제공하는 비즈니스 전략을 운영 북미시장을 주력으로 안드로이드 기반 개발에 역량을 집중 모토로라 Droid, Cliq를 앞세워 스마트폰 시장점유율 3.1%까지 상승(2009.4Q) 안드로이드, 윈도우 모바일, 심비안OS 등 멀티OS전략을 추구 소니에릭슨 시장 대응력과 제품 라인업이 부족해 LG, HTC 등과 함께 2010년 이후 스마트폰에서 치킨게임을 벌일 가능성 높음 애플 시장규모 성장의 한계가 존재하나 4Gs의 출시와 함께 ipad와 콘텐츠 공유 RIM 기업용 시장위주에서 규모의 경제 달성을 위한 소비자 시장으로의 진출이 지속될 듯 차별화된 기능이나 디자인보다는 특유의 원가 경쟁력을 가지고 저렴한 가격으로 승부 기타 PC제조업체 PC업체의 진입이 스마트폰 시장의 경쟁을 가속화시킬 것으로 예상돼나 스마트폰 시장 진입에 성공할 것인지는 아직 불투명 자료 : 동부증권, NIPA, 2010 5 하 나 금 융 경 영 연 구 소
나. 대응 동향 1위업체인 노키아는 오픈OS를 통하여 모바일 플랫폼을 강화하고 스마트폰에 집중 노키아는 2010년 스마트폰 라인업을 줄이는 대신 풀터치 및 쿼티 스마트폰 비중을 대폭 확대시키고 가격을 다운시켜 보급형 중심으로 신흥시장에서의 교체 수요를 공략 할 계획 또한 SW에코시스템의 확대를 위해 2008년 자사의 OS 공급사인 심비안을 재단화하 여 단말사업자들과 연합체제를 구축하였으며 2010년 2월 자사의 OS였던 '심비안'을 오픈소스화해서 안드로이드와 아이폰OS에 대한 본격적인 견제를 시작 또한 반도체 제조 1위업체인 '인텔'의 리눅스 기반 OS '모블린'과 자사의 '마에모'를 결합하여 'Megoo'라는 OS를 개발하고 2010년 하반기 미고폰을 출시할 예정 'Megoo'는 넷북, 스마트폰, 스마트북, 태블릿, MID는 물론이고 인터넷 TV, 자동차, 미디어폰 등 다양한 제품에 접목이 가능한 운영체제로서 x86 및 ARM칩을 접목시켜 주도적으로 더많은 SW개발자를 끌어들일 수 있을 것으로 기대 표3 셋트업체들의 스마트폰 역량 비교 업 체 H/W플랫폼 경쟁력 S/W플랫폼 UI프레임워크 AEE경쟁력 S/W기술력 Apple 구글 RIM 노키아 HTC 모토로라 Palm 삼성전자 LG전자 소니에릭슨 주1 : (매우 부정적), (부정적), (보통), (긍정적), (매우 긍정적) 주2 : AEE(Application Execution Environment : 응용실행환경) 과거 Baseband Chip위주의 휴대폰 반도체 수요가 MP/RF 기능 통합과 단순 통신 영역에서 벗어나 HW/SW환경에 최적화된 칩의 형태로 변화하고 있으며 이러한 변화된 개발 환경을 AEE라고 함 자료 : ROA group H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 6
국내 셋트업체들은 멀티OS 전략과 H/W 고사양화로 시장에 대응 스마트폰 시장 대응을 위해 국내 셋트업체들은 다양한 OS를 채용하기 위한 멀티플랫 폼 전략을 가져가는 동시에 자체적인 OS 개발을 통하여 OS 공급업자와의 관계에서 대등한 구조를 형성하기 위한 노력을 진행 -삼성은 안드로이드, 윈도우모바일, 리모 등 다양한 OS를 활용하는 동시에 자체적인 OS '바다 를 자사의 미들티어 제품에 적용할 전망. 향후 미들티어 스마트폰 시장의 공략 뿐만 아니라 자사의 IT가전제품에도 탑재함으로써 IT가전제품과의 융합을 통한 홈네트 워크 시장으로의 진출 가능성도 염두에 두고 있는 것으로 파악됨 -이미 스마트폰 시장의 주도권을 확보하기 어려운 상황에서 High-End시장에서는 MS, 구글 등 범용 OS를 기반으로 고기능 차별화 전략을 추구하는 한편, 자체 OS를 기반으로 중저가 스마트폰 시장에서 원가절감 및 가격경쟁력을 확대해 나가는 것이 실익 확보에 더 유리할 것으로 판단 LG는 적극적으로 스마트폰 시장에 대응하지 못하면서 삼성보다 열위한 상황에 놓여 있음. 향후에도 자체 OS의 개발 없이 High-End폰에서는 안드로이드, 윈도우7 등 범용OS에 기반을 둔 제품 출시가 예상돼나 중저가 스마트폰에서는 선두업체 대비 제 품경쟁력 확보가 쉽지 않을 듯 7 하 나 금 융 경 영 연 구 소
2. 부품업체 가. 파급 효과 셋트업체들의 가격 경쟁으로 스마트폰 수혜는 일부 부품군에 제한적으로 적용 2010년 휴대폰 수요의 회복과 스마트폰의 수요량 증가에 따른 긍정적인 이슈가 존재 하나 중저가 스마트폰 및 피처폰의 가격경쟁 심화가 예상. 이는 부품 단가 압박으로 이어져 부품업체들의 매출 증대에도 불구하고 수익성 개선은 다소 부정적 -2005~7년 저가폰 시장에서의 경쟁 심화로 휴대폰 제조업체들의 수익성이 떨어졌을 때 에도 부품업체들의 매출액은 성장하였지만 단가압력이 이뤄지면서 휴대폰 부품업체들의 영업이익률은 빠르게 하락 풀브라우징과 大 화면, 입력장치 고도화 등으로 터치패널 수요는 증가세 지속 스마트폰의 대부분이 터치방식을 채용하고 있으며 향후에도 터치폰의 비중은 지속적 으로 상승할 것으로 예상 -터치폰은 2010년 전체 휴대폰 출하량의 31%에서 2013년 65%까지 상승할 전망 -일반폰의 터치적용 비중이 상승하며 대부분 터치를 적용하는 스마트폰 출하량 보다 빠 른 증가율을 보일 듯. 2009~13년 CAGR 55%로 스마트폰 증가율 37.5%를 상회 입력방식이 키패드에서 포인팅 인터액션(터치)을 거쳐 동작인식의 형태로 진화할 것 으로 예상돼는 가운데 터치폰은 직관적이고 대화면의 활용을 통한 단말기의 공간 효 율성 증대로 채택 비중이 향후 지속적으로 상승할 전망 특히 정압식보다 기술적 장벽이 높지만 정전식이 높은 투과율과 빠른 반응속도, 멀티 터치 가능으로 인하여 향후 대부분의 스마트폰에 적용될 것으로 보여 좀 더 각광받을 것으로 예상됨 1) -2009년 터치패널 채택 IT기기의 정압식 비중은 29%이나 2013년 58%까지 상승할 전 망이며, 삼성전자는 정전식 휴대폰 비중을 2009년 20%에서 2010년 65%까지 늘릴 듯 2) 다만 스마트폰의 기업영역으로의 확대 및 트래픽의 증가는 스마트폰을 통한 입력 정 보량의 확대를 의미하며, 이는 멀티미디어 활용을 위한 단순 터치화면 조작이나 몇 번의 키입력으로 해결하기에는 어려움이 존재. 따라서 쿼티키보드와 결합된 입력 방 식도 나름대로 영역을 확보하며 상당 기간 시장을 형성할 듯 -RIM의 블랙베리, 노키아의 N97, 모토로라의 드로이드, MS의 킨 등 꾸준하게 결합 형 입력 장치를 채택한 스마트폰의 출시는 이어지고 있음 1) 2010.1월 미국 뉴욕대에서는 감압식과 정전식의 장점을 결합한 신형 멀티터치기술(IFSR)을 개발. 정전식이 갖는 멀티터치와 빠른 반응속도를 제공할 뿐만 아니라 감압식의 장점인 펜 등의 입력도 처리가 가능 2) KTB투자증권 내 디스플레이뱅크 자료 재인용 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 8
삼성SDI, LG이노텍 등 대기업들도 참여하면서 수급 해결에 따른 가격 인하 예상 시장 규모가 빠르게 확대되고 있지만 휴대폰 셋트업체들의 경쟁강도가 2010년 들어 서면서 더욱 심화되고 있어 스마트폰에 들어가는 터치패널 부품들의 단가 압박도 늘 어날 수 밖에 없을 것으로 판단 더구나 대기업 LCD패널업체들의 In-cell / On-cell 방식을 통한 터치스크린 시장 진 입이 예상돼 ITO필름과 구동 IC칩을 조립하여 모듈화하는 영역에 대부분 몰려 있는 터치패널업체들에 대한 단가인하 요구가 늘어날 가능성이 높아짐 따라서 ITO필름을 자체적으로 생산하여 터치패널을 제조하는 디지텍시스템이나 컨 트롤러IC분야에 기술을 갖고 있는 멜파스, 켐트로닉스 등 소수 업체를 제외하면 시장 의 성장에도 불구하고 공급과잉과 대기업 등의 참여로 경쟁심화와 단가압박 리스크가 상승하는 추세 그림5 터치폰 출하량 및 비중 추이 1,200 1,000 800 600 400 200 0 ( 백만대 ) 터치폰(좌) 스마트폰(좌) 터치폰 비중(우) 8.0 16.0 31.0 08 09 10E 11E 12E 13E 41.0 53.0 (%) 65.0 70 60 50 40 30 20 10 0 자료 : Gartner, KTB투자증권 그림6 터치크스린 부품별 업체 가치사슬(국내외 업체 포함) 자료 : 하나금융경영연구소 9 하 나 금 융 경 영 연 구 소
트래픽 분산을 위해 WiFi 부품 채용이 늘어날 듯 모바일 데이터 트래픽이 빠르게 증가하면서 통신사들은 서비스 이용을 제한하거나 네 트워크를 보강함으로써 과다 트래픽으로 인한 사용자 불만을 해소하고 있음 -AT&T는 기지국 업그레이드와 백홀 전용회선을 추가하는 동시에 Sling Player Mobile' 이라는 동영상 서비스의 이용을 3G망에서 제한 -영국의 Orange는 아이폰 사용자들에게 데이터 사용량을 750Mb로 제한 -일본의 소프트뱅크는 WiFi망의 확충을 통해 데이터 서비스 수요에 대응하는 한편, NTT 도코모는 2010년 4G LTE의 조기 도입을 통한 용량 과부족 현상을 해결 3) 따라서 트래픽 분산의 도구로 망구축에 비용이 적게 드는 WiFi를 활용하는 듀얼모드 칩이나 LTE 도입 전까지 틈새시장으로 인식되던 Wimax(Wibro)기술을 활용하는 겸 용칩의 수요가 늘어나면서 안테나칩 등 관련 부품의 수요가 늘어날 전망 LBS 및 증강현실에 대응. GPS모듈, 지자기센서, 가속센서 탑재 증가 스마트폰에서 가장 활용도가 높고 다양한 분야에 적용이 가능한 LBS(위치기반서비 스)는 모바일인터넷을 활성화하는 킬러앱의 하나로서 관련 부품들의 수요를 이끌 것 으로 판단 LBS구현을 위해서는 GPS모듈이 필수적이며 지자기센서, 가속센서 등과 결합하여 사 용자경험 및 체감 만족도를 높일 수 있는 증강현실 서비스도 가능해짐 -네덜란드의 Layar는 안드로이드, 윈도우모바일 기반에서 휴대폰의 카메라에 나타나는 사물의 관련 정보를 화면에 뿌려주는 범용 브라우저를 무료로 제공하면서 다양한 사업 자들의 증강현실 기반 애플리케이션 개발 플랫폼을 제공 -Layar 브라우저는 네덜란드에서 출시되는 삼성 갤럭시 폰에 탑재 그림7 WiFi탑재 휴대폰 판매량 추이 그림8 GPS모듈 탑재 휴대폰 출하량 추이 600 (백만대) 600 (백만대) 500 400 300 200 CAGR 74.3% 500 400 300 200 스마트폰 고가일반폰 저가일반폰 CAGR 48.7% 100 100 0 06 07 08 09 10E 11E 12E 0 07 08 09 10E 11E 12E 13E 자료 : Gartner, 2009 자료 : Gartner, 2009 3) KT경영연구소, 3G망의 데이터 트래픽 증가에 따른 Telco 대응 동향, 2009 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 10
응용프로그램 구동을 위한 AP(Application Processor) 수요의 증가 AP는 스마트폰, 넷북, MID 등 소형 IT기기의 OS위에서 3D그래픽, 동영상처리 등을 구현하기 위한 연산장치로서 PC의 CPU에 해당하며 단말의 고사양화로 필요성이 크 게 증가할 전망 MAP(멀티미디어처리프로세서), CAP(카메라이미지처리프로세서) 등을 개발하던 엠 텍비전, 코아로직, 텔레칩스 등 기존 국내 ASIC업체들에게는 신규 수요의 발생이라는 측면에서 긍정적이라 할 수 있음 그러나 주요 AP 제조업체였던 TI, 르네세스, 퀄컴 등 기존 공급업체들에 더하여 셋트 업체인 삼성전자도 이미 2009년부터 자사의 AP칩 탑재 비중을 점차 높이는 추세에 있으며 최근에는 1GHz급 AP도 개발하여 자사의 스마트폰에 탑재하고 있어 경쟁강도 는 커질 것으로 판단 단말기 고사양화에 따른 전력 부품 및 배터리 사용량 증가 스마트폰은 대화면 고화질 구현과 고성능 CPU의 채용으로 인하여 전력소비량이 늘어 나 단말기당 전원과 관련된 부품인 인덕터, 대용량 MLCC 등의 수요가 크게 증가 -MLCC(적층형 세라믹콘덴서) 4) 는 일반폰에 비하여 스마트폰에서 약 3배이상 사용 5) 표4 스마트폰 확산에 따른 수혜 예상 부품 구 분 수혜 부품 주요 업체 무선인터넷 접속 WiFi칩, WiMax, 블루투스 모듈, 안테나 파트론, 에이스테크놀로지, 아모텍, 삼성전 기, LG이노텍 LBS GPS안테나 및 센서, 지자기센서, 가속센서 파트론, 아모텍, 바른전자, 삼성전기, 엑스 로드, 제이콤, STS반도체 데이터처리 용량 AP(Application Processor), NAND/모바일 확대 D램 텔레칩스, 엠텍비전, 코아로직, SEC, Hynix 고화질 AMOLED 크로바하이텍 고화소 카메라 오토포커싱 액츄에이터 자화전자, 하이소닉 터치패널 터치스크린(정전용량) 멜파스, 디지텍시스템스, 이엘케이, 모린스, 시노펙스 전력사용 증가 배터리, 인덕터, 대용량 MLCC 삼성SDI, LG화학, 삼성전기, 아모텍 자료 : NIPA, 한화증권, 하나금융경영연구소 4) MLCC : 전하를 일시적으로 저장하는 콘덴서의 일종 5) 유진투자증권 11 하 나 금 융 경 영 연 구 소
나. 업체들의 대응 동향 규모의 경제 달성, 새로운 판로개척에 유리한 대형화 추세가 지속 스마트폰 확산과 관계없이 셋트업체와 부품업체와의 관계는 가격경쟁 및 공급망 효율 화 기술의 발전으로 인하여 글로벌 아웃소싱, 외주생산체제(EMS) 도입, 부품의 원칩 화, 모듈화 등이 진행. 이로 인하여 규모의 경제와 대형화가 필연적으로 요구됨 특히 부품업체들의 영업이익 규모가 클수록 영업이익률이 높으며, 단가압박에 대한 내성 및 R&D 투자 여력도 확보할 수 있기 때문에 규모의 경제를 얻기 위한 업체들의 생산설비 증대가 이뤄지고 있음 -터치패널 업체들의 경우, 일본, 대만업체들과의 설비증축 본격화 및 중국업체들의 시장 참여로 경쟁이 심화되면서 생산 Capa를 대폭 늘리는 등 생산량 확대에 따른 가격경쟁 심화 -멜파스는 ITO필름을 사용하지 않는 DPW(Direct Patterned Window)생산 Capa 확대로 현재 Capa 월 평균 350만개에서 향후 수년간 750만개로 확장 중이고, 디지텍시스템은 현재 정전용량 Capa를 월 100만대에서 450만대로 늘릴 전망 -모린스도 정전용량 시장 진입과 함께 Capa를 100만대에서 200만대로 증가시킬 계획이 다. LG전자의 터치스크린 대표 납품 업체인 이엘케이도 현재 월 400만개에서 600만개 로 증설 중이며, LG이노텍은 월 500만개까지 생산규모를 확대시킬 계획 또한 국내 휴대폰 부품업체들은 해외시장으로의 동반진출 등 제조업체와의 협력 강화 를 통한 안정적인 물량확보와 동시에 해외 신규 거래선 확보가 요구되고 있음 사업 다각화 신제품 개발 등으로 특정 부품 의존도 낮춤 파트론은 유전체필터, 수정발진기, 휴대폰 내장형 안테나, GPS안테나, 리니어 모터, 저화소 카메라 모듈 등 제품군을 다양화하며 특정 부품에 대한 의존도를 낮춰 안정적 성장세를 구현 -광마우스 모듈, 지자기센서, RF모듈 등 꾸준한 신제품 개발을 통해 성장세를 지속 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 12
3. 이동통신사 가. 파급 효과 데이터요금 인하 정액제 등 요금인하에 따른 트래픽 증가와 ARPU 상승 스마트폰의 확산으로 음성이동통신의 매출액 성장세 정체를 극복하기 위한 이동통신 사의 데이터요금 인하 및 정액제 도입 확대 -국내 이통사들은 2008년 LGT가 무제한 데이터 정액제를 출시한 이후, KT, SKT가 정 액제 데이터 사용량을 늘렸으나 사용자들의 충분한 만족을 끌어내지 못함 -그러나 2009년 하반기부터 스마트폰 중심의 데이터 사용 활성화를 위해 KT가 공격적인 스마트폰 전용 요금제 전략을 취하면서 데이터 수요의 본격적인 증가를 가져올 전망 -방통위에서는 최근 스마트폰 전용요금제 확대와 사용 활성화를 위한 일일무제한 정액요 금제 등 요금부담을 완화하기 위한 요금 제도개선을 검토 중 일본의 경우 통신사들의 적극적인 요금인하(2004년 정액제 도입 및 2007년 기본료 인하)로 인한 요금경쟁이 촉발되면서 모바일 데이터 트래픽이 2004년 대비 2008년 8배 증가 -1인당 일평균 모바일 인터넷 PV(Page View)횟수가 약 9회에서 74회까지 상승 표5 일본의 요금인하 과정과 3G기반 데이터 통신의 증가 무선인터넷 주요 이슈 2003 2004 2005 2006 2007 2008P 2009P 데이터 3위사업자 데이터 정액제 정액제 도입 1,3위업체 요금인하 번호이동제 요금경쟁 촉발 데이터 정액제 보급 가속 정액제 도입 경쟁 촉발 시행 요금 인하 KDDI 주 : 일본이동통신서비스의 1위사업자는 NTT도코모, 2위는 KDDI, 3위는 소프트뱅크 자료 : Morgan Stanley, 동양종합증권, 하나금융경영연구소 1,2위업체 기본료 인하 NTT도코모 최저요금 인하 그림9 AT&T의 iphone출시 이후 가입자/ARPU추이 그림10 AT&T의 무선데이터 인터넷 트래픽 추이 60 50 40 30 20 10 ( 달러 ) 데이터 ARPU(좌) 무선음성ARPU(좌) 데이터 비중(우) (%) 35 30 25 20 15 10 5 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 (2006.2Q = 100 ) X50배 증가 아이폰 3G출시 아이폰 출시 0 07.1Q 07.3Q 08.1Q 08.3Q 09.1Q 09.3Q 0 0 06.2Q 06.4Q 07.2Q 07.4Q 08.2Q 08.4Q 09.2Q 자료 : AT&T IR자료 자료 : AT&T, Morgan Stanley 13 하 나 금 융 경 영 연 구 소
스마트폰의 데이터 사용량 증가는 정체되고 있는 음성통신 ARPU 감소를 상쇄하고 새로운 성장동력원으로서 통신사의 전체 ARPU 개선에 긍정적인 효과를 미칠 듯 -AT&T의 사례에서 보듯이 무선데이터 트래픽은 2006년 2/4사분기를 기준(=100)으로 약 50배 증가하였으며, iphone 출시 이후 가입자의 데이터 ARPU는 상승추세를 기록 -KT의 2009년 실적 발표자료에도 약 30만명의 iphone가입자 ARPU는 5만원을 상회하 고 있어 KT의 기존 이동통신 가입자 ARPU인 36,000원을 초과한 것으로 파악 FMC서비스의 수요가 일반 가입자에서 기업으로 빠르게 증대되는 계기를 제공 스마트폰은 기업들이 통신비용 절감 및 업무효율성 개선을 위해 FMC(유선통신중심) 서비스를 적극적으로 도입케 하는 요인으로 작용 FMC서비스는 무선랜이 가능한 곳에서는 VoIP(인터넷 전화)망을 이용하고 AP를 벗 어나면 3G망을 사용할 수 있는 단말기로 서비스가 가능하며, 대부분의 스마트폰은 이 러한 듀얼모드를 지원 -KT는 와이브로까지 포함하는 3W(WiFi, WIBRO, WCDMA)간 융합을 통한 유 무선 융 합 인프라를 통하여 통신비 절감과 업무 효율을 꾀하는 기업시장을 공략 다만 스마트폰 사용자 증가로 장기적으로 트래픽 증가에 따른 투자 부담이 존재 스마트폰을 통한 모바일 인터넷 트래픽이 급증하면서 도입 2~3년차인 Verizon, AT&T 등 통신사들은 종량제 방식으로의 전환을 고려하는 등 ARPU 상승에 비하여 트래픽 증가에 따른 문제가 대두되며 투자 자금에 대한 부담이 다가옴 -AT&T의 아이폰 사용자는 전체의 20% 수준이나 모바일 트래픽의 90%를 차지하고 있 으며 과다 트래픽 발생으로 통화 끊김, 다운로드 속도 저하 등의 문제 발생 -AT&T의 아이폰 도입(2007.2Q)후 데이터ARPU 상승은 1.8배이나 트래픽은 23.4배나 증가해 설비투자의 부담이 증가 -KT는 아이폰 출시 이후(2009.12~2010.1월) 가입자당 월평균 트래픽이 이전에 비하여 8.1배 증가 또한 장기적으로 콘텐츠 유통환경의 개방으로 통신사업자의 지배적인 지위는 약화 자사 포털 중심의 수직적이고 폐쇄적인 콘텐츠 유통채널로 무선인터넷에서 수익을 독 점해온 이통사들의 사업모델은 더 이상 지속될 수 없는 한계에 봉착 이는 아이폰이 콘텐츠 개발자들에게 단일 개발 플랫폼을 제공하는 동시에 개발자 중 심의 수익 분배 구조를 취함으로써 다양한 단말기 지원을 위한 중복적 개발 비용을 절감시키고 규모의 경제 효과를 제공하면서 큰 성공을 거두고 있기 때문 아이폰의 수평적이면서 개방적인 콘텐츠 유통환경의 성공은 누구나 애플리케이션을 개발하여 공급할 수 있도록 개방시킨 범용OS의 확대와 WiFi와 같은 무료 인터넷의 보급 확산으로 이어지면서 통신사업자의 지배적인 지위를 와해시킴 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 14
특히 구글의 '안드로이드, 노키아의 미고 와 같은 개방형 OS진영의 확대로 인하여 소비자 중심으로 모바일 생태계의 개방성이 확대되면서 이통사업자의 역할은 축소되 고 있음 -애플의 itunes', 구글의 Android Market', 노키아의 Ovi' 등 이통사 중심이 아닌 단말 제조사, 인터넷포털의 콘텐츠 유통채널 참여로 제작자들의 유입이 늘어나며 콘텐츠 공급 의 르네상스 시대가 도래 다만 WIPI 의무화 폐지 및 단말 조달 비용의 감소가 이통사에게는 긍정적으로 작용 다만 국내의 경우 WIPI 의무화 폐지와 스마트폰 보급 확대로 인하여 콘텐츠 공급업 자 및 국내 셋트업체들에 대한 교섭력은 다소 상승할 것으로 예상 소비자의 단말 선택권이 확보되면서 이통사는 경쟁력 있는 외산 단말기의 공급이 가 능해져 내수 단가를 높게 책정해왔던 국산 단말기의 가격 인하를 유도할 수 있기 때문 또한 스마트폰 고사양화와 플랫폼 개방화 추세에 따라 범용OS 도입이 확대되면서 이 동통신사는 기존 WIPI플랫폼 뿐만 아니라 다양한 OS로 애플리케이션 구현 환경을 늘리는 멀티플랫폼 전략을 가져갈 것으로 예상. 이는 통신사별 플랫폼수의 증가로 이 어져 통신사의 교섭력 상승과 플랫폼 공급선택권이 제한적인 콘텐츠 공급업들의 비용 상승을 가져올 것으로 예상 나. 대응 동향 통신사들은 소극적이던 무선인터넷시장의 활성화에 적극적으로 대응 통신사들은 데이터통신기반의 수익창출을 위해 WiFi를 통한 무선인터넷방 사용자 기 그림11 스마트폰 보급확대에 따른 가치사슬 구조의 변화 OS/SoC 제조업자 콘텐츠 제공업자 범용OS SDK제공 콘텐츠 제공업자 Spec제공 OS, AP칩 응용App, 콘텐츠 공급 무료/License 시 장 응용App, 콘텐츠 직판 단말기제조사 통신사업자 단말기제조사 구 축 마켓플레이스 개발 솔루션 제공 UI Widget, M/W Spec제공 개발용역 콘텐츠 유통망 통제 Spec제공 솔루션 공급 콘텐츠 구매 N/W공급 통신사업자 N/W공급 솔루션 제공업자 사용자 솔루션 제공업자 사용자 자료 : 정보통신산업진흥원, 하나금융경영연구소 15 하 나 금 융 경 영 연 구 소
반 확충에 주력하는 방향으로 망운용전략을 선회 기존 유료서비스였던 WiFi(무선LAN)망을 통한 인터넷 접속을 무료로 전환하는 동시 에 커버리지 영역을 확대함으로써 3G 및 와이브로 등과 연계하여 사용자 확보 -KT의 경우 유료 네스팟 을 무료형태로 점차 전환하고, WiFi 투자 확대를 통해 FMC폰 이나 WiFi를 지원하는 일반폰과 결합하여 음성통신과 무선인터넷서비스를 제공할 전망 -SKT의 경우 2005년 WiFi사업을 정리했으나, 최근 소유망 개방 전략을 구사하며 데이터 통신요금 부담 완화를 통한 가입자 유입 증대를 꾀하는 전략을 발표 KT : FMC(Fixed Mobile Convergence)를 통한 이동통신 지배력 확대와 B2B진출 KT는 경쟁자인 SKT에 비하여 강점을 갖고 있는 망경쟁력을 기반으로 유 무선융합 서비스(FMC)를 향후 중심서비스로 육성 -FMC는 유선통신사업자 중심의 통합을 의미하며 무선LAN AP(Access Point)근처에서 는 인터넷전화로 통화하며, AP외 지역에서는 3G, Wibro망을 활용 유선과 무선서비스를 하나의 듀얼모드 단말기에서 제공하기 때문에 통신비용 절감 및 업무효율성 개선의 효과를 제공하는 FMC(유선통신중심)서비스를 적극적으로 확산 -2008년 삼성증권에 처음으로 FMC서비스를 제공해 사내에서는 인터넷전화로, 사외에서 는 휴대폰으로 통신할 수 있는 서비스를 제공하고 2009년 9월 기업시장 진출 본격화 -2009년 10월 가정용(Qook&Show) FMC서비스를 출시하면서 무료 인터넷접속 및 유무 선통합 서비스 확대를 본격화함 와이브로(Wibro)망 기지국과 와이파이존을 늘리기 위한 투자 확대 스마트폰 보급확대에 따른 커버리지 확보와 데이터처리용량 증설을 위해 2010년 전 년대비 8.1% 늘어난 3.2조원을 Wibro 기지국과 WiFi존 확대 등 설비확충에 투자 그러나 Wibro에 투자를 적극적으로 단행하기에는 불확실성이 존재. 와이브로와 대체 되는 기술인 LTE쪽으로 글로벌 통신사들의 투자가 쏠릴 것으로 예상돼기 때문 -방통위는 와이브로 활성화를 위해 주파수 할당에 대한 방통위 승인요건 미충족시에는 4G 기술방식으로만 주파수를 활용한다고 제약하였으나 4G(LTE)장비 상용화가 예상보 다 빨리될 경우 2011년이면 승인요건을 미달하더라도 LTE 투자를 수행할 수 있게 됨 SKT SKB : 콘텐츠 생태계 활성화와 타산업 지원서비스(IPE) 등을 신규서비스로 육성 SKT는 Wibro 및 WiFi에서 KT대비 열세이나 KT의 FMC전략에 대응하여 추가 투자 부담이 적은 FMS(이동통신중심)서비스로 경쟁하는 동시에 망에 대한 설비투자보다 는 콘텐츠 공급과 단말을 통한 시장 키우기에 집중 -FMS는 이통사 중심의 융합형 서비스로 휴대폰이 특정 지역 내에서는 유선통신서비스 요금으로 통화가 가능토록 함 : 이용자의 추가적인 단말기 구입 부담이 없음 -SKT도 2007년부터 SK텔링크와 함께 기업시장 중심의 FMC서비스를 제공하고 있으며, H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 16
CJ그룹의 계열사 통신시스템을 무선으로 통합하는 작업을 진행 FMS서비스 확대와 3G망 고도화를 위해 2010년 전년대비 1.1% 감소한 1.75조원을 WiFi 및 HSPA+ 등에 투자할 예정 -그러나 KT대비 상대적으로 부족한 WiFi망에 대한 적극적인 투자보다는 기설치된 KT의 WiFi망 상호공유를 통한 무선인터넷 사용자 기반을 확대하는 쪽에 집중 -이를 위해 개인총량과금제, DRM해제, 스마트폰 확대 등 콘텐츠 생산과 소비를 대중화하 기 위한 무선인터넷 활성화 전략을 발표 LGT : 유효경쟁 종료에 따른 인프라 열위를 극복할 S/W 경쟁력 확보에 집중 통합LGT는 1, 2위 통신사 대비 약점인 설비와 가입자 부문의 극복을 위해 적극적인 데이터 요금인하 전략을 구사 인터넷전화에 강점을 갖는 파워콤의 인터넷전화 및 번들상품과 LGT의 이동통신서비 스를 결합한 FMC서비스 확대에 집중 -LG데이콤은 일반 가입자 대상으로 가장 많은 인터넷전화 고객수를 확보하고 있기 때문 에 기업군 공략보다는 소비자를 대상으로 요금에 강점을 둔 FMC서비스 확산에 집중 -더구나 4G로의 진화를 위해 기존 주파수 대역에서의 7개 채널을 소진하기 위해서라도 가입자를 적극적으로 확대할 필요가 존재(4개 음성채널, 1개 데이터채널로 사용 중) 표6 통신3사 투자규모 및 전략(2010년) 구 분 KT SKT SKB LG그룹 설비투자 중심으로 초고속망을 콘텐츠 생태계 조성과 와이파이 요금제 중심의 데이터통신 사용 영업 전략 활용한 융합서비스 경쟁력 강화 확대를 통한 사용자 기반 확대 자 확대와 B2B사업 기반 확충 투자 규모 3조 2천억원 (8.1%) 1조 7천 5백억원(-1.1%) 1조 9백억원 투자 분야 -FTTH, Wibro, WiFi -WCDMA 4배 증설 -WiFi존 1만4천개 추가 및 와이브로 84개 도시로 확장 Wibro 및 HSPA+망 투자 기존 2 3세대 네트워크 고도화 WiFi존(공공장소 및 Tzone)확대 4세대 이동통신 스마트폰 10개 출시, 15개 와이파이폰 출시 단말 30%인 15개 예정 7~8종의 스마트폰 출시 예정 - 무선인터넷 개방, WiFi확대 향후 -FMC기반의 요금인하 전략 탈통신(미디어 광고 교육 유틸리 - 데이터MVNO사업 진출 영업전략 -B2B영역 진출 티 자동차 의료)진출 - 이종산업의 생산성(IPE) 증대 매출전망 19.5조원(3.2% YoY) 13조원(7.4% YoY) 8조원(7%, YoY) 스마트폰 2010년 180만명 수준 전망 300만명 500만명 N/A 가입자수 2011년 400~500만명 예상 자료 : 컨퍼런스콜 주요 내용 정리, 하나금융경영연구소 17 하 나 금 융 경 영 연 구 소
Ⅲ. 파급효과에 대한 시사점 1. 휴대폰 제조업체 유통, 마케팅, 이통사 대응력 등 경쟁요소가 국내업체들에게 점차 우호적으로 변화할 듯 단기적으로 2010년 노키아의 가격 경쟁 본격화, 모토로라의 회생 가능성, 다수의 잠 재적 경쟁자들의 스마트폰 시장 진입 등으로 인하여 국내 휴대폰 제조업체들의 스마 트폰 시장 M/S 개선과 고사양 피처폰의 ASP 유지가 어려워질 것으로 판단 -고기능 피처폰의 시장 규모는 중저가 휴대폰 및 고사양 스마트폰의 수요 확대로 인하여 축소가 예상돼 국내 셋트업체들의 점유율 상승에도 불구하고 매출 성장세는 둔화될 듯 그러나 장기적으로는 범용OS의 확대로 인한 OS의 영향력 축소가 이뤄지는 가운데 이통사와의 우호적 관계 유지와 단말 수요에 적기에 대응할 수 있는 국내 셋트업체들 의 경쟁 우위 요소가 향후 점차 스마트폰의 M/S 확보에서도 중요한 성공 요인으로 작 용할 듯 -아이폰 뿐만 아니라 구글의 넥서스 등 OS경쟁력에 기반한 이통사 배제 전략은 이통사 와 갈등을 조장하는 동시에 다양한 제품 라인업, 단납기 대응력을 갖춘 국내 셋트업체들 과 글로벌 통신사의 관계를 강화하는 계기로 작용할 가능성이 큼 -따라서 일반폰 시장에서 축적된 브랜드 인지도와 유통망 및 적기 대응력이 스마트폰 시장에서도 이어질 수 있음 또한 국내 제조업체들은 Verizon, China Telecom, Softbank, Vodafone 등 글로벌 통 신사와의 제휴를 통해 표준을 제시한 JIL(Joint Innovation Lab)규격에 적합한 사업 자 친화적인 단말기의 공급이 가능해 공급 물량도 점차 늘어날 듯 -기존 피처폰 기반의 셋트업체들 대비 스마트폰 기반 제조업체들의 경우 대량 생산 능력, 유통망 확보 등 시장진입장벽이 존재해 범위의 경제를 얻기가 어려움 따라서 높은 브랜드 인지도와 글로벌 유통채널, 물량 기반의 원가 경쟁력 등을 바탕 으로 국내 셋트업체들은 스마트폰 시장에서도 가격과 유통채널에서의 경쟁력을 바탕 으로 시장지배력을 확대할 수 있을 것으로 판단됨 2. 부품 제조업체 스마트폰 확산으로 인한 수혜가 예상돼나 소수업체에 선별적으로 적용 글로벌 빅5업체들의 공격적 대응으로 가격 경쟁이 심화될 것으로 예상돼는 가운데 부 품업체들의 부품 단가 압박은 지속되는 추세 따라서 셋트업체들의 출하량 증가가 고스란히 부품업체들의 매출 증대와 실적 개선으 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 18
로 이어지지는 않을 전망 오히려 휴대폰 셋트업체들에게 납품 의존도가 높은 비범용 부품제조업체들의 실적 부 진 리스크가 늘어날 것으로 예상돼 스마트폰에 따른 부품 수요 증가에도 불구하고 수 혜는 선별적으로 적용될 듯 -터치패널, LBS관련 칩셋 및 안테나, 전력 부품 및 배터리, WiFi안테나, 응용프로세서 등 이 수혜를 입을 것으로 예상 3. 통신사업자 가입자ARPU 개선이 기대되나 요금할인 및 투자부담이 수익성 유지를 힘들게 할 듯 무선인터넷 사용자가 확대되면서 아이폰으로 촉발된 스마트폰 수요는 당분간 음성통 신 요금체계 변경에 따른 매출정체 요인을 상쇄하는 동시에 통신사들의 수익성을 개 선시킬 듯 -2010년 스마트폰 판매대수는 2009년 대비 최대 8배 증가한 400만대까지 늘어날 전망 무선데이터통신의 사용량 증대에 따른 ARPU 개선으로 통신사업자들의 성장세는 유 효하나 장기적으로 모바일VoIP, MVNO 등 대체자와 경쟁자수가 늘어나면서 경쟁강 도가 상승, 사업자들의 수익성은 점차 약화될 것으로 예상 -무선인터넷의 활성화를 위한 정액/저액요금제의 확대가 불가피. 이러한 요금제로 인하여 bit stream당 생산되는 수익성은 줄어들 수밖에 없으나, 망운영 및 고도화 투자요인은 지속적으로 발생 -또한 4G로의 이전을 위한 설비투자 부담이 발생하나 가입자포화상태인 현 상황에서 투 자회수율(ROIC)은 사용자가 급증하던 과거 유선인터넷보다 떨어질 수밖에 없음 그림12 스마트폰 보급확대에 따른 파급효과 자료 : 하나금융경영연구소 19 하 나 금 융 경 영 연 구 소
따라서 장기적인 측면에서 통신사업자들은 제휴와 타산업과의 융합을 통한 새로운 상 품과 수익기반이 필요할 수 밖에 없으며 기존 수익 플랫폼에 의지하는 사업자들은 도 태될수 밖에 없게 됨 -타산업과의 융합은 보유하고 있는 고객기반 규모 및 망 활용력 등과 연계되어 나타날 것 으로 판단되며 기존과 같은 가치사슬 리더로서의 역할을 기대하기는 더 이상 어렵게 됨 -OVUM(2009.5)은 미래의 통신사업자들이 1망제공사업자, 2음성과 간단한 데이터통 신 제공 사업자, 3마지막으로 사용자의 경험을 기반으로 개인화된 종합서비스를 제공하 는 사업자로 구분되며 종합서비스 제공자가 시장의 주도권을 잡을 것으로 예상 표7 스마트폰 도입에 따른 각 사업자에 대한 파급효과 요인 파급효과 비고 사업자 일반 휴대폰(고기능 피처폰) 수요 대체 신규 사업자 참여 OS 중요성 대두 콘텐츠 마켓플레이스 주도권 경쟁 종합 스마트폰 ASP 하락 부품 납품가 압력 증대 관련 부품 수요 확대 종합(괄호안은 스마트폰 관련 부품) ( ) 가입자 ARPU 증가 데이터 트래픽 증가 MVoIP 가능성 대두 음성통신 요금 인하 경쟁 종합 - 국내 셋트업체 경쟁우위 시장의 위축 - 장기적으로 유통, 사업자 대응력 측면에서 유리 - 경쟁심화되나 후발주자 성공여부 불투명 - 범용OS 확산에 따른 제조사 종속구조 완화되며 장기적으로 UI영역이 더욱 중요 - JIL등을 통한 마켓플레이스 확보 및 제휴관계 강화 단기적 시장 지위 약화가 예상돼나 규모 경제와 이통사와의 관계 형성에서 유리한 입지를 다져갈 듯 - 경쟁심화로 일반폰 보다 ASP빠르게 하락하며 스마트폰 부품업체 단가 압박 가중 - 휴대폰 시장 전체의 전면적인 가격 경쟁에 따른 부품 가격 인하 요구 상승 - 30%를 넘는 스마트폰 출하량 증가세로 관련 부품 수요량은 크게 늘어남 입력기능(터치), 전력소모(MLCC, 배터리), 응용기능 (LBS)과 관련한 부품업체가 수혜 대상 - 데이터요금 정액제에 따른 ARPU상승 - 트래픽 증가에 따른 응용서비스 활용이 예상돼나, 트래픽 폭증에 따른 설비투자 부담도 상존 - 모바일VoIP도입은 음성통신 수익의 급감을 야기하나 제4통신사 등장에 따른 가능성 대두 - FMS 등 스마트폰과 결합한 할인상품의 확산은 음성통신수입의 감소를 야기 트래픽 증가에 따른 ARPU개선이 기대되나 설비부담과 음성수익 감소로 인한 수익성 저하 리스크 증대 단말기 제조업체 부품 제조업체 통신 사업자 주 : (매우 부정적), (부정적), (보통), (긍정적), (매우 긍정적) 자료 : 하나금융경영연구소 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 20
표8 부품별 업체 동향 2009년 구분 세부 구분 기 업 영업 최근 동향 매출액 이익률 수동부품 (주)쎄라텍 226-23.1 필코전자(주) 376 4.4 진동모터 자화전자(주) 1,028 6.3 - 카메라(AFA: 자동초점장치)모듈 매출(33.7%), 진동모터 (13.9%)외 기타 부품 포트폴리오 다양한 편 - 하이소닉, 켐시스 등 AFA부품에 경쟁사 존재 (주)파트론 1,922 17.3 - 칩안테나, 진동모터, 카메라모듈 등 안정적 포트폴리오 구축 - WiFi, Wibro 안테나 수요 증가에 따른 수혜 한국단자공업(주) 2,501 5.9 - 기존 커넥터 영역 외 LED리드프레임 영역 진출 (주)케이이씨 3,062 0.6-2010.4 LG이노텍과 LED패키지 생산계약 체결(월 1억개 수준) RF모듈 (주)알에프텍 1,140 8.7 - DMB 수신안테나 매출(14.5%)은 크지 않음 (주)에이스테크놀로지 669 5.1 - 단말기(40%)안테나, 기지국안테나(57%) 매출 - 삼성전기, LS전선, 에이스테크놀로지, 파트론과함께 국내 메인/ (주)이엠따블유 443 19.3 안테나시장의 70~80%확보 서브보드 - 2010.2 에이스안테나 및 에이스테크 분할 합병 (주)에이스앤파트너스 959-1.6 투자지주: 에이스앤파트너스, 사업부문 : 에이스테크놀로지 대덕전자(주) 3,957 5.8 - IT부품 수요증가로 PCB 업황 턴어라운드 PCB (주)인터플렉스 2,795 5.8-1/4분기 매출액 31.3% 증가, 영업이익 9.8% - 신규 고객선 확보 및 스마트폰 FPCB수요 증가 (주)디에이피 1,610 9.0 메모리 (주)이엠엘에스아이 102-48.8 - 부품 원칩화로 실적악화 (주)피델릭스 504 5.4 - 보급형 저용량 메모리 제품위주로 프리미엄 시장 대응력 부족 (주)케이이씨홀딩스 168-48.4 개별소자 - 정전기 차단 칩바리스터 세계 M/S 1위로 휴대폰 고기능화로 (주)아모텍 757 8.2 대당 적용수량 증가 커넥터 (주)우주일렉트로닉스 1,597 23.1 - FPCB업황 회복으로 실적 턴어라운드 (주)태양기전 579-11.1 LCD윈도우 신성델타테크(주) 1,359 7.6 - LED용 PMF, SMF 모듈사업과 반도체 리드프레임 영역 진출 (주)모젬 285-28.6 (주)디아이디 2,328-0.1 레이젠(주) 1,237 1.2 BLU (주)케이제이프리텍 858-3.6 - LG 외에 샤프(아이폰 탑재), 엡슨(RIM 탑재)의 수요 증가 기대 디스플레이 금호전기(주) 3,021 7.4 - CCFL기반 BLU 비중 축소 및 LED 조명 분야에 역량 집중 모듈 (주)이라이콤 2,465 0.4 LCD모듈용 한국트로닉스(주) 2,351 2.7 - 중대형(51.4%), 모바일(11.7%)로 매출 편중도 낮은 편 부품 (주)토비스 2,082 1.4 - 휴대폰용TFT-LCD(75.3%),산업용(19.2%) LCD모듈 (주)디스플레이테크 2,054 6.8 - 삼성향 넷북 LCD모듈 주 공급처 LG이노텍(주) 22,298 2.0 - LED 및 고화소카메라 경쟁우위, 터치패널 시장 진출 편광필름 (주)에이스디지텍 5,773 6.3 - 글로벌 시장 M/S 13%로 모니터에서 대형TV시장 영역까지 진출 중 21 하 나 금 융 경 영 연 구 소
표7 부품별 업체와 최근 동향 2009년 구분 세부 구분 기 업 영업 최근 동향 매출액 이익률 (주)시노펙스 1,562 4.3-2009.12월 모젬인수,정전식 터치패널 공급량 증가 에스맥(주) 1,432-1.3 - 텐진 생산라인 확보, ITO필름 양산성공으로 원가경쟁력 확보 (주)디지텍시스템스 1,159 18.8 - 정압식 시장 1위업체로 ITO필름자체 생산으로 원가경쟁력 존재 터치패널 - 정전식 터치패널의 모토로라 공급등 공급선 다양해 수급 터치패널 이엘케이(주) 1,193 14.4 안정성 높은 편 (주)모린스 868 16.7 - 저항막 방식 SEC 납품 비중 높은 편 컨트롤러IC (주)켐트로닉스 1,844 4.2 - 컨트롤러IC기술 보유 (주)멜파스 1,515 11.0 - 컨트롤러IC기술 보유 - 내수점유율 24%로 1위 카메라 (주)캠시스 1,845 5.6 - 고화소(500M)제품 경쟁력낮고 삼성 의존도 높은 편 모듈 한성엘컴텍(주) 2,041 5.5 - 자화전자, 켐시스, 하이소닉 등이 주요 경쟁업체 카메라모듈 렌즈 (주)세코닉스 665 10.7 - 고화소급 모듈 수요 증가에 따른 렌즈 수요량 증가 엠텍비젼(주) 1,346-1.3 - AP칩개발 완료했으나,셋트업체시장 참여로 경쟁심화 이미지 - 신제품 대응 지연. 기존 AP제조업체와의 경쟁 및 처리 (주)코아로직 339-45.6 SEC의 시장진입으로 M/S확대 어려움 존재 (주)미성포리테크 808-2.2 키패드 DK유아이엘(주) 1,457-1.3 - 풀터치폰 증가에 따른 키패드 매출 감소 해결이 관건 (주)서원인텍 1,407 2.0 인탑스(주) 2,365 7.8 - 삼성전자 부품 조달 EMS화에 따른 수혜 기구 (주)피앤텔 2,868 8.4 케이스 (주)참테크글로벌 1,042 10.9 (주)신양엔지니어링 1,287-6.5 재영솔루텍(주) 1,367 0.3 힌지 (주)KH바텍 4,710 16.4 - 모토로라 등 해외수요처 확보로 매출 안정 (주)쉘라인 1,351 8.8 (주)파워로직스 2,888 2.5 - PCM 1위업체로 상반기 중대형 2차전지용 BMS의 양산라인 구축 배터리 (주)이랜텍 2,475 2.1 배터리 보호모듈 - 중국 및 국내 생산라인 가동과 LG화학 및 삼성SDI 넥스콘테크놀러지(주) 1,627 5.3 수요 증가 예상 주 : 음영 부분은 스마트폰으로 인한 수혜가 예상돼는 업체 자료 : 각 종 보도자료, 하나금융경영연구소 H a n a I n s t I t u t e o f F I n a n c e 22
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