Global Business Report 07-009 엔화 동향 및 우리 기업의 대응전략
엔화 동향 및 우리 기업의 대응전략 2007. 4 KOTRA
목 차 I. 최근의 환율동향과 대일수출 1 1. 환율동향 1 2. 우리의 대일수출 2 Ⅱ. 엔저의 원인과 전망 4 1. 엔저의 원인 4 2. 엔저에 대한 국제사회의 견해 6 3. 엔의 향망-전망- 7 Ⅲ. 한국중소기업의 대일수출의 영향 10-74개사 설문분석- 1. 조사개요 10 2. 분석결과 11 Ⅳ. 엔고시절의 일본정부 및 기업의 대응 17 1. 일본정부의 엔고대책 17 2. 일본기업의 엔고대책 19 3. 일본기업의 엔고극복 사례 21 Ⅴ. 원고를 극복하는 우리기업의 대응전략(사례) 23 1. 고부가가치 제품개발 23 2. 생산거점의 해외이전으로 경쟁력확보 26 3. 생산공정 개선등 원가절감 강화 27 4. 국내시장 내수확대 28 Ⅵ. 엔 약세 극복을 위한 제언 29
Ⅰ. 최근의 환율동향과 대일 수출 1. 환율동향 엔저 추세의 지속 ㅇ 중국의 주식시장 쇼크 1), 미국의 서브프라임 모기지 2) 부실 대출등으로 국제 외환시장에서 각국 통화의 가치가 급등락하고 있으나 엔고로의 추 세전환은 보이지 않음 - 2005년 이후 달러 대비 원화는 하락하는데 비해 엔화환율은 상승하는 디커플링(Decoupling, 탈동조화)의 추세가 지속 - 원 엔 환율은 2006년 11월, 100엔당 800원이 붕괴된 이후, 2007년 3월 5일 100엔당 809.9원으로 상승한 후, 3월 12일에는 다시 800원이 붕괴 - 아베정권의 저금리 유지의 의지와 엔캐리트레이드의 증가로 엔화공급이 늘어나면서 약세를 지속 <원, 달러, 엔의 환율변동 추이> <원,달러,엔의 환율변동추이> 원 1,300 원/달러(기준환율) 원/엔(100엔) 엔/달러 엔 130 1,200 120 1,100 1,000 900 800 110 100 90 700 2005.01 2005.4 2005.7 2005.10 2006.1 2006.4 2006.7 2006.10 2007.1 80 자료 : 한국은행, 주 : 월말 기준 환율 1) 중국정부가 주식투자의 과열을 진정시키는 정책을 펼친다는 전망으로 2월 27일 중국에서 8.8%주가가 하락 2) 신용도가 낮은 고객을 대상으로 한 주택담보대출 - 1 -
ㅇ 일본은행은 제로금리에서 탈피하면서, 현재의 저금리를 장기간 유지하는 금융정책에서 탈피하여 금리정상화를 하고자 하는 듯이 보이지만, 초저 금리를 지속적인 성장전략으로 생각하고 있는 정부 및 여당으로부터 압 력을 받고 있음. 원고-엔저의 문제점 ㅇ 원고-엔저는 일본제품과 전 세계시장에서 경쟁하고 있는 한국제품의 수 출경쟁력을 약화시키는 원인이 되며 수출기업의 수익구조를 악화시켜 신제품개발 및 연구개발을 어렵게 하여 향후 기업의 성장동력에도 악영 향을 미침 ㅇ 대기업의 경우 각종 금융기법을 통해 환위험관리를 하고 있으나, 중소기 업의 경우 상대적으로 환 위험에 노출되어 있어 환율하락에 따른 수익 성 감소를 감수할 수 밖에 없는 상황. 특히 다른 지역에 비해 대일 수출 은 중소기업의 비중이 높은 편 3) 이어서 대일수출 중소기업의 타격은 매 우 클 것으로 보임. 2. 우리의 대일수출 ㅇ 2006년도 년말기준으로 전년 동기비 원-달러 환율은 8.53%, 원-엔 환율 은 9.03% 하락했음에도 불구하고 우리의 전체수출 및 대일 수출은 각각 14.4%, 10.4%가 증가. - 중국등 신흥공업국의 높은 경제성장 및 일본경제의 부활로 수입수요가 증가하여 환율의 역풍을 뚫고 수출이 증가하였으나, 환율이 안정세를 보였던 2004년에 비교하면 수출증가율은 전반으로 하락. - 엔화결제가 절반이상을 점유하고 있는 대일수출의 경우 증가세가 상대 적으로 많이 감소한 것은 우리기업의 대일수출에 대한 어려움의 반영 3) 우리나라 중소기업의 수출 비중은 일본의 경우 50.3%, 중국 33.9%, 미국 33.6%, 홍콩 40.6%(원엔환율 하락 과 대일 중소수출기업 영향", 신승관 무역역구소, 2006.3) - 2 -
<한국의 대일, 대세계 수출액 추이> (단위 : 백만달러, %) 구분 2004년 2005년 2006년 수출액 증가율 수출액 증가율 수출액 증가율 대세계 253,845 31.0 284,419 12.0 325,465 14.4 대일 21,701 25.6 24,027 10.7 26,534 10.4 자료 : KITA.NET ㅇ 대일수출 4대품목인 반도체, 석유제품, 철강판, 평판디스플레이를 제외한 수출실적을 보면 2006년 대일수출은 제자리 걸음. - 대일수출 4대품목은 모두 대기업이 생산, 수출하는 품목으로 우리 중소 기업의 대일수출은 제자리걸음 내지는 사실상 감소한 것으로 판단됨 <4대 대일수출품목과 대일수출> (단위 : 백만달러, %) 품목 2005년 2006년 금액 증가율 금액 증가율 석유제품 3,693 10.9 4,114 11.4 반도체 2,936-17.1 3,618 23.2 평판디스플레이 1,434 2,028 3,095 115.9 철강판 1,666 33.4 1,394-16.4 그외 14,298 5.8 14,313 0.1 대일수출 전체 24,027 10.7 26,534 10.4 자료 : KITA.NET - 3 -
Ⅱ. 엔저의 원인과 전망 1. 엔저의 원인 일본의 저금리, 내외금리차 ㅇ 일본의 초 저금리 정책으로 해외에 투자하는 일본자금이 증가 - 일본투자식탁협회에 따르면 06년 11월말, 주식투신잔고 65조엔중 26조엔 이 이자가 높은 외국채권 및 해외주식을 운용하는 투자신탁회사에서 관 리하고 있으며 해외 금융상품에 투자하는 자금이 최근 2년간 매년 7조엔 씩 증가함. - 06년 7월 제로금리를 0.25%로 올린데 이어 금년 2월 21일 0.25%를 인상 하여 기준금리가 0.5%가 되었으나 세계수준으로 보면 변함없이 초 저금 리가 8년째 지속. 높은 수익을 얻으려는 개인투자가를 중심으로 이자률 이 6%에 이르는 해외채권이나 해외기업주식에 투자하는 펀드가 인기 외국환 증거금거래(FX) ㅇ 엔저를 가속시키는 또 하나의 경로는 외국환증거금거래(FX) - 소액증거금을 자본으로 그 수십배의 외환거래가 가능한 FX로 호주달러 를 운용하면 환차익과 6%에 달하는 이자수입을 얻을 수 있음. - FX는 개인투자자들이 새로운 자산운용 시장으로 인식하여 적극적으로 참여한 결과, 업계추정의 외국환증거금 잔고는 6,000억엔에 이르고 있 고 도쿄외환시장 거래의 20%-30%"정도가 FX로 추정. FX와 같은 개인 투자자들의 투자행위가가 종래 외환수급 구조를 변화시켜 엔화상승을 가로막고 있음 ㅇ 최근 세계적인 주식시장 급락으로 헤지펀드의 엔캐리 트래이드의 청산 움직임으로 외환시장에서 2차례에 걸쳐 달러당 115엔대까지 엔고를 보 였으나 그때마다 개인의 엔매도-달러매수가 급증하여 엔저로 전환 - 4 -
엔 캐리 트레이드 ㅇ 저금리가 계속되는 엔을 이용해서 고 금리의 외환으로 투자하는 엔캐리 트레이드가 엔저를 지속시키고 있음 - JP모건의 사사키 토오루씨는 개인의 외채투자신탁, FX, 헤지펀드 운용 자금등을 합하면 엔 캐리 트레이드 자금은 40조엔이 넘을 것으로 추정. - 외환담당자들 사이에서는 개인투자가들이 높은 이자를 찾아 본격적으로 대외투자를 시작한 이상, 내외의 금리차가 해소될 때까지 엔 캐리 트fp 이드의 흐름은 지속될 것으로 전망. - 시장관계자는 미일의 금리차가 4%정도로 축소될 때 엔캐리 트레이드 자금의 흐름을 반전시키는 TURNING POINT로 여김. 해외직접투자의 확대 ㅇ 2005년도의 일본의 직접투자 순유출액은 4.7조엔으로, 1990년(7.1조엔)이 래 최대였으며 06년도의 직접투자의 순유출액은 6조엔을 넘을 것임. - 일본경제의 버블기때에도 해외 직접투자의 순유출액이 나타남. 대외직 접투자에 대한 엔매도로 88년에서 90년까지 30%이상 엔저가 진행 - 일본의 경기회복기조가 계속된다면 07년의 직접투자 순유출액은 90년대 와 같이 7조엔을 넘을 가능성. 07년도 외환시장은 일본기업의 해외직접 투자 발표만으로도 시장이 반응하여 엔저가 진행될 가능성도 존재 ㅇ 엔저는 일본 수출기업의 이익증대로 연결되고 있고, 해외채권 및 외화를 구입한 투자가는 높은 이자와 환차익을 얻을 수 있는 등 유리한 측면이 있으나, 국내에 매력있는 투자대상이 없어지고, 개인자본이 해외에 유출 되고, 해외투자가의 탈 일본러쉬가 시작되면 엔저는 일본경제를 다시 침 체시키는 흉기로 돌변할 양면성을 가지고 있음 - 5 -
2. 엔저에 대한 국제사회의 견해 ㅇ G7 재무장관 및 중앙은행총재 회담의 공동성명(독일 엣센, 2.10)에서 최 대의 초점으로 여겨졌던 엔저문제가 직접 언급되지 않음 - 엔저를 국제사회가 용인하는 모양세였으나 회의 종료후 IMF의 전무이 사 및 독일 재무장관은 엔캐리 거래에서 생기는 이익뿐 아니라 리스크 도 인식해야 한다 면 엔저를 방치하고 있는 일본당국에 대한 간접적인 불만을 표시 - 엔캐리 트레이드의 원인인 일본의 초저금리를 방치하고 있는 일본의 금 융정책에 대한 의구심 나타냄 - 일본 국내에서는 G7의 공동성명에서 국제사회가 엔저에 대한 시정을 요청하지 않았다는 견해가 우세하여 엔저기조가 계속 될 것이라는 기 대로 수출기업을 중심으로 주식가격이 상승하여 2월 13일 니케이평균주 가가 6년 9개월만에 최고치를 기록했으며, 도쿄외환시장에서는 1달러당 121엔대로 환율상승 ㅇ 미국 행정부는 엔저를 용인하는 모양새이지만, 민주당을 중심으로 한 의 회에서는 엔저에 대한 불만이 고조 - 2월 13일 미국 상무부는 발표한 무역통계에 의하면 2006년 미국의 무역 적자는 7,635억달러로 대일, 대중 무역적자가 과거 최고치를 기록했다고 발표 - 미 산업계는 엔저로 대일적자의 확대되고 있다고 주장하고 있으며 민주 당 지도부는 중국, EU와 함께 일본을 무역적자 대상국 "BIG THREE"로 지목, 일본은 중국과 함께 외환조작을 하고 있다고 지적하고 미국 통상 법에 의거해 제재조치의 발동 및 WTO에 제소하는 등 외환조작행위를 시정하도록 할 것을 미 행정부에 요청 - 6 -
3. 엔의 향방 - 전망 - 엔저의 지속, 엔고로의 방향전환은 당분간 어려운 상황 ㅇ 2007년 2월들어 엔화는 1달러당 122엔대까지 하락함. 일본경기가 완만한 상승을 보이고 있다 하더라도 구미와의 금리차로 인해 엔저가 계속될 것으로 보임 - 06년도에 달러 엔시장은 114엔-120엔사이의 안정된 움직임을 보였으나 유로화에 대해서는 년초 140엔대에서 년말에는 150엔대 후반까지 엔저 가 진행됨. 한국의 원이나 호주, 뉴질랜드 달러에 대해서도 엔저 - 일본은행이 작년 7월 제로금리를 해제한 후, 12월에 추가 이자율 인상 이 전망되었으나 정부, 여당으로부터 금리인상을 자재해 달라는 요청이 이어졌고, 금년 1월에도 이자율 인상을 보류 - 개인소비의 회복과 '06년 10-12월의 연율 4.8%의 예상을 넘은 높은 GDP성장율을 배경으로 일본은행이 2월 21일 이자율을 0.25% 인상하여 일본의 기준금리는 0.5%가 되었으나, 미국 이자율 5.25%, EU이자율 3.5%에 비교하면 여저히 초저금리 수준 ㅇ 미국 및 유럽과의 금리차가 지속적으로 축소될 것이란 기대감이 없어 엔저의 방향을 틀기에는 한계가 있음 - 일본의 외환전문가들은 여름 이후에나 다음 이자율인상이 있을 것 으 로 예상하고 있고, 福 井 俊 彦 (후쿠이토시히코) 일본은행 총재도 금리조 정을 천천히 진행할 것 이라는 자세를 보이고 있어 미국 및 유럽과의 금리차가 해소되기는 어려울 것임 - 유럽의 경우 구주중앙은행(ECB)이 금리를 인상할 것이라는 전망이 높고 미국과의 금리차도 4.75%에 이르고 있어 엔케리 트레이드의 방향을 바 꾸기 어렵다는 것이 전문가들의 전망 - 기업이윤의 확대, 가계수입증대, 주가회복등으로 해외투자에 대한 기업 - 7 -
및 가계의 리스크 감당범위가 확대되었고, 초저금리 상황도 지속되어 적극적인 해외투자가 엔저를 촉진 올해는 현재의 엔-달러 환율수준에서 등락을 할 것으로 전망 ㅇ 일본경제는 디플레이션의 탈피 및 견실한 GDP성장으로 인해 엔고로 전환될 것으로 생각할수 있으나 디플레이션 탈피에 의해 일본경제는 내수와 외수의 균형있는 경기확대를 지속하고 있음 - 견조한 내수로 무역흑자가 억제되고 있어 엔고에 대한 압력이 낮음. 또 한 세계경제의 확장 및 신흥개도국의 경제발전은 원재료 가격을 급등시 켜 일본의 수입금액을 증가시킨 것도 엔고를 막고 있음 - 미국경기의 연착륙전망이 커지고 세계경제가 확장국면을 보이는 과정에 서 일본이 저금리를 계속 유지할 경우, 추가적으로 엔저가 진행될 가능 성도 있음. - 일본경기가 계속 성장할 것이라는 기대감과 정치권에서의 저이자 유지 의 압력감소, 일본은행에 의해 금리가 정상화될 것이라는 기대감이 높 아질 경우 엔고로 반전될 가능성도 존재 ㅇ 당분간은 1달러당 115-120엔 사이의 엔저상태를 유지할 것이라는 전문가 가 많으나 일본경제의 실력에 비해 엔이 저평가되어 있는 만큼 금년중 에 110엔대의 엔고로 방향을 전환할 것으로 예측하는 전문가도 존재. 금년에는 작년과 같이 미국의 지속적인 금리인상으로 미일 금리차가 일 방적으로 확대되는 상황은 아니므로 당분간은 현재의 엔저상태를 지속 할 것이라는 관측이 다수. <일본 외환전문가의 환율예측> 전문가 6월말전망 근거 9월말전망 근거 미즈호증권 수석이코노미스트 115-118엔 上 野 泰 成 (우에노야 스나리) 일본은행의 이자율인상 및 미국의 이자율인하는 당분간 없을 것으로 전 116-120엔 망됨. 120엔이 깨지는 엔저나 미국의 이자율 인하로 미 국경제의 연착륙을 일본 이 배려하기 위해 다소 엔저를 유도할 것임. 7월 참의원선거 결과에 따라 - 8 -
115엔을 넘는 엔고요인 은 없을 것이므로 현재 큰폭의 변화가 있을 가능 의 범위내에서 약간의 성도 존재 엔저경향을 보일것임 일본은행의 이자율 재인 미츠이 스미토모은행 수석이코노미스트 山 下 (야마시타) 115-120엔 중국의 주식폭락에 따른 엔고는 종료된 상황. 중국등 신흥국의 쇼크가 113-118엔 없으면 당분간 동 범위 에서 움직일 것임 상가능성에 따른 엔케리 트레이드의 청산으로 일 시적으로 110엔도 있을 수 있음. 일본의 참의원 선거후 소비세 인상등 118엔정도의 엔저가 진행 될 것임 일시적으로 엔고를 보여 일본경기의 성장지속으로 도 미일의 금리차가 있 이자율인상압력, 대일주 어 달러고,엔저경향으로 식투자 증가로 엔고추세 복귀할 것임. 로 전환 일본총합연구소 124엔을 넘은 엔저는 미 미국 대통령선거를 앞두 시장동향그룹 이코노미스트 114-124엔 국 및 세계각국으로부터 110-120엔 엔저견제 발언을 유발할 고 미일무역수지 적자확 대문제가 불거지면 엔고 牧 田 (마키타) 가능성이 있음. 미국경 압력이 발생하고 엔저기 기가 강력한 회복세를 조가 멈추면 엔케리트레 보일것이라는 기대감이 이드의 환류로 예상이외 낮아 달러강세로 돌아서 의 엔고가능성(110엔)도 기 어려움 잠복됨 미츠비시도쿄UFJ 은행, 수석분석가 118-125엔 高 島 修 (다카시마 오사무) 미츠비시UFJ증권 경제조사부 에코 노미스트 110-116엔 井 上 健 太 (이노우에겐타) 최근 엔고 움직임이 있 으나 미일의 금리차로 엔매도, 달러매수가 지 속될 것임. 미국의 추가이자율인상 114-123엔 및 일본수출기업의 달러 매도로 등락이 있겠으나 다소 엔약세를 보일 것 임 일본경제의 펀더멘탈로 보면 110엔이 적당한 것 으로 판단되므로 엔고로 전환될 것임 105-113엔 중국등 신흥국의 쇼크에 의한 엔의등락은 앞으로 도 예상되지만 엔고추세 로 변할 것임 자료: KOTRA 도쿄무역관 전화인터뷰조사, 3월 12일 일본은행의 추가 이자율 인상으로 일시적인 엔고 는 있을수 있으나 전반적 으로는 엔저추세. 일본투자가들이 저금리를 피해 유럽, 중국,인도,한 국등에 투자하고 있으므 로 당분간 원고-엔저를 보일 것임 시간이 지날수록 엔고의 과소평가가 수정되어 엔 고가 진행될 것임 미국의 경상적자의 시정 압력으로 달러저 엔고의 추이로 전환될 것 - 9 -
Ⅲ. 한국중소기업의 대일수출의 영향 - 74개사 설문분석 - 1. 조사개요 ㅇ 2006년 3월 무역연구소가 대일 수출 중소기업을 대상으로 실시한 2006 년도 환율변동에 따른 대일수출 영향 예측 조사에서, 원-엔 환율하락으 로 2006년 대일수출이 감소할 것이라고 응답한 비율이 전체 89.2%였으 며, 기존에 확보한 수출물량이 적자 상황에 직면했거나 적자로 전환되었 다고 응답한 비율도 87.2%에 달함 ㅇ 2006년 12월 동 연구소의 환율하락관련 수출기업대상 긴급 설문조사 결과 채산성이 맞지 않아 수출을 포기한 경험이 36.9%, 출혈수출에도 불구하고 수출을 진행하고 있다는 응답도 28.6%를 차지하여 환율하락 이 우리의 수출증가에 큰 장애요인으로 나타남 ㅇ 이러한 엔저지속 추세가 우리 중소기업의 대일수출에 미친 영향과 전 망 및 대책을 설문조사를 통해 분석함 ㅇ 조사방법 : E-mail 및 Fax를 통한 서면조사 ㅇ 조사일 : 2007년 2월 20일-2월 28일 ㅇ 조사대상 : 일본지역 KOTRA지사화업체, 주일 지상사, 대일수출기업 ㅇ 응답기업체수 : 74개사 ㅇ 조사내용 - 엔약세로 인한 2006년 대일수출의 영향 - 환율약세(775.11원, 1월 31일)가 지속될 경우 2007년 대일수출 예측 - 환율약세(775.11원, 1월 31일)에 지속될 경우 기업의 입장 - 원고-엔저에 대한 기업의 단기(6개월이내)대응책 - 원고-엔저에 대한 기업의 장기(6개월이상)대응책 - 대일수출 손익분기점 환율 - 10 -
2. 분석결과 원고로 인한 2006년 대일수출의 영향 ㅇ 응답업체의 78.4%에 이르는 58개사가 2006년 대일 수출이 감소 - 16.2%에 이르는 12개사가 수출에 영향이 없다고 응답했으며 수출이 증 가되었다는 업체는 4개사 개사 70 2006년 대일수출의 영향 60 58 50 40 30 20 10 12 4 0 감소함 영향없음 증가함 ㅇ 수출감소기업 58개사의 대일수출 감소율 평균은 31.5% - 수출감소업체 58개사중 11-20%감소했다는 업체가 20개사(35%), 21-30% 감소했다는 업체가 19개사(33%) - 사실상 수출이 중단되었다고 판단되는 90%이상 감소업체는 2개사 개사 대 일 수 출 업 체 의 수 출 감 소 비 율 25 20 20 19 15 10 5 0 5 4 3 3 2 1 1 0 1-10% 11-20% 21-30% 31-40% 41-50% 51-60% 61-70% 71-80% 81-90% 91-100% - 11 -
현재환율(조사시점 775.11원)이 지속될 경우 2007년도 수출예상 ㅇ 2007년 대일수출이 감소될 것으로 응답한 기업이 전체의 83.8%에 이르 는 62개사이며 감소율 평균은 28.4%임 - 10%이하 감소가 16개사, 11-20%이하가 20개사이며, 수출이 중단될 것으 로 평가되는 90%이상 감소를 예측하는 업체는 3개사 개 사 2 0 0 7 년 대 일 수 출 전 망 70 60 62 50 40 30 20 10 0 6 6 감 소 함 영 향 없 음 기 타 ( 증 가,전 망 불 가 ) 개사 2007 수출감소 전망 25 20 20 15 16 10 5 0 11 6 3 3 2 1 0 0 1-10% 11-20% 21-30% 31-40% 41-50% 51-60% 61-70% 71-80% 81-90% 91-100% 현재환율(조사시점 775.11원)의 지속에 대한 기업의 입장 ㅇ 대일수출중단 검토등 환율리스크에 노출되어 있어 환율대책이 절실한 것으로 나타남 - 12 -
- 수출채산성이 악화되지만 수출은 지속한다는 입장이 34개사(46%), 바이 어에게 가격조정을 요청한 후 반영이 되지 않을 경우 대일 수출을 중단 한다가 26개사(35%), 현재 환율이 손익분기점 이상 또는 환헤지를 실시 하고 있어 영향이 없다는 기업이 7개사(9.5%), 기타 앞으로 환헤지등 위 험회피수단을 강구한다가 7개사(9.5%) - 손익분기점이상 환율 및 환헤지등으로 환율리스크를 관리하는 기업이 7 개사에 불과하고 67개사는 채산성 악화 및 대일수출중단 등 환율리스크 에 그대로 노출되어 있어, 환율대책이 절실한 것으로 나타남. 엔저지속에 대한 대일수출의 입장 기타(환헤지등 위험회피수단강 구) 7 바이어에 가격조정을 요청후 미 반영시 중단 26 수출채상성이 악화되지만 수출 지속 34 손익분기점이상,환헤지 실시중 으로 영향없음 7 0 5 10 15 20 25 30 35 40 ㅇ 대일수출기업의 수출채산성 악화될 것으로 보이며 대일수출의 채산성 악화 평균은 17.6%임 - 대일수출 채산성이 악화되지만 수출은 계속한다고 응답한 34개사중 16-20%정도가 악화될 것이다고 응답한 기업이 가장 많은 20개사이고, 6-10%정도 악화가 예상된다는 응답이 7개사 - 34개사 대일수출 채산성 악화 평균비율은 17.6% - 13 -
개사 대일수출기업의 수출채산성 악화(전망) 25 20 20 15 10 5 0 7 2 2 1 1 1 1-5% 6-10% 11-15% 16-20% 21-25% 26-30% 40-50% 원고의 대응방안 ㅇ 6개월 이내의 기업의 단기대응책(복수응답) - 원고-엔저에 대한 대일수출기업의 6개월 이내의 단기대책으로는 바이어 와의 교섭으로 수출가격을 조정한다가 44개사(39.6%), 유효한 대응책을 갖고 있지 못하다가 22개사(19.8%) - 일본 이외로 수출선 다변화가 20개사(18.0%), 외환헤지 및 결제통화변경 18개사(16.2%), 생산거점 해외이전이 12개사(10.8%)임 원고-엔저에 대한 대일수출기업의 단기대책 바이어와의 교섭으로 수출가격 조정 44 수출선 다변화 20 외환헤지및 결재통화변경 13 생산거점의 해외이전 12 유효한 대책이 없음 22 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 개사 - 14 -
ㅇ 6개월 이상 기업의 장기대응책(복수응답) - 원고-엔저에 대한 대일수출기업의 6개월 이상 장기대책으로는 바이어와 의 교섭으로 수출가격을 조정한다가 37개사(32.2%), 수출선 다변화가 30 개사(26.1%), 생산거점의 해외이전 19개사(16.5%), 외환헤지 및 결제통화 변경 16개사(13.9%), 유효한 대책이 없음이 13개사(11.3%) - 해외로 생산거점을 이전할 때 주요 대상국가로는 중국, 베트남임 원고-엔저에 대한 대일수출기업의 장기대책 바이어와의 교섭으로 수 출가격조정 37 수출선 다변화 30 외환헤지및 결재통화변 경 16 생산거점의 해외이전 19 유효한 대책이 없음 13 0 5 10 15 20 25 30 35 40 개사 엔-원의 손익분기점 환율 ㅇ 응답기업 71개사의 평균 손익분기점 환율은 100엔당 851.97엔 - 851원에서 900원사이를 응답한 기업이 가장 많은 24개사(33.8%), 751원- 800원이하 16개사(22.5%), 801원-850원 이하 15개사(21.1%) 개사 원-엔의 적정환율 30 25 24 20 15 16 15 10 5 8 2 6 0 750원이하 751원-800원 이하 801원-850원 이하 851원-900원 이하 901원-950원 이하 951원-1000원 이하 - 15 -
한국기업의 수출가격 조정 요청에 대한 바이어의 반응 ㅇ 환율변동에 따른 가격인상에 대한 의견을 묻는 전화인터뷰 결과 대부분 바 이어는 환율변동으로 인한 가격조정은 수용불가 의사를 밝힘 - 한국기업이 수출가격을 인상할 경우 거의 수입선을 바꾼다는 입장이며 환율 로 인해 신규 발주시 대만이나 중국으로 거래선을 바꾸는 경우도 등장. - 국내기업이 대책으로 생각하는 "바이어와의 교섭으로 수출가격을 조정"하는 것은 실현되기 어려울 것으로 보이며, 수출을 중단하거나 출혈수출을 할 수밖 에 없는 상황 ㅇ 다만 국내기업과 장기간 거래중인 일부 바이어의 경우 가격인상 요청을 수용 하고 있으나 일본내의 가격경쟁 격화로 일본내 판매가격에는 반영치 못함 ㅇ 2006년 7월, 일본부품소재 수입업체를 대상으로 실시한 설문조사 4) 에서 원화절상에 대한 비용부담 교섭에 대해서 약 70%의 바이어가 대화를 통해 타협점을 모색한다로 응답 - "대화를 통한 타협점의 모색"을 일본 바이어가 일정비율정도 수출가격 을 인상해 준다는 의미보다는, 한국기업이 원가절감 및 경영효율화를 통해 대처하도록 설득한다는 의미로 파악해야 함 - 일본내 소비자에게 가격인상에 대한 설득의 근거(국제 원자재 가격 상 승등)가 약할 경우 판매가격을 인상할 수 없어, 수입상이 비용을 모두 부담해야 하는 상황을 회피하려고 함 4) KOTRA 기획조사 06-059, 부품소재 대일수출 경쟁력 제고방안 - 16 -
Ⅳ. 엔고시절의 일본정부 및 기업의 대응 ㅇ 1980년대 전반 강한 미국 을 내건 레이건행정부의 경제정책으로 달러 가 급등하고 미국의 무역적자 규모가 확대되자 1985년 9월 2일 뉴욕의 플라자호텔에서 미국, 영국, 일본, 서독, 프랑스의 선진 5개국은 상호 긴 밀한 협조를 통해 주요국 통화의 상승(달러하락)과 교역불균형시정을 내 용으로 하는 플라자합의를 체결함 ㅇ 플라자합의이후 각국정부의 예상을 넘어서는 달러하락이 발생하자 일본 정부는 뒤늦게 일본의 주가유지 및 엔고저지를 위해 대폭적인 금융완정 정책을 실시했으나 엔고추세는 멈추지 않았고, 일본경제는 수출산업을 중심으로 큰 타격을 받고 엔고불황에 들어서게 됨 엔 플라자합의 이후 엔-달러 추이 300 250 200 150 100 50 0 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 자료 : 일본은행, 주: 연도말 환율 1. 일본정부의 엔고대책 내수확대 및 중소기업 지원을 통한 대응 ㅇ 일본정부는 플라자합의이후 엔고에 대응하고 내수를 중심으로 한 경기 의 지속적인 확대를 도모하고자 1985년 10월과 12월 두차례에 걸쳐 내 수확대에 관한 대책을 수립함 ㅇ 엔고로 인해 중소수출기업의 어려움이 가중되자 1985년 12월, 특별융자 제도의 신설(대출금리 6.8%, 1986년 1월 20일에는 5.5%로 인하, 대출액 - 17 -
규모:1000억엔)등을 주 내용으로 하는 중소기업특별조정대책을 실시 ㅇ 1986년 2월에는 원활한 사업 전환을 지원하고 긴급경영 위기를 극복함 으로써 중소기업자가 국제경영환경의 변화에 적응할 수 있는 대책을 포함한 "특정중소기업자 사업전환 대책 등 임시조치법" 수립. ㅇ 동법에 입각한 업종지정에 따라 종전의 특별융자제도를 확대한 중소기 업 국제경제조정대책등 특별대부제도(금리:5.5%, 대출액규모 : 3천억엔) 를 3월 4일자로 실시하고, 동 경제정책에 의거 4월 8일, 6월 2일 두차 례에 걸쳐 대출금리를 인하함(사업전환자금 5.0% 4.85%, 경영조정자금 5.3% 5.0%) ㅇ 1986년 4월에는 내수중심의 지속적인 경제발전을 위한 종합경제대책을 수립. 또한 동년 5월 30일에는 엔고하의 경제대책의 일환으로 중소기업 대책, 고용대책, 엔고차익환원대책(공공요금인하등)을 결정 외환시장 개입을 통한 대응 ㅇ 일본정부의 가장 대표적인 엔고대책으로는 외환당국의 적절한 시장개 입으로(엔매도, 달러매입)을 통해 환율을 적정수준으로 유지하기 위해 지속적인 노력 실시 ㅇ 2002년 이후 경제가 회복세를 보이기 시작한 이래 일본은 적극적이고 신속한 외환시장개입을 실시함. 종전의 시장개입과 다른점으로는 시장 개입규모가 대규모라는 점, 주요 선진국(미국, EU등)과의 협조개입 없 이 일본 단독으로 개입한점, 장래에 예상되는 엔고국면에 효율적으로 대응하기 위해 특별예산을 중앙정부예산에 편성한 점임 ㅇ 2003년 이후 엔고국면에서 일본정부가 저지선으로 하고 있는 환율수준 은 1차 저지선이 달러당 110엔대, 2차 저지선이 105엔대였음. 2004년 3 월 16일 이후, 강한 달러 정책을 펼치고 있는 미국 부쉬정권이 무역불 균형의 주요 타켓을 중국으로 바꾸고, 외환시장의 개입에 부정적인 견 해을 보임에 따라 일본정부의 외환시장 개입은 중지됨 - 18 -
2. 일본기업의 엔고대책 환예약, 결제통화 변경을 통한 대응 ㅇ 일본의 주요수출기업의 외환담당자는 이미 결정되어 있는 수출계획에 따라 어느 시점에서 환예약을 할 것인지가 중요한 업무중의 하나이며 또한 달러에서 엔화등 결제통화 전환을 통해 환리스크를 회피함 ㅇ 일본기업의 무역거래시 엔화결제 비율은 대략 수출 40%, 수입 25%정도 로 여타 선진국에 비해 자국통화에 의한 결제비율이 낮음 - 수입품의 큰 부분을 차지하고 있는 석유, 천연가스등 에너지관련 제품 과, 철광, 알루미늄등 원자재는 국제시장에서 달러베이스로 거래되고 있 는 상품이라는 점이 수입시 엔화결제비율이 낮은 주 요인 수출가격인상 및 내수확대 ㅇ 엔고가 되면 수출가격을 인상하는 것도 기업입장에서는 엔고의 대응책 - 일본의 대미수출 자동차업계의 경우 미국의 3대 자동차 메이커로부터 엔고에 부합하는 가격인상의 템포가 느리다고 덤핑제소를 당하는 사례 도 있어, 가격인상이 판매감소를 가져오는 것을 인식하면서도 가격을 인상 - 기술 및 제품의 품질경쟁력이 있고, 가격인상에 대해 비탄력적일 경우 효과를 발휘함 ㅇ 수출 가격인상과 별도로 국내판매와 수출의 밸런스를 잘 유지하는 것 도 중요한 엔고대책의 하나로서 수출을 축소하고 국내판매를 확대하는 방안도 기업입장에서는 엔고로 인한 경영상 어려움을 타개하는 방안 - 내수시장의 확대를 통해 엔고를 극복하고자 하더라도, 경기불황으로 국 민의 구매의욕이 낮은 수준에 머물을 경우 엔고로 인한 경영난을 타개 하기 어렵게 됨 - 19 -
해외로의 생산기지 이전 ㅇ 플라자합의 이후 초유의 엔화 절상으로 일본기업들이 수출경쟁력이 약 화되자, 높아진 엔화가치를 이용한 해외투자를 통해 우회수출을 하는 방식으로 대응하게 됨 - 1989년도에 해외투자진출 움직임은 절정에 이르러 건수기준으로 6,589 건, 금액기준 67,540백만불로 해외투자가 사상최대를 기록 ㅇ 북미 및 EU지역으로의 해외투자는 주로 무역마찰을 피하기 위한 목적 - 통상마찰이 심한 자동차, 정밀기계등을 중심으로 미국에 공장 설립 - 혼다는 미국에서 판매하는 어코드, 시빅 을 1996년까지 모두 미국현 지 생산으로 대체했으며, 도요타도 미국 켄터키에 생산거점을 설립 ㅇ 아시아지역으로의 투자진출은 가격압박에서 벗어나고 우회수출을 위한 생산기지의 이전이 주류 - 일본의 가전메이커인 빅터, 아이와, 히다치등은 말레이시아에서 생산을 확대, 미츠비시전기가 AV기기의 국내생산을 중단하고 말레이시아로 생 산기지를 이전, 소니, 롬등은 태국에서 노동집약적인 후공정 반도체생산 백만달러 35,000 플 라 자 협 정 이 후 일 본 의 해 외 투 자 30,000 25,000 20,000 15,000 아시아NIES AS EAN 1 0 EU15 미국 10,000 5,000 0 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 년 자료 : JETRO해외투자 통계 ㅇ 플라자 합의이후 내수 전환, 고부가가치화 품질향상, 경비절감이라는 80년대형 대응에서 90년대 후반이후에는 신제품개발, 신분야 진출, 해 외부품조달, 생산거점의 해외이전과 같은 구조적인 대응이 두드러짐 - 20 -
3. 일본기업의 엔고 극복 사례 5) 신사업 진출 ㅇ 어류 탐지기를 비롯한 초음파 기술을 보유하고 있는 H(아이치현)사는 초음파기술의 다각화에 성공하여 円 高 를 극복. 동사는 어류탐지기 전 업메이커로서 1985년 플라자합의에 의한 통화절상으로 채산성이 급격 히 악화되어 경영위기에 직면 - 미국시장에서의 철수를 결정하고 어류탐지기 생산시 축적한 초음파 기 술에 경영자원을 집중시켜 초음파진동을 활용한 세탁기등의 가전과, 태 아 진단기 등의 의료용기기, 초음파 컷터 등 폭넓은 분야로 상품을 다 각화하여 세계 최첨단의 초음파기술을 보유한 기업으로 성장 ㅇ 주력상품인 어류탐지기 생산이라는 고유의 업종에 집중하기 보다는 어 류탐지기를 통하여 축적한 초음파기술을 활용한 신제품개발로 경영전 략을 바꾼 것이 성공요인 생산공정 합리화를 통한 원가절감, 생산성 향상 ㅇ 주방기기의 제조, 수출를 하던 N(니이가타현)사는 수출이 매출의 80% 였던 만큼 엔화절상으로 큰 타격을 받자, 경영상 어려움을 극복하고자 지금까지의 수주업무에서 얻은 노하우를 바탕으로 사원들이 모두 공유 할 수 있는 업무 매뉴얼을 작성함 - 매뉴얼의 작성을 통한 업무표준화는 제품상담부터 디자인, 납기까지 모 든 공정 및 과정을 효율적으로 추진할 수 있게 되어 단기간의 제작 및 납기가 가능해지고, 사원한명이 다양한 업무를 가능케 하는 효과거양 - 비용억제, 조기납품, 외부에서 할 수 없는 부가가치를 만든다 는 목표로 제품의 공정관리가 가능하게 된 것은 그동안 축적한 기술력이 주요 요인 5) 일본 중소기업사업단 발간자료(1994-1995년), 중소기업백서(1991년)에 소개된 내용 - 21 -
ㅇ 자동차용 조명기기업체로 토요타로부터 30%의 가격 인하 요구를 받은 K사는 생산 공정을 극한까지 합리화하여 대폭적인 원가 절감에 성공. - 단순한 생산시스템 변경이나 원부자재 구입등을 개선하는 정도로는 30% 원가절감이 불가능하다고 판단, 코스트삭감 3개년 계획을 수립하 여 전부문의 원가절감을 추진 - 80종류의 볼트를 단 2종으로 통합하였으며 5-8초에 금형교체가 가능한 금형교환장치를 개발, 라인 교체시간을 종전보다 15배나 단축시키는 획기적인 성과달성 고부가가치화 제품 생산으로 내수시장 전환 성공 ㅇ M사(도쿄도)는 중급 라이터를 생산하여 미국 유럽으로 수출하였으나 엔고 로 가격경쟁력이 낮아져 해외시장을 완전 상실. - 해외시장을 포기하고 내수시장용 고급제품 개발에 매진, 내연방식의 라이터 개발에 성공함. 동 라이터는 내연식이어서 바람이 불어도 불이 꺼지지 않아 수요가 급증하여 내수시장에서 일회용 라이터를 대체하게 됨 해외진출을 통한 엔화절상 극복 ㅇ 도자장식물을 생산하는 L사는 엔고 메리트를 최대한 활용하기 위해 과거 원 재료를 구매하던 대만에 진출하여 인건비 및 재료비 등 비용을 30% 절감하였 으며 만성적인 일손 부족도 해결되어 안정적인 생산체제 구축. ㅇ 현지생산 제품의 품질이 일본내 생산에 비해 손색이 없음에 따라 경쟁력이 향상되어 수출도 확대됨 - 22 -
Ⅴ. 원고를 극복하는 우리기업의 대응사례 1. 고부가가치 제품 개발 T기계 : 단품위주에서 모듈부품으로 고부가가치화 함 ㅇ 기계금속부품을 전량 수출하고 있는 T기계는 2006년 매출액은 2,000만 달러에 달하여 전년대비 30% 이상 증가함. 총 매출의 90%이상이 일본 수출로 엔화 약세로 어려운 상황하에서도 수출을 늘리고 있는 것은 차 별화된 기술력을 토대로 모듈부품 시장을 공략한 결과임. ㅇ T기계는 비용절감, 제품개발기간 단축, 품질개선등의 요인으로 부품이 모듈화되고 있는 일본시장의 흐름을 읽고 모듈 부품시장을 집중 공략 한 결과 대일 수출이 2002년 300만달러에서 2006년 2,000만달에 이르는 등 매년 비약적인 수출신장세를 기록함 ㅇ 현재 일본의 A 공작기계에 대부분의 부품을 공급하고 있으나 최근들어 일본내 여타 공작기계 메이커도 부품의 모듈화 조달을 추진함에 따라 T기계는 A사에 대한 모듈부품 공급실적을 활용하여 현재 다른 공작기 계 메이커에 모듈 부품 공급을 모색중 ㅇ 이중 일본의 유력 공작기계업체인 M사와는 도면 교환 등 구체적인 협 상이 진행중으로 M사는 지금까지 소요 부품을 자체 제작하거나 일본 내 부품업체에만 발주하여 왔으나 T기계의 기술력을 인정하여 구매를 검토하고 있음. T기계의 M사에 대한 수출은 연내 가시화될 것으로 전 망되는데 공급이 확정될 경우 T기계의 대일수출은 또 한번 도약할 수 있을 것임 ㅇ T기계는 수출대금을 엔화로 보관한 후 기계설비 수입시 엔화로 직접 지불하 여 환차손을 보전하고 있고 있으나, 수익성은 많이 악화되고 있다면서 기존 공작기계업체 뿐만 아니라 반도체제조 기업으로 수출대상을 확대하는 한편 단품수출을 지양하고 모듈부품등 고부가가치 제품으로 수출품목을 전환하 여 엔저의 파고를 극복할 것 임을 밝힘 - 23 -
H기업- 바이어가 대체기업을 찾기 어려운 고품질의 제품개발 ㅇ 원자력발전소 설비를 생산하는 일본의 T사가 2004년에 자사 설비에 부 착하는 원자력발전소 증기밸브의 조달처를 찾았으나, 관련제품의 스펙 이 워낙 까다롭고 경기회복세로 일거리가 넘쳐난 일본 부품기업들은 T 사의 증기밸브를 제조하기를 꺼려함. ㅇ 동 정보를 입수한 인천의 주강주물전문기업 H사는 T사가 제공한 도면 을 바탕으로 수차례의 시행착오를 거쳐 까다롭기로 유명한 T사의 검사 를 통과하고 수출을 개시한 이래 10개 모델의 제품을 위탁생산 수출하 고 있음. 05년 10월에는 일본 3곳의 공장에서 생산하는 제품 중 한개 공장의 물량 전부를 H사에서 생산하고 싶다며 상호협력을 제의해 옴 ㅇ 2005년 이후 국제원자재 가격상승 및 엔저로 H사는 수출채산성이 급격 히 악화되자 국제원자재 가격상승을 이유로 수출가격을 1차 조정하였 고, 6개월후 지속적인 엔저로 환차손이 증가하자 원화절상으로 인한 단 가조정을 재차 요구함 ㅇ 원자재 가격상승은 전세계적인 추세이므로 원가인상요인을 설명하면 일 본바이어도 수긍하는 분위기이나, 원화상승으로 인한 가격인상 요인은 자체 적으로 개선 하라는 부정적인 대답 ㅇ H사도 환율 인상분을 이익 축소, 생상성 향상등 사내에서 가능한 모든 방법 을 동원하여 환차손 피해를 최소화 하였으나, 가파르게 상승하는 원화에 자 체 대응하기에는 한계에 도달하여 06년 9월 일본 거래처를 직접 방문하여 상담실시 ㅇ H사 사장은 원자재 및 환율상승율 및 공개를 꺼리는 회사의 원가율 자료까 지 준비하여 현재 적자로 수출하고 있는 점을 적극적으로 어필함. 적자를 보 면서 수출은 할 수 없다는 원칙론과 T사가 또다시 신규 생산 업체를 물색하 는 것 보다 몇년간 T사의 까다로운 제품을 생산하면서 취득한 기술노하우를 활용할 수 있는 H사의 우위성을 설명하고 지금와서 다른 회사를 찾지 않을 것이라는 자신감을 가지고 설득한 끝에 가격조정에 성공함 - 24 -
ㅇ 바이어가 H사의 조건을 수용한 것은, 까다로운 품질요구로 일본 회사가 기 피할때 적극적으로 수주에 임한 적극적인 자세, 타사에서 제작에 실패한 제 품을 완벽하게 생산한 H사의 높은 기술력뿐 아니라 지급을 요하는 제품이 발생했을때 주말작업까지 하며 납기를 맞추는 등 바이어로 부터 인정받은 기술력과 신뢰가 있었기 때문 ㅇ 양사는 환율 변동으로 발생하는 리스크를 최소로 하기위해 양사만의 거래 기준환율을 설정하여 고시 환율이 양사가 합의한 기준보다 크게 절상(또는 절하)되면 초과분을 양사가 반반씩 부담을 나누는 것으로 합의 K산업 - 고부가가치 제품의 개발로 High End시장개척 ㅇ 정밀주조 전문기업인 K산업은 1990년대 중반까지 대일 수출은 단순 저가제 품 위주로 편중되어 있었으나, 90년대 말부터 중국기업 및 국내 타 정밀주조 회사기업과의 치열한 가격경쟁으로 범용 저가품의 수출에 한계를 느끼고, 고 부가 제품개발로 방향을 바꿈. ㅇ 고부가가치 제품개발을 위해 매년 매출의 10%를 고기술 및 제품개발에 투자 하여 정밀주조에서는 가장 high tech로 인정되는 항공기 엔진 및 기체부품 개 발에 성공하여 유럽 및 미국에 수출을 개시하였으며, 세계적인 인증기관으로 부터 관련인증을 획득하는 등 첨단 기술력을 인정받음 ㅇ 국제기관의 각종 인증 및 미국 및 유럽으로의 수출 성과를 활용하여 까다롭 기로 유명한 일본의 대기업 및 고품질을 요구하는 중소기업을 주 타켓으로 영업활동을 한 결과 90년대말에는 저가품 위주의 고객이 현재는 90% 이상이 대기업이나 품질위주의 고객으로 재편 되었고, 주요 경쟁업체가 이전의 중국 및 국내 정밀주조업체에서 현재는 일본의 정밀주조회사임 ㅇ K산업 해외영업부 정이사는 고부가 제품으로의 전환과 고가제품의 수주로 의 경영방침의 전환이 현재 모든 국내 기업이 겪고 있는 원자재 가격폭등, 원 고 등의 어려움 속에서도 꾸준히 매년 2자리수 성장을 하고 있는 원동력이 되 고 있다고 밝히고 있음 - 25 -
2. 생산거점의 해외이전으로 경쟁력 확보 주) G산업-한중일 사내 분업을 통한 환율 대응체제 구축 ㅇ일본으로만 수출하는 시스템키친 제조업체 G산업은 현재 환율로는 채산 성을 맞출 수 없고, 경쟁이 치열한 일본시장에서 바이어와의 가격조정은 불가능한 상황이어서 2006년 6월 소량오더를 끝으로 수출을 중단 ㅇ G산업의 K사장은 2006년 자사의 자재생산 거점을 중국으로 이전하고 일본 에서의 영업활동 및 현지 시공업무를 맡고 있는 도쿄지점을 폐쇄하고 현지인 을 대표로 하는 현지 일본법인을 설립함. 한국에는 제품설계 및 디자인등의 기능과 사업을 총괄하는 본부 기능만 남겨놓음 - 중국에서의 생산은 인건비등 생산원가의 절감으로 종전보다 가격경쟁력이 발생하여 환율상승에 대응할 수 있는 여력 발생 - 일본의 현지법인은 일본 금융권으로부터 저리의 엔자금 조달이 용이해 졌고, 현지 바이어에 대한 대응 및 영업활동도 보다 원활해 질 전망. ㅇ 일본의 유명 시스템키친업체로부터 OEM수주를 받아서 금년 하반기 납 품이 예정되어 있는 등 신대응체제가 엔저극복의 효과를 발휘 ㅇ 국내에 생산공장이 있었을 경우, 소량주문에도 신속한 대응이 가능했으 나 대량생산 시스템을 가지고 있는 중국공장에서는 소량주문의 경우 대응이 어려운 한계 - 수량주문은 거래선 유지차원에서 일본국내에서 자재를 조달받아 대응하 고, 대량거래의 경우 중국공장에서 생산된 제품으로 대응하여 엔저의 파고를 넘을 전략 - 26 -
<G산업의 한중일 사내 분업을 통한 엔저대응> 3. 생산 공정개선등 원가절감 강화 A테크 - 고비용 구조 적극분석, 생산코스트 절감 ㅇ 냉동볼밸브, 기계단조부품을 생산하는 A테크는 수출채산성이 악화되어 마진이 없는 상황에서 대일 수출하고 있음. 거래 계약서에는 ±5%의 환 율변동이 있을 시 가격조정 조항이 있으나, 가격조정을 요청할 경우 수 출이 끊길 가능성이 있어 실제로 가격조정을 하지 못함. - 바이어는 원자재 가격의 변동에 의한 조정은 협조할 수 있지만, 환율변동 에 따른 가격인상은 일본국내 마케팅에 장애요인이 되므로 가격이 인상되면 다른 국가로 거래선을 전환할 의사를 표시 ㅇ A테크의 경우 자사 적정환율이 100엔당 850원 정도로, 수출채산성이 매우 악화된 상황이지만 일본수출은 계속할 생각. 환보험 가입을 생각하고 있지 만 현재의 환율수준이 너무 낮다고 판단되므로 환율의 움직임을 좀 더 지켜 볼 예정. 장기적으로는 생산공정 개선등, 비용낭비적인 요인을 적극분석하 여 생산코스트를 낮추고 가격경쟁력을 높일 전략 - 27 -
D테크-원가절감 및 수출가격 인상을 병행- ㅇ 자동차 및 건축자재용 고무제품을 수출하는 D테크는 바이어에게 제품 수출 가격 인상을 요청하는 한편, 원가절감을 위한 공정개선등 자구노력을 병행하 고 있음 - 포장 경량화를 통한 부자재비 절감 및 운송비을 절감하고 장기적으로는 자 동설비 신규투입으로 인건비를 절감하여 가격 경쟁력을 높일 생각임 ㅇ 바이어와는 가격인상을 요청하여 인상요인을 상호 50%씩 흡수하는 방향으로 조정을 했고, 향후 환율변동폭이 ±5%이상일 경우 재협상을 통해 가격을 조정 해 나가기로 함 4. 국내시장 내수 확대 C금속-수출은 중단했으나 내수시장 공략으로 경영위기 극복 ㅇ 알루미늄 2차 합금제품을 일본으로 수출하는 D금속은 엔저가 지속되는 데 다 원자재인 금속가격이 급등하여함 출혈수출을 하게되자 지난 9월부터 일 본수출을 중단함 - 마침 대일수출이 어려운 상황에 있을 때, 국내시장에서 수요증가로 내수판매 가 늘어나 회사전체의 경영위기를 극복. ㅇ C금속은 현재의 엔저수준을 감안하였을 때 내수판매가 유리하며 당분간 일 본수출을 중단하고, 내수에 전념하면서 비용절감 및 신제품 개발등으로 경쟁 력을 강화할 예정 - 28 -
Ⅵ. 엔 약세 극복을 위한 제언 ㅇ 현재 엔저-원고 상황에서 대일수출기업들의 수출환경은 매우 어려움. 상기 설 문조사결과에서도 보여지듯 현재의 원-엔환율 수준에서는 이익을 내고 있는 기업이 매우 드물며 수출중단 상황에 몰려있는 기업도 나타남. 환율로 인한 수출채산성 악화는 모든 수출기업들에게 수혈수출 및 이익률의 감소를 가져 오는 요인인 만큼, 적정 이윤을 확보할 수 있는 환율수준에서 안정적인 환율수 준이 지속되는 것이 매우 중요 ㅇ 하지만 환율은 국제경제 상황 하에서 복잡한 메커니즘을 가지고 결정되는 만 큼, 개별기업은 결정된 환율을 수동적으로 받아들일 수 밖에 없으며 어떻게 하면 환율의 영향을 덜 받고, 수출을 할 수 있을 것인가를 검토해서 구조화시 켜야 할 것임. ㅇ 엔고를 극복한 일본기업 및 어려운 상황에서도 엔저-원고를 극복하고 대 일 수출을 하고 있는 기업들의 사례에서 아래와 같은 공통적인 특징을 발견할 수 있음. 모두가 어려운 길이고 장기적은 노력이 필요하지만 기 업의 생존을 위해서는 해결하지 않으면 안 되는 요소이기도 함. 제언 1. 환변동보험에 가입하라. ㅇ 환율 변동은 기업의 입장에서 손실과 이익을 볼 가능성을 동시에 수반 하지만 안정적인 사업운영을 바라는 기업 입장에서는 환율 하락에 따 르는 리스크를 최소화하는 것이 급선무임. 특히 중장기적으로 환율이 하락할 것으로 전망되는 경우에는 환 리스크 헤지 전략을 적극 활용하 는 것이 필수 - 기업이 수출시점의 환율로 대금을 결제 받을 수 있도록 보장해주는 환 변동보험 제도가 있으며 한국수출보험공사에서 서비스를 제공. - 보험에 가입한 기업들은 환율이 하락해 손해를 볼 경우 보상을 받고 환 율이 오를 경우 이익금은 공사에 납부 ㅇ 환이익을 기대하면서 가입을 주저하는 것은 경영불안을 가중시키는 요 인이므로 자사의 적정 환율로 생각하는 수준의 환율에서 환변동보험가 입을 적극 고려해야 함 - 29 -
ㅇ 환변동보험 가입 시기를 놓쳤다고 생각하는 기업은 수출대금을 외화로 보유하고 있다가, 원자재 및 제조설비 수입시 외화로 지급하는 것도 환 변동을 대처하는 방법 제언 2. 생산공정개선, 원가절감 노력으로 가격경쟁력을 높여라 ㅇ 현재의 생산공정과 투입요소를 잘 관찰하면 개선의 여지와 낭비요인이 발견될 수 있으며 당장 개선할 부분은 신속하고 대처하고, 비용과 시간 이 걸릴 경우는 장기적인 계획을 가지고 추진해야 함 ㅇ 매뉴얼을 표준화해서 생산주기의 단축과 모든 직원이 다양한 업무를 가능케 한 일본의 N사나, 3년에 걸쳐 생산공정을 전면 개조하고 원가 절감과 생산성을 높인 도요타 납품업체 K사는 엔고가 기업경쟁력을 높 이는 계기가 됨. ㅇ 한국의 D테크는 단기적으로는 포장경량화를 통해 포장비용 및 운송비 를 절감하고 장기적으로는 설비투자를 통해 경쟁력을 높일 구상 제언 3. 협상의 열쇠를 쥘 수 있는 특기 하나는 있어야 한다. ㅇ 자신만이 할 수 있는 특기와 장점을 가지고 있어야 함. 자신의 기업에 서 생산하는 제품이 대체재가 아니거나, 대체하려고 해도 시간이 많이 소요되는 제품일 경우, 쉽게 가격교섭이 가능함 - 인천의 H사는 제조하기 어렵고, 기술습득에 시간이 많이 걸리는 밸브를 생 산하고 있어 바이어와의 가격교섭에 성공함 ㅇ 일본기업의 경우 소량주문생산의 경우가 많고 제품 발주시 워낙 까다로운 주 문이 많지만, 동 과정을 거쳐 일본기업의 주문에 대응하는 수준이 될 경우, 국 내기업도 협상의 열쇠를 갖게 됨 - 자사의 기술발전 및 제품개발 향상의 계기가 되며 제 3국으로의 수출도 용 이하게 됨 - 30 -
제언 4. 고부가치제품의 개발로 수출단가를 높여라. ㅇ 수출하고 있는 제품에 새로운 아이디어를 접목하거나, 신규 활용방법을 찾 아야 함. 기존제품에 아이디어가 접목되면, 기존제품과 다른 새로운 제품이 되므로 바이어와의 협상이 손쉽고 수출단가도 높일 수 있음 - 한국의 D사는 단품 부품을 발전시켜 모듈부품이라는 새로운 제품을 개발하 여 보다 높은 수출 가격을 받고 있으며, 바이어도 만족스런 상태 제언 5. 해외진출을 활용하라 ㅇ 인건비가 저렴하고 원자재 조달이 용이한 해외생산거점의 이전은 엔고 시절 일본기업들이 사용하던 일반적인 방법이다 - 국내보다 생산비가 저렴한 국가로의 생산기지 이전은 생산원가 절감의 확실한 방법이기는 하지만, 국내와는 제도 및 문화의 차이가 존재하여 해외진출이 의외의 고비용 구조가 될 수 있으므로 신중한 접근이 필요 - 성공적인 해외진출은 원가절감을 통해 국제경쟁력을 높일 것임 제언 6. 국내시장에도 길은 있다. ㅇ 원고로 인해 수출채산성이 도저히 없을 경우, 수출을 중단하고 국내시 장을 개척하는 방법도 고려할 수 있음. - 국내에서 시장이 확대되고 있거나, 제품가격이 오르는 추세일 경우 효 과적이며 국내시장도 불황이어서 수요증가가 없고 가격경쟁이 치열할 경우 시장개척에 한계가 있음 - C금속의 경우, 시기적으로 국제원자재가격이 상승하고 국내시장의 품 귀현상과 맞물려 효과적으로 국내시장을 개척할 수 있었음 - 31 -
2007년 KOTRA 발간자료목록 Global Business Report 번 호 제 목 발간일자 07-001 세계 바이오에너지 개발동향 2007.2 07-002 일본 히트 상품 속에 숨은 키워드 2007.2 07-003 2010, 중국 비즈니스 이정표: 3가지 의문과 제안 2007.2 07-004 2007년 중국의 외자기업 관련 주요 신규법규와 시사점 2007.2 07-005 대미수출 부진원인과 한미FTA 활용 방안 2007.3 07-006 중남미 신정부 출범과 시장 진출 방안 2007.3 07-007 북핵 사태 해결 이후 북-EU 경제 관계의 향방 2007.3 07-008 일본의 지적재산 강화전략 및 시사점 2007.4 07-009 엔화 동향 및 우리 기업의 대응전략 2007.4 무공자료 번 호 제 목 발간일자 07-001 2007년 지역별 진출확대 전략 2007.1 07-002 2007 미리보기 2007.1 07-003 2006년 중국 지재권 백서 2007.2 설명회자료 번 호 제 목 발간일자 07-001 2007년 세계시장 진출전략설명회 2007.1 07-002 Post-China 투자진출 전략 설명회 2007.3
작 성 자 홍상영 차장(도쿄무역관) 이배우 차장(오사카무역관) 조은범 과장(후쿠오카무역관) 박영환 과장(나고야무역관) 남우석 과장(아대양주팀) 엔화 동향 및 우리 기업의 대응전략 발행인 : 홍기화 발행처 : KOTRA 발행월 : 2007년 4월 주 소 : 서울시 서초구 염곡동 300-9 (우 137-749) 전 화 : 02)3460-7114(대표) 홈페이지 : www.kotra.or.kr Copyright c 2007 by kotra. All rights reserved. 이 책의 저작권은 kotra에 있습니다. 저작권법에 의하여 한국 내에서 보호를 받는 저작물이므로 무단전재와 무단복제를 금합니다.