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- 지오 당
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1 2017 년 1 분기예상실적 CJ 제일제당 본자료는 2017 년 1 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수있 음을양지하시기바랍니다.
2 Contents Ⅰ. 1Q17 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 - 바이오사업부문 - 생물자원사업부문 - CJ헬스케어 - CJ대한통운 Pg. 4 Pg. 5 Pg. 6 Pg. 7 Pg. 8 Ⅲ. 주요지표분석 - 판매관리비 - 영업외수지 Pg. 9 Pg. 10 Ⅳ. Appendix 2 2
3 Ⅰ. 1Q17 실적 Highlight 1Q17 실적 Highlight HMR 확대등 R&D 역량기반신제품군발굴 / 육성으로매출성장지속가공식품및바이오부문의견조한실적지속에도, 곡물가상승으로이익감소 매출영업이익순이익 +2,046 억 (+9.3%) -388 억 (-21.2%) -427 억 (-32.7%) 21,949 23,995 1,830 1,442 1, Q16 1Q17 1Q16 1Q17 1Q16 1Q17 전사업부문매출성장지속하는가운데, 식품부문고성장세가전사매출성장견인 가공식품및바이오부문의안정적인실적불구, 원당및대두가격상승에따른소재식품손익감소로영업이익및당기순이익감소 상기실적은대한통운제외기준 3
4 Ⅱ. 사업부문별실적분석식품사업부문 HMR 및글로벌사업확대에따른고성장으로매출 14.1% 성장원당및대두시세상승에기인한소재식품수익성하락으로영업이익은감소 매출및영업이익률추이 매출 OPM 10.2% 9.2% 7.6% 6.6% 3.2% 11,598 12,439 13,238 11,035 11,053 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 HMR 매출추이및연간목표 컵반 고메 국 / 탕 / 찌개 컵면 기타 2, , Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q E 1 분기실적분석 매출 - 가공식품은주력제품군판매호조지속되는가운데, HMR 및글로벌사업확대로매출 7,824억원 ( 전년비 +14.7%) 달성 햇반 / 냉동매출 : 전년비 +23%, +19% HMR 은국탕찌개카테고리내신제품출시등라인업강화로전분기대비 +32%, 전년비 +277% ( 17 년연간 HMR 매출목표는 2,500 억 ) 글로벌매출 : 전년비 +23% - 소재식품은 Trading 확대, 해외거점생산본격화등을통해 5,414 억원 ( 전년비 +13.3%) 달성 영업이익 : 원당및대두가격상승에따른소재식품수익성하락으로 311억원감소한 870억원기록 - 가공식품은 HMR 신제품육성을위한판촉 / 광고비용증가불구, 영업이익률 10% 수준유지 - 원당 / 대두가격전년비상승영향으로소재식품이익감소 원당 +41%, 대두 +14% 4
5 Ⅱ. 사업부문별실적분석바이오사업부문 메치오닌판가하락에도불구, 주요아미노산판매량확대로매출및이익증가 매출및영업이익률추이 1 분기실적분석 7.3% 6.5% 매출 OPM 8.7% 8.9% 8.4% 매출 : 메치오닌판가하락불구, 쓰레오닌을 제외한전아미노산판매량확대로 4,523억원 ( 전년비 +5.6%) 달성 4,282 4,558 4,560 4,616 4,523 - 트립토판 / 메치오닌 / 핵산 / 라이신판매량 : 전년비각 +23%, +23%, +12%, +9% 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 영업이익 : 핵산, 트립토판수익성개선및고마진 발린이익기여도확대로 64억원증가한 378억원달성 ( 단위 : 천톤 ) 시장수요성장을주도하며판매량확대지속 발린수요 CJ 판매량 ( 단위 : 천톤 ) 트립토판수요 ( 좌 ) CJ 판매량 ( 우 ) 트립토판판가 : 전년비 +15% - 발린 : 제조원가절감및판매량확대지속 판가 : 수요확대를위한판가전략으로전년비 -19% 판매량 : 1,600톤달성하며전년비 +220% 5 '16 년발린 MS 46% '16 년트립토판 MS 46% 년글로벌수요전년비 60% 이상성장전망 (1.2만톤) 하며, 이에당사 R&D 경쟁력기반판매량극대화추진
6 Ⅱ. 사업부문별실적분석생물자원사업부문 매출은전체사료판매량전년비 11% 증가불구, 동기간판가 9% 하락하며성장둔화영업이익은인도네시아사료판가인상지연, 베트남축산양돈판가하락으로부진 매출및영업이익률추이 1 분기실적분석 매출 OPM 매출 : 사료판매량 11% 증가에도불구, 판가 9% 하락하며 5,004 억원 ( 전년비 +2.3%) 달성 5,214 4,786 4, % 4.0% 3.8% 5,237 5, % 0.3% 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 동남아지역중심의해외사업확대지속 72% 71% 67% 68% Q17 - 사료판매량 : 89.5만톤 ( 전년비 +11%) 인도네시아 : 31.7만톤 ( 전년비 +3%) 15년상반기원종계수입제한여파로수요둔화되었으나, 원종계 / 종계육성기간및산란기간감안시 17년 6월후육계병아리개체수증가전망 베트남 : 19.9만톤 ( 전년비 +31%) 영업이익 : 인도네시아사료판가인상지연및 베트남축산시황악화영향으로 138억원감소한 13억원기록 - 인도네시아 : 옥수수수입금지정책및작황부진에따른원재료비상승불구, 판가인상지연으로손익악화 - 베트남 : 축산부문의초과공급에따른양돈판가하락으로수익성악화 양돈판가 1Q16 42,700 1Q17 30,100 동 /kg ( 전년비 -30%) 중국향수출재개및백야드농가공급축소로하반기수익성개선전망 6
7 Ⅱ. 사업부문별실적분석 CJ 헬스케어 ETC 고수익 / 전략제품및드링크류판매확대되었으나, 전년기술수출료일시반영에따른기고효과로매출 4.5% 성장및영업이익소폭감소 매출및영업이익률추이 매출 OPM 15.6% 14.7% 13.6% 13.1% 10.7% 1,412 1,255 1,299 1,177 1,230 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 ETC 내고수익 / 전략제품비중확대 1 분기실적분석 매출은 ETC 고수익 / 전략제품및드링크류매출지속확대로 1,230억원 ( 전년비 +4.5%) 달성 - ETC 제품매출 : 전년비 +4% 고수익 / 전략제품매출 : 전년비 +50% 고수익 / 전략제품외 ( 도입제품등 ) 매출 : 전년비 -10% - 컨디션등드링크류매출 : 전년비 +29% - 글로벌매출 : 전년비 -41% 1Q16, CJ 기술수출료인식에따른기고효과 영업이익은전년중국향기술수출료반영에따른기고효과로 3억원감소한 181억원기록 (1Q16 역류성식도염치료제기술수출료계약금 $300만, 약 37억원제외시전년비 +23%) - ETC 내고수익 / 전략제품비중확대지속 21% 24% 34% - 계약종료된도입제품 1) 은자체개발신제품으로 출시완료및예정으로, 향후수익성개선예상 1Q15 1Q16 1Q17 1) 루프린, 심발타, 루케어 7
8 Ⅱ. 사업부문별실적분석 CJ 대한통운 택배부문고성장및해외 M&A 효과로매출 10.4% 성장해운항만사업부진및택배부문비용증가로영업이익소폭감소 매출및영업이익률추이 1 분기실적분석 3.7% 3.9% 매출 4.0% OPM 3.4% 3.2% 매출 : 택배부문고성장및 Inorganic 성장으로 15,949억원 ( 전년비 +10.4%) 달성 - 택배 : 서비스강화를통한고성장지속 14,452 15,136 14,903 16,328 15,949 물량기준성장률 : +15% - 글로벌 : Century/CJ Speedex(4Q16) 1) 연결편입 효과로 Inorganic 매출 551 억원증가 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 ( 단위 : 백만 Box) 택배물량확대지속 영업이익 : 해운항만사업부진및택배부문비용 증가로 21억원감소한 511억원기록 - CL(Contract Logistics): 해운항만사업부진으로이익감소 - 택배 : 대규모자동화설비투자진행중이나, 물량증가대응위한운영비용발생으로수익성하락 Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 1) M&A 제외시, 1Q17 매출은전년비 6.5% 성장 8
9 Ⅲ. 주요지표분석판매관리비 매출증가에따른변동비증가, 신제품출시에따른전략성경비집행및글로벌사업확대에따른 Infra 구축등으로판매관리비는전년비 11% 증가 판관비율추이 판관비증감내역 구분 1Q16 1Q17 증감 인건비 1,237 1, % 21.8% 22.3% 23.0% 22.6% 지급수수료 1,108 1, 운반비 916 1, 판매촉진비 ,863 4,802 5,146 5,129 5,415 광고선전비 기타 1,047 1, 계 4,863 5, Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 9
10 Ⅲ. 주요지표분석영업외수지 외환관련손익개선불구, 곡물파생상품손실및전년일회성이익인식으로영업외수지는전년비 259 억원비용증가 영업외수지분석 영업외수지증감내역 외환관련이익은 325억으로전년비 456억원개선 순이자비용은 287 억원으로전년비 9 억원증가 - 차입금평균잔액 : 47,529 억원 ( 평균이자율 : 2.8%) - 평가이익 322억원 - 거래이익 3억원 곡물파생관련손실은 92억원으로전년비 250억원증가 - 16 년말대비 1Q17 말곡물가하락폭 : 원당 -14%, 대두 -5% 1) 1Q16, E&M 센터매각에따른일회성이익 324 억원인식 구분 1Q16 1Q17 증감 순이자비용 외환관련손익 지분법평가손익 기부금 곡물파생상품관련손익 기타 1) 계 법인세 Q17 기말환율 : 1, 원, 1Q17 평균환율 : 1, 원 2016 기말환율 : 1, 원, 1Q16 평균환율 : 1, 원 10
11 Ⅳ. Appendix 1-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운제외 ) 1Q17 재무제표 1Q16 4Q16 1Q17 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 21,949 22,318 23,995 2, % 1, % 매출원가 15,256 16,156 17,138 1, % % (%) 69.5% 72.4% 71.4% 1.9%pt. -1.0%pt. 매출총이익 6,693 6,162 6, % % (%) 30.5% 27.6% 28.6% -1.9%pt. 1.0%pt. 판매비와관리비 4,863 5,129 5, % % (%) 22.2% 23.0% 22.6% 0.4%pt. -0.4%pt. 영업이익 1,830 1,033 1, % % (%) 8.3% 4.6% 6.0% -2.3%pt. 1.4%pt. 영업외수지 NA 651 NA (%) -0.1% -4.2% -1.2% -1.1%pt. 3.0%pt. 법인세차감전순이익 1, , % 1, % (%) 8.2% 0.4% 4.8% -3.4%pt. 4.4%pt. 당기순이익 1, % % (%) 6.0% 0.3% 3.7% -2.3%pt. 3.4%pt. 11
12 Ⅳ. Appendix 1Q17 재무제표 1-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운제외 ) Q17 유동자산 26,849 24,347 27,697 28,605 34,640 33,442 당좌자산 15,592 14,426 17,131 17,746 21,995 20,827 재고자산 11,257 9,921 10,566 10,859 12,645 12,615 비유동자산 61,960 64,891 66,131 69,531 73,099 71,735 투자자산 18,510 16,296 16,040 16,116 14,890 14,675 유형자산 38,708 43,671 45,288 48,594 52,102 50,925 무형자산 3,951 4,261 4,267 4,393 5,614 5,656 기타비유동자산 자산총계 88,809 89,238 93,828 98, , ,177 유동부채 27,899 28,005 33,160 31,304 34,298 29,814 비유동부채 28,711 28,857 27,251 29,877 33,510 36,361 총차입금 40,283 41,259 43,561 42,776 48,015 47,043 순차입금 35,627 37,162 39,039 37,054 41,330 41,449 부채비율 176% 176% 181% 166% 170% 170% 순차입금비율 111% 115% 117% 100% 104% 106% 부채총계 56,610 56,862 60,411 61,181 67,808 66,175 자본금 주식발행초과금 8,921 8,959 9,102 9,183 9,199 9,208 기타자본항목 ,536-1,109-1, ,176 이익잉여금 20,441 21,605 21,916 23,310 25,615 26,073 비지배지분 2,525 2,627 2,785 4,904 5,192 5,172 자본총계 32,199 32,376 33,417 36,955 39,931 39,002 12
13 Ⅳ. Appendix 2-(1). 요약손익계산서 ( 대한통운포함 ) 1Q17 재무제표 1Q16 4Q16 1Q17 증감 (YoY) 증감 (QoQ) 매출액 35,340 37,406 38,665 3, % 1, % 매출원가 27,074 29,539 30,082 3, % % (%) 76.6% 79.0% 77.8% 1.2%pt. -1.2%pt. 매출총이익 8,266 7,867 8, % % (%) 23.4% 21.0% 22.2% -1.2%pt. 1.2%pt. 판매비와관리비 5,938 6,298 6, % % (%) 16.8% 16.8% 17.2% 0.4%pt. 0.4%pt. 영업이익 2,328 1,569 1, % % (%) 6.6% 4.2% 5.0% -1.6%pt. 0.8%pt. 영업외수지 , NA 630 NA (%) -0.8% -3.5% -1.7% -0.9%pt. 1.8%pt. 법인세차감전순이익 2, , % % (%) 5.8% 0.7% 3.2% -2.6%pt. 2.5%pt. 당기순이익 1, % % (%) 4.2% 0.4% 2.4% -1.8%pt. 2.0%pt. 13
14 Ⅳ. Appendix 1Q17 재무제표 2-(2). 요약재무상태표 ( 대한통운포함 ) Q17 유동자산 33,635 37,050 39,733 40,185 48,807 46,197 당좌자산 22,242 26,983 29,077 29,209 36,005 33,473 재고자산 11,393 10,067 10,656 10,976 12,802 12,724 비유동자산 90,003 92,995 94,092 97, , ,708 투자자산 15,395 10,629 10,876 11,358 10,962 10,320 유형자산 55,752 62,545 63,839 66,902 72,805 71,998 무형자산 16,056 17,640 17,509 17,373 23,338 22,865 기타비유동자산 2,800 2,181 1,868 1,695 1,750 2,525 자산총계 123, , , , , ,905 유동부채 33,892 37,089 41,224 43,357 46,992 41,990 비유동부채 37,536 44,830 43,102 40,304 50,065 52,847 총차입금 48,570 57,720 58,574 56,707 65,632 64,541 순차입금 42,351 52,425 52,695 49,755 57,392 57,462 부채비율 137% 170% 170% 155% 160% 161% 순차입금비율 81% 109% 106% 92% 95% 97% 부채총계 71,428 81,919 84,326 83,661 97,057 94,837 자본금 주식발행초과금 8,921 8,959 9,102 9,183 9,199 9,208 기타자본항목 ,273-1,848-1,819-1,494-2,754 이익잉여금 20,517 21,431 21,872 23,342 25,665 26,130 비지배지분 22,465 19,288 19,650 22,422 26,511 25,759 자본총계 52,210 48,126 49,499 53,852 60,605 59,068 14
15 Ⅳ. Appendix 3. 사업부문별재무실적추이 부문별손익 ( 대통제외 ) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 전사매출액 19,992 19,671 21,771 20,088 81,522 21,949 22,062 23,084 22,318 89,413 23,995 매출총이익 5,890 5,701 6,340 5,535 23,466 6,693 6,323 7,007 6,162 26,185 6,857 영업이익 1,826 1,527 1, ,865 1,830 1,521 1,861 1,033 6,245 1,442 EBITDA 2,655 2,392 2,620 1,718 9,385 2,748 2,467 2,744 2,031 9,990 2,386 영업이익률 (%) 9.1% 7.8% 8.1% 3.7% 7.2% 8.3% 6.9% 8.1% 4.6% 7.0% 6.0% 식품사업부문매출액 10,486 9,934 11,515 9,569 41,504 11,598 11,035 12,439 11,053 46,125 13,238 매출총이익 3,553 3,286 4,215 3,121 14,175 4,167 3,668 4,340 3,521 15,696 4,273 영업이익 1, , ,485 1, , , EBITDA 1,495 1,204 1, ,177 1,622 1,325 1, ,379 1,333 영업이익률 (%) 10.6% 8.0% 11.5% 2.8% 8.4% 10.2% 7.6% 9.2% 3.2% 7.6% 6.6% 바이오사업부문매출액 4,017 4,335 4,645 4,400 17,397 4,282 4,558 4,560 4,616 18,016 4,523 매출총이익 1,231 1, ,088 4,418 1,200 1,220 1,261 1,267 4,948 1,332 영업이익 , , EBITDA , , 영업이익률 (%) 12.5% 11.0% 5.0% 4.0% 8.0% 7.3% 6.5% 8.7% 8.9% 7.9% 8.4% 생물자원사업부문매출액 4,430 4,272 4,497 4,855 18,054 4,892 5,214 4,786 5,237 20,129 5,004 매출총이익 , , 영업이익 EBITDA 영업이익률 (%) 2.1% 3.1% 2.4% 2.8% 2.6% 3.1% 4.0% 3.8% 1.7% 3.1% 0.3% CJ헬스케어매출액 1,059 1,130 1,114 1,264 4,567 1,177 1,255 1,299 1,412 5,143 1,230 매출총이익 , , 영업이익 EBITDA 영업이익률 (%) 11.4% 11.1% 9.9% 13.2% 11.5% 15.6% 13.6% 10.7% 13.1% 13.2% 14.7% 15
16 Ⅳ. Appendix 4. 주요카테고리별국내 MS 현황 카테고리 주요카테고리별국내 MS 현황 ( 단위 : %) 월 8월 9월 10월 11월 12월 1월 2월 다시다 조미료 일반분말 백설고기양념장 고추장 해찬들 초고추장 된장 쌈장 맨밥 햇반 흰밥 잡곡밥 컵반 1) 복합밥 수산어묵 냉동 육가공 만두 조리냉동 캔햄 연어캔 김치김치 Note: 금액기준 MS, Source: 링크아지텍 1) 2015 년출시 HMR 신제품 16
17 Investor Relations Tel:
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2017 년 3 분기예상실적 CJ 제일제당 2017. 11. 8 본자료는 2017 년 3 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수있 음을양지하시기바랍니다. Contents Ⅰ. 3Q17 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 -
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2016 년 1 분기예상실적 CJ 제일제당 2016. 5. 10 본자료는 2016 년 1 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수 있음을양지하시기바랍니다. Contents Ⅰ. 1Q16 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 -
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2016 년 2 분기예상실적 CJ 제일제당 2016. 8. 5 본자료는 2016 년 2 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러 분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사과정에서달라질수있 음을양지하시기바랍니다. Contents Ⅰ. 2Q16 실적 Highlight Pg. 3 Ⅱ. 사업부문별실적분석 - 식품사업부문 - 바이오사업부문
K-IFRS,. 3,.,.. 2
2014 3 2014.11. 7 Investor Relations K-IFRS,. 3,.,.. 2 1. 2. 3. 4. 5. 6. ( ) ( ) 3 1. (MAU), ( : ) 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 32,490 33,669 34,626
CAPE Research Division Company Analysis _ 2017/11/09 Analyst 조미진ㆍ02) ㆍmj27 CJ 제일제당 (097950KS S Buy 유지 TP 500,000 원유지 ) 이제는믿을수있다!
CAPE Research Division Company Analysis _ 217/11/9 Analyst 조미진ㆍ2)6923-7317 ㆍmj27 7@capefn.com CJ 제일제당 (9795KS S Buy 유지 TP 5, 원유지 ) 이제는믿을수있다! 사상최대실적달성 3분기는대통제외매출액 15.9%, 영업이익 13.% 전년대비증가했습니다. 동사의사업구조복잡성을감안할때,
실적리뷰 BUY(Maintain) 목표주가 : 550,000원주가 (5/10): 387,000원시가총액 : 53,757억원 CJ 제일제당 (097950) 라이신이전부가아니다 음식료 Analyst 박상준, CFA 02) sjpark
실적리뷰 2016. 5. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 550,000원주가 (5/10): 387,000원시가총액 : 53,757억원 CJ 제일제당 (097950) 라이신이전부가아니다 음식료 Analyst 박상준, CFA 02) 3787-4807 sjpark@kiwoom.com 악화된라이신업황에도불구하고, CJ 제일제당의 1 분기영업이익과지배주주순이익은전년동기대비개선된모습을보였다.
주요사업부별실적리뷰상세 부문주요내용 CEO - 핵심사업중심으로글로벌사업입지달성목표 Comment - 향후구체적인경영전략이수립되는데로, 투자자들과소통하는시간가질것 - 1) 선물세트반품비용시점차와 2) PGA 투어광고선전비증가, 3) 해외식품법인 M&A 에따른초기비용반영으
실적 Review 218. 2. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 46,원 ( 하향 ) 주가 (2/8): 339,원시가총액 : 46,614억원 CJ 제일제당 (9795) 아쉬움을뒤로하고 음식료 Analyst 박상준, CFA 2) 3787-487 sjpark@kiwoom.com CJ 제일제당의 4Q17 영업이익은연결기준 1,54 억원 (-4% YoY),
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2018 년 4 분기예상실적 CJ 제일제당 2019. 2. 14 본자료는 2018 년 4 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서 투자자여러분의편의를위하여작성된자료입니다. 따라서본자료의일부내용은회계감사 과정에서달라질수있음을양지하시기바랍니다. Contents Ⅰ. 실적 Highlight - 2018 연간대통제외 / 대통포함전사실적 Pg. 3-4Q18
<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770>
총자산증가율 당기말총자산 전기말총자산 유형자산증가율 당기말유형자산 전기말유형자산 유동자산증가율 당기말유동자산 전기말유동자산 재고자산증가율 당기말재고자산 전기말재고자산 자기자본증가율 당기말자기자본 전기말자기자본 매출액증가율 당기매출액 전기매출액 총자산경상이익률 경상이익 총자산 총자산경상이익률 매출액경상이익률 총자산회전율 경상이익 총자산 경상이익 매출액 매출액
CJ 제일제당 (9795) 주요사업부별실적리뷰상세 부문주요내용 - 1) 가공식품매출성장, 2) 원당투입단가하락으로, OP 는전년동기대비 172 억증가 - 가공식품 : 매출 9% 성장 ( 국내 +6%, 글로벌 +31%). 국내법인회계변경영향감안하면 +
실적 Review 218. 5. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 41,원주가 (5/1): 359,5원시가총액 : 56,8억원 CJ 제일제당 (9795) 다시정상궤도에오르다 음식료 Analyst 박상준, CFA 2) 3787-487 sjpark@kiwoom.com CJ 제일제당의 1Q18 영업이익은연결기준 2,13 억원 (+9% YoY), 대체로시장컨센선스를충족하였다.
(강의자료)구매단가 절감 전략 및 예상효과
n 손익계산서 대차대조포 노무비 \ 390,000 재료비 \ 3,000,000 (\ 2,850,000) 경비 \ 410,000 재고자산 \ 500,000 (\ 350,000) 외상매입금 \ 300,000 현금 \ 300,000 매출액 \ 5,000,000 빼기 제조원가 \ 3,800,000 (\ 3,650,000) 더하기 SG&A \ 800,000 유동자산
Industry_mm_2010
CAPE Research Division Company Analysis _ 218/7/19 Analyst 조미진ㆍ 2)6923-7317 ㆍ mj27@capefn.com CJ 제일제당 (9795KS Buy 유지 TP 42, 원유지 ) 이익개선전망과부담없는주가수준 2 분기물류부분제외한영업이익은전년대비 27.8% 증가할전망입니다. 소재식품과바이오사업부수익성개선및생물자원
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기업 Note 216.3.18 CJ) 매수(유지) 목표주가: 5,원(유지) Stock Data KOSPI(3/18) 1,992 주가(3/18) 388, 시가총액) 5,16 발행주식수(백만) 13 52주 최고/최저가(원) 458,5/334, 일평균거래대금(6개월, 백만원) 18,46 유동주식비율/외국인지분율(%) 59.1/2.9 주요주주(%) CJ 외 6 인
CJ 대한통운 2015 년 2 분기 Seoul, Korea
CJ 대한통운 2015 년 2 분기 Seoul, Korea Company Highlights 주요재무실적 사업부문별실적 Appendix 2 Company Highlights 실적 Comments 2 분기매출액 12,665 억원, 영업이익 447 억원, 순이익 47 억원달성 (YoY 13.2%, 14.6%, 25.4%) - 내수둔화 (MERS 영향 ) 및수출부진에도불구택배중심견조한성장유지
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Company Report 217.8.7 CJ 제읷제당 (9795 KS) 2Q17 Review: 바닥확읶, 이제사야할때 [ 필수소비재 ] 김혜미 Equity Analyst hmkim@barofn.com +822-699-8664 Target Price 현재주가 BUY (Maintain) 48, 원 354, 원 목표수익률 35.6% Key Data 산업분류 217
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Company Update CJ 제일제당 (097950) 아쉽지만하반기개선에무게를 컨센서스와유사한 2 분기영업이익 1,846 억발표 하반기실적개선지속전망 BUY 투자의견과목표주가 410,000 원유지 WHAT S THE STORY 조상훈 Analyst sanghoonpure.cho@samsung.com 02 2020 7644 AT A GLANCE 목표주가 410,000
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CJ 제일제당 (9795) 정상적실적으로복귀, 그이후는? 음식료 Company Report 217.11.9 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (17/11/8) 매수 45, 원 372,5 원 상승여력 21% 영업이익 (17F, 십억원 ) 816 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 84 EPS 성장률 (17F,%) 46.4
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Company Report 2018.11.09 CJ 제일제당 (097950 KS) 3Q18 Review: 앞으로더욱고조될기대감 [ 필수소비재 ] 김혜미 Equity Analyst hmkim@barofn.com +822-6099-8664 Target Price 현재주가 BUY (Maintain) 430,000 원 333,000 원 목표수익률 29.1% Key
2015 년 8 월 5 일 CJ 제일제당 (097950) Equity Research Earnings Review 2Q15 Review: 시장기대치부합 2Q15 Review: 시장기대치부합하는실적시현 2분기연결매출액및영업이익은각각 3조 1,650억원 (+11.9% Yo
2015 년 8 월 5 일 (097950) Equity Research Earnings Review 2Q15 Review: 시장기대치부합 2Q15 Review: 시장기대치부합하는실적시현 2분기연결매출액및영업이익은각각 3조 1,650억원 (+11.9% YoY), 1,917억원 (+55.4% YoY) 을시현했다. 물류제외한매출액및영업이익은각각 1조 9,671억원
2018/2/19 CJ 제일제당 (097950) 음식료 기업분석리포트 이익확대의시기 2018 년 CJ제일제당 4Q17 매출액컨센부합, 영업이익하회 CJ제일제당의 4Q17 연결매출액 4조 2,910억원 (+14.7% YoY), 영업이익 1,503억원 (-4.1% YoY)
218/2/19 CJ 제일제당 (9795) 기업분석리포트 이익확대의시기 218 년 CJ제일제당 4Q17 매출액컨센부합, 영업이익하회 CJ제일제당의 4Q17 연결매출액 4조 2,9억원 (+14.7% YoY), 영업이익 1,53억원 (-4.1% YoY), 물류 (CJ대한통운 ) 제외시매출액 2조 4,841억원 (+11.3% YoY), 영업이익 978억원 (-5.3%
라이신판가상승속도예상보다빨라, 목표주가 480,000 원으로상향 중국업체들생산량감소로라이신판가상승세가예상보다가파르다. 9 월달에만무려 14.8% 급등하였다. 그러나최근판가상승에도불구하고여전히중국업체들이이익을낼수있는수준은아니다 (GBT BEP 판가 $1,700/ton 이
2014 년 9 월 30 일 (097950) 하늘은높고돼지들은라이신을먹는다 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 29 일 ) 389,000 원 목표주가 480,000 원 ( 상향 ) 3 분기매출액 1 조 9,768 억원 (+1.8% YoY), 영업이익 1,302 억원 (+59.0% YoY) 예상 4 분기매출액 1 조 8,508 억원 (+8.9% YoY), 영업이익
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본자료는주식회사케이티앤지에대한투자자의이해를증진시키고투자판단에참고 가되는각종정보를제공할목적으로작성되었으며자료를작성하는데있어최대한 객관적인사실에기초하였습니다. Chapter 1. Chapter 2. Chapter 3. 1. 연결경영실적 2. 개별경영실적 - 케이티앤지 - 한국인삼공사 3. 참고자료 그러나현시점에서회사의계획, 추정, 예상등을포함하는미래에관한사항들은실제
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(979) 218 년 3 대키워드는? 음식료 Company Report 218.1.11 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (18/1/1) 매수 48, 원 38, 원 상승여력 2% 영업이익 (17F, 십억원 ) 82 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 83 EPS 성장률 (17F,%) 49.9 MKT EPS 성장률 (17F,%)
사업부문별 4Q17 Review 가공식품 : HMR, 글로벌매출성장으로매출액 7,376억원 (+11.1% YoY) 기록 HMR 전제품군고른성장으로 4Q17 HMR 매출액은 71억원 (+91.9% YoY), 글로벌사업매출액은민닷푸드, 까우째, 라비올리등 M&A효과및미국,
218/2/9 CJ 제일제당 (9795) 기업실적 Review 수익성악화는아쉽지만 CJ제일제당 4Q17 매출액컨센부합, 영업이익하회 CJ제일제당의 4Q17 연결매출액 4조 2,91억원 (+14.7% YoY), 영업이익 1,53억원 (-4.1% YoY), 물류 (CJ대한통운 ) 제외시매출액 2조 4,841억원 (+11.3% YoY), 영업이익 978억원 (-5.3%
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EARNINGS RELEASE For the quarter ended September 30, 2009 2009. 10. 28 Investor Relations 목차 페이지 제목 2 3 3 10 13 Disclaimers 3Q09 Actual Review 1. 본사실적 2. 연결손익요약 3. Appendix - 1 - Disclaimers 본실적은본사기준및연결실적에대한추정치이며,
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Earnings review 대한항공 () CJ 제일제당 (9795) 날아라바이오 Feb. 215 6 Analyst 김은정 2) 2184-2322 / ericakim@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 49, 41, 상향 Earnings 상향 Stock Information 현재가 (2/6) 371,5 원 예상주가상승률 31.9%
재무상태표 (Statements of Financial Position) Ⅱ. 부채 (Liabilities) 1. 당기손익인식금융부채 (Financial liabilities at fair value through profit or loss) 2. 예수부채 (Depos
재무상태표 (Statements of Financial Position) 주식회사우리은행 Ⅰ. 자산 (Assets) 1. 현금및현금성자산 (Cash and cash equivalents) 2. 당기손익인식금융자산 (Financial assets at fair value through profit or loss) 3. 매도가능금융자산 (Available for
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HI Research Center Data, Model & Insight 216/5/9 [기업브리프] CJ대한통운(12) 하준영 운송/유틸리티 (2122-9213) jyha@hi-ib.com 택배와 글로벌사업의 성장이 돋보인 실적 Buy(Maintain) 목표가(6M) 24,원 종가(216/5/3) 24,5원 Stock Indicator 자본금 발행주식수 시가총액
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(979) 음식료 Company Report 217.3.24 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 46, 현재주가 (17/3/24, 원 ) 32, 상승여력 3% 영업이익 (, 십억원 ) 92 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 99 EPS 성장률 (,%) 22. MKT EPS 성장률 (,%) 18. P/E(,x) 1.1 MKT P/E(,x)
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10](/thumbs/72/68060107.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10")
실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310
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EARNINGS RELEASE For the quarter ended June 30, 2009 2009. 7. 30 Investor Relations 목차 페이지 제목 2 3 3 10 13 Disclaimers 2Q09 Actual Review 1. 본사실적 2. 연결손익요약 3. Appendix - 1 - Disclaimers 연결추정실적 : 본실적은당사와아래
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Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)
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삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964
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Company Report 2018.08.09 CJ 제일제당 (097950 KS) 2Q18 Review: 식품흐리고바이오맑음 [ 필수소비재 ] 김혜미 Equity Analyst hmkim@barofn.com +822-6099-8664 Target Price 현재주가 BUY (Maintain) 430,000 원 339,500 원 목표수익률 26.7% Key Data
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 200,000원주가 (02/08): 174,000원시가총액 : 3조 9,693억원 CJ 대한통운 (000120) 중장기적방향성유효 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 02) 3787
실적 Review 219. 2. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 원주가 (2/8): 174,원시가총액 : 3조 9,693억원 CJ 대한통운 (12) 중장기적방향성유효 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com CJ 대한통운은 4 분기매출액 2 조 5,152 억원 (YoY+3.%), 영업이익
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215 년 1 월 6 일기업분석 CJ 제일제당 (9795) 독보적인가공식품경쟁력에주목 BUY ( 유지 ) 음식료 Analyst 박애란 2-6114-2939 aeranp@hdsrc.com RA 이창민 2-6114-2917 cm.lee@hdsrc.com 주가 (1/5) 391,5 원 목표주가 55, 원 업종명 / 산업명 업종투자의견 시가총액 ( 보통주 ) 발행주식수
CJ 제일제당 (9795) 지배구조개편안도식화 그림 1. 지배구조 ( 변경전 ) 그림 2. 지배구조 ( 변경후 ) CJ( 주 ) CJ( 주 ) 44.6% 36.7% 1% CJ 제일제당 KX 홀딩스 CJ 제일제당 1% 2.1% 2.1% 4.2% 영우냉동식품 CJ 대한통운
음식료 217. 12. 2 Company Update Analyst 김태현 2) 6915-5658 kith923@ibks.com 목표주가 현재가 (12/19) 매수 ( 유지 ) 52, 원 37,5 원 KOSPI (12/19) 2,478.53pt 시가총액 5,88 십억원 발행주식수 14,54 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 416, 원 최저가 335, 원
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CJ제일제당의 4Q 실적은매출액.7% 증가, 영업이익 (1,7 억원 ) 4.4% 증가를예상한다. 본업 (CJ 대한통운을제외한가공, 소재, 바이오, 생물자원, 헬스케어 ) 의실적은매출액 6.9% 증가, 영업이익 (1,2 억원 ) 37.% 증가할전망이다. 본업중가공식품 ( 비중 29.%), 생물자원 ( 비중 22.1%), 헬스케어 ( 비중.6%) 는꾸준한실적이예상되지만,
택배는일부일뿐. 포워딩및 CL 부문에서가시적인성과기대동사는국내확고부동한 1위택배사업자로, 향후택배산업재편으로인한수혜가기대된다. 하지만, 동사전체매출의 40.3% 는 CL(Contract Logistics) 부문에서, 25.9% 를포워딩부분에서발생하고있으며, 중장기적으로
Company Note 2 0 1 3. 0 5. 0 3 CJ 대한통운 (000120) BUY / TP 123,000 원 개선될수있는부분이많다는점에주목 현재주가 (5/2) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 Analyst 강동진 02) 3787-2228 dongjin.kang@hmcib.com 52 주최고가 / 최저가 일평균거래대금 (60 일 ) 외국인지분율
Highlights
2015 년 7 월 29 일 (068870) 수익성개선시작 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 28 일 ) 73,100 원 목표주가 90,000 원 ( 상향 ) 상승여력 23.1% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,039.10p KOSDAQ 745.24p
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2014 년도 4 분기실적설명회 2015 2012 년 012 월 29 1 일 0 본자료에포함된 2014 년 4 분기 LG 전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는 한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 회사는기업회계기준서제1110호 " 연결재무제표 개정에따라, 2013년 1분기부터 LG이노텍을연결대상종속기업으로포함하였습니다. 또한, 회사는
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EARNINGS RELEASE 2009 년 4 분기및 2009 회계연도 2010. 2. 11 Investor Relations 목차 페이지 제목 2 3 Disclaimers 4Q09 & FY2009 Actual Review 3 1. 본사실적요약 15 2. 2010년가이던스 16 3. 연결실적요약 19 4. Appendix 1 Disclaimers 본실적은본사기준및연결실적에대한추정치이며,
핵심사업인식품부문여전히두자릿수성장중 식품부문, 신제품이 견인하는성장세지속 CJ제일제당의핵심사업인식품부문 (CJ대한통운제외한연결영업이익의약 65% 를차지 ) 의고성장세는당분간지속될전망이다. 동사의 가공식품 부문의매출액은지난 1분기에전년동기대비약 17% 성장했는데, 이성장
(097950.KS) 식품기업으로서의정체성강화 Company Note 2016. 5. 25 최근환율및국제곡물가상승, 바이오 M&A 무산등으로단기주가수 익률부진. 하지만이익기여도높아진식품부문은최근에도고성장이 어가면서약해진투자심리를개선시킬수있을것. Buy 의견유지 바이오부문에서비롯된출렁임, 이미소화된이벤트 CJ 제일제당은공시를통해중국아미노산업체인 Meihua 인수협상이결렬되었다고밝힘.
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2013 년도 3 분기실적설명회 2013 2012 년 102 월 24 1 일 0 본자료에포함된 2013년 3분기 LG전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 또한회사는기업회계기준서제1110호 " 연결재무제표 개정에따라, 2013년 1분기부터 LG이노텍을연결대상종속기업으로포함하였습니다. 이에따라과거재무제표도재작성되었음을알려드립니다.
9 산업분석 2004-D-015 자료공표일 화장품, 바닥탈출을시도한다. 자료공표일 (4 월 12 일 08 시 ) 현재담당애널리스트는해당주식을보유하고있지않으며어떤이해관계도없음을알려드립니다.
9 산업분석 4-D-15 자료공표일 4-4-12 화장품, 바닥탈출을시도한다. 자료공표일 (4 월 12 일 8 시 ) 현재담당애널리스트는해당주식을보유하고있지않으며어떤이해관계도없음을알려드립니다. I. VALUATION...3 II....... 6 III. : 3.2%... 8 IV.... 11 V. :.:...... 16 VI. :?...... 18 VII..........
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Company Brief 2013. 8. 2 Buy CJ 제일제당 (097950) 2Q 리뷰 : 예상을상회한물류와바이오부진 Analyst 송광수 (6309-2622) 목표주가 (6개월) 440,000원 현재주가 (8.1) : 285,000원 소속업종 음식료 / 소비재 시가총액 (8.1) : 37,331억원 평균거래대금 (60일) 187.0억원 외국인지분율 16.22%
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Investor Relations Mar. 2017 Disclaimer This presentation was made as the dates shown and reflected management views as of these dates. All financial information regarding CJ corp. business results and
CJ 대한통운 CJ 대한통운사업부문별매출액추이및전망 ( 억원 ) 건설매출액 글로벌매출액 택배매출액 CL 매출액 3, 25, 2, 15, 1, 5, - 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3QE 4QE CJ 대한
실적 Review 218. 11. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 22,원주가 (11/8): 159,원시가총액 : 3조 6,272억원 CJ 대한통운 (12) 중장기적방향성은유지 StockData KOSPI (11/8) 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com 2,92.63pt 52 주주가동향최고가최저가
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Company Update CJ 제일제당 (097950) 3 분기도순항중 컨센서스와유사한 3분기실적전망 가공식품이익개선은 4분기부터가시화될것 BUY 투자의견과목표주가 410,000 원유지 WHAT S THE STORY 조상훈 Analyst sanghoonpure.cho@samsung.com 02 2020 7644 AT A GLANCE 목표주가 410,000
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Company Note 214. 2. 7 만도 (698) BUY / TP 17, 원 일회성손실로부진한 4Q 실적, 긍정적전망은유지 현재주가 (2/6) 상승여력시가총액발행주식수자본금액면가 52 주최고가 / 최저가일평균거래대금 (6 일 ) Analyst 이명훈 2) 3787-2639 mhlee@hmcib.com 119,원 42.9% 2,142 십억원 17,999천주
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,](/thumbs/93/114334621.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,")
실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
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(000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT
CJ 대한통운 CJ 대한통운사업부문별매출액추이및전망 ( 억원 ) 건설 글로벌 택배 CL 25, 2, 15, 1, 5, - 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E N
실적 Review 218. 8. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 22,원주가 (8/8): 15,5원시가총액 : 3조 4,333억원 CJ 대한통운 (12) 중장기적방향성유효 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com CJ 대한통운은 2 분기매출액 2 조 2,846 억원 (YoY +33.8%),
<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>
LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년
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Industry Report 2018.12.03 [ 필수소비재 ] 김혜미 Equity Analyst hmkim@barofn.com +822-6099-8664 CJ 제일제당 (097950 KS) K 푸드가간다! BUY (Maintain) Target Price 430,000 원 현재주가 336,000원 목표수익률 28.0% Key D ta 2018 년 11 월
CJ 제일제당 ` 분기실적 Review(IFRS 연결, 대통포함 ) 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 실제발표치 4Q12 당사추정 차이 (%,%p) YoY (%,%p) ( 단위 : 억원,%,%p) 매출액 ( 억원 ) 15,9 23,716 24,48
실적리뷰 213. 3.4 BUY(Maintain) 목표주가 : 46, 원 ( 상향 ) 주가 (2/28): 386,5 원 CJ 제일제당 (9795) 바이오실적회복확인 시가총액 : 51,543 억원 음식료 Analyst 우원성, CFA 2) 3787-584 wswoo@kiwoom.com RA 박종국 2) 3787-5152 jkpark@kiwoom.com 4Q12
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CJ 제일제당 (979) 사업재정비효과, 하반기에는나타난다 음식료 Company Report 218..11 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 매수 46, 원 18년 1Q, 사업재정비 / 재평가진행 CJ제일제당의 18년 1Q 실적은매출액 12.% 증가, 영업이익 9.2% 증가했다. 본업 ( 가공, 소재, 바이오, 생물자원, 헬스케어 ) 의실적은매출액
Highlights
2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년
Microsoft Word - 20160204200508697_1
Company Report 216.2.5 CJ E&M (1396) 일회적 요인보다 변화의 큰 흐름을 보자 미디어/엔터 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) What s new? 매출액 3,85억 원 YoY +12.9%, 영업이익 121억 원 YoY +24.6%, 순이익 -779억 원. 컨센서스 대비 매출액 상회, 영업 및 순이익 하회 Our view
Microsoft Word - CJCJ_2Q18_Preview_C_2.docx
기업 Note 218. 7. 3 CJ 제일제당 (9795) 2Q18 Preview: 헬스케어매각불구선방 영업이익 1% 증가해컨센서스부합예상 2분기연결매출액과영업이익은전년동기대비각각 1.8%, 1.1% 증가해컨센서스에부합할것으로예상된다. 가공식품의영업이익이가격인상전가수요의 1 분기쏠림및프로모션강화로예상보다증가율이작을것이다. 하지만저수익소재식품사업축소와바이오의선전으로이익증가율을확대될전망이다.
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211 년 1 월 24 일기업분석 BUY ( 유지 ) LG 디스플레이 (3422) 긍정적시각으로접근할때 김동원 김경민 1분기선제적비중확대필요 적정주가, 원 주가상승률 1개월 3개월 개월 2 분기부터본격적실적개선 세트재고소진은연착륙의신호 결산기말 12/8A 12/9A 12/1P 12/11F 12/12F 1분기선제적비중확대필요 그림 1> LGD 주가상승촉매 1
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CJ 제일제당 (9795) 좋은실적, 주가는? 음식료 Company Update 215.6.29 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 55, 현재주가 (15/6/29, 원 ) 433, 상승여력 27% 영업이익 (15F, 십억원 ) 862 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 867 EPS 성장률 (15F,%) 246.6 MKT EPS
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2013 년도 1 분기실적설명회 2013 2012년 42 월 24 1 일 0 본자료에포함된 2013 년 1 분기 LG 전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는 한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 또한회사는기업회계기준서제 1110 호 " 연결재무제표 개정에따라, LG 이노텍을연결대상종속기업으로포함하였습니다. 이에따라과거재무제표도재작성되었음을알려드립니다.
포괄손익계산서 (Statements of comprehensive income) Ⅵ. 중단영업이익 (Net income from discontinued operations ) Ⅶ. 당기순이익 (Net Income) , ,298 ( 대손준비금반영후
포괄손익계산서 (Statements of comprehensive income) 주식회사우리은행 Ⅰ. 영업이익 (Operating income) 1. 순이자이익 (Net interest income) (1) 이자수익 (Interest income) (2) 이자비용 (Interest expense) 2. 순수수료이익 (Net fees and commissions
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Company Report 2018.05.11 CJ 제일제당 (097950 KS) 1Q18 Review: 본업에대한집중긍정적 [ 필수소비재 ] 김혜미 Equity Analyst hmkim@barofn.com +822-6099-8664 Target Price 현재주가 BUY (TP 상향 ) 430,000 원 359,500 원 목표수익률 19.6% Key Data
CJ 대한통운 Q15 실적분석 Q15 실적및각종비교 ( 단위 : 십억원, %) Q15P 전년동기대비직전분기대비컨센서스대비기존추정대비 Q1 YoY % 3Q15 QoQ % 컨센서스 YoY % Q15 YoY % 매출액 1,33 1,31. 1, 5.3 1,3 (.) 1,33
불안정한 비용은 빠른 성장의 부산물 1..5 투자의견 (유지) 목표주가 5,원 (유지) Q15 잠정 영업이익 억원으로 기대치 큰 폭 하회 사업량 급증에 따른 비용증가와 일회성 손실 요인 발생 1년 영업이익 전망은 하향 조정하지만, 장기성장성은 유효 Q15 잠정 영업이익 억원 기대치 크게 하회 Upside / Downside (%) 13. 현재가 (/, 원)
Microsoft Word POSCO 1Q16 Review
Company Note 2016. 04.22 POSCO(005490) BUY / TP 290,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기양호한실적, 하반기가더기대 현재주가 (4/21) 248,500원상승여력 16.7% 시가총액 21,666십억원발행주식수 87,187천주자본금 / 액면가 482
SECTOR REPORT #18-15 한국콜마 2018 년 10 월 1 일 한국콜마 (161890) 매수 ( 신규 ) 현재주가 (9 월 27 일 ) 73,600 원 목표주가 90,000 원 ( 신규 ) 상승여력 22.3% 정용진 (02) yjjung8
한국콜마 (16189) 매수 ( 신규 ) 현재주가 (9 월 27 일 ) 73,6 원 목표주가 9, 원 ( 신규 ) 상승여력 22.3% 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 2,355.43p KOSDAQ 833.1p 시가총액 1,644.7 십억원 액면가 5 원 발행주식수 22.3 백만주 유동주식수 15.9 백만주 (71.%)
Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc
212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원
Microsoft Word
CJ대한통운 (000120) KB RESEARCH 2017년 2월 10일 해외 M&A 수익성 확대, CL부문은 부진 4Q16 영업이익 552억원 ( 29.5% YoY) - 컨센서스 하회 해외 M&A 통해 이익 증가했으나, CL부문 부진이 상쇄 운송/유틸리티 강성진 02-6114-2911 seongjin.kang@kbfg.com RA 정혜정 물류산업 내 경쟁심화
Highlights
214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익
Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc
Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com
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9 CONSECUTIVE MEMBER OF SK telecom Investor Presentation February 2017 April 2016 Disclaimer 본자료는 SK 텔레콤 ( 이하 회사 ) 및그자회사들의재정상황, 운영 영업성과및회사경영진의계획 목표와관련된 향후전망을포함하고있습니다. 그러한향후전망은회사의실제성과에영향을줄수있는알려지지않은위험과 불확실성,
CJ 대한통운 CJ 대한통운사업부문별매출액추이및전망 ( 억원 ) 건설 글로벌 택배 CL 3, 25, 2, 15, 1, 5, - 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18E 4Q18E CJ 대한통
실적 Preview 218. 9. 13 BUY(Maintain) 목표주가 : 22,원주가 (9/12): 166,5원시가총액 : 3조 7,983억원 CJ 대한통운 (12) 향후글로벌사업부문이투자포인트 StockData KOSPI (9/12) 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com 2,282.92pt
삼성 SDI [64] 213 년실적호조가능성주목 4 분기 Preview 및실적전망 도표 년 4 분기실적전망 (K-IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) '12.4Q E 컨센서스 '12.3Q '11.4Q QoQ YoY (12.4Q) 매출액 1,471.3
![삼성 SDI [64] 213 년실적호조가능성주목 4 분기 Preview 및실적전망 도표 년 4 분기실적전망 (K-IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) '12.4Q E 컨센서스 '12.3Q '11.4Q QoQ YoY (12.4Q) 매출액 1,471.3](/thumbs/91/104769383.jpg "삼성 SDI [64] 213 년실적호조가능성주목 4 분기 Preview 및실적전망 도표 년 4 분기실적전망 (K-IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) '12.4Q E 컨센서스 '12.3Q '11.4Q QoQ YoY (12.4Q) 매출액 1,471.3")
삼성 SDI 64 Jan 3, 213 Buy [ 유지 ] TP 21, 원 [ 유지 ] Company Data 현재가 (1/2) 152,5 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 168, 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 128,5 원 KOSPI (1/2) 2,31.1p KOSDAQ (1/2) 51.61p 자본금 2,47 억원 시가총액 7,285
목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,739 삼성전자 3배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,739 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,429 2,429 ( 십억
2017 년 8 월 25 일 (034220) TV 산업의빅뱅 : 소니 OLED TV 런칭성공 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 24 일 ) 30,400 원 목표주가 원 ( 유지 ) 2 분기소니 TV 영업이익률이삼성전자와 LG 전자를추월 2018 년 2 분기영업이익반등전망 목표주가 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 31.6% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
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2015 년도 1 분기실적설명회 2015 년 04 월 29 일 LG 전자 본자료에포함된 2015년 1분기 LG전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 2015년 1분기회사의경영실적및재무성과는투자자의편의를위해외부감사인의검토절차가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종검토과정에서달라질수있습니다.
목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 216F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 ( 십억원 ) 반도체 8, ,548 마이크론 3.4배에 1% 할증 합계 8,73 32,548 구분 215F 가치 순차입금 현금 6,592 6,592 ( 십
215 년 1 월 5 일 (66) 긍정적접근이필요하다 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 2 일 ) 34,55 원 목표주가 49, 원 ( 상향 ) 3 분기영업이익은기존추정치상회전망 216 년 1 분기말 DRAM 업황개선전망 목표주가 49, 원으로상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 41.8% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 김민지
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2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원
Highlights
2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원
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2010 년도 1 분기실적설명회 2010 년 4 월 28 일 0 본자료에포함된 2010 년 1 분기 LG 전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는 한국채택국제회계기준 ( 이하 국제회계기준 ) 에따라연결기준으로작성되었습니다. 또한 2009 년분기별자료는비교목적으로국제회계기준에따라연결기준으로작성되었습니다. 2010 년 1 분기회사의경영실적및재무성과와
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Investor Relations May 2017 Disclaimer This presentation was made as the dates shown and reflected management views as of these dates. All financial information regarding CJ corp. business results and
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216 년 3 월 28 일기업분석 CJ 제일제당 (9795) BUY ( 유지 ) 우려만반영된주가 음식료 Analyst 박애란 2-6114-2939 aeranp@hdsrc.com RA 이창민 2-6114-2917 cm.lee@hdsrc.com 주가 (3/25) 359, 원 목표주가 5, 원 ( 종전 54, 원 ) 업종명 / 산업명 업종투자의견 시가총액 ( 보통주
C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 그림 1>, CJ GLS 흡수합병후지배구조 현지배구조 +CJ GLS 합병후지배구조 CJ 33.6% 99.8% CJ 33.6% 100% CJ 33.6% 100% CJCJ
Company Note 2 0 13. 0 1. 0 8 (000120) BUY / TP 133,000 원 Global 물류업체로성장하기위한첫걸음! 현재주가 (1/7) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 Analyst 강동진 02) 3787-2228 dongjin.kang@hmcib.com 52 주최고가 / 최저가 일평균거래대금 (60 일 ) 외국인지분율
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Investor Relations Aug. 2017 Disclaimer This presentation was made as the dates shown and reflected management views as of these dates. All financial information regarding CJ corp. business results and
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자동차 자동차/기계 담당 이형실 02)2004-9519 lee.hyung-sil@shinyoung.com RA 황창석 02)2004-9531 hwang.chang-seok@shinyoung.com 비중확대(유지) Rating & Target (기준일: 2011. 10. 17) 종목명 투자의견(리스크등급) 목표가(12M) Top Picks 기아차 매수(A) 115,000원
신영증권 f
현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139](/thumbs/84/89625380.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139")
Company Update 2018. 1. 24 목표주가 : 29,000원주가 (1/23): 32,550원시가총액 : 116,469억원 LG 디스플레이 (034220) 시차 (in a different time zone) Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
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Investor Relations Nov. 2017 Disclaimer This presentation was made as the dates shown and reflected management views as of these dates. All financial information regarding CJ corp. business results and
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KT 2017 년연간실적발표 Disclaimer 본자료는 2017년 4분기, 외부감사인검토전, K-IFRS 기준으로작성된 KT( 이하 당사 ) 추정재무실적및영업성과에대한내용을포함하고있습니다. 확정된과거자료이외의모든재무및경영성과와관련된자료는추정자료이므로향후변경될수있음을알려드립니다. 따라서, 당사는본자료에서술된재무및영업실적의정확성과완벽성에대해서암묵적으로든또는명시적으로든보장할수없습니다.
넥센타이어 원가하락 속에서, 비용통제 성공으로 사상최대 영업이익 (002350) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 17,000원 (유지) 4Q15 매출액 4.4% YoY 증가한 4,561억원으로 추정치 수준 원재료 가격 하락으로 매출총이익률 0.8%
원가하락 속에서, 비용통제 성공으로 사상최대 영업이익 216.2.3 투자의견 BUY (유지) 목표주가 17,원 (유지) 4Q15 매출액 4.4% YoY 증가한 4,561억원으로 추정치 수준 원재료 가격 하락으로 매출총이익률.8%p YoY 개선된 34.8% 비용통제 성공, 영업이익률 1.6%p YoY 개선된 14.5%로 사상최대 북미 매출액 26.1% YoY
2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만,
216 년 8 월 1 일 I Equity Research 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 14억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 영업이익은 14억원으로전년비 86% 증가했다. 기타손익이 -72억원, 금융손익이 -62억원 ( 외환평가손 4억 ) 으로세전이익은
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24)
실적 Review 2017. 1. 25 BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
Highlights
218 년 2 월 1 일 (4689) 아쉬운 4 분기. 자동차와조명용 LED 성장세유효 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 31 일 ) 24,5 원 목표주가 33, 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 윤영식 (2) 3772-153 youngsik.yoon@shinhan.com KOSPI 2,566.46p
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Company Note 212. 7. 2 만도 (698) BUY / TP 22, 원 2Q preview: 영업이익률상승추세지속예상 현재주가 (6/29) 상승여력시가총액발행주식수자본금액면가 52 주최고가 / 최저가일평균거래대금 (6 일 ) Analyst 이명훈 2) 3787-2639 mhlee@hmcib.com Jr.Analyst 김형욱 2) 3787-262
LG디스플레이목표주가산정 항목 가치 18F BPS ( 원 ) 39,262 적용 PBR (x) 0.7 목표주가 ( 원 ) 27,000 주 : 목표주가는목표주가는 12년간 PBR(Low) 평균 0.7 배적용 연도별 PBR 및 ROE 추이 ( 배, %)
2018 년 7 월 11 일 (034220) 최악에서탈출 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 10 일 ) 19,600 원 목표주가 27,000 원 ( 하향 ) 7 월 32 인치 LCD TV 오픈셀가격이 1 년만에반등 2018 년 OLED TV 사업흑자전환전망 목표주가 27,000 원으로 15.6% 하향, 투자의견 매수 유지 상승여력 37.8% 소현철 (02) 3772-1594
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CJ 제일제당 (979) 사업재정비와내실다지기진행 음식료 Company Report 218.4.12 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 매수 46, 원 18년 1Q Preview, 사업재정비 / 재평가진행 18년 1Q 실적은매출액 11.8% 증가, 영업이익 9.7% 증가를예상한다. 본업은매출액 7.2% 증가, 영업이익 (1,7억원 ) 9.2%
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 3,400,000원주가 (4/6): 2,420,000원시가총액 : 3,470,573억원 삼성전자 (005930) 2Q18 영업이익 16.7 조원, 사상최대실적지속 Stock Data K
Company Update 218. 4. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 3,4,원주가 (4/6): 2,42,원시가총액 : 3,47,573억원 삼성전자 (593) 2Q18 영업이익 16.7 조원, 사상최대실적지속 Stock Data KOSPI (4/6) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
Highlights
2015 년 2 월 3 일 (006280) 안정감이있다 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 2 일 ) 138,500 원 목표주가 165,000 원 ( 유지 ) 상승여력 19.1% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 1,952.68p KOSDAQ 590.27p
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CJ 제일제당 (9795) 음식료중에서그래도믿을만하다 음식료 Company Report 21.8.5 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,M) 5, 현재주가 (1/8/5, 원 ) 38,5 상승여력 31% 영업이익 (1F, 십억원 ) 872 Consensus 영업이익 (1F, 십억원 ) 88 EPS 성장률 (1F,%).7 MKT EPS 성장률 (1F,%)