주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ 7. 31) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 % +5.98% %p 표시는 KOREA 3

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1 KOREA 30 SUPER STOCK KOREA 30 SUPER STOCK 에서는포트폴리오핵심투자전략및대표주를제시해드리고, 포트폴리오내주요이슈와주식시장의핫이슈에대한시각을전달해드립니다. KOREA 30 SUPER STOCK 투자전략 차이나플레이 : 아모레퍼시픽 CJ 최근고밸류에이션업종의변동성확대로주가횡보. 그러나메르스여파로인한매출둔화우려를불식시키는 2분기실적발표. 지금부터는중국인입국자수의빠른회복세와중국화장품시장의구조적성장성에다시주목할시기. 대표수혜주로 K-beauty를주도하는아모레퍼시픽, 한류핵심기업인 CJ를추천함싱글라이제이션 : BGF리테일 하나투어 2015년기준국내 1인가구비중이 27% 를넘어서며새로운소비트렌드진행중. 근거리 소량구매 간편식수요증가등의편리성을앞세운편의점업계매출고성장중. 하나투어는국내 1위여행사업자로서여행수요증가수혜와호텔, 면세점, 비자발급대행등의신규사업시너지효과기대건설 / 건자재 : 현대산업 조광페인트상반기주택매매거래량은 2006년이후최대치인 61만건 (YoY +29%). 6월기준 11만건으로전년동월대비 50% 증가. 더불어정부는노후건축물리뉴얼시장활성화지원책인건축투자활성화대책발표. 상반기규제완화와더불어재건축 / 리모델링시장확대등주택시장개선세지속기대 KOREA 30 투자전략엔씨소프트, 2분기양호한실적은시작. 비용증가우려과도 : 양호한실적발표에도주가급락. 영업이익 671억원기록하며컨센서스 (634억원) 와최근높아진시장기대에부합하는실적발표. 다만최근비용증가우려로인한 SNS 업체들의주가하락처럼, IR에서하반기길드워2 확장팩과모바일게임출시로상반기보다마케팅비용증가예정이라는내용으로동사주가하락. 그러나동사가밝힌바와같이테스트를통해유저숫자를보고마케팅비용을집행할계획으로과도하지않을전망. 오히려본격적인모바일게임출시와내년이후출시예정인대작게임의사전테스트예정감안시연말로갈수록신작모멘텀에대한기대가주가상승모멘텀으로반영될수있다는판단 실적 Good & Bad Good( 화장품 정유 / 화학 국내주택 / 인테리어 ): 화장품 국내주택 / 인테리어는하반기이후에도추가적인실적개선가능할전망. 반면정유 / 화학은 6월이후마진감소로지속가능성낮다고판단 Bad( 조선 해외건설 SNS): 해외플랜트공사지연에따른추가손실가능성여전. NAVER 역시추가성장모멘텀을강화시켜줄수있는신규서비스가시화시점까지보수적접근필요 1

2 주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ 7. 31) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 % +5.98% %p 표시는 KOREA 30 포트폴리오內에서 Super Stock 으로선정된종목입니다. 1. 성장형포트폴리오 하나투어 (039130) 173,500 - 여행 Outbound 수요구조적성장및호텔 면세등으로사업다각화 - 중국비즈니스 ( 비자발급대행 여행라이선스취득가능성 ) 기대감부각 7/1 (+36.1%) BGF리테일 (027410) 199,000 - 싱글라이제이션 (1인가구증가 ) 현상에따른편의점업구조적성장 - 본격적인신규출점, 담배가격인상효과, PB상품증가에따른외형성장 5/20 (+48.5%) CJ제일제당 (097950) 411,000 - 고마진메치오닌사업의이익기여로바이오부문실적개선기대 - 주력제품 M/S상승및신제품판매호조로가공식품부문성장세전망 5/18 (-7.3%) 현대산업 (012630) 70,000 - 아파트분양시장호조로 2017년까지주택부문가파른실적개선전망 - 빠른미분양소진과저마진주택공사종료로강력한 cash flow 유입 5/12 (+16.5%) 한국금융지주 (071050) 62,200 - 증권, 자산운용, 저축은행등다각화된포트폴리오로안정적인수익구조 - 증시업황개선과운용부문의차별화된자산유입으로수익성부각 5/12 (-6.0%) 한섬 (020000) 39,750 - TIME, MINE 등자체프레스티지브랜드고성장으로실적차별화지속 - 골프장운영자회사한섬피앤디매각으로실적개선과현금유입기대 5/12 (+6.3%) 코스맥스 (192820) 203,500 - 중국화장품시장은로컬브랜드업체주도의 2차성장기진입 - 2분기이후증설모멘텀시작으로향후 3년간고성장전망 5/8 (+38.0%) 롯데하이마트 (071840) 64,200 - 점포확대마무리와주요제품매출성장으로수익성개선본격화 - 모바일및에어컨판매증가, 부동산시장회복의수혜전망 4/8 (-6.1%) S-Oil (010950) 62,700 - 정제마진호조로 8개분기만에정유부문실적흑자전환전망 - 사우디아람코자회사편입으로안정적인원유조달및제품판매기대 3/27 (-0.9%) 한국항공우주 (047810) 97,500 - 차세대한국형전투기사업 (KFX) 수주를통해글로벌기업도약기대 - 항공군수시장확대, 보잉과에어버스기체부품수주로고성장지속 3/3 (+95.6%) LG 생활건강 (051900) 857,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+36.9%) ( 다음페이지에계속 ) 2

3 SK 하이닉스 (000660) 37,100 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-24.3%) 아모레퍼시픽 (090430) 411,000 - 중국내주요브랜드추가출점과유통채널다각화로매출성장기대 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 1/2 (+85.1%) CJ (001040) 305,500 - 식품 ( 제일제당 ) 물류 ( 대한통운 ) 미디어 (CGV E&M) 유통 ( 오쇼핑 ) - 내수시장재편 ( 과점화 1 인가구등 ) 과해외수출을통한구조적성장성 1/2 (+95.8%) 2. 밸류형포트폴리오 SK 텔레콤 (017670) 249,500 - 편입시점기준배당수익률 3.9% 로배당메리트부각 - 단통법시행이후마케팅비용감소효과로수익성개선세지속 7/9 (-0.2%) 강원랜드 (035250) 42,650 - 메르스우려가정점을지나며입장객수회복및드랍액증가 - 저금리에따른고배당 ( 올해주당예상배당금 1,054원 ) 매력부각 6/24 (+15.3%) 삼성화재 (000810) 280,000 - 자동차보험손해율개선및위험손해율의구조적안정성강화 - 전략적해외시장진출을통한중장기성장동력확보노력 6/12 (-6.7%) 현대차 (005380) 149,000 - 현주가수준은 5년기준밸류에이션밴드하단에위치저평가매력 - 재고소진 신차출시등으로 1분기실적저점 2분기이후개선전망 1/2 (-11.8%) 한국전력 (015760) 50,900 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 연료비하락과신규원전가동등발전믹스개선으로양호한실적기대 1/2 (+19.2%) 현대백화점 (069960) 147,500 - 연내신규 5곳 ( 백화점2, 아울렛3) 추가출점을통한성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY+ 9% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+19.9%) 엔씨소프트 (036570) 219,500-8개모바일게임출시및리니지이터널 길드워2 등대작게임 CBT 예정 - 넥슨과경영권이슈이전으로주가회귀및신작기대미반영된수준 1/2 (+20.6%) 삼성전자 (005930) 1,185,000-3분기스마트폰신제품출시및중저가상품성강화로매출회복기대 - 시스템 LSI 턴어라운드와 3D NAND 기술선도로반도체이익고성장 1/2 (-10.7%) ( 다음페이지에계속 ) 3

4 3. 스몰캡포트폴리오 에스엠 * (041510) 31,650 - 원 / 엔환율안정화와메인아티스트활동증가로하반기수익성개선 - 공연인프라확충에따른신규수익원다변화모멘텀부각 7/23 (-10.3%) MDS테크 * (086960) 28,150 - 자율주행차및스마트카트랜드로자동차전장부품수요증가수혜 - 국방 항공국산화프로젝트확대로방산부문매출성장성부각 7/9 (+14.7%) KG모빌리언스 (046440) 19,450 - 이니시스와인터넷전문은행설립을추진으로핀테크사업성장성기대 - 6월부터실시된휴대폰결제한도상향의영향으로하반기실적개선 7/9 (+0.5%) 조광페인트 * (004910) 21,350 - 국내주택분양호조에따른가구수요증가로목공용페인트매출성장 - 국제유가하향안정화로원가절감효과에따른수익성개선기대 7/2 (+38.6%) 휴비츠 * (065510) 21,650 - 영업력회복에따른실적개선과신제품출시로분기별매출성장전망 - 중국안광학장비시장고성장수혜및공장증설에따른경쟁력강화 6/19 (+2.4%) 코나아이 * (052400) 46,300 - 중국및미국금융 IC칩교체일정에따른수요증가로수출모멘텀부각 - 핀테크정부정책드라이브및비즈니스개화로인한신사업모멘텀 5/20 (+36.2%) 동아에스티 * (170900) 139,000 - 슈퍼항생제의미국FDA 유럽EMA 허가로마일스톤및로열티수입증가 - 결핵치료제및원재료의지속적인수출증가로중장기실적개선전망 4/9 (+11.2%) 바이오랜드 * (052260) 32,900 - 한국화장품수요확대에따른고기능성화장품원재료매출고성장 - 중국신공장가동과최대주주 SKC와의시너지로고객사확대기대 4/8 (+17.5%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성화재 / 상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이 KOREA30 종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 4

5 China Center CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 ( ~ 7. 31) CHINA % 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 복성제약 (600196) 제약사업을기반으로진단 / 의료기기 / 의약품유통등다변화된사업모델구축 - 약품제조사업이고속성장하는가운데, 민간병원사업이성장동력으로부각 7/15 (-7.7%) 안휘해라시멘트 (600585) 중국 2 위, 글로벌 4 위시멘트및크링커제조업체로, 안휘성산하국유기업 - 업계최고수준의수익성및가동률보유, 일대일로및징진지정책의수혜주 7/10 (-8.2%) 중국거석 (600176) 세계적규모의유리섬유업체, 건자재국유기업개혁의시범기업선정예상 - 미국부동산반등과유럽경제회복으로유리섬유가격상승에따른수혜전망 7/6 (+33.4%) 정주우통버스 (600066) 중국버스시장점유율 1 위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15 년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 6/17 (-27.0%) 동방명주 (600637) 중국최대미디어그룹중하나인상해동방미디어그룹 (SMG) 의자회사 -IPTV/ 인터넷 TV/ 모바일 TV/ 온라인동영상등매스미디어전라이선스보유 5/13 (-46.1%) 청도하이얼 (600690) 글로벌백색가전시장점유율 1 위인세계최대가전제품생산업체 - 내수비중 87% 로, 중국신도시화정책에따른백색가전수요증가수혜 4/29 (-18.2%) 해천미업 (603288) 중국최대조미료제조업체로경쟁력있는브랜드이미지보유 - 고급브랜드비중확대와안정적유통망을바탕으로순이익 20% 성장전망 4/28 (-1.2%) 중국건축 (601668) 글로벌 20 위, 중국 2 위종합건설업체로, 정부소유의저평가기업 - 일대일로 / 징진지정책에따른인프라투자확대및부동산경기부양의수혜주 4/9 (-6.8%) 흥업은행 (601166) 복건성정부소유의은행으로, 은행및국유기업개혁의수혜종목 - 은행간서비스플랫폼인 Yinyin 등혁신적전략으로장기성장동력확보 4/1 (-12.6%) 항천정보 (600271) 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 - RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 3/4 (+40.3%) 참고 : China 10 종목은후강퉁주식으로구성. 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 10% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 5

주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ ) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 % +5.94% +5.86%p 표시는 KOREA 3

주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ ) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 % +5.94% +5.86%p 표시는 KOREA 3 KOREA 30 SUPER STOCK 금주 SUPER STOCK 주주환원정책기대 : 삼성전자 현대차삼성전자는향후 2~3년간글로벌 Peer 대비높은주주환원정책발표 (Payout/FCF 70~80% 수준 ) 로밸류에이션재평가기대. 현대차역시중장기글로벌 Peer 수준 (25~30%) 으로배당성향상향예정으로밸류에이션정상화기대. 단기적으로는보통주보다높은배당수익률이기대되는우선주관심