목 차 1. 주요경영현황요약 2. 일반현황 3. 경영실적 4. 재무에관한사항 5. 경영지표 6. 위험관리 7. 기타경영현황 8. 재무제표 9. 보험회사성과보상체계모범규준연차보고서 10. 기타필요한사항

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1 경영통일공시자료 본자료는보험업감독규정제 7-44 조및보험회사성과보상체계모범규준에의거작성되었습니다 회계연도서울보증보험회사의현황

2 목 차 1. 주요경영현황요약 2. 일반현황 3. 경영실적 4. 재무에관한사항 5. 경영지표 6. 위험관리 7. 기타경영현황 8. 재무제표 9. 보험회사성과보상체계모범규준연차보고서 10. 기타필요한사항

3 1. 주요경영현황요약

4 1-1. 회사개요 1) 연혁 대한보증보험 ( 주 ) 설립 한국보증보험 ( 주 ) 설립 서울보증보험 ( 주 ) 출범 ( 舊대한 한국보증합병 ) 2) 대표이사및대주주 대표이사 : 김병기사장 대주주 주주명소유주식수소유비율 예금보험공사 32,764,453 주 93.85% 3) 조직개요 본사본부지점지원단주 2) 계 6실 25부 1센터 1원 1독립TF 해외사무소주1) 주 ) 1. 해외사무소 ( 개소일 ) : 하노이 ( ), 북경 ( ), 중동 ( ), 뉴욕 ( ) 2. 지원단 : 보상지원단 (6), 신용지원단 (13), 송무지원단 (1)

5 1-2. 요약재무정보 1) 요약대차대조표 ( 재무상태표 ) ( 단위 : 억원 ) 구분 FY2012 FY2011 전년대비증감 Ⅰ. 자산 65,404 60,611 4, 현금및현금성자산 유가증권 38,253 34,918 3, 종속기업투자주식 6,204 5,003 1, 대출채권 구상채권 5,881 5, 투자부동산 유형자산 1,173 1, 무형자산 재보험자산 1,963 1, 보험미수금 미수수익 기타자산 9,499 9, Ⅱ. 부채 33,494 30,511 2, 보험부채 23,646 21,005 2, 차입부채 2,072 2, 보험미지급금 1,190 1, 당기법인세부채 퇴직급여채무 이연법인세부채 1,429 1, 충당부채 기타부채 3,679 3, Ⅲ. 자본 31,910 30,100 1, 자본금 1,746 1, 기타포괄손익누계액 1, 이익잉여금 28,789 27,408 1,381

6 2) 요약 ( 포괄 ) 손익계산서 ( 단위 : 억원 ) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 영업수익 18,362 17, 영업비용 14,561 13,395 1,166 영업이익 3,801 4, 영업외손익 법인세차감전순이익 4,114 4, 법인세비용 977 1, 당기순손익 3,137 3, 기타포괄손익 총포괄이익 3,566 3, 사업실적 ( 단위 : 건, 억원 ) 구 분 FY2012 FY2011 증 감 신계약실적 건수 27,466,748 20,331,441 7,135,307 금액 1,602,007 1,520,086 81,921 보유계약실적 건수 38,476,117 25,592,458 12,883,659 금액 2,139,777 1,949, ,679 원 수 보 험 료 15,739 15, 원 수 보 험 금 11,757 9,985 1,772 순 사 업 비 2,632 1,364 1,268 주 ) 원수보험료는해약환급금차감전손익계산서기준

7 1-4. 주요경영효율지표 ( 단위 : 억원,%,%p) 구분 FY2012 FY2011 증감 손해율 사업비율 자산운용률 자산수익률 효력상실해약률계약유지율 (13/25회차) 해당사항없음 민 원 발 생 률 - 3등급 - AA- ( 안정적 ) A+ ( 안정적 ) FITCH 신 용 평 가 등 급 A ( 안정적 ) A- ( 안정적 ) S&P AAA ( 안정적 ) AAA ( 안정적 ) 한국신용평가 ( 주 ) 지 급 여 력 비 율 지급여력금액 33,034 31,012 2,022 지급여력기준금액 6,123 5, 주 ) 1. 손해율 = 발생손해액 / 경과보험료 2. 사업비율 = 순사업비 / 보유보험료 3. 자산운용률 = 회계연도말운용자산 / 회계연도말총자산 4. 자산수익률 = 투자영업손익 / {( 기초총자산 + 기말총자산 - 투자영업손익 )/2} - 투자영업손익 = 투자영업수익 - 투자영업비용 - 총자산 = 대차대조표 ( 총괄 ) 총자산에서미상각신계약비, 영업권및특별계정자산을차감한잔액임 5. 민원발생률 : 금융감독원민원발생평가등급기준 6. 지급여력비율 ( 後감독규정기준 ) = 지급여력금액 / 지급여력기준

8 2. 일반현황

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10 2-2. 경영방침 VISION 고객과함께성장하는 Best 신용파트너 ( Your Best Credit Partner ) 전략목표 GLOBAL TOP 3

11 2-3. 연혁 추이 1) 설립경과및설립이후의주요변동상황 1 설립일 대한보증보험 ( 주 ) 설립 한국보증보험 ( 주 ) 설립 서울보증보험 ( 주 ) 출범 ( 舊대한 한국보증합병 ) 2 본점소재지 - 서울시종로구김상옥로 29( 연지동 번지 ) 3 대주주의중요한변동 ( 단위 :%) 대주주지분율대주주지분율예금보험공사 예금보험공사 주요경영진의중요한변동 : 대표이사박해춘사장선임 : 대표이사박해춘사장연임 : 대표이사정기홍사장선임 : 대표이사방영민사장선임 : 대표이사김병기사장선임 5 기타설립이후중요한변동사항 : 대한보증보험 ( 주 ) 와한국보증보험 ( 주 ) 합병 2) 상호의변경 - 합병회사의상호를서울보증보험주식회사로변경 ( ) 3) 합병 영업양수도 : 대한보증보험 ( 주 ) 가한국보증보험 ( 주 ) 를흡수합병

12 , 2-4. 조직 1) 조직도 서울보증보험의조직은 6 실, 25 부, 1 센터, 1 원, 1 독립 TF, 4 해외사무소, 6 지역본부, 72 지점, 20 지원단으로구성되어있습니다. 상근감사위원 감사실 (2013 년 5 월 31 일현재 ) 준법감시인 준법감시실 사 장 경영지원총괄 기획부문총무부문 기획부 미래전략부 경영연구실 중기 서민지원부 리스크관리부 법 무 실 인 사 부 인재개발원 총 무 부 홍보실 심사부문 심사부 신용평가부 고객정보부 운영지원총괄 재무부문 IT 부문 재무관리부 자산운용실 정보시스템부 IT 지원부 인터넷업무통합재구축 TF 구상부문 구상지원부 기업회생부 특별채권부 영업지원총괄 마케팅부문상품부문 마케팅부 채널지원부 국제부 재보험부 고객콜센터 상품관리부 상품개발부 보상지원부 영업부문 개인고객부 기업고객부 전략영업부 지역본부 (6 본부 ) 지점 (7 2 지점 ) 보상지원단 (6 지원단 ) 신용지원단 (1 3 지원단 ) 송무지원단 (1 지원단 )

13 2) 영업조직 (2013 년 5 월 31 일현재 ) ( 단위 : 개 ) 본부지점보상사무소 영업소해외현지법인 해외지점 해외사무소 합계 주 ) 1. 본부 : 지역본부 2. 보상사무소 : 보상지원단, 신용지원단, 송무지원단 3. 해외점포 : 해외현지법인은외국환거래규정에의하여신고등을하여설립한외국에있는법인, 해외지점은영업점포, 해외사무소는영업을하지않는연락사무소를의미 2-5. 임직원현황 (2013 년 5 월 31 일현재 ) ( 단위 : 명 ) 구 분 FY2012 ( 월말 ) FY2011 임원 직원 등기임원주 ) 11 (6) 11 (6) 비등기임원 6 6 정 규 직 1,209 1,168 비 정 규 직 6 3 합계 1,232 1,188 주 ) 사외이사를포함한등기임원이며, ( ) 에사외이사의수를별도로표시함

14 2-6. 모집조직현황 (2013 년 5 월 31 일현재 ) ( 단위 : 명, 개 ) 구 분 FY2012 ( 월말 ) FY2011 보험설계사 - - 개인 대리점 법인 계 은행 - - 금융기관 보험대리 점 증 권 - - 상호저축은행 - - 신용카드사 - - 계 자회사 1) 연결대상자회사 (2013 년 5 월 31 일현재 ) ( 단위 : 억원, 주,%) 회사명소재지주요업무설립년월일주 ) 자본금소유주식수소유비율 SGI 신용정보 ( 주 ) 서울특별시 종로구 연지동 채권추심 신용조사 민원용역 ,020, SG ABS 자산유동화 전문 ( 유 ) 서울특별시 종로구 연지동 자산유동화 ( ) 0.5 5, 주 ) 설립년월일과취득년월일이다른경우에는취득년월일을 ( ) 안에표시함

15 2) 비연결자회사 (2013 년 5 월 31 일현재 ) ( 단위 : 억원, 주,%) 회사명소재지주요업무설립년월일주 ) 자본금소유주식수소유비율 해당사항없음 주 ) 1. 설립년월일과취득년월일이다른경우에는취득년월일을 ( ) 안에표시함 2. 타회사자본금의 15% 를초과한경우만기재함 2-8. 자본금 ( 단위 : 주, 억원 ) 연월일 주식의종류 발행주식수증자 ( 또는감자 ) 금액 증자 ( 또는감자 ) 내용 증자 ( 또는감자 ) 후자본금 비고 보통주 34,910, , 우선주 주 ) 최근 3 년간자본금증자또는감자없음 2-9. 대주주 (2013년 3월 31일현재 ) ( 단위 : 주,%) 주 주 명 소유주식수 소유비율 예금보험공사 32,764, 삼성생명 1,241, 주 ) 보통주기준, 지분율 1% 이상기재

16 2-10. 주식소유현황 (2013 년 3 월 31 일현재 ) ( 단위 : 주,%) 구분 정부및정부관리기업체 주주수비율 소유주식수비율 ,764, 은행 보험회사 ,146, 증권회사 투자신탁회사 기타법인 개인및기타 외국인 합계 ,910, 주 ) 보통주기준 계약자배당 : 해당사항없음 주주배당 ( 단위 : 원,%) 구 분 FY2012 FY2011 배당률 주당배당액 보통주 89.8% 100.6% 우선주 - - 보통주 4,492 5,029 우선주 - - 주당순이익주 ) 8,984 10,060 배당성향 50.0% 50.0% 주 ) 주당순이익 = 당기순이익 / 가중평균유통보통주식수 주식매수선택권부여내용 : 해당사항없음

17 3. 경영실적

18 3-1. 경영실적개요 ( 단위 : 억원 ) 구 분 FY2012 FY2011 원수보험료 15,739 15,190 원수보험금 11,757 9,985 순사업비 2,632 1,364 장기환급금 - - 총자산 64,840 60,058 책임준비금 23,646 21,005 당기순손익 3,137 3, 손익발생원천별실적 FY2012 영업이익은 3,889 억원을시현하였으며, 당기순이익은전년대비 375 억원감소한 3,137 억원입니다. ( 단위 : 억원 ) 구 분 FY2012 FY2011 증 감 보험영업손익 3,614 6,085 2,471 보험 ( 보험수익 ) 15,797 15, 부문 ( 보험비용 ) 12,183 9,034 3,149 투자영업손익 2,435 1, 투자 ( 투자영업수익 ) 2,871 2, 부문 ( 투자영업비용 ) 436 1, 책임준비금전입액 ( ) 2,160 2, 영 업 손 익 3,889 4, 기타손익 기타 ( 기타수익 ) 부문 ( 기타비용 ) 특별 특별계정손익 계정 ( 특별계정수익 ) 부문 ( 특별계정비용 ) 법인세차감전순이익 4,127 4, 법 인 세 비 용 990 1, 당 기 순 손 익 3,137 3, 주 ) 1. 보험업감독업무시행세칙 4-1조에의거작성한손익계산서 ( 감독용 ) 기준임 2. 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임

19 4. 재무에관한사항

20 4-1. 재무상황개요 1) 일반계정 FY2012말기준서울보증보험의총자산은 6조 4,840억원, 부채는 3조 2,930억원이며, 자기자본총계는전년도말대비 1,810억원증가한 3조 1,910억원을시현하였습니다. ( 단위 : 억원,%) 구 분 FY2012 FY2011 구성비구성비 현 금 및 예 치 금 8, , 당기손익인식증권 2, , 자 매도가능증권 ( 매도가능금융자산 ) 만기보유증권 ( 만기보유금융자산 ) 35, , 관계 종속기업투자주식 6, , 대출채권 산 부동산 1, , 고정자산 기타자산 9, , 특별계정자산 자산총계 64, , 부 채 책 임 준 비 금 23, , 기 타 부 채 9, , 특 별 계 정 부 채 부 채 총 계 32, , 자본자본총계 31, , 부채및자본총계 64, , 주 ) 잔액기준 2) 특별계정 : 해당사항없음

21 4-2 대출금운용 1) 대출금운용방침 - 기업대출및일반인대출은시행하지않음 - 임직원가계성대출및주택대출을대출업무규정에의거시행 단, 미수채권구상시발생한손실분담금등이기타대출금으로분류되는경우는예외로함 2) 담보별대출금 일 반 계 정 특 별 계 정 구 ( 단위 : 억원,%) FY2012 FY2011 분구성비구성비콜론 담보 보험계약유가증권부동산 신 용 어음할인 지급보증 기 타 소 계 콜 론 담보 보험계약유가증권부동산 - - 신 용 어음할인 지급보증 기 타 소 계 합 계 주 ) 1. 대손충당금및현재가치할인차금차감전금액기준임 2. 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임

22 3) 업종별대출금 업종별 농업. 수렵업. 임업 어 광 업 업 제조업 전기. 가스. 수도업 건설업 도 소매및소비자용품수리업 숙박및음식점업 운수. 창고및통신업 금융및보험업 부동산 임대및사업서비스업 기타공공사회및개인서비스업 기타 ( 개인대출 ) FY2012 구성비 ( 단위 : 억원,%) FY2011 구성비 합계 주 ) 일반계정및특별계정대출금잔액합계이며, 대손충당금및현재가치할인차금차감전금액기준임 4) 용도별대출금 ( 단위 : 억원,%) FY2012 FY2011 구분구성비구성비개인대출 기업대출 중소기업 대기업 합 계 주 ) 일반계정및특별계정대출금잔액합계이며, 대손충당금및현재가치할인차금차감전금액기준임

23 5) 계정별대출금 ( 단위 : 억원,%) 구 분 FY2012 FY2011 구성비구성비 일 반 계 정 특 별 계 정 주 ) 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임 4-3. 유가증권투자및평가손익 일반 계정 특별 계정 ( 단위 : 억원 ) 구 분 공정가액 1) 평가손익 주 식 - - 채 권 - - 당기손익인식 수익증권 증권 (A) 해외유가증권 - - 신종유가증권 1, 기타유가증권 - - 매도가능증권 (B) 만기보유 증권 (C) 관계 종속기업투자주식 (D) 주 식 2, 출 자 금 채 권 31, 수익증권 해외유가증권 - - 신종유가증권 기타유가증권 - - 채 권 4 - 수익증권 - - 해외유가증권 - - 신종유가증권 - - 기타유가증권 - - 주 식 출 자 금 - - 기 타 5, 소 계 (A+B+C+D) 44, 주 식 - - 채 권 - - 수익증권 - - 해외유가증권 - - 기타유가증권 - - 소 계 - - 합 계 44, 주 ) 1. 유가증권의공정가액은시가평가를기준으로하고있음 2. 대여유가증권은해당항목에합산함

24 4-4. 금융상품현황 금융 자산 금융 부채 ( 단위 : 억원 ) 구분주 1) FY2012.4/4 분기 FY2012.3/4 분기장부가액공정가액장부가액공정가액 당기손익인식금융자산 2,548 2,548 2,476 2,476 매도가능금융자산 35,702 35,702 34,902 34,902 만기보유금융자산 대여금및수취채권 15,282 15,282 14,435 14,435 합계 53,536 53,536 51,817 51,817 당기손익인식금융부채 기타금융부채 3,883 3,883 3,400 3,400 합계 3,883 3,883 3,400 3,400 주 ) 1. 한국채택국제회계기준제 1139 호 ( 금융상품 : 인식과측정 ) 에따른금융상품분류 2. 기타금융부채는상각후원가측정금융부채임 4-5. 금융상품의공정가치서열체계 ( 단위 : 억원 ) 항 목 공정가액서열체계 레벨1 레벨2 레벨3 합계 당기손익인식금융자산 ,742 2,548 금융자산 매도가능금융자산 3,669 31, ,702 합 계 3,669 32,112 2,469 38,250 금융부채 당기손익인식금융부채

25 4-6. 부동산보유현황 구 분 ( 단위 : 억원,%) FY2012 FY2011 업무용구성비비업무용구성비계업무용구성비비업무용구성비계 토지 일반계정 건 물 구 축 물 건설중인자산 해외부동산 소계 1, ,412 1, ,424 토 지 특별계 건 물 구 축 물 건설중인자산 해당사항없음 해당사항없음 정 해외부동산 소 계 합계 1, ,412 1, ,424 주 ) 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임

26 4-7. 책임준비금 FY2012 말기준서울보증보험의책임준비금은 2 조 3,646 억원으로전년 도말대비 2,641 억원증가하였습니다. ( 단위 : 억원 ) 구 분 FY2012 FY2011 보 험 료 적 립 금 - - 지 급 준 비 금 6,052 4,878 일반계정 미경과보험료적립금 17,594 16,127 보 증 준 비 금 - - 계약자배당준비금 - - 계약자이익배당준비금 - - 배당보험손실보전준비금 - - 소계 23,646 21,005 특별계정 보험료적립금 - - 계약자배당준비금 - - 계약자이익배당준비금 - - 소 계 - - 합계 23,646 21,005 주 ) 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임

27 4-8. 책임준비금적정성평가 구분 평가후책임준비금 평가전책임준비금 ( 단위 : 억원 ) 변동금액 장기저축성보험료적립금 미경과보험료적립금 17,594 17,594 - 보증준비금 합계 17,594 17, 보험계약과투자계약구분 ( 단위 : 억원 ) 계정구분 FY2012.4/4 분기 FY2012.3/4 분기 보험계약부채 23,646 22,672 일반 투자계약부채 - - 소계 23,646 22,672 보험계약부채 - - 특별 투자계약부채 - - 소계 - - 보험계약부채 23,646 22,672 합계 투자계약부채 - - 합계 23,646 22,672

28 4-10. 외화자산 부채 1) 형태별현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 FY2012 FY2011 증감 예치금 1, 자산부채 유 가 증 권 외 국 환 부 동 산 기 타 자 산 21,202 15,897 5,305 자 산 총 계 22,326 16,671 5,655 차 입 금 기 타 부 채 15,168 11,430 3,738 부 채 총 계 15,168 11,430 3,738 2) 국가별주요자산운용현황 ( 단위 : 백만원 ) 구 분현금과예치금대출유가증권채권주식기타 부동산기타자산 합계 미국 1, ,640 13,749 중국 ,485 3,485 유로통화 ,092 2,092 이탈리아 ,181 1,181 캐나다 기타 ,122 1,137 총 계 1, ,202 22,326 주 ) 국내운용분 ( 한국물 ) 제외, 투자금액이큰상위 5개국가순으로기재

29 4-11. 대손상각및대손충당금 ( 단위 : 억원 ) 구 분 FY2012 FY2011 대 손 충 당 금 1,115 1,135 일 반 계 정 1,115 1,135 국내분 1,115 1,135 국외분 - - 특 별 계 정 - - 대 손 준 비 금 일 반 계 정 국내분 국외분 - - 특 별 계 정 - - 합계 1,115 1,135 일 반 계 정 1,115 1,135 국내분 1,115 1,135 국외분 - - 특 별 계 정 - - 대 손 상 각 액 일 반 계 정 국내분 국외분 - - 특 별 계 정 - - 주 ) 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임 대손준비금등적립 이익 잉여금 ( 단위 : 억원 ) 계 정 FY2012.3/4분기 전입 환입 FY2012.4/4분기 대손준비금 비상위험준비금 5, , 합 계 5, ,468.68

30 4-13. 부실대출현황 1) 부실대출현황 구분 FY2012 FY2011 총대출 일반계정 특별계정 - - 부실대출 6 66 일반계정 6 66 특별계정 - - ( 단위 : 억원 ) 주 ) 1. 부실대출은고정, 회수의문및추정손실분류대출의합계이며, 미수채권구상시발생한손실분담금등이기타대출금으로분류되어발생함 2. 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임 2) 신규발생법정관리업체등현황 ( 단위 : 억원 ) 업체명 법정관리, 화의및 workout 개시결정일자 년말 총대출잔액 부실대출 잔액 법정관리, 화의및 workout 진행상황 비고 남광토건 ( 주 ) ( 회생절차개시결정일 ) 6 6 회생계획인가 ( ) 서울중앙 2012 회합 141

31 4-14. 보험계약현황 FY2012 말서울보증보험의보유계약은 38,476,117 건이며, FY2012 원수 보험료는전년대비 549 억원증가한 15,739 억원입니다. 구 분 ( 단위 : 건, 억원,%) FY2012 FY2011 보유계약건수 원수보험료 보유계약건수 원수보험료 구성비 구성비 구성비 구성비 화재 해상 일반계정 자동차 보증 38,476, , ,592, , 특종 장기 개인연금 일반계정계 38,476, , ,592, , 특별계정계 합계 38,476, , ,592, , 주 ) 특별계정은퇴직보험, 퇴직연금특별계정임

32 4-15. 재보험현황 1) 국내재보험거래현황 국 내 구수재출재 분 FY2012 상반기 ( 12.4~ 12.9 월 ) FY2012 하반기 ( 12.10~ 13.3 월 ) ( 단위 : 억원 ) 전반기대비증감액 수입보험료 지급수수료 지급보험금 수지차액 (A) 지급보험료 수입수수료 수입보험금 수지차액 (B) 순수지차액 (A+B) ) 국외재보험거래현황 국 외 구수재출재 분 FY2012 상반기 ( 12.4~ 12.9 월 ) FY2012 하반기 ( 12.10~ 13.3 월 ) ( 단위 : 억원 ) 전반기대비증감액 수입보험료 지급수수료 지급보험금 수지차액 (A) 지급보험료 수입수수료 수입보험금 수지차액 (B) 순수지차액 (A+B)

33 4-16. 재보험자산의손상 ( 단위 : 억원 ) 구분 FY2012.4/4 분기 FY2012.3/4 분기증감손상사유 재보험자산 1,964 1, 손상차손 1-1 장부가액 1,963 1, 투자부적격등급 재보험사분전환

34 5. 경영지표

35 5-1. 자본적정성 FY2012 말기준자본금은 1,746 억원, 자본총계는 3 조 1,910 억원이며, 위험기준지급여력비율은 % 입니다. 1) B/S 상자기자본 ( 단위 : 억원 ) 구분 FY2012.4/4 분기 ( 당분기 ) FY2012.3/4 분기 ( 당분기 -1 분기 ) FY2012.2/4 분기 ( 당분기 -2 분기 ) 자본총계 31,910 31,226 30,608 자본금 1,746 1,746 1,746 자본잉여금 이익잉여금 28,789 28,176 27,483 자본조정 기타포괄손익누계액 1,375 1,304 1,379 2) 지급여력비율내용및산출방법개요 ( 단위 : 억원, %) 구분 FY2012.4/4 분기 ( 당분기 ) FY2012.3/4 분기 ( 당분기 -1 분기 ) FY2012.2/4 분기 ( 당분기 -2 분기 ) 위험기준지급여력비율 (A/B) 지급여력금액 (A) 33,034 32,331 31,652 지급여력기준금액 (B) 6,123 5,899 5,896 보험위험액 5,805 5,585 5,591 금리위험액 신용위험액 1,440 1,390 1,352 시장위험액 운영위험액 주 ) 일後 지급여력기준금액 ( 보험업감독규정제7-2조 ) 적용

36 3) 최근 3개사업년도동안당해지표의주요변동요인 직전 3년간지급여력금액은당기순이익증가에따른이익잉여금증가등의영향으로꾸준히증가하였으나, 2011년 4월 K-IFRS 도입및 RBC제도본격시행에따른보험위험액산출방식세분화등의영향으로 FY2012말위험기준지급여력비율은 % 시현하였습니다. ( 단위 : 억원, %) 구분 FY2012.4/4 분기 ( 월 ) FY2011.4/4 분기 ( 월 ) FY2010.4/4 분기 ( 월 ) 지급여력비율 (A/B) 지급여력금액 (A) 33,034 31,012 30,862 지급여력기준금액 (B) 6,123 5,712 4,296 주 ) FY2012, FY2011은 K-IFRS 기준, FY2010는 K-GAAP 기준 5-2. 자산건전성지표 1) 부실자산비율 ( 단위 : 백만원,%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 가중부실자산 (A) 60,365 65,326 4,961 자산건전성분류대상자산 (B) 4,831,349 4,325, ,606 부실자산비율 (A/B) ) 위험가중자산비율 ( 단위 : 백만원,%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 위험가중자산 (A) 3,224,722 2,805, ,705 분류대상총자산 (B) 6,551,741 6,073, ,961 위험가중자산비율 (A/B) 주 ) 총자산은미상각신계약비, 영업권및특별계정자산제외

37 5-3. 수익성지표 1) 손해율 ( 단위 : 백만원,%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 발생손해액 (A) 729, , ,287 경과보험료 (B) 1,137,843 1,026, ,044 손해율 (A/B) ) 사업비율 ( 단위 : 백만원,%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 순사업비 (A) 263, , ,774 보유보험료 (B) 1,266,612 1,234,978 31,634 사업비율 (A/B) ) 운용자산이익률 ( 단위 : 백만원,%,%p) 구분 FY2012 FY2011 전년대비증감 투자영업손익 (A) 243, ,169 85,626 경과운용자산 (B) 5,163,422 4,911, ,969 운용자산이익률 (A/B) 주 ) 투자영업손익 = 투자영업수익 - 투자영업비용 ( 직전 1 년간실적기준 ) 경과운용자산 = ( 당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전 1 년간투자영업이익 ) 2

38 4) ROA (Return on Assets) ( 단위 :%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 R O A 주 ) ROA = 당기순이익 {( 전회계년도말총자산+당분기말총자산 ) 2} 5) ROE (Return on Equity) ( 단위 :%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 R O E 주 ) ROE = 당기순이익 {( 전회계년도말자기자본+당분기말자기자본 ) 2} 5-4. 유동성지표 1) 유동성비율 ( 단위 : 백만원,%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 유동성자산 ( A ) 1,119, , ,857 평균지급보험금 ( B ) 160, ,783 48,405 유동성비율 ( A / B ) ) 현금수지차비율 ( 단위 : 백만원,%,%p) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 현금수지차 ( A ) 612, , ,310 보유보험료 ( B ) 1,266,612 1,234,978 31,634 현금수지차비율 (A/B)

39 5-5. 생산성지표 1) 임직원인당원수보험료 ( 단위 : 백만원, 명 ) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 임직원거수원수보험료 ( A ) 721, ,784 65,496 평균임직원수 ( B ) 1,209 1, 임직원인당원수보험료 (A/B) ) 보험설계사인당원수보험료 : 해당사항없음 3) 대리점당원수보험료 ( 단위 : 백만원, 개 ) 구 분 FY2012 FY2011 전년대비증감 대리점거수원수보험료 ( A ) 852, ,238 10,594 평균대리점수 ( B ) 대리점당원수보험료 (A/B)

40 5-6. 신용평가등급 최근 3 년간 변동상황 S&P FITCH 한국신용평가 ( 주 ) IFSR 주 1) 등급전망 IFSR 등급전망 IFSR 등급전망 A- 안정적 BBB+ 안정적 A 안정적 BBB+ 안정적 A 안정적 AAA 안정적 A- 안정적 A 안정적 AAA 안정적 A- 안정적 A RWN 주 2) AAA 안정적 A 안정적 A- 안정적 AAA 안정적 A+ 안정적 A- 안정적 AAA 안정적 A+ 안정적 A- 안정적 A 안정적 AAA 안정적 AA- 안정적 주 ) 1. IFSR : 보험회사재무건전성평가등급 (Insurer Financial Strength Ratings) 2. RWN : Rating Watch Negative

41 6. 위험관리

42 6-1. 위험관리개요 1) 위험관리정책, 전략및절차등체제전반에관한사항 위험관리정책 - 회사의안정적수익기반확보및기업가치극대화를목적으로경영상발생할수있는제반위험을적시에인식, 측정, 모니터링및통제하는등위험과이익이조화를이루도록정책을수립하여운용하고있습니다. 위험관리전략 - 회사는이사회내리스크관리위원회를두어운영하는등위험관리업무를총괄하는상시위험관리체제를구축하고, 전사위험관리전략을수립하여운용하고있습니다. - 회사전체의위험수준이가용자본대비적정수준으로유지되도록자본을배분하고위험한도를설정하여위험이현실화되더라도감내할수있는수준을정기적으로모니터링하는등상시관리하고있습니다. 위험관리절차 - 회사는경영활동에서발생할수있는보험, 시장, 신용, 유동성, 비재무위험을중요한위험으로인식하고, 비재무위험은운영, 법규, 전략위험등으로구분하여관리하고있습니다. - 리스크관리부서는보험, 시장, 신용, 유동성위험등개별위험을계량화하여측정및평가하고, 회사전체의위험을정기적으로점검하여그결과를경영진및리스크관리위원회에보고하고있습니다. - 또한, 리스크관리가미진하다고판단될경우경영진및리스크관리위원회에보고하고그지시사항에따라위험관리강화조치등대책을수립ㆍ실행하고결과를모니터링하고있습니다.

43 2) 내부자본적정성평가및관리절차에관한사항 - 회사는 2009 년 4월도입된위험기준자기자본 ( 이하 RBC : Risk Based Capital) 제도에따라 RBC비율을산출하고있으며, 정기적으로경영진및리스크관리위원회에평가결과를보고하고있습니다. ㆍ기존지급여력제도가회사의보험위험만을측정한데반해, RBC제도는보험위험외에시장, 신용및운영위험을추가로반영하여보다정교하게측정하고있습니다. - 회사는 RBC제도기준위험액및자체내부모형을통해산출된위험액을지급여력금액과대비하여평가하는등위험대비지급여력금액이적정한지를평가및관리하고있습니다. 3) 이사회 ( 리스크관리위원회 ) 및위험관리조직의구조와기능 리스크관리위원회ㅇ회사의경영활동에서발생할수있는위험의효율적관리ㆍ감독, 정책수립및평가등위험관리업무를총괄하기위하여이사회내에리스크관리위원회를설치하여운용하고있습니다. - 구성 : 사내이사 1명, 사외이사 3명총 4명으로구성 - 주요결의사항 리스크관리의기본방침수립 리스크허용한도설정및변경 리스크관리규정제ㆍ개정, 재보험운영전략의수립및변경등 - 리스크관리위원회활동내역 FY2012 기간동안총 5회개최되었으며, 결의사항 9건, 보고사항 16건으로총 25건을처리하였습니다.

44 리스크심사위원회ㅇ리스크관리위원회의산하조직으로서리스크관리위원회의효율성을제고하기위해설치되었으며, 리스크관리위원회결의및보고사항, 고액보험계약의인수및기타위험관리에관한중요사항을사전에심의하는역할을하고있습니다. - 구성 : 리스크관리위원회위원인사내이사, 기획부분임원 ( 또는담당 ), 마케팅부문임원 ( 또는담당 ), 상품부분임원 ( 또는담당 ), 심사부분임원 ( 또는담당 ), 구상부분임원 ( 또는담당 ), 영업부분임원 ( 또는담당 ), 재무부분임원 ( 또는담당 ) 등으로구성 - 리스크심사위원회활동내역 FY2012 기간동안총 33회개최되었으며, 결의사항 39건, 보고사항 8건으로총 47건을처리하였습니다. 리스크관리실무조직ㅇ리스크관리실무조직은역할에따라전사리스크관리부서 ( 리스크관리전담부서 ), 부문리스크관리부서및단위리스크관리부서로구분하여운영하고있습니다. ㅇ리스크관리전담부서인리스크관리부는독립적인조직으로운영되고있으며, 다음의역할을수행하고있습니다. - 위험관리정책수립 - 위험자본량배분및리스크허용한도설정ㆍ관리 - 보험, 시장, 신용, 유동성및비재무위험등부문위험관리 - 통합및부문위험관리시스템구축및운영 - 리스크관리위원회및리스크심사위원회운영등

45 4) 위험관리체계구축을위한활동 위험관련규정 - 위험관리업무수행을위한기본적인절차와기준을 ' 이사회내위원회규정 ', ' 리스크관리규정 ', ' 리스크관리지침 ' 등제반규정에서상세하게정하는등체계적인위험관리체계를갖추고있으며, 각부문위험별세부업무처리규정이마련되어있습니다. 또한, 위험관리제규정은내 외부경영환경변화에따라적기에변경하여관리하고있습니다. 위험관리시스템구축 - 보험, 시장, 신용위험관리시스템을통해위험액산출및스트레스테스트등을정기적으로수행하고있습니다. - 아울러보다체계적이고, 정합성높은위험관리를위해보험, 시장및신용위험관리시스템업그레이드, 유동성및비재무위험관리시스템신규구축등 전사리스크관리 (ERM * ) 체계구축 프로젝트를추진하여 FY2010 상반기중구축완료하였습니다. * Enterprise Risk Management 허용한도설정및관리 - 리스크관리규정및지침에의거, 보험, 시장및신용위험등위험별허용한도를리스크관리담당부서와의협의를거쳐설정한후리스크관리위원회승인을받아운영하고있습니다. - 또한, 허용한도준수여부를주기적으로점검하는등한도의적정성을관리하고있습니다. 내부보고및승인체계 - 위험별허용한도소진율을정기적으로모니터링하고, 위험관리분석보고서등을통해보험, 시장, 신용및비재무위험등의위험관리현황을경영진및리스크관리위원회에주기적으로보고하고있으며, 필요시위험관리대책을수립및실행하고결과를모니터링하고있습니다.

46 6-2. 보험위험관리 일반손해보험 1) 개념및위험액현황 1 개념 - 보험위험이란보험회사의고유업무인보험계약의인수및보험금지급과관련하여발생하는위험으로보험가격위험과준비금위험으로구분합니다. - 보험가격위험은보험계약자에게받은보험료와실제지급된보험금간의차이등으로인한손실발생가능성이며, 준비금위험은사고로인해적립한지급준비금과미래의실제보험금지급액의차이로인한손실발생가능성입니다. 2 보험위험액현황 보험가격위험 년 3 월말기준보험가격위험액는 5,800 억원이며, 보증보험중 일반보증보험이 56.81%, 신용보험이 43.19% 를차지하고있습니다. 구분 익스포져 당기직전반기전기 보험가격위험액 익스포져보험가격위험액 ( 단위 : 백만원 ) 익스포져보험가격위험액 보증보험 877, , , , , ,475 일반보증보험 475, , , , , ,623 신용보험 401, , , , , ,851 일반손해보험 70,722 6,715 64,816 2,462 60,429 2,190 합계 948, , , , , ,665

47 보증보험의 일반보증보험과신용보험 ㆍ보증보험상품은일반보증보험상품과신용보험상품으로크게대별되고있으며, 일반보증보험은각종계약상의채무또는법령상의의무이행을담보하는보험으로이행보증보험, 인ㆍ허가보증보험등의보험상품이운용되고있습니다. ㆍ신용보험의경우담보하는위험은일반보증보험과같으나, 채권자가자기의채권관리를위해보험에가입하는형식으로상업신용보험등의보험상품이운용되고있습니다. 지급준비금위험 - 회사의 2013 년 3 월말기준지급준비금은 5,485 억원으로직전반기 5,529 억원에 비해감소하였고, 전기 4,611 억원에비해증가하였습니다. 구분 당기직전반기전기 익스포져지급준비금위험액 지급준비금익스포져위험액 ( 단위 : 백만원 ) 지급준비금익스포져위험액 보증보험 511,226 6, ,177 6, ,800 5,194 일반보증보험 489,712 5, ,352 5, ,842 5,026 신용보험 21, , , 일반손해보험 37,237 19,443 32,716 23,636 28,315 20,466 합계 548,462 25, ,893 29, ,115 25,660 2) 측정 ( 인식 ) 및관리방법 - RBC 표준방법 ( 보험업감독규정제7-2조 ) 을통한보험위험액은보험가격위험액과준비금위험액으로구분하여산출하며, 위험간독립이라는가정하에분산효과를고려하여보험위험액을산출합니다. 보험가격위험액은산출기준일이전 1년간보유위험보험료등에위험계수를곱하여산출하고, 준비금위험액은산출기준일현재보유지급준비금에위험계수를곱하여산출합니다.

48 보험위험액 = 보험가격위험액 준비금위험액 - 또한, 감독기준 RBC 제도외에자체적인내부모형을통해보험위험액을 측정, 평가및관리하고있습니다. 3) 가격설정 (pricing) 의적정성 - 전년대비보험료대비보험금지급비율인손해율은 8%p 증가하였으며, 보험료대비지출한사업비의비율인사업비율은 10%p 증가하였습니다. 합산비율현황 구분 FY2012 FY2011 FY2010 ( 단위 : %) 손해율 (A) 사업비율 (B) 합산비율 (A+B) 주 ) 손해율 = 발생손해액 경과보험료, 사업비율 = 순사업비 경과보험료, ( 사채보증보험실적제외 ) 4) 지급준비금적립의적정성 - 보증보험의지급준비금은보험업감독업무시행세칙제4-9조 ( 손해보험의지급준비금 ) 에의거, 기보고발생손해액의경우보험금청구, 당좌거래정지등보험사고발생이확인된경우보험사고별로추산하여적립하고있으며, 미보고발생손해액은대차대조표일이전 1년간경과보험료의 3% 해당액을적립하고있으며, 장래손해조사비는기보고발생손해액의 50% 와미보고발생손해액의합계액에대하여직전3년손해조사비율을곱한금액으로산출하여적립하고있습니다. - 또한동규정에의하여통계적방법에의한지급준비금적정성평가를 실시하고결손금액발생시해당금액에대하여추가적립을합니다.

49 - 회사는결산시지급준비금적립에관한선임계리사의최종검증을받고 있으며, 연 1 회 ( 회계연도말 ) 외부독립계리법인으로부터지급준비금적정성에 관한검증및확인을받고있습니다. 1 지급준비금현황 구분 보유지급준비금 일반 548,430 자동차 32 합계 548,462 ( 단위 : 백만원 ) 2 보험금진전추이 ( 단위 : 백만원 ) 진전년도사고년도 FYD-4 832, ,598 42,384 26,548 1,194 FYD-3 694, ,550 32,560 12,164 - FYD-2 920, ,070 23, FYD-1 835, , FYD 1,011, 주 ) 보험사고입력일기준 5) 보험위험의집중및재보험정책 1 재보험운영전략개요 - 상품별실적추이, 보험사고추세및장 / 단기실적변동성, 계약인수위험등에대한분석및평가결과를활용하여재보험운영전략을수립하고, 이에근거하여회사의영업정책및시장환경등언더라이팅에영향을미치는대내외적요인을감안하여재보험출재전략을마련하고있습니다. - 재보험실적및운영성과분석을통해최초수립한전략을피드백하고, 특약조건을개선하는데반영하고있으며, 효율적리스크분산을위해특약체결시마다시장상황및데이터를철저히분석하고이를재보험프로그램에적절하게반영하고있습니다.

50 지역별수재보험료 ( 단위 : 백만원 ) 지역 국내 해외 합계 수입보험료 34,432 35,967 70,399 ( 비중 ) 48.91% 51.09% % 2 재보험자수및상위 5대재보험자편중도현황 년 3월말현재재보험자수총 28개 - 상위 5대재보험자편중도현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 상위 5대재보험자 AA-이상 A+~A- BBB+ 이하기타 출재보험료 44,766 76, 비중 29.73% 50.61% 재보험사群별출재보험료 ( 단위 : 백만원 ) 구분 AA-이상 A+~A- BBB+ 이하 기타 합계 출재보험료 52,006 96,807-1, ,600 비중 34.53% 64.28% % % 주 ) 기타 : 원자력보험 ( 공동보험방식의출재보험 ) 장기손해보험 < 해당사항없음 > 6-3. 금리위험관리 < 해당사항없음 >

51 6-4. 신용위험관리 1) 개념및위험액현황 1 개념 - 신용위험은채무자의부도, 거래상대방의채무불이행등으로발생할수있는예상손실을초과하는위험을의미하며, 신용위험의대상자산은거래상대방의파산, 채무불이행등에의해가치또는손익이변화하는예금, 매도가능증권, 만기보유증권, 관계종속기업투자주식, 대출채권, 부동산및기타자산 ( 비운용자산 ) 등으로합니다. 2 신용위험액현황 - 회사의 2013 년 3 월말기준신용위험대상자산익스포져는다음과같습니다. 구분 익스포져 당기직전반기전기 신용위험액 익스포져 신용위험액 익스포져 ( 단위 : 백만원 ) 신용위험액 현금과예치금 875,411 7, ,664 8, ,684 8,459 유가증권 4,191,017 95,931 3,972,364 86,440 3,840,382 82,461 Ⅰ. 운용대출채권 4, , , 자산부동산 141,192 8, ,547 8, ,470 8,548 소계 5,212, ,600 5,023, ,126 4,947,934 99,622 재보험자산 196,312 3, ,449 2, ,237 2,500 Ⅱ. 비운용기타 843,682 29, ,308 29, ,552 27,031 자산소계 1,039,994 32,434 1,004,757 32, ,790 29,532 Ⅲ. 장외파생금융거래 합계 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 6,252, ,034 6,028, ,170 5,863, , 년 3월말기준으로 6조 2,525억원의신용위험익스포져를보유하고있으며, 신용위험대상자산중유가증권이 67.03%, 비운용자산이 16.63% 로전체의 83.66% 를차지하고있습니다. 회사의신용위험익스포져구성비는직전반기및전기와비교하여그변동이미미한수준입니다.

52 2) 측정 ( 인식 ) 및관리방법 1 측정방법 - RBC 표준방법 ( 보험업감독규정제7-2조 ) 에따라신용위험액측정대상익스포져에자산종류에따른위험계수를곱하여신용위험액을산출합니다. - 또한, J.P. Morgan의 Credit Metrics 방법론을적용한회사자체적인내부모형을통해자산의부도율, 손실률등신용위험요인및신용위험액을산출하고있습니다. 2 관리방법 - 리스크관리규정및지침, 자산운용규정및지침, 자산건전성분류지침에서정한바에따라투자대상및관리방법을정하여운용하고있으며, 연간유가증권운용전략을통하여주식및채권의연간운용한도를설정하여모니터링하고있습니다. 특정부문에투자가집중되지않도록분산투자를적절하게시행하고있으며, 거액투자에대해서는위임전결규정및일상감사기준에따라내부승인후운용하고있습니다. - 신규투자검토단계에서상품제안서등을통하여리스크요인을다각적으로분석하고있으며, 위험관리가능여부, 위험량대비투자수익률등을종합적으로분석하여최종투자여부를결정합니다. 부실징후기업에대하여는자산건전성분류지침에따라별도관리하며, 신종금융상품및고위험상품등대체투자시에는모니터링기준, 리스크관리, 손절매등체크리스트를문서화하여점검하고있습니다. 3) 신용등급별익스포져현황 - 회사의 2013 년 3 월말기준신용등급별익스포져현황은다음과같습니다.

53 1 채권 구분 무위험 AAA AA+ ~AA- 신용등급별익스포져 A+ ~BBB- BBB- 미만 ( 단위 : 백만원 ) 무등급기타합계 국공채 376, ,944 특수채 419, ,385 10, ,725 금융채 - 80, ,707 20, ,037 회사채 - 318,896 1,037, , ,539,458 외화채권 합계 796, ,719 1,456, , ,190,163 2 대출채권 구분 콜론, 신용대출, 어음할인대출, 지급보증대출 무위험 AAA AA+ ~AA- 신용등급별익스포져 A+ BBB- ~BBB- 미만 ( 단위 : 백만원 ) 무등급기타합계 ,789 3,789 보험계약대출 유가증권담보대출 부동산담보대출 기타대출 합계 ,255 4,904 3 재보험미수금및재보험자산 국내 해외 구분 신용등급별익스포져 ( 단위 : 백만원 ) AA- 이상 A+~A- BBB+ 이하기타합계 재보험미수금 38,124 1, ,853 출재미경과보험료출재지급준비금 95, ,498 16, ,805 재보험미수금 23, ,504-28,311 출재미경과보험료출재지급준비금 44, ,069 39, ,940

54 4 장외파생상품 구분 무위험 AAA 신용등급별익스포져 AA+ ~AA- A+ ~BBB- BBB- 미만 무등급 ( 단위 : 백만원 ) 합계 금리관련 주식관련 외환관련 신용관련 기타 합계 ) 산업별편중도현황 년 3 월말기준채권및대출채권의산업별편중도현황은다음과 같습니다. 1 채권 구분 전기, 가스, 금융및보험업제조업증기및수도업 산업별편중도 전문, 과학및기술서비스업 도매및소매업 기타 ( 단위 : 백만원 ) 합계 국내채권 939, , , , , ,624 3,190,163 2 대출채권 ( 단위 : 백만원 ) 구분 산업별편중도건설업 기타합계 보험계약대출 기타 ,255 4,904 합계 ,255 4,904

55 6-5. 시장위험관리 1) 개념및위험액현황 1 개념 - 시장위험은자산운용에있어주가, 금리, 환율등시장가격의변동으로 자산의가치가하락함으로써회사에손실이발생할위험을말합니다. 시장위험의위험요인별주요대상자산은다음과같습니다. 위험요인대상자산시장위험액 주가주식주가하락에의한보유주식현재가치감소분 금리채권금리상승에의한보유채권현재가치감소분 환율외화표시자산 환율변동에의한외화순자산의원화환산시 현재가치감소분 2 시장위험액현황 년 3 월말기준시장위험대상자산익스포져는 2,643 억원이며, 시장위험대상자산은, 금리포지션 96%, 외환포지션 3%, 주식포지션 1% 로구성되어있습니다. 구분 익스포져 당기직전반기전기 시장위험액 익스포져 시장위험액 익스포져 ( 단위 : 백만원 ) 시장위험액 단기매매증권 254,766 2, ,229 2, ,675 1,927 외화표시자산부채 7, , , 파생금융거래 2, , 소계 264,312 3, ,819 3, ,924 2,347

56 2) 측정 ( 인식 ) 및관리방법 측정방법 - RBC 표준방법 ( 보험업감독규정제 7-2 조 ) 에따라단기매매증권, 파생금융 거래및외화로표시된자산과부채등시장위험액측정대상익스포져에 위험계수를곱하여시장위험액을산출합니다. - 회사자체적인내부모형은금리, 주가, 환율등위험요인의상관관계 및포트폴리오분산효과를고려하여측정한시장위험측정방법을사용 하고있습니다. VaR * 산출시에는 Historical VaR 를기본으로산출하고 Parametric VaR 및 Monte-Carlo VaR 도산출하여관리하고있습니다. * Value at Risk : 정상적인시장 (normal market) 하에서주어진신뢰수준 (confidence level) 으로일정보유기간 (holding period) 동안에발생할수있는최대손실금액 (maximum loss) 으로정의 관리방법 - 일별로유가증권관리시스템의데이터를시장리스크관리시스템에집적하며, 동시스템을통해시장위험액을측정및관리합니다. 시장위험한도는유가증권운용한도, VaR한도, 손실한도등을설정하여관리하고있으며, 한도준수여부를점검하여한도초과가예상될경우사전적ㆍ단계별로한도관리방안을수립하여한도이내에서관리되도록상시모니터링하고있습니다. - 시장위험은주된측정지표인 VaR 외에보조지표로주식베타및채권 듀레이션등을산출하여관리하고있습니다. - VaR 측정의한계를보완하기위해역사적시나리오와가상시나리오에따라 스트레스상황하에서의손실규모를측정하고, 측정모형의적정성을검증하기 위하여사후검증 (Back-Testing) 시스템을갖추고점검하고있습니다.

57 3) 금리등위험요인에대한민감도분석 - 회사는보유자산의가치가금리, 주가등의시장변수변화에얼마만큼민감하게영향을받는지정기적으로분석하고있습니다. 시나리오테스트결과에따른분석이용이하도록금리 30% 상승, 주가 40% 하락을기준으로민감도분석을실시하고있습니다 년 3월말익스포져기준으로금리 100bp의증가시 26억손실, 주가지수 10% 의감소시 36억손실이예상됩니다. 민감도분석결과 ( 단위 : 백만원 ) 구분 손익영향 자본영향 원 / 달러환율 100원증가 해당사항없음 해당사항없음 원 / 달러환율 100원감소 해당사항없음 해당사항없음 금리 100bp의증가 2,568 85,024 금리 100bp의감소 2,659 88,368 주가지수10% 의증가 3,196 26,346 주가지수10% 의감소 3,588 24,747 주 ) 자본에미치는영향은매도가능금융자산을포함함 6-6. 유동성위험관리 1) 개념및유동성갭현황 1 개념 - 유동성위험이란자산과부채의만기일이불일치하거나예상치못한 자금유출등으로인해손실이발생하는위험을의미합니다.

58 2 유동성갭현황 자산 부채 구분 3 개월미만 현금과예치금 자산계 부채계 유가증권 대출채권 기타 책임준비금 차입부채 갭 ( 자산 - 부채 ) 유동성갭현황 ( 만기기준 ) 3 개월이상 ~ 6 개월미만 6 개월이상 ~ 1 년미만 해당사항없음주 ) ( 단위 : 백만원 ) 합계 주 ) 생명보험회사일반계정및감독규정제 5-6 조제 1 항 1 호및제 4 호내지제 6 호의특별계정을대상으로산출 2) 인식및관리방법 - 회사는현금수지차및유동성비율을통해유동성위험을관리하고있습니다. ㆍ현금수지차비율은회사내부로유입되는자금과외부로유출되는자금의비율로동비율을정기적으로점검하여현금흐름수지차의적정성을평가및관리하고있습니다. - 유동성비율 ㆍ 2013 년 3 월말현재회사의유동성비율은 % 로충분한유동성을 보유하고있습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분유동성자산 (A) 유동성부채 (B) 비율 (A/B) 유동성비율 1,119, , % 주 ) 1. 유동성자산 : 고정이하자산을제외한잔존만기 3 개월이하자산및잔존만기 3 개월초과단기매매채권, 3 개월이내회수가확정된국내및외국재보험미수금 2. 유동성부채 : 최근 1 년간월평균지급보험금의 3 개월분금액

59 ㆍ유동성비율은피보험자등의제지급금청구에대한회사의지급 능력을평가하는지표로유동성비율을안정적수준으로관리하고 있습니다. - 유동성자산세부현황 ㆍ직전 1 년간보험금지급실적을기초로산출한평균지급보험금 (3 개월분 ) 은 1,602 억원이며, 2013 년 3 월말현재유동성자산은 11,191 억원, 보완 유동성자산은 7,566 억원으로높은수준을유지하고있어예기치못한 해약환급금및보험사고발생에충분히대비하고있습니다. 구분 ( 단위 : 백만원 ) 평균지급보험금유동성자산보완유동성자산국채통안채기타 금액 160,188 1,119, , , ,464 주 ) 보완유동성자산 : 매도가능증권중잔존만기 3 개월초과국채, 통안채및보험업감독업무시행세칙 [ 별표 22]4-12. 나. 에서정하는기관이발행한채권 - 단기자금운용현황, 운용자산현황, 자산운용계획대비성과등을정기적 으로점검및분석하고있으며, 시장상황및경영상황의변화등을고려 하여운용자산의포트폴리오를재조정하고있습니다. - 또한, 유동성리스크관리시스템을통하여대차대조표상의자산및부채계정을대상으로상품별특성 ( 지급및회수패턴등 ) 을반영한현금흐름을생성하고, 금리및손해율변동등에따른민감도분석등을실시하여유동성리스크를평가및관리하고있습니다.

60 6-7. 운영위험관리 1) 개념 - 운영위험은부적절하거나잘못된내부의절차, 인력및시스템또는외부의 사건으로인하여발생할수있는손실위험을말합니다. 2) 인식및관리방법 - 회사는전략위험등을포함하여운영위험보다상위개념인비재무위험 으로관리하고있습니다. - 비재무위험관리를위해비재무위험별체크리스트를만들어평가항목내 점검항목을세분화하여각항목별로담당부서지정및평가하는리스크 자율평가, 회사의정기적인준법감시, 내부감사, 내부회계관리제도에따른 내부회계평가등을실시하고있습니다. - 또한, 전사리스크관리 (ERM) 체계구축 프로젝트를통한비재무리스크 관리시스템구축을통해정기적으로리스크통제자가진단 (RCSA * ) 과핵심 리스크지표 (KRI ** ) 모니터링점검을실시하여비재무리스크를인식및 평가를실시하고있습니다. * Risk and Control Self-Assessment : 업무담당자가담당업무를중심으로발생가능한위험수준을인식및평가하고, 그에따른통제수단 ( 규정및지침등 ) 의유효성등을평가 ** Key Risk Indicator : 비재무리스크수준을객관적인수치로계량화

61 7. 기타경영현황

62 7-1. 자회사경영실적 1) 자회사재무및손익현황 자회사명 재무상황 총자산 자기자본 ( 자본금 ) 손익상황 영업손익당기순손익 ( 단위 : 억원 ) 결산기준일 SGI 신용정보 ( 주 ) (60) SG ABS 자산유동화전문 ( 유 ) (0.5) ) 자회사관련대출채권등현황 1 모회사의자회사에대한대출채권및자회사회사채인수현황 회사명 대출채권 FY2012 FY2011 증감 자회사회사채인수 대출채권 자회사회사채인수 대출채권 ( 단위 : 억원 ) 자회사회사채인수 - 해당사항없음 2 자회사의모회사에대한대출채권현황 ( 단위 : 억원 ) 회사명 FY2012 대출채권 FY2011 대출채권 증 감 - 해당사항없음

63 7-2. 타금융기관과의거래내역 ( 단위 : 억원 ) 구 분 조달운용 과목금액과목금액 비 고 타보험사 CP 28 주식 13 소계 예금 8,752 은행 CP 395 주식 4 채권 2,248 소계 ,004 기타금융기관주 1) CP 2,092 주식 78 채권 6,848 소계 2,092 6,926 합 계 2,515 17,943 주 ) 1. 기타금융기관은타보험사및은행을제외한제2금융권및외국금융기관 2. 현재가치할인차금차감전금액기준

64 7-3. 내부통제 1) 내부통제기구현황및변동사항 구분내부통제기구현황비고 감사위원회 준법감시인 - 감사위원장을포함하여 4 인 ( 상근감사위원 1 인, 사외이사 3 인 ) 으로구성 - 감사보조조직 ( 감사실 ) 운영 - 준법감시인 : 1 인 - 준법감시실 : 준법감시인직무수행보좌 변동사항 : 해당사항없음 2) 내부통제의기능과역할 구분기능역할 감사 ( 감사위원회 ) - 회사의회계, 업무및경영등에대한신뢰성, 적정성및유효성평가 - 내부통제시스템작동의적정여부평가및개선책제시 - 경영진등이해관계자의의사결정지원을위한컨설팅기능수행 - 금전사고등각종사고예방 - 내부감사계획의수립, 집행, 결과평가, 사후조치, 개선방안제시 - 회사의전반적인내부통제시스템에대한평가및개선방안제시 - 감사보조조직의장에대한임면동의 - 외부감사인선임의승인및외부감사인의감사활동에대한평가 - 감사결과지적사항에대한조치확인

65 구분기능역할 준법감시인 - 내부통제기준 ( 사규및제반법규포함 ) 의준수여부점검 - 내부통제기준위반시감사위원회에보고 - 내부통제정책의수립및기획ㆍ입안 - 내부통제기준준수여부점검, 조사및보고 - 주요업무에대한법규준수측면에서의사전검토 - 감독당국및감사조직과의협조ㆍ지원 - 내부통제기준준수감시결과의기록유지및보고 - 임직원윤리강령의제ㆍ개정및운영 - 법규준수관련임직원교육 - 자금세탁방지정책의수립및집행 - 직장내성희롱예방교육 3) 내부검사부서검사방침 구분감사및내부통제방침비고 감사실 준법감시실 - 기초업무점검강화, 언더라이팅 Review 및책임심의확대실시를통한선제적리스크관리강화 - 경영정책모니터링, 주요테마감사실시, 내부통제체계점검및부서별전담감시인 (RM) 을통한상시감시강화를통해경영부실예방도모 - 부점별 / 업무별특성에적합한맞춤형기획감사, 지역별 ( 권역별 ) 밀착형감사실시및종합감사유예제를통한감사업무효율성제고 - 감사인의전문성제고를통한감사기능강화 - 지적위주의감사를탈피한컨설팅기능의강화 - 금융사고예방활동강화 - 효율적인내부통제시스템운영 - 준법감시모니터링강화 - 윤리경영기반조성 - 준법감시조직의역량강화

66 4) 감사의빈도 구분감사의빈도비고 - 종합감사 : 정기적인감사계획에의거실시 감사실 - 부문감사 : 정기또는비정기적으로실시 - 특별감사 : 비정기적으로실시 - 일상감사 : 수시로실시 - 일상감시를위한사전검토 내부통제기준에의거, 사전검토대상으로규정된사안에대하여수시실시 (FY 건검토 ) - 상시감시시스템운용 준법감시실 영업, 보 / 구상, 일반관리부문에대한실시간 일 월 단위점검 (FY2012 총 24,359 건, 월평균 2,030 건점검 ) - 준법감시담당자를통한모니터링 각부서별준법감시중요사항점검 ( 매월 ) - 불시점검에의한모니터링 일선점포에대하여수시실시 (FY 회실시 )

67 7-4. 기관경고및임원문책사항 ( ~ ) 해당사항없음 7-5. 임직원대출잔액 구분 FY2012 FY2011 임직원대출잔액 ( 단위 : 억원 ) 7-6. 사외이사등에대한대출및기타거래내역 1) 대출현황 - 해당사항없음 2) 기타주요거래내역 ( 부동산매매, 임대차, 용역계약, 주식, 회사채매입등 ) - 거래가과거에있었으나그효과가선임일이후까지지속되고있는거래사항기재 구분 동일인명또는임원명 ( 직위명 ) 특수관계 회사명주 ) 거래구분거래일자거래규모거래조건 주주해당사항없음 임원해당사항없음 주 ) 사외이사를추천한주주및사외이사와각각보험업감독규정에서정하는특수관계에있는회사를말함 ( 사외이사를추천한주주및사외이사본인포함 )

68 7-7. 민원발생평가등급 구분 2010 년도 2011 년도 2012 년도 평가등급 주 ) 매년금융감독원이금융회사별민원발생건수, 처리결과및회사규모를종합적으로고려하여평가 [1 등급 ( 우수 )~5 등급 ( 불량 )] 하며, 평가민원건수및분모지표 ( 원수보험료, 보유계약건수 ) 의해당권역내비중이 1% 미만이거나, 평가대상민원이없거나, 재무지표와비재무지표의회귀분석결과이상값을보이는경우제외 7-8. 민원발생건수 * * 동민원건수는전화를통한단순상담 질의사항은제외되어있으므로이용 활용시유의하시기바랍니다. 대상기간 : 금반기 (FY2012 하반기, ~ ) 전반기 (FY2012 상반기, ~ ) 1) 민원건수 구분 민원건수 환산건수 ( 보유계약십만건당 ) 전반기금반기증감률전반기금반기 (%) 증감률 (%) 자체민원주 1) 경유민원주 2) 합계 1, 주 ) 1. 홈페이지단순상담 질의사항 ( 전반기 725 건, 금반기 638 건 ) 포함 2. 금융감독원등타기관을통해접수된민원 비고 2) 유형별민원건수 유 형 구분 민원건수 환산건수 ( 보유계약십만건당 ) 전반기금반기증감률전반기금반기 (%) 증감률 (%) 보험모집 유지관리 보상 ( 보험금 ) 기타주 ) 합계 1, 주 ) 구상부문민원포함 비고

69 7-9. 불완전판매비율및불완전판매계약해지율현황 - 해당사항없음 장기손해보험상품을취급하는보험회사만해당 보험금부지급률및보험금불만족도 - 해당사항없음 장기손해보험상품을취급하는보험회사만해당 사회공헌활동 1) 사회공헌활동비전 SGI 서울보증은 2012 년 2 월회사의사회적역할강화를위해중장기비전 (VISION2020) 으로 고객과함께성장하는 Best 신용파트너 를선정하고 CSR 경영체계마련 을 15 대중점전략과제의하나로정하여최우선적으로사회취약계층지원에역점을두면서중소기업과서민에대한지원을강화해나가고있습니다.

70 2) 사회공헌활동주요현황 ( 단위 : 백만원, 명, 시간 ) 구분 사회공헌기부금액 전담직원수 내규화여부 봉사인원봉사시간인원수당기순이익임직원설계사임직원설계사임직원설계사 FY , ,652 주 ) 1. FY2012 4/4 분기누적실적기준임 2. 당사소속설계사없음 3) 분야별사회공헌활동세부내용 분야 지역사회 공익 주요사회공헌활동 소년소녀가장돕기, 스페셜올림픽후원등 문화 예술 스포츠희망나눔콘서트개최등 기부 ( 집행 ) 금액 임직원 자원봉사활동 ( 단위 : 백만원, 명, 시간 ) 설계사 인원시간인원시간 학술 교육 환경보호 글로벌사회공헌 공동사회공헌 교통사고유자녀지원 서민금융 사회소외계층법률구조지원등 기타 총계 주 ) 1. FY2012 4/4 분기누적실적기준임 2. 당사소속설계사없음

71 8. 재무제표

72 8-1. 별도재무제표에대한감사보고서 재무상태표 포괄손익계산서 자본변동표 현금흐름표 주석사항 8-2. 연결재무제표에대한감사보고서 연결재무상태표 연결포괄손익계산서 연결자본변동표 연결현금흐름표 주석사항 붙임참조

73 서울보증보험주식회사 별도재무제표에대한감사보고서 제 46 기 2012 년 04 월 01 일부터 2013 년 03 월 31 일까지 삼정회계법인

74 목 차 I. 외부감사인의감사보고서 II. 재무제표 재무상태표 포괄손익계산서 자본변동표 현금흐름표 재무제표에대한주석 Ⅲ. 내부회계관리제도검토의견 내부회계관리제도검토보고서 내부회계관리제도운영실태평가보고서

75 외부감사인의감사보고서 서울보증보험주식회사 주주및이사회귀중 2013 년 6 월 7 일 본감사인은첨부된서울보증보험주식회사의 2013년 3월 31일현재의재무상태표와동일로종료되는회계연도의포괄손익계산서, 자본변동표및현금흐름표를감사하였습니다. 이재무제표를작성할책임은회사경영자에게있으며본감사인의책임은동재무제표에대하여감사를실시하고이를근거로이재무제표에대하여의견을표명하는데있습니다. 2012년 3월 31일로종료되는회계연도의재무제표는타감사인이감사하였으며이감사인의 2012년 6월 15일자감사의견은적정의견이었습니다. 본감사인은한국의회계감사기준에따라감사를실시하였습니다. 이기준은본감사인이재무제표가중요하게왜곡표시되지아니하였다는것을합리적으로확신하도록감사를계획하고실시할것을요구하고있습니다. 감사는재무제표상의금액과공시내용을뒷받침하는감사증거에대하여시사의방법을적용하여검증하는것을포함하고있습니다. 또한감사는재무제표의전반적인표시내용에대한평가뿐만아니라재무제표작성을위해경영자가적용한회계원칙과유의적회계추정에대한평가를포함하고있습니다. 본감사인이실시한감사가감사의견표명을위한합리적인근거를제공하고있다고본감사인은믿습니다. 본감사인의의견으로는상기재무제표는서울보증보험주식회사의 2013 년 3 월 31 일 현재의재무상태와동일로종료되는회계연도의재무성과및현금흐름의내용을한 국채택국제회계기준에따라중요성의관점에서적정하게표시하고있습니다

76 서울시강남구역삼동 737 강남파이낸스센터 10 층 삼정회계법인대표이사김교태 이감사보고서는감사보고서일 (2013년 6월 7일 ) 현재로유효한것입니다. 따라서감사보고서일이후이보고서를열람하는시점까지의기간사이에첨부된회사의재무제표에중대한영향을미칠수있는사건이나상황이발생할수도있으며이로인하여이감사보고서가수정될수도있습니다

77 재무제표 제 46 기 2012 년 04 월 01 일부터 2013 년 03 월 31 일까지 제 45 기 2011 년 04 월 01 일부터 2012 년 03 월 31 일까지 " 첨부된재무제표는당사가작성한것입니다." 서울보증보험주식회사대표이사김병기 - 3 -

78 재무상태표 제 46 기 2013 년 03 월 31 일현재 제 45 기 2012 년 03 월 31 일현재 서울보증보험주식회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 주석 제 46( 당 ) 기 제 45( 전 ) 기 자산 Ⅰ. 현금및현금성자산 4,5,27,34 60,180,389,505 89,668,447,456 Ⅱ. 유가증권 3,825,329,917,878 3,491,790,743, 당기손익인식금융자산 5,27,34 254,766,337, ,674,829, 매도가능금융자산 5,27,34 3,570,181,815,473 3,339,735,349, 만기보유금융자산 5,27,34 381,765, ,565,000 Ⅲ. 종속기업투자주식 6,27 620,453,214, ,266,046,853 Ⅳ. 대출채권 7,27,34 4,702,780,715 5,105,921,841 Ⅴ. 구상채권 5,8,34 588,090,625, ,533,462,011 Ⅵ. 투자부동산 9 32,466,918,595 32,979,731,882 Ⅶ. 유형자산 ,275,070, ,348,971,615 Ⅷ. 무형자산 11,18 15,792,587,150 22,228,848,691 Ⅸ. 재보험자산 15,34 196,311,888, ,237,394,478 Ⅹ. 보험미수금 5,7,12,34 81,336,412,798 86,896,324,199 XI. 미수수익 5,7,13,34,36 48,648,022,246 40,043,693,017 XII. 기타자산 5,7,14,27,34 949,860,584, ,054,181,980 자산총계 6,540,448,412,780 6,061,153,767,890 부채 Ⅰ. 보험부채 15,35 2,364,635,437,573 2,100,444,864,409 Ⅱ. 차입부채 5,16,34 207,156,311, ,971,651,732 Ⅲ. 보험미지급금 5,17,34 119,001,667, ,722,393,804 Ⅳ. 당기법인세부채 32 41,486,993,084 39,527,501,630 Ⅴ. 퇴직급여채무 18 9,824,050,894 68,681,423,552 Ⅵ. 이연법인세부채 ,880,600, ,141,193,600 Ⅶ. 충당부채 19 96,491,665,512 7,229,317,951 Ⅷ. 기타부채 5,8,20,34,36 367,936,465, ,382,895,068 부채총계 3,349,413,191,770 3,051,101,241,746 자본 Ⅰ. 자본금 ,553,995, ,553,995,000 Ⅱ. 기타포괄손익누계액 ,536,632,821 94,639,161,014 Ⅲ. 이익잉여금 23,24 2,878,944,593,189 2,740,859,370,130 자본총계 3,191,035,221,010 3,010,052,526,144 부채및자본총계 6,540,448,412,780 6,061,153,767,890 " 첨부된재무제표에대한주석은본재무제표의일부입니다." - 4 -

79 포괄손익계산서 제 46 기 2012 년 4 월 1 일부터 2013 년 3 월 31 일까지 제 45 기 2011 년 4 월 1 일부터 2012 년 3 월 31 일까지 서울보증보험주식회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 주석 제 46( 당 ) 기 제 45( 전 ) 기 Ⅰ. 영업수익 1,836,188,789,304 1,797,348,856, 보험료수익 25 1,417,211,593,002 1,377,670,369, 재보험금수익 26 51,433,800,638 43,810,413, 기타수익 367,543,395, ,868,074,097 (1) 수수료수익 26 29,774,563,361 43,937,834,779 (2) 투자수익 27,36 199,586,337, ,315,049,806 (3) 금융상품평가및처분이익 27 63,925,486,724 43,810,130,836 (4) 기타운영수익 27,28,36 74,257,007,661 74,805,058,676 Ⅱ. 영업비용 1,456,078,114,708 1,339,458,202, 보험금비용 ,752,511, ,131,846, 재보험료비용 ,599,585, ,692,095, 구상채권평가손익 8 (29,132,707,140) 5,690,237, 출재구상부채전입 ( 환입 ) 액 8 (718,151,646) 3,802,390, 손해조사비 30,36 82,446,410,079 77,261,487, 보험부채전입액 ,190,573, ,451,154, 재보험자산평가손익 15 (48,074,494,452) (19,373,788,431) 8. 기타비용 396,014,387, ,802,779,401 (1) 사업비 26,27,29,30 343,276,443, ,401,603,013 (2) 금융비용 27 17,720,232,189 23,581,644,087 (3) 금융상품평가및처분손실 27 18,175,210,029 79,720,194,925 (4) 기타운영및관리비용 27,29,30 16,842,502,020 27,099,337,376 Ⅲ. 영업이익 380,110,674, ,890,654,044 Ⅳ. 영업외손익 31,299,795,507 19,007,506, 영업외수익 31,36 37,731,078,775 25,465,159, 영업외비용 31 6,431,283,268 6,457,652,986 Ⅴ. 법인세차감전순이익 411,410,470, ,898,160,163 Ⅵ. 법인세비용 32 97,758,838, ,702,263,573 Ⅶ. 당기순이익 313,651,631, ,195,896,590 Ⅷ. 기타포괄손익 22,32 42,897,471,807 (24,464,601,785) 1. 매도가능금융자산평가손익 40,892,885,978 (24,784,418,249) 2. 종속기업투자주식평가손익 2,004,585, ,816,464 Ⅸ. 총포괄이익 356,549,103, ,731,294,805 Ⅹ. 주당이익 33 8,984 10,060 " 첨부된재무제표에대한주석은본재무제표의일부입니다." - 5 -

80 자본변동표 제 46 기 2012 년 4 월 1 일부터 2013 년 3 월 31 일까지 제 45 기 2011 년 4 월 1 일부터 2012 년 3 월 31 일까지 서울보증보험주식회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 자본금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 총계 Ⅰ ( 전기초 ) 174,553,995, ,103,762,799 2,389,663,473,540 2,683,321,231, 당기순이익 ,195,896, ,195,896, 매도가능금융자산평가손익 - (24,784,418,249) - (24,784,418,249) 3. 종속기업투자주식평가손익 - 319,816, ,816,464 Ⅱ ( 전기말 ) 174,553,995,000 94,639,161,014 2,740,859,370,130 3,010,052,526,144 Ⅲ ( 당기초 ) 174,553,995,000 94,639,161,014 2,740,859,370,130 3,010,052,526, 연차배당 - - (175,566,408,171) (175,566,408,171) 2. 당기순이익 ,651,631, ,651,631, 매도가능금융자산평가손익 - 40,892,885,978-40,892,885, 종속기업투자주식평가손익 - 2,004,585,829-2,004,585,829 Ⅳ ( 당기말 ) 174,553,995, ,536,632,821 2,878,944,593,189 3,191,035,221,010 " 첨부된재무제표에대한주석은본재무제표의일부입니다." - 6 -

81 현금흐름표 제 46 기 2012 년 4 월 1 일부터 2013 년 3 월 31 일까지 제 45 기 2011 년 4 월 1 일부터 2012 년 3 월 31 일까지 서울보증보험주식회사 ( 단위 : 원 ) 과 목 제 46( 당 ) 기 제 45( 전 ) 기 Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름 433,836,788, ,937,260, 영업활동에서창출된현금 362,882,734, ,068,781,504 (1) 당기순이익 313,651,631, ,195,896,590 (2) 조정 164,738,722, ,954,913,941 투자부동산감가상각비 512,813, ,813,288 유형자산처분손익 (113,679,000) (723,477,017) 유형자산감가상각비 4,744,508,796 4,338,995,314 무형자산상각비 9,286,176,430 11,605,202,761 무형자산처분손익 - (288,657,400) 무형자산손상차손 538,142, ,666,667 법인세비용 97,758,838, ,702,263,573 종속기업투자주식처분손익 (19,506,465,769) (15,193,361,845) 당기손익인식금융상품평가손익 (4,447,692,405) (1,676,569,814) 매도가능금융자산처분손익 (47,422,950,923) (10,336,454,013) 매도가능금융자산손상차손 9,345,737,432 41,215,164,500 만기보유금융자산손상차손 - 386,779,073 구상채권평가손익 (29,132,707,140) 5,690,237,253 출재구상부채전입 ( 환입 ) 액 (718,151,646) 3,802,390,909 이자수익 (187,077,783,000) (197,900,217,621) 배당금수익 (12,508,554,918) (15,414,832,185) 이자비용 17,720,232,189 23,581,644,087 재보험자산평가손익 (48,074,494,452) (19,373,788,431) 외화환산손익 131,280,459 (80,822,831) 충당부채전입 ( 환입 ) 액 89,181,564,717 58,569,021 대손충당금전입 ( 환입 ) 액 7,745,557,788 9,888,097,202 보험부채전입액 264,190,573, ,451,154,397 퇴직급여 12,593,863,914 9,454,679,021 기타영업외손익 (8,087,836) (79,561,968) (3) 영업활동으로인한자산부채의변동 (115,507,618,675) (40,082,029,027) 당기손익인식금융자산 (98,643,815,186) (60,194,166,520) 대출채권 552,045,679 10,080,328,120 보험미수금 5,139,122,700 8,350,486,620 사외적립자산 (64,901,976,095) 기타자산 43,150,535,771 (22,720,420,338) 미수수익 (1,060,927,716) (1,910,258,852) 퇴직급여채무 (6,662,620,770) (6,365,467,390) 복구충당부채 - (54,595,265) 보험미지급금 10,402,783, ,367,686 기타부채 (3,482,766,129) 32,606,696, 이자수취 157,724,464, ,334,909,

82 과목제 46( 당 ) 기제 45( 전 ) 기 3. 이자지급 (6,821,035,658) (16,898,877,094) 4. 배당금의수취 12,806,063,654 14,982,732, 법인세의납부 (92,755,439,421) (227,550,286,009) Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름 (255,835,854,980) (218,957,356,374) 1. 유형자산의취득 (3,610,923,072) (7,673,658,402) 2. 유형자산의처분 114,951, ,593, 무형자산의취득 (3,388,057,279) (5,167,558,666) 4. 무형자산의처분 - 885,000, 매도가능금융자산의취득 (1,540,287,878,723) (1,433,017,593,991) 6. 매도가능금융자산의처분 1,389,853,933,721 1,127,501,104, 만기보유금융자산의취득 (65,320,000) (259,565,000) 8. 만기보유금융자산의처분 64,120, ,590, 종속기업투자주식의취득 (1,071,814,000,000) (1,056,220,000,000) 10. 종속기업투자주식의처분 973,777,870,817 1,151,033,377, 임차보증금의증가 (4,541,345,340) (4,515,626,000) 12. 임차보증금의감소 4,060,793,896 7,202,980,000 Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름 (207,498,543,189) (369,088,208,037) 1. 차입금의상환 (31,249,346,788) (29,309,851,297) 2. 상환우선주부채의상환 - (341,372,120,000) 3. 배당금의지급 (175,566,408,171) - 4. 임대보증금의증가 544,696,570 2,944,643, 임대보증금의감소 (1,227,484,800) (1,350,880,000) Ⅳ. 외화표시현금및현금성자산에대한환율변동효과 9,552,197 (54,502) Ⅴ. 현금의감소 (29,488,057,951) (8,108,358,488) Ⅵ. 기초의현금 89,668,447,456 97,776,805,944 ⅥI. 기말의현금 60,180,389,505 89,668,447,456 " 첨부된재무제표에대한주석은본재무제표의일부입니다." - 8 -

83 재무제표에대한주석 제 46 기 2013 년 03 월 31 일현재 제 45 기 2012 년 03 월 31 일현재 서울보증보험주식회사 1. 회사의개요서울보증보험주식회사 ( 이하 " 당사 ") 는보증보험, 신용보험및재보험의계약체결과그계약에의한보험료의징수및보험금의지급을위한자산운용등을사업목적으로하여 1969년 2월 19일에설립되었으며, 경영합리화를위해 1998년 11월 25일을기준일로하여한국보증보험주식회사를합병하고상호를대한보증보험주식회사에서서울보증보험주식회사로변경하였습니다. 당기말현재당사의보통주자본금은 174, 554백만원입니다. 2. 재무제표작성기준 (1) 회계기준의적용당사는주식회사의외부감사에관한법률제13조 1항 1호에서규정하고있는국제회계기준위원회의국제회계기준을채택하여정한회계처리기준인한국채택국제회계기준에따라재무제표를작성하였습니다. 당사의재무제표는기업회계기준서제1027호 ' 연결재무제표와별도재무제표 ' 에따른별도재무제표로서지배기업, 관계기업의투자자또는공동지배기업의참여자가투자자산을피투자자의보고된성과와순자산에근거하지않고직접적인지분투자에근거한회계처리로표시한재무제표입니다. (2) 측정기준재무제표는아래에서열거하고있는재무상태표의주요항목을제외하고는역사적원가를기준으로작성되었습니다. - 공정가치로측정되는당기손익인식금융상품 - 공정가치로측정되는매도가능금융상품 - 확정급여채무의현재가치에서사외적립자산의순공정가치와미인식된과거근무원가를차감한확정급여부채 - 9 -

84 (3) 기능통화와표시통화당사의재무제표는당사의영업활동이이루어지는주된경제환경의통화 (" 기능통화 ") 로작성되고있습니다. 당사의재무제표는당사의기능통화및표시통화인원화로작성하여보고하고있습니다. (4) 추정과판단한국채택국제회계기준에서는재무제표를작성함에있어서회계정책의적용이나, 보고기간말현재자산, 부채및수익, 비용의보고금액에영향을미치는사항에대하여경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정의사용을요구하고있습니다. 보고기간말현재경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정이실제환경과다를경우이러한추정치와실제결과는다를수있습니다. 추정치와추정에대한기본가정은지속적으로검토되고있으며, 회계추정의변경은추정이변경된기간과미래영향을받을기간동안인식되고있습니다. 보다높은정도의판단과복잡성이필요한부분또는가정과추정이재무제표에중요한부분은다음과같습니다. 1) 법인세당사는정상적인영업과정에서최종세금가액의결정을불확실하게하는여러종류의거래와계산방식이존재합니다. 당사는보고기간종료일까지의영업활동의결과로미래에부담할것으로예상되는법인세효과를최선의추정과정을거쳐당기법인세및이연법인세로인식하였습니다. 하지만실제미래최종법인세부담은인식한관련자산ㆍ부채와일치하지않을수있으며, 이러한차이는최종법인세효과가확정된시점의당기법인세및이연법인세자산ㆍ부채에영향을줄수있습니다

85 2) 금융상품의공정가치활성화된거래시장에서거래되지않는금융상품 ( 예 : 비상장주식, 장외파생상품 ) 의공정가치는평가기법을사용하여결정하고있습니다. 당사는보고기간종료일현재주요한시장상황에기초하여, 다양한평가기법의선택및가정에대한판단을하고있습니다. 당사는정상거래시장에서거래되지않는다양한금융상품의공정가치를결정하기위해평가모형을이용하는경우일반적인가치평가모형부터발전된자체평가모형까지다양한방법을사용하며이때다양한투입변수와가정이적용되고있습니다. 3) 손상평가당사는보구상미수금및구상채권등에대해서발생손실기준으로개별평가또는집합평가방법에의하여손상을평가하여장부가액에가감하고있습니다. 이러한, 신용손실에대한평가금액은개별평가를위한차주별기대현금흐름의추정과집합평가를위해사용된모형의가정과변수들에의해결정하고있습니다. 4) 보험부채의적정성평가당사는보험부채의적정성을평가하여부족하다고판단되는경우당해부족분을추가적으로적립하여당기손익으로인식하고있습니다. 당사는당기말현재보험계약으로부터향후발생할것으로예상되는현금흐름의현행추정치를산출하기위하여보험금, 구상금, 사업비, 손해조사비등현금유출액의합리적인예측을필요로합니다. 이를위하여평균지연일수, 손해율, 회수율, 보험금지급율, 사업비율, 손해조사비율은과거의경험통계를기반으로장래의추세를고려한가정을사용하며, 이러한추정에는중요한불확실성을포함하고있습니다

86 5) 퇴직급여채무당사는확정급여형퇴직급여제도를운영하고있습니다. 확정급여채무의현재가치는많은가정을사용하는보험수리적방식에의해결정되는다양한요소들에따라달라질수있습니다. 확정급여채무를결정하는데사용되는가정은할인율을포함하고있으며, 이러한가정의변동은퇴직급여채무의장부금액에영향을줄것입니다. 당사는매년말적합한할인율을결정하고있으며, 이러한할인율은확정급여채무의정산시발생할것으로예상되는미래의추정현금유출액의현재가치를결정할때사용되어야하는이자율을나타냅니다. 6) 충당부채당사는관련된사건과상황에대한불가피한위험과불확실성을고려하여충당부채로인식하고있으며, 매보고기간종료일마다충당부채잔액을검토하고, 보고기간종료일현재최선의추정치를반영하여조정하고있습니다. (5) 회계정책의변경 1) 회계정책의변경의내용 2012년 12월 31일이후최초로종료하는회계연도부터당사는기업회계기준서제10 01호 ' 재무제표표시 ' 의개정사항을적용하여, 영업수익에서영업비용을차감한영업이익 ( 또는영업손실 ) 을포괄손익계산서에구분하여표시하고있습니다. 2) 회계정책변경의영향 재무제표표시개정이당사의포괄손익계산서에미치는영향은아래와같으며, 당사 는동회계정책의변경을소급하여비교표시되는전기포괄손익계산서를재작성하였 습니다. 계정 제 46( 당 ) 기 제 45( 전 ) 기 개정전영업이익 411,410, ,898,160 차이내역 (31,299,795) (19,007,506) 영업외수익 37,731,078 25,465,159 영업외비용 6,431,283 6,457,653 영업이익 380,110, ,890,

87 (6) 계정재분류전년도에영업활동으로인한현금흐름으로분류되었던단기매매목적이외의다른기업의지분상품이나채무상품의취득, 처분에따른현금흐름은투자활동으로인한현금흐름으로분류되었습니다. 비교표시된현금흐름표는당기표시방법에따라재작성되었으며, 이로인하여전기영업활동과투자활동으로인한현금흐름은각각 302,75 0,109천원, 304,343,872 천원증가및감소하였습니다. (7) 재무제표의발행승인일 당사의재무제표는 2013 년 6 월 11 일자이사회에서승인될예정이며, 2013 년 6 월 26 일자주주총회에서최종승인될예정입니다. 3. 유의적인회계정책당사가한국채택국제회계기준에따른재무제표작성에적용한유의적인회계정책은아래기술되어있으며, 당기및비교표시된전기의재무제표는동일한회계정책을적용하여작성되었습니다. (1) 별도재무제표에서의종속회사및관계기업투자당사의재무제표는기업회계기준서제1027호에따른별도재무제표입니다. 당사는종속회사및관계기업에대한투자자산에대해서기업회계기준서제1027호에따른원가법을선택하여회계처리하였습니다. 다만, 종속회사및관계기업중사모펀드등수익증권에대해서는기업회계기준서제1039호에따라공정가치법을적용하여회계처리하였습니다. 또한, 사모펀드등수익증권을제외한종속회사및관계기업투자에대해서는기업회계기준서제1101호 ' 한국채택국제회계기준의최초채택 ' 을적용하여한국채택국제회계기준전환일의과거회계기준에따른장부금액을간주원가로사용하여측정하였습니다. 한편, 종속회사및관계기업으로부터수취하는배당금은배당을받을권리가확정되는시점에당기손익으로인식하고있습니다

88 (2) 현금및현금성자산당사는보유현금과요구불예금, 유동성이매우높고확정된금액의현금으로전환이용이하고가치변동의위험이경미한취득일로부터만기일이 3개월이내인투자자산을현금및현금성자산으로분류하고있습니다. 지분상품은현금성자산에서제외하고있으나, 상환일이정해져있고취득일로부터상환일까지의기간이단기인우선주와같이실질적인현금성자산인경우에는현금성자산에포함하고있습니다. (3) 비파생금융자산금융자산은인식및측정을위하여당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금및수취채권, 매도가능금융자산의네가지범주로구분하고계약의당사자가되는때에재무상태표에인식하고있습니다. 금융자산은최초인식시점에공정가치로측정하며, 당기손익인식금융자산이아닌경 우금융자산의취득과직접관련되는거래원가는최초인식시점에공정가치에가산 하고있습니다. 1) 당기손익인식금융자산단기매매금융자산이나최초인식시점에당기손익인식금융자산으로지정한금융자산을당기손익인식금융자산으로분류하고있습니다. 당기손익인식금융자산은최초인식후공정가치로측정하며, 공정가치의변동은당기손익으로인식하고있습니다. 한편, 최초인식시점에취득과관련하여발생한거래비용은발생즉시당기손익으로인식하고있습니다. 2) 만기보유금융자산만기가고정되어있고지급금액이확정되었거나결정가능한비파생금융자산으로연결실체가만기까지보유할적극적인의도와능력이있는경우만기보유금융자산으로분류하고있습니다. 최초인식후에는유효이자율법을적용하여상각후원가로측정하고있습니다

89 3) 대여금및수취채권지급금액이확정되었거나결정가능하고, 활성시장에서거래가격이공시되지않는비파생금융자산은대여금및수취채권으로분류하고있습니다. 최초인식후에는유효이자율법을적용하여상각후원가로측정하고있습니다. 4) 매도가능금융자산매도가능항목으로지정되거나당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는대여금및수취채권으로분류되지않은비파생금융자산을매도가능금융자산으로분류하고있습니다. 최초인식후에는공정가치로측정하며공정가치의변동은기타포괄손익으로인식하고있습니다. 다만, 활성시장에서공시되는시장가격이없고공정가치를신뢰성있게측정할수없는지분상품등은원가로측정하고있습니다. 5) 금융자산의제거금융자산의현금흐름에대한계약상권리가소멸하거나, 금융자산의현금흐름에대한권리를양도하고금융자산의소유에따른위험과보상의대부분을이전할때금융자산을제거하고있습니다. 만약, 금융자산의소유에따른위험과보상의대부분을보유하지도않고이전하지도아니한경우, 당사가금융자산을통제하고있지도않다면금융자산을제거하고, 금융자산을계속통제하고있다면그양도자산에대하여지속적으로관여하는정도까지계속하여인식하고, 관련부채를함께인식하고있습니다. 만약, 금융자산의현금흐름에대한권리를양도하였으나금융자산의소유에따른위 험과보상의대부분을당사가보유하고있는경우에는당해금융자산을계속인식하 고, 수취한매각금액은부채로인식하고있습니다. 6) 금융자산과부채의상계금융자산과부채는당사가자산과부채를상계할수있는법적인권리가있고순액으로결제하거나, 자산을실현하는동시에부채를결제할의도가있는경우에만상계하고있습니다

90 (4) 파생금융상품파생상품은최초인식시계약일의공정가치로측정하며, 후속적으로매보고기간말의공정가치로측정하고있습니다. 파생상품의공정가치변동으로인한평가손익은당기손익으로인식하고있습니다. 내재파생상품은주계약의경제적특성및위험도와밀접한관련성이없고내재파생상품과동일한조건의별도의상품이파생상품의정의를충족하는경우, 복합금융상품이당기손익인식항목이아니라면내재파생상품을주계약과분리하여별도로회계처리하고있습니다. 주계약과분리한내재파생상품의공정가치변동은당기손익으로인식하고있습니다. (5) 금융자산의손상당기손익인식금융자산을제외한금융자산의손상발생에대한객관적인증거가있는지를매보고기간말에평가하고있습니다. 최초인식이후에발생한하나이상의사건이발생한결과금융자산이손상되었다는객관적인증거가있으며, 그손상사건이금융자산의추정미래현금흐름에영향을미친경우에는금융자산이손상되었다고판단하고있습니다. 그러나, 미래사건의결과로예상되는손상차손은인식하지아니합니다. 금융자산이손상되었다는객관적인증거에는다음과같은손상사건이포함됩니다. - 금융자산의발행자나지급의무자의유의적인재무적어려움 - 이자지급이나원금상환의불이행이나지연과같은계약위반 - 차입자의재무적어려움에관련된경제적또는법률적이유로인한당초차입조건의불가피한완화 - 차입자의파산이나기타재무구조조정의가능성이높은상태가됨 - 재무적어려움으로당해금융자산에대한활성시장의소멸 - 금융자산의집합에포함된개별금융자산의추정미래현금흐름의감소를식별할수는없지만, 최초인식후당해금융자산집합의추정미래현금흐름에측정가능한감소가있다는것을시사하는관측가능한자료가있는경우 손상발생의객관적인증거가있는경우다음과같이손상차손을측정하여인식합니 다

91 1) 대출채권상각후원가로측정되는대출채권의손상차손은당해자산의장부금액과최초의유효이자율로할인한추정미래현금흐름 ( 아직발생하지아니한미래의대손은제외 ) 의현재가치의차이로개별평가방식으로측정하고있습니다. 이러한개별평가방식에의한추정현금흐름은관련상대방의영업현금흐름등의재무적인상황과관련담보물의순실현가능가치등모든이용가능한정보를이용한최선의추정치입니다. 손상차손은충당금계정을사용하여차감하고있으며, 후속기간에중손상차손의금액이감소하고그감소가손상을인식한후에발생한사건과객관적으로관련된경우에는충당금을조정하여당기손익으로인식하고있습니다. 2) 보구상미수금등상각후원가로측정되는보구상미수금등의손상차손은당해자산의장부금액과최초의유효이자율로할인한추정미래현금흐름 ( 아직발생하지아니한미래의대손은제외 ) 의현재가치의차이로측정하며, 그측정방법은금액적중요성에따라다음과같이구분하고있습니다. 손상차손은충당금계정을사용하여차감하고있으며, 후속기간에중손상차손의금액이감소하고그감소가손상을인식한후에발생한사건과객관적으로관련된경우에는충당금을조정하여당기손익으로인식하고있습니다. 1 개별평가개별평가대손충당금은평가대상채권으로부터회수될것으로기대되는현금흐름의현재가치에대한경영진의최선의추정에근거하고있습니다. 이러한현금흐름을추정할때, 당사는관련상대방의영업현금흐름등의재무적인상황과관련담보물의순실현가능가치등모든이용가능한정보를이용하여판단하고있습니다. 2 집합평가집합평가대손충당금은내재된발생손실을측정하기위하여과거경험손실률에근거한추정모형을이용하고있습니다. 동모형은채권의성격, 회수기간등다양한요인을고려하여부도시발생손실율 (LGD: Loss Given Default) 을적용하고있습니다. 또한, 내재된손실의측정을모형화하고과거의경험과현재의상황에기초한입력변수를결정하기위해서일정한가정을적용하고있습니다

92 3) 매도가능금융자산공정가치감소액을기타포괄손익으로인식하는매도가능금융자산에대하여손상발생의객관적인증거가있는경우, 취득원가와현재공정가치의차이를기타포괄손익으로인식한누적손실중이전기간에이미당기손익으로인식한손상차손을차감한금액을기타포괄손익에서당기손익으로재분류합니다. 매도가능지분상품에대하여당기손익으로인식한손상차손은당기손익으로환입하지아니합니다. 한편, 후속기간에매도가능채무상품의공정가치가증가하고그증가가손상차손을인식한후에발생한사건과객관적으로관련된경우에는환입하여당기손익으로인식합니다. 4) 만기보유금융자산상각후원가로측정되는만기보유금융자산은장부금액과최초의유효이자율로할인한추정미래현금흐름의현재가치의차이로손상차손을측정하며, 손상차손은장부금액에서직접차감하고있습니다. 후속기간중손상차손의금액이감소하고, 그감소가손상을인식한후에발생한사건과객관적으로관련된경우에는이미인식한손상차손은회복후장부금액이당초손상을인식하지않았다면회복일현재인식하였을상각후원가를초과하지않는한도내에서당기손익으로직접환입하고있습니다. (6) 구상채권당사는보험사고발생으로지급된보험금중보험사고의해결과정에서취득한담보자산의매각또는구상권등기타권리의행사로인한회수가능가액을합리적으로산출하여구상채권으로계상하고있습니다. 동채권은손상채권으로서개별적으로유의한금융자산에대해서는개별분석을통해 회수가능가액을산정하고, 그외의금융자산에대해서는채무자유형별, 상품별로구 분하여그룹별연차별구상경험률을기준으로회수가능가액을산정하고있습니다

93 당사는구상권의행사로취득한유가증권이시장성이없는주식이거나처분제한조건이부여된상장주식인경우에는각각매도가능금융자산및선수금으로계상하고동매도가능금융자산으로부터예상되는회수가능가액을구상채권및구상이익으로계상하고있습니다. 회수가능가액을개별분석하여산정한경우구상채권에서선수금을직접차감하여표시하고있습니다. (7) 재보험자산당사가보험계약을출재한경우해당계약에대해수재한보험사가적립한책임준비금상당액을재보험자산으로계상하고있습니다. 재보험자산은관련된보험부채와상계하지않고각각자산과부채에계상하고있습니다. 또한, 재보험자산의손상여부를고려하여재보험계약자의재보험자산이손상되면당해자산의장부금액을감소시키고, 손상차손을당기손익으로인식하고있습니다. (8) 유형자산유형자산은최초에원가로측정하여인식하고있습니다. 유형자산의원가에는경영진이의도하는방식으로자산을가동하는데필요한장소와상태에이르게하는데직접관련되는원가및자산을해체, 제거하거나부지를복구하는데소요될것으로추정되는원가가포함됩니다. 유형자산은최초인식후에는원가에서감가상각누계액과손상차손누계액을차감한 금액을장부금액으로하고있습니다. 유형자산의일부를대체할때발생하는원가는해당자산으로부터발생하는미래경제적효익이당사에유입될가능성이높으며그원가를신뢰성있게측정할수있는경우에자산의장부금액에포함하거나적절한경우별도의자산으로인식하고있습니다. 이때대체된부분의장부금액은제거하고있습니다. 그외의일상적인수선 유지와관련하여발생하는원가는발생시점에당기손익으로인식하고있습니다. 유형자산중토지는감가상각을하지않으며, 그외유형자산은자산의취득원가에서잔존가치를차감한금액에대하여아래에제시된경제적내용연수에걸쳐해당자산에내재되어있는미래경제적효익의예상소비형태를가장잘반영한정액법으로상각하고있습니다

94 유형자산을구성하는일부의원가가당해유형자산의전체원가와비교하여유의적이 라면, 해당유형자산을감가상각할때그부분은별도로구분하여감가상각하고있습 니다. 유형자산의제거로인하여발생하는손익은순매각금액과장부금액의차이로결정되 고영업외수익또는영업외비용으로인식합니다. 당기및전기의추정내용연수는다음과같습니다. 구분건물구축물임차점포시설물비품차량운반구 내용년수 25~50 년 15~50 년 9년 5년 5년 당사는매보고기간말에자산의잔존가치와내용연수및감가상각방법을재검토하고 재검토결과이를변경하는것이적절하다고판단되는경우회계추정의변경으로처 리하고있습니다. (9) 무형자산 무형자산은최초인식할때원가로측정하며, 최초인식후에원가에서상각누계액과 손상차손누계액을차감한금액을장부금액으로인식하고있습니다. 무형자산은사용가능한시점부터잔존가치를영 ("0") 으로하여 5년의내용연수동안정액법으로상각하고있습니다. 다만, 일부무형자산에대해서는이를이용할수있을것으로기대되는기간에대하여예측가능한제한이없으므로당해무형자산의내용연수가비한정인것으로평가하고상각하지아니하고있습니다

95 내용연수가유한한무형자산의상각기간과상각방법은매보고기간말에재검토하고내용연수가비한정인무형자산에대해서는그자산의내용연수가비한정이라는평가가계속하여정당한지를매보고기간에재검토하며, 이를변경하는것이적절하다고판단되는경우회계추정의변경으로처리하고있습니다. 연구또는내부프로젝트의연구단계에대한지출은발생시점에비용으로인식하고있습니다. 개발단계의지출은자산을완성할수있는기술적실현가능성, 자산을완성하여사용하거나판매하려는기업의의도와능력및필요한자원의입수가능성, 무형자산의미래경제적효익을모두제시할수있고, 관련지출을신뢰성있게측정할수있는경우에무형자산으로인식하고있으며, 기타개발관련지출은발생시점에비용으로인식하고있습니다. 후속지출은관련되는특정자산에속하는미래의경제적효익이증가하는경우에만 자본화하며, 내부적으로창출한영업권및상표명등을포함한다른지출들은발생 즉시비용화하고있습니다. (10) 투자부동산임대수익이나시세차익또는두가지모두를얻기위하여보유하고있는부동산은투자부동산으로분류하고있습니다. 투자부동산은취득시발생한거래원가를포함하여최초인식시점에원가로측정하며, 최초인식후에원가에서감가상각누계액과손상차손누계액을차감한금액을장부금액으로표시하고있습니다. 후속원가는자산으로부터발생하는미래의경제적효익이유입될가능성이높으며, 그원가를신뢰성있게측정할수있는경우에한하여자산의장부금액에포함하거나적절한경우별도의자산으로인식하고있으며, 후속지출에의해대체된부분의장부금액은제거하고있습니다. 한편, 일상적인수선ㆍ유지와관련하여발생하는원가는발생시점에당기손익으로인식하고있습니다