2007

Size: px
Start display at page:

Download "2007"

Transcription

1 Eugene Research 기업분석 셀트리온 ( KQ) 트룩시마유럽시장진입으로또다른성장동력확보 바이오 / 스몰캡한병화 Tel. 02) / bhh1026@eugenefn.com 스몰캡한상웅 Tel. 02) / sangwoung@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (02/22) 150,000 원 101,100원 ( 기준일 : ) KOSPI(pt) 2,106.6 KOSDAQ(pt) 액면가 ( 원 ) 1,000 시가총액 ( 십억원 ) 11, 주최고 / 최저 ( 원 ) 122,000 / 88, 주일간 Beta 1.03 발행주식수 ( 천주 ) 122,427 평균거래량 (3M, 천주 ) 390 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 40,364 배당수익률 (17F, %) 0.0 외국인지분율 (%) 25.3 주요주주지분율 (%) 셀트리온홀딩스외 22.2 Ion Investments B.V 14.3 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 KOSPI 대비상대수익률 트룩시마, 모든적응증에대해 EMA 판매허가 셀트리온은지난 12 월리툭산바이오시밀러인트룩시마가 EMA CHMP 의권고를받은데이어전일최종판매허가를받았다. 이에따라영국을시작으로유럽주요국들에서트룩시마의판매가 2 분기부터본격화될것으로예상된다. 리툭산 ( 맙테라 ) 은로슈 ( 바이오젠아이덱 ) 가판매하는림프종 / 난치성류머티스관절염치료제로 2016 년기준글로벌시장규모는약 8 조원이고유럽시장비중은약 2 조원 ( 약 26%) 수준이다. 트룩시마의유럽시장판매는기존의램시마와동일한해당지역업체들이담당하게될것으로예상된다. 잘만든트룩시마, 항암제바이오시밀러시장의첫제품이자블록버스터로성장할것 트룩시마는최초의항암제바이오시밀러로시장을선점할것으로예상된다. 경쟁바이오시밀러제품개발업체들은산도즈, 화이져, 암젠등이다. 이중 2016 년 5 월에유럽허가를신청한산도즈가가장앞서있고, 나머지업체들은올하반기이후 3 상결과를바탕으로허가를진행할것으로예상된다. 트룩시마가경쟁업체들대비최소 8 개월이상앞서있는것이다. 당사는트룩시마의성공가능성을높게보고있다. 최근트룩시마의임상에참여한의료진들과의미팅에서환자들에대한약효가오리지널과전혀차이가없고환자들의예후가좋았다는것을확인했다. 과거램시마의경우도시장진입초기우려들이많았지만, 실제임상의들사이에서의좋은피드백이있었고결국시장에서성공적으로안착했다. 각적응증별로임상데이터들을추가해야하기때문에램시마보다확산속도는늦겠지만, 셀트리온의트룩시마매출액은 2017 년 580 억원, 2018 년 2,090 억원, 2019 년 3,870 억원, 2020 년 5,341 억원으로급증할것으로추정된다. 답답하지만불안하지않은바이오업체, 목표주가 15 만원유지 램시마의블록버스터등극에이어글로벌첫바이오시밀러항암제출시라는업적을이뤘음에도불구하고동사의주가는답보상태이다. 국내바이오업체들에대한투자심리가급랭한것이악영향을미치고있기때문이다. 하지만, 셀트리온의현재상태는여타국내제약 / 바이오업체들과차별화되어야마땅하다. 개발단계약에대한부풀려진기대에의존하는것이아니고, 실제판매가급증하면서글로벌시장을잠식하고있기때문이다. 예상보다약한주가움직임에답답하기는하지만, 불안하지않은이유이다 년동사의매출액과영업이익은 8,694 억원, 4,294 억원으로전년대비각각약 30%, 72% 성장할것으로전망한다. 셀트리온에대해투자의견 BUY, 목표주가 15 만원을유지한다. 결산기 (12 월 ) 2015A 2016P 2017F 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) 세전계속사업손익 ( 십억원 ) 당기순이익 ( 십억원 ) EPS( 원 ) 1,335 1,518 2,777 증감률 (%) PER( 배 ) ROE(%) PBR( 배 ) EV/EBITDA( 배 )

2 도표 1 연간실적추정 ( 십억원 ) 2014A P 2017F 2018F 2019F 2020F 매출액 , , ,044.6 %YoY 108.2% 28.1% 11.1% 29.7% 39.3% 36.0% 24.1% 바이오의약품 , , ,917.6 램시마 ,013.1 허쥬마 트룩시마 케미칼의약품 매출원가 매출원가율 27.6% 38.9% 40.9% 32.6% 27.9% 27.8% 27.5% 판관비 판관비율 29.7% 18.2% 21.9% 18.0% 15.5% 13.3% 12.3% 영업이익 ,230.7 영업이익률 42.8% 42.9% 37.2% 49.4% 56.7% 58.9% 60.2% %YoY 101.9% 28.5% -3.6% 72.0% 59.9% 41.3% 26.9% 영업외손익 (52.4) (95.8) (20.4) (17.2) (14.0) (10.0) (4.0) 세전이익 ,226.7 법인세 법인세율 6.7% 3.0% 21.3% 20.0% 22.0% 22.0% 22.0% 당기순이익 도표 2 리툭산바이오시밀러개발현황 Company name, Country Product name Stage of development Amgen, USA ABP 798 개발중 Boehringer Ingelheim, Germany BI 중단 Celltrion, South Korea CT-P10 허가 Merck, USA MK-8808 중단 Pfizer, USA PF 임상 1, 2상완료 Sandoz, Switzerland GP2013 유럽허가신청 Teva Pharmaceutical Industries/Lonza, Israel/Switzerland TL011 중단

3 도표 3 T&F 알파억제제분기매출, 바이오시밀러들에게잠식당하는추세뚜렷 J&J REMICADE U.S 1,236 1,329 1,117 1,373 1,444 1,421 1,222 1,173 5,229 5,235 5,624 YoY 증가율 6.2% -3.6% -19.9% 5.9% 16.8% 6.9% 9.4% -14.6% 0.0% 0.1% 7.4% International ,635 1,326 1,342 YoY 증가율 -18.4% -20.4% -18.3% -18.4% -8.0% 5.9% -3.2% 11.4% 13.3% -18.9% 1.2% YoY ( 환효과제외 ) -6.2% -6.6% -1.6% -3.9% 1.8% 11.1% -2.9% 11.9% 19.0% -4.7% 5.4% *US 는 US 와 US Exports 의합계 Merck Remicade( 유럽 ) Europe ,372 1,794 1,268 YoY 증가율 -17.1% -25.0% -26.8% -28.9% -30.3% -25.5% -29.6% -32.1% 4.4% -24.4% -29.3% YoY ( 환효과제외 ) -3.0% -7.0% -13.0% -18.0% -26.0% -26.0% -28.0% -31.0% 4.0% -10.0% -28.0% Abbvie Humira U.S 1,664 2,141 2,268 2,332 2,195 2,712 2,647 2,878 6,524 8,405 10,432 YoY 증가율 39.6% 28.9% 30.4% 20.7% 31.9% 26.7% 16.7% 23.4% 24.6% 28.8% 24.1% International 1,447 1,396 1,379 1,385 1,382 1,437 1,413 1,414 6,019 5,607 5,646 YoY 증가율 0.1% -14.2% -9.0% -3.2% -4.6% 2.9% 2.5% 2.1% 11.0% -6.8% 0.7% YoY ( 환효과제외 ) 14.8% 3.6% 8.3% 9.7% 4.6% 4.0% 4.5% 4.1% 13.3% 8.6% 4.3% Amgen Enbrel U.S 1,052 1,280 1,392 1,375 1,326 1,423 1,388 1,582 4,404 5,099 5,719 YoY 증가율 13.9% 9.3% 32.8% 9.0% 26.0% 11.2% -0.3% 15.1% 3.5% 15.8% 12.2% Rest Of World YoY 증가율 0.0% -5.6% -6.9% -13.2% -7.8% -10.3% -4.5% -6.1% -3.7% -6.7% -7.2% Pfizer Enbrel( 유럽 ) International ,850 3,333 2,909 YoY 증가율 -17.0% -15.9% -11.6% -9.7% -3.4% -6.8% -16.9% -21.9% 2.0% -13.4% -12.7% YoY ( 환효과제외 ) -6.0% 2.0% 5.0% 3.0% 10.0% -3.0% -12.0% -17.0% 4.0% 1.0% -6.0% 자료 : 각사, 유진투자증권

4 도표 4 셀트리온파이프라인 제품 ( 바이오시밀러 ) 제품명대상물질오리지널명주요적응증개발현황 램시마 /Inflectra infliximab Remicade (J&J) 자가면역질환 US FDA 승인 / MFDS 승인 EU / Canada / Japan 등승인 바이오시밀러후보군 프로젝트 대상물질 오리지널명 주요적응증 개발현황 CT-P06 Trastuzumab Herceptin (Roche) 유방암 MFDS 승인 /EMA 신청 CT-P10 Rituximab Rituxan/MabThera (Roche) 비호지킨림프종 EMA 허가 CT-P05 Etanercept Enbrel (Amgen) 류마티스관절염 비임상 CT-P15 Cetuximab Erbitux (BMS) 직결장암 비임상 CT-P14 Palivizumab Synagis (Astrazeneca) 호흡기질환 공정개발중 CT-P17 Adalimumab Humira (Abbott) 류마티스관절염 공정개발중 CT-P16 Bevacizumab Avastin (Roche) 대장암 공정개발중 자체신약후보군프로젝트 협력기관 목표적응증 개발현황 CT-P27 세브란스병원 / 미국 CDC / 서울대학교등 인플루엔자 글로벌임상 2a상완료 CT-P26 셀트리온화학연구소 유방암 (ADC) 비임상 CT-P19 미국 CDC 등 광견병 공정개발중 CT-P24 세브란스병원 / 건국대학교등 B현간염 공정개발중 CT-P25 - 인플루엔자 공정개발중 자료 : 셀트리온, 유진투자증권 도표 5 글로벌류머티스관절염치료제별시장규모도표 6 리툭산지역별판매비중 (2016 년 ) ( 백만달러 ) $14,000 $12,213 International 17% $12,000 $10,000 $8,000 Japan 4% $6,000 $4,000 $2,000 $1,602 $915 $842 $131 $843 US 53% $0 Europe 26% 자료 : 업계자료, 유진투자증권 (2014 년기준 ) 자료 : Roche, 유진투자증권

5 셀트리온 ( KQ) 재무제표 대차대조표 손익계산서 ( 단위 : 십억원 ) 2014A 2015A 2016P 2017F 2018F ( 단위 : 십억원 ) 2014A 2015A 2016P 2017F 2018F 자산총계 2, , , , ,543.0 매출액 ,211.5 유동자산 , , , ,566.7 증가율 (%) 현금성자산 매출원가 매출채권 매출총이익 재고자산 판매및일반관리비 비유동자산 1, , , , ,976.3 기타영업손익 (0.0) (0.0) 투자자산 영업이익 유형자산 증가율 (%) (3.6) 기타 EBITDA 부채총계 증가율 (%) (1.9) 유동부채 영업외손익 (52.4) (95.8) (20.4) (17.2) (14.0) 매입채무 이자수익 유동성이자부채 이자비용 기타 지분법손익 (4.8) (0.1) 비유동부채 기타영업손익 (19.4) (55.1) (17.1) 비유동기타부채 세전순이익 기타 증가율 (%) 자본총계 1, , , , ,999.5 법인세비용 지배지분 1, , , , ,855.5 당기순이익 자본금 증가율 (%) 자본잉여금 지배주주지분 이익잉여금 , , ,994.7 증가율 (%) 기타 (66.7) (60.9) (0.7) (0.7) (0.7) 비지배지분 비지배지분 EPS 1,008 1,335 1,518 2,777 4,427 자본총계 1, , , , ,999.5 증가율 (%) 총차입금 수정EPS 1,008 1,335 1,518 2,777 4,427 순차입금 증가율 (%) 현금흐름표 주요투자지표 ( 단위 : 십억원 ) 2014A 2015A 2016P 2017F 2018F 2014A 2015A 2016P 2017F 2018F 영업활동현금흐름 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 EPS 1,008 1,335 1,518 2,777 4,427 자산상각비 BPS 11,149 14,636 17,414 20,192 24,492 기타비현금성손익 (248.5) DPS 운전자본증감 (115.7) (253.9) (229.3) (213.1) 밸류에이션 ( 배,%) 매출채권감소 ( 증가 ) (72.0) (280.2) (20.5) (145.0) (40.0) PER 재고자산감소 ( 증가 ) (22.5) (20.2) (36.0) (110.0) (70.0) PBR 매입채무증가 ( 감소 ) (10.0) (10.0) EV/ EBITDA 기타 (11.2) (93.1) 배당수익율 투자활동현금흐름 (106.3) (166.9) (154.3) (207.5) (230.4) PCR 단기투자자산감소 (0.2) (0.2) 수익성 (%) 장기투자증권감소 영업이익율 설비투자 (31.5) (50.6) (22.5) (58.1) (80.9) EBITDA 이익율 유형자산처분 순이익율 무형자산처분 (103.9) (133.3) (137.4) (148.0) (148.0) ROE 재무활동현금흐름 (11.3) (95.8) (158.3) ROIC 차입금증가 (5.9) (0.5) (90.0) (135.0) 안정성 (%, 배 ) 자본증가 (5.8) (23.3) 순차입금 / 자기자본 배당금지급 유동비율 현금증감 (100.9) 32.0 이자보상배율 기초현금 활동성 ( 회 ) 기말현금 총자산회전율 Gross cash flow 매출채권회전율 Gross investment 재고자산회전율 Free cash flow 60.9 (72.8) (10.6) (4.8) 매입채무회전율

6 Compliance Notice 당사는자료작성일기준으로지난 3개월간해당종목에대해서유가증권발행에참여한적이없습니다당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다당사는동자료를기관투자가또는제3 자에게사전제공한사실이없습니다조사분석담당자는자료작성일현재동종목과관련하여재산적이해관계가없습니다동자료에게재된내용들은조사분석담당자본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다동자료는당사의제작물로서모든저작권은당사에게있습니다동자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다동자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다 투자기간및투자등급 / 투자의견비율 종목추천및업종추천투자기간 : 12 개월 ( 추천기준일종가대비추천종목의예상목표수익률을의미함 ) 당사투자의견비율 (%) ㆍ STRONG BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +50% 이상 3% ㆍ BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +20% 이상 ~ +50% 미만 84% ㆍ HOLD( 중립 ) 추천기준일종가대비 0% 이상 +20% 미만 12% ㆍREDUCE( 매도 ) 추천기준일종가대비 0% 미만 1% ( 기준 ) 과거 2년간투자의견및목표주가변동내역추천일자투자의견목표가 ( 원 ) 셀트리온 ( KQ) 주가및목표주가추이 BUY 118, BUY 118, BUY 118, BUY 118, BUY 118, BUY 118, BUY 118, BUY 118, BUY 118, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150, BUY 150,000 ( 원 ) 160, , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 셀트리온 목표주가

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2017.08.01 셀트리온 (068270.KQ) 항암제바이오시밀러시장에서도성공의역사쓰는중 바이오 / 스몰캡한병화 Tel. 02)368-6171 / bhh1026@eugenefn.com 스몰캡한상웅 Tel. 02)368-6139 / sangwoung@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 04. 30 삼성엔지니어링 (028050.KS) 좋은실적과곧나올해외수주 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 08.16 한국콜마 (161890.KS) 2Q18 Review: 일회성비용에기대치하회 화장품 / 소비재담당이선화 Tel. 02)368-6152 / leesunhwa@eugenefn.com 화장품 / 소비재 RA 정소라 Tel. 02)368-6157 / soraj@eugenefn.com 시장 Consensus 대비

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2016. 03. 23 SK 머티리얼즈 (036490.KQ) 1Q16 실적순항중 이제부터는플렉서블 OLED 및 3D NAND 투자확대와사업경쟁력강화에주목!! 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 02)368-6124 / jeonglee@eugenefn.com Junior Analyst 노경탁 Tel. 02)368-6647

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 02. 01 대림산업 (000210.KS) 실적감소기돌입 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O HOLD( 하향 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가

More information

Microsoft Word - SKB_4Q12_Preview_ doc

Microsoft Word - SKB_4Q12_Preview_ doc 통신 / 인터넷 / 게임담당김동준, CFA Tel. 368-6874 denny.kim@eugenefn.com 통신서비스 SK 브로드밴드 (3363.KQ) 7 January213 IPTV 를통한성장스토리가구체화되는중 IPTV 가입자급증추세, 브로드밴드미디어와의흡수합병을통해미디어사업강화 SK브로드밴드의 12월 IPTV 가입자순증치는 4.9 만명 (VOD Only

More information

2007

2007 기업분석 2014. 07. 14 오스템임플란트 (048260) 행위수가제적용으로재평가될것 스몰캡 / 에너지담당한병화 Tel. 368-6171 / Bhh1026@eugenefn.com 목표주가 (12M, 신규 ) 현재주가 (07/11) BUY( 신규 ) 41,000 원 30,900 원 Key Data ( 기준일 : 2014. 07. 11) KOSPI(pt) 1,988.7

More information

유진투자증권 f

유진투자증권 f Eugene Research 기업분석 2019. 08. 19 넥센타이어 (002350.KS) 2Q19 Review: 북미시장점유율확대가성장의핵심 자동차 / 부품 / 타이어 CFA 이재일 Tel. 02)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY(

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 05. 16 LIG 넥스원 (079550.KS) 수출이가져온실적상향 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 상향 ) 목표주가 (12M, 상향 )

More information

2007

2007 기업분석 2015. 08. 21 오스템임플란트 (048260.KQ) 스몰캡 / 에너지담당한병화 Tel. 02)368-6171 bhh1026@eugenefn.com 보험적용확대, 중국성장회복반영해목표주가상향 BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 90,000원 현재주가 (8/20) 59,600원 ( 기준일 : 2015.8.20) KOSPI(pt) 1,914.6

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 10. 31 LG 전자 (066570.KS) 3Q19 Review: 우려보다는실적개선에초점 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M,

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 10. 19 LIG 넥스원 (079550.KS) 개선포인트찾기 : TICN(TMMR) 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com HOLD( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (10/18) 40,000원 34,550원 ( 기준일

More information

(Microsoft Word _\275\305\300\347\310\306_American Healthcare\(\277\317\))

(Microsoft Word _\275\305\300\347\310\306_American Healthcare\(\277\317\)) 셀트리온 (6827) Warning Letter 이슈해소예상 트룩시마, 허쥬마연내승인전망트룩시마 : 217 년 6월 3일 BLA 신청. 218 년 4월 5일 CRL(Complete Repose Letter) 수령. 5월 3일 Resubmission, Class #2로승인까지 6개월소요예상. 4분기내 ADCOM(Advisory Committees) 개최예정.

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 05. 04 현대중공업 (009540.KS) 선가상승, 하반기에가파르게나타날까? 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M,

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 216. 7. 18 삼성전자 (593.KS) 삼성전자, 세계최대전기차업체 BYD 지분투자 전장부품사업및차세대 IT 산업경쟁력강화를위한탁월한전략 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 2)368-6124 / jeonglee@eugenefn.com Junior Analyst 노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2017.10. 30 기아차 (000270.KS) 3Q17 Review: 통상임금제외시양호한실적 자동차 / 부품담당이재일 CFA Tel. 02)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M,

More information

Microsoft Word - 다음_1Q12_Preview_ doc

Microsoft Word - 다음_1Q12_Preview_ doc 통신 / 인터넷 / 게임담당김동준, CFA Tel. 368-6874 denny.kim@eugenefn.com 인터넷다음 (3572.KQ) 1Q12 Preview: 1 분기가올해실적 Bottom 1Q12 Preview: 당사및시장예상치를크게하회한것으로추정 1Q12 매출액은 1,81 억원 (-8.%qoq, +11.1%), 영업이익은 223 억원 (-14.7%qoq,

More information

2007

2007 기업분석 214. 1. 2 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 368-6124 / jeonglee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (1/17) BUY( 유지 ) 46, 원 29,6 원 Key Data ( 기준일 : 214. 1. 17) KOSPI(pt) 1,9.7

More information

유진투자증권 f

유진투자증권 f LG 전자 (066570.KS) 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 / kyoungkt@naver.com 가전의퍼플오션전략 사회구조적변화로프리미엄가전및뉴라이프가전의수요는지속성장 1 분기 LG 전자가전부문영업이익은 7,276 억원으로사상최대실적을기록하였으며, 매출액과영업이익모두글로벌가전업체 1 위자리에올라섰다. LG 전자는프리미엄전략으로레드오션시장에서높은경쟁력을,

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 219. 1. 7 자동차 / 부품 / 타이어 11 월타이어지표 : 수요약세지속, 가격조건은소폭개선 자동차 / 부품 / 타이어담당이재일 CFA Tel. 2)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations 한국타이어 (16139.KS) 투자의견 : HOLD(

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 03. 27 LG 이노텍 (011070.KS) 실적모멘텀이있는하반기를기대하자 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (3/26) 170,000 원 120,000 원 ( 기준일 : 2018. 03.

More information

<4D F736F F D20C7D1BCD6C5D7C5A9B4D0BDBA5F D BDC7C0FBC0FCB8C15F2E646F63>

<4D F736F F D20C7D1BCD6C5D7C5A9B4D0BDBA5F D BDC7C0FBC0FCB8C15F2E646F63> 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 368-6124 jeonglee@eugenefn.com 디스플레이한솔테크닉스 (004710.KS) 26 August2013 3Q13 흑자전환 2H13 이후신규사업본격화를통한중장기성장동력강화에주목!! BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (8/23) 40,000원 19,150원 3Q13 Preview: LED

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 217.. 3 노경탁 Analyst 의 짜릿한전기전자 9 월 TV 판매동향 : OLED TV 판매량급증 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations LG 전자 (6657) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

한화투자증권 f

한화투자증권 f 2019 년 8 월 2 일 기업분석 셀트리온 (068270) 하반기실적성장기대 Analyst 신재훈 jaehoon.shin@hanwha.com 3772-7687 Buy ( 유지 ) 목표주가 ( 유지 ): 280,000 원 현재주가 (8/1) 상승여력 시가총액 발행주식수 170,500 원 64.2% 218,801 억원 128,329 천주 52 주최고가 / 최저가

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 10. 08 LG 전자 (066570.KS) 사상최대실적을향해서 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (10/5)

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 218. 1. 5 삼성 SDI(64.KS) 전기차가가져온배터리의구조적성장 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (1/5) 3,원 244, 원 ( 기준일 : 218. 1. 5) KOSPI(pt) 2,274 KOSDAQ(pt)

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 05. 16 JYP(035900.KQ) 1Q19 Review: 트둥이가없어도이제는괜찮아요 1Q19 Review: 순수엔터테인먼트사업영위를통해보여준안정적사업역량 미디어 / 엔터한상웅 Tel. 02)368-6139 / sangwoung@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 217. 5. 15 롯데하이마트 (7184.KS) 1Q17 Review: 매출총이익률개선에주목하자 유통 / 소비재주영훈 Tel. 2)368-6156 / jyh5683@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 )

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 09. 17 LG 화학 (051910.KS) 전지사업부폭풍성장의초입 ( 初入 ), 목표주가상향! 정유 / 화학 / 유틸리티 / 에너지담당황성현 Tel. 02)368-6878 / tjdgus2009@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (9/14) 460,000원 352,000원

More information

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

유진투자증권 f

유진투자증권 f Eugene Research 기업분석 219. 7. 19 넥센타이어 (235.KS) 2Q19 Preview: 미국수출증가로양호한실적예상 자동차 / 부품 / 타이어 CFA 이재일 Tel. 2)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (7/18) 13,원 8,95원 ( 기준일 : 219.7.18)

More information

2007

2007 기업분석 2015. 12. 21 셀트리온 (068270.KQ) 바이오 / 스몰캡담당한병화 Tel. 02)368-6171 bhh1026@eugenefn.com 2016 년, 리스크는없고희망만가득하다! BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 118,000원 현재주가 (12/18) 83,300원 ( 기준일 : 2015. 12. 18) KOSPI(pt) 1,975.3

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 218. 9.27 LG 디스플레이 (3422.KS) 하반기흑자전환에도부담은여전 3 분기영업이익 82 억원흑자전환추정 반도체 / 디스플레이담당이승우 Tel. 2)368-6121 / swlee6591@eugenefn.com HOLD( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (9/21) 24,원 19, 원 ( 기준일 :

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 218. 1. 31 부동산 217 년 12 월주택인허가 / 분양 / 착공 / 준공 / 미분양 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations GS 건설 (636) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 07. 27 LG 전자 (066570.KS) 저평가된 LG 전자사업가치 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 217. 7. 12 신세계 (417.KS) 6 월실적호조 : 경쟁사대비 Outperform 유통 / 소비재주영훈 Tel. 2)368-6156 / jyh5683@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (7/11) 28,원 235,5원 ( 기준일 : 217.7.11) KOSPI(pt)

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 10. 10 현대차 (005380.KS) 3Q18 Preview: 부진한실적흐름지속 3Q18 Preview: 부진한실적흐름지속 자동차 / 부품 / 타이어 CFA 이재일 Tel. 02)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com HOLD( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (10/8)

More information

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29> 2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

Microsoft Word - 와이솔_ KQ__ _코멘트_완성_.doc

Microsoft Word - 와이솔_ KQ__ _코멘트_완성_.doc Small-Cap 박종선 Tel. 368-676 jongsun.park@eugenefn.com 유진 Small-Cap 와이솔 (12299.KQ) Small-Cap 변준호 Tel. 368-6141 juno.byun@eugenefn.com 19 September12 제품도늘고, 고객도늘고 턴어라운드 3분기예상실적은매출액 355 억원, 영업이익 52억원으로전분기대비각각

More information

2007

2007 기업분석 2015. 01. 19 (068270.KQ) 리레이팅본격화예상 램시마의성공이재평가의발판다지는중글로벌항체바이오시밀러중가장빠른시장진입에성공한의램시마는국내외에서뚜렷한성공스토리를써가고있다. 2011년글로벌임상종료후 2012년, 2013년각각한국과유럽에서허가를승인받은램시마는 2014년캐나다, 일본, 터키등으로승인지역이확 복합기업 / 에너지 / 스몰캡담당한병화연구위원

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 09. 04 삼성 SDI(006400.KS) 가시화되는전기차성장모멘텀 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (9/3) 300,000원 242,500 원 ( 기준일 : 2018. 09. 03) KOSPI(pt)

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 217.9.12 서원인텍 (9392.KQ) Small-Cap IT Subsidiary Materials 탐방리포트 : 모바일안정성장속에무선단말기성장전망 미드스몰캡팀장박종선 Tel. 2)368-676 / jongsun.park@eugenefn.com 미드스몰캡한상웅 Tel. 2)368-6139 / sangwoung@eugenefn.com

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

2007

2007 기업분석 2015. 02. 09 셀트리온 (068270.KQ) 메이저시장으로편입되는바이오시밀러 Pfizer 의 Hospira 인수계획발표, 바이오시밀러업계천군만마확보계기매출액기준글로벌 2위제약업체인 Pfizer 가제네릭업체인 Hospira 인수계획을발표했다. Hospira 가보유하고있는바이오시밀러파이프라인확보가인수의주원인중하나인것으로판단된다. 이번인수계획발표로바이오시밀러시장의성장개연성이더욱높아진것으로판

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 218. 4. 27 부동산 218 년 3 월주택인허가 / 분양 / 착공 / 준공 / 미분양 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations GS 건설 (636) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

유진투자증권 f

유진투자증권 f Eugene Research 기업분석 2019. 05.17 영풍정밀 (036560.KQ) Small-Cap 화학공장슈퍼증설싸이클로인한실적호전지속 에너지 / 스몰캡한병화 Tel. 02)368-6171 / bhh1026@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (5/16) 13,800 원 9,840 원 Key Data ( 기준일

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20BBE7C6C4C0CCBEEEC5D7C5A9B3EEB7CEC1F65F3134303231302DC0FCB8E9C4BFB9F6B1DBB6F3BDBA5F2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20BBE7C6C4C0CCBEEEC5D7C5A9B3EEB7CEC1F65F3134303231302DC0FCB8E9C4BFB9F6B1DBB6F3BDBA5F2E646F63> 기업분석 2014. 02. 10 사파이어테크놀로지(123260.KQ) 애플은 2015년 아이폰7에 사파이어글라스를 전면커버에 채택할 전망!! 애플은 사파이어글라스를 전면커버에 채택하기 위해 적극적 준비 2H14 사파이어글라스를 아이워치, 2015년 아이폰7에 채택할 전망 반도체/디스플레이 담당 이정 Tel. 368-6124 / jeonglee@eugenefn.com

More information

INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기

INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기 INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 ty.lee@kbfg.com ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한

More information

2007

2007 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14P 4Q14E 1Q15E 2Q15E 기업분석 2014. 11.11 롯데하이마트 (071840.KS) 4Q14~2Q15 유통업종내가장편안한주식 유통, 교육 / 제지김미연 Tel. 368-6177 / huhu@eugenefn.com 상반기롯데마트로의숍인숍완료로비용은선집행,

More information

2007

2007 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 368-6124 jeonglee@eugenefn.com 반도체네패스 (033640.KQ) 17 September 2012 3Q12 Preview: 스마트 IT 기기향물량호조로크게 개선될전망!! BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (9/14) 27,000원 17,000원 3Q12 Preview: 매출액및영업이익각각

More information

Microsoft Word - LG디스플레이_ Q13실적전망_.doc

Microsoft Word - LG디스플레이_ Q13실적전망_.doc 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 368-6124 jeonglee@eugenefn.com 디스플레이 LG 디스플레이 (034220.KS) 7 March 2013 1Q13 Preview: 시장의우려보다양호할전망!! 1Q13 Preview: 매출액및영업이익각각 21.2%qoq, 72.0%qoq 감소예상 LG디스플레이의 1Q13 실적은 1) 계절적비수기속에서

More information

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기가 기다려진다 2016.10.28 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기 매출액 성장률 37.5% QoQ 기대 시장 컨센서스 대비 매출액은 15.2% 하회, 영업이익 7.9% 상회 의 연결기준

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL) 2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)

More information

유진투자증권 f

유진투자증권 f w Eugene Research 기업분석 19. 8.1 레이언스 (22885.KQ) Small-Cap Dental X-ray 2Q19 Review: 최대매출달성및시장기대치부합 미드스몰캡박종선 Tel. 2)368-76 / jongsun.park@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY(

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 218. 11. 2 GS 리테일 (77.KS) 3Q18 Review: 호실적을이어가다 유통 / 소비재주영훈 Tel. 2)368-6156 / jyh5683@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (11/1)

More information

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2017. 03. 17 BGF 리테일 (027410.KS) 1Q17 Preview: 2017 년도역시편의점 1Q17 Preview: 영업이익은 377 억원 (+35.7%) 을기록할것으로전망 유통 / 소비재주영훈 Tel. 02)368-6156 / jyh5683@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2016. 10. 13 삼성전자 (005930.KS) 3Q16 실적갤럭시노트 7 판매중단관련손실반영으로하향 + 4Q16 실적큰폭개선 최근주가조정은실적하향우려를충분히반영!! 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 02)368-6124 / jeonglee@eugenefn.com Junior Analyst 노경탁 Tel. 02)368-6647

More information

유진투자증권 f

유진투자증권 f Eugene Research 기업분석 2019. 06.20 한독 (002390.KS) 제넥신과툴젠의합병으로오픈이노베이션가치부각 바이오한병화 Tel. 02)368-6171 / bhh1026@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (6/19) 45,000 원 28,900 원 Key Data ( 기준일 : 2019.06.19)

More information

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519

More information

Microsoft Word - dongast_

Microsoft Word - dongast_ Eugene Research 기업분석 2016. 12. 29 동아에스티 (170900.KS) Bio/Pharmaceutical 서프라이즈! 애브비에면역항암제 mertk 저해제 6,300 억원 L/O 제약 / 바이오담당곽진희 Tel. 02) 368-6170/ jhkwak@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (12/28)

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 217. 7. 1 LG 전자 (6657.KS) 예상된스마트폰부진, 가전과 TV 실적은견조 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 )

More information

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx LIG Research Division Company Analysis 216/1/13 Analyst 이무진ㆍ 2)6923-7343 ㆍ c_in_c@ligstock.com 씨젠 (9653KQ Buy 유지 TP 52, 원유지 ) 216 년, 변화의시발점 - 분자진단산업은최근 Real-time PCR 시약기술의중요성이계속부각되고있는상황입니다. 분자진단기 기업체들의시약기술확보움직임은

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 217. 5.31 삼성중공업 (114.KS) 해양플랜트로만들어질실적 수주흐름을해양플랜트로끌고가는능력은조선 3 사중단연으뜸 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com BUY( 신규 ) 목표주가 (12M, 신규 ) 현재주가 (5/3) 16,원 12,3원 (

More information

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블

More information

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc 기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 06.27 한국콜마 (161890.KS) 2Q18 Preview: 바닥잡기 화장품 / 소비재담당이선화 Tel. 02)368-6152 / leesunhwa@eugenefn.com 화장품 / 소비재 RA 정소라 Tel. 02)368-6157 / soraj@eugenefn.com BUY( 상향 ) 목표주가 (12M,

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2017. 06. 15 BGF 리테일 (027410.KS) 2Q17 Preview: 본업은이상無 유통 / 소비재주영훈 Tel. 02)368-6156 / jyh5683@eugenefn.com BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (6/14) 140,000원 114,500원 ( 기준일 : 2017.6.14)

More information

2007

2007 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 368-6124 jeonglee@eugenefn.com 반도체네패스 (033640.KQ) 3Q12 전망 : 스마트폰향물량증가로크게개선!! 2Q12 review: 미수채권대손상각으로시장예상치하회 네패스의 2Q12 실적은 1) 12인치 WLP 물량증가와 2) LCD 패널업체들의가동률상승에의한 TV용 LDI 공급확대및신제품출시에따른중소형

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 07. 09 LG 전자 (066570.KS) 자회사불확실성확대로목표주가하향 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76 자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

2007

2007 기업분석 2014. 10. 23 LG 디스플레이 (034220.KS) 4Q14 전망 : 주요고객사신제품출시효과와양호한패널가격등으로실적대폭개선!! 반도체 / 디스플레이담당이정 Tel. 368-6124 / jeonglee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (10/22)

More information

신영증권 f

신영증권 f 현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 217. 7. 26 LIG 넥스원 (7955.KS) 7 분기만의시장기대치 ' 상회 ' 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O HOLD( 유지 ) 2Q17 Review:

More information

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto 2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원

More information

2007

2007 기업분석 215. 2. 2 S-Oil(195.KS) 예상보다컸던 OSP 하락효과 화학 / 에너지담당곽진희 Tel. 368-617 / jhkwak@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (1/3) BUY( 유지 ) 73, 원 6,5원 Key Data ( 기준일 : 215.

More information

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx 216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고

More information

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.

More information

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29> 217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10 실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com

More information

삼성엔지니어링 삼성 그룹향 매출 가시화 (028050) 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확

삼성엔지니어링 삼성 그룹향 매출 가시화 (028050) 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확 삼성 그룹향 매출 가시화 2016.10.28 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확보 및 현안 프로젝트 원가관리가 관건 시장 컨센서스 대비 매출액은 1.7% 하회, 영업이익은 30.7% 상회 Upside

More information

A nalyst 최 훈 02) 이엠넷 (123570) 탐방코멘트 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A 일본 검색광고 성장 수혜주 Upside / Downside (%) 현재가 (6/28, 원

A nalyst 최 훈 02) 이엠넷 (123570) 탐방코멘트 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A 일본 검색광고 성장 수혜주 Upside / Downside (%) 현재가 (6/28, 원 212. 6. 29 A nalyst 최 훈 2) 3777-875 hchoi@kbsec.co.kr 탐방코멘트 투자의견 Not Rated 목표주가 N/A 일본 검색광고 성장 수혜주 Upside / Downside (%) 현재가 (6/28, 원) 8,66 Consensus target price (원) Difference from consensus (%) Forecast

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

아이콘트롤스 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M

아이콘트롤스 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 2016.04.29 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M&E 매출 기여 증가로 마진율은 둔화되나, 이익 레벨은 커질 것 시장 컨센서스 대비 매출액은 5.8% 상회, 영업이익은

More information

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % % 218 년 1 월 1 일 아프리카 TV (6716) 기업분석 Mid-Small Cap 3Q18 Preview: 고성장지속 Analyst 김한경 2 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (1/8) 시가총액 발행주식수 767.15 pt 3,684

More information

주성엔지니어링 주성엔지니어링 실적 추이 및 전망 (단위: 십억원, %) 매출액 2Q14 4Q14 2Q1 4Q1E E 216E YoY % 9. (23.4) 2.

주성엔지니어링 주성엔지니어링 실적 추이 및 전망 (단위: 십억원, %) 매출액 2Q14 4Q14 2Q1 4Q1E E 216E YoY % 9. (23.4) 2. 주성엔지니어링 반도체 장비 호조로 양호한 3Q1 실적 21.11.12 투자의견 BUY (유지) 목표주가 8,원 (유지) 26.2 현재가 (11/11, 원) 6,34 Consensus target price (원) 7, Difference from consensus Forecast earnings & valuation 21E 216E 217E 142 176 21

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 18.8.8 바텍 (431.KQ) Small-Cap Dental X-ray 2Q18 Review: 시장예상치부합, 안정적성장전망 미드스몰캡박종선 Tel. 2)368-676 / jongsun.park@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130) 219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY

More information

Fig. 1: 분기 연결 실적 추정 변동 단위: 십억원 변경전 변경후 차이(%,%P ) 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 매출액 1,17.4 1,262.7 1,357.7

Fig. 1: 분기 연결 실적 추정 변동 단위: 십억원 변경전 변경후 차이(%,%P ) 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 매출액 1,17.4 1,262.7 1,357.7 Earnings review BGF리테일 (2741) 1Q16 Review: 예상에서 크게 벗어나지 않은 실적 May. 216 1 유통/미디어 엔터 이남준 nam.lee@ktb.co.kr Highlight BGF리테일 1Q16 당사 추정치 및 시장 컨센서스에 부합. 전년 동기 1회성 이익 약 25억원을 제외할 시 이익 고성장 추세는 변하지 않은 것으로 파악

More information

(강의자료)구매단가 절감 전략 및 예상효과

(강의자료)구매단가 절감 전략 및 예상효과 n 손익계산서 대차대조포 노무비 \ 390,000 재료비 \ 3,000,000 (\ 2,850,000) 경비 \ 410,000 재고자산 \ 500,000 (\ 350,000) 외상매입금 \ 300,000 현금 \ 300,000 매출액 \ 5,000,000 빼기 제조원가 \ 3,800,000 (\ 3,650,000) 더하기 SG&A \ 800,000 유동자산

More information

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시 삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.

More information

한화투자증권 f

한화투자증권 f 2019 년 5 월 27 일 기업분석 셀트리온 (068270) 탄탄한실적. 기회는또왔다 Analyst 신재훈 jaehoon.shin@hanwha.com 3772-7687 Buy ( 신규 ) 목표주가 ( 신규 ): 280,000 원 현재주가 (5/24) 상승여력 시가총액 발행주식수 181,000 원 54.7% 232,276 억원 128,329 천주 52 주최고가

More information

Microsoft Word - SBS_4Q13 forecasting_131202.doc

Microsoft Word - SBS_4Q13 forecasting_131202.doc 기업분석 2013. 12. 02 SBS(030000.KS) 4Q13 전망: 영업이익 개선 전망 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O 3Q13 review: 시장 컨센서스 하회 - SBS의 별도 기준 3Q13 매출액은 1,707억원(-21.5%yoy,

More information

211. 3. 28 제약 목차 1. 지난 4년간 De-rating의 배경 p5 2. 어려운 환경 속의 기회 p9 3. 정부 규제가 제한적인 바이오 시장 p12 4. Valuation 및 우려 요인 점검 p26 부록 1. 인구고령화에 따른 수요 성장 부록 2. 의약품 시

211. 3. 28 제약 목차 1. 지난 4년간 De-rating의 배경 p5 2. 어려운 환경 속의 기회 p9 3. 정부 규제가 제한적인 바이오 시장 p12 4. Valuation 및 우려 요인 점검 p26 부록 1. 인구고령화에 따른 수요 성장 부록 2. 의약품 시 211. 3. 28 제약업 (OVERWEIGHT) INDUSTRY IN-DEPTH REPORT 폐허 속에 피어난 희망 정부 규제 영향과 기회 요인 분석 지난 4년간 밸류에이션은 왜 de-rating 되었나 제약업종 지수는 지난 4년간의 de-rating 으로 현재 KOSPI 대비 프리미엄을 모두 잃어버린 1배 내외에서 거래. 그 배경은 27 년 당시 인구고령화에

More information