의 사업 부문별 실적 추이 및 전망 (십억원, %) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F F 215F 216F 매출액 전체 5,721 5,917 5,865 5,641 5,673 5,869 6,4 5,755 23,144

Size: px
Start display at page:

Download "의 사업 부문별 실적 추이 및 전망 (십억원, %) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F 213 214F 215F 216F 매출액 전체 5,721 5,917 5,865 5,641 5,673 5,869 6,4 5,755 23,144 "

Transcription

1 214년 9월 3일 (5191) 215년에 대한 확신! 매수 (유지) 주가 (9 월 2 일) 262,5 원 목표주가 35, 원 (유지) 상승여력 33.3% 215년 강한 실적 개선 기대: 영업이익 2.4조원(+4.2% YoY) 3Q14 영업이익 4,33억원(+12.2% QoQ)으로 기존 예상치 하회 단기 실적 모멘텀보다 화학, 정보소재, 전지 등 전 사업 부문의 구조적 개선 주목 투자의견 매수, 목표주가 35,원 유지(15F PBR 1.9배) 이응주 (2) eungju.lee@shinhan.com 정용진 (2) yjjung86@shinhan.com KOSPI 2,51.58p KOSDAQ p 시가총액 액면가 발행주식수 유동주식수 17,396.2 십억원 5, 원 66.3 백만주 43.7 백만주(65.9%) 52 주 최고가/최저가 323, 원/238,5 원 일평균 거래량 (6 일) 일평균 거래액 (6 일) 195,826 주 55,547 백만원 외국인 지분율 33.72% 주요주주 LG 외 4 인 33.56% 국민연금공단 8.71% 절대수익률 3 개월 -1.1% 6 개월 3.1% 12 개월 -8.9% KOSPI 대비 3 개월 -3.5% 상대수익률 6 개월 -.5% 12 개월 -14.5% 215년 강한 실적 개선 기대: 영업이익 2.4조원(+4.2% YoY) 214년 의 영업이익은 전년 대비 16.4% 감소한 1.46조원으로 전망된 다. 4년째 감익이다. 중국 경기 둔화와 맞물린 석유화학 시황 부진, 원/달러 환 율 하락 등이 겹친 결과다. 하지만 215년 전망은 긍정적이다. 영업이익 2.4 조원(+4.2% YoY)으로 211년 이후 가장 높은 수치를 기록하겠다. 비석유화학(정보소재/전지) 부문에서 구조적인 개선 요인들이 있다. 정보소재의 경우 주력 제품인 편광판 증설 효과(전체 생산능력 +3%)가 본격화된다. 소형 전지도 가동률 상승, 감가상각비 감소 등으로 영업이익이 전년 대비 45.1% 증 가할 전망이다. 전기차/ESS(에너지 저장 시스템)용 중대형 전지는 처음으로 흑 자를 기록하겠다. 매출액이 1조원을 돌파하면서 규모의 경제를 실현할 수 있다. 3Q14 영업이익 4,33억원(+12.2% QoQ)으로 기존 예상치 하회 3Q14 영업이익은 전분기 대비 12.2% 증가한 4,33억원(기존 예상치 4,394 억원)을 기록하겠다. 정보소재(중국 편광판 #1라인 상업 가동)와 전지(LG G3, 애플 아이폰6 납품) 부문의 실적은 매분기 개선되고 있다. 그러나 성수기 진입 에도 불구하고 석유화학 부문의 실적 개선은 미흡하다. 합성고무, PVC 시황이 여전히 좋지 못하다. 여기에 반등하던 원/달러 환율의 반락도 악재다. 투자의견 매수, 목표주가 35,원 유지(15F PBR 1.9배) 투자의견 매수와 목표주가 35,원을 유지한다. 215년 실적 기준 PBR 1.9 배에 해당한다. 석유화학 시황 개선이 더뎌서 단기적인 실적 개선폭은 크지 않 다. 그러나 215년에는 이익이 대폭 증가한다. 특히 215년부터 중대형 전지 의 폭발적인 성장이 기대된다. 마이크로 하이브리드 시스템(자동차 전장화와 연 비 개선을 위해 기존 12Volt 납축전지를 48Volt 리튬 전지로 전환)이나 ESS 시장 확대시 중대형 전지 매출액은 예상보다 훨씬 빨리 늘 수 있다. 12월 결산 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 (원) (%) (원) (배) (배) (배) (%) (%) ,263. 1,91.3 1,88.5 1, ,85 (3.5) 143, , ,743. 1,61.3 1, ,713 (15.6) 156, F 23, , , , ,958 (16.5) 167, F 24, ,43.6 2,6.1 1, , , F 26,64.7 2, , , , ,

2 의 사업 부문별 실적 추이 및 전망 (십억원, %) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F F 215F 216F 매출액 전체 5,721 5,917 5,865 5,641 5,673 5,869 6,4 5,755 23,144 23,336 24,786 26,65 석유화학 4,353 4,542 4,426 4,3 4,415 4,516 4,5 4,289 17,62 17,72 18,353 19,114 정보소재 ,166 3,7 3,273 3,569 전지 ,583 2,965 3,514 4,39 영업이익 전체 ,743 1,457 2,44 2,513 석유화학 ,332 1,179 1,453 1,613 정보소재 전지 (12) (6) 세전이익 계속사업 기준 ,61 1,437 2,46 2,58 순이익 지배주주 기준 ,266 1,114 1,545 1,894 매출액 증가율 YoY (.6) (1.3).5 (.7) (.8) (.8) (.5) QoQ (.9) (3.8) (4.7) 영업이익 증가율 YoY (8.5).5 (14.) (13.1) (11.5) (28.3) (21.9) 5.1 (8.8) (16.4) QoQ (38.7) 14.5 (.7) 12.2 (17.6) 영업이익률 전체 석유화학 정보소재 전지 (2.) (.9) 중대형 전지 매출 전망 EV 매출(좌축) 4,5 ESS 매출(좌축) 가이던스(우축) 45 Audi의 마이크로 하이브리드 시스템 개념도 3, 3 1, F 15F 16F 17F 18F 자료: 신한금융투자, 주: 은 214년 8월 Audi와 납품 계약 체결 정보소재 부문 매출액과 영업이익률 전망 토탈 스프레드 vs. 석유화학 영업이익률 4,5 매출액(좌축) 영업이익률(우축) (%) 2 (천원/톤) 1, 석유화학 부문 OPM(우축) 원화 환산 스프레드(좌축) (%) 2 4, , , , F 15F 16F 17F 18F 4 2 1/11 7/11 1/12 7/12 1/13 7/13 1/14 7/14 자료: Platts, 신한금융투자, 주: 토탈 스프레드 = 석유화학 제품 ASP 원료가 2

3 수익예상 변경 (십억원, 원, %) 변경전 변경후 변경률 214F 215F 216F 214F 215F 216F 214F 215F 216F 매출액 23,277 24,388 26,198 23,336 24,786 26, 영업이익 1,51 2,74 2,458 1,457 2,44 2,513 (3.5) (1.5) 2.2 세전이익 1,437 2,46 2,58 1,363 2,6 2,556 (5.2) (1.9) 1.9 순이익 1,114 1,545 1,894 1,62 1,518 1,933 (4.6) (1.8) 2.1 EPS 14,654 2,487 25,159 13,958 2,118 25,691 (4.7) (1.8) 2.1 영업이익률 ROE 자료: 신한금융투자, 주: 순이익/EPS/ROE는 지배주주 기준 Peer 그룹 밸류에이션 비교 구분 회사명 시가총액 214E 215E PER(x) PBR(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) PER(x) PBR(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 석유화학 17, 롯데케미칼 5, 금호석유 2, SABIC(사우디) 18, BASF(독) 96, Dow Chem(미) 65, Shin-Etsu(일) 27, 배터리 17, 삼성SDI 1, 파나소닉(일) 3, BYD(중) 19, BAK(중) 4, GS 유아사(일) 2, 자료: Bloomberg, 신한금융투자, 주: Bloomberg 컨센서스 기준 글로벌 전기차 업체 상대주가 추이 (1/13=1) Tesla(미) 9 BYD(중) /13 4/13 7/13 1/13 1/14 4/14 7/14 자료: Bloomberg, 신한금융투자 글로벌 중대형 전지 업체 상대주가 추이 (1/13=1) 삼성SDI 3 25 파나소닉(일) GS유아사(일) /13 4/13 7/13 1/13 1/14 4/14 7/14 자료: Bloomberg, 신한금융투자 3

4 재무상태표 12월 결산 F 215F 216F 자산총계 16, , , , ,94.2 유동자산 7, ,31.6 7, , ,929.2 현금및현금성자산 , , ,73.5 1,368.6 매출채권 3, ,22.5 3,22.2 3,41.1 3,65.7 재고자산 2, ,564. 2, ,78.2 2,984.2 비유동자산 9, , , , ,165. 유형자산 8, , , , ,63.9 무형자산 투자자산 기타금융업자산..... 부채총계 5, ,72.8 5, , ,77.8 유동부채 4,338. 4, , ,72.1 4,765.1 단기차입금 1, , , , ,618.5 매입채무 1, , ,47. 1, ,64. 유동성장기부채 비유동부채 1, , ,74.1 1,34.3 1,5.6 사채 장기차입금(장기금융부채 포함) 기타비유동부채..... 자본총계 1, , , , ,323.4 자본금 자본잉여금 1, , , , ,157.8 기타자본 (15.7) (15.7) (15.7) (15.7) (15.7) 기타포괄이익누계액 (87.) (87.3) (87.3) (87.3) (87.3) 이익잉여금 9,24.7 1, , , ,765.6 지배주주지분 1, , , , ,189.9 비지배주주지분 *총차입금 2, ,1.5 2,867. 2,734. 2,63.2 *순차입금(순현금) 1, ,82.5 1, , 포괄손익계산서 12월 결산 F 215F 216F 매출액 23, , , , ,64.7 증가율 (%) 2.6 (.5) 매출원가 19, , , , ,442.1 매출총이익 3,37.9 3,38.9 3,96.1 3, ,162.6 매출총이익률 (%) 판매관리비 1, , , , ,649.5 영업이익 1,91.3 1,743. 1, ,43.6 2,513.1 증가율 (%) (32.2) (8.8) (16.4) 영업이익률 (%) 영업외손익 (29.8) (141.7) (94.6) (37.5) 42.5 금융손익 (53.9) (33.1) (46.9) (42.7) (16.) 기타영업외손익 11.7 (114.) (68.) (1.) 37.9 종속 및 관계기업관련손익 세전계속사업이익 1,88.5 1,61.3 1, ,6.1 2,555.6 법인세비용 계속사업이익 1,56.3 1,27.6 1,6.3 1,52.6 1,937.1 중단사업이익..... 당기순이익 1,56.3 1,27.6 1,6.3 1,52.6 1,937.1 증가율 (%) (3.6) (15.6) (16.6) 순이익률 (%) (지배주주)당기순이익 1, ,266. 1,62.4 1, ,933.3 (비지배주주)당기순이익 (2.1) 총포괄이익 1, , ,6.3 1,52.6 1,937.1 (지배주주)총포괄이익 1, , ,54.8 1, ,927.1 (비지배주주)총포괄이익 EBITDA 2, , , , ,675.1 증가율 (%) (22.1).2 (7.3) EBITDA 이익률 (%) 주: 영업이익은 212년 개정 K-IFRS 기준(매출총이익-판매관리비) 현금흐름표 12월 결산 F 215F 216F 영업활동으로인한현금흐름 1, , ,34.7 2, ,675.8 당기순이익 1,56.3 1,27.6 1,6.3 1,52.6 1,937.1 유형자산상각비 ,21.2 1,95. 1,12.4 1,128.3 무형자산상각비 외화환산손실(이익).. (1.7) 6.3 (7.5) 자산처분손실(이익) 지분법, 종속, 관계기업손실(이익).. (2.3) (15.2) (2.6) 운전자본변동 (519.2) (286.9) 131. (253.2) (395.2) (법인세납부) (432.4) (328.2) (32.5) (485.5) (618.5) 기타 투자활동으로인한현금흐름 (2,654.6) (1,31.3) (2,12.4) (2,66.4) (1,99.5) 유형자산의증가(CAPEX) (1,97.4) (1,36.7) (1,829.1) (2,2.6) (1,998.3) 유형자산의감소 무형자산의감소(증가) (31.1) (4.9) (275.5).. 투자자산의감소(증가) (75.6) (25.4) (4.8) (5.1) (5.4) 기타 (649.8) (58.7) 13.2 FCF (2.9) 재무활동으로인한현금흐름 (198.8) (438.) (427.4) (398.3) 차입금의 증가(감소) (143.5) (132.9) (13.8) 자기주식의처분(취득)..... 배당금 (316.2) (38.4) (294.5) (294.5) (294.5) 기타..... 기타현금흐름 연결범위변동으로인한현금의증가..... 환율변동효과 (15.8) 현금의증가(감소) (658.6) (234.5) (91.1) 기초현금 1, , , ,73.5 기말현금 , , ,73.5 1,368.6 주요 투자지표 12월 결산 F 215F 216F EPS (당기순이익, 원) 19,966 16,776 13,93 2,159 25,744 EPS (지배순이익, 원) 19,85 16,713 13,958 2,118 25,691 BPS (자본총계, 원) 145, , ,31 185,623 27,353 BPS (지배지분, 원) 143, , , ,869 25,546 DPS (원) 4, 4, 4, 4, 4,5 PER (당기순이익, 배) PER (지배순이익, 배) PBR (자본총계, 배) PBR (지배지분, 배) EV/EBITDA (배) 배당성향 (%) 배당수익률 (%) 수익성 EBITTDA 이익률 (%) 영업이익률 (%) 순이익률 (%) ROA (%) ROE (지배순이익, %) ROIC (%) 안정성 부채비율 (%) 순차입금비율 (%) 현금비율 (%) 이자보상배율 (배) 활동성 순운전자본회전율 (회) 재고자산회수기간 (일) 매출채권회수기간 (일)

5 (5191) 주가차트 (원) (8/13=1) 35, 112 종합주가지수=1 3, , 16 2, 14 15, 12 1, , /13 12/13 4/14 8/14 주가 (좌축) KOSPI지수대비 상대지수 (우축) 투자의견 및 목표주가 추이 (원) 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 9/12 6/13 3/14 목표주가 (좌축) 주가 (좌축) 투자판단 (우축) 매수 Trading BUY 중립 축소 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부 의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다.(작성자 : 이응주, 정용진) 자료 제공일 현재 당사는 상기 회사가 발행한 주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. 자료 제공일 현재 당사는 지난 1년간 상기 회사의 최초 증권시장 상장시 대표 주관사로 참여한 적이 없습니다. 당사는 상기 회사()를 기초자산으로 ELS가 발행된 상태입니다. 당사는 상기 회사()를 기초자산으로 ELW가 발행된 상태이며, 유동 성 공급회사(LP)임을 고지합니다. 자료제공일 현재 조사분석 담당자는 상기회사가 발행한 주식 및 주식관련 사채에 대하여 규정상 고지하여야 할 재산적 이해관계가 없으며, 추천의견 을 제시함에 있어 어떠한 금전적 보상과도 연계되어 있지 않습니다. 당자료는 상기 회사 및 상기회사의 유가증권에 대한 조사분석담당자의 의 견을 정확히 반영하고 있으나 이는 자료제공일 현재 시점에서의 의견 및 추 정치로서 실적치와 오차가 발생할 수 있으며, 투자를 유도할 목적이 아니라 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 하고 있습니다. 따 라서 종목의 선택이나 투자의 최종결정은 투자자 자신의 판단으로 하시기 바랍니다. 본 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락없이 복사, 대여, 재배포될 수 없습니다. 일자 투자 의견 목표 주가 (원) 212년 9월 14일 매수 385, 213년 4월 8일 매수 34, 213년 9월 11일 매수 38, 213년 1월 2일 매수 4, 214년 1월 2일 매수 36, 214년 1월 28일 매수 35, 투자등급 (211년 7월 25일부터 적용) 종 목 매수 : 향후 6개월 수익률이 +15% 이상 Trading BUY : 향후 6개월 수익률이 % ~ +15% 중립 : 향후 6개월 수익률이 -15% ~ % 축소 : 향후 6개월 수익률이 -15% 이하 섹 터 비중확대 : 업종내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 매수 비중이 높을 경우 중립 : 업종내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 중립적일 경우 축소 : 업종내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 Reduce가 우세한 경우 5

Highlights

Highlights 216년 4월 22일 (5191) 2분기부터 정보소재/전지도 개선 매수 (유지) 주가 (4 월 21 일) 316, 원 목표주가 4, 원 (유지) 상승여력 26.6% 1Q16 영업이익 4,577억원(+3.% QoQ)으로 당사 추정치 부합 2Q16 영업이익 6,53억원(+32.2% QoQ) 전망: 화학 호조 + 정보소재/전지 흑전 중국 전기 버스 보조금 1H16

More information

Highlights

Highlights 2014년 11월 24일 (041510) 4Q14 사상 최대 분기 실적 전망 매수 (유지) 주가 (11 월 21 일) 목표주가 33,150 원 원 (유지) 3분기 별도기준 매출액 476억원(+3% YoY), 영업이익 90억원(-24% YoY) 기록 4분기 별도기준 매출액 548억원(+15% QoQ), 영업이익 115억원(+28% QoQ) 예상 투자의견 매수,

More information

Highlights

Highlights 2015년 3월 5일 (041510) 다사다난한 2014년 아듀 매수 (유지) 주가 (3 월 4 일) 목표주가 34,900 원 46,000 원 (하향) 4분기 별도기준 매출액 478억원(-7% YoY), 영업이익 68억원(-47% YoY) 기록 1분기 별도기준 매출액 424억원(+12% YoY), 영업이익 50억원(+5% YoY) 예상 투자의견 매수, 목표주가

More information

목표주가 산정 (SOTPs 방식) 영업가치 (십억원) 자회사 (십억원) 순차입금 (십억원) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 MC 730 0.6 438 소니 3.2배에 80% 할인 HE 1,147 3.5 4,014 소니 3.2배에 10%

목표주가 산정 (SOTPs 방식) 영업가치 (십억원) 자회사 (십억원) 순차입금 (십억원) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 MC 730 0.6 438 소니 3.2배에 80% 할인 HE 1,147 3.5 4,014 소니 3.2배에 10% 2016년 2월 16일 (066570) 실적 개선세가 뚜렷하다 매수 (유지) 2분기 스마트폰 사업 흑자전환 전망 OLED TV와 프리미엄급 가전 판매 호조세 지속 주가 (2 월 15 일) 목표주가 57,700 원 74,000 원 (유지) 목표주가 74,000원, 투자의견 매수 유지 상승여력 28.2% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

Highlights

Highlights 216년 8월 1일 (1396) 숨 고르기 구간 매수 (유지) 주가 (8 월 9 일) 목표주가 63,8 원 8, 원 (하향) 2Q16 연결 영업이익은 141억원(-2.8% YoY) 기록, 컨센서스 하회 3Q16 연결 영업이익은 141억원(+3.7% YoY) 예상 투자의견 매수 유지, 목표주가는 8,원으로 하향 상승여력 25.4% 홍세종 (2) 3772-1584

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원

More information

Microsoft Word _LG화학 1Q13리뷰_v1.docx

Microsoft Word _LG화학 1Q13리뷰_v1.docx 213 년 4 월 22 일 LG 화학 (5191) 이응주 _ (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 박상민 _ (2) 3772-1531 sangminpark@shinhan.com 선방했고, 향후실적도믿을수있다! 매수 ( 유지 ) 1Q13 영업이익 4,89 억원으로전분기대비 +12.4%( 당사예상치 3,985 억원 ) 2Q13 영업이익은전분기대비

More information

Highlights

Highlights 214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익

More information

Highlights

Highlights 2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년

More information

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이 2014 년 4 월 8 일 (034220) 2014 년실적전망상향 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 7 일 ) 28,200 원 목표주가 35,000 원 ( 상향 ) 15 개월만에 LCD TV 패널가격반등 2014 년예상영업이익상향조정 목표주가 35,000 원상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 24.1% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,739 삼성전자 3배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,739 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,429 2,429 ( 십억

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,739 삼성전자 3배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,739 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,429 2,429 ( 십억 2017 년 8 월 25 일 (034220) TV 산업의빅뱅 : 소니 OLED TV 런칭성공 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 24 일 ) 30,400 원 목표주가 원 ( 유지 ) 2 분기소니 TV 영업이익률이삼성전자와 LG 전자를추월 2018 년 2 분기영업이익반등전망 목표주가 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 31.6% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

Highlights

Highlights 2014 년 7 월 4 일 (036490) 굿바이 PDP TV 매수 ( 유지 ) 현재주가 (7 월 3 일 ) 38,150 원 목표주가 49,000 원 ( 상향 ) 상승여력 28.4% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (02) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 2,010.97p KOSDAQ

More information

Highlights

Highlights 214 년 1 월 21 일 (1178) 한줄기빛! 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 2 일 ) 73,7 원 목표주가 95, 원 ( 유지 ) 상승여력 28.9% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 1,93.6p KOSDAQ 556.1p 시가총액

More information

Highlights

Highlights 215 년 2 월 25 일 (3364) 삼성전자비메모리경쟁력회복의최대수혜 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 24 일 ) 1,15 원 목표주가 13, 원 ( 상향 ) 상승여력 28.1% 김영찬 (2) 3772-1595 youngkim@shinhan.com 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 1,976.12p KOSDAQ

More information

1Q15 영업실적전망 ( 억원, %) 1Q15 4Q14 QoQ(%) 1Q14 YoY(%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 2,154 2,580 (16.5) 1, , 영업이익 세전이익 167 5

1Q15 영업실적전망 ( 억원, %) 1Q15 4Q14 QoQ(%) 1Q14 YoY(%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 2,154 2,580 (16.5) 1, , 영업이익 세전이익 167 5 2015 년 4 월 8 일 (006280) 안정적인성장기대 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 6 일 ) 172,000 원 목표주가 205,000 원 ( 상향 ) 상승여력 19.2% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,047.03p KOSDAQ 666.83p

More information

Highlights

Highlights 218 년 2 월 1 일 (4689) 아쉬운 4 분기. 자동차와조명용 LED 성장세유효 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 31 일 ) 24,5 원 목표주가 33, 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 윤영식 (2) 3772-153 youngsik.yoon@shinhan.com KOSPI 2,566.46p

More information

Highlights

Highlights 2015 년 2 월 3 일 (006280) 안정감이있다 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 2 일 ) 138,500 원 목표주가 165,000 원 ( 유지 ) 상승여력 19.1% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 1,952.68p KOSDAQ 590.27p

More information

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 216F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 ( 십억원 ) 반도체 8, ,548 마이크론 3.4배에 1% 할증 합계 8,73 32,548 구분 215F 가치 순차입금 현금 6,592 6,592 ( 십

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 216F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 ( 십억원 ) 반도체 8, ,548 마이크론 3.4배에 1% 할증 합계 8,73 32,548 구분 215F 가치 순차입금 현금 6,592 6,592 ( 십 215 년 1 월 5 일 (66) 긍정적접근이필요하다 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 2 일 ) 34,55 원 목표주가 49, 원 ( 상향 ) 3 분기영업이익은기존추정치상회전망 216 년 1 분기말 DRAM 업황개선전망 목표주가 49, 원으로상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 41.8% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 김민지

More information

Highlights

Highlights 214 년 4 월 18 일 (1178) 조금씩개선되고있다 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 17 일 ) 88,7 원 목표주가 15, 원 ( 유지 ) 상승여력 18.4% 1Q14 영업이익 286억원기록 (QoQ 흑자전환, YoY -63.3%) 합성고무흑자전환으로 2Q14 영업이익 448억원전망 (QoQ +56.6%) 2H14 북미 /EU 교체용타이어수요회복기대

More information

Highlights

Highlights 2015 년 7 월 29 일 (068870) 수익성개선시작 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 28 일 ) 73,100 원 목표주가 90,000 원 ( 상향 ) 상승여력 23.1% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,039.10p KOSDAQ 745.24p

More information

의 Sum Of The Parts Valuation ( 단위 : 십억원 ) 부문별가치 비중 (%) A) 영업가치 5, a) 건설부문 5,523 NOPLAT 46 적용 Multiple (x) 12 b) 상사부문 37 NOPLAT 51 적용 Multiple (

의 Sum Of The Parts Valuation ( 단위 : 십억원 ) 부문별가치 비중 (%) A) 영업가치 5, a) 건설부문 5,523 NOPLAT 46 적용 Multiple (x) 12 b) 상사부문 37 NOPLAT 51 적용 Multiple ( 214 년 2 월 24 일 (83) 해외성장성과지분가치재조명시점 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 21 일 ) 62,7 원 목표주가 8, 원 ( 유지 ) 214 년도지속되는성장전략, 대형사중가장높은해외수주목표 삼성 SDS 상장기대감으로기업가치상승, 지분가치재조명필요 투자의견매수, 목표주가 8, 원으로건설업종내최선호주유지 상승여력 27.6% 박상연 (2) 3772-1592

More information

Highlights

Highlights 215 년 7 월 2 일 (5191) 석유화학의호실적이타부문의부진을압도하다! 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 17 일 ) 26, 원 목표주가 34, 원 ( 유지 ) 상승여력 3.8% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 2,76.79p KOSDAQ

More information

LG디스플레이목표주가산정 항목 가치 18F BPS ( 원 ) 39,262 적용 PBR (x) 0.7 목표주가 ( 원 ) 27,000 주 : 목표주가는목표주가는 12년간 PBR(Low) 평균 0.7 배적용 연도별 PBR 및 ROE 추이 ( 배, %)

LG디스플레이목표주가산정 항목 가치 18F BPS ( 원 ) 39,262 적용 PBR (x) 0.7 목표주가 ( 원 ) 27,000 주 : 목표주가는목표주가는 12년간 PBR(Low) 평균 0.7 배적용 연도별 PBR 및 ROE 추이 ( 배, %) 2018 년 7 월 11 일 (034220) 최악에서탈출 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 10 일 ) 19,600 원 목표주가 27,000 원 ( 하향 ) 7 월 32 인치 LCD TV 오픈셀가격이 1 년만에반등 2018 년 OLED TV 사업흑자전환전망 목표주가 27,000 원으로 15.6% 하향, 투자의견 매수 유지 상승여력 37.8% 소현철 (02) 3772-1594

More information

Highlights

Highlights 2016 년 11 월 14 일 (041510) 우려감속반가운호실적 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 11 일 ) 29,050 원 목표주가 40,000 원 ( 유지 ) 상승여력 37.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 1,984.43p KOSDAQ 621.89p 시가총액 액면가 발행주식수 632.0 십억원

More information

Highlights

Highlights 215 년 9 월 3 일 (66) 바닥찾기 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 2 일 ) 34,35 원 목표주가 46, 원 ( 하향 ) 상승여력 33.9% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 1,915.22p KOSDAQ 678.2p 시가총액 액면가

More information

Highlights

Highlights 215 년 2 월 6 일 (9677) 1 분기는흑자전환기대! 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 5 일 ) 94,7 원 목표주가 12, 원 ( 유지 ) 상승여력 26.7% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 1,952.84p KOSDAQ 6.81p

More information

2차전지업체밸류에이션컨센서스비교 회사 시가총액 2017F 2018F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic

2차전지업체밸류에이션컨센서스비교 회사 시가총액 2017F 2018F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic 2017 년 7 월 6 일 (006400) 4 차산업혁명이반갑다 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 5 일 ) 177,000 원 목표주가 200,000 원 ( 상향 ) 자율주행차, 증강현실대중화로 2 차전지와 OLED 폭발적증가 순이익 : 17F 6,316 억원 (+187.8% YoY), 18F 1 조원 (+60.5% YoY) 목표주가 20 만원으로 9% 상향,

More information

합병삼성SDI 투자자산가치법인 지분율 (%) 3Q14 장부가 ( 십억원 ) 삼성물산 삼성엔지니어링 에스원 삼성정밀화학 삼성중공업 삼성테크윈 호텔신라 상장계열사합계 1,704

합병삼성SDI 투자자산가치법인 지분율 (%) 3Q14 장부가 ( 십억원 ) 삼성물산 삼성엔지니어링 에스원 삼성정밀화학 삼성중공업 삼성테크윈 호텔신라 상장계열사합계 1,704 2015 년 1 월 23 일 (006400) 삼성디스플레이실적개선에주목하자 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 22 일 ) 116,000 원 목표주가 163,000 원 ( 유지 ) 2015 년삼성디스플레이영업이익 282% YoY 증가전망 2015 년전자재료사업부영업이익 53.9% YoY 증가전망 목표주가 163,000 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 40.5%

More information

LG화학의 3Q15 실적요약 ( 십억원, %) 3Q15F 2Q15 QoQ 3Q14 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 5, , ,663.9 (8.9) 5, ,332.7 영업이익 (11.8)

LG화학의 3Q15 실적요약 ( 십억원, %) 3Q15F 2Q15 QoQ 3Q14 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 5, , ,663.9 (8.9) 5, ,332.7 영업이익 (11.8) 2015 년 8 월 31 일 (051910) 전기차용배터리, 기대에부응할시기가다가온다 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 28 일 ) 240,500 원 목표주가 340,000 원 ( 유지 ) 3Q15 영업이익보수적으로추정해도 5,000 억원전후, 실적우려는기우 3Q15 부터비화학부문실적개선기대, 특히 4Q15 부터중대형전지 BEP 근접 투자의견매수, 목표주가 340,000

More information

2차전지업체밸류에이션컨센서스비교 회사 시가총액 2017F 2018F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic L

2차전지업체밸류에이션컨센서스비교 회사 시가총액 2017F 2018F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic L 2017 년 5 월 12 일 (006400) OLED 와전기차수요증가가반갑다 매수 ( 유지 ) 주가 (5 월 11 일 ) 150,000 원 목표주가 182,000 원 ( 상향 ) 삼성디스플레이투자확대에따른수혜 17 년자동차용배터리매출액 1.15 조원 (+59.3% YoY) 예상 목표주가 182,000 원으로 9% 상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 21.3%

More information

LG화학 1Q14 실적전망요약 ( 십억원, %) 1Q14F 4Q13 QoQ 1Q13 YoY 컨센서스 차이 매출액 5, , ,72.6 (.8) 5,758.6 (1.4) 영업이익 (14.9) 357. (2.6)

LG화학 1Q14 실적전망요약 ( 십억원, %) 1Q14F 4Q13 QoQ 1Q13 YoY 컨센서스 차이 매출액 5, , ,72.6 (.8) 5,758.6 (1.4) 영업이익 (14.9) 357. (2.6) 214 년 4 월 17 일 (5191) IT 가살아나면그다음은? 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 16 일 ) 261,5 원 목표주가 35, 원 ( 유지 ) 상승여력 33.8% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 1,992.21p KOSDAQ

More information

의영업실적추이및전망 [K-IFRS 별도기준 ] ( 십억원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 217F 전체매출액

의영업실적추이및전망 [K-IFRS 별도기준 ] ( 십억원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 217F 전체매출액 216 년 4 월 14 일 (518) 더안좋아질수도없다 매수 ( 상향 ) 주가 (4 월 12 일 ) 67,9 원 목표주가 84, 원 ( 유지 ) 1Q16 별도영업이익은 4 억원 (+11.4% YoY) 전망 원가율개선과빙과시장개편기대 투자의견을기존 Trading BUY 에서 매수 로상향 상승여력 23.7% 홍세종 (2) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com

More information

Highlights

Highlights 217 년 8 월 11 일 (983) 탄탄한양대축 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 1 일 ) 33,55 원 목표주가 4, 원 ( 유지 ) 상승여력 19.2% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 한상원 (2) 3772-1567 sangwon.han@shinhan.com KOSPI 2,359.47p KOSDAQ 64.4p 시가총액

More information

의영업실적추이및전망 [K-IFRS 연결기준 ] ( 십억원, %) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15F 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F F 216F < 수산가정, 달러 / 톤 > 참치 (Skipjack)

의영업실적추이및전망 [K-IFRS 연결기준 ] ( 십억원, %) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15F 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F F 216F < 수산가정, 달러 / 톤 > 참치 (Skipjack) 215 년 9 월 3 일 (64) 무난한 3 분기예상 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 25 일 ) 348,5 원 목표주가 44, 원 ( 유지 ) 상승여력 26.3% 홍세종 (2) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com 오경석 (2) 3772-3942 kurt.oh@shinhan.com KOSPI 1,942.85p KOSDAQ 682.7p

More information

Highlights

Highlights 2018 년 1 월 24 일 (006400) 18 년 3 분기자동차용배터리흑자전환전망 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 23 일 ) 201,000 원 목표주가 270,000 원 ( 유지 ) 상승여력 34.3% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박형우 (02) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com KOSPI

More information

Valuation 컨센서스 회사 시가총액 214F (x) 215F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic

Valuation 컨센서스 회사 시가총액 214F (x) 215F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic 214 년 2 월 2 일 (64) BMW i3/i8 모멘텀에주목하자 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 19 일 ) 156,5 원 목표주가 19, 원 ( 유지 ) 상승여력 21.4% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (2) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 1,942.93p KOSDAQ 529.87p

More information

삼성SDI 계열사지분현황 ( 십억원 ) 지분율 (%) 12/31 장부가치 ( 십억원 ) 삼성디스플레이 ,837 삼성물산 에스원 삼성정밀화학 삼성종합화학 삼성BP화학 삼성에버랜드 4.

삼성SDI 계열사지분현황 ( 십억원 ) 지분율 (%) 12/31 장부가치 ( 십억원 ) 삼성디스플레이 ,837 삼성물산 에스원 삼성정밀화학 삼성종합화학 삼성BP화학 삼성에버랜드 4. 2014 년 5 월 15 일 (006400) 사업가치제로, 더이상잃을것이없다 매수 ( 유지 ) 주가 (5 월 14 일 ) 151,000 원 목표주가 190,000 원 ( 유지 ) 현시가총액은삼성계열사지분가치만반영 2 분기영업이익턴어라운드예상 목표주가 190,000 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 25.8% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

Highlights

Highlights 214 년 1 월 3 일 (6657) 맷집이강해졌다 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 29 일 ) 67,8 원 목표주가 91, 원 ( 유지 ) 상승여력 34.2% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (2) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 1,961.17p KOSDAQ 561.3p 시가총액 액면가

More information

목표주가 산정 (SOTPs 방식) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 영업가치 반도체 21,481 4.5 96,666 TSMC 6.4배에 30% 할인 (십억원) 삼성디스플레이 5,992 3.1 15,752 LG디스플레이 3.1배 IM 부문

목표주가 산정 (SOTPs 방식) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 영업가치 반도체 21,481 4.5 96,666 TSMC 6.4배에 30% 할인 (십억원) 삼성디스플레이 5,992 3.1 15,752 LG디스플레이 3.1배 IM 부문 Daily News 2016년 3월 18일 (005930) 갤럭시S7 모멘텀에 주목하자 매수 (유지) 갤럭시S7 흥행 성공 전망 1분기 바닥으로 실적 개선 전망 주가 (3 월 17 일) 목표주가 1,263,000 원 1,500,000 원 (유지) 목표주가 150만원, 투자의견 매수 유지 상승여력 18.8% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 12 일 (006060) 부스터 (Booster) 장착완료 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 11 일 ) 10,900 원 목표주가 15,000 원 ( 상향 ) 상승여력 37.6% 조현목 (02) 3772-2883 id9022@shinhan.com 김현석 (02) 3772-2884 hskim6@shinhan.com KOSPI 2,048.80p

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 5, ,578 AUO 3.2배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,578 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,511 2,511 ( 십

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 5, ,578 AUO 3.2배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,578 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,511 2,511 ( 십 2017 년 12 월 18 일 (034220) OLED TV 로시장의판을바꾼다 매수 ( 유지 ) 주가 (12 월 15 일 ) 30,400 원 목표주가 40,000 원 ( 유지 ) 18 년 4 월 LCD TV 패널가격반등전망 18 년 3 분기 OLED TV 패널사업영업이익흑자전환전망 목표주가 40,000 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 31.6% 소현철 (02)

More information

의 2Q14 실적예상 ( 십억원 ) 2Q14F 1Q14 %QoQ 2Q13 %YoY 컨센서스 매출액 영업이익 순이익

의 2Q14 실적예상 ( 십억원 ) 2Q14F 1Q14 %QoQ 2Q13 %YoY 컨센서스 매출액 영업이익 순이익 214 년 7 월 23 일 (3657) 하반기를기대하자 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 22 일 ) 159, 원 목표주가 22, 원 ( 하향 ) 2Q14 매출액 2,82 억원 (+8.4% YoY), 영업이익 645 억원 (+3.7% YoY) 예상 하반기실적개선기대, PER 15 배하단에서는매수대응이유리 투자의견매수유지, 목표주가는 22, 원으로하향 상승여력

More information

2차전지업체밸류에이션컨센서스비교 회사 시가총액 2017F 2018F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic

2차전지업체밸류에이션컨센서스비교 회사 시가총액 2017F 2018F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic 2017 년 9 월 12 일 (006400) 2018 년자동차용배터리사업의정상화 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 11 일 ) 202,500 원 목표주가 238,000 원 ( 상향 ) 3 분기영업이익 338 억원으로컨센서스 (285 억원 ) 를소폭상회할전망 2018 년 4 분기자동차용전지사업흑자전환전망 목표주가 23.8 만원으로 9% 상향, 투자의견 매수 유지

More information

Highlights

Highlights 218 년 8 월 14 일 (7955) 기다림이필요한시점 Trading BUY ( 하향 ) 주가 (8 월 13 일 ) 33,8 원 목표주가 37, 원 ( 하향 ) 상승여력 9.5% 황어연 (2) 3772-3813 eoyeon.hwang@shinhan.com 조홍근 (2) 3772-2823 hg.cho@shinhan.com KOSPI 2,248.45p KOSDAQ

More information

Highlights

Highlights 2014 년 10 월 23 일 (034220) 어닝서프라이즈!!! 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 22 일 ) 32,200 원 목표주가 45,000 원 ( 유지 ) 상승여력 39.8% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (02) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 1,936.97p KOSDAQ

More information

Highlights

Highlights 218 년 4 월 26 일 (48) 아쉽지만 2 분기를기대 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 25 일 ) 125, 원 목표주가 165, 원 ( 유지 ) 상승여력 32.% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 한상원 (2) 3772-1567 sangwon.han@shinhan.com KOSPI 2,448.81p KOSDAQ 869.93p

More information

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,652 삼성전자 3.4배에 20% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,652 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,469 2,469 (

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,652 삼성전자 3.4배에 20% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,652 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,469 2,469 ( 2017 년 9 월 22 일 (034220) 주가는바닥. 2018 년을빛낼주식 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 21 일 ) 31,550 원 목표주가 원 ( 유지 ) 상승여력 26.8% 3분기영업이익 5,280 억원 (-34.3% QoQ) 으로컨센서스를하회할전망 18년 2분기 LCD 패널업황반등전망일본업체들의 OLED TV라인업강화목표주가 원, 투자의견 매수

More information

Highlights

Highlights 216 년 7 월 21 일 (3) 기대에부합한무난한실적 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 19 일 ) 17,6 원 목표주가 21, 원 ( 유지 ) 상승여력 19.3% 홍세종 (2) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com 오경석 (2) 3772-3942 kurt.oh@shinhan.com KOSPI 2,15.46p KOSDAQ 75.3p 시가총액

More information

4Q17 실적전망 ( 십억원, %) 4Q17F 3Q17 QoQ 4Q16 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 영업이익 세전이익 107.

4Q17 실적전망 ( 십억원, %) 4Q17F 3Q17 QoQ 4Q16 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 영업이익 세전이익 107. 2018 년 1 월 15 일 (006650) 시황반등이보여줄증설의위력 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 12 일 ) 308,500 원 목표주가 380,000 원 ( 상향 ) 4Q17 영업이익 1,038 억원 (+23.8% QoQ) 전망 : 증설효과로부진한시황만회 2018 년영업이익 4,341 억원 (+52.9% YoY) 전망 : 1Q18 최대실적경신기대 목표주가

More information

Microsoft Word - LG.doc

Microsoft Word - LG.doc 213 년 2 월 25 일 LG (355) 송인찬 _ (2) 3772-1521 icsong@shinhan.com 이관희 _ (2) 3772-158 kwanhee.lee@shinhan.com 조화가기대되는 213 년 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월22 일 ) 65,1 원 목표주가 83,6 원 상승여력 28.4% LG전자를비롯한상장사들의긍정적흐름실트론상장도금년에는마무리될전망현금흐름도양호,

More information

라이신판가상승속도예상보다빨라, 목표주가 480,000 원으로상향 중국업체들생산량감소로라이신판가상승세가예상보다가파르다. 9 월달에만무려 14.8% 급등하였다. 그러나최근판가상승에도불구하고여전히중국업체들이이익을낼수있는수준은아니다 (GBT BEP 판가 $1,700/ton 이

라이신판가상승속도예상보다빨라, 목표주가 480,000 원으로상향 중국업체들생산량감소로라이신판가상승세가예상보다가파르다. 9 월달에만무려 14.8% 급등하였다. 그러나최근판가상승에도불구하고여전히중국업체들이이익을낼수있는수준은아니다 (GBT BEP 판가 $1,700/ton 이 2014 년 9 월 30 일 (097950) 하늘은높고돼지들은라이신을먹는다 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 29 일 ) 389,000 원 목표주가 480,000 원 ( 상향 ) 3 분기매출액 1 조 9,768 억원 (+1.8% YoY), 영업이익 1,302 억원 (+59.0% YoY) 예상 4 분기매출액 1 조 8,508 억원 (+8.9% YoY), 영업이익

More information

1Q18 실적전망 ( 십억원, %) 1Q18F 4Q17 QoQ 1Q17 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 1, , ,408.2 (4.3) 1, ,333.0 영업이익

1Q18 실적전망 ( 십억원, %) 1Q18F 4Q17 QoQ 1Q17 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 1, , ,408.2 (4.3) 1, ,333.0 영업이익 2018 년 3 월 15 일 (011780) 급가속후급감속구간종료 Trading BUY ( 상향 ) 주가 (3 월 14 일 ) 93,300 원 목표주가 100,000 원 ( 상향 ) 2018 년페놀유도체 (BPA), 합성수지호황 + 합성고무점진적개선 1Q18 영업이익 1,039 억원 (+9.4% QoQ) 으로시장기대치소폭상회전망 목표주가 100,000 원제시.

More information

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4 (5191) 화학 Company Report 213. 4. 22 (Maintain) 매수 1Q Review: 영업이익 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 기록 LG화학의 1분기 영업이익은 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준을 기록하였다. 화 학 부문 영업이익은 제품 가격 상승 및 마진 개선으로 전분기대비 1% 증가하였고 정보소 재 부문은 엔화

More information

Highlights

Highlights 2017 년 8 월 14 일 (084870) 구조조정에따른실적개선 Trading BUY ( 상향 ) 주가 (8 월 11 일 ) 10,500 원 목표주가 11,500 원 ( 상향 ) 상승여력 9.5% 박희진 (02) 3772-1562 hpark@shinhan.com 김규리 (02) 3772-1549 kimkyuri@shinhan.com KOSPI 2,319.71p

More information

0904fc52803f4757

0904fc52803f4757 212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도

More information

2차전지업체밸류에이션컨센서스 ( 십억달러, 배, %) 시가총액 218F 219F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE PER PBR EV/EBITDA ROE Panasonic LG화학

2차전지업체밸류에이션컨센서스 ( 십억달러, 배, %) 시가총액 218F 219F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE PER PBR EV/EBITDA ROE Panasonic LG화학 218 년 12 월 3 일 (64) G2 의전기차패권경쟁이반갑다 매수 ( 유지 ) 주가 (12 월 3 일 ) 221, 원 목표주가 31, 원 ( 유지 ) 상승여력 4.3% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박형우 (2) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com KOSPI 2,131.93p KOSDAQ 79.46p

More information

의 3Q18 실적, 216년이후 7 개분기만에최대실적전망 : 기존사업휴대폰견조하고신규사업정상화 의영업이익과영업이익률추이및전망 ( 십억원 ) 영업이익 ( 좌축 ) (%) 1 영업이익률 ( 우축 ) 자료 : Dart, 신한금융투자추정 1Q17

의 3Q18 실적, 216년이후 7 개분기만에최대실적전망 : 기존사업휴대폰견조하고신규사업정상화 의영업이익과영업이익률추이및전망 ( 십억원 ) 영업이익 ( 좌축 ) (%) 1 영업이익률 ( 우축 ) 자료 : Dart, 신한금융투자추정 1Q17 218 년 1 월 5 일 (497) 18 년 3 분기실적서프라이즈 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 4 일 ) 8,54 원 목표주가 11,5 원 ( 상향 ) 상승여력 34.7% 박형우 (2) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com 김현욱 (2) 3772-1545 hyunwook.kim@shinhan.com KOSPI 2,274.49p KOSDAQ

More information

Highlights

Highlights 216 년 8 월 17 일 (393) 디스플레이장비상반기수주 하반기매출 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 16 일 ) 95,5 원 목표주가 13, 원 ( 유지 ) 상승여력 36.1% 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 2,47.76p KOSDAQ 698.87p 시가총액 액면가 발행주식수 1,172.8 십억원 5 원

More information

0904fc52803dc24f

0904fc52803dc24f 212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

Microsoft Word - 한진해운_2Qre_110803_.doc

Microsoft Word - 한진해운_2Qre_110803_.doc 212 년 8 월 3 일 한진해운 (11793) 신민석 _ (2) 3772-114 ms.shin@shinhan.com 홍진주 _ (2) 3772-197 jinjoo.hong@shinhan.com 운임상승효과 3 분기까지이어질전망 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월2 일 ) 14,1 원 목표주가 18, 원 ( 유지 ) 투자의견매수, 목표주가 18, 원유지 2Q12

More information

이슈 : MS 의 PC/ 태블릿 PC 오피스 SW 단가인하가능성은제한적 MS 365 오피스 SW 의타플랫폼진출 의리스크로부각 최근 MS( 마이크로소프트 ) 는경쟁사인애플의아이패드에클라우드모바일오피스 SW 365 공급을시작했다. MS 오피스 SW의타플랫폼진출로의성장성에의

이슈 : MS 의 PC/ 태블릿 PC 오피스 SW 단가인하가능성은제한적 MS 365 오피스 SW 의타플랫폼진출 의리스크로부각 최근 MS( 마이크로소프트 ) 는경쟁사인애플의아이패드에클라우드모바일오피스 SW 365 공급을시작했다. MS 오피스 SW의타플랫폼진출로의성장성에의 2014 년 7 월 9 일 (030520) 2 분기도영업이익상승사이클지속예상 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 8 일 ) 24,250 원 목표주가 32,000 원 ( 유지 ) 2 분기매출액 209 억원 (+13% YoY), 영업이익 84 억원 (+22% YoY) 예상 2014 년매출액 939 억원 (+31% YoY), 영업이익 391 억원 (+56% YoY)

More information

CJ헬스케어부문별매출액추이 ( 십억원, %) 매출액 H&B 의약품 영업이익 H&B 의약품 영업이익률 H&B 1

CJ헬스케어부문별매출액추이 ( 십억원, %) 매출액 H&B 의약품 영업이익 H&B 의약품 영업이익률 H&B 1 2018 년 2 월 21 일 (161890) CJ 헬스케어인수로성장엔진장착 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 20 일 ) 77,600 원 목표주가 94,000 원 ( 유지 ) CJ 헬스케어 1.31 조원에인수발표 금번인수를통해제약 CMO 와시너지, 매출 1.5 조원달성전망 목표주가 94,000 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 21.1% 이지용 (02) 3772-1574

More information

0904fc52803e572c

0904fc52803e572c 212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향

More information

SK텔레콤분기실적추정 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원 ) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14F 1Q15F 2Q15F 3Q15F 4Q15F F 2015F < 주요가정 > 가입자 ( 천명 ) 27,030 27,140

SK텔레콤분기실적추정 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원 ) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14F 1Q15F 2Q15F 3Q15F 4Q15F F 2015F < 주요가정 > 가입자 ( 천명 ) 27,030 27,140 2015 년 1 월 23 일 (017670) 2015 년에는안정적인실적개선세기대 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 22 일 ) 277,000 원 목표주가 350,000 원 ( 유지 ) 4Q14 연결영업이익은 4,908 억원 (-8.5% QoQ, -3.7% YoY) 예상 2015 년연결영업이익은 2.27 조원 (+24.2% YoY) 전망 투자의견 매수, 목표주가

More information

Highlights

Highlights 2016 년 4 월 27 일 (009150) 따뜻한물이동생집에는안나오네 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 26 일 ) 53,400 원 목표주가 75,000 원 ( 유지 ) 상승여력 40.4% 하준두 _CFA,CPA (02) 3772-1545 jdha1017@shinhan.com 진주형 (02) 3772-1581 jh.jin@shinhan.com KOSPI 2,019.63p

More information

동부팜한농의사업부문별실적추이및전망 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15F F 216F 매출액 전체

동부팜한농의사업부문별실적추이및전망 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15F F 216F 매출액 전체 216 년 1 월 11 일 (5191) 동부팜한농인수확정! 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 8 일 ) 33, 원 목표주가 41, 원 ( 상향 ) 동부팜한농 M&A 확정 : 인수금액 5,152 억원 vs. 215 년 EBITDA 791 억원 동부팜한농인수의의의 : 1) 농화학부문진출, 2) 사업포트폴리오조정 투자의견매수유지, 목표주가 41, 원제시, 이익증가와주가

More information

삼성SDI 실적예상변경 ( 십억원, %) 변경전 변경후 변경률 216F 217F 218F 216F 217F 218F 216F 217F 218F 매출액 5,292. 6,28.3 7,41.4 5,292. 6,24.1 6, 영업이익 (972.1)

삼성SDI 실적예상변경 ( 십억원, %) 변경전 변경후 변경률 216F 217F 218F 216F 217F 218F 216F 217F 218F 매출액 5,292. 6,28.3 7,41.4 5,292. 6,24.1 6, 영업이익 (972.1) 217 년 1 월 17 일 (64) 삼성디스플레이하나로는부족하다 중립 ( 하향 ) 주가 (1 월 16 일 ) 113,5 원 목표주가 - 갤럭시 S8 배터리공급은차질없이진행 삼성디스플레이지분법이익 6,~7, 억원예상 투자의견 중립 으로하향조정 상승여력 - 하준두 _CPA,CFA (2) 3772-1545 jdha117@shinhan.com 진주형 (2) 3772-1581

More information

의사업부문별실적추이및전망 3Q17 실적전망 ( 십억원, %) 3Q17F 2Q17 QoQ 3Q16 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 3,26.8 3, , , ,177.7 영업이익

의사업부문별실적추이및전망 3Q17 실적전망 ( 십억원, %) 3Q17F 2Q17 QoQ 3Q16 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 3,26.8 3, , , ,177.7 영업이익 217 년 1 월 1 일 (48) Bottom Fishing 시점 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 29 일 ) 145,5 원 목표주가, 원 ( 유지 ) 3Q17 영업이익 2,576 억원 (+17.2% QoQ) 으로기존추정치하회예상 단기실적추이보다지배구조변화 ( 지주사전환 ) 에주목 목표주가, 원, 투자의견매수유지 상승여력 37.5% 이응주 (2) 3772-1559

More information

(Microsoft Word _\307\321\300\374KPS)

(Microsoft Word _\307\321\300\374KPS) 21 (51 년 5 월 3 일 16) 성장그림은그려지지만, 실적은레벨다운 Trading BUY ( 하향 ) 주가 (5 월 2 일 ) 51, 원 목표주가 5, 원 ( 유지 ) 상승여력 -2.% 허민호 (2) 3772-213 hiroo79@shinhan.com KOSPI 2,55.61p KOSDAQ 71.3p 시가총액 액면가 발행주식수 2,295. 십억원 2 원

More information

Microsoft Word - 유아이엘_20130304_최종

Microsoft Word - 유아이엘_20130304_최종 213년 3월 4일 유아이엘 (4952) 이주영 _ (2) 3772-1573 joylee@shinhan.com 성장성과 수익성 두마리 토끼를 한손에 N/R 스마트폰용 키패드 매출증가로 성장성 우려 불식 제품 다변화를 통한 성장성 및 수익성 동시 제고 주가 (2 월 28 일) 8,77 원 212년 턴어라운드, 213년 매출액과 영업이익 각각 48%, 132%

More information

Highlights

Highlights 218 년 11 월 7 일 (8959) 외형확대지속 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 6 일 ) 34,85 원 목표주가 44, 원 ( 유지 ) 상승여력 26.3% 박광래 (2) 3772-1513 krpark@shinhan.com 조용민 (2) 3772-1564 ym.cho@shinhan.com KOSPI 2,89.62p KOSDAQ 691.55p 시가총액 액면가

More information

Daily News 2018 년 5 월 8 일 세코닉스 (053450) 자동차로사업포트폴리오개선 매수 ( 유지 ) 주가 (5 월 4 일 ) 9,860 원 목표주가 14,000 원 ( 하향 ) 2018 년은체질개선의해 차량용부품을개발, 생산중인전장부품사 목표주가 14,0

Daily News 2018 년 5 월 8 일 세코닉스 (053450) 자동차로사업포트폴리오개선 매수 ( 유지 ) 주가 (5 월 4 일 ) 9,860 원 목표주가 14,000 원 ( 하향 ) 2018 년은체질개선의해 차량용부품을개발, 생산중인전장부품사 목표주가 14,0 2018 년 5 월 8 일 (053450) 자동차로사업포트폴리오개선 매수 ( 유지 ) 주가 (5 월 4 일 ) 9,860 원 목표주가 14,000 원 ( 하향 ) 2018 년은체질개선의해 차량용부품을개발, 생산중인전장부품사 목표주가 14,000 원으로하향, 투자의견매수유지 상승여력 42.0% 박형우 (02) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com

More information

Daily News 2018 년 9 월 5 일 와이솔 (122990) 2019 년실적전망치대폭상향 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 4 일 ) 18,450 원 목표주가 24,500 원 ( 상향 ) 상승여력 32.8% 박형우 (02)

Daily News 2018 년 9 월 5 일 와이솔 (122990) 2019 년실적전망치대폭상향 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 4 일 ) 18,450 원 목표주가 24,500 원 ( 상향 ) 상승여력 32.8% 박형우 (02) 218 년 9 월 5 일 (12299) 219 년실적전망치대폭상향 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 4 일 ) 18,45 원 목표주가 24,5 원 ( 상향 ) 상승여력 32.8% 박형우 (2) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com 김현욱 (2) 3772-1545 hyunwook.kim@shinhan.com KOSPI 2,315.72p KOSDAQ

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

Highlights

Highlights 217 년 11 월 13 일 (26375) 모바일기대감확대국면으로진입 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 1 일 ) 149,7 원 목표주가 215, 원 ( 상향 ) 상승여력 43.6% 이문종 (2) 3772-1586 mj1224@shinhan.com KOSPI 2,542.95p KOSDAQ 72.79p 시가총액 액면가 발행주식수 1,86.3 십억원 5 원 12.1

More information

Daily News 2019 년 3 월 11 일 LG 이노텍 (011070) 삼성체인에서확인된트리플모듈효과 매수 ( 유지 ) 주가 (3 월 8 일 ) 107,000 원 목표주가 135,000 원 ( 상향 ) 상승여력 26.2% 박형우 (02) hyun

Daily News 2019 년 3 월 11 일 LG 이노텍 (011070) 삼성체인에서확인된트리플모듈효과 매수 ( 유지 ) 주가 (3 월 8 일 ) 107,000 원 목표주가 135,000 원 ( 상향 ) 상승여력 26.2% 박형우 (02) hyun 219 년 3 월 11 일 (117) 삼성체인에서확인된트리플모듈효과 매수 ( 유지 ) 주가 (3 월 8 일 ) 17, 원 목표주가 135, 원 ( 상향 ) 상승여력 26.2% 박형우 (2) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com 김현욱 (2) 3772-1545 hyunwook.kim@shinhan.com KOSPI 2,137.44p KOSDAQ

More information

실적예상변경 ( 십억원, %) 변경전변경후변경률 2015F 2016F 2017F 2015F 2016F 2017F 2015F 2016F 2017F 매출액 6, , , , , ,106.8 (1.4) (3.1) (4.5)

실적예상변경 ( 십억원, %) 변경전변경후변경률 2015F 2016F 2017F 2015F 2016F 2017F 2015F 2016F 2017F 매출액 6, , , , , ,106.8 (1.4) (3.1) (4.5) 2016 년 1 월 12 일 (009150) 4 분기재고부담은예상된악재 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 12 일 ) 56,600 원 목표주가 75,000 원 ( 하향 ) 4 분기재고조정은당연한수순 4 분기영업이익 274 억원으로쇼크 1 분기는갤럭시 S7 재고축적으로개선기대 목표주가 75,000 원으로하향조정 상승여력 32.5% 하준두 (02) 3772-1545

More information

3Q17 실적전망 ( 십억원, %) 3Q17F 2Q17 QoQ 3Q16 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 3, , , , ,127.9 영업이익

3Q17 실적전망 ( 십억원, %) 3Q17F 2Q17 QoQ 3Q16 YoY 신한 ( 기존 ) 컨센서스 매출액 3, , , , ,127.9 영업이익 217 년 7 월 26 일 (48) 일보후퇴후재차전진 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 156,5 원 목표주가 2, 원 ( 상향 ) 3Q17 영업이익 2,96 억원 (+34.7% QoQ) 전망 대표이사교체이후주주친화적인정책기대 목표주가 2, 원으로 5.3% 상향, 투자의견매수유지 상승여력 27.8% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

Daily News 2016 년 11 월 1 일 쇼박스 (086980) 다시살아나는모멘텀 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 31 일 ) 6,000 원 목표주가 9,000 원 ( 유지 ) 3Q16 연결영업이익은 51 억원 (-40.7% YoY) 전망 주가에반가운두가지소식

Daily News 2016 년 11 월 1 일 쇼박스 (086980) 다시살아나는모멘텀 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 31 일 ) 6,000 원 목표주가 9,000 원 ( 유지 ) 3Q16 연결영업이익은 51 억원 (-40.7% YoY) 전망 주가에반가운두가지소식 216 년 11 월 1 일 (8698) 다시살아나는모멘텀 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 31 일 ) 원 목표주가 9, 원 ( 유지 ) 3Q16 연결영업이익은 51 억원 (-4.7% YoY) 전망 주가에반가운두가지소식 투자의견 매수, 목표주가 9, 원유지 상승여력 5.% 홍세종 (2) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com 오경석 (2)

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

0904fc528054624b

0904fc528054624b (518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철

More information

Microsoft Word - 20150529144345357_1

Microsoft Word - 20150529144345357_1 Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)

More information

실적예상변경 ( 십억원, %) 변경전 변경후 변경률 F 216F F 216F F 216F 매출액 7, , , , , , 영업이익

실적예상변경 ( 십억원, %) 변경전 변경후 변경률 F 216F F 216F F 216F 매출액 7, , , , , , 영업이익 215 년 9 월 11 일 (915) 북미지역 NDR 후기 : 안정적인흐름기대 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 1 일 ) 64,7 원 목표주가 76, 원 ( 상향 ) 북미투자기관들은향후먹거리에대한관심높음 Flagship 스마트폰동시출시 + 환율효과 =3 분기실적호조 목표주가 76, 원으로상향조정 상승여력 17.5 % 하준두 (2) 3772-1545 jdha117@shinhan.com

More information

Highlights

Highlights 2017 년 4 월 27 일 (028050) 해외비용반영지속 중립 ( 유지 ) 주가 (4 월 26 일 ) 목표주가 13,250 원 N/R 1 분기화공현안프로젝트의비용반영으로영업이익컨센서스 57% 하회 2017 년매출액 6.0 조원 (-14% YoY), 영업이익 1,240 억원 (+77% YoY) 실적불확실성존재로투자의견 중립 유지 상승여력 박상연 (02) 3772-1592

More information

Highlights

Highlights 2016 년 10 월 28 일 (006400) 길고도험하고도거친 2016 년 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 27 일 ) 90,000 원 목표주가 110,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.2% 하준두 _CPA,CFA (02) 3772-1545 jdha1017@shinhan.com 진주형 (02) 3772-1581 jh.jin@shinhan.com KOSPI

More information

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 217F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 5, ,618 AUO 3.5배에 15% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,618 구분 217F 가치 순차입금 현금 2,866 2,866 ( 십억원

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 217F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 5, ,618 AUO 3.5배에 15% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,618 구분 217F 가치 순차입금 현금 2,866 2,866 ( 십억원 216 년 12 월 8 일 (3422) 소니 OLED TV 출시가반갑다 매수 ( 유지 ) 주가 (12 월 7 일 ) 29,85 원 목표주가 4, 원 ( 유지 ) 상승여력 34.% 217년상반기소니 OLED TV 출시전망 4분기어닝서프라이즈예상 217년영업이익 2.18 조원 (+81.7% YoY) 예상목표주가 4, 원, 투자의견 매수 유지 소현철 (2) 3772-1594

More information

Highlights

Highlights 2018 년 11 월 5 일 (185750) 유일하게예상치부합 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 2 일 ) 90,700 원 목표주가 120,000 원 ( 유지 ) 상승여력 32.3% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 김지하 (02) 3772-4570 jh.kim@shinhan.com KOSPI 2,096.00p KOSDAQ 690.65p

More information

Microsoft Word - 2015030419435926.docx

Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

More information

Highlights

Highlights 217 년 1 월 26 일 (636) 실적턴어라운드의원년 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 25 일 ) 25,95 원 목표주가 38, 원 ( 유지 ) 상승여력 46.4% 박상연 (2) 3772-1592 sypark3@shinhan.com KOSPI 2,66.94p KOSDAQ 69.64p 시가총액 액면가 발행주식수 1,842.5 십억원 5, 원 71. 백만주

More information

Highlights

Highlights 2014 년 10 월 31 일 (001740) 캐쉬카우안정화, 신규사업확대가속화 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 30 일 ) 10,600 원 목표주가 1 원 ( 상향 ) 상승여력 32.1% 허민호 (02) 3772-2183 hiroo79@shinhan.com KOSPI 1,958.93p KOSDAQ 557.86p 시가총액 액면가 발행주식수 2,630.8 십억원

More information

신영증권 f

신영증권 f 현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가

More information

통신장비/전자부품

통신장비/전자부품 통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com

More information

Highlights

Highlights 218 년 8 월 3 일 (816) 예약률성장이필요한시점 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 2 일 ) 23,2 원 목표주가 29, 원 ( 하향 ) 상승여력 25.% 성준원 (2) 3772-1538 jwsung79@shinhan.com 강수연 (2) 3772-1552 sykang@shinhan.com 2Q18 연결영업이익 4 억원 (-45.6% YoY) 기록 패키지예약률성장이필요한시점

More information

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 영업가치 ( 십억원 ) 자회사 ( 십억원 ) 순차입금 ( 십억원 ) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA 가치비고 MC 가치제로로산정 HE 1, ,626 소니 4.9 배에 25% 할인 H&A

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 영업가치 ( 십억원 ) 자회사 ( 십억원 ) 순차입금 ( 십억원 ) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA 가치비고 MC 가치제로로산정 HE 1, ,626 소니 4.9 배에 25% 할인 H&A 2016 년 6 월 9 일 (066570) 스마트폰부진 vs. GM 전기차기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (6 월 8 일 ) 54,400 원 목표주가 77,000 원 ( 하향 ) 2 분기 MC 사업부적자지속전망 미국 1~5 월 GM Volt 판매량 79% YoY 증가 4 분기 GM Bolt 기대감 목표주가 77,000 원하향, 투자의견 매수 유지 상승여력 41.5%

More information

Microsoft Word - 삼성SDI doc

Microsoft Word - 삼성SDI doc 212 년 4 월 일 삼성 SDI (64) 소현철 _ (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 이정엽 _ (2) 3772-1584 jyuplee@shinhan.com 세계 1 위 2 차전지업체에투자하자 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월27 일 ) 151, 원 목표주가 19, 원 ( 유지 ) 상승여력 25.8% 1분기어닝서프라이즈기록 2분기부터삼성과애플의

More information

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는 (002790.KS) 반가운 에뛰드 턴어라운드 Company Note 2016. 4. 5 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드 등 핵심 자회사 실적 견조. 특히 최근 까지 매출 역신장과 영업 적자로 부진했던 에뛰드 브랜드가 히트 제품 출시로 턴어라운드에 성공한 점 긍정적. Buy 투자의견 유지 에뛰드, 2년만의 턴어라운드 아모레G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은

More information