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1 주 자산운용보고서 신영밸류고배당증권투자신탁 ( ) 운용 ( 운용기간 : 211 년 8 월 26 일 ~ 211 년 11 월 25 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3개월) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 신영자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구여의도동 신영증권빌딩 6,7층 ( 전화 ,

2 목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 < 참고 펀드용어정리 >

3 1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭 투자위험등급 금융투자협회펀드코드 신영밸류고배당증권투자신탁 ( ) 운용, 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )A 형, 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )C1 형, 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )C4 형, 신영밸류고배당증권투자신탁 ( )Ce 형 1 등급 67646, 67752, 37179, 67753, 9531 펀드의종류 형, 추가형, 종류형 최초설정일 운용기간 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 신영자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 국민은행 판매회사 HMC 투자증권,IBK 투자증권,KB 투자증권,KDB 생명,KTB 투자증권,LIG 투자증권,NH 투자증권,PCA 생명,SK 증권, 광주은행, 교보생명, 교보증권, 금호종금, 기업은행, 농협중앙회, 대구은행, 대신증권, 대우증권, 대한생명보험, 동부증권, 동양종금증권, 리딩투자증권, 메리츠종금증권, 미래에셋생명, 미래에셋증권, 부국증권, 비에스투자증권, 삼성생명보험, 삼성증권, 삼성화재해상보험, 솔로몬투자증권, 수협중앙회, 신영증권, 신한금융투자, 우리투자증권, 유진투자증권, 이트레이드증권, 제주은행, 키움증권, 토러스투자증권, 한국외환은행, 한국투자증권 일반사무관리회사 외환펀드서비스 상품의특징 배당수익률이높은종목과저평가된가치우량주중심으로자산의 6% 이상을중장기투자하여안정적인수익을추구하는펀드 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영밸류고배당증권 ( ) 운용 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 324, , 부채총액 (B) 849 1, 순자산총액 (C=AB) 323, ,98.8 발행수익증권총수 (D) 354,8 358, 기준가격주 ) (E=C/D 1) 종류 (Class) 별기준가격현황 신영밸류고배당증권 ( )C1형기준가격 신영밸류고배당증권 ( )C4 형기준가격 신영밸류고배당증권 ( )Ce형 기준가격 신영밸류고배당증권 ( )A형 기준가격 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다 운용경과및수익률현황 운용경과 지난 3 개월간시장은변동성이큰국면이지속되었는데그리스재정부실로촉발된유럽권의재정위기리스크가그리스국채의탕감률합의, 구제금융확충, 부실국채상각에대비한은행들의자본확충안확정등의해결책이나오면서완화되는양상을보였고공포로치닫던투자심리가개선되며큰폭의반등세를나타내기도하였습니다. 그러나위기가남유럽으로전이되는양상을보이고이탈리아, 스페인국채금리가연일급등하는모습을보이면서시장도다시조정양상을나타내는등유럽을둘러싼전체적인거시경제상황은큰진전이없는상황이나풍부한유동성을기반으로증시는단기호재 / 악재, 수급요인등에의해일희일비하는국면을이어가고있습니다. 긍정적인면을찾아본다면중국이전체적인긴축의틀은유지하는가운데최근에은행의신규대출을늘리고지준율을인하하는등유동성을조금씩풀어주는모습이며, 최근미국도추수감사절을전후하여소매판매증가율이예상보다높게나오면서점진적인경기회복기대감이높아지고는있으나이러한회복기조가추세적인지에대해서는여전히확신하기어려운상황입니다. 최근시장하락기에본펀드는저평가매력이감소한종목들을차익실현해서낙폭과대종목들의비중을확대하여왔으며시장회복기에수익률회복을기대하고있습니다.

4 투자환경및운용계획 유로존의재정위기는큰틀에서어느정도해결의실마리가마련되기는했으나세부사항조정및실행과정에있어여전히불확실성은남아있는상황입니다. 그러나방향성에있어서는해결가능성이높아졌다고할수있고주가는 1,6 선에서의미있는반등에성공하면서바닥통과에대한확신이높아지고있습니다. 시장의시스템리스크가어느정도해소되고난후향후에는선진국들의경기둔화양상과중국의경기방향이주가에큰영향을미칠것으로전망하고있으며 4 분기실적시즌이진행될수록실적모멘텀과향후실적전망에따라종목별주가는차별화될것으로판단됩니다. 펀드운용에있어서는불안한경기전망에따라전반적으로여전히리스크관리를염두해둔운용방향을유지할계획이지만하락에따른낙폭과대업종및종목들에대해서는선별적으로기회를모색해볼계획입니다. 시장의변동성확대로종목별급등락이심해지고있어장기투자자의관점에서는좋은매수기회를제공하고있다고판단하고있으며이에따라저평가영역으로진입하는우량가치주들의비중을확대하여향후수익률제고에힘쓰도록하겠습니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월 신영밸류고배당증권 ( ) 운용.45 (1.28) 9.2 (2.16) 6.91 (1.22) 7.52 (1.) 종류 (Class) 별현황 신영밸류고배당증권 ( )C1형 (1.62) (1.51) (.25) (2.29) 신영밸류고배당증권 ( )C4형 (1.4) (1.93) (.88) (1.46) 신영밸류고배당증권 ( )Ce형 (1.6) (1.55) (.33) (2.14) 신영밸류고배당증권 ( )A형 (1.58) (1.59) (.38) (2.11) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.%, CD91 1.%, 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 신영밸류고배당증권 ( ) 운용 (1.) (3.85) (16.23) 종류 (Class) 별현황 신영밸류고배당증권 ( )C1형 (2.29) (.79) (8.8) (58.54) 신영밸류고배당증권 ( )C4형 (1.46) (2.76) (13.56) 신영밸류고배당증권 ( )Ce형 (2.14) (1.39) 신영밸류고배당증권 ( )A형 (2.11) (1.21) (9.82) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.%, CD91 1.%, 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 전기당기 29,92 1,339 채권 증권 파생상품특별자산단기대출및부동산어음집합투자장내장외실물자산기타예금 기타 손익합계 , ,14 3. 자산현황 자산구성현황 통화별 KRW 315,56 (.) 합계 (96.26) 315,56 * ( ) : 구성비중 채권 증권 어음 (.) (.) 파생상품특별자산부동산집합투자장내장외실물자산기타 (.) (.) (.) (.) (.) (.) 단기대출및예금 기타 ( 단위 : 백만원,%) 자산총액 12, ,771 (3.69) (.5) (1.) 12, ,771

5 전기당기 자산별구성비중 # 기타 2.3 # 기타 단기대출및예금 3.39 단기대출및예금 채권 특별자산 1. 특별자산어음 자산별구성비중 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자. 부동산어음.77 어음. 별자산채권. 채권 대출및예금 기타 업종별투자비중 ( 단위 : %) 비중 비중 1 전기, 전자 유통업 금융업 전기가스업 서비스업 통신업 화학 제조 운수장비 기타 23.7 업종별투자비중 전기, 전자금융업서비스업화학운수장비유통업전기가스업통신업제조기타 주 ) 위업종은한국거래소의업종을따릅니다. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 1 삼성전자 2 하나금융지주 3 신한지주 4 KT 5 한국전력 비중 현대차2우B 롯데쇼핑 대우조선해양 GS 신도리코 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 8 1 비중

6 각자산별보유종목내역 ( 단위 : 주, 백만원, %) 보유수량 평가금액 비중 발행국가 통화 업종 비고 삼성전자 19,39 18, 대한민국 KRW 전기, 전자 하나금융지주 425,843 16, 대한민국 KRW 금융업 신한지주 345,516 13, 대한민국 KRW 금융업 KT 35,968 12, 대한민국 KRW 통신업 한국전력 58,682 12, 대한민국 KRW 전기가스업 현대차2우B 133,25 8, 대한민국 KRW 운수장비 롯데쇼핑 23,13 8, 대한민국 KRW 유통업 대우조선해양 269,7 7, 대한민국 KRW 운수장비 GS 14,147 5, 대한민국 KRW 서비스업 신도리코 125,249 5, 대한민국 KRW 전기, 전자 GS우 242,746 5, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (13.6) 국도화학 82,519 4, 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.42) 한국금융지주우 44,652 3, 대한민국 KRW 금융업 1% 초과 (6.91) 농심홀딩스 78,153 3, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.69) 풍산홀딩스 126,472 3, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.61) 동아타이어 344,352 3, 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.45) CJ우 161,544 3,93.94 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (7.15) 한국제지 172,561 3,45.93 대한민국 KRW 종이, 목재 1% 초과 (3.45) KC코트렐 184,625 3,27.92 대한민국 KRW 기계 1% 초과 (3.2) 삼성SDI우 6,651 2,85.87 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (3.75) 한세실업 438,631 2, 대한민국 KRW 섬유, 의복 1% 초과 (1.46) 전북은행 589,487 2, 대한민국 KRW 은행 1% 초과 (1.6) GⅡR 318,827 2, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.92) 건설화학 28,28 2,78.85 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (3.2) 삼영무역 542,79 2, 대한민국 KRW 유통업 1% 초과 (3.39) 삼성전기우 116,759 2, 대한민국 KRW 전기, 전자 1% 초과 (4.2) 신영증권 12,345 2, 대한민국 KRW 증권 1% 초과 (1.9) 대림산업우 127,77 2, 대한민국 KRW 건설업 1% 초과 (3.36) 한국공항 73,481 2,27.69 대한민국 KRW 운수창고 1% 초과 (2.32) 대상홀딩스 596,93 2, 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.65) 상신브레이크 457,196 2, 대한민국 KRW 운수장비 1% 초과 (2.13) CJ제일제당우 32,42 2, 대한민국 KRW 음식료품 1% 초과 (2.41) 화천기계 64,25 1, 대한민국 KRW 기계 1% 초과 (2.92) NPC 759,81 1, 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (2.7) 삼정펄프 54,685 1, 대한민국 KRW 종이, 목재 1% 초과 (3.42) LG하우시스우 88,32 1, 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (8.56) 한국기업평가 82,619 1, 대한민국 KRW 사업서비스 1% 초과 (1.82) KSS해운 447,187 1, 대한민국 KRW 운수창고 1% 초과 (3.86) 삼보판지 62,749 1, 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (4.48) 예림당 272,427 1, 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (1.31) WISCOM 371,222 1,51.46 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (2.47) 신세계 I&C 33,87 1,49.45 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.97) 현대약품 1,18,66 1, 대한민국 KRW 의약품 1% 초과 (3.96) 대교우B 332,536 1,33.41 대한민국 KRW 서비스업 1% 초과 (1.71) 인천도시가스 63,856 1,325.4 대한민국 KRW 전기가스업 1% 초과 (1.6) 태경산업 427,37 1,321.4 대한민국 KRW 화학 1% 초과 (1.46) 나라엠앤디 49,939 1,31.4 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (3.46) 오로라 315,998 1,295.4 대한민국 KRW 사업서비스 1% 초과 (2.94) 디씨엠 125,98 1, 대한민국 KRW 철강및금속 1% 초과 (1.7) 진도 18,429 1, 대한민국 KRW 유통업 1% 초과 (1.8) 듀오백코리아 322,374 1, 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (5.39) 에스피지 354,912 1,89.33 대한민국 KRW IT H/W 1% 초과 (2.65) 백광소재 52,886 1,28.31 대한민국 KRW 비금속광물 1% 초과 (1.92) 신영와코루 1, 대한민국 KRW 섬유, 의복 1% 초과 (1.14) 피제이전자 34, 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (3.4) 위닉스 366, 대한민국 KRW 제조 1% 초과 (2.85) 에머슨퍼시픽 414, 대한민국 KRW 오락 문화 1% 초과 (3.78) 유신 53, 대한민국 KRW 사업서비스 1% 초과 (1.78) 세보엠이씨 219, 대한민국 KRW 건설 1% 초과 (2.8) 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행총수의 1% 초과종목

7 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 운용중인펀드현황성명직위나이펀드개수운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 운용규모 ( 단위 : 개, 백만원 ) 협회등록번호 허남권본부장 ,128, , 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 기간 투자운용인력 해외운용수탁회사 회사명소재국가명비고 5. 비용현황 업자별보수지급현황 신영밸류고배당증권 ( ) 운용신영밸류고배당증권 ( )C1형신영밸류고배당증권 ( )C4형신영밸류고배당증권 ( )Ce형 ( 단위 : 백만원, %) 전기당기금액비율금액비율 자산운용사.. 판매회사.. 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).. 일반사무관리회사.. 보수합계.. 기타비용 ** 매매ㆍ중개수수료 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 매매ㆍ중개수수료.. 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 **.. 매매ㆍ중개수수료.. 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).1.1 일반사무관리회사.1.1 보수합계 기타비용 **.. 매매ㆍ중개수수료..

8 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 신영밸류고배당증권 ( )A형 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 **.. 매매ㆍ중개수수료.. * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 발행분담금내역 : 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 신영밸류고배당증권 ( ) 운용 신영밸류고배당증권 ( )C1 형 신영밸류고배당증권 ( )C4 형 신영밸류고배당증권 ( )Ce 형 신영밸류고배당증권 ( )A 형 전기 당기 전기 전기 당기 당기 총보수 비용비율 (A) 전기 전기 당기 종류 (Class) 별현황 당기 매매ㆍ중개수수료비율 (B).1429 합계 (A+B) 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 기타비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 6. 투자자산매매내역 매매규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 1,663,76 45,145 1,196,261 32, 주 ) 해당운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 11 년 2 월 26 일 ~11 년 5 월 25 일 11 년 5 월 26 일 ~11 년 8 월 25 일 11 년 8 월 26 일 ~11 년 11 월 25 일 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영밸류고배당증권투자신탁 ( ) 운용의자산운용회사인 ' 신영자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 국민은행 ' 의확인을받아판매회사인 'HMC투자증권,IBK투자증권,KB투자증권,KDB생명,KTB투자증권,LIG투자증권,NH투자증권,PCA 생명,SK증권, 광주은행, 교보생명, 교보증권, 금호종금, 기업은행, 농협중앙회, 대구은행, 대신증권, 대우증권, 대한생명보험, 동부증권, 동양증권, 리딩투자증권, 메리츠증권, 미래에셋생명, 미래에셋증권, 부국증권, 비에스투자증권, 삼성생명, 삼성증권, 삼성화재해상보험, 솔로몬투자증권, 수협중앙회, 신영증권신한금융투자외환은행우리투자증권유진투자증권이트레이드증권제주은행키움증권토러스투자증권 ' 을통해투자자에게제공됩니다각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) / 금융투자협회

9 참 고 l 펀드용어정리 용어내용 한국금융투자협회펀드코드 상장의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드모자형펀드형펀드기준가격 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 집합투자재산의 6% 이상을에투자하는펀드입니다. 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자금액으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권 원천징수 수익증권총수의 1 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 2 이상과수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 2 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서회사의주권과유사한개념입니다. 소득금액또는수입금액을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한금액을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 1 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.