목 차 펀드의개요 기본정보 재산현황 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지

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1 주 자산운용보고서 신영연금 3 증권전환형투자신탁 ( 혼합 ) ( 운용기간 : 년 7 월 7 일 ~ 년 월 6 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 신영자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구여의도동 34- 신영증권빌딩 6,7 층 ( 전화 -4-95,

2 목 차 펀드의개요 기본정보 재산현황 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 < 참고 - 펀드용어정리 >

3 . 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드의종류 펀드명칭 투자위험등급 금융투자협회펀드코드 신영연금3증권전환형투자신탁 ( 혼합 ) 3등급 794 혼합형, 추가형, 일반형 최초설정일 운용기간 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 판매회사 상품의특징 신영자산운용 ( 주 ) 대우증권, 동양증권, 삼성증권, 신영증권 펀드재산보관회사 일반사무관리회사 국민은행 외환펀드서비스 금리이상의수익률을목표로운용하고있는혼합형펀드임. 부문에서는디폴트가능성이낮은안정적인에투자하며, 주식부문운용은베타성향을낮게가져가면서가치주장기투자로지수대비추가수익률을누적시켜나가도록안정적으로운용. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영연금 3 증권전환형투자신탁 ( 혼합 ) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 부채총액 (B).47 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 기준가격주 ) (E=C/D ) 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다.. 운용경과및수익률현황 운용경과 [ 주식부문 ] 지난분기 KOSPI 는약 6.% 상승하였으며 7 월 5 일,758pt 를저점으로 9 월 4 일,7pt 까지등락의폭과움직임이상당히크고강한모습을보였습니다. 시가총액별로는대형주지수가 5.3% 오르는동안중형주지수가.47%, 소형주지수가.4% 상승해대형주보다는개별종목들에대한관심이더높은모습을보였습니다. 업종별로는의류, 제약, 음식료, 전기가스, 통신등의업종수익률이상대적으로컸습니다. 5 월이후 7 월말까지주식시장은글로벌경기방향에대한불확실성이커짐과동시에유럽재정위기진행상황이스페인을중심으로재차악화되는모습을보이며불안감을높여갔고이는지수의하락을이끌었습니다. 이후유럽중앙은행이스페인문제를비롯해유로존을지키기위해가능한모든수단을동원할것이라는강력한의지를내보인이후시장은반등하기시작하였습니다. 유럽과미국에대한경기부양정책기대감이생겨나는동시에 8 월미국경제지표가시장예상보다개선되어발표되면서투자심리는빠르게호전되는모습을보였습니다. 더불어최근 9 월 3 일미국이제 3 차양적완화정책을발표하면서,95pt 내외에서등락을거듭하던 KOSPI 는단숨에,pt 를돌파하였다가현재는경기에대한우려와 3 분기기업실적의저조등의이유로,9pt 내외에서움직이고있습니다. 지난분기동펀드는약 7% 의주식편입비를유지했으며, 비교지수대비다소양호한결과를기록했습니다. 구체적인매매상황으로는한국카본, 현대모비스, LG 유플러스등의매도와동양기전, CJ E&M, KT, 한섬등의매수가있었습니다. [ 부문 ] 지난분기가격은박스권의흐름을보였습니다. 글로벌경제성장이둔화될것이라는우려감이높아지면서선진국을중심으로부양정책이시행되었고, 경기가반등할것이라는기대감으로인해가격은하락압력을받았지만, 정책효과에대한의구심과대내외경제지표악화로인해 가격은지지되는모습이었습니다. 유로존역시유럽중앙은행 (ECB) 의 OMT 프로그램 * 발표로인해유로존위기감이다소해소되는듯보였으나스페인의구제금융을두고관계국사이의의견차이가좁혀지지않으면서불안감이지속되었습니다. 7 월금통위에서기준금리를인하한이후기조적인기준금리인하에대한기대감이형성되면서전반적인가격은높은수준을유지하였습니다. 동펀드는통안채를중심으로투자하는안정적인운용을지속하였습니다. 단기트레이딩을통한수익을추구하기보다는보수적인관점에서보유자산의안정적인이자수익시현에주력하였습니다. * 참고 ) OMT(Outright Monetary Transaction) 프로그램 : 무제한적인국채매입프로그램

4 투자환경및운용계획 [ 주식부문 ] 9 월이후연말까지미국의경기지표는다소부진해질수있지만주요지표인실업률과주택지표등은중장기적인흐름에서개선되는모습을보이고있습니다. 대선이후내년초정도로재정절벽이슈가해결될때까지향후경기전망에대한시각이엇갈릴것으로보이지만미국은여전히 3 년지역별경기를전망하는상황에서가장우호적인시장이라고볼수있습니다. 유럽이마이너스성장을쉽게벗어나기어려울것으로예상되는가운데정권교체이후중국의경기부양정책의변화가능성이 3 년글로벌경제에중요한변수가될것으로생각됩니다. 미국과중국, 유럽등글로벌주요국들이연말연초에정치적인이슈들을앞두고있는가운데불확실한경기상황이길어지고상당수기업들의실적도하향조정되는상황이지속되고있습니다. 이에따라현재주식시장은주도업종이나주도주가나타나기보다는저성장시대아래특정한트렌드를대변하는개별기업들에대한관심이쏠리고있습니다. 구조적인변화로기업가치의향상이예상되는기업발굴에대한노력은당연히지속되어야하지만현재일부종목들에대해서는관심이다소과도하게몰린것으로판단하고있습니다. 이에향후매크로방향이뚜렷해질경우대형주에대한관심이다시커질수있는가능성에대해서도당사는조금씩고민하고있습니다. 연말까지시장이뚜렷한경기방향을잡지못하고업종별로실적추정변화가지속될것으로예상되는가운데종목별변동성도계속클것으로생각됩니다. 동펀드는저평가된종목으로의교체매매를염두에두고업종과종목별로리서치에더욱노력할계획입니다. 향후에도 BM 대비안정적이고꾸준한수익률을유지하기위해계속해서최선을다하겠습니다. [ 부문 ] 선진국을중심으로각국의부양정책이시행되면서 4 분기에글로벌경제는반등을시도할것입니다. 그러나글로벌디레버리징 * 이여전히진행되고있다는점에서상승속도는매우완만할것으로예상됩니다. 스페인과그리스를중심으로유로존재정위기에대한우려감이지속되고있다는점역시안전자산인의가격을지지할것으로예상됩니다. 국내경제역시하방리스크가여전히높고경제지표가악화되고있다는점에서이번분기에도가격은전반적으로높은수준을유지하면서박스권에서등락하는모습을보일것으로예상됩니다. 당사는지난분기와마찬가지로통안채와우량은행을중심으로투자하는안정적인운용을할것이며, 저평가된종목에대한교체매매를통해초과수익이달성될수있도록최선을다할것입니다. * 참고 ) 디레버리징 (De-leveraging): 채무규모를줄여가는것으로 8 년금융위기이후, 미국과영국등이시행하고있음. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 개월 신영연금3증권전환형 ( 혼합 ) ( 비교지수대비성과 ) (.3) (.8) (-.5) (-.6) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 7.%+ 국고채년 54.%+ CD9 9.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근 년 최근 3년 최근 5년 신영연금3증권전환형 ( 혼합 ) ( 비교지수대비성과 ) (-.59) (.9) (4.59) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 7.%+ 국고채년 54.%+ CD9 9.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 전기 당기 주식 특별자산 증권 3 어음 집합투자 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 단기대출및예금 - 손익합계 9 3. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 주식 증권 어음 집합투자 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 특별자산 단기대출및예금 자산총액 KRW (6.9) (58.47) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (5.34) (.) (.) 합계 * ( ) : 구성비중

5 전기 당기 자산별구성비중 # # 주식. # # 단기대출및예금.8 단기대출및예금특별자산. 특별자산어음 자산별구성비중 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자 부동산. 어음. 어음. 별자산 # 주식 6.49 # 출및예금주식 주식업종별투자비중 ( 단위 : %) 순위 업종명 비중 순위 업종명 비중 전기, 전자 철강및금속 4.33 화학 유통업 3.5 운수장비 음식료품 3.33 서비스업.64 9 섬유, 의복 3.6 KOSDAQ 전기, 전자 화학 운수장비 서비스업 KOSDAQ 철강및금속 유통업 음식료품 섬유, 의복 주식업종별투자비중 주 ) 위업종은한국거래소의업종을따릅니다. 투자대상상위 종목 ( 단위 : %) 종목명 비중 종목명 비중 국민주택 종 통안 통안 주식 삼성전자.99 3 통안 단기상품 콜론 ( 신한은행 ).56 4 단기상품콜론 ( 한국증권금융 ) 단기상품콜론 ( 농협은행 ).56 5 통안 단기상품 콜론 ( 기업은행 ).56 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 각자산별보유종목내역 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가금액 비중 발행국가 통화 삼성전자 8.99 대한민국 KRW 주 ) 투자대상상위 종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행주식총수의 % 초과종목 업종 전기, 전자 비고

6 ( 단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 국민주택종8-3 대한민국 KRW N/A 4.5 통안 대한민국 KRW N/A 6. 통안 대한민국 KRW N/A.69 통안 대한민국 KRW N/A 4.4 통안 대한민국 KRW N/A 3.8 주 ) 투자대상상위 종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 단기대출및예금 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 발행국가 통화 단기대출 기업은행 대한민국 KRW 단기대출 농협은행 대한민국 KRW 단기대출 신한은행 대한민국 KRW 단기대출 한국증권금융 대한민국 KRW 주 ) 투자대상상위 종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 성명 직위 나이 펀드개수 운용중인펀드현황 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 운용규모 협회등록번호 허남권 본부장 5 93 김창섭팀장 , 고도희선임 3 4 8, 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함. 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 기간.4.9 ~ ~ 현재.9. ~ 현재 투자운용인력 김기민고도희김창섭 주 ) 최근 3 년간의투자운용인력변경내역입니다. 해외운용수탁회사 회사명 소재 국가명 비고

7 5. 비용현황 업자별보수지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 전기당기금액비율금액비율 자산운용사.7.8 판매회사.7.8 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).. 신영연금3증권전환형 ( 혼합 ) 일반사무관리회사.. 보수합계.6.6 비용 **.. 매매ㆍ중개수수료..3 증권거래세..3 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 신영연금 3 증권전환형 ( 혼합 ) 총보수 비용비율 (A) 매매ㆍ중개수수료비율 (B) 전기 당기.394 합계 (A+B) 주 ) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 ) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 매수 매도 수량 금액 수량 금액 4, ,38 94 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 해당기간 4.43 매매회전율주 ) 연환산 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 년 월 7일 ~년 4월 6일 년 4월 7일 ~년 7월 6일 년 7월 7일 ~년 월 6일 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영연금 3 증권전환형투자신탁 ( 혼합 ) 의자산운용회사인 ' 신영자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 국민은행 ' 의확인을받아판매회사인 ' 대우증권, 동양증권, 삼성증권, 신영증권 ' 을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) / 금융투자협회

8 참 고 l 펀드용어정리 용어내용 한국금융투자협회펀드코드 상장주식의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드모자형펀드주식형펀드기준가격 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 집합투자재산의 6% 이상을주식에투자하는펀드입니다. 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자금액으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권총수의 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 이상과수익증권총수의 3 분의 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 수익증권 원천징수 펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서주식회사의주권과유사한개념입니다. 소득금액또는수입금액을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한금액을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.