JP 모간글로벌부동산투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 주요사항ㅣ 2017 년 7 월 24 일기준 투자목적 이투자신탁은부동산집합투자기구에주로투자하는모투자신탁수익증권을주된투자대상자산으로하여장기적자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 운용경과 JP 모간글로벌부동산펀드 (A 클래

Transcription

1 자산운용보고서 JP 모간글로벌부동산투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 보고서기준일 보고대상운용기간 2017 년 7 월 24 일 당기 2017 년 4 월 25 일 ~ 2017 년 7 월 24 일전기 2017 년 1 월 25 일 ~ 2017 년 4 월 24 일

2 JP 모간글로벌부동산투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 주요사항ㅣ 2017 년 7 월 24 일기준 투자목적 이투자신탁은부동산집합투자기구에주로투자하는모투자신탁수익증권을주된투자대상자산으로하여장기적자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 운용경과 JP 모간글로벌부동산펀드 (A 클래스기준 ) 는해당분기 0.16% 상승하였고동기간 1.2% 상승한비교지수성과를다소하회하는성과를시현하였습니다. 펀드의운용측면에서국가별로는전반적으로종목선정이자산배분보다높은성과기여도를기록하였던것으로나타났습니다. 특히일본에서의종목선정이펀드성과에가장높은기여를기록한가운데홍콩및호주에서의종목선정역시상대성과에긍정적으로기여해주었습니다. 반면일본의고편입은펀드성과에가장부정적으로기여한것으로나타났고독일의고편입역시펀드성과를일부위축시켰습니다. 업종별로는종합부동산업종에서의종목선정이펀드성과에가장크게기여해주었고리테일업종에서의종목선정역시펀드성과에도움을준것으로나타났습니다. 산업재업종에서의고편입역시펀드성과에긍정적인기여를해주었으나종합부동산업종의고편입, 주거용부동산업종의저편입은펀드상대성과에일부부정적으로기여한것으로나타났습니다. 기간수익률 1) FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (TRN) 95% + 콜금리 5% 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 펀드가발행하는집합투자증권의종류별수익률은 2 페이지를참고하십시오. 자산구성현황 유동성및기타 주식 20.03% 22.07% 총자산 100% 57.90% 집합투자증권 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 JP 모간글로벌부동산자투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 비교지수 ¹) 운용계획 글로벌부동산시장은올들어꾸준히견조한움직임을유지하고있으나글로벌주식또는미국주식시장의성과대비상대적으로저조한성과추이를기록하고있습니다. 이는부동산시장이이미장기간동안글로벌주식시장을초과하는성과를기록했던점과단기적으로는미금리정상화의부담감이반영되고있기때문으로보여집니다. 그러나글로벌고용시장이서서히안정되고있는상황에서글로벌리츠시장역시여전히성장기조를유지하고있다고판단합니다. 기술적인측면에서는주거용부동산이 2018 년이후아파트를중심으로초과공급이예상되는데반해주거용부동산을제외한대부분의부동산업종의공급, 특히산업재업종을중심으로한공급은당분간제한적인수준을유지할것으로판단됩니다. 펀드역시산업재업종의고편입과주거용부동산업종의저편입기조를유지하는가운데국가별로는금리상승부담감이가중되고있는미국을저편입하고일본과유럽에대한고편입전략으로시장에대응해나갈계획입니다. 펀드기본정보 펀드매니저 기준환 집합투자업자제이피모간자산운용코리아 ( 주 ) 하위펀드의해외집합투자업자 J.P.Morgan Asset Management (UK) Limited 투자위험등급 3 등급 ( 다소높은위험 ) 최초설정일 비교지수 FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (TRN) 95% + 콜금리 5% 선취판매수수료 보수 환매수수료 매수절차 환매절차 A 클래스 : 1.0% 이내 C1 클래스 : 없음 A 클래스 : 연 1.855% C1 클래스 : 연 2.435% 없음 오후 5 시이전 : 매수청구일로부터제 3 영업일 (T+2 일 ) 기준가로제 3 영업일 (T+2 일 ) 에매수결제오후 5 시경과후 : 매수청구일로부터제 4 영업일 (T+3 일 ) 기준가로제 4 영업일 (T+3 일 ) 에매수결제 오후 5 시이전 : 환매청구일로부터제 4 영업일 (T+3 일 ) 기준가로제 9 영업일 (T+8 일 ) 에환매대금지급오후 5 시경과후 : 환매청구일로부터제 5 영업일 (T+4 일 ) 기준가로제 10 영업일 (T+9 일 ) 에환매대금지급 이투자신탁은자본시장법시행령제 223 조제 3 호및제 4 호에서정하는소규모펀드 ( 설정후 1 년경과하여 1 개월이상계속해서설정액이 50 억미만인경우 ) 에해당되며, 자본시장법제 192 조제 1 항단서에의거하여임의해지될수있으며, 분산투자가어려워효율적인자산운용이어려울수있으니유의하시기바랍니다. 자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 국가별비중 ¹) 42.85% 16.83% 11.53% 5.62% 4.39% 3.20% 3.08% 미국일본한국홍콩호주프랑스영국 미분류 34.67% 2.52% 케이맨제도 2.11% 독일 부동산관리및개발 65.33% 1.43% 1.33% 1.10% 1.02% 0.71% 0.69% 캐나다싱가포르스페인버뮤다네덜란드스웨덴 1) 본그래프는펀드편입자산의발행국가 ( 상장국가 ) 기준으로작성되었습니다. 2) 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비중을나타냅니다. 상위 10 개보유종목 섹터별비중 ²) 구분종목명비중 단기대출및예금예금 9.88 단기대출및예금 CASH ACCOUNT (USD) 8.01 주식 SUMITOMO REALTY AND DEVELOPMENT JPY50 (8830) 5.31 주식 MITSUI FUDOSAN CO JPY50 (8801) 4.18 집합투자증권 PROLOGIS INC (NEW) 4.15 주식 SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD HKD0.50 (016) 2.99 집합투자증권 LINK REIT 2.64 주식 CHEUNG KONG PROPERTY HOLDING 2.52 집합투자증권 AVALONBAY COMMUNITIES INC 2.51 집합투자증권 SIMON PROPERTY GROUP INC 2.49 JP 모간자산운용 01

3 펀드의개요 기간수익률 펀드의명칭 JP 모간글로벌부동산자투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 금융투자협회펀드코드 펀드종류 보고대상운용기간 신탁업자 A2401 투자신탁, 증권집합 - 재간접형, 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 당기 : ~ 전기 : ~ 국민은행 최초설정일 존속기간별도의존속기간이없습니다. 일반사무관리회사 판매회사 펀드의특징 HSBC 펀드서비스 국민은행, 부산은행, 신한은행, 한국씨티은행, KEB 하나은행, KDB 산업은행, 미래에셋대우증권, 삼성증권, 신한금융투자, 유안타증권, 유진투자증권, 하나금융투자, 한국투자증권, HMC 투자증권, KB 증권, 삼성생명, 펀드슈퍼마켓 JP 모간글로벌부동산모투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 은부동산집합투자기구또는부동산의소유, 개발, 운영또는부동산관련금융등의업무를주로영위하는부동산회사들에투자하여장기적인수익을추구합니다. 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 JP 모간글로벌부동산자투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) A A-E C C C C-E CP S 비교지수 ¹) ) FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (TRN) 95% + 콜금리 5% 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 펀드가발행하는집합투자증권의종류 재산현황 종류 ( 클래스 ) A A-E C1 C2 C3 C4 C-E C-S C-W 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 CP S 금융투자협회펀드코드 A2402 AQ600 A2403 A2404 A2405 A2406 A2409 A2410 A2408 B5922 AQ601 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분전기당기 주식 증권 채권 0 0 어음 0 0 집합투자 파생상품 장내 0 0 장외 -8-4 부동산 0 0 특별자산 실물자산 0 0 기타 0 0 단기대출및예금 1-18 기타 손익합계 손익현황은 JP 모간글로벌부동산자투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 을기준으로작성된것입니다. 펀드명칭항목전기말당기말증감률 JP 모간글로벌부동산모투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) JP 모간글로벌부동산자투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 자산총액 3,543 1, 부채총액 순자산총액 3,441 1, 기준가격 ¹) 1, , 자산총액 3,538 1, 부채총액 순자산총액 3,489 1, 기준가격 ¹) A 기준가격 A-E 기준가격 C1 기준가격 C2 기준가격 C3 기준가격 C4 기준가격 C-E 기준가격 CP 기준가격 S 기준가격 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로집합투자기구의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 환헤지 환헤지비율및손익 투자설명서상의목표환헤지비율 환헤지비율기준일 ( ) 현재 환헤지비용환헤지로인한손익 ( ~ ) ( ~ ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 집합투자업자는참조통화 ( 미달러화 ) 로나타낸자산가치의최대 100% 까지이투자신탁의기준통화 ( 원화 ) 로환헤지하고자합니다. 장외파생상품의거래수수료등비용은장외거래특성상정형화되어있지않고계약환율에이미반영되어있으므로비용을별도로분리산출하여투자자에게의미있는정보를제공하는것이불가능합니다. 이투자신탁의환헤지전략, 방법, 효과, 비용및위험에관한자세한사항은투자설명서를참고하시기바랍니다. 환헤지를위한파생상품보유현황 종목 종류 거래상대방 매수매도만기일계약금액 취득가격 ( 단위 : 백만원 ) 평가금액 KRW/USD FWD 0821( ) 해외선물환 SSB 매도 USD/KRW FWD 0821(1122.1) 해외선물환 SSB 매수 USD/KRW FWD 0821(1150.2) 해외선물환 SSB 매수 KRW/USD FWD 0920(1148.6) 해외선물환 SSB 매도 USD/KRW FWD 0920(1120.3) 해외선물환 SSB 매수 USD/KRW FWD 0920(1149.7) 해외선물환 SSB 매수 비고 02 JP 모간글로벌부동산투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 자산운용보고서

4 통화별자산구성현황 통화별구분 증권파생상품단기대출주식채권어음집합투자장내장외및예금 ( ) : 구성비중 차입주식 / 채권을보유하는경우일반주식 / 채권과함께주식 / 채권구분에평가액으로보여주나기타부분에서차감해줌으로써자산총액에는반영되지않습니다. 기타 자산총액 미국달러 ( ) (1.02) (0.0) (0.0) (34.85) (0.0) (0.37) (8.01) (0.0) (44.24) 일본엔 (10.05) (9.49) (0.0) (0.0) (7.22) (0.0) (0.0) (0.13) (0.0) (16.83) 유로 ( ) (3.7) (0.0) (0.0) (4.89) (0.0) (0.0) (0.1) (0.0) (8.7) 홍콩달러 (142.71) (5.51) (0.0) (0.0) (2.64) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (8.15) 호주달러 (885.69) (0.0) (0.0) (0.0) (4.32) (0.0) (0.0) (0.07) (0.0) (4.39) 영국파운드 ( ) (0.83) (0.0) (0.0) (2.16) (0.0) (0.0) (0.09) (0.0) (3.08) 캐나다달러 (889.28) (0.0) (0.0) (0.0) (1.43) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (1.43) 싱가포르달러 (818.43) (0.93) (0.0) (0.0) (0.39) (0.0) (0.0) (0.02) (0.0) (1.33) 스웨덴크로네 (135.26) (0.6) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.09) (0.0) (0.69) 노르웨이크로네 (138.73) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) 한국원 (1.00) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (0.0) (9.88) (1.28) (11.16) 합계 ,585 (22.07) (0.0) (0.0) (57.9) (0.0) (0.37) (18.38) (1.28) (100.0) 단기대출및예금 기타 운용전문인력 성명기준환 ¹) 운용개시일 직위 본부장 운용중인 집합투자기구수 31개 펀드현황 운용규모 ( 백만원 ) 1,066,898 주요경력및운용내역 협회등록번호 Michigan State University 응용수학 (1990 ~ 1994), - 제이피모간자산운용코리아 ( 월 ~ 현재 ) CIO ( 해외펀드 ), - CJ 자산운용 ( 월 ~ 월 ) Fund manager (Head of Global Investment Team) - 주요운용집합투자기구 JP 모간러시아증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) JP 모간천연자원증권자투자신탁 ( 주식 ) - 성과보수가있는집합투자기구운용규모개수 : 0 개규모 : 0 백만원 증권명금융기관취득일자금액금리만기일 국내보통예금국민은행 해외보통예금 종류평가금액비고 미수금 ( 단위 : 백만원 ) 1) 상위펀드의원화자산의운용을책임지는운용전문인력임 2) 모펀드의외화자산에대한수립및투자의사결정등주도적핵심적인역할을수행하는해외위탁집합투자업자의운용전문인력임 주요자산보유현황 주식 집합투자증권 증권명보유수량평가금액비중 ¹) 비고 SUMITOMO REALTY AND DEVELOPMENT JPY50 (8830) 2, MITSUI FUDOSAN CO JPY50 (8801) 2, SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD HKD0.50 (016) 2, 증권명종류자산운용사설정원본 ( 수량 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) JAPAN, Real Estate Management & Devel, 자산 5% 초과 JAPAN, Real Estate Management & Devel HONGKONG, Real Estate Management & Devel CHEUNG KONG PROPERTY HOLDING 4, CAYMAN ISLANDS, 미분류 순자산금액비중 ( 평가액 ) PROLOGIS INC (NEW) 해외 REITS - 1, LINK REIT 해외 REITS - 4, AVALONBAY COMMUNITIES INC 해외 REITS SIMON PROPERTY GROUP INC 해외 REITS 장외파생상품 종류 거래상대방 기초자산 매수 / 매도 만기일계약금액취득가격평가금액비고 해외선물환 SSB 통화매수 헤지목적 해외선물환 SSB 통화매도 헤지목적 해외선물환 SSB 통화매수 헤지목적 해외선물환 SSB 통화매수 헤지목적 해외선물환 SSB 통화매도 헤지목적 최근 3 년간운용전문인력변경내역 변경일자변경전변경후 보수및비용지급현황 펀드명칭 JP 모간글로벌부동산자투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 케이허 (Kay Herr) - 버지니아대학교경제학과 - 뉴욕대학교 MBA - 푸르덴셜크레딧리서치애널리스트 - J.P.Morgan Investment Management Inc. 입사 구분 전기 당기 금액 ¹) 비율 ²) 금액 ¹) 비율 ²) 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ³) 제임스데이비슨 (James Davidson) - 옥스포드대학교경제학 - Bank of America Merril Lynch 글로벌주식영업팀 - Morgan Grenfell 자산운용미국주식운용팀 - JPMorgan Asset Management(UK) Limited 입사 합계 증권거래세 JP 모간자산운용 03

5 자산운용사 판매회사 판매회사 보수합계 보수합계 A 기타비용 ³) C4 기타비용 ³) 합계 합계 증권거래세 증권거래세 자산운용사 판매회사 판매회사 보수합계 보수합계 A-E 기타비용 ³) C-E 기타비용 ³) 합계 합계 증권거래세 증권거래세 자산운용사 자산운용사 판매회사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 보수합계 C1 기타비용 ³) C-W 기타비용 ³) 합계 합계 증권거래세 증권거래세 판매회사 판매회사 보수합계 보수합계 C2 기타비용 ³) CP 기타비용 ³) 합계 합계 증권거래세 증권거래세 판매회사 판매회사 보수합계 보수합계 C3 기타비용 ³) S 기타비용 ³) 합계 합계 증권거래세 증권거래세 1) 운용기간에발생한보수금액 2) 펀드의순자산총액대비비율 3) 회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서는제외한것 성과보수내역 : 없음 04 JP 모간글로벌부동산투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 자산운용보고서

6 총보수 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 매매주식규모및회전율 펀드명칭 JP 모간글로벌부동산자투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) A A-E C1 C2 C3 C4 C-E C-S C-W CP S 구분 해당펀드 총보수 중개수수료 비용비율 ¹) 비율 ²) 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 또한모자형의경우상위모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여, 합산 ( 합성총보수비용비율 ) 하여나타냅니다. 2) 비율이란를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한의수준을나타냅니다. 합계 상위펀드 합성보수 중개수수료비용비율비율 ²) 합계 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 JP 모간글로벌부동산모투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 상기매매주식규모및회전율은해당운용기간중해외주식 (REITS 를포함하지않음 ) 의매매규모및회전율을보여주고있음 공지사항 매수매도매매회전율 ¹) 수량금액수량금액해당기간연환산 6, , 최근 3 분기매매회전율추이 JP 모간글로벌부동산모투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) ~ ~ ~ ( 단위 : 백만원, 주, %) 이보고서에포함된손익현황, 자산구성현황, 보유종목현황, 환헤지비율등은해당자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로안분한결과입니다. 상세한사항은금융투자협회전자공시사이트 ( 인터넷주소 의펀드분기영업보고서, 결산보고서및수시공시를참고하실수있습니다. 단, 금융투자협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 이보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률 ' 에의해 JP 모간글로벌부동산투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 의집합투자업자인제이피모간자산운용코리아가작성하여신탁업자인국민은행의확인을받아판매회사 (2 페이지참조 ) 를통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 제이피모간자산운용코리아 한국금융투자협회 JP 모간자산운용 05

7 JP 모간글로벌부동산투자신탁 ( 리츠 - 재간접형 ) 자산운용보고서 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여대한민국의금융위원회로부터집합투자업자로서인가를득한제이피모간자산운용코리아 가작성하였습니다. 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조및동법시행령제 92 조에따라집합투자기구의투자자에게정보를제공하기위하여작성하였습니다. 과거성과는미래성과의지표가되지않으며펀드의투자가치는상승할수도있지만하락할수도있습니다. 투자자는투자원본을되돌려받지못할수도있습니다. 또한해외투자자산은필연적으로국내통화와투자대상국통화와의환율변동에따르는위험을갖게되므로, 환율변동에따른신탁자산의가치변동이발생할수있습니다. jpmorganam.co.kr