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금석 방
6 years ago
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1 [3Q FY2007 : 2007 년 10 월 ~ 2007 년 12 월 ] 대우증권 3Q FY2007 실적보고서

2 목차 I 회사개요 2 II 손익현황 5 III 영업현황 9 IV Appendix 19 위보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 위보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 위보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 위보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다 -1-

3 I 회사개요 일반현황 조직도 -2-

4 일반현황 I. 회사개요 설립일 ( 상장 ) 시가총액 대표이사 김성태 ( 취임 ) 임직원수 총 3,086명 ( 기준 ) 보통주 우선주 총계 신용등급 AA ( 한신평 / 한기평 ) 시가총액 ( 조원 ) 국내영업망 119 개점포 (5 개자산관리센터 / 1 개 IB 센터 / 2 개영업소 ) 주가 ( 원 ) 30,600 14,600 - 해외지점 3 개현지법인 ( 홍콩, 뉴욕, 런던 ) 2 개사무소 ( 동경, 호치민 ) 발행주식수 1.90 억주 0.14 억주 2.04 억주 [2007 년 12 월말기준 ] 지분구조 외국인 6.85% London China Tokyo HK Ho Chi Minh NY KDB 39.09% 기타 54.06% Jakarta Brazil 해외 Branch 해외 Strategic Alliances -3-

5 조직도 I. 회사개요 주주총회 이사회 Brokerage WM 사업총괄 Brokerage Wealth Management 법인 개인투자자대상 119 개점포의오프라인영업, 온메이트, HTS 를통한온라인영업 수익증권, RP, 랩어카운트, CMA 계좌등 법인투자자대상주식, 선물, 옵션영업 국제 해외투자자대상주식, 선물, 옵션영업 대표이사사장 기업금융기업컨설팅 회사채, 유상증자, 채권영업 IPO, M&A, 국제금융 Investment Banking 사업총괄 프로젝트금융 Project Financing, Structured Financing PI Principal Investment, 딜링룸, 해외사업추진 파생상품 ELS, DLS, ELW 등파생상품영업 연금신탁 DB 형, DC 형등의퇴직연금상품영업 리서치센터 기업분석, 투자분석등 -4-

6 II 손익현황 주요재무성과부문별수익비중판매관리비구조 -5-

7 주요재무성과 II. 손익현황 3QFY07 영업이익 1,050 억원기록, 전분기대비 4% 증가 - 3분기에는전분기대비 Underwriting수수료및신종증권판매수수료가각각 63%, 29% 증가하였으며, 판관비는전분기대비 15% 감소한 1,276억원을기록하여영업이익이전분기대비 4% 증가한 1,050억원기록 - 반면, 12월에영업외손실이일부발생하여세후당기순이익은전분기대비 10% 감소한 669억원기록 ( 단위 : 억원 ) 3Q FY07 2Q FY07 QoQ 3Q FY07 누계 3Q FY06 누계 YoY 1. 수수료손익 1,964 1,918 2% 5,909 3,252 82% Brokerage 수수료 1,633 1,657-1% 5,067 2,802 81% Underwriting 수수료 % % 수익증권취급수수료 % % Wrap 수수료 % % 기타수수료수익 % % 신탁운용수수료 % % 신종증권판매수수료 % % 수수료비용 % % 2. 유가증권매매및평가손익 (86) % 3. 이자손익 % 1,425 1,178 21% 4. 기타 (38) 33 - (83) 0 - 순영업손익 * 2,530 2,696-6% 8,481 4,987 70% 5. 판매비와일반관리비 1,276 1,506-15% 4,157 2,685 55% 영업이익 1,050 1,011 4% 3,777 2,043 85% 6. 영업외손익등 (107) 10 - (92) 당기순이익 ( 세전 ) 943 1,021-8% 3,685 2,283 61% 법인세비용 % 1,059 (89) - 당기순이익 ( 세후 ) % 2,626 2,372 11% 순영업손익 : 판관비, 수수료비용차감전영업이익기준 -6-

8 부문별순영업손익 II. 손익현황 WM 수익비중 15% 로전분기대비 5%pt 증가하여안정적인수익창출에기여 - Brokerage 수익이순영업손익에서차지하는비중은전분기대비소폭 (4%pt) 증가한 65% 기록 - IB 수익비중은주식및채권평가손익감소에따라전분기대비 6% 감소한 3% 차지 부문별순영업손익 부문별비중 [ 단위 : 억원 ] 8,481 1,425 3Q FY2007 누계 3Q FY2007 기타손익 1,229 이자손익 Brokerage 60% Brokerage 65% 4, IB 10% WM 1,179 15% 3,255 WM WM ,696 2,530 14% IB 5, % IB 이자손익이자손익 Brokerage % 19% 2,802 1,777 1,657 1,633 3QFY06 누계 3QFY07 누계 1QFY07 2QFY07 3QFY07 기타손익 : 3QFY07 누계 83억원, 1QFY07 78억원, 3QFY07 37억원 순영업손익 : 판관비, 수수료비용차감전영업이익기준 [ 분류기준 ] Brokerage : 수탁수수료 WM : 수익증권, Wrap, 신탁, 신종증권판매수수료 IB : 인수, 주선, 자문수수료, 유가증권매매및평가이익 이자손익 : 이자수익 + 기타수익 ( 배당금수익 + 별도예치금평가이익 )-이자비용 기타손익 : 기타의영업수익 ( 기타 ) 대손상각비 - 기타의영업비용 -7-

9 판매관리비구조 II. 손익현황 탄력적인인건비구조로판관비커버율 154% 달성, 전분기대비 27%pt 증가 - 변동인건비는성과급지급감소에따라 34% 감소한 375 억원기록 - 3 분기누계고정인건비는전기대비채용인력증가에따른상승요인발생 판관비추이 판관비커버율 [ 단위 : 억원 ] 4,157 변동인건비 1,435 ( 단위 : 억원 ) 3Q FY07 2Q FY07 QoQ 3Q FY07 누계 3Q FY06 누계 YoY 2,685 고정인건비 485 1,450 판관비커버율 * 154% 127% 27%pt 142% 121% 21%pt 기타판관비 1,177 1,023 1,272 1,375 1,506 1, 인원수 3,086 3, % 3,086 2,715 14% QFY06 누계 3QFY07 누계 1QFY07 2QFY07 3QFY07 * 판관비커버율 = 수수료손익 / 판관비 -8-

10 III 영업현황 Brokerage 부문 IB 부문 WM 부문 -9-

11 Brokerage 부문 I III. 영업현황 증권업의핵심사업인 Brokerage 부문에서 9.0% 시장점유율기록 (3QFY07 누계 ) - 개인부문 : 시장개인투자자비중감소로 (65% 61%) 전분기대비 0.5%pt 감소한 12.1% 상대점유율기록 - 법인부문 : 한경비즈니스 Best 법인영업팀 에 6반기연속선정되며 5.2% 의상대점유율유지 - 국제부문 : 국제영업력제고및 DMA서비스에힘입어 3.0% 상대점유율을기록하며전분기대비큰폭으로증가 Brokerage 시장점유율추이 부문별 Brokerage 상대시장점유율 10.2% 14.4% 9.0% 8.8% 개인 ( 수익 MS) 12.0% 13.0% 12.6% 12.1% 8.1% 8.2% 법인 ( 약정 MS) 5.1% 5.3% 5.4% 5.4% 5.2% 7.7% 7.3% 8.1% 7.0% 6.7% 국제 ( 약정 MS) 1.1% 2.2% 1.7% 1.7% 3.0% FY06 FY07 누계 1QFY07 2QFY07 3QFY07 FY06 FY07 누계 1Q FY07 2Q FY07 3Q FY07 약정시장점유율 수익시장점유율 * 상대시장점유율은투자자별시장에서의점유율을말함 -10-

12 Brokerage 부문 II III. 영업현황 당사오프라인 ( 지점 ) 영업이개인투자자 Brokerage 수익중 68% 차지 (3QFY07 누계 ) 투자자별약정금액비중 개인투자자평균수수료율 투자자별약정비중 국제 법인 3% 6% 4% 4% 9% 11% 12% 10% 12% 13% 대우 Off-line 개인 86% 83% 86% 84% 78% 대우평균 FY06 FY07 누계 1QFY07 2QFY07 3QFY07 개인투자자온라인 vs 오프라인비중 Off-line On-line 수수료수익 68% 32% 대우 On-line 약정금액 36% 64% FY05 FY06 3QFY07 누계 [3QFY07 누계기준 ] [ 단위 : bps] -11-

13 Brokerage 부문 III III. 영업현황 고객기반확대를위한노력으로고객예탁자산은전년동기대비 16% 증가한 66.4 조원기록 - 주식시장의약세로인해전분기대비고객예탁자산및신규고객수감소 고객예탁자산 1 억원이상개인고객수 ( 말잔 / 단위 : 조원 ) 예수유가증권 위탁자유가증권 3Q FY Q FY QoQ -3% -2% 3Q FY YoY 16% 19% 자산 ( 조원 ) 고객수 ( 천명 ) 저축자유가증권 % 0.3 0% `07.03 `07.06 `07.09 `07.12 수익자유가증권 % % 잔고보유개인고객수 기타예수유가증권 고객예수금 합계 % -25% -3% % 0% 16% 잔고보유고객수 ( 천명 ) 잔고보유신규고객수 ( 천명 ) 1, ,401 1,413 1,420 1,426 1,440 1, , `07.05 `07.08 '07.11 * 대우증권에계좌를가진全고객기준 ( 매매성, 혼합성, 금융상품고객전부포함 ) -12-

14 Investment Banking 부문 I III. 영업현황 전통 IB 부문에서업계수위권실적기록 - 회사채및 ABS 발행부문에서각각 18,773 억원과 16,969 억원의발행실적을올려업계최고실적이어감 - IPO 부문에서 3 분기에는화풍방직, 성진지오텍, 알에프세미, 제이앰텔레콤 4 개기업을유가증권시장과코스닥시장에상장시킴 회사채 ABS 부문별인수금액및점유율 11% 11% 12% 27% [ 단위 : 십억원 ] 3Q FY2007 누계 FY2006 FY % 13% 회사채 1,877 (11%) 2,003 (12%) 1,801 (11%) 1QFY07 2QFY07 3QFY07 1QFY07 2QFY07 3QFY07 유상증자 IPO ABS 1,697 (17%) 2,173 (18%) 1,935 (11%) 9% 6% 18% 유상증자 251 (4%) 238 (8%) 266 (11%) 3% 2% 2% IPO 163 (7%) 51 (6%) 1,034 (52%) 1QFY07 2QFY07 3QFY07 1QFY07 2QFY07 3QFY07-13-

15 Investment Banking 부문 II III. 영업현황 IB 영업의패러다임변화 : 단순중개 포지션을활용한수익창출 - 자기자본투자업계최대규모의 7,924 억원기록 Principal Investment ( 자기자본투자 ) Proprietary Trading ( 상품운용 ) [07 년 12 월말 ] 투자금액 건수 대표 Deal [FY07 12 월누계 ] 월평균운용금액 기타 주식 2,301 억원 16 대우건설, PEF, 창투조합 Pre-IPO 투자등 주식운용 538 억원 주식운용수익률 +50.0% (KOSPI 수익율 +30.6%) 대출채권 4,731 억원 31 M&A 인수금융지원채권등 AI 892 억원 5 부동산, 인프라펀드등 채권운용 2,846 억원 국고채, 은행채위주운용 ( 평균듀레이션 0.98 년 ) 합계 7,924 억원 52 합계 3,384 억원 당사 PI 개요 -Target IRR : 20% - 평균투자기간 : 1 년 - 리스크관리부심사및투자심의위원회의결의후집행 주식, 선물, 옵션, 채권운용이익 - FY07 : 318 억 (12 월누계 ) - FY06 : 190 억 -14-

16 Investment Banking 부문 III III. 영업현황 확고한국내외 IB 영업기반구축 - 베트남호치민사무소설립으로베트남시장조사, 정보수집및영업 Network 구축 - 중국인허증권과리서치센터장초청세미나개최, 중국공상은행과 PI 자문체결, QFII( 해외적격기관투자자 ) 신청 국내 IB 시장에서시장확대 新시장개척을위한다양한노력 전국적커버리지한계 지역 IB 센터설립 지방금융기관연계 특화된네트워크구축 중국 인도네시아 공상은행과 PI 자문계약체결 ( 07.12) 중국최대증권사인허증권과 MOU 체결 ( 07.10) 첫중국기업거래소상장 화풍방직 ( 07.11) 청도주상복합개발사업 PF ( 06.12) 최대온라인증권사 etrading 지분출자 ( 07.06) PT. BUI 유연탄광산에자원투자 ( 06.07) 당사 IB 전문인력파견근무중 아시아 IB 시장에서금융한류주도 국내 IB 시장의양적한계 Mega Deal : 전략적제휴업체와연계 Small Deal : 국내기업중심으로타겟시장진출 新시장개척통한新사업기회발굴 베트남 일본 브라질 베트남호치민사무소설립 (` 07.11) 베트남 1 위증권사 바오비엣 (BaoViet) 과 MOU 체결 ( 07.06) 미쓰비시 UFJ 증권 과 MOU 체결 ( 07.01) 미즈호증권 과 MOU 체결 ( 06.02) 브라질최대금융기관인 이타우금융그룹 과업무협약 ( 07.08) 브라질선물거래소 IPO 투자 -15-

17 Wealth Management 부문 I III. 영업현황 WM 상품잔고 21.1 조원으로지난기말대비 5 조원증가 - Wrap, ELS, 신탁 / 연금상품잔고증가로 WM상품의균형적인성장이룩 - MegaTrend 프로젝트프로모션시행으로전략상품 ( 주식형, 주식혼합, 기타 ) 수익증권비중이꾸준히증가함 전기말대비 85% 증가 MegaTrend : 국내외투자트렌드를제시하는펀드포트폴리오 (1~3탄 : 인프라, 자원부국, KoBRICS 관련펀드 ) WM 상품잔고추이 수익증권유형별비중 [ 단위 : 조원 ] 21.1 [ 단위 : 조원 ] 기타 CD/CP/ 채권 신탁 / 연금 MMF RP 채권형 ` 1.3 채권혼합 1.2 ELS Wrap 주식혼합 6.4 주식형수익증권 기타 `06.03 `07.03 `07.06 `07.09 `07.12 `06.03 `07.03 `07.06 `07.09 `

18 Wealth Management 부문 II III. 영업현황 CMA 계좌수전분기말대비 32% 증가한 143,923 계좌기록 - Wrap 으로운용하는 CMA 상품에대해금융감독원장수여금융신상품우수상수상 (5.1% 이자율제공 ) 퇴직연금가입자수전분기말대비 18% 증가한 21,517 명확보 ( 증권업계최고 DC 형가입자수 ) - 3 분기에는 MBC, 한국관광공사, 대전도시개발공사등의퇴직연금컨설팅사업자로선정됨 CMA 퇴직연금 , ,497 64,967 71, , , , , , ,923 16, ,411 17, ,105 18, ,387 `07.03 `07.06 `07.09 `07.12 총계좌수 CMA 잔고 ( 조원 ) `07.03 `07.06 `07.09 `07.12 적립금 ( 자산관리기준 )( 조원 ) 가입자수 ( 명 ) -17-

19 Wealth Management 부문 III III. 영업현황 ELS 발행점유율 18% 로업계수위권실적기록 - 3QFY07 누계발행규모는 3.3 조원으로 1 위사와의격차감소 - 자체 Hedging 비중 27% 로국내증권사중가장높은수준임 상품개발능력향상을통해비중확대추진 업계수위권 ELS 발행금액및시장점유율 ELS 자체 Hedging 비중 18% 21% 18% 13% 15% % % 27% FY05 FY06 3QFY07 누계 QFY07 2QFY07 3QFY07 Back to Back 자체 Hedging 공모 ELS 발행실적 ( 조원 ) 사모 ELS 발행실적 ( 조원 ) 시장점유율 (%) [FY07 12 월누계기준 ] -18-

20 IV Appendix 요약재무제표 -19-

21 -20- 요약재무제표및재무지표 ,050 1, , ,633 2,168 8, PBR( 배 ) 2,144 2,071 2,091 1,967 위험액 N/A 7.3 PER( 배 ) 13,316 12,270 9,621 11,348 영업용순자본액 12,325 11,262 9,271 6,945 6,681 BPS( 원 ) 영업용순자본비율 (NCR) ROE(%) 우선주 DPS( 원 ) ROA(%) 보통주 DPS( 원 ) Annual Annual 재무지표 자본총계 부채총계 자산총계요약대차대조표 ( 조원 ) , ,318 2, EPS( 원 ) 741 1,216 2, ,461 4,104-1,489 1,325 당기순이익 ( 순손실 ) 법인세비용 1,021 1,721 2, ,004 4,708 3,945-1,489 1,325 세전계속사업손익 1, , 영업외손익 1,011 1,716 2, ,172 4,437 3, ,602 영업이익 1,506 1,375 1, ,765 3,897 2,823 3,182 판매비와관리비 , 이자비용 수수료비용 10,510 7,835 4,360 5,634 7,008 6,090 4,435 23,092 14,720 7,351 6,219 영업비용 ,283 1,750 1, 이자수익 자문수수료 자산관리수수료 수익증권취급수수료 인수및주선수수료 1,657 1, ,034 1,366 3,735 4,917 2,427 2,792 수탁수수료 2,097 2,191 1,229 1,207 1,119 1,274 1,936 4,830 6,538 2,913 3,234 수수료수익 11,521 9,551 6,865 6,238 7,674 6,752 5,607 27,530 18,582 8,239 7,821 영업수익 Net Quarter Annual 요약손익계산서 ( 억원 ) IV. Appendix

22 감사합니다 Daewoo Securities Investor Relations Contact us at -21-

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<4D F736F F F696E74202D FB4EBBFECC1F5B1C720BDC7C0FBBAB8B0EDBCAD5FB1B9B9AE5F E707074> [4Q FY2007 : 2008 년 1 월 ~ 2008 년 3 월 ] 대우증권 4Q FY2007 실적보고서 목차 I 회사개요 2 II 손익현황 5 III 영업현황 9 IV Appendix 19 위보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 위보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다.