슬라이드 1

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서호 반
4 years ago
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1 본보고자료는고객의투자에참고가될수있는정보제공을목적으로제작되었습니다. 본보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 본보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.

3 손익요약 FY12 1Q FY12 2Q FY12 3Q FY12 4Q 순영업수익 Brokerage 수익 WM 수익 IB 수익 유가증권운용손익 이자손익 기타 수수료비용 판관비와일반관리비 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) 실적요약 Brokerage 전사수익 M/S 및 Retail 상대수익 M/S 회복에힘입어, 일평균거래대금감소등영업환경악화에도 Brokerage 수익증가 Brokerage 수익 : 581 억원 598 억원, 2.6% QoQ Wealth Management WM 상품판매잔고는 50 조원 (2 조원, QoQ) 으로증가추세를이어가고있으며, 특히 ELS/DLS 판매호조 (10p 참고 ) 로수익증가 WM 수익 : 252 억원 277 억원, 9.9% QoQ Investment Banking ECM 발행시장침체속에서도, 구조화금융, PF, PE 등의영업성과를통해실적개선세지속 IB 수익 : 98 억원 105 억원, 7.1% QoQ Sales & Trading 외화채권포지션확대및적극적운용을통해수익다변화는물론양호한실적달성 S&T 손익 : 836 억원 788 억원, 3.8% QoQ 3

4 회계연도별손익추이 손익구조 FY09 FY10 FY11 FY12 수수료비용차감전, 기타손익제외 / S&T 채권이자포함 순영업수익 1, % 12% 6% 1% Brokerage수익 WM수익 IB수익 유가증권운용손익 % 29% 7% 5% 6% 10% 29% 5% 12% 49% 5% 13% 이자손익 기타 % 43% 47% 32% 수수료비용 판관비와일반관리비 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) FY09 FY10 FY11 FY12 Brokerage WM IB S&T Interest Income S&T 부문은외화채권운용포지션확대와선제적시장대응을통해뛰어난성과와함께회사의핵심수익원으로자리매김 WM 부문은경쟁력있는상품공급과함께인적, 제도적개선을통해자산관리형영업토대를구축하며안정적성장세를이어감 * FY09 K-GAAP, FY10~FY12 K-IFRS 4

5 Brokerage 수익 개인투자자비중 63.4% 60.9% 61.5% 60.4% 시장일평균거래대금 (ELW 제외 ) ( 단위 : 조원 ) 일평균거래대금 (5%, QoQ) 과개인투자자비중 (1.0%p, QoQ) 모두연간최저치를기록한반면, 전사 M/S 는연간최고수준으로상승 (6p 참고 ) 하며 Brokerage 수익은전분기대비 17 억원증가한 598 억원기록

6 전사종합수익 M/S Retail 상대수익 M/S 7.0% 6.6% 7.1% 9.8% 9.1% 9.9% 6.1% 8.3% A B C DWS A B C DWS 국내법인약정 M/S 국제법인약정 M/S 5.6% 6.6% 6.6% 5.6% 2.3% 2.3% 2.3% 2.5% A B C DWS A B C DWS 6

7 WM 수익 WM 수익비중 4Q FY12 13% 36% 16% 35% 3Q FY12 15% 44% 20% 21% Q FY12 1Q FY12 16% 17% 44% 40% 16% 18% 22% 27% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 집합투자증권 Wrap 신탁 / 연금 ELS/DLS WM 잔고 WM 잔고비중 ( 단위 : 조원 ) 4Q FY12 17% 27% 20% 5% 13% 13% 5% 3Q FY12 16% 28% 21% 5% 10% 14% 6% Q FY12 1Q FY12 16% 16% 31% 32% 20% 20% 5% 10% 5% 10% 12% 12% 6% 5% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 집합투자증권 Wrap 신탁 / 연금 ELS/DLS RP 채권 /CP 기타 7

IB 수익 IB 시장점유율 (FY2012 누계 ) IPO 유상증자 3.4 11% 7% 4.9 7.4 89% 93% 3.6 4.4 3.3 3.4 3.1 2.

구조화금융, PF, PE 부문의영업성과를통해전분기比 7 억원증가한 105 억원의수익기록 74% 93% 특히, ABS 부문은독보적 Track Record

8 IB 수익 IB 시장점유율 (FY2012 누계 ) IPO 유상증자 % 7% % 93% ECM DCM Advisory DWS Others ABS 26% DWS Others 회사채 / 여전채 7% ECM 발행시장의침체속에서도, 구조화금융, PF, PE 부문의영업성과를통해전분기比 7 억원증가한 105 억원의수익기록 74% 93% 특히, ABS 부문은독보적 Track Record 를통해 2012 회계연도누계 26% 라는압도적점유율로리그테이블 1 위달성 DWS Others DWS Others * The bell league table 기준 8

9 차트제목 유가증권운용손익 채권잔고추이 ( 조원 ) 13.0 ( 십억원 ) 1, , , , ,560 1,400 1,200 1, 채권및파생운용 주식등기타 채권잔고 ( 좌 ) 외화채권잔고 ( 우 ) 채권및파생운용손익 678 억원 ( 채권이자손익 713 억원포함 ), 그외주식등기타운용손익 109 억원을포함하여 총운용손익은 788 억원 ( 전분기比 48 억원감소 ) 기록 금융상품판매증가로 Client Book 이증대되고있으며, 외화채권포지션확대를통해증자대금의자본효율성제고와글로벌역량강화는물론수익원다변화에크게기여하고있음 9

채권포트폴리오 채권이자손익 Net Capital Ratio (%) 22% 27% 78% 16% 57% 72 75

10 채권포트폴리오 채권이자손익 Net Capital Ratio (%) 22% 27% 78% 16% 57% 단기매매채권 매도가능채권 국채및정부보증채은행채기타신용채권 ELS 발행 DLS 발행 RP 판매잔고 채권 /CP 판매잔고 ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) 2,107 1,635 1,019 1,701 1,499 2, ,

12 개요 주요연혁 대표이사 김기범 1970 년 9 월동양증권설립 설립일 상장일 1970 년 9 월 23 일 1975 년 9 월 30 일 1975 년 9 월유가증권시장기업공개 발행주식수 자본금 보통주 우선주 326,700,891 주 14,075,750 주 1.7 조원 1999년 10월 대우그룹으로부터계열분리 2009년 10월 KDB금융그룹출범및 KDB금융지주로최대주주변경 임직원수 3,109 명 2011 년 11 월유상증자 (1 조 1,242 억원 ) 국내네트워크 현지법인 105 개 홍콩 (1994), 런던 (1991), 뉴욕 (1992), 싱가포르 (2012) 지분구성 해외네트워크 자문사북경 (2011) 지점동경 (2011) 외국인 13% 개인 32% 신용등급 사무소북경 (2008), 상해 (2010), 호치민 (2007) AA+ Stable ( 한기평, 한신평, 나신평 ) Baa2 Stable ( 무디스 ) 기관 11% KDB 금융지주 43% 주소서울특별시영등포구국제금융로 56 (2013 년 3 월말 ) 12

13 홍콩현지법인 뉴욕현지법인 런던현지법인 설립일 1994 년 9 월 29 일 설립일 1992 년 7 월 7 일 설립일 1991 년 5 월 3 일 법인장 김기영 법인장 김희권 법인장 임태중 임직원수 42 명 임직원수 13 명 임직원수 11 명 납입자본금 USD 300 million 납입자본금 USD 12 million 납입자본금 USD 18.4 million 주요사업 위탁매매, 자기매매, 인수및주선, 자문업무 주요사업 위탁매매, 자기매매, 자문업무 주요사업 위탁매매, 자기매매, 인수및주선, 자문업무 싱가포르현지법인 한우성해투자자문 기타해외네트워크 설립일 2012 년 7 월 12 일 설립일 2011 년 8 월 19 일 중국 북경사무소, 상해사무소 법인장 최보성 법인장 최강원 베트남 호치민사무소 임직원수 5 명 임직원수 3 명 일본 동경지점 납입자본금주요사업 SGD 10 million 위탁매매 납입자본금주요사업 USD 5 million 중국기업한국 IPO 관련자문투자유치관련자문 (FA) 한 - 중 M&A 자문 인도네시아 PT. ETRADING SECURITIES * 당사의홍콩현법이同지분 80% 를소유하고있음 ( 기준 ) 13

14 FY2010 FY2011 FY2012 FY09 FY10 FY11 FY12 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q (K-GAAP) (K-IFRS) (K-IFRS) (K-IFRS) 순영업수익 , Brokerage 수익 WM 수익 IB 수익 유가증권운용손익 이자손익 기타 수수료비용 판매비와일반관리비 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) 요약대차대조표자산총계 ( 조원 ) 부채총계 ( 조원 ) 자본총계 ( 조원 ) 영업용순자본비율 (NCR) 358% 366% 423% 425% 463% 495% 679% 598% 546% 506% 535% 488% 435% 425% 598% 488% 영업용순자본액 2,031 2,092 2,154 2,154 2,134 2,158 3,202 3,240 2,950 3,050 3,070 3,186 2,267 2,154 3,240 3,186 위험액

16 The Investor Relations Team Junsoo Kim, Junghyun Park, Youngbae Shin, Dajung Lee, Jieun Lee irteam@dwsec.com

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