슬라이드 1

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세경 채
4 years ago
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1 본보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 본보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 본보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.

3 손익구조 FY11 2Q FY11 3Q FY11 4Q FY12 1Q 영업손익 Brokerage 수익 IB 수익 WM 수익 유가증권운용손익 이자손익 수수료비용 판관비와일반관리비 기타영업손익 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) 실적요약 Brokerage 거래대금의급감과개인투자자거래비중감소등영업환경악화로 Brokerage 수익감소 Brokerage 수익 : 928 억원 575 억원, 38.1% QoQ Wealth Management 파생결합증권 (ELS, DLS) 판매호조세지속된반면, 집합투자증권판매수수수료감소등으로 WM 수익감소 WM 수익 : 277 억원 239 억원, 13.7% QoQ Investment Banking 수익기여도가높은 ECM 시장의침체, 회사채제도개선에따른발행규모감소등으로당사의주관실적또한감소세를보이며 IB 수익감소 IB 수익 : 136 억원 69 억원, 49.3% QoQ Sales & Trading 시중금리하락등우호적인채권운용여건이지속되며양호한실적시현다만, 일부외화채권의이익실현등운용잔고의축소로 S&T 손익감소 S&T 손익 : 1,104 억원 767 억원, 30.5% QoQ

4 Brokerage 수익 개인투자자비중 64.1% 69.2% 66.4% 60.9% 시장일평균거래대금 ( 단위 : 조원 ) 거래대금은전분기대비 26% 감소한 6.3 조원, 개인투자자비중은 5.5%p 감소한 60.9% 를기록, 이는 2008 년글로벌금융위기 1) 이후최저치임 영업환경의악화로 Brokerage 수익은전분기대비감소세를보임 ) 2Q FY08 : 거래대금 조원, 투자자별비중 - 개인 (51.9%), 외국인 (25.5%), 기관 (22.6%)

5 전사종합수익 M/S Retail 상대수익 M/S 7.4% 9.9% 9.8% 7.0% 6.0% 7.6% 5.6% 7.6% A B C DWS A B C DWS 영업환경악화로인해국내외법인 Brokerage 대비상대적으로수익성이높은 Retail Brokerage 약정이크게감소하며, 전사종합수익 M/S 하락 전사종합수익 M/S 는전분기比 0.4%p 감소한 7.0% 기록 개인투자자비중이전분기比 8% 가량감소하는등, 국내법인및국제법인대비 Retail 시장의침체더욱심화 Retail 상대수익 M/S 는전분기比 0.1%p 하락한 9.8% 기록

6 국내법인약정 M/S 국제법인약정 M/S 5.0% 5.1% 5.6% 4.4% 4.4% 4.7% 4.3% 2.3% A B C DWS A B C DWS 전체시장의약정규모가전분기比 17% 감소 1) 한가운데, 차익M/S의증가 2) 에힘입어국내법인약정M/S는전분기比 1.2%p 상승 1) 전체국내법인약정규모 : 4QFY11(167조 ) 1QFY12(138조 ) 2) 법인차익M/S : 4QFY11(13.2%) 1QFY12(16.7%) 전체시장의약정규모는전분기比 14% 감소 1) 한반면당사국제법인약정규모는 53% 감소하며국제법인약정 M/S 2.0%p 하락 이는인력재배치및조직재정비에따른영향으로, 금년하반기싱가포르현지법인영업개시와조직정비완료등으로향후실적개선기대 1) 전체국제법인약정규모 : 4QFY11(166 조 ) 1QFY12(144 조 )

7 WM 수익 WM 수익비중 1Q FY12 17% 40% 16% 27% 4Q FY11 23% 34% 13% 30% Q FY11 20% 44% 22% 15% 2Q FY11 20% 39% 19% 21% 0% 20% 40% 60% 80% 100% WM 수익 = 집합투자증권 + Wrap + 신탁 / 연금 + ELS/DLS 판매수수료 집합투자증권 Wrap 신탁 / 연금 ELS/DLS 자산배분형랩상품인폴리원의누적판매잔고 1 천억원돌파, ELS 의분기발행금액 2 조원돌파등비우호적투자환경에서시의적절한투자대안제시 다만, 전분기반영되었던 ANKOR 유전펀드수수료수익요인소멸등으로 WM 수익은전분기比 38 억원감소한 239 억원기록 1) 1 분기발행금액 : ELS 2.1 조원 (M/S 15%, 1 위 ), DLS 1.5 조원 (M/S 22%, 1 위 ) Wrap 상품은 WM 수익에서 40% 의비중을차지하는주요한수익원이며, 업계최대규모인 15 조원의잔고를바탕으로안정적수익창출

8 WM 잔고 WM 잔고비중 ( 단위 : 조원 ) 1Q FY12 16% 32% 20% 5% 10% 12% 5% 4Q FY11 15% 31% 21% 4% 11% 12% 6% Q FY11 15% 32% 19% 4% 12% 14% 5% Q FY11 17% 32% 19% 3% 11% 13% 4% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 집합투자증권 Wrap 신탁 / 연금 ELS/DLS RP CD/CP Etc WM 잔고는전분기比 1 조원, 전년동기比 1) 4 조원가량증가하는등확대추세를이어감 1) WM 잔고 : 1Q FY11(44.1 조원 ) 1Q FY12(47.8 조원 ), 8.4% YoY 고객 Needs 에부합하는다양한상품포트폴리오의제공을통해 WM 부문의경쟁력을제고하고있으며, 업계최고수준의도 / 소매영업력그리고상품기획력과구조화능력을바탕으로 In-House Product 공급을확대하는등, WM/ Sales/ Trading 사업부문의유기적인성장을추구하고있음

IB 수익 IB 시장점유율 (CY12 누계 ) IPO 유상증자 7% 2.3 3.6 44% 2.4 6.1 4.9 3.5 56% 93% 3.3 3.6 5.2 3.4 0.

시장상황악화로당사의주관실적또한감소세를보임 총수익은전분기比 67 억원이감소한 69 억원을기록, 반면 IPO 주관, M&A 자문등의 Deal-Backlog 확보로향후수익성개선기대 93% 94% 1)

9 IB 수익 IB 시장점유율 (CY12 누계 ) IPO 유상증자 7% % % 93% ECM DCM Advisory DWS Others ABS/MBS 7% DWS Others 회사채 6% 수익성높은 ECM 시장 1) 의침체, 회사채제도개선에따른발행규모 2) 감소등 IB 시장상황악화로당사의주관실적또한감소세를보임 총수익은전분기比 67 억원이감소한 69 억원을기록, 반면 IPO 주관, M&A 자문등의 Deal-Backlog 확보로향후수익성개선기대 93% 94% 1) IPO 시장 : 4Q FY11(3,257 억원 ) 1Q FY12(1,320 억원 ), 59% QoQ 2) 회사채 : 4Q FY11(19.7 조원 ) 1Q FY12(11.2 조원 ), 43% QoQ DWS Others DWS Others

10 차트제목 유가증권운용손익 채권잔고추이 19 ( 조원 ) 11.0 ( 십억원 ) 1, , , 채권및파생운용 Prop.Trading 채권잔고 ( 좌 ) 외화채권잔고 ( 우 ) 채권및파생운용부문에서 677 억원 ( 채권이자손익 723 억원포함 ), Prop. 운용부문에서 89 억원의손익으로, 전분기比 337 억원감소한 767 억원의운용손익기록 시중금리하락등우호적채권운용여건이지속된가운데외화채권의탄력적운용을통해수익을다변화하고있음 다만, 지난분기이후일부외화채권의이익실현등운용잔고의축소로손익규모는감소세를보임

채권포트폴리오 채권이자손익 Net Capital Ratio 28% 38%

11 채권포트폴리오 채권이자손익 Net Capital Ratio 28% 38% 12% 60% 62% % 679% 598% 546% 국채및정부보증채은행채기타신용채권 단기매매채권 매도가능채권 ELS 발행 DLS 발행 CD/CP 잔고 RP 잔고 ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) 1,070 1,002 1,974 2, ,335 1,

) 국내네트워크 현지법인 107 개 홍콩 (1994), 뉴욕 (1992), 런던 (1991), 싱가포르 (2012) 지분구성 해외네트워크 사무소호치민 (2007), 북경 (2008), 상해 (2010) 지점동경 (2011,

13 개요 연혁 대표이사 설립일 Date of Listing 발행주식수 자본금 임직원수 보통주 우선주 김기범 1970년 9월 23일 1975년 9월 30일 326,700,891주 14,075,750주 1.7조원 3,119명 1970년 9월 동양증권설립 1975년 9월 유가증권시장기업공개 1999년 10월 대우그룹으로부터계열분리 2009년 10월 KDB금융지주출범및 KDB금융지주로최대주주변경 2011년 11월 유상증자 (1조 1,242억원 ) 국내네트워크 현지법인 107 개 홍콩 (1994), 뉴욕 (1992), 런던 (1991), 싱가포르 (2012) 지분구성 해외네트워크 사무소호치민 (2007), 북경 (2008), 상해 (2010) 지점동경 (2011, 사무소에서지점으로승격 ) 외국인 12% 개인 35% 신용등급 자문사북경 (2011) AA+ Stable ( 한기평, 한신평, 나신평 ) Baa2 Stable ( 무디스 ) 기관 9% KDB 금융지주 43% 주소 서울특별시영등포구여의도동 34-3 번지대우증권빌딩 (2012 년 3 월말 )

14 홍콩현지법인 뉴욕현지법인 설립일 1994 년 9 월 29 일 설립일 1992 년 7 월 7 일 법인장 김기영 법인장 김희권 임직원수 44 명 ( 현지채용 24 명 ) 임직원수 12 명 ( 현지채용 7 명 ) 납입자본금 USD 300 million 납입자본금 USD 주요사업 위탁매매, IB, 상품운용 주요사업 위탁매매, 상품운용 주소 Suites , Two IFC, 8 Finance Street, Central, Hong Kong 주소 600 Lexington Ave. Suite 301(3rd FL.), New York, NY USA 런던현지법인 기타해외네트워크 설립일 1991년 5월 3일 법인장 김승욱 임직원수 6명 ( 현지채용 4명 ) 중국 베트남 상해사무소, 북경사무소, 북경자문사 호치민사무소 납입자본금 USD 18.4 million 일본 동경지점 주요사업 주소 위탁매매, IB, 상품운용 41st Fl., Tower Old Broad St. London EC2N 1HQ, U.K. 인도네시아 PT. ETRADING SECURITIES * 당사의홍콩현법이同지분 38.35% 를소유하고있음

15 FY2010 FY2011 FY2012 FY08 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q (K-GAAP) FY09 (K-GAAP) FY10 (K-IFRS) FY11 (K-IFRS) 영업손익 , Brokerage 수익 IB 수익 WM 수익 유가증권운용손익 이자손익 수수료비용 판매비와일반관리비 기타영업손익 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) 요약대차대조표자산총계 ( 조원 ) 부채총계 ( 조원 ) 자본총계 ( 조원 ) 영업용순자본비율 (NCR) 358% 366% 423% 425% 463% 495% 679% 598% 546% 531% 435% 425% 598% 영업용순자본액 2,031 2,092 2,154 2,154 2,134 2,158 3,202 3,240 2,950 1,917 2,267 2,154 3,240 위험액

KDB 대우증권 IR 팀 팀장김준수 Tel. +82-2-768-3688 / e-mail junsoo.kim@dwsec.com 과장박정현 Tel. +82-2-768-2112 / e-mail junghyun.

16 KDB 대우증권 IR 팀 팀장김준수 Tel / junsoo.kim@dwsec.com 과장박정현 Tel / junghyun.park@dwsec.com 과장이동욱 Tel / dongwook.lee@dwsec.com 대리신영배 Tel / youngbae.shin@dwsec.com

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