Office Retail Track Record 10

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용선 낭
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Korea Property Digest I Q2 2016 Expansion and upgrading

1 Korea Property Digest I Q Expansion and upgrading activity supports positive absorption in CBD and Yeouido

2 Office Retail Track Record 10

3 Office 3 OFFICE 사무실

CBD 를 중심으로2014년 3분기 이후 신규 또는 확장 수요가 있었지만, SEOUL SEOUL 삼성물산의 판교 사용면적 이전으로 공실 첫 오피스 증가증가 리서치 리서치 이용민 이용민 팀장 팀장 임대료 변동 CYCLE CYCLE tmentin ptick om om the (3, the sed(1, Tower.

4 CBD 를 중심으로2014년 3분기 이후 신규 또는 확장 수요가 있었지만, SEOUL SEOUL 삼성물산의 판교 사용면적 이전으로 공실 첫 오피스 증가증가 리서치 리서치 이용민 이용민 팀장 팀장 임대료 변동 CYCLE CYCLE tmentin ptick om om the (3, the sed(1, Tower. & Nuclear st 0er, pyung) on om. several lance of although s Samsung e the IFC Three. from the nsaction 25 bps ital values. Deal rtner s tment SSURE H 016 hin osition kely to or ar.the nvestor tion ters. ing to see 98, OFFICE OFFICE 3.8% 순환주기 임대료 소폭상승 삼성서초타운 공실 변동을 제외한 오피스 총 임대면적은 전분기 대비 약 2천5백평 증가하였으나, 삼성서초타운에 입주해 있던 계열사가 주요오피스 권역 외 지역으로 이동하여 3개 주요 오피스권역 평균 공실률이 전분기 대비 약 0.9%p 상승 CBD: SK 텔레콤이 101파인 에비뉴에 약 3,평 추가 임대 그리고 OCI 빌딩에 입주해 있던 SK 머트리얼즈(1,평)가 그랑서울 입주, 아셈타워에 입주해 있던 한국수원자력(880평)이 상공회의소 빌딩에 입주, Center 1에 Lotte PB 센터 (630평)를 신규로 오픈 하는 등 신규 또는 확장 수요가 있었음. 4Q12 4Q13 4Q12 4Q13 Rental Value Value Rental 4Q14 4Q15 4Q16 4Q14 4Q15 4Q16 Capital Value Value Capital Arrows indicate indicate 12-month 12-month outlook outlook Arrows base: base: 4Q11 4Q11 = = Source: JLL JLL Source: Financial Indicators Indicators are are for for the the CBD. CBD. Financial 반면에, 삼성 에버랜드(1,200평)가 용인 본사로 이전 및 종로타워에 입주해 있던 삼성 생명(2,200평)이 삼성서초 타운으로 이전 하는 등 CBD에 입주해 있던 삼성 계열사의 강남으로 이전은 진행 중임. 여의도: 동부 금융센터에 입주해 있던 비료 회사 팜한농(1,900평)이 LG 화학과 Physical Indicators Indicators (Unit: KRW, per 3.3 sqm per month) Physical Office Rental Information M&A이후 전경련 회관에 입주, IFC에 입주 해 있는The Executive Centre가 실질 월임대료 Effective Rent (Base on GFA) 이전, 공실이 발생한 교보증권빌딩에는 웰컴 저축은행(300평)이 입주함 Q16 q-o-q 400 Seoul 92, % % 300 CBD , % 993.8% Yeouido , % Gangnam 90, % 0.2% y-o-y Percent Percent er effect mented ed at three epancy offset by r 1 and Q11 4Q11 (CBD 원전용3.3m2/월) 삼성 물산 서초타운의 삼성물산 판교 이전완료 Financial Indices Indices Financial ung ecording while Hana relocation ine ho Tower Thousand Thousandsqm sqm 4 OFFICE 사무실 4 OFFICE 사무실 wth wing 실질임대료 (전년 동기대비) 4.4% 33 불구하고, 삼성서초 타운의 공실은 전분기 대비 약 15,000평 늘어난 것으로 추정됨. 게다가 동부금융센터의 팜한농 여의도 전경련 타워 이전, 아셈타워의 한국수원자력 CBD 상공회의소 이전 등으로 강남 오피스 사용면적은 전 분기 3 대비 약 18,900평이 감소 및 공실률은 전 분기 대비 약 3.5%p 상승하여 F F 공실률: 임대를 목적으로 하는14 오피스15 빌딩을 대상으로, 실제 입주(이전) 기준으로 하고 있으며, 준공과 Take-Up (net) Completions Take-Up (net) Completions동시에 공실률 조사 샘플에 포함. Future Supply Vacancy Rate Future Supply 강남: 삼성서초타운에 입주해 있던 아디다스가 1,300평 증평 임대 했음에도 0 0 등급 기준: 주요 업무 구역에 위치, 연면적 약 0 3만m2 Office 2 이상, 기준층 약 8백m 이상, 투자 및 임대 가능 등 평 증평, 교보증권빌딩에 입주해 있던 야스카와 전기(600평)이 IFC로 Vacancy Rate 임대료: 준공 전후 신규 임차인은 자산에 대한 적정 Source: JLL Source: 임대료와JLL 다른 경우가 많음, 따라서 자산이 안정화 For to to 2015, 2015, take-up, take-up, completions completions and and vacancy For 되었다고 판단되는 1년 후,annual. 임대자산가치 vacancy rates are준공 year-end 2016,평가 takerates are year-end annual. For 2016, For take-up and 샘플에 포함. up and completions as atwhile 1Q16,future whilesupply future is completions are as atare 1H16, supply is from 2Q16 to 4Q16. 2H16. for q-o-q: 전분기 대비 Physical Indicators Indicators are are for for the the Overall Overall market. market. Physical y-o-y: 전년도 대비 Effective Rent (Base on GFA): 임대면적당 실질 임대 금액 = Achievable Rents - Free Rent + Assumed profit on CAMs Net absorption: 전 기 대비 오피스 사용면적 증감 량 = (예시) 3Q14 오피스 총 사용면적 4Q14 오피스 총 사용면적 강남 공실률은 당사 조사 이래 처음으로 10%를 초과함.

Slowing SAMSUNG AFFILIATE COMPLETES RELOCATION TO PANGYO Financial Indices Overall net absorption was negative for the third straight quarter, recording 12,700 pyung due to Samsung C&T (37,400 pyung)

5 Slowing SAMSUNG AFFILIATE COMPLETES RELOCATION TO PANGYO Financial Indices Overall net absorption was negative for the third straight quarter, recording 12,700 pyung due to Samsung C&T (37,400 pyung) completing their relocation from several Gangnam buildings, most notably Samsung C&T Seocho Tower (8,500 pyung), to Alpha Dome in Pangyo. Absorption was positive in Yeouido and the CBD due to a modest uptick in expansion and upgrading activity. Notable deals included SK Telecom (3, pyung) expanding to 101 Pine Avenue from SKT Tower, SK Materials (1, pyung) upgrading from OCI Building to Gran Seoul and Korea Hydro & Nuclear Power (880 pyung) arriving at KCCI (680 pyung) No new office supply entered the market during the quarter; however, 2분기에 주목할만한 신규 오피스 공급은 이루어지지 않음. negative absorption saw overall vacancy rise 80 bps q-o-q to 11.7%. 파르나스 타워(오피스 임대면적 31,600평 지상 5~37층)가 3분기에 Gangnam vacancy spiked 350 bps q-o-q to a record high of 10.8%, although 준공예정으로, CEO Sutie가 임대계약을 완료 하였으며 업종 occupancy is likely to improve during the second half of Adobe the year등asitsamsung SEOUL Q11 VACANCY SPIKES RECORD HIGH IN GANGNAM 파르나스 타워 TO 7월말 준공 예정 21 OFFIC KRW 98,894 4Q12 4Q13 Rental Value 4Q14 4Q15 4Q16 Capital Value 5 OFFICE 사무실 3.8% Arrows indicate 12-month outlook base: 4Q11 = Source: JLL Financial Indicators are for the CBD. backfills vacant space affiliates from the CBD. 임차인이 임대를 진행with 중으로 알려짐. MODEST RENT INCREASES IN STABILISED BUILDINGS Despite weak absorption, rents increased 1.6% q-o-q as the spillover effect appeared to be limited. rents increased of Samsung s 오피스 사용relocation 면적 감소는 삼성 계열사간 이전에 Face 따른 것으로, 주변 빌딩at three flagship CBD buildings while several other buildings with high occupancy 입주율에 큰 영향을 미치지는 못 했음. reduced rent-free allowances including FKI Tower, KT Tower, Center 1 and SeoulCBD. 및 여의도 오피스 중 입주율이 양호한 빌딩 중 일부가 신규 Gran 따라서, 임차인에게 기존에 제안하던 Improving investment sentiment무상임대차 during the기간과 quarter비교하여 coupled낮은 with수준의 a 25 bps decline in 할인을 the base interest rate resulted in further yield tightening. Deal 임대료 제안함. activity remained above KRW1 trillion in 2Q15, indicating 2016 investment volumes are likely to rebound from a weak 기준금리 하락과 계속되는 매입경쟁으로 오피스 수익률 하락 중 OUTLOOK: NEW SUPPLY AND WEAK DEMAND TO LIMIT RENT GROWTH 2016년 6월 한국은행 기준금리가 0.25%p 하락 하였으며, 2016년 상반기 The scheduled completions of Parnas Tower in Gangnam and Daishin 오피스 거래 규모는 2조 2천억원으로 과거 5년 상반기 평균 1조9천억과 Securities HQ in the CBD amidst a weak leasing environment are likely to 비교하여 편임. 1분기 종로타워 이후the 주목 할만한half Grade A급 거래 사례 place further높은 pressure on vacancy during second of the year. 없이 서울에 흩어져 있는 삼성 계열사 사옥 매각 및 재무구조 개선을 위한 The high level of stock currently in the market for sale and healthy investor 매각이 주를 이루었음. demand likely points to a pick-up in deal activity in the coming quarters. economic and record are 신관 likely구관 to see However, 주요 거래 사례로는uncertainty 이지스가 보유하고 있던pricing 미근동levels 임광빌딩 investors favouring core assets with strong lease covenants. (총 연면적 19,351 평)을 농협 생명보험이 일부 자가 사용을 목적으로 3,148 억원에 우선매수 청구권을 사용하여 매입. 강남역에 위치한 나라빌딩 (연면적 8,200평)을 코람코가 M&G Real Estate 로부터 1,552억원에 매입한 사례 등이 있음. Note: Seoul Office refers to Seoul s Grade A office market. 12-month Outlook 강남 파르나스 타워(오피스 임대면적 31,600평)이 2016년 3분기에 그리고 명동 대신증권 사옥(연면적 16,011평)이 2016년 4분기에 준공예정임. 강남 서초타운의 공실은 CBD에서 이전해 올 삼성계열사에 의해 해소 따라서, 대형 공실을 보유한 임대인뿐만 아니라 입주율이 안정된 건물 주 또한 신규 임차인 유치 또는 기존임차인 이탈을 방지하기 위해 현재 수준의 임대료에서 인상은 쉽지 않을 것으로 판단됨 F Completions Future Supply Vacancy Rate (Unit: %, %p) 공실률 Vacancy Rate 2Q16 q-o-q y-o-y Seoul CBD Yeouido Gangnam Source: JLL Korea (Unit: m2) 오피스 사용 증감면적 Net absorption 2Q16 Seoul 투자사들은 공실 해소 방안을 준비 후 매입을 진행 예정, 미래에셋과 공실률을 유지될 것으로 예상 됨. 12 Take-Up (net) Source: JLL For 2011 to 2015, take-up, completions and vacancy rates are year-end annual. For 2016, take-up and completions are as at 1H16, while future supply is for 2H16. Physical Indicators are for the Overall market. Yeouido 입주 예상되는 등. 신규 오피스 공급이 있더라도 현재의 서울평균 3 11 계획이며, 공실이 예상되는 CBD 삼성 계열사 빌딩들의 매입을 희망하는 명동 대신증권 신축빌딩에 여의도 대신증권 및 We Work(위워크)가 0 CBD 대우증권의 합병으로 기존 여의도 대우증권이 센터원으로 이전 계획, Percent 입주율이 안정적인 빌딩의 영향으로 임대료 소폭 상승 Thousand sqm Physical Indicators Gangnam 1Q16 Last 12 month -35,720-19,066-20,734 6,209-28,171 17,683 14,316-12,318-62,546 Source: JLL Korea 21,423 33,336-78,054

6 A modest pickup in leasing activity unable to offset the loss of Samsung C&T from Gangnam. SEOUL SEOUL Yongmin Lee, Head of Research, Korea 6 OFFICE 사무실 wth wing er,. although s Samsung 25 bps Deal tment H hin kely to ar. nvestor ters. to see Q11 4Q12 4Q13 Rental Value 4Q14 4Q15 4Q16 Capital Value Arrows indicate 12-month outlook base: 4Q11 = Source: JLL Financial Indicators are for the CBD. Physical Indicators KRW 98,894 Growth Slowing F Take-Up (net) Completions Future Supply Vacancy Rate Overall net absorption was negative for the third straight quarter, recording 12,700 pyung due to Samsung C&T (37,400 pyung) completing their relocation from several Gangnam buildings, most notably Samsung C&T Seocho Tower (8,500 pyung), to Alpha Dome in Pangyo. Absorption was positive in Yeouido and the CBD due to a modest uptick in expansion and upgrading activity. Notable deals included SK Telecom (3, pyung) expanding to 101 Pine Avenue from SKT Tower, SK Materials (1, pyung) upgrading from OCI Building to Gran Seoul and Korea Hydro & Nuclear Power (880 pyung) arriving at KCCI (680 pyung). VACANCY SPIKES TO RECORD HIGH IN GANGNAM No new office supply entered the market during the quarter; however, negative absorption saw overall vacancy rise 80 bps q-o-q to 11.7%. Gangnam vacancy spiked 350 bps q-o-q to a record high of 10.8%, although occupancy is likely to improve during the second half of the year as Samsung backfills vacant space with affiliates from the CBD. Despite weak absorption, rents increased 1.6% q-o-q as the spillover effect of Samsung s relocation appeared to be limited. Face rents increased at three flagship CBD buildings while several other buildings with high occupancy reduced rent-free allowances including FKI Tower, KT Tower, Center 1 and Gran Seoul. Improving investment sentiment during the quarter coupled with a 25 bps decline in the base interest rate resulted in further yield tightening. Deal activity remained above KRW1 trillion in 2Q15, indicating 2016 investment volumes are likely to rebound from a weak % STAGE IN CYCLE MODEST RENT INCREASES IN STABILISED BUILDINGS Percent er effect ed at three pancy r 1 and 140 Thousand sqm ptick in om (3, s (1, & Nuclear PYUNG PER MONTH, NET EFFECTIVE ON GFA SAMSUNG AFFILIATE COMPLETES RELOCATION TO PANGYO Financial Indices ecording relocation ho Tower RENTAL GROWTH Y-O-Y 21 OFFICE CYCLE 3 Source: JLL For 2011 to 2015, take-up, completions and vacancy rates are year-end annual. For 2016, take-up and completions are as at 1H16, while future supply is for 2H16. Physical Indicators are for the Overall market. OUTLOOK: NEW SUPPLY AND WEAK DEMAND TO LIMIT RENT GROWTH The scheduled completions of Parnas Tower in Gangnam and Daishin Securities HQ in the CBD amidst a weak leasing environment are likely to place further pressure on vacancy during the second half of the year. The high level of stock currently in the market for sale and healthy investor demand likely points to a pick-up in deal activity in the coming quarters. However, economic uncertainty and record pricing levels are likely to see investors favouring core assets with strong lease covenants. Note: Seoul Office refers to Seoul s Grade A office market.

7 Retail 7 RETAIL 리테일

8 SEOUL 경기 활성화를 위해 한국은행 기준금리 0.25%p 인하 리서치 이용민 팀장 임대료 변동 1.5% 1,959,328 순환주기 임대료 하락세 가두상권 공실률 상승 Financial Indices 서울역 및 서초 오피스 공실상승에 따라 상주 근무자도 감소 하였고, 그에 110 따라 주변 상가 공실도 상승 실질임대료 (원/전용3.3m2/월) 유럽 화장품 브랜드 Rene Furterer 플레그십 스토어 파르나스몰 오픈 및 104 독일 신발 브랜드 Birkenstock 압구정동 런칭, 스포츠웨어 브랜드 Scelido가 102 논현동에 오픈 하는 등 해외 브랜드의 국내 진출이 계속 됨 Q13 스타필드 하남 9월 오픈 4Q14 4Q15 4Q16 Rental Value Arrows indicate 12-month outlook base: 4Q13 = Financial Indicators are for Prime high stree shop in Myeongdong Source: JLL Korea 교외형 쇼핑테마파크 스타필드 하남이 9월 오픈 예정임. 신세계와 터부먼이 개발 운영하게 될 스타필드 하남은 총 연면적 459,498 m2 로 국내 최대 규모로서 신세계 백화점, 이마트 트레이더스를 좌우 날개로, 루이비통, 프라다, 불가리 등 럭셔리 브랜드들이 중심에 자리잡는 형태로 진행 중. 명동 및 강남, 가로수길 등 Core 가두상권의 임대료 상승은 브랜드 홍보를 위한 플래그십 진출이 이끌어 왔음 따라서, 매장에서 임대료로 지불할 수 있는 실제 매출보다 높은 임대료가 6.0 형성 되었으며 이를 버티지 못하는 개인 Retailer 들이 주요상권의 4.0 y-0-y (%) 8 RETAIL 리테일 외곽에 입지한 임대료 하락이 중심가에도 영향 Physical Indicators 2.0 외곽에서부터 빠져나가기 시작했고 이는 장기화 되고 있음 이러한 현상으로 인해 서울 외곽뿐 아니라 Major 상권인 명동 및 강남, -4.0 가로수길 등 주요 상권의 임대료도 하락하는 추세임 Q11 2Q12 4Q12 2Q13 4Q13 2Q14 4Q14 2Q15 4Q15 2Q16 Sales Growth of Large-Scale Retail Stores in Seoul Source: Statistics Korea 신규 리테일 투자 상품 발굴 노력 대기업이 소유 및 운영 하고 있는 한국의 리테일 물건 특성상 투자사가 관심 있어하는 규모의 잠재 투자 물건도 상대적으로 적은 편임. 2분기 주요 투자사례로, 캡스톤 자산운용이 2011년 560억원에 매입한 인사동 쌈지길(4F/B2, 연면적 4,065 m2)을 이지스 자산운용이 820억원에 매입. 유경PGS자산운용은 홈플러스 5개 점포(가좌점, 김포점, 김해점, 동대문점, 북수원점)을 6,000억원에 매각후 재임차 방식으로 계약. GS 리테일은 안양 G 스퀘어(2010년 준공, 연면적 236,888 m2)를 20년 장기 임대 조건으로 약 8천억원에 매각 중.

9 Absorption reaches the highest level since 1Q14 BOK cuts base interest rate by 25 bps to 1.25% amid a modest pick-up in demand, in particular in June in order to help domestic consumption in the CBD. SEOUL Yongmin Lee, Head of Research, Korea Yongmin Lee, Head of Research, Korea KRW / sqm / month Rents Falling The largest increases in vacancy overall were seen in commercial office districts where declining office occupancy had a negative flow on effect to retail occupancy. Seoul Station and Seocho were the worst affected districts with vacancy increasing. International retailers continued to open flagship stores with European cosmetics company, Rene Furterer opening in Parnas Mall, German shoe brand Birkenstock launching in Apgujeong-dong and sportswear retailer Scelido opening a store in Nonhyeon , Q15 4Q16 Rental Value STARFIELD HANAM MALL TO OPEN IN SEPTEMBER Arrows indicate 12-month outlook base: 4Q13 = Financial Indicators are for Prime high stree shop in Myeongdong Source: JLL Korea Physical Indicators Starfield Hanam (previously known as Hanam Union Square) is expected to open in September. The mall will be operated by a joint venture between Shinsegae and Taubman and will be the largest of its kind in Korea (GFA 459,498 sqm). In addition to housing a Shinsegae operated department store and E Mart Traders, the centre will include luxury brands Louis Vuitton, Prada and Bulgari. FALLING RENTS IN OUTLINE PROPERTIES AFFECTS THE HIGH-STREET y-0-y (%) 1.5% STAGE IN CYCLE 2.0 Rents in Seoul s central retail precinct Myeongdong, decreases overall due to weakness in its fringe located properties. Although, major domestic retailers continue to compete aggressively for flagship locations, future rent growth for stores in this location is predicted to be slow. INVESTORS TURNING TO LOCAL RETAIL ASSETS IGIS Asset Management acquired Ssamziegil (4F/B2, GFA 4,065 sqm), a local retail development in the tourist area of Insadong. The property was sold by Capstone Asset Management for KRW 82 billion, who acquired it in 2011 for KRW 56 billion. Ryukyung PSG Asset Management is expected to acquire a portfolio of five Homeplus stores for around KRW 600 billion. The properties are being disposed of via a sale and leaseback process and are located in Gajwa, Gimpo, Gimhae, Dongdaemun and Buksuwon. GS Retail is reported to be selling Anyang G Square (completed in 2010, GFA 236,688 sqm) with an asking price of around KRW 800 billion. The property is subject to a 20 year master lease to Lotte Q11 2Q12 4Q12 2Q13 4Q13 2Q14 4Q14 2Q15 4Q15 2Q16 Sales Growth of Large-Scale Retail Stores in Seoul Source: Statistics Korea 9 RETAIL 리테일 110 4Q14 PYUNG PER MONTH NET EFFECTIVE RENT ON NLA THE VACANCY RATE OF SEOUL HIGH STREET RETAIL INCREASES Financial Indices 96 4Q13 RENTAL GROWTH Y-O-Y

10 Track record RENTAL GROWTH Y-O-Y PYUNG PER MONTH, NET EFFECTIVE ON GFA STAGE IN CYCLE 0.3% KRW 95,245 Rents Stable CBD LEADS REBOUND IN ABSORPTION 101 Pine Avenue reached full occupancy on move-ins by Hana Tour (3,860 pyung, gross), ABC Mart Korea (2,300 pyung) and Hanwha S&C (2,200 pyung), while Hanwha Finance Center Taepyungro and D-Tower witnessed the arrivals of Hanwha Total (2,200 pyung) and a local taskforce team (1,300 pyung), respectively. In Yeouido, Yello Finance Group (2,000 pyung, gross) commenced business at IFC Three. Gangnam activity was bouyed by the relocation of Amway (2,200 pyung) and Daehan Real Estate (930 pyung) to Asem Tower from Textile Building due to the increased occupancy requirements of Yulchon, Textile Building s anchor tenant. MODEST DECLINE IN VACANCY ACROSS ALL THREE DISTRICTS A lack of new supply aided a 60 bps q-o-q drop in overall vacancy, the largest decline since 2Q14. The decline in vacancy was largest in the CBD and Yeouido, where tenant demand was focussed on recently completed stock. Despite having a low vacancy rate, Gangnam continued to struggle to attract new tenants to the district and to stem the outflow of tenants to newer stock in other districts. RENTS DECLINE MARGINALLY FOR THE THIRD CONSECUTIVE QUARTER Rents declined by 0.5% q-o-q due to increasing incentives in recently completed stock and buildings with sizeable backfill vacancy. Rent declines were largest in Yeouido reflecting attractive deals concluded at IFC. Investment deal volume was muted in the quarter; however, a strong pipeline of deals indicates that transaction volumes should pick-up by year end. The largest deal in 3Q was Hana Financial Group s acquisition of Grace Tower (GFA 7,420 pyung) in Gangnam for owner-occupation. The property was sold by Kormaco on behalf of National Pension Service for KRW billion. Source: JLL For 2011 to 2014, take-up, completions and vacancy rates are year-end annual. For 2015, take-up, completions and vacancy rates are YTD, while future supply is for 4Q15. Physical Indicators are for the Overall market. OUTLOOK: SAMSUNG AFFILIATES MAY RELOCATE TO NEW SUBURBAN PROJECT The only Grade A supply expected over the coming 12 months is Parnasse Tower (GFA 44,460 pyung) in Gangnam which is scheduled for completion in 3Q16. However, the completion of Samsung Electronics Umyeondong R&D Center (GFA 99,800 pyung) on the south fringe of Seoul in 4Q15 may lead to the relocation of several Samsung affiliates to this project from Grade A stock. 10 TRACK RECORD The investment market is forecast to remain robust with 2016 pricing levels likely to be benchmarked off the closing prices for a large number of deals expected to conclude in 4Q15.

11 2016 We made deals happen SEOUL 매입 매각자문 (Capital Markets) 종로플레이스, CBD 매매시기 : 2015 년 4 분기 매수인 : 아센다스 매도인 : 오라이언파트너스 종로플레이스오피스건물매각자문 유안타증권, CBD 매매시기 : 2015 년 3 분기 매수인 : 오라이언파트너스 매도인 : 경찰공제회 해외투자가에국내부동산펀드의수익증권지분매각자문 임차대행 (Tenant Representation) 소시에테제네랄 D 타워이전 암웨이 아셈타워이전 호주대사관 광화문교보생명빌딩임차계약 노무라증권 서울파이낸스센터 Lease restructure 도이치뱅크 영풍빌딩임차재계약 록히드마틴 IFC 원타워이전 슈로더 서울파이낸스센터임차재계약 페이스북 캐피털타워확장 11 TRACK RECORD

12 임대대행 (Leasing) 파인애비뉴 B, CBD 한화 S&C 하나투어 D 타워, CBD 소시에테제네랄 그랑서울, CBD 그로브너 부킹닷컴 주식회사에스디제이 센터원, CBD SCOR RE 로버트월터스 피네간 트레이드타워, 강남 얼라인테크놀로지 아셈타워, 강남 암웨이 나라빌딩, 강남 롯데아사히 신송센터빌딩, 여의도 세왕금속공업 코리아에셋 브릭스타워, 경기도웨스틴타워, 일산 롯데손해보험 시티플라자, 여의도 PVM 자산관리 (Property Asset Management) 12 TRACK RECORD 시티플라자, 여의도 34,313 sqm 규모의업무및상업시설건물자산관리로, 1-3층저층부는상업시설로확장 JK 로지스틱, 경기도이천 16,061 sqm 규모의물류시설건물의자산관리 신송, 여의도 14,954sqm 규모의업무및상업시설건물의자산관리

13 가치평가자문 (Advisory) GIC 자산 : 상업용, 리테일, 물류의자산포트폴리오 위치 : 전국 서비스제공 : 자산관리목적의반기가치평가자문 임페리얼퍼시픽 자산 : 종합리조트개발사이트 위치 : 인천미단시티 서비스제공 : 인수목적의주택시장조사 현대라이프, CBD 자산 : 현대캐피털빌딩 3 위치 : 서울여의도 서비스제공 : 인수목적의가치평가자문 해외사모펀드 자산 : 리테일대형슈퍼마켓, 창고및토지포트폴리오 위치 : 전국 서비스제공 : 잠재사업인수목적의가치평가자문 리테일 (Retail) 포에버 21, 홍대 홍대주요상권에위치한리테일자산의임대가치자문 면적 : sqm M 플라자, CBD 명동중앙길에위치한리테일자산의마켓자문 면적 : 27,010.7 sqm 건보빌딩, 마포 마포에위치한리테일자산의컨설팅자문및임대대행 ( 키움자산운용사옥빌딩내오피스시설 ) 면적 : 2,405.6 sqm 빌딩 8, 여의도 서여의도중심부국회의사당에위치한오피스빌딩으로, 리테일자산의컨설팅자문및임대대행 면적 : 3, sqm 시티플라자, 여의도 여의도상징인 IFC 맞은편에위치한오피스빌딩으로, 리테일자산의자문및임대대행 면적 : 1, sqm 신한금융센터, CBD 명동핵심지역에위치한리테일자산의자문 면적 : sqm 13 TRACK RECORD

14 타당성검토 투자전략 사업확장전략 사례분석보고서 물리실사보고서 We are your best resource Providing expert research consultancy services and economic, demographic and infrastructural insights to investors across office, hotels, retail, residential and industrial sectors. From bespoke consultancy to in-depth advisory, get in touch today. 오피스, 호텔, 리테일, 주거및물류분야투자자들에게경제, 통계, 구조적인측면의인사이트와전문적인맞춤형리서치서비스를제공합니다. Jones Lang LaSalle 2016 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved.

15 JLL offices KOREA 23F Two IFC, 10 Gukjegeumyung-ro Yeoungdeungpo-gu Seoul Korea tel fax ASIA PACIFIC 9 Raffles Place #39-00 Republic Plaza Singapore tel fax AMERICAS 200 East Randolph Drive Chicago IL tel fax EMEA 22 Hanover Square London W1A 2BN tel fax Contacts 스티븐크렉대표이사 Managing Director Country Head / Capital Markets steven.craig@ap.jll.com 장재훈상무 National Director Capital Markets / Property & Asset Management chaehun.chang@ap.jll.com 이한국이사 Director Leasing I / Industrial / Residential hankook.lee@ap.jll.com 윤원섭이사 Director Tenant Representation tony.yoon@ap.jll.com 조은성이사 Director Leasing III ian.cho@ap.jll.com 김낙균이사 Director Retail nick.kim@ap.jll.com 김명식이사 Director Investment Sales & Leasing myoungsik.kim@ap.jll.com 리차드오어벨이사 Director Advisory richard.orbell@ap.jll.com 정병화이사 Director Leasing II danny.chung@ap.jll.com 강용호이사 Director Project & Development Services david.kang@ap.jll.com 곽일웅상무 National Director Integrated Facility Management ilwoong.kwak@ap.jll.com 오은정팀장 Consultant Workplace Strategy eunjung.oh@ap.jll.com 이용민팀장 Head of Research yongmin.lee@ap.jll.com

16 JLL Korea office 23F Two IFC, 10 Gukjegeumyung-ro Yeoungdeungpo-gu Seoul Korea JLL 연락처서울시영등포구국제금융로 10 투아이에프씨 23층대표전화 Follow us Disclaimer COPYRIGHT@ JLL All rights reserved. For further details or to unsubscribe, please ap.research@ap.jll.com or yongmin.lee@ap.jll.com. The items in this publication have been compiled from the various sources acknowledged. The information is from sources we deem reliable; however, no representative or warranty is made to the accuracy thereof. 본마켓리포트는 JLL Korea 의자체조사에의하여구축된 Data Base 에의해작성되었으며, 시장의전반적인흐름을파악하여부동산수요자및투자자, 그리고유관기관들의오피스시장에대한이해도를높이는데객관적인자료를제공함을목표로하고있습니다. 따라서, 개별특성및다양한변수가존재하는부동산시장의특징으로투자등의결과에대한법적책임소재와관련해증빙자료로사용될수없습니다.

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Office Retail Track Record 10 Korea Property Digest I Q1 2016 Subdued economic outlook impacts office demand Office Retail 03 07 Track Record 10 Office 3 OFFICE 사무실 CBD 를 중심으로2014년 3분기 이후 삼성의 강남서초타운 통합이전은 SEOUL SEOUL 오피스 수요에 부정적인 영향을