Ⅸ. 이해관계자와의거래내용 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계...324

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1 목 정정신고 ( 보고 )...1 투자설명서...30 대표이사등의확인...37 본문...38 요약정보 핵심투자위험 모집또는매출에관한일반사항...45 제 1 부모집또는매출에관한사항...47 Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 공모개요 공모방법 공모가격결정방법 모집또는매출절차등에관한사항 인수등에관한사항...81 Ⅱ. 증권의주요권리내용...85 Ⅲ. 투자위험요소...86 Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) Ⅴ. 자금의사용목적 Ⅵ. 그밖에투자자보호를위해필요한사항 제 2 부발행인에관한사항 Ⅰ. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항 Ⅱ. 사업의내용 Ⅲ. 재무에관한사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표주석 재무제표 재무제표주석 기타재무에관한사항 Ⅳ. 감사인의감사의견등 Ⅴ. 이사회등회사의기관에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 Ⅵ. 주주에관한사항 Ⅶ. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 Ⅷ. 계열회사등에관한사항 차

2 Ⅸ. 이해관계자와의거래내용 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계...324

3 정정신고 ( 보고 ) 2017 년 7 월 27 일 1. 정정대상공시서류 : 알에스오토메이션주식회사투자설명서 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2017년 7월 24일 3. 정정사유 : 공모가액확정에따른기재사항정정 4. 정정사항 항목정정전정정후모집가액예정 : 5,250원 ~ 6,000원모집가액 : 6,000원공통정정사항모집총액예정 : 12,799,500,000원 ~ 모집총액 : 14,628,000,000원 14,628,000,000원요약정보의모든정정사항은아래본문의정정사항을동일하게반영하였으므로, < 요약정보 > 본정정표에별도로기재하지않습니다. 요약정보의정정사항은아래본문정정내용를참고하시기바랍니다. 제1부모집또는매출에관한사항 I. 모집또는매출에관한일반사항 1. 공모개요 < 주1> < 주1> 2. 공모방법 < 주2> < 주2> < 주3> < 주3> 3. 공모가격결정방법 - < 주4> 4. 모집또는매출절차에등에관한사항 < 주5> < 주5> 5. 인수등에관한사항 < 주6> < 주6> III. 투자위험요소 3. 기타위험파.. < 주7> < 주7> IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 4. 공모가격에대한의견 V. 자금의사용목적 < 주10> < 주10> < 주8> < 주8> < 주9> < 주9> < 주 1> 정정전 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의종류증권수량액면가액모집 ( 매출 ) 가액모집 ( 매출 ) 총액모집 ( 매출 ) 방법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

4 기명식보통주 2,438, ,250 12,799,500,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 미래에셋대우 기명식보통주 2,438,000 12,799,500, ,388,500 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 ~ 주1) 주2) 주3) 주4) 주5) 주6) 주7) 주8) 모집 ( 매출 ) 가액 ( 이하 " 희망공모가액 " 이라한다 ) 의산정근거는 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액및인수대가는대표주관회사와발행회사가협의하여제시한희망공모가액인 5,250원 ~ 6,000원중최저가액기준입니다. 모집 ( 매출 ) 가액의확정 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 은청약일전에실시하는수요예측결과를감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여 1주당확정공모가액을최종결정할예정이며, 모집 ( 매출 ) 가액의확정시정정신고서를제출할예정입니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에근거하여정정신고서상의공모주식수는금번제출하는증권신고서상의공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 청약일우리사주조합청약일 : 2017년 7월 31일 (1일간) 기관투자자, 일반청약자청약일 : 2017년 7월 31일 ~ 8월 1일 (2일간) 기관투자자청약과일반청약자청약은동일한날에실시됨에유의하시기바라며, 상기청약일및납입일등일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황등에따라변경될수있습니다. 한편, 금번공모의경우일반청약자이중청약이불가하오니, 이점유의하시기바랍니다. 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의청약후미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자의경우청약일중추가로청약을할수있습니다. 본주식은코스닥시장상장을목적으로모집 ( 매출 ) 하는것으로상장예비심사청구서를제출 (2017년 4월 27일 ) 하여한국거래소로부터상장예비심사승인 (2017년 6월 22일 ) 을받았습니다. 그결과금번공모완료후, 신규상장신청전주식의분산요건 ( 코스닥시장상장규정제6조제1항제3호 ) 을충족하게되면상장을승인하겠다는통지를받았으나, 일부요건이라도충족하지못하게되면코스닥시장에서거래할수없어환금성에큰제약을받을수도있음을유의하시기바랍니다. 상기인수대가는공모금액및의무인수분의 2.3% 와금 2억원중큰금액으로, 발행회사와대표주관회사가협의하여제시한희망공모가액범위의최저가액기준이며, 향후수요예측이후결정되는확정공모가액에따라변동될수있습니다. 또한이와는별도로발행회사는발행회사의재량으로총공모금액의 0.5% 이내의범위에서추가성과수수료로지급할수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

5 주 9) 주 10) 주 11) 금번공모시코스닥시장상장규정제26조제6항에의해상장주선인인미래에셋대우 는공모물량의 3%( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 를당해모집 ( 매출 ) 하는가액과 동일한가격으로취득하여보유하여야합니다. 그세부내역은다음과같습니다. 취득자 증권의종류 취득수량 취득금액 비고 코스닥시장상장규정에 미래에셋대우기명식보통 73,140주 383,985,000 주원 따른상장주선인의의무인수분 (*) 상기취득분은모집ㆍ매출주식과는별도로신주가발행되어상장주선인이취득하게됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는물량의청약이미달될경우에는주식수가변동될수있습니다. 관련된내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 5. 인수등에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. 상장주선인의의무인수분은코스닥시장상장규정상모집ㆍ매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 이협의하여제시한희망공모가액5,250원 ~ 6,000원중최저가액인 5.250원기준입니다. 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (73,140주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. 정정후 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집 ( 매출 ) 가액 모집 ( 매출 ) 총액 모집 ( 매출 ) 방법 기명식보통주 2,438, ,000 14,628,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 미래에셋대우 기명식보통주 2,438,000 14,628,000, ,584,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 ~ 주1) 주2) 주3) 주4) 모집 ( 매출 ) 가액 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 의산정근거는 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액및인수대가는대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액인 6,000원기준입니다. 모집 ( 매출 ) 가액의확정 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 은청약일전에실시하는수요예측결과를감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여 1주당확정공모가액을6,000원으로결정하였습니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에근거하여정정신고서상의공모주식수는금번제출하는증권신고서상의공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

6 주5) 주6) 주7) 주8) 주9) 주10) 주11) 청약일우리사주조합청약일 : 2017년 7월 31일 (1일간) 기관투자자, 일반청약자청약일 : 2017년 7월 31일 ~ 8월 1일 (2일간) 기관투자자청약과일반청약자청약은동일한날에실시됨에유의하시기바라며, 상기청약일및납입일등일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황등에따라변경될수있습니다. 한편, 금번공모의경우일반청약자이중청약이불가하오니, 이점유의하시기바랍니다. 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의청약후미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자의경우청약일중추가로청약을할수있습니다. 본주식은코스닥시장상장을목적으로모집 ( 매출 ) 하는것으로상장예비심사청구서를제출 (2017년 4월 27일 ) 하여한국거래소로부터상장예비심사승인 (2017년 6월 22일 ) 을받았습니다. 그결과금번공모완료후, 신규상장신청전주식의분산요건 ( 코스닥시장상장규정제6조제1항제3호 ) 을충족하게되면상장을승인하겠다는통지를받았으나, 일부요건이라도충족하지못하게되면코스닥시장에서거래할수없어환금성에큰제약을받을수도있음을유의하시기바랍니다. 상기인수대가는공모금액및의무인수분의2.8% 와금 2억원중큰금액으로, 발행회사와대표주관회사가협의하여결정한확정공모가액인 6,000원기준입니다. 금번공모시코스닥시장상장규정제26조제6항에의해상장주선인인미래에셋대우 는공모물량의 3%( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 를당해모집 ( 매출 ) 하는가액과동일한가격으로취득하여보유하여야합니다. 그세부내역은다음과같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고코스닥시장상장규정에 미래에셋대우기명식보통 73,140주 438,840,000 주원 따른상장주선인의의무인수분 (*) 상기취득분은모집ㆍ매출주식과는별도로신주가발행되어상장주선인이취득하게됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는물량의청약이미달될경우에는주식수가변동될수있습니다. 관련된내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 5. 인수등에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. 상장주선인의의무인수분은코스닥시장상장규정상모집ㆍ매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 이협의하여결정한확정공모가액인 6,000원기준입니다. 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (73,140주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. < 주2> 정정전나. 모집의방법등 (1) 모집의방법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

7 모집방법 : 일반공모 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 1,950,400주 80.0% 고위험고수익투자신탁배정수량포함 우리사주조합 487,600주 20.0% 우선배정 합계 2,438,000주 100.0% - 모집의세부내역 모집대상 배정주식수 배정비율 주당모집가액 모집총액 비고 우리사주조합 487,600주 20.0% 2,559,900,000원 우선배정 일반청약자 487,600주 20.0% 2,559,900,000원 - 5,250원기관투자자 1,462,800주 60.0% 7,679,700,000원고위험고수익투자신탁배정수량포함 합계 2,438,000주 100.0% 12,799,500,000원 - 주 1) 모집대상주식에대한인수비율구분 주식수 비율 주당모집가액 금액 대표주관회사 미래에셋대우 2,438, % 주 5,250원 12,799,500,000원 주 2) 금번모집에서우리사주조합에모집주식중 487,600 주 (20%) 를관련법령에의거하여우선배정하였습니다. 주 3) 주 4) 주 5) 금번모집에서일반청약자에게배정된주식은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우 를통하여청약이실시됩니다. 구분주식수비율주당모집가액금액대표주관회미래에셋대우 487,600주 100.0% 5,250원 2,559,900,000원사 금번모집에서기관투자자에게배정된주식은대표주관회사를통하여청약이실시됩니다. 금번공모시 증권인수업무등에관한규정 제5조제1항제2호의단서조항은적용하지않습니다. 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에의한다음각목의어느하나에해당하는자를말합니다. 가. 법시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제13호까지의전문투자자나. 법제182조에따라금융위원회에등록되거나제249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금관리공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제6항의금융투자업자 ( 이하 " 투자일임회사 " 라한다 ) 바. 상기가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 법제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측등에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 ( 이하 " 부동산신탁회사 " 라한다 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

8 1. 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따라 " 대통령령으로정하는채권 " 또는 " 대통령령으로정하는주권 " 을일정비율이상편입하는 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 을말합니다. 조세특례제한법 제91조의15 제1항에서 " 대통령령으로정하는채권 " 이란법제335조의3에따라신용평가업인가를받은자 ( 이하이조에서 " 신용평가업자 " 라한다 ) 2명이상이평가한신용등급중낮은신용등급이 BBB+ 이하 ( 전자단기사채등의발행및유통에관한법률 제2조제1호에따른전자단기사채의경우 A3+ 이하 ) 인사채권 ( 이하 " 비우량채권 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는주권 " 이란법시행령제 11 조제 2 항에따른코 넥스시장에상장된주권 ( 이하 " 코넥스상장주식 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 이란법에따른집합투자기구, 투 자일임재산또는특정금전신탁 ( 이하 " 투자신탁등 " 이라한다 ) 으로서다음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 주 6) 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따라, 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는 조세특례제한법 시행령제93조제3항제1호및같은조제7항에도불구하고배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 2. 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

9 주 7) 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따라투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. ( 다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁의경우에는제1호및제4호를적용하지아니한다 ) 1. 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2. 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3. 증권인수업무등에관한규정 제17조의2 제4항제1호에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 4. 투자일임계약체결일로부터 3개월이경과하고, 수요예측참여일전 3개월간의일평균투자일임재산의평가액이 5억원이상일것 증권인수업무등에관한규정 제 5 조의 2 제 2 항에따라투자일임회사는투자일임재산으로수요예측에참여하 는경우같은조제 1 항의조건이모두충족됨을확인하여야하며, 이에대한확약서를대표주관회사인미래에셋대 우 에제출하여야합니다. 주8) 주9) 주10) 주11) 주12) 대표주관회사는본수요예측에투자일임재산으로참여하는투자일임회사에대하여 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따른투자일임회사임을확약하는 " 확약서 " 및 " 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별참여현황 " 등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은투자일임회사가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제3항에따라부동산신탁회사는고유재산으로만기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. 배정주식수 ( 비율 ) 1 청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 2 한편청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. ( 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약결과배정에관한사항 부분참조 ) 3 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거대표주관회사가자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제4호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주당모집가액및모집총액은대표주관회사와발행회사가협의하여제시한희망공모가액5,250원 ~ 6,000원중최저가액기준으로, 청약일전에대표주관회사인미래에셋대우 가수요예측을실시하며, 동수요예측결과를감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여주당확정공모가액을최종결정할예정입니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에근거하여정정신고서상의공모주식수는금번제출하는증권신고서상의공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 금번공모는 증권인수업무등에관한규정 제10조의3 제1항에해당하지않으므로일반청약자에대한환매청구권을부여하지않습니다. 정정후 나. 모집의방법등 (1) 모집의방법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

10 모집방법 : 일반공모 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 1,950,400주 80.0% 고위험고수익투자신탁배정수량포함 우리사주조합 487,600주 20.0% 우선배정 합계 2,438,000주 100.0% - 모집의세부내역 모집대상 배정주식수 배정비율 주당모집가액 모집총액 비고 우리사주조합 487,600주 20.0% 2,925,600,000원 우선배정 일반청약자 487,600주 20.0% 2,925,600,000원 - 6,000원기관투자자 1,462,800주 60.0% 8,776,800,000원고위험고수익투자신탁배정수량포함 합계 2,438,000주 100.0% 14,628,000,000원 - 주 1) 모집대상주식에대한인수비율구분 주식수 비율 주당모집가액 금액 대표주관회사 미래에셋대우 2,438, % 주 6,000원 14,628,000,000원 주 2) 금번모집에서우리사주조합에모집주식중 487,600 주 (20%) 를관련법령에의거하여우선배정하였습니다. 주 3) 주 4) 주 5) 금번모집에서일반청약자에게배정된주식은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우 를통하여청약이실시됩니다. 구분주식수비율주당모집가액금액대표주관회미래에셋대우 487,600주 100.0% 6,000원 2,925,600,000원사 금번모집에서기관투자자에게배정된주식은대표주관회사를통하여청약이실시됩니다. 금번공모시 증권인수업무등에관한규정 제5조제1항제2호의단서조항은적용하지않습니다. 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에의한다음각목의어느하나에해당하는자를말합니다. 가. 법시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제13호까지의전문투자자나. 법제182조에따라금융위원회에등록되거나제249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금관리공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제6항의금융투자업자 ( 이하 " 투자일임회사 " 라한다 ) 바. 상기가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 법제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측등에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 ( 이하 " 부동산신탁회사 " 라한다 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

11 1. 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따라 " 대통령령으로정하는채권 " 또는 " 대통령령으로정하는주권 " 을일정비율이상편입하는 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 을말합니다. 조세특례제한법 제91조의15 제1항에서 " 대통령령으로정하는채권 " 이란법제335조의3에따라신용평가업인가를받은자 ( 이하이조에서 " 신용평가업자 " 라한다 ) 2명이상이평가한신용등급중낮은신용등급이 BBB+ 이하 ( 전자단기사채등의발행및유통에관한법률 제2조제1호에따른전자단기사채의경우 A3+ 이하 ) 인사채권 ( 이하 " 비우량채권 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는주권 " 이란법시행령제 11 조제 2 항에따른코 넥스시장에상장된주권 ( 이하 " 코넥스상장주식 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 이란법에따른집합투자기구, 투 자일임재산또는특정금전신탁 ( 이하 " 투자신탁등 " 이라한다 ) 으로서다음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 주 6) 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따라, 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는 조세특례제한법 시행령제93조제3항제1호및같은조제7항에도불구하고배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 2. 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

12 주 7) 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따라투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. ( 다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁의경우에는제1호및제4호를적용하지아니한다 ) 1. 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2. 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3. 증권인수업무등에관한규정 제17조의2 제4항제1호에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 4. 투자일임계약체결일로부터 3개월이경과하고, 수요예측참여일전 3개월간의일평균투자일임재산의평가액이 5억원이상일것 증권인수업무등에관한규정 제 5 조의 2 제 2 항에따라투자일임회사는투자일임재산으로수요예측에참여하 는경우같은조제 1 항의조건이모두충족됨을확인하여야하며, 이에대한확약서를대표주관회사인미래에셋대 우 에제출하여야합니다. 주8) 주9) 주10) 주11) 주12) 대표주관회사는본수요예측에투자일임재산으로참여하는투자일임회사에대하여 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따른투자일임회사임을확약하는 " 확약서 " 및 " 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별참여현황 " 등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은투자일임회사가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제3항에따라부동산신탁회사는고유재산으로만기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. 배정주식수 ( 비율 ) 1 청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 2 한편청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. ( 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약결과배정에관한사항 부분참조 ) 3 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거대표주관회사가자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제4호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주당모집가액및모집총액은대표주관회사와발행회사가협의하여결정한주당확정공모가액 6,000원기준입니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에근거하여정정신고서상의공모주식수는금번제출하는증권신고서상의공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 금번공모는 증권인수업무등에관한규정 제10조의3 제1항에해당하지않으므로일반청약자에대한환매청구권을부여하지않습니다. < 주 3> 정정전 나. 공모가격산정개요 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

13 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 는발행회사의코스닥시장상장공모와관련하여희망공모가액을다음과같이제시합니다. 구분주당희망공모가액확정공모가액결정방법 내용 5,250원 ~ 6,000원수요예측결과와주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여확정공모가액을결정할예정입니다. 주 1) 주 2) 주 3) 상기주당희망공모가액의범위는알에스오토메이션 의실질적인가치를의미하는절대적평가액이아닙니다. 또한향후발생할수있는경기변동에따른위험, 영업및재무에대한위험, 산업에대한위험, 주식시장상황의변동가능성등이반영되지않았음을투자자께서는유의하시기바랍니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는상기희망공모가액을바탕으로국내외기관투자자를대상으로수요예측을실시할예정이며, 확정공모가액은동수요예측결과및주식시장상황등을고려하여대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 이협의하여최종확정할예정입니다. 희망공모가액산정과관련한구체적인내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 정정후 나. 공모가격산정개요 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 는발행회사의코스닥시장상장공모와관련하여확정공모가액을다음과같이제시합니다. 구분주당확정공모가액확정공모가액결정방법 내용 6,000원수요예측결과와주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여확정공모가액을결정하였습니다. 주 1) 주 2) 주 3) 상기표에서제시한주당확정공모가액은알에스오토메이션 의실질적인가치를의미하는절대적평가액이아닙니다. 또한향후발생할수있는경기변동에따른위험, 영업및재무에대한위험, 산업에대한위험, 주식시장상황의변동가능성등이반영되지않았음을투자자께서는유의하시기바랍니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는청약일전실시된국내외기관투자자대상수요예측결과및주식시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와협의하여확정공모가액을최종결정하였습니다. 희망공모가액산정과관련한구체적인내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

14 < 주4> 정정후 (13) 수요예측결과 ( 가 ) 수요예측참여내역 구분 국내기관투자자 외국기관투자자 운용사 ( 집합 ) 투자매매ㆍ중개업자연기금, 운용사 ( 고유 ), 은행, 보험기타거래실적유 * 거래실적무 합계 건수 수량 174,184,000 28,716, ,900, ,326,000 49,524, ,253, ,903,801 경쟁률 : : : : : : :1 * 인수인 ( 해외현지법인및해외지점을포함한다 ) 과거래관계가있거나인수인이실재성을인지하고있는외국기관투자자 ( 나 ) 수요예측신청가격분포 국내기관투자자 외국기관투자자 구분 운용사 ( 집합 ) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사 ( 고유 ), 은행, 보험 기타거래실적유 * 거래실적무 합계 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 ,265, ,868, ,327, ,064, ,711, ,967, ,202,000 밴드상위75% 초과 ~100% 이하 34 42,073, ,386, ,201, ,926, ,746, ,332,218 밴드상위50% 초과 ~75% 이하 밴드상위25% 초과 ~50% 이하 밴드중간값초과 ~ 상위 25% 이하 밴드중간값 밴드중간값미만 ~ 하위 25% 이상 밴드하위 25% 미만 ~50% 이상 밴드하위 50% 미만 75% 이상 밴드하위 75% 미만 ~100% 이상 밴드하단미만 미제시 4 5,846, ,462, ,372, ,336, ,067, ,286, ,369,583 합계 ,184, ,716, ,900, ,326, ,524, ,253, ,903,801 * 인수인 ( 해외현지법인및해외지점을포함한다 ) 과거래관계가있거나인수인이실재성을인지하고있는외국기관투자자 과거양식으로작성한수요예측신청가격분포는다음과같습니다. 구분 참여건수 ( 건 ) 신청수량 ( 주 ) 비율 (%) 6,000원초과 ,202, % 6,000원 ,332, % 6,000원미만 % 가격미제시 47 53,369, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

15 합계 ,903, % ( 다 ) 의무보유확약기관수 구분 신청수량 ( 주 ) 비고 6개월확약 88,631,000-3개월확약 120,078,000-1개월확약 272,214,000-15일확약 105,083,000 - 합계 586,006,000 - 총신청수량대비비율 (%) 61.0% - 주 ) 상기의확약신청수량은수요예측참여결과를기재하였으며, 실제배정내역은이와는상이합니 다. ( 라 ) 주당확정공모가액의결정 상기의수요예측결과및시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와대표주관회사인미래에셋대우 가협의하여 1 주당확정공모가액을 6,000 원으로결정하였습니다. ( 마 ) 물량배정대상자가격범위 1 주당확정공모가액인 6,000 원이상가격제시자및가격미제시자 < 주 5> 정정전 가. 모집또는매출조건 항목모집또는매출주식의수주당모집가액또는매출가액모집총액또는매출총액 내용 기명식보통주 2,438,000주 예정가액 5,250원 ( 주1) 확정가액 - 예정가액 5,250원 확정가액 - 청약단위 ( 주 2) 청약기일 ( 주 3) 우리사주조합 기관투자자 개시일 종료일 개시일 2017 년 7 월 31 일 2017 년 7 월 31 일 2017 년 7 월 31 일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

16 일반청약자 종료일 개시일 종료일 2017 년 8 월 1 일 2017 년 7 월 31 일 2017 년 8 월 1 일 청약 증거금 ( 주 4) 우리사주조합 100% 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납입기일 2017 년 8 월 3 일 주당모집가액 ( 또는매출가액 ) 주 1) 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 가협의하여제시한희망공모가액중최저가액 입니다. 청약일전대표주관회사인미래에셋대우 이수요예측을실시하며, 동수요예측결과를감안하여대표주 관회사인미래에셋대우 와알에스오토메이션 이협의한후주당확정공모가액을최종결정할예정입니다. 청약단위 1 우리사주조합, 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의청약단위는 1주로합니다. 2 일반청약자는미래에셋대우 에서청약이가능합니다. 청약단위는아래 " 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의청약단위 " 를참조해주시기바라며, 기타사항은투명하고공정하게정하여공시한방법에의합니다. 3 기관투자자의청약은수요예측에참여하여물량을배정받은수량단위로하며, 청약미달을고려하여추가청약을하고자하는기관투자자는 " 각기관별로법령등에의한투자한도잔액을확정공모가액으로나눈주식수 " 와 주 2) 수요예측최고참여한도중작은주식수로하여 1 주단위로추가청약할수있습니다. 세부적인내용은 제 1 부모 집또는매출에관한사항- Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 3. 공모가격결정방법 - 다. 수요예측에관한사항 - (10) 대표주관회사미래에셋대우 의수요예측기준, 절차및배정방법 부분을참고하시기바랍니다. 4 일반청약자의청약자격및배정기준은 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약방법 및 라. 청약결과배정방법 부분참고하시기바랍니다. 청약기일 주 3) 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의청약후최종미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자 ( 고위험고 수익투자신탁포함 ) 의경우청약일중추가로청약을할수있습니다. 상기의일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황에따라변경될수있음에유의하시기바랍니다. 청약증거금 1 우리사주조합의청약증거금은청약금액의 100% 로합니다. 2 일반청약자의청약증거금은청약금액의 50% 로합니다. 3 기관투자자의청약증거금은없습니다. 4 일반청약자의청약증거금은주금납입기일 (2017년 8월 3일 ) 에주금납입금으로대체하되, 청약증거금이납입주금에미달하는경우청약처를통하여추가납입을하여야하며, 주금납입기일까지당해청약자로부터그미달금액 주 4) 을받지못한때에는그미달금액에해당하는배정주식은대표주관회사가발행회사와체결한총액인수계약서에서 정한인수비율에따라자기계산으로인수합니다. 초과청약금이있는경우에는이를주금납입기일에반환하며, 이경우청약증거금은무이자로합니다. 5 기관투자자는금번공모에있어청약증거금이면제되는바, 청약 ( 우선청약및추가청약 ) 하여배정받은물량의 100% 에해당하는금액을납입일인 2017년 8월 3일 08:00 ~ 13:00 사이에당해청약을접수한대표주관회사에납입하여야합니다. 한편, 동납입금액이기관투자자가청약하여배정받는주식의납입금액에미달할경우에는대표주관회사가그미달금액에해당하는주식을총액인수계약서에서정하는바에따라자기계산으로인수합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

17 청약취급처 1 우리사주조합 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 주 5) 2 기관투자자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 3 일반청약자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 4 일반청약자는대표주관회사를통해청약하여야하고, 한청약취급처내에서의이중청약은불가합니다. 분산요건미충족시청약증거금이납입주금에초과하였으나 코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호에의한 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시대표주관회사는발행회사와협의를통하여주식분산요건을충족하기위한 주 6) 추가신주공모여부를결정합니다. 또한청약증거금이납입주금에미달하고 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시 대표주관회사는발행회사와협의를통하여재공모및신규상장취소여부를결정합니다. 청약이후분산요건미충 족으로신규상장을못할경우, 청약증거금과경과이자는청약자에게반환하나, 상기의사유로추가적인신주공모 의가능성과신규상장취소의가능성은존재함을유의하시기바랍니다. 정정후 가. 모집또는매출조건 항목모집또는매출주식의수주당모집가액또는매출가액 내용기명식보통주 2,438,000주예정가액 5,250원확정가액 6,000원 ( 주1) 모집총액또는매출총액 예정가액 확정가액 12,799,500,000 원 14,628,000,000 원 청약단위 ( 주 2) 우리사주조합 개시일종료일 2017년 7월 31일 2017년 7월 31일 청약기일 ( 주 3) 기관투자자 개시일종료일 2017년 7월 31일 2017년 8월 1일 일반청약자 개시일종료일 2017년 7월 31일 2017년 8월 1일 청약 증거금 ( 주 4) 우리사주조합 100% 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납입기일 2017 년 8 월 3 일 주당모집가액 ( 또는매출가액 ) 주 1) 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 가협의하여결정한확정공모가액입니다. 청약 일전대표주관회사인미래에셋대우 이수요예측을실시하였으며, 동수요예측결과를감안하여대표주관회사인 미래에셋대우 와알에스오토메이션 이협의하여주당확정공모가액을최종결정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

18 주2) 주3) 주4) 주5) 주6) 청약단위 1 우리사주조합, 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의청약단위는 1주로합니다. 2 일반청약자는미래에셋대우 에서청약이가능합니다. 청약단위는아래 " 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의청약단위 " 를참조해주시기바라며, 기타사항은투명하고공정하게정하여공시한방법에의합니다. 3 기관투자자의청약은수요예측에참여하여물량을배정받은수량단위로하며, 청약미달을고려하여추가청약을하고자하는기관투자자는 " 각기관별로법령등에의한투자한도잔액을확정공모가액으로나눈주식수 " 와수요예측최고참여한도중작은주식수로하여 1주단위로추가청약할수있습니다. 세부적인내용은 제1부모집또는매출에관한사항- Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 3. 공모가격결정방법 - 다. 수요예측에관한사항 - (10) 대표주관회사미래에셋대우 의수요예측기준, 절차및배정방법 부분을참고하시기바랍니다. 4 일반청약자의청약자격및배정기준은 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약방법 및 라. 청약결과배정방법 부분참고하시기바랍니다. 청약기일우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의청약후최종미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의경우청약일중추가로청약을할수있습니다. 상기의일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황에따라변경될수있음에유의하시기바랍니다. 청약증거금 1 우리사주조합의청약증거금은청약금액의 100% 로합니다. 2 일반청약자의청약증거금은청약금액의 50% 로합니다. 3 기관투자자의청약증거금은없습니다. 4 일반청약자의청약증거금은주금납입기일 (2017년 8월 3일 ) 에주금납입금으로대체하되, 청약증거금이납입주금에미달하는경우청약처를통하여추가납입을하여야하며, 주금납입기일까지당해청약자로부터그미달금액을받지못한때에는그미달금액에해당하는배정주식은대표주관회사가발행회사와체결한총액인수계약서에서정한인수비율에따라자기계산으로인수합니다. 초과청약금이있는경우에는이를주금납입기일에반환하며, 이경우청약증거금은무이자로합니다. 5 기관투자자는금번공모에있어청약증거금이면제되는바, 청약 ( 우선청약및추가청약 ) 하여배정받은물량의 100% 에해당하는금액을납입일인 2017년 8월 3일 08:00 ~ 13:00 사이에당해청약을접수한대표주관회사에납입하여야합니다. 한편, 동납입금액이기관투자자가청약하여배정받는주식의납입금액에미달할경우에는대표주관회사가그미달금액에해당하는주식을총액인수계약서에서정하는바에따라자기계산으로인수합니다. 청약취급처 1 우리사주조합 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 2 기관투자자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 3 일반청약자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 4 일반청약자는대표주관회사를통해청약하여야하고, 한청약취급처내에서의이중청약은불가합니다. 분산요건미충족시청약증거금이납입주금에초과하였으나 코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호에의한 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시대표주관회사는발행회사와협의를통하여주식분산요건을충족하기위한추가신주공모여부를결정합니다. 또한청약증거금이납입주금에미달하고 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시대표주관회사는발행회사와협의를통하여재공모및신규상장취소여부를결정합니다. 청약이후분산요건미충족으로신규상장을못할경우, 청약증거금과경과이자는청약자에게반환하나, 상기의사유로추가적인신주공모의가능성과신규상장취소의가능성은존재함을유의하시기바랍니다. < 주 6> 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

19 정정전 나. 인수대가에관한사항 ( 단위 : 원 ) 구분인수인금액비고 인수수수료 미래에셋대우 294,388,500 합계 294,388,500 - 주 ) 상기인수대가는공모금액및의무인수분의 2.3% 와금 2억원중큰금액으로발행회사와대표주관회사가협의하여제시한희망공모가액범위의최저가액기준이며, 향후수요예측이후결정되는확정공모가액에따라변동될수있습니다. 또한이와는별도로발행회사는발행회사의재량으로총공모금액의 0.5% 이내의범위에서추가성과수수료로지급할수있습니다. 다. 상장주선인의무인수에관한사항 금번공모시 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 2 호에의해상장주선인이상장을위해모집ㆍ매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 을모집ㆍ매출하는가격과같은가격으로취득하여보유하여야합니다. 금번공모의대표주관회사인미래에셋대우 가알에스오토메이션 의상장주선인으로서의무인수하는주식의세부내역은아래와같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대우 기명식보통주 73,140 주 383,985,000 원 코스닥시장상장규정에따른 상장주선인의의무인수분 주 1) 주 2) 주 3) 상장주선인의의무인수분은사모의방법으로발행한주식을취득하여야하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지해당주권을취득하여야합니다. 또한, 상장주선인은해당취득주식을상장일로부터 3개월간계속보유하여야합니다. 상기취득금액은코스닥시장상장규정상모집ㆍ매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 가협의하여제시한희망공모가액 5,250원 ~ 6,000원중최저가액인 5,250원기준입니다. 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (73,140주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. 정정후 나. 인수대가에관한사항 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

20 ( 단위 : 원 ) 구분인수인금액비고 인수수수료 미래에셋대우 409,584,000 합계 409,584,000 - 주 ) 상기인수대가는공모금액및의무인수분의 2.8% 와금 2 억원중큰금액으로발행회사와대표주 관회사가협의하여결정한확정공모가액기준입니다. 다. 상장주선인의무인수에관한사항 금번공모시 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 2 호에의해상장주선인이상장을위해모집ㆍ매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 을모집ㆍ매출하는가격과같은가격으로취득하여보유하여야합니다. 금번공모의대표주관회사인미래에셋대우 가알에스오토메이션 의상장주선인으로서의무인수하는주식의세부내역은아래와같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대우 기명식보통주 73,140 주 438,840,000 원 코스닥시장상장규정에따른 상장주선인의의무인수분 주 1) 주 2) 주 3) 상장주선인의의무인수분은사모의방법으로발행한주식을취득하여야하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지해당주권을취득하여야합니다. 또한, 상장주선인은해당취득주식을상장일로부터 3개월간계속보유하여야합니다. 상기취득금액은코스닥시장상장규정상모집ㆍ매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 가협의하여결정한확정공모가액 6,000원기준입니다. 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (73,140주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. < 주 7> 정정전 ( 전략 ) 당사의희망공모가액은유사회사의 PER 을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

21 < 알에스오토메이션공모가격산정내역요약 > 당사는공모가격산정시 PER(Price/Earning Ratio) 를적용하여산정하였습니다. 당사가속한산업의기업및유사산업에속한기업을모집단으로선정하여, 1 사업의유사성, 2 주력제품및매출의유사성, 3 재무적유사성, 4 일반요건을검토하여 4개사를최종유사기업 ( 로보스타, 아진엑스텍, 삼익THK, LS산전 ) 으로선정하였습니다. 최종유사기업의 PER Multiple과당사의 2016년, 2017년예상실적의평균을토대로하여평가가액을산정하였습니다. 보다자세한산정근거는 제 1 부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 1. 주당평가가액산출구분 내용 비고 적용당기순이익 ( 주1) (2016년) (2017년예상 ) 3,004백만원 4,986백만원 A 적용 PER 배수 ( 주2) B 적용시가총액 68,248 74,525 C = (A B) 평가시가총액 ( 주3) 71,387백만원 D 적용주식수 ( 주4) 9,108,140주 E 주당평가가액 7,838원 F = D E 주 1) 2017년적용당기순이익의경우, 2017년 1분기연환산당기순이익 ( 지배 ) X (1- 일회성매출비중 (20.08%)) 으로산정하였습니다. 일회성매출은 2017년 1분기중 OLED 관련장비제조사 2곳으로부터약 38억원상당의당사로봇모션제어제품납품으로인해발생하였습니다. 그러나, 2017년 1분기이후관련대규모추가수주에는불확실성이존재하고있습니다. 따라서, 2017년 1분기단순연환산으로예상실적산정시, 17년 1분기이후예상되는실적과의괴리가크게발생되기에이를제외하여 2017년예상실적을산정하였습니다. 일회성매출비중산정근거및 2017년당기순이익적용 구분 금액 2017년 1분기연결기준매출액 (a) 19,138 백만원 2017년 1분기매출액중일회성매출액 (b) 3,842 백만원 일회성매출비중 (c= b/a) 20.08% 주 2) 주 3) 주 4) 적용 PER 배수 : 유사기업의 2016년기준 PER과 2017년 1분기기준 PER을각각적용평가시가총액 : 2016년평가시가총액과 2017년 1분기평가시가총액을산술평균하여적용적용주식수 = 신고서제출일현재발행주식총수 6,592,000주 + 신주모집주식수 2,438,000주 + 상장주선인의무인수분 73,140주 + 행사가능한주식매수선택권부여주식 5,000주 2. 희망공모가액의결정 알에스오토메이션 희망공모가액산출내역 구분 내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

22 상대가치주당평가가액 7,838원 평가액대비할인율 33.1% ~ 23.5% 공모희망가액밴드 5,250원 ~ 6,000원 확정공모가액 ( 주1) - 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정될예정입니다. ( 후략 ) 정정후 ( 전략 ) 당사의희망공모가액은유사회사의 PER 을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. < 알에스오토메이션공모가격산정내역요약 > 당사는공모가격산정시 PER(Price/Earning Ratio) 를적용하여산정하였습니다. 당사가속한산업의기업및유사산업에속한기업을모집단으로선정하여, 1 사업의유사성, 2 주력제품및매출의유사성, 3 재무적유사성, 4 일반요건을검토하여 4개사를최종유사기업 ( 로보스타, 아진엑스텍, 삼익THK, LS산전 ) 으로선정하였습니다. 최종유사기업의 PER Multiple과당사의 2016년, 2017년예상실적의평균을토대로하여평가가액을산정하였습니다. 보다자세한산정근거는 제 1 부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 1. 주당평가가액산출구분 내용 비고 적용당기순이익 ( 주1) (2016년) (2017년예상 ) 3,004백만원 4,986백만원 A 적용 PER 배수 ( 주2) B 적용시가총액 68,248 74,525 C = (A B) 평가시가총액 ( 주3) 71,387백만원 D 적용주식수 ( 주4) 9,108,140주 E 주당평가가액 7,838원 F = D E 주 1) 2017년적용당기순이익의경우, 2017년 1분기연환산당기순이익 ( 지배 ) X (1- 일회성매출비중 (20.08%)) 으로산정하였습니다. 일회성매출은 2017년 1분기중 OLED 관련장비제조사 2곳으로부터약 38억원상당의당사로봇모션제어제품납품으로인해발생하였습니다. 그러나, 2017년 1분기이후관련대규모추가수주에는불확실성이존재하고있습니다. 따라서, 2017년 1분기단순연환산으로예상실적산정시, 17년 1분기이후예상되는실적과의괴리가크게발생되기에이를제외하여 2017년예상실적을산정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

23 일회성매출비중산정근거및 2017 년당기순이익적용 구분 금액 2017 년 1 분기연결기준매출액 (a) 19,138 백만원 2017 년 1 분기매출액중일회성매출액 (b) 3,842 백만원 일회성매출비중 (c= b/a) 20.08% 주 2) 주 3) 주 4) 적용 PER 배수 : 유사기업의 2016년기준 PER과 2017년 1분기기준 PER을각각적용평가시가총액 : 2016년평가시가총액과 2017년 1분기평가시가총액을산술평균하여적용적용주식수 = 신고서제출일현재발행주식총수 6,592,000주 + 신주모집주식수 2,438,000주 + 상장주선인의무인수분 73,140주 + 행사가능한주식매수선택권부여주식 5,000주 2. 희망공모가액의결정 알에스오토메이션 희망공모가액산출내역 구분 상대가치주당평가가액 내용 7,838 원 평가액대비할인율 33.1% ~ 23.5% 공모희망가액밴드 확정공모가액 ( 주 1) 5,250 원 ~ 6,000 원 6,000 원 주 1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정하였습니다. ( 후략 ) < 주 8> 정정전 가. 평가결과 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여희망공모가액을다음과같이제시하고자합니다. 구분주당희망공모가액확정공모가액결정방법 내용 5,250원 ~ 6,000원수요예측결과및주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여확정공모가액을결정할예정입니다 상기표에서제시한희망공모가액의범위는알에스오토메이션 의절대적가치가아니며, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

24 향후국내외경기, 주식시장상황, 산업성장성및영업환경변화등다양한제반요인의영향으로예측, 평가정보는변동할수있음을유의하여주시기바랍니다. 금번알에스오토메이션 의코스닥시장상장공모를위한확정공모가액은대표주관회사인미래에셋대우 가상기와같이제시된희망공모가액을바탕으로국내외기관투자자를대상으로수요예측을실시할예정이며, 향후수요예측결과및주식시장상황등을감안하여대표주관회사가발행회사가협의하여확정공모가액을결정할예정입니다. 정정후 가. 평가결과 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여확정공모가액을다음과같이제시하고자합니다. 구분주당확정공모가액확정공모가액결정방법 내용 6,000원수요예측결과및주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여확정공모가액을결정하였습니다. 상기표에서제시한확정공모가액은알에스오토메이션 의절대적가치가아니며, 향후국내외경기, 주식시장상황, 산업성장성및영업환경변화등다양한제반요인의영향으로예측, 평가정보는변동할수있음을유의하여주시기바랍니다. 금번알에스오토메이션 의코스닥시장상장공모를위한확정공모가액은대표주관회사인미래에셋대우 가청약일전실시된국내외기관투자자대상수요예측결과및주식시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와협의하여확정공모가액을최종결정하였습니다. < 주 9> 정정전 ( 나 ) 희망공모가액의결정 상기 PER 상대가치산출결과를적용한알에스오토메이션 의희망공모가액은아래와같습니다. 알에스오토메이션 희망공모가액산출내역 구분 상대가치주당평가가액 내용 7,838 원 평가액대비할인율 33.1% ~ 23.5% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

25 공모희망가액밴드 5,250원 ~ 6,000원 확정공모가액 ( 주1) - 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정될예정입니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의희망공모가액을산출함에있어주당평가가액을기초로하여 33.1% ~ 23.5% 의할인율을적용하여희망공모가액을 5,250 원 ~ 6,000 원으로제시하였으며, 해당가격은향후코스닥시장에서거래될주가수준을의미하는것은아님을유의하시기바랍니다. 공모가액을산정함에있어 2016 년온기및 2017 년 1 분기실적을활용한환산실적을적용하였으나, 환산실적이동사의온기실적을보증하는것은아니며, 만약 2017 년 2~4 분기실적이예상보다하락할경우동사공모가액이실적하락분을적절히반영하지못할수있습니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는상기제시한희망공모가액을근거로수요예측을실시하고수요예측참여현황및시장상황등을감안하여발행회사와협의한후공모가액을최종결정할예정입니다. 정정후 ( 나 ) 희망공모가액의결정 상기 PER 상대가치산출결과를적용한알에스오토메이션 의희망공모가액및확정공모가액은아래와같습니다. 알에스오토메이션 희망공모가액산출내역 구분 내용 상대가치주당평가가액 7,838원 평가액대비할인율 33.1% ~ 23.5% 공모희망가액밴드 5,250원 ~ 6,000원 확정공모가액 ( 주1) 6,000원 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정하였습니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의희망공모가액을산출함에있어주당평가가액을기초로하여 33.1% ~ 23.5% 의할인율을적용하여희망공모가액을 5,250 원 ~ 6,000 원으로제시하였으며, 해당가격은향후코스닥시장에서거래될주가수준을의미하는것은아님을유의하시기바랍니다. 공모가액을산정함에있어 2016 년온기및 2017 년 1 분기실적을활용한환산실적을적용하였으나, 환산실적이동사의온기실적을보증하는것은아니며, 만약 2017 년 2~4 분기실적이예상보다하락할경우동사공모가액이실적하락분을적절히반영하지못할수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

26 대표주관회사인미래에셋대우 는상기제시한희망공모가액을근거로청약일전국내외기관투자자를대상으로수요예측을실시하였으며, 수요예측참여현황및주식시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와협의하여확정공모가액을 6,000 원으로최종결정하였습니다. < 주 10> 정정전 1. 모집또는매출에의한자금조달내용 가. 자금조달금액 ( 단위 : 천원 ) 구분금액모집총액 (1) 12,799,500 상장주선인의무인수금액 (2) 383,985 발행제비용 (3) 406,415 순조달금액 [ (4) = (1)+(2)-(3) ] 12,777,070 주1) 모집총액, 발행제비용등은희망공모가액인 5,250원 ~ 6,000원중최저가액기준이며, 추후확정공모가액에따라변동될수있습니다. 주2) 발행제비용은당사가부담하는비용만을포함하였습니다. 나. 발행제비용의내역 구분금액계산근거 ( 단위 : 천원 ) 인수수수료 294,389 총발행금액의 2.3% 와금 2 억원중큰금액 ( 인수수수료와별도로발행회사의재량으로총공모금액 의 0.5% 이내의범위에서추가성과수수료지급가능 ) 상장심사수수료 5,000 자기자본 1천억원이하 상장수수료 1, 만원 ( 시가총액 500억원이하 ) 등록세 5,022 증자자본금의 0.4% 교육세 1,004 등록세의 20% 기타비용 100,000 IR비용, 감사인확인서, 인쇄비, 신문공고비등 합 계 406,415 - 주1) 인수수수료등상기발행제비용은희망공모가액인 5,250원 ~ 6,000원중최저가액기준이며, 추후확정공모가액에따라변동될수있습니다. 주2) 상기발행제비용은당사가부담하는비용만을포함하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

27 2. 자금의사용목적 ( 단위 : 백만원 ) 구분 시설투자 연구개발 차입금상환 운영자금 복리후생 합계 금액 1,700 5,090 2,500 2, ,777 주1) 당사는자금이실제로집행될때까지은행등금융기관에동금액을예치할예정입니다. 주2) 금번공모로조달된자금은상기우선순위에따라집행될계획이며, 계획한자금조달 시기지연및조달자금부족의경우자체보유현금통하여집행할계획입니다. 3. 자금의세부사용계획 당사는금번공모를통한유입자금을납입이후자금사용계획에따라순차적으로사용할예정이며, 자금의실제사용시까지공모자금은보수적으로운용할계획입니다. 자금사용시기가도래하지않는금액에대해서는국내제 1 금융권및증권사의안정성이높은상품에예치할계획이며, 자금의사용시기가도래하여단기간내에자금의사용이예상되는경우에는제 1 금융권의단기금융상품으로운용할계획입니다. 가. 시설투자 당사는금번공모를통해조달되는자금중약 17 억원을수주증가에따른생산시설의 Capa 확보를위한시설및시스템투자자금으로활용하여안정적인사업유지및추가적인성장기반을마련하고자합니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분내용총소요자금 지출예정 2017 년 2018 년 시스템및양산라인구축생산시스템첨단화해외투자 - 엔코더양산라인구축 - PLM 시스템구축 - SMD검사기 - Coating 설비 / 공정개조 - Tester기 (Function, ICT) - 표준마운터외 - 해외생산및영업거점확대 ( 북미및중국 ) , 합계 - 1, 나. 연구개발 당사는원천기술확보및경쟁우위확보를위하여연구개발을지속하고있습니다. 관련연구 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

28 개발투자를통하여신기술확보및신제품개발을하고자합니다. 세부적인연구개발계획은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분사용내역 2017 년 2018 년 2019 년합계 지능형드라이브개발 ,500 기술및 제품개발 중용량서보드라이브 ,500 독립형로봇모션제어기 ,505 소계 1,502 1,502 1,501 4,505 우수연구인력확보및제 2 연구소확대 합계 1,697 1,697 1,696 5,090 다. 차입금상환 당사는공모자금을통하여다음차입금의상환에본공모자금의일부를활용할계획입니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 차입처 내역 만기 금리 상환예정액 상환예정일 단기차입금 국민은행 운영자금대출 % 1, 년 단기차입금 KEB하나은행 운영자금대출 % 1, 년 합계 ,500 - 라. 운영자금 당사는금번공모를통해조달되는자금중약 26 억원을원재료 / 상품구입, 홍보 / 마케팅, 인증 / 특허확보비용등으로활용하고자합니다. 구체적으로는수주확대및신규시장개척비용을공모자금으로조달할예정이며, 기타지적재산권인증및마케팅비용등으로사용할계획입니다. 세부적인자금사용계획은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 사용내역 2017년 2018년 2019년 합계 원재료구입 원재료및상품구입 ,200 신규시장개척 지적재산권인증및마케팅비용 기타 기타예비운전자금 합계 ,600 마. 복리후생 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

29 당사는금번공모자금중약 8.9 억원을복리후생에활용코자합니다. 복리후생을위해조달된금액은종업원복지향상기금확보목적에있으며, 이를통하여직원인센티브활용및직원복지향상에사용할예정입니다. 정정후 1. 모집또는매출에의한자금조달내용 가. 자금조달금액 ( 단위 : 천원 ) 구분 금액 모집총액 (1) 14,628,000 상장주선인의무인수금액 (2) 438,840 발행제비용 (3) 525,960 순조달금액 [ (4) = (1)+(2)-(3) ] 14,540,880 주1) 모집총액, 발행제비용등은확정공모가액인 6,000원기준입니다. 주2) 발행제비용은당사가부담하는비용만을포함하였습니다. 나. 발행제비용의내역 ( 단위 : 천원 ) 구분 금액 계산근거 인수수수료 409,584 총발행금액의 2.8% 와금 2억원중큰금액 상장심사수수료 5,000 자기자본 1천억원이하 상장수수료 5, 만원 +500억원초과금액의 10억원당 7만원 등록세 5,022 증자자본금의 0.4% 교육세 1,004 등록세의 20% 기타비용 100,000 IR비용, 감사인확인서, 인쇄비, 신문공고비등 합 계 525,960 - 주1) 인수수수료등상기발행제비용은확정공모가액인 6,000원기준입니다. 주2) 상기발행제비용은당사가부담하는비용만을포함하였습니다. 2. 자금의사용목적 ( 단위 : 백만원 ) 구분 시설투자 연구개발 차입금상환 운영자금 복리후생 합계 금액 2,000 6,000 2,500 3, ,540 주1) 당사는자금이실제로집행될때까지은행등금융기관에동금액을예치할예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

30 주 2) 금번공모로조달된자금은상기우선순위에따라집행될계획이며, 계획한자금조달 시기지연및조달자금부족의경우자체보유현금통하여집행할계획입니다. 3. 자금의세부사용계획 당사는금번공모를통한유입자금을납입이후자금사용계획에따라순차적으로사용할예정이며, 자금의실제사용시까지공모자금은보수적으로운용할계획입니다. 자금사용시기가도래하지않는금액에대해서는국내제 1 금융권및증권사의안정성이높은상품에예치할계획이며, 자금의사용시기가도래하여단기간내에자금의사용이예상되는경우에는제 1 금융권의단기금융상품으로운용할계획입니다. 가. 시설투자 당사는금번공모를통해조달되는자금중약 20 억원을수주증가에따른생산시설의 Capa 확보를위한시설및시스템투자자금으로활용하여안정적인사업유지및추가적인성장기반을마련하고자합니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분내용총소요자금 지출예정 2017 년 2018 년 시스템및양산라인구축생산시스템첨단화해외투자 - 엔코더양산라인구축 - PLM 시스템구축 - SMD검사기 - Coating 설비 / 공정개조 - Tester기 (Function, ICT) - 표준마운터외 - 해외생산및영업거점확대 ( 북미및중국 ) , 합계 - 2,000 1,000 1,000 나. 연구개발 당사는원천기술확보및경쟁우위확보를위하여연구개발을지속하고있습니다. 관련연구개발투자를통하여신기술확보및신제품개발을하고자합니다. 세부적인연구개발계획은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분사용내역 2017 년 2018 년 2019 년합계 기술및 제품개발 지능형드라이브개발 ,800 중용량서보드라이브 ,800 독립형로봇모션제어기 ,800 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

31 소계 1,800 1,800 1,800 5,400 우수연구인력확보및제 2 연구소확대 합계 2,000 2,000 2,000 6,000 다. 차입금상환 당사는공모자금을통하여다음차입금의상환에본공모자금의일부를활용할계획입니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 차입처 내역 만기 금리 상환예정액 상환예정일 단기차입금 국민은행 운영자금대출 % 1, 년 단기차입금 KEB하나은행 운영자금대출 % 1, 년 합계 ,500 - 라. 운영자금 당사는금번공모를통해조달되는자금중약 32 억원을원재료 / 상품구입, 홍보 / 마케팅, 인증 / 특허확보비용등으로활용하고자합니다. 구체적으로는수주확대및신규시장개척비용을공모자금으로조달할예정이며, 기타지적재산권인증및마케팅비용등으로사용할계획입니다. 세부적인자금사용계획은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 사용내역 2017년 2018년 2019년 합계 원재료구입 원재료및상품구입 ,200 신규시장개척 지적재산권인증및마케팅비용 ,053 기타 기타예비운전자금 합계 1,026 1,077 1,050 3,153 마. 복리후생 당사는금번공모자금중약 8.9 억원을복리후생에활용코자합니다. 복리후생을위해조달된금액은종업원복지향상기금확보목적에있으며, 이를통하여직원인센티브활용및직원복지향상에사용할예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

32 투자설명서 2017 년 7 월 24 일 ( 발 행 회 사 명 ) 알에스오토메이션주식회사 ( 증권의종목과발행증권수 ) 기명식보통주 2,438,000주 ( 모집또는매출총액 ) 14,628,000,000원 1. 증권신고의효력발생일 : 2017년 7월 22일 2. 모집가액 : 6,000원 3. 청약기간 : 2017년 7월 31일 ~ 2017년 8월 1일 4. 납입기일 : 2017년 8월 3일 5. 증권신고서및투자설명서의열람장소 가. 증권신고서 : 나. 일괄신고추가서류 : 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시영등포구여의나루로 76 2) 알에스오토메이션 - 경기도평택시진위면진위산단로 38 3) 미래에셋대우 - 본점 : 서울특별시중구을지로5길 26 - 지점 : 별첨참조 6. 안정조작또는시장조성에관한사항 해당사항없음 이투자설명서에대한증권신고의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나이증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 이투자설명서의기재사항은청약일전에정정될수있음을유의하시기바랍니다. ( 대표주관회사명 ) 미래에셋대우주식회사 투자자유의사항 투자자의본건공모주식에대한투자결정에있어당사는오직본증권신고서에기재된내용에대해서만 자본시장과금 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

33 융투자업에관한법률 ( 이하 " 자본시장법 ") 상의책임을부담합니다. 당사는본증권신고서의기재내용과다른내용의정 보를투자자에게제공할권한을누구에게도부여한사실이없으며, 본증권신고서에기재된이외의내용에대하여당사는 어떠한책임도부담하지않습니다. 투자자는본건공모주식에대한투자여부를판단함에있어공모주식, 당사에관한내용및본건공모의조건과관련한위 험등에대하여독자적으로조사하고, 자기책임하에투자가이루어져야합니다. 본증권신고서및예비투자설명서또는투자설명서를작성ㆍ교부하였다고해서당사가투자자에게본건공모주식에의투 자여부에관한자문을제공하는것이아니며, 투자자의투자에따른결과에대해책임을부담하는것으로해석되는것이 아닙니다. 투자자는본건공모주식에의투자여부를결정함에있어서필요한경우스스로별도의독립된자문을받아야하며, 이에 따른투자의결과에대하여는투자자가책임을부담합니다. 본증권신고서에기재되어있는시장또는산업에관한정보중제 3 자의간행물또는일반적으로공개된자료를인용한부 분의경우그정확성과완전함의여부에대하여는당사가독립적으로조사, 확인하지는않았습니다. 본증권신고서에기재된정보는본증권신고서및예비투자설명서또는투자설명서가투자자에게제공되는날또는투자 자가당사의공모주식을취득하는날에상관없이표지에기재된본증권신고서작성일을기준으로만유효한것입니다. 본증권신고서에기재된당사의영업성과, 재무상황등은본증권신고서작성일이후에기재내용과는다르게변경될가능 성이있다는점에유의해야합니다. 본증권신고서는금융감독원에서심사하는과정에서정정요구등조치를취할수있으며, 만약정정요구등이발생할경우 에는동신고서에기재된일정이변경될수있습니다. 본신고서의효력발생은증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나, 정부가본건공모주식의가치 를보증또는승인한것이아니므로본건공모주식에대한투자및그책임은전적으로주주및투자자에게귀속됩니다. 구체적인공모절차에관해서는 " 제 1 부 I. 4. 모집또는매출절차등에관한사항 " 부분을참고하시기바랍니다. 예측정보에관한유의사항 자본시장법에의하면, 증권신고서에는매출규모, 이익규모등발행인의영업실적과기타경영성과에대한예측또는전망에관한사항, 자본금규모, 자금흐름등발행인의재무상태에대한예측또는전망에관한사항, 특정한사실의발생또는특정한계획의수립으로인한발행인의경영성과또는재무상태의변동및일정시점에서의목표수준에관한사항, 기타발행인의미래에대한예측또는전망에관한사항을기재할수있도록되어있습니다. 본증권신고서에서 " 전망 ", " 전망입니다 ", " 예상 ", " 예상입니다 ", " 추정 ", " 추정됩니다 ", "E(estimate)", " 기대 ", " 기대됩니다 ", " 계획 ", " 계획입니다 ", " 목표 ", " 목표입니다 ", " 예정 ", " 예정입니다 " 와같은단어나문장으로표현되거나, 기타발행인의미래 의재무상태나영업실적등에관한내용을기재한부분이예측정보에관한부분입니다. 예측정보는본증권신고서작성일을기준으로당사의미래재무상태또는영업실적에관한당사또는대표주관회사인미래에셋대우 의합리적가정및예상에기초한것일뿐이므로, 예측정보에대한실제결과는본증권신고서 " 제1부 III. 투자위험요소 " 에열거된사항및기타여러가지요소들의영향에따라애초에예측했던것과는중요한점에서상이할수있습니다. 예측정보에관한내용은오직본증권신고서작성일을기준으로만유효하므로, 당사는본증권신고서제출이후예측정보의기초가된정보의변경에대해이를다시투자자에게알려줄의무를부담하지않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

34 따라서예측정보가오직현재를기준으로당사의전망에대한이해를돕고자기재된것일뿐이므로, 투자자는투자결정을 함에있어서예측정보에만의존하여판단하여서는안된다는점에유의하여야합니다. 기타공지사항 " 당사 ", " 동사, " 회사 ", " 알에스오토메이션주식회사 ", " 알에스오토메이션 ", " 알에스오토메이션 ", 또는 " 발행회사 " 라함은 본건공모에있어서의발행회사인알에스오토메이션주식회사를말합니다. " 대표주관회사 " 라함은금번공모의대표주관회사업무를맡고있는미래에셋대우주식회사를말하며 " 미래에셋대우 " 또 는 " 미래에셋대우 " 는미래에셋대우주식회사를말합니다. " 코스닥 ", " 코스닥시장 " 이라함은한국거래소내코스닥시장을말합니다. 미래에셋대우 본ㆍ지점망 본사 서울특별시중구을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩 콜센터 홈페이지 지점명 도로명주소 IWC1 경기도성남시분당구황새울로360번길 27, 4층 ( 서현동, 코스콤빌딩 ) 서울특별시영등포구국제금융로 56, 1 2층 ( 여의도동, 미래에셋대우빌딩 IWC2 ) IWC3 서울특별시강남구테헤란로 624, 1층 ( 대치동, 오로라월드빌딩 ) IWC광주 광주광역시동구금남로 168, 1층 ( 금남로5가, 미래에셋대우빌딩 ) IWC대구 대구광역시중구달구벌대로 2126, 1 2층 ( 봉산동, 대성빌딩 ) IWC대전 대전광역시서구대덕대로 197, 1 2층 ( 둔산동, 영남빌딩 ) IWC부산 부산광역시동래구충렬대로 225, 2 3층 ( 수안동, 미래에셋대우빌딩 ) WM센터원 서울특별시중구을지로5길 26, 35층 ( 수하동, 미래에셋센터원빌딩 ) 강남구청WM 서울특별시강남구학동로 429, 3층 ( 청담동, 설비건설회관 ) 강남센터WM 서울특별시서초구강남대로 373, 3층 ( 서초동, 홍우빌딩 ) 갤러리아WM 서울특별시강남구압구정로 416, 4 5층 ( 청담동, 더트리니티플레이스 ) 교대역WM 서울특별시서초구서초중앙로 138, 3층 ( 서초동, 건강빌딩 ) 반포WM 서울특별시서초구고무래로 26, 4층 ( 반포동, 쌍동빌딩 ) 방배WM 서울특별시서초구방배로 95, 1층 ( 방배동, 서경빌딩 ) 방배중앙WM 서울특별시서초구방배로 208, 3층 ( 방배동, 범양빌딩 ) 서초남WM 서울특별시서초구효령로 285, 2층 ( 서초동, 일복빌딩 ) 서초동WM 서울특별시서초구강남대로 355, 3층 ( 서초동, 삼성화재서초타워 ) 서초중앙WM 서울특별시서초구서초중앙로 142, 2 3층 ( 서초동, 삼하빌딩 ) 서울특별시서초구반포대로 275, 4층 ( 반포동, 래미안퍼스티지아파트중 신반포WM 심상가 ) 압구정WM 서울특별시강남구압구정로 210, 2층 ( 신사동, 융기빌딩 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

35 압구정중앙WM 서울특별시강남구논현로176길 14, 4층 ( 신사동, 압구정증권빌딩 ) 역삼동WM 서울특별시강남구테헤란로 124, 1 2층 ( 역삼동, 풍림빌딩 ) 역삼역WM 서울특별시강남구테헤란로 201, 3층 ( 역삼동, 아주빌딩 ) WM강남파이낸스센터서울특별시강남구테헤란로 152, 1층 ( 역삼동, 강남파이낸스센터 ) 강남롯데WM 서울특별시강남구도곡로 405, 3층 ( 대치동, 삼환아르누보2) 대치WM 서울특별시강남구남부순환로 2947, 3층 ( 대치동, 대원빌딩 ) 도곡WM1 서울특별시강남구언주로30길 39, 2층 ( 도곡동, 삼성SEI타워 ) 도곡WM2 서울특별시강남구언주로30길 39, 3층 ( 도곡동, 삼성SEI타워 ) 동탄WM 경기도화성시동탄원천로 163, 4층 ( 반송동, 위너스타 ) 미금역WM 경기도성남시분당구돌마로 67, 3층 ( 금곡동, 금산젬월드 ) 분당WM 경기도성남시분당구황새울로312번길 26, 1 2층 ( 서현동, 센트럴타워 ) 경기도성남시분당구성남대로331번길 8, 2층 ( 정자동, 인텔리지I킨스타 분당중앙WM 워 ) 수원WM 경기도수원시팔달구권광로 197, 2층 ( 인계동, 남현프라자 ) 경기도수원시영통구센트럴타운로 107, 2층 ( 이의동, 광교푸르지오월드 수원광교WM 마크 ) 경기도수원시팔달구권광로 178, 2층 ( 인계동, 한국교직원공제회경기 수원중앙WM 회관 ) 수지WM 경기도용인시수지구수지로112번길 11, 4층 ( 성복동, 성복빌딩 ) 영통WM 경기도수원시영통구봉영로 1590, 2층 ( 영통동, 밀레니엄프라자 ) 정자동WM 경기도성남시분당구정자일로 234, 2층 ( 정자동, 태남프라자 ) 한티역WM 서울특별시강남구도곡로 408, 2층 ( 대치동, 디마크빌딩 ) 가락WM 서울특별시송파구중대로 80, 3층 ( 문정동, 문정플라자 ) 건대역WM 서울특별시광진구능동로 90, 3층 ( 자양동, 스타시티더클래식500) 광나루WM 서울특별시광진구아차산로 563, 5층 ( 광장동, 대한제지빌딩 ) 구리WM 경기도구리시검배로 5, 1층 ( 수택동, 우진빌딩 ) 명일동WM 서울특별시강동구고덕로 254, 4층 ( 명일동, 이화빌딩 ) 방이역WM 서울특별시송파구마천로5길 10, 3층 ( 오금동, 삼아빌딩 ) 성동WM 서울특별시성동구고산자로 234, 3층 ( 행당동, 나래타워 ) 송파WM 서울특별시송파구백제고분로 364, 3층 ( 석촌동, 대준빌딩 ) 신천역WM 서울특별시송파구올림픽로 119, 3층 ( 잠실동, 잠실파인애플상가 ) 서울특별시송파구양재대로 1178, 2층 ( 방이동, 올림픽선수촌APT상가 올림픽WM C동 ) 왕십리역WM 서울특별시성동구고산자로 234, 6층 ( 행당동, 나래타워 ) 잠실WM1 서울특별시송파구올림픽로 289, 4층 ( 신천동, 시그마타워 ) 잠실WM2 서울특별시송파구올림픽로 289, 5층 ( 신천동, 잠실시그마타워 ) 장한평WM 서울특별시성동구천호대로 432, 1층 ( 용답동, 금풍빌딩 ) 청량리WM 서울특별시동대문구홍릉로 28, 1층 ( 청량리동, 성일빌딩 ) 테헤란밸리WM 서울특별시강남구테헤란로 504, 1 2층 ( 대치동, 해성빌딩 ) 훼미리WM 서울특별시송파구중대로 80, 3층 ( 문정동, 문정프라자 ) WM센터원 서울특별시중구을지로5길 26, 35층 ( 수하동, 미래에셋센터원빌딩 ) 광화문WM 서울특별시종로구새문안로5길 19, 2층 ( 당주동, 로얄빌딩 ) 노원WM 서울특별시노원구노해로 467, 4층 ( 상계동, 교보빌딩 ) 돈암동WM 서울특별시성북구동소문로 92, 2층 ( 동소문동5가, 강윤빌딩 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

36 명동WM 서울특별시중구명동7길 21, 3층 ( 을지로2가, 명동아르누보센텀 ) 명동로얄WM 서울특별시중구명동3길 6, 6층 ( 명동1가, 개양빌딩 ) 상계WM 서울특별시노원구노해로 457, 1 2층 ( 상계동, 은성빌딩 ) 서울역WM 서울특별시중구한강대로 416, 2층 ( 남대문로5가, 서울스퀘어빌딩 ) 서울파이낸스WM 서울특별시중구세종대로 136, 15층 ( 태평로1가, 서울파이낸스빌딩 ) 센터원영업부 서울특별시중구을지로5길 26, B1층 ( 수하동, 미래에셋센터원빌딩 ) 수유WM 서울특별시강북구도봉로 325, 3층 ( 수유동, 수성타워 ) 용산WM 서울특별시용산구한강대로 92, 3층 ( 한강로2가, LS용산타워 ) 용산타워WM 서울특별시용산구한강대로 92, 3층 ( 한강로2가, LS용산타워 ) 의정부WM 경기도의정부시신흥로 251, 2층 ( 의정부동, 구성타워 ) 중앙우체국WM 서울시중구소공로 70, B2층 ( 충무로1가, 포스트타워서울중앙우체국 ) 홍제동WM 서울특별시서대문구통일로 464, 2층 ( 홍제동, 홍제빌딩 ) 강서WM 서울특별시강서구화곡로 347, 3층 ( 화곡동, 그랜드아이파크 ) 강서중앙WM 서울특별시강서구화곡로 301, 2층 ( 화곡동, 원풍빌딩 ) 개봉동WM 서울특별시구로구경인로 323, 2층 ( 개봉동, 도루코빌딩 ) 관악WM 서울특별시관악구관악로 217, 3층 ( 봉천동, 동진빌딩 ) 금천WM 서울특별시금천구시흥대로 415, 3층 ( 독산동, DDS빌딩 ) 디지털구로WM 서울특별시구로구디지털로33길 12, 2층 ( 구로동, 우림e-Biz센터2차 ) 마포WM 서울특별시마포구백범로 192, 2층 ( 공덕동, S-oil빌딩 ) 목동WM 서울특별시양천구목동동로 401, 2층 ( 목동, 부영그린2차타워 ) 목동광장WM 서울특별시양천구목동서로 49, 3층 ( 목동, 광장종합상가 ) 목동중앙WM 서울특별시양천구오목로 299, 3층 ( 목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴 ) 서울특별시동작구보라매로5가길 16, 3층 ( 신대방동, 보라매아카데미타 보라매WM 워 ) 상암WM 서울특별시마포구월드컵북로54길 11, 6층 ( 상암동, 전자회관빌딩 ) 신제주WM 제주특별자치도제주시 1100로 3351, 2층 ( 노형동, 세기빌딩 ) 신촌WM 서울특별시서대문구신촌로 67, 2층 ( 창천동, 거촌빌딩 ) 서울특별시영등포구국제금융로6길 38, 2층 ( 여의도동, 한국화재보험협 여의도영업부 회 ) 영등포WM 서울특별시영등포구영중로 27, 5층 ( 영등포동4가, 신한은행빌딩 ) 영등포중앙WM 서울특별시영등포구영등포로 208, 3층 ( 영등포동4가, 뉴포트빌딩 ) 제주WM 제주특별자치도제주시관덕로 44, 2층 ( 일도1동, 미래에셋대우빌딩 ) 거제WM 경상남도거제시옥포대첩로 54, 2 3층 ( 옥포동, 아주비즈니스텔 ) 거제고현WM 경상남도거제시거제중앙로 1925, 2층 ( 고현동, GJ빌딩 ) 김해WM 경상남도김해시내외중앙로 74, 2층 ( 내동, 밝은메디칼센터 ) 마산WM 경상남도창원시마산회원구 3 15대로 628, 2층 ( 석전동, 무학빌딩 ) 북부산WM 부산광역시북구만덕대로 9, 2층 ( 덕천동, 구포빌딩 ) 사상WM 부산광역시사상구사상로 200, 4층 ( 괘법동, M-City빌딩 ) 진주WM 경상남도진주시진주대로 1036, 3층 ( 동성동, 미래에셋대우빌딩 ) 진주중앙WM 경상남도진주시진주대로 1038, 2층 ( 동성동, 동성아트홀 ) 창원WM 경상남도창원시성산구용지로 106, 2층 ( 중앙동, 미래에셋대우빌딩 ) 경상남도창원시의창구원이대로 320, 2층 ( 대원동, 더시티세븐교육문화 창원시티WM 센터 ) 창원중앙WM 경상남도창원시성산구중앙대로61번길 4, 1층 ( 중앙동, 캔버라호텔 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

37 통영WM 경상남도통영시무전대로 33, 2층 ( 무전동, 동인빌딩 ) 남인천WM 인천광역시남동구인하로 497-8, 3층 ( 구월동, 오아시스빌딩 ) 부천WM 경기도부천시길주로 195, 3층 ( 중동, 금영프라자2차 ) 부평WM 인천광역시부평구부평대로 21, 5층 ( 부평동, 금남빌딩 ) 산본WM 경기도군포시산본로323번길 16-26, 3층 ( 산본동, 국민은행빌딩 ) 송도WM 인천광역시연수구센트럴로 232, 1층 ( 송도동, 더샵센트럴파크Ⅰ A동 ) 송도중앙WM 인천광역시연수구센트럴로 160, 2층 ( 송도동, 송도센트럴파크푸르지오 ) 안산WM 경기도안산시단원구당곡로 11, 2층 ( 고잔동, 거풍스카이팰리스 ) 안산중앙WM 경기도안산시단원구광덕대로 181, 3층 ( 고잔동, BYC빌딩 ) 연수WM 인천광역시연수구먼우금로 189, 2층 ( 청학동, 소망빌딩 ) 인천WM 인천광역시중구제물량로 172, 1 2층 ( 신생동, [ 舊 ] 미래에셋대우빌딩 ) 일산WM 경기도고양시일산서구중앙로 1406, 3층 ( 주엽동, 한솔코아 ) 일산중앙WM 경기도고양시일산서구중앙로 1437, 2층 ( 주엽동, 화성프라자 ) 주안WM 인천광역시남구경인로 407, 3층 ( 주안동, 미래에셋대우빌딩 ) 중동WM 경기도부천시원미구신흥로 187, 5층 ( 중동, 부천농협빌딩 ) 평촌WM 경기도안양시동안구동안로 120, 3층 ( 호계동, 평촌스포츠센터 ) 평촌중앙WM 경기도안양시동안구시민대로 230, 3층 ( 관양동, 평촌아크로타워 A동 ) 화정WM 경기도고양시덕양구화중로 72, 2층 ( 화정동, 케이탑리츠빌딩 ) 경산WM 경상북도경산시경안로 233, 2층 ( 중방동, 도륜빌딩 ) 경주WM 경상북도경주시화랑로 125, 1층 ( 성동동, KT경주지사 ) 구미WM 경상북도구미시송정대로 107, 2층 ( 송정동, KDB산업은행 ) 대구광역시수성구달구벌대로 2435, 2층 ( 범어동, 두산위브더제니스상 대구WM 가 ) 범어동WM 대구광역시수성구달구벌대로 2421, 3층 ( 범어동, 참타워빌딩 ) 상인WM 대구광역시달서구월곡로 260, 2층 ( 상인동, 상인프라자 ) 서대구WM 대구광역시달서구달구벌대로 1542, 3층 ( 감삼동, 죽전메디빌 ) 성서WM 대구광역시달서구성서로 419, 4층 ( 이곡동, 국민연금관리공단빌딩 ) 안동WM 경상북도안동시영가로 25, 1층 ( 동부동, 미래에셋대우빌딩 ) 칠곡WM 대구광역시북구칠곡중앙대로 411, 2층 ( 태전동, 스카이빌딩 ) 포항WM 경상북도포항시북구중흥로 271, 1층 ( 죽도동, 미래에셋대우빌딩 ) 포항남WM 경상북도포항시남구포스코대로 338, 1층 ( 대도동, 태영빌딩 ) 남천동WM 부산광역시수영구광남로 33, 1층 ( 남천동, 한진빌딩 ) 범일WM 부산광역시동구자성로 129, 1층 ( 범일동, 미래에셋대우빌딩 ) 부산WM 부산광역시부산진구서면문화로 14, 1층 ( 부전동, 부전이빌딩 ) 사하WM 부산광역시사하구낙동남로 1414, 2층 ( 하단동, 삼영빌딩 ) 서면WM 부산광역시부산진구서면로 74, 7층 ( 부전동, 아이온시티빌딩 ) 서울산WM 울산광역시남구대학로 152, 1층 ( 무거동, 대로빌딩 ) 센텀시티WM 부산광역시해운대구센텀동로 9, 2층 ( 우동, 트럼프월드센텀1차상가 ) 울산WM 울산광역시남구삼산로 274, 2층 ( 삼산동, 더블유센터 ) 울산남WM 울산광역시남구삼산로 251, 3층 ( 달동, 미래에셋대우빌딩 ) 울산중앙WM 울산광역시중구번영로 487, 2층 ( 약사동, 대호빌딩 ) 중앙동WM 부산광역시중구대청로 136, 5층 ( 중앙동2가, KDB산업은행빌딩 ) 하단WM 부산광역시사하구낙동남로 1427, 3층 ( 하단동, 삼성전자빌딩 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

38 해운대WM 부산광역시해운대구해운대해변로 154, 7층 ( 우동, 마리나센터 ) 강릉WM 강원도강릉시경강로 2109, 6층 ( 임당동, 문선빌딩 ) 대전WM 대전광역시중구중앙로 149, 2층 ( 은행동, 한솔빌딩 ) 동대전WM 대전광역시대덕구송촌북로36번길 36, 5층 ( 송촌동, 대덕메디칼빌딩 ) 동해WM 강원도동해시천곡로 56, 2층 ( 천곡동, 동해빌딩 ) 둔산WM 대전광역시서구둔산중로 50, 2층 ( 둔산동, 파이낸스타워 ) 세종WM 세종특별자치시절재로 194, 205호 ( 어진동, 중앙타운 ) 속초WM 강원도속초시중앙로 3, 2층 ( 교동, 보광빌딩 ) 온양WM 충청남도아산시충무로 22, 5층 ( 온천동, 유엘시티 ) 원주WM 강원도원주시능라동길 59, 6층 ( 무실동, 정한프라자 ) 제천WM 충청북도제천시의림대로 123, 2층 ( 중앙로2가, 대명빌딩 ) 천안WM 충청남도천안시서북구불당대로 260, 2층 ( 쌍용동, 하이렉스타운 ) 천안아산역WM 충청남도아산시배방읍고속철대로 147, 3층 ( 우성메디피아 ) 충청북도청주시상당구상당로81번길 4, 2층 ( 북문로1가, 미래에셋대우 청주WM 빌딩 ) 청주중앙WM 충청북도청주시상당구상당로 36, 1층 ( 서운동 ) 춘천WM 강원도춘천시중앙로 54, 2층 ( 중앙로2가, 우리은행빌딩 ) 평택WM 경기도평택시평택로32번길 25, 2층 ( 평택동 ) 군산WM 전라북도군산시하나운로 70, 2층 ( 나운동, 유앤미프라자 ) 두암동WM 광주광역시북구동문대로 152, 5층 ( 두암동, 동강빌딩 ) 목포WM 전라남도목포시옥암로 95, 3층 ( 상동, 쇼핑천국포르모 ) 상무WM 광주광역시서구상무중앙로 64, 3층 ( 치평동, 아주청연빌딩 ) 서전주WM 전라북도전주시완산구용머리로 110, 1층 ( 효자동1가, 동아빌딩 ) 수완WM 광주광역시광산구장신로 140, 2층 ( 수완동, 동원빌딩 ) 순천WM 전라남도순천시이수로 319, 5층 ( 조례동, 세븐빌딩 ) 순천연향WM 전라남도순천시연향중앙상가길 13, 3층 ( 연향동, BYC빌딩 ) 신목포WM 전라남도목포시백년대로 360, 3층 ( 상동, 썬시티 ) 여수WM 전라남도여수시망마로 21, 2층 ( 학동, 지구빌딩 ) 여천WM 전라남도여수시시청로 30, 2층 ( 학동, KDB산업은행 ) 익산WM 전라북도익산시하나로 426, 4층 ( 어양동, 엘드타운 ) 전주WM 전라북도전주시완산구온고을로 13, 1 2층 ( 서신동, 국민연금전북회관 ) 전라북도전주시완산구기린대로 213, 1층 ( 서노송동, 미래에셋대우빌딩 전주중앙WM ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

39 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

40 본문 요약정보 1. 핵심투자위험구분 내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

41 [ 경기변동에따른영업환경및실적의변동성위험 ] 가. 당사의주요목표시장인반도체, 디스플레이, 휴대폰, 로봇산업등은경기에민감하게반응하는산업적특성을가지고있으며, 당사는특히주요전방산업의신규설비투자와밀접한관련이있습니다. 세계경제성장률이안정적일것으로예상되지만, 미국정부의미국우선주의와보호무역주의강화에따른세계교역축소가능성을비롯, 중국의경제성장둔화및한국의부동산ㆍ가계부채ㆍ지정학적리스크등이부각될경우경제성장률이하락할가능성이상존합니다. 이와같이대내외적인리스크로인해국내경기회복이지연되어당사의주요목표시장산업의투자심리등이위축될경우당사의영업환경및실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 주요전방산업의성장성관련위험 ] 나. 당사의로봇모션제어제품은모션제어를필요로하는다양한산업용장비에필수적으로적용되고있습니다. 따라서당사가영위하고있는로봇모션제어사업은주요전방산업인반도체, 디스플레이및로봇산업의성장세와연동되어있습니다. 이에주요전방산업의성장세가둔화되거나생산공정내모션제어및자동화수요가감소할경우당사의실적에부정적인영향을미칠수있습니다. 또한, 당사사업의특성상지속적으로새롭고다양한산업으로의당사제품의적용확대가필요한바, 이를위한기술개발및영업확대가적시에이루어지지않을경우당사수익성이악화될가능성이존재합니다. [ 태양광업황개선지연관련위험 ] 사업위험 다. 신재생에너지는에너지안보강화, 대기오염개선, 기후변화대응, 경제활성화, 에너지빈곤해소등다양한목적을달성하기위한정책적지원에힘입어성장해오고있으며, 이중태양광은향후기존화석연료발전방식을대체할수있는가장유력한신재생에너지원으로주목받고있습니다. 그러나최근미국정부는온실가스배출량을감축하자는국제사회의약속인파리협정을탈퇴하겠다고공식발표하였으며, 이 로인해신재생에너지및에너지효율기술에대한투자심리약화, 화석연료사용확대등이나타날가능성이존재합니다. 이처럼전세계각국정부의에너지관리정책변화에따라실제태양광업황의개선이지연될경우태양광용 PCS 제품을생산하는당사의수익성또한악화될수있는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 주요전방산업의설비투자감소위험 ] 라. 당사가영위하고있는로봇모션제어및에너지제어장치사업은주요거래업종인반도체, 디스플레이, 산업용로봇산업및신재생에너지사업관련신규설비투자계획및주기에직접적인영향을받는것이일반적입니다. 따라서, 주요전방산업의업황위축또는신규설비투자계획의변경등이발생할경우당사의수익성이악화될가능성이존재하는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 정부정책변경에따른위험 ] 마. 당사의에너지제어사업부문의경우사업의특성상타산업대비상대적으로에너지관리와관련한국가정책등과상관관계가높으며, 시장의도입기와성장기까지는국가의에너지관리정책에직접적인영향을받는경향이있습니다. 따라서, 당사의에너지제어장치제품중상당부분이정부정책및시장상황에맞게사양이정의되고개발및제작이되는 Cutomize된제품인만큼정부의에너지산업정책변화에따라당사에너지제어사업부문의영업환경이달라질수있는불확실성이존재합니다. 또한, 최근미국의파리기후협약탈퇴선언으로인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

42 해신재생에너지를포함한각국의에너지관리정책변화가능성이제기되고있는등다양 한대내외적인요인들로인해당사의영업환경이달라질수있는바, 투자자께서는투자시 이점유의하시기바랍니다. [ 산업내경쟁심화에따른위험 ] 바. 당사의주력제품이속해있는로봇모션제어시장은국내기업들뿐아니라일본기업을필두로미국, 유럽의글로벌기업들이경쟁하는산업으로새로운기술발전에따라시장이요구하는새로운기술개발및제품출시등이끊임없이요구되고있습니다. 최근개방성과고속성을갖춘글로벌제품들이전세계적으로사업영역을확대해나가고있어국내외시장에서의경쟁이심화될전망입니다. 당사는매출처와의우호적인관계유지, 신제품의지속적인개발등으로경쟁우위를확보하려하고있으나, 고객사가원하는신기술ㆍ신제품의개발등이지연될경우글로벌선두업체들의점유율확대등으로인해당사의실적이악화될가능성이존재합니다. [ 지속적인기술개발관련위험 ] 사. 로봇모션및에너지제어산업의특성상제어기술이급격하게발전하고있으므로세계적기술트렌드변화에지속적으로대응하여주요고객이요구하는다양한기술및제품의사양을충족시켜야합니다. 당사는지속적인연구개발을통하여제품경쟁력강화에힘쓰고있으나, 새로운기술변화트렌드에적응하지못하거나, 신제품의상용화계획이지연되어급변하는로봇모션제어및에너지제어시장의니즈를반영하지못할경우이는당사의제품경쟁력및실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

43 [ 주요사업의실적변동성관련위험 ] 가. 당사는모션제어기, 드라이브및에너지제어장치와같은산업용제어솔루션전문업체로서의경쟁우위를확보하고있으며, 주요전방산업의업황호조등에힘입어지속적인외형확대와함께수익성개선을시현하고있습니다. 당사의 2016년별도기준매출액은전년동기대비 9.6% 증가한 659억원, 영업이익은전년동기대비 47.8% 증가한 30억원을기록하였으며, 2017년 1분기별도기준매출액및영업이익은각각 177억원, 17억원수준으로전년동기대비각각 20.7%, 225.8% 증가하였습니다. 그럼에도불구하고당사영위사업의특성상국내외경기변동을포함하여주요전방산업의신규설비투자가감소하거나, 에너지관련정부정책변화로영업환경이달라질경우당사의실적변동성이확대될가능성이존재하므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 지속적인설비투자관련위험 ] 나. 다양한고객의니즈에맞는제품을제공하기위해서는빠른기술개발과시장트렌드등을신속하게파악하고, 고객사와의지속적인커뮤니케이션을토대로적절한투자를집행, 적시에제품을양산및공급하는것이중요합니다. 이에당사는생산인력및생산설비확대를통해고객사별특성에맞는제품및신규사업진출을위한제품을개발, 생산하고있습니다. 그럼에도불구하고주요전방산업의업황이악화되거나, 당사의신규사업의성과가기대에미치지못할경우추가적인 CAPA 증설로인한고정비부담등으로당사의수익성이악화될가능성이존재하므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 유통망확대필요성관련위험 ] 회사위험 다. 당사주요제품의특성상특정기업에대한매출이정기적으로일어나지않고, End User 의설비투자확대나기존에사용하고있는모션제어제품의교체수요가존재할시발 생하게됩니다. 즉, 일부대기업직접납품을제외하고는당사제품을취급하는다수의대리점및장비개발업체의 확보가매우중요하며, 당사의주력매출처외새로운산업분야내고객층의추가확보가지속적으로이루어져야합니다. 따라서, 만약신규대리점확충및해외유통망확보를통한신규고객사의지속적인발굴이이루어지지않거나, 당사의주요판매경로인대리점들의기술지원역량강화가제대로이루어지지않을경우, 당사의실적에부정적인영향을미칠수있는바, 투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 핵심인력이탈에관한위험 ] 라. 당사가영위하는로봇모션제어및에너지제어장치산업은기술집약적인산업으로지속적인연구개발에대한투자와이를통한기술혁신이사업성공의주요요소입니다. 당사는우수인재를영입하기위하여체계적인조직을구축하고있으나, 당사주요제품의설계및개발인력은단기간에양성이어려워, 당사의연구개발인력과동등한경쟁력을가지고있는대체인력이풍부하지않습니다. 따라서당사의핵심인력이이탈할경우, 기존연구는물론신규연구의중단과연구인력양성이지체되어당사의기술경쟁력을크게약화시킬가능성이있사오니투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 매출채권및재고자산과관련한위험 ] 마. 당사의매출채권및재고자산은 2014 년이후지속된매출액증가추세와비례적으로증가하고있습니다. 당사 의 2017 년 1 분기말기준매출채권회전율은 3.8 회로 2016 년말대비소폭개선된모습을보이고있으며, 재고자산 회전율은 2017 년 1 분기말기준 5.2 회, 2016 년말기준 5.5 회를기록하고있습니다. 주요매출처의신용우량도및 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

44 안정적인매출채권회수내역등으로미루어보아매출채권관련리스크는제한적이며, 현재보유중인재고자산역시안정적으로소진되고있어장기체화재고발생가능성은낮은것으로판단됩니다. 그러나향후주요매출처의경영실적악화및급격한업황변동등으로매출채권회수가원활히이루어지지않거나, 재고자산이급격히증가할경우이는당사의영업활동과실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 재무안정성과관련한위험 ] 바. 당사는2017년 1분기말현재부채비율 %, 차입금의존도 35.73%, 유동비율 % 를기록하며양호한재무안정성을유지하고있으며, 유동비율의경우 2015년이후부터지속개선되는모습을보이고있습니다. 부채비율역시 2016년말대비약 37.8%p 하락하였으며, 당사가발행한우선주의보통주로의전환이 2017월 4월완료됨에따라부채비율개선효과가예상됩니다. 반면, 당사의차입금의존도는 2015년말 33.31% 에서 2017년 1분기말 35.73% 로까지지속증가하는추세로이는신규사업진출을위한투자가지속되었기때문으로판단됩니다. 향후매출의감소, 수익성의악화및지속적인설비투자를위한차입금증가등이발생할경우당사의재무안정성이악화될가능성이존재하는바, 투자자께서는이점유의하시어투자하시기바랍니다. [ 환율변동과관련한위험 ] 사. 당사는로봇모션제어제품의해외수출을지속하고있으며, 2017년 1분기기준당사의수출비중은약 17.3% 로당사매출의상당부분을차지하고있습니다. 또한, 당사는일본업체로부터주요원재료및상품을공급받고있어엔화에대한원화의환율변동에도영향을받고있습니다. 이처럼당사는영업외적요소인환율의변동에따른환위험에노출되어있으나, 수출입관련외화대금에대하여별도의환헷지정책을수립하고있지않습니다. 따라서향후수출입금액증대에따라외환위험노출정도가높아지거나급격한환율변동이발생할경우당사의실적변동성역시확대될가능성이존재합니다. [ 종속회사손익및채무보증, 담보제공관련위험 ] 아. 당사의연결대상종속기업인알에스시스템즈 는당사가 OEM 형식으로납품하는주요제품을국내제조설비부품전문대리점등에판매하는판매법인의역할을수행하고있습니다. 2012년사업초기이후알에스시스템즈 는상품매입자금등운영자금부족으로인해금융기관차입이불가피하였으며, 이로인해모회사인당사가보유단기예금으로지급보증및담보를제공하고있습니다. 이에당사는종속기업의실적에따라연결재무제표가영향을받고있으며, 당사가제공하고있는채무보증과담보제공역시향후종속회사의사업현황에따라우발채무로발생할가능성이존재합니다. 따라서, 종속기업의실적및영업환경이악화될경우당사연결재무제표에부정적인영향을미칠수있는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 신규사업진출관련위험 ] 자. 당사는신규사업인고분해능엔코더제품의양산을위해 2017년 3월신축된당사의제2공장에엔코더제조라인을구축하고, 국내의모터업체들과협력하여양산적용테스트를진행중입니다. 그러나본신규사업과관련하여당사가급변하는시장여건에적절히대응하지못하거나, 품질및가격경쟁력을확보하지못할경우신규사업진출에따른시설투자증가는감가상각비등과같은고정비의상승으로이어져당사의재무부담이확대될가능성이존재하므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

45 [ 투자설명서교부 ] 가 년 2 월 4 일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 에의거, 일반투자자들은투자설명서를 미리교부받아야청약이가능합니다. [ 공모주식수변경위험 ] 나. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조 ( 효력발생시기의특례등 ) 제2항제1호에따라수요예측실시후, 증권신고서효력발생일에영향을미치지아니하고신고서제출일현재증권신고서에기재된모집또는매출할증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는증권수로공모주식수가변경될수있으니투자시유의하여주시기바랍니다. [ 보호예수물량 ] 다. 공모주식을포함하여상장후당사발행주식총수의 29.92% 에해당하는 2,724,033주에대하여의무예치또는계속보유의무가없으며, 이러한매도가능물량으로인해당사의주가에부정적인영향을미칠수있으니투자에유의하시기바랍니다. 한편, 당사의최대주주등의증권신고서제출일현재지분율은 56.31% 이나, 증권신고서제출일현재예정된공모후지분율은 40.78% 로감소할수있습니다. [ 청약자유형군별배정비율변경가능성 ] 기타투자위험 라. 기관투자자에게배정할주식은수요예측을통해결정되며, 동수요예측결과에따라청약일전에청약자유형 군별배정비율이변경될수있습니다. [ 수요예측참여가능한기관투자자의범위 ] 마. 금번공모를위한수요예측시 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호에따른기 관투자자만참여가가능하므로투자자께서는이점유의하여주시기바랍니다. [2017 년 1 분기재무제표작성기준일이후변동미반영 ] 바. 본증권신고서상의재무제표에관한사항및감사인의의견에관한사항은 2017년도 1분기재무제표작성기준일이후의변동을반영하지않았으니투자에유의하시기바랍니다. 다만본증권신고서에기재된재무제표의작성기준일이후본증권신고서제출일사이에발생한것으로증권신고서에기재된사항이외에자산, 부채, 현금흐름또는손익사항에중대한변동을가져오거나중요한영향을미치는사항은없습니다. [ 상장요건미충족관련위험 ] 사. 금번공모는코스닥시장상장규정에서규정하고있는주식의분산요건을충족할목적으로 자본시장과금융투자업에관한법률 에따라공모의방법으로실시됩니다. 금번공모후당사가신규상장신청일까지필요한요건을모두충족하면본주식은코스닥시장에상장되어매매를개시하게됩니다. 그러나, 일부요건이라도충족하지못하거나상장재심사사유에해당되어재심사승인을받지못할경우코스닥시장에서거래할수없어, 당사의주식을취득하는투자자는주식의환금성에큰제약을받을수도있 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

46 습니다. [ 투자원금손실관련위험 ] 아. 코스닥시장상장후주식시장상황등에따라주가는최초공모가액을하회할수도있으 며, 이경우공모가에금번공모주식을취득한투자자는투자원금손실을입을수있습니다. [ 환매청구권미부여 ] 자. ' 증권인수업무에관한규칙 ' 개정으로일반투자자에게 " 공모가격의 90% 이상에인수회사에매도할수있는권리 (Put-Back Option)" 가부여되지않습니다. 또한, 금번공모의경우 증권인수업무등에관한규정 제10조의3 제1항에해당하지않기때문에동규정에따른환매청구권이부여되지않습니다. 투자자께서는이점유념하시기바랍니다. [ 일일가격제한폭확대 ] 차 년 6 월 15 일부터코스닥시장과유가증권시장주식의일일가격제한폭이기존의 ±15% 에서 ±30% 로확 대되었으므로, 투자시유의하시기바랍니다. [ 공고가격결정방식 ] 카. 금번공모를위한가격결정은 증권인수업무등에관한규정 제 5 조제 1 항제 2 호에따라기관투자자를대상 으로수요예측을실시하고그결과를감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여정하는방법으로가격결정이 이루어질예정입니다. 단, 금번공모시동규정제 5 호제 1 항제 2 호의단서조항은적용하지않습니다. [ 발행일정등의변경가능성 ] 타. 본증권신고서 ( 예비투자설명서 ) 의효력발생은정부또는금융위원회가본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나본증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 본증권신고서 ( 예비투자설명서 ) 의기재사항은청약일전에정정될수있습니다. 또한, 본증권신고서 ( 예비투자설명서 ) 상의발행일정은확정된것이아니며, 금융감독원공시심사과정에서정정사유발생시변경될수있습니다. [ 공모가산정방식의한계에따른위험 ] 파. 당사의희망공모가액은유사회사의 PER을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. 또한향후국내외경기, 주식시장현황, 산업성장성, 영업환경변화등다양한요인의영향으로예측, 평가정보는변동될수있으며, 유사회사선정및 PER 평가방식의한계가있으니투자시유의하여주시기바랍니다. [ 상장주선인주식취득관련사항 ] 하. 상장시공모주식 2,438,000주이외에 코스닥시장상장규정 에따라상장주선인이별도로 73,140주를취득하게됩니다. 이에따라공모이외의주식수증가로인해주식가치가희석될수있습니다. 그리고금번공모시청약미달이발생하여이를상장주선인이인수하게될경우상장주선인이추가로취득하는주식의수는감소할수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

47 [ 집단소송위험 ] 거. 증권관련집단소송을허용하는국내법규로인해당사는추가적인소송위험에노출될수있습니다. [ 소수주주권행사로인한소송위험 ] 너. 소수주주의소수주주권행사로당사는추가적인소송위험에노출될수있습니다. 2. 모집또는매출에관한일반사항 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집 ( 매출 ) 가액 모집 ( 매출 ) 총액 모집 ( 매출 ) 방법 기명식보통주 2,438, ,000 14,628,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량인수금액인수대가인수방법 대표미래에셋대우기명식보통주 2,438,000 14,628,000, ,584,000 총액인수 청약기일납입기일청약공고일배정공고일배정기준일 ~ 자금의사용목적 구분 금액 시설투자 2,000,000,000 연구개발 6,000,000,000 차입금상환 2,500,000,000 운영자금 3,153,810,000 복리후생 887,070,000 발행제비용 525,960,736 신주인수권에관한사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 매출인에관한사항 보유자 회사와의 관계 매출전 보유증권수 매출증권수 매출후 보유증권수 일반청약자환매청구권 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

48 부여사유 행사가능투자자 부여수량 행사기간 행사가격 주요사항보고서 - 기타 - 주 ) 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액및인수대가는대표주관회사와발행회사가협의하여 결정한확정공모가액인 6,000원기준입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

49 제 1 부모집또는매출에관한사항 Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 1. 공모개요 ( 단위 : 원, 주 ) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집 ( 매출 ) 가액 모집 ( 매출 ) 총액 모집 ( 매출 ) 방법 기명식보통주 2,438, ,000 14,628,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 미래에셋대우 기명식보통주 2,438,000 14,628,000, ,584,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 ~ 주1) 주2) 주3) 주4) 주5) 주6) 주7) 주8) 모집 ( 매출 ) 가액 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 의산정근거는 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 모집 ( 매출 ) 가액, 모집 ( 매출 ) 총액, 인수금액및인수대가는대표주관회사와발행회사가협의하여결정한확정공모가액인 6,000원기준입니다. 모집 ( 매출 ) 가액의확정 ( 이하 " 확정공모가액 " 이라한다 ) 은청약일전에실시하는수요예측결과를감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여 1주당확정공모가액을6,000원으로결정하였습니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에근거하여정정신고서상의공모주식수는금번제출하는증권신고서상의공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 청약일우리사주조합청약일 : 2017년 7월 31일 (1일간) 기관투자자, 일반청약자청약일 : 2017년 7월 31일 ~ 8월 1일 (2일간) 기관투자자청약과일반청약자청약은동일한날에실시됨에유의하시기바라며, 상기청약일및납입일등일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황등에따라변경될수있습니다. 한편, 금번공모의경우일반청약자이중청약이불가하오니, 이점유의하시기바랍니다. 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의청약후미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자의경우청약일중추가로청약을할수있습니다. 본주식은코스닥시장상장을목적으로모집 ( 매출 ) 하는것으로상장예비심사청구서를제출 (2017년 4월 27일 ) 하여한국거래소로부터상장예비심사승인 (2017년 6월 22일 ) 을받았습니다. 그결과금번공모완료후, 신규상장신청전주식의분산요건 ( 코스닥시장상장규정제6조제1항제3호 ) 을충족하게되면상장을승인하겠다는통지를받았으나, 일부요건이라도충족하지못하게되면코스닥시장에서거래할수없어환금성에큰제약을받을수도있음을유의하시기바랍니다. 상기인수대가는공모금액및의무인수분의2.8% 와금 2억원중큰금액으로, 발행회사와대표주관회사가협의하여결정한확정공모가액인 6,000원기준입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

50 금번공모시코스닥시장상장규정제26조제6항에의해상장주선인인미래에셋대우 는공모물량의 3%( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 를당해모집 ( 매출 ) 하는가액과동일한가격으로취득하여보유하여야합니다. 그세부내역은다음과같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 주 9) 주 10) 주 11) 미래에셋대우기명식보통 73,140주 438,840,000 주원 코스닥시장상장규정에따른상장주선인의의무인수분 (*) 상기취득분은모집ㆍ매출주식과는별도로신주가발행되어상장주선인이취득하게됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는물량의청약이미달될경우에는주식수가변동될수있습니다. 관련된내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 5. 인수등에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. 상장주선인의의무인수분은코스닥시장상장규정상모집ㆍ매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 이협의하여결정한확정공모가액인 6,000원기준입니다. 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (73,140주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. 2. 공모방법 금번알에스오토메이션 의코스닥시장상장공모는신주모집 2,438,000 주 ( 공모주식수의 100.0%) 의일반공모방식에의합니다. 가. 공모주식의배정내역 공모방법 : 일반공모 구분 주식수 비율 비고 일반공모 1,950,400주 80.0% 고위험고수익투자신탁배정수량포함 우리사주조합 487,600주 20.0% 우선배정 합계 2,438,000주 100.0% - 주 1) 주 2) 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에근거하여정정신고서상의공모주식수는금번제출하는증권신고서상의공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 근로복지기본법 제38조제2항및 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제2호에근거하여우리사주조합에게공모주식의 100분의 20 의범위에서우선적으로배정할수있으며, 금번공모시우리사주조합에공모주식의 20% 를우선배정합니다. 청약대상자유형별공모대상주식수 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

51 구분 주식수 비율 비고 일반청약자 487,600주 20.0% - 기관투자자 1,462,800주 60.0% 고위험고수익투자신탁배정수량포함 합계 1,950,400주 80.0% - 주 1) 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 1 항제 3 호에근거하여일반청약자에게공모주 식의 100 분의 20 이상을배정합니다. 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제4호에근거하여고위험고수익투자신탁 ( 상법 제469조제2항제3호에따른사채로서 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 " 법 " 이라한다 ) 제4조제7항제1호에해당하는증권을제외한비우량채권과코넥스상장주식의합산보유비율이 100분의 45 이상인경우에한한다. 이하동일하다.) 에게공모주식의 100분의 10 이상을배정합니다. 기업공개가코스닥시장상장과관련된때에는코넥스고위험고수익투자신탁 (*) 에공모주식의 5% 이상을배정하여야합니다. 주 2) (*) " 코넥스고위험고수익투자신탁 " 이란설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말한다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우요건을갖춘것으로봅니다. 이경우 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제6호에근거하여해당고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의범위에서공모주식을배정하여야하며, 여기서자산총액은해당고위험고수익투자신탁을운용하는기관투자자가제출한자료를기준으로합니다. 주 3) 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 3 항에근거하여본공모주식의청약조건을충족 하는청약자유형군의청약수량이배정비율에미달하는경우에는다른청약자유형군에배 정할수있습니다. 나. 모집의방법등 (1) 모집의방법 모집방법 : 일반공모 공모대상 배정주식수 배정비율 비고 일반공모 1,950,400주 80.0% 고위험고수익투자신탁배정수량포함 우리사주조합 487,600주 20.0% 우선배정 합계 2,438,000주 100.0% - 모집의세부내역 모집대상배정주식수배정비율 주당 모집가액 모집총액 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

52 우리사주조합 487,600주 20.0% 2,925,600,000원우선배정일반청약자 487,600주 20.0% 2,925,600,000원 - 6,000원기관투자자 1,462,800주 60.0% 8,776,800,000원고위험고수익투자신탁배정수량포함합계 2,438,000주 100.0% 14,628,000,000원 - 주 1) 모집대상주식에대한인수비율구분 주식수 비율 주당모집가액 금액 대표주관회사 미래에셋대우 2,438, % 주 6,000원 14,628,000,000원 주 2) 금번모집에서우리사주조합에모집주식중 487,600 주 (20%) 를관련법령에의거하여우선배정하였습니다. 주 3) 주 4) 주 5) 금번모집에서일반청약자에게배정된주식은아래와같이대표주관회사인미래에셋대우 를통하여청약이실시됩니다. 구분주식수비율주당모집가액금액대표주관회미래에셋대우 487,600주 100.0% 6,000원 2,925,600,000원사 금번모집에서기관투자자에게배정된주식은대표주관회사를통하여청약이실시됩니다. 금번공모시 증권인수업무등에관한규정 제5조제1항제2호의단서조항은적용하지않습니다. 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에의한다음각목의어느하나에해당하는자를말합니다. 가. 법시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제13호까지의전문투자자나. 법제182조에따라금융위원회에등록되거나제249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금관리공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 자본시장과금융투자업에관한법률 제8조제6항의금융투자업자 ( 이하 " 투자일임회사 " 라한다 ) 바. 상기가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 법제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측등에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 ( 이하 " 부동산신탁회사 " 라한다 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50

53 1. 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따라 " 대통령령으로정하는채권 " 또는 " 대통령령으로정하는주권 " 을일정비율이상편입하는 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 을말합니다. 조세특례제한법 제91조의15 제1항에서 " 대통령령으로정하는채권 " 이란법제335조의3에따라신용평가업인가를받은자 ( 이하이조에서 " 신용평가업자 " 라한다 ) 2명이상이평가한신용등급중낮은신용등급이 BBB+ 이하 ( 전자단기사채등의발행및유통에관한법률 제2조제1호에따른전자단기사채의경우 A3+ 이하 ) 인사채권 ( 이하 " 비우량채권 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는주권 " 이란법시행령제 11 조제 2 항에따른코 넥스시장에상장된주권 ( 이하 " 코넥스상장주식 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 이란법에따른집합투자기구, 투 자일임재산또는특정금전신탁 ( 이하 " 투자신탁등 " 이라한다 ) 으로서다음각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 주 6) 1 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따라, 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는 조세특례제한법 시행령제93조제3항제1호및같은조제7항에도불구하고배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 2. 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51

54 주 7) 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따라투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. ( 다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁의경우에는제1호및제4호를적용하지아니한다 ) 1. 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2. 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3. 증권인수업무등에관한규정 제17조의2 제4항제1호에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 4. 투자일임계약체결일로부터 3개월이경과하고, 수요예측참여일전 3개월간의일평균투자일임재산의평가액이 5억원이상일것 증권인수업무등에관한규정 제 5 조의 2 제 2 항에따라투자일임회사는투자일임재산으로수요예측에참여하 는경우같은조제 1 항의조건이모두충족됨을확인하여야하며, 이에대한확약서를대표주관회사인미래에셋대 우 에제출하여야합니다. 주8) 주9) 주10) 주11) 주12) 대표주관회사는본수요예측에투자일임재산으로참여하는투자일임회사에대하여 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따른투자일임회사임을확약하는 " 확약서 " 및 " 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별참여현황 " 등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은투자일임회사가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제3항에따라부동산신탁회사는고유재산으로만기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. 배정주식수 ( 비율 ) 1 청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 2 한편청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른청약자유형군에합산하여배정할수있습니다. ( 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약결과배정에관한사항 부분참조 ) 3 최종청약미달잔여주식이있는경우에는총액인수계약서에의거대표주관회사가자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. 4 증권인수업무등에관한규정 제9조제1항제4호에의거기관투자자중고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을배정하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을배정합니다. 주당모집가액및모집총액은대표주관회사와발행회사가협의하여결정한주당확정공모가액 6,000원기준입니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제2-3조제2항제1호에근거하여정정신고서상의공모주식수는금번제출하는증권신고서상의공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에해당하는주식수로변경가능합니다. 금번공모는 증권인수업무등에관한규정 제10조의3 제1항에해당하지않으므로일반청약자에대한환매청구권을부여하지않습니다. 다. 매출의방법등 금번알에스오토메이션 의코스닥시장상장을위한공모는 100% 신주모집으로진행되므로해당사항이없습니다. 3. 공모가격결정방법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 52

55 가. 공모가격결정절차 금번알에스오토메이션 의코스닥시장상장공모를위한공모가격은 증권인수업무등에관한규정 제 5 조 ( 주식의공모가격결정등 ) 에서정하는수요예측에의한방법에따라결정됩니다. 또한금번공모시에는 증권인수업무등에관한규정 제 5 조제 1 항제 2 호에의한수요예측을실시할예정이며, 동규정제 5 조제 1 항제 2 호의단서조항은적용하지않습니다. 한편, 수요예측을통한개략적인공모가격결정절차는다음과같습니다. 수요예측을통한공모가격결정절차 1 수요예측안내 2 IR 실시 3 수요예측접수 수요예측안내공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자수요예측접수 4 공모가격결정 5 물량배정 6 배정물량통보 수요예측결과및주식시장상황등감안, 대표주관회사와발행회사가최종협의하여공모가격결정 확정공모가격이상의가격을제시한기관투자자및가격미제시자를대상으로질적인측면을고려하여물량배정 기관투자자배정물량을 대표주관회사홈페이지등을 통하여개별통보 나. 공모가격산정개요 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 는발행회사의코스닥시장상장공모와관련하여확정공모가액을다음과같이제시합니다. 구분주당확정공모가액확정공모가액결정방법 내용 6,000원수요예측결과와주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여확정공모가액을결정하였습니다. 주 1) 주 2) 주 3) 상기표에서제시한주당확정공모가액은알에스오토메이션 의실질적인가치를의미하는절대적평가액이아닙니다. 또한향후발생할수있는경기변동에따른위험, 영업및재무에대한위험, 산업에대한위험, 주식시장상황의변동가능성등이반영되지않았음을투자자께서는유의하시기바랍니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는청약일전실시된국내외기관투자자대상수요예측결과및주식시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와협의하여확정공모가액을최종결정하였습니다. 희망공모가액산정과관련한구체적인내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53

56 다. 수요예측에관한사항 (1) 수요예측공고및수요예측일시 구분 내용 비고 공고일시 2017년 7월 21일 ( 금 ) - 기업 IR 2017년 7월 24일 ( 월 ) - 수요예측일시 2017년 7월 24일 ( 월 ) ~ 2017년 7월 25일 ( 화 ) - 공모가액확정공고 2017년 7월 27일 ( 목 ) - 주 1) 수요예측안내공고는대표주관회사인미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다. 주 2) 본공모와관련한기업 IR 은국내에서진행할예정입니다. 주 3) 수요예측마감시각은한국시간기준 2017 년 7 월 25 일 17:00 임을유의하시기바랍니다. 수 요예측마감시각이후에는수요예측참여, 정정및취소가불가능하오니접수마감시간을 엄수해주시기바랍니다. 주 4) 상기일정은추후공모및상장일정에따라서변동될수있음을유의하시기바랍니다. (2) 수요예측참가자격 ( 가 ) 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 기관투자자는 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호에의한다음각목의어느하나 에해당하는자를말합니다. 금번공모시 증권인수업무등에관한규정 제 5 조제 1 항제 2 호 의단서조항은적용하지않습니다. 가. 법시행령제10조제2항제1호부터제10호 ( 제8호의경우법제8조제2항부터제4항까지의금융투자업자를말한다. 이하같다 ) 까지, 제13호부터제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터제 13호까지의전문투자자나. 법제182조에따라금융위원회에등록되거나법제249조의6에따라금융위원회에보고된집합투자기구다. 국민연금법에의하여설립된국민연금공단라. 우정사업본부직제 에따른우정사업본부마. 법제8조제6항의금융투자업자 ( 이하 " 투자일임회사 " 라한다 ) 바. 가목부터마목에준하는법인으로외국법령에의하여설립된자사. 법제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자 ( 증권인수업무등에관한규정 제 2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는경우에한한다 ) 아. 금융투자업규정제3-4조제1항의부동산신탁업자 ( 이하 " 부동산신탁회사 " 라한다 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54

57 고위험고수익투자신탁이란 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에따라 " 대통령령으로정 하는채권 " 또는 " 대통령령으로정하는주권 " 을일정비율이상편입하는 " 대통령령으로정하 는투자신탁등 " 을말합니다. 조세특례제한법 제91조의15 제1항에서 " 대통령령으로정하는채권 " 이란법제335조의 3에따라신용평가업인가를받은자 ( 이하이조에서 " 신용평가업자 " 라한다 ) 2명이상이평가한신용등급중낮은신용등급이 BBB+ 이하 ( 전자단기사채등의발행및유통에관한법률 제2조제1호에따른전자단기사채의경우 A3+ 이하 ) 인사채권 ( 이하 " 비우량채권 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는주권 " 이란법시행령제 11 조제 2 항에따른코넥스시장에상장된주권 ( 이하 " 코넥스상장주식 " 이라한다 ) 을말합니다. 조세특례제한법 제 91 조의 15 제 1 항에서 " 대통령령으로정하는투자신탁등 " 이란법에따 른집합투자기구, 투자일임재산또는특정금전신탁 ( 이하 " 투자신탁등 " 이라한다 ) 으로서다음 각호의요건을모두갖춘것을말합니다. 1. 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다비우량채권과코넥스상장주식을합한평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를포함한국내채권의평균보유비율이 100분의 60 이상일것. 이경우 " 평균보유비율 " 은비우량채권과코넥스상장주식, 국내채권각각의평가액이투자신탁등의평가액에서차지하는매일의비율 ( 이하 " 일일보유비율 " 이라한다 ) 을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율로한다. 2. 국내자산에만투자할것다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따라, 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만일경우에는 조세특례제한법 시행령제93조제3항제1호및같은조제7항에도불구하고배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100분의 60 이상이어야합니다. 대표주관회사는본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 코넥스고위험고수익투자신탁이란설정일ㆍ설립일부터매 3개월마다코넥스상장주식의평균보유비율 ( 코넥스상장주식의평가액이고위험고수익투자신탁의평가액에서차지하는매일의비율을 3개월동안합산하여같은기간의총일수로나눈비율을말한다 ) 이 100분의 2 이상인고위험고수익투자신탁을말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6개월미만이고, 배정시점에코넥스상장주식의보유비율이자산총액의 100분의 2 이상인경우본문의요건을갖춘것으로봅니다. 대표주관회사는본수요예측에코넥스고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제19호에따른코넥스고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55

58 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따라투자일임회사는투자일임계약을체결한투자자가다음각호의요건을모두충족하는경우에한하여투자일임재산으로기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. ( 다만, 증권인수업무등에관한규정 제2조제 18호에따른고위험고수익투자신탁의경우에는제1호및제4호를적용하지아니한다 ) 1. 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호에따른기관투자자일것 2. 증권인수업무등에관한규정 제9조제4항각호의어느하나에해당하지아니할것 3. 증권인수업무등에관한규정 제17조의2 제4항제1호에따라불성실수요예측참여자로지정되어기업공개를위한수요예측참여및공모주식배정이금지된자가아닐것 4. 투자일임계약체결일로부터 3개월이경과하고, 수요예측참여일전 3개월간의일평균투자일임재산의평가액이 5억원이상일것 증권인수업무등에관한규정 제 5 조의 2 제 2 항에따라투자일임회사는투자일임재산으로 수요예측에참여하는경우같은조제 1 항의조건이모두충족됨을확인하여야하며, 이에대한 확약서를대표주관회사인미래에셋대우 에제출하여야합니다. 대표주관회사는본수요예측에투자일임재산으로참여하는투자일임회사에대하여 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제1항에따른투자일임회사임을확약하는 " 확약서 " 및 " 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별참여현황 " 등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은투자일임회사가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 증권인수업무등에관한규정 제5조의2 제3항에따라부동산신탁회사는고유재산으로만 기업공개를위한수요예측에참여할수있습니다. 대표주관회사는본수요예측에참여한해외기관투자자의경우상기바목에해당하는투자자 임을입증할수있는서류를요청할수있으며, 이를요청받은해외기관투자자가해당서류를 제출하지않을경우배정에서불이익을받을수있습니다. 금번수요예측에참여한후 증권인수업무등에관한규정 제 17 조의 2 제 3 항및제 4 항에 의거 " 불성실수요예측참여자 " 로지정될경우해당불성실수요예측발생일로부터 6 개월내지 24 개월간수요예측의참여및공모주식배정이제한되므로유의하시기바랍니다. ( 나 ) 수요예측참여제외대상 다음에해당하는자는수요예측에참여할수없습니다 인수회사 ( 대표주관회사포함 ) 및인수회사의이해관계인 ( 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 9 호의규정에따른이해관계인을말함 ) 발행회사의이해관계인 ( 증권인수업무등에관한규정 제2조제9호의규정에따른이해관 계인을말하며, 동규정제 2 조제 9 호의가목및라목의임원을제외함 ) 금번공모와관련하여발행회사또는인수회사 ( 대표주관회사포함 ) 에용역을제공하는등중대 한이해관계가있는자 주금납입능력을초과하는물량또는현저히높거나낮은가격을제시하는등수요예측에참여 하여제시한매입희망물량과가격의진실성이낮다고판단되는자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56

59 5 6 7 대표주관회사가대표주관업무를수행한발행회사 ( 해당발행회사가발행한주권의신규상장일이이번기업공개를위한공모주식의배정일부터과거 1년이내인회사를말한다 ) 의기업공개를위하여 2017년 1월 1일이후금융위원회에제출된증권신고서의 " 주주에관한사항 " 에주주로기재된주요주주에해당하는기관투자자및창업투자회사등 증권인수업무등에관한규정 제17조의2에의거금번공모이전에실시한공모에서다음중어느하나에해당하는불성실수요예측참여행위를하여한국금융투자협회로부터동협회정관제41조에따라설치된자율규제위원회의의결을거쳐불성실수요예측참여자로지정되어참여제한기간중에있는기관투자자 1. 수요예측에참여하여주식또는무보증사채를배정받은후청약을하지아니하거나청약후주금또는무보증사채의납입금을납입하지아니한경우 2. 기업공개시수요예측에참여하여의무보유를확약하고주식을배정받은후의무보유기간내에해당주식을처분하는경우. 이경우의무보유기간확약의준수여부는해당기간중일별잔고를기준으로확인한다 3. 수요예측에참여하면서관련정보를허위로작성ㆍ제출하는경우 4. 수요예측에참여하여배정받은주식을투자자에게매도함으로써법제11조를위반한경우 5. 투자일임회사및부동산신탁회사가 증권인수업무등에관한규정 제5조의2를위반하여기업공개를위한수요예측에참여한경우 6. 그밖에인수질서를문란하게한행위로서제1호부터제5호까지의규정에준하는경우금번공모시에는증권인수업무등에관한규정제10조의3 제1항에따른환매청구권을부여하지않음에따라동규정제5조제1항제2호에서정의하는창업투자회사등은금번수요예측시참여할수없습니다. 증권인수업무등에관한규정 제5조 ( 주식의공모가격결정등 ) 1 기업공개를위한주식의공모가격은다음각호의어느하나에해당하는방법으로결정한다. 2. 기관투자자를대상으로수요예측을실시하고그결과를감안하여인수회사와발행회사가협의하여정하는방법. 다만, 제2조제8호에불구하고인수회사는다음각목의어느하나에해당하는자 ( 이하 " 창업투자회사등 " 이라한다 ) 의수요예측등참여를허용할수있으며, 이경우해당창업투자회사등은기관투자자로본다. 가. 제6조제4항제1호부터제3호까지의어느하나에해당하는조합나. 영제10조제3항제12호에해당하지아니하는기금및그기금을관리ㆍ운용하는법인다. 사립학교법 제2조제2호에따른학교법인라. 중소기업창업지원법 제2조제4호에따른중소기업창업투자회사 제10조의3( 환매청구권 ) 1 기업공개 ( 국내외동시상장공모를위한기업공개는제외한다 ) 를위한주식의인수회사는다음의어느하나에해당하는경우일반청약자에게공모주식을인수회사에매도할수있는권리 ( 이하 " 환매청구권 " 이라한다 ) 를부여하고일반청약자가환매청구권을행사하는경우증권시장밖에서이를매수하여야한다. 다만, 일반청약자가해당주식을매도하거나배정받은계좌에서인출하는경우또는타인으로부터양도받은경우에는그러하지아니하다. 2. 제5조제1항제2호단서에따라창업투자회사등을수요예측등에참여시킨경우 불성실수요예측참여자지정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 57

60 불성실수요예측참여행위 증권인수업무등에관한규정 제 17 조의 2 에의거금번공모시다음각호의어느하나에 해당하는불성실수요예측참여행위를하여불성실수요예측참여자로지정될경우일정기간 동안수요예측의참여및공모주식의배정이제한되므로유의하시기바랍니다. 1. 수요예측에참여하여주식을배정받은후청약을하지아니하거나청약후주금을납입하지아니한경우. 2. 기업공개시수요예측에참여하여의무보유를확약하고주식을배정받은후의무보유기간내에해당주식을처분하는경우. 이경우의무보유기간확약의준수여부는해당기간중일별잔고를기준으로확인한다. 3. 수요예측에참여하면서관련정보를허위로작성ㆍ제출하는경우 4. 수요예측에참여하여배정받은주식을투자자에게매도함으로써법제11조를위반한경우 5. 투자일임회사및부동산신탁회사가 증권인수업무등에관한규정 제5조의2를위반하여기업공개를위한수요예측에참여한경우 6. 그밖에인수질서를문란하게한행위로서제1호부터제5호까지의규정에준하는경우 대표주관회사인미래에셋대우 의불성실수요예측참여행위내역제출 증권인수업무등에관한규정 제17조2에의거미래에셋대우 는상기중어느하나에해당하는불성실수요예측참여행위가발생한경우다음각호의사항을한국금융투자협회에통보하며 ( 다만, 증권인수업무등에관한규정 제17조의2 제1항제4호의경우에는그러하지아니한다 ), 해당불성실수요예측등참여자에대한정보및제재사항등을기재한불성실수요예측등참여자등록부를작성하여관리하고미래에셋대우 의인터넷홈페이지 ( 에다음각호의내용을게시할수있습니다. 1. 사업자등록번호및외국인투자등록번호 2. 불성실수요예측등참여자의명칭 3. 해당사유가발생한종목 4. 해당사유 5. 해당사유의발생일 6. 기타협회가필요하다고인정하는사항한국금융투자협회의불성실수요예측참여자지정 한국금융투자협회는동협회정관제 41 조에따라설치된자율규제위원회의의결을거쳐불성 실수요예측참여자로지정하고, 불성실수요예측참여자의명단을동협회홈페이지에게시합 니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 58

61 불성실수요예측등참여자의참여제재사항 불성실수요예측등참여행위의동기및그결과를고려하여일정기간수요예측등참여제재 ( 미청약ㆍ미납입과의무보유확약위반행위에대한제재기준을분리ㆍ적용 ) [ 불성실수요예측참여제재사항 ] 적용대상위반금액 * 수요예측참여제한기간 미청약ㆍ미납입 1 억원초과 6개월 + 1억원을초과하는위반금액 5천만원당 1개월씩가산 * 수요예측참여제한기간상한 : 24개월 1 억원이하 6 개월 의무보유확약위 반 1 억원초과 6개월 + 1억원을초과하는위반금액 1.5억원당 1개월씩가산 * 수요예측참여제한기간상한 : 12개월 1 억원이하 6 개월 제17조의2제1항제3호및제4호에해당하는사유제17조의2제1항제5호및제6호에해당하는사유 12 개월이내금지 6 개월이내금지 주1) 주2) 주3) 주4) 주5) 미청약ㆍ미납입위반금액 : 미청약ㆍ미납입주식수 공모가격의무보유확약위반금액 : 의무보유확약위반주식수 공모가격의무보유확약위반주식수 : 의무보유확약주식수와의무보유확약기간중보유주식가가장적은날의주식수와의차이가중 : 해당사유발생일직전 2년이내에불성실수요예측참여자로지정된사실이있는자에대하여는 100분의 200 범위내가중할수있으며, 불성실수요예측참여자지정횟수 ( 종목수기준이며, 해당지정심의건을포함 ) 가 2회인경우 100분의 50, 3회및 4회인경우 100분의 100, 5회이상인경우 100분의 200을가중할수있습니다. 다만, 수요예측참여제한기간은미청약, 미납입의경우 36개월, 기타의경우 24개월을초과할수없음감면 : 해당사유발생일직전 1년이내불성실수요예측참여자지정여부, 고의ㆍ중과실여부, 사후수습노력의정도, 위반금액및비중의경미성, 그밖의정상을참작하여위원회가필요하다고인정하는경우감경또는면제 ( 불성실수요예측참여자로지정하되수요예측참여를제한하지않는것 ) 할수있음의무보유확약위반금액 : 의무보유확약위반주식수 X 공모가격 (3) 수요예측대상주식에관한사항 구분주식수비율 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 59

62 기관투자자 1,462,800 주 60.0% 주 1) 상기기관투자자는고위험고수익투자신탁을포함합니다. 주 2) 상기비율은총공모주식수 (2,438,000 주 ) 에대한비율입니다. 주 3) 일반청약자배정분 487,600 주 (20.0%) 및우리사주조합배정분 487,600 주 (20.0%) 는수요 예측대상주식이아닙니다. (4) 수요예측참가신청수량최고및최저한도 구분최고한도최저한도 기관투자자 " 각기관별로법령등에의한투자한도잔액을신청가격으로 나눈주식수 " 또는 "1,462,800 주 " 중적은수량 1,000 주 주 1) 주 2) 금번수요예측에있어서는물량배정시 " 참여가격및참여자의질적인측면 ( 운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격제시여부, 공모참여실적, 가격분석능력, 투자ㆍ매매성향, 수요예측에대한기여도등 ) 을종합적으로고려하여물량배정이이루어지는바, 이러한조건을충족하는수요예측참여자에대해서는최대수요예측참여수량전체에해당하는물량이배정될수도있습니다. 따라서, 수요예측참여시이러한사항을각별히유의하여반드시각수요예측참여자가소화할수있는실수요량범위내에서수요예측에참여하시기바라며, 최고한도는수요예측대상수량 1,462,800주를초과할수없습니다. 금번수요예측에참여하는기관투자자는 15일, 1개월, 3개월또는 6개월의의무보유기간을확약할수있습니다. (5) 수요예측참가수량단위및가격단위 구분 수량단위 가격단위 내용 1,000 주 50 원 주 ) 금번수요예측시가격을제시하지않고수량만제시하는참여방법을인정합니다. 이경우해당 기관투자자는확정공모가액으로배정받겠다고의사표시한것으로간주됩니다. (6) 수요예측참여방법 [ 국내기관투자자 ] 금번수요예측에서국내기관투자자의경우대표주관회사미래에셋대우 의홈페이지를통한인터넷접수와서면접수를병행할예정입니다. 서면서류의제출방법은인편 ( 직접방문 ) 및우편으로가능하며우편은수요예측마감시각 ( 한국시간기준 2017 년 7 월 25 일 17:00) 까지도착분에대하여접수가능합니다. 다만, 미래에셋대우 의홈페이지문제로인해인터넷접수가불가능할경우보완적으로유선, Fax, 등의방법에의해접수할수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 60

63 인터넷접수및서면접수와관련한세부사항은아래와같습니다. ( 단, 미래에셋대우 의홈페이지를통한인터넷접수시에는반드시사전에미래에셋대우 의계좌를보유하고, 해당계좌의계좌번호및계좌비밀번호, 사업자등록번호로로그인하셔야합니다.) 인터넷접수방법 ( 국내기관투자자만해당 ) 1 홈페이지접속 : ' 접속 뱅킹 / 대출 / 청약 청약 수요예측 수요예측참여 2 Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우 위탁계좌번호및동계좌의비밀번호입력 ( 단, 배정받을시해당주식의입고를희망하는계좌번호로 Log in을하시기바랍니다.) 3 참여기관기본정보입력후수요예측참여 4 법제8조제7항의금융투자업자중아목이외의자의경우에는 증권인수업무등에관한규정 제2조제18호에따른고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는경우에한하며수요예측에참여할수있습니다. 5 수요예측참여자는 증권인수업무등에관한규정 제5조제4항에따라자신의고유재산과그외의재산 ( 집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 ) 을구분하여수요예측에참여하여야합니다. 집합투자회사의경우고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을각각개별계좌로신청해야합니다. 또한, 그외기관투자자가고위험고수익투자신탁분을수요예측에참여하고자하는경우고유재산과고위험고수익투자신탁을각각개별계좌로신청해야합니다. 6 집합투자회사, 뮤추얼펀드및신탁형펀드의경우, 대표주관회사가정하는 ' 펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량 ' 등을기재한 ' 수요예측총괄집계표 ' 파일을수요예측전산시스템에서다운로드후작성하여업로드하여야합니다. 또한, 기관투자자가고위험고수익투자신탁으로참여하는경우대표주관회사가정하는 ' 펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권인수업무등에관한규정제2조 8호에따른고위험고수익투자신탁에해당됨을확인하는내용 ' 등을기재한서류를수요예측전산시스템에서다운로드후작성하여업로드하여야합니다. 7 집합투자회사가통합신청하는각펀드의경우수요예측일현재약관승인및설정이완료된경우에한합니다. 또한, 동일한집합투자업자의경우각펀드별수요를취합하여 1건으로통합신청하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는각고위험고수익투자신탁펀드별참여내역을기관투자자명의 1건으로통합하여참여하여야하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 한편, 해당펀드의종목별편입한도, 만기일등은사전에자체적으로확인한후신청하여주시기바랍니다. 8 대표주관회사는수요예측후물량배정시에당해집합투자회사에대해전체물량 ( 뮤추얼펀드, 신탁형펀드등에배정되는물량을합산한물량 ) 을배정하며, 또한, 기관투자자의고위험고수익투자신탁에대해서는 1건으로통합배정합니다. 펀드별물량배정은각각의집합투자업자및그외기관투자자가자체적으로마련한기준에의해자율적으로배정합니다. 단, 해당펀드에배정하여발생하는문제에관하여대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사는책임을지지아니합니다. 인터넷접수시유의사항 ( 국내기관투자자만해당 ) 1 수요예측에참여하고자하는기관투자자는수요예측참여이전까지미래에셋대우 에본인명의의위탁계좌가개설되어있어야합니다. 2 비밀번호 5회입력오류시에는소정의서류를지참하여미래에셋대우 영업점을방문하여비밀번호변경을하여야하오니, 수요예측참여전반드시비밀번호를확인하신후참여하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 61

64 3 수요예측참여내역은수요예측마감시각이전까지정정또는취소가가능하며, 최종접수된참여 내역만을유효한것으로간주합니다. 서면접수방법 ( 국내기관투자자만해당하며온라인접수가불가할경우 ) 공통서류 집합투자회사 ( 집합투자재산 ) - 수요예측참가신청서 ( 대표이사명의의사용인감혹은법인인감날인 ) - 대리인신분증사본 - 사업자등록증사본, 법인등기부등본사본 - 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " ( 소정양식 ) - 수탁회사의펀드설정확인서및수탁회사에대한투자신탁금입금증사본 추가서류 투자일임회사 ( 투자일임재산 ) 일반기관투자자고위험고수익투자신탁 ( 코넥스고위험고수익투자신탁 ) - 사업자등록증사본 - 투자일임회사용수요예측참여총괄집계표 ( 소정양식 ) - 투자일임회사확약서 투자일임재산으로참여하는투자일임회사에한하여상기서류를 제출하여야합니다. - 사업자등록증사본, 법인등기부등본사본 - 상호저축은행은자기자본이표시된서류를추가제출 - 사업자등록증사본 - 고위험고수익투자신탁용수요예측참여총괄집계표 ( 소정양식 ) - 고위험고수익투자신탁확약서 수요예측복수가격참여방법 ( 국내및해외기관투자자모두해당 ) 금융투자협회제정 대표주관업무모범기준 - 3부. 기업공개를위한수요예측 - 3. 수요예측실시 에따라금번수요예측시수요예측참여자가원하는경우둘이상의가격으로희망물량을신청할수있습니다. 수요예측을접수하는미래에셋대우 는각수요예측참여자가원하는경우, 참여가격을최대 2개까지제시할수있도록합니다. 다만각참여가격에대한참여수량의총합은기관투자자배정물량인 1,462,800주를초과할수없습니다. [ 해외기관투자자 ] 금번수요예측에서해외기관투자자의경우미래에셋대우 의홈페이지를통한인터넷접수는불가하며미래에셋대우 Global Equity Sales 팀을통한서면접수만가능합니다. 서면서류의제출방법은인편 ( 직접방문 ), 우편, 유선, 및 Fax 로가능하며우편은수요예측마감시각 ( 한국시간기준 2017 년 7 월 25 일 17:00) 까지도착분에대하여접수가능합니다. Fax 등으로접수한투자자는 Global Equity Sales 팀담당자와유선으로접수여부를반드시확인해주시기바랍니다. - 접수처 : 미래에셋센터원빌딩동관 26 층 Global Equity Sales 팀 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 62

65 - 연락처 담당자전화번호 Fax 변앤드류 손제호 서면접수방법 ( 해외기관투자자만해당 ) 제출서류 - 수요예측참가신청서 ( 주1) ( 대표이사명의의사용인감혹은법인인감날인 ) - 대표주관회사가정하는소정의양식이나정보 ( 주2) - 증권의발행및공시등에관한규정 제3-12조제1항제1호내지제2호에해당하는자로서외국법령에의하여설립된법인임을입증할수있는서류 - 대리인신분증사본 주 1) 주 2) 수요예측참가신청서는미래에셋대우 홈페이지 ( 상단의 ' 뱅킹관리 / 대출 / 청약 ' ' 청약 ' ' 수요예측 ' ' 공지사항 ' 란에서다운로드받아사용하실수있습니다대표주관회사는본수요예측에참여한해외기관투자자에대하여 증권인수업무등에관한규정 제2조제8호바목에해당하는기관투자자임을입증할수있는서류를요청할수있으며, 이를요청받은해외기관투자자가해당서류를제출하지않을경우배정에서불이익을받을수있습니다. 수요예측복수가격참여방법 ( 국내및해외기관투자자모두해당 ) 금융투자협회제정 대표주관업무모범기준 - 3부. 기업공개를위한수요예측 - 3. 수요예측실시 에따라금번수요예측시수요예측참여자가원하는경우둘이상의가격으로희망물량을신청할수있습니다. 수요예측을접수하는미래에셋대우 는각수요예측참여자가원하는경우, 참여가격을최대 2개까지제시할수있도록합니다. 다만각참여가격에대한참여수량의총합은기관투자자배정물량인 1,462,800주를초과할수없습니다. (7) 수요예측접수일시및방법 미래에셋대우 를통한수요예측접수기간, 접수처및연락처는다음과같습니다. 국내기관투자자 접수기간 2017 년 7 월 24 일 ( 월 ) ~ 7 월 25 일 ( 화 ) 17:00 ( 한국시간 ) 접수처 접수방법 주소 미래에셋대우 홈페이지 ( 및미래에셋대우 동관 16층 IPO1팀인터넷접수및서면 ( 우편 / 인편 ) 접수서울특별시중구을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩동관 16층 IPO1팀 TEL 02) , 7152 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 63

66 FAX , 7152 해외기관투자자 접수기간 2017 년 7 월 24 일 ( 월 ) ~ 7 월 25 일 ( 화 ) 17:00 ( 한국시간 ) 접수처 미래에셋대우 동관 26 층 Global Equity Sales 팀 접수방법서면 ( 우편 / 인편 / /Fax 등 ) 접수 ( 인터넷접수불가 ) 주소 서울특별시중구을지로 5 길 26, 미래에셋센터원빌딩동관 26 층 Global Equity Sales 팀 TEL 02) , 3799 FAX , 3799 국내기관투자자및해외기관투자자는납입일에배정된금액의 1.0% 에해당하는청약수수료를입금하여야합니다. 청약수수료를입금하지않는경우미납입으로간주될수있으니유의하시기바랍니다. (8) 기타수요예측참여와관련한유의사항 1 수요예측마감시간이후에는수요예측참여 / 정정 / 취소가불가하오니접수마감시간을엄수해주시기바랍니다. 2 수요예측참여는수요예측참여이전까지미래에셋대우 에본인명의의위탁계좌가개설되어있어야합니다. 또한, 집합투자회사의경우집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을각각구분하여접수해야하며접수시각각개별계좌로참여하여야합니다. 3 참가신청금액이각수요예측참여자별최고한도를초과할때에는최고한도로참가한것으로간주합니다. 4 수요예측참여시입력 ( 또는확인 ) 된참여기관의기본정보에허위내용이있을경우참여자체를무효로하며, 불성실수요예측참여자로관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는불성실수요예측참여자가동협회의회원인경우해당회원에게동협회정관제 45 조제 1 항제 4 호의제재금을부과할수있으며, 이경우수요예측참여제한기간을적용하지아니합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는각투자신탁이 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에따른고위험고수익투자신탁에해당되는지여부 ( 해당투자신탁등의설정일ㆍ설립일부터배정일까지의기간이 6 개월미만일경우에는같은 조세특례제한법 시행령제 93 조제 3 항제 1 호및같은조제 7 항에도불구하고배정시점에비우량채권과코넥스상장주식을합한보유비율이 100 분의 45 이상이고이를포함한국내채권의보유비율이 100 분의 60 이상이어야함 ) 를확인하여야하며, 대표주관회사는해당기관투자자가제출한확약서등의소정의양식에의거하여판단합니다. 동사항에대해허위및과실로제출하였을경우불성실수요예측참여자로지정될수있음을유의하시길바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 64

67 5 집합투자회사가통합신청하는각펀드의경우수요예측일현재약관승인및설정이완료된경우에한합니다. 또한, 동일한집합투자업자의경우각펀드별수요를취합하여 1 건으로통합신청하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는각고위험고수익투자신탁펀드별참여내역을기관투자자명의 1 건으로통합하여참여하여야하며, 동일한가격으로수요예측에참여해야합니다. 해당펀드의종목별편입한도, 만기일등은사전에자체적으로확인한후신청하여주시기바랍니다. 6 고위험고수익투자신탁으로수요예측에참여하는기관투자자는해당고위험고수익투자신탁의가입자가인수회사또는발행회사의이해관계인인지여부를확인하여야하며, 이에해당하는경우해당고위험고수익투자신탁이공모주수요예측에참가하지않도록조치하여야합니다. 7 수요예측인터넷접수를위한 " 사업자 ( 투자 ) 등록번호, 위탁계좌번호및계좌비밀번호 " 관리의책임은전적으로기관투자자본인에게있으며, " 사업자 ( 투자 ) 등록번호, 위탁계좌번호및계좌비밀번호 " 관리부주의로인해발생되는문제에대한책임은당해기관투자자에게있음을유의하시기바랍니다. 8 기타수요예측참여와관련한유의사항은미래에셋대우 뱅킹관리 / 대출 / 청약 청약 수요예측 공지사항 에서확인하시기바랍니다. 9 대표주관회사는본수요예측에참여한해외기관투자자에대하여 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호바목에해당하는기관투자자임을입증할수있는서류를요청할수있으며, 이를요청받은해외기관투자자가해당서류를제출하지않을경우배정에서불이익을받을수있습니다. 대표주관회사는본수요예측에고위험고수익투자신탁으로참여하는투자신탁등에대하여 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 18 호에따른고위험고수익투자신탁임을확약하는 " 확약서 " 및신탁자산구성내역등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은기관투자자가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 대표주관회사는본수요예측에투자일임재산으로참여하는투자일임회사에대하여 증권인수업무등에관한규정 제 5 조의 2 제 1 항에따른투자일임회사임을확약하는 " 확약서 " 및 " 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별참여현황 " 등을기재한 " 수요예측참여총괄집계표 " 를징구할수있으며, 이를요청받은투자일임회사가해당서류를미제출할경우배정에서불이익을받을수있습니다. 10 기관투자자또는일반청약자대상배정물량중미청약된배정물량에대해서는수요예측에참여하지않았거나, 수요예측에참여하였으나배정받지못한경우에도공모가액으로배정받기희망하는기관투자자가있는경우, 대표주관회사에미리청약의사를표시하고청약일중추가청약할수있습니다. 상기배정의결과불가피한상황이발생하여배정이원활하지못할경우대표주관회사가판단하여배정에대한기준을변경할수있습니다. 11 수요예측참가시의무보유확약기간을미확약, 15 일, 1 개월, 3 개월또는 6 개월로제시가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 65

68 가능합니다. 12 수요예측참가시의무보유확약을한기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의경우기준일로부터의무보유확약 +2 일의기간까지의일별잔고증명서및매매내역서를의무보유확약기간종료후 1 주일이내에대표주관회사인미래에셋대우 IPO1 팀으로보내주시기바랍니다. 한편, 상기서류를제출하지않은기관투자자는 ' 불성실수요예측참여자 ' 로지정될수있음을유의하시기바랍니다.. 또한펀드만기가의무보유확약기간종료이전에도래하여매도를하는경우에도 ' 불성실수요예측참여자 ' 로지정될수있으니기관투자자등은수요예측에참여하기전해당펀드의만기를확인하여수요예측에참여하기바랍니다. 13 의무보유확약기간은결제일기준이아니므로의무보유확약기간종료일익일부터매매가가능하며, 잔고증명서및매매내역서는동기준에근거하여제출하시길바랍니다. 14 국내기관투자자및해외기관투자자는납입일에배정된금액의 1.0%( 청약금액의 1.0%) 에해당하는청약수수료를수요예측을접수한대표주관회사에입금해야합니다. 청약수수료를입금하지않는경우, 미납입으로간주될수있으니유의하시기바랍니다. 15 대표주관회사는주식시장상황, 수요예측참여현황, 수요예측참여방법및절차준수여부등을종합적으로고려하여내부수요예측운영기준에따라배정기준을변경할수있으며, 이와관련된상세내용은수요예측참가안내공지사항 ( 뱅킹관리 / 대출 / 청약 청약 수요예측 공지사항 ) 을참고하시기바랍니다. <16> 금번공모시에는 증권인수업무등에관한규정 제 5 조제 1 항제 2 호의단서조항은적용하지않음에따라수요예측시동규정제 2 조제 8 항에따른기관투자자만참여할수있습니다. 국내기관투자자및해외기관투자자는납입일에배정된금액의 1.0% 에해당하는청약수수료를입금하여야합니다. 청약수수료를입금하지않는경우미납입으로간주될수있으니유의하시기바랍니다. (9) 확정공모가액결정방법 대표주관회사인미래에셋대우 는수요예측결과및주식시장상황등을감안하여발행회사인알에스오토메이션 와협의하여최종공모가액을결정합니다. 구분수요예측결과반영여부공모가격결정협의절차공모가격최종결정 주요내용수요예측참여기관의참여가격및신청수량, 참여기관의성격등을종합적으로고려하여참고자료로활용대표주관회사가발행회사에수요예측결과를제시하고, 대표주관회사와발행회사가공모가격에대해협의함발행회사의대표이사, 재무담당임원과대표주관회사의담당사업부문대표등이협의하여최종결정함 주 ) 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 는수요예측참여자의성향 및가격평가능력등을감안하여공모가격결정시가중치를달리할수있습니다. 또한, 과도하게높 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 66

69 거나낮은참여가격은공모가격결정시배제하거나낮은가중치를부여할수있으며, 가격을제시하 지않은수요예측참여자는공모가격결정시제외됩니다. (10) 대표주관회사 ( 미래에셋대우 ) 의수요예측기준, 절차및배정방법 구분주요내용비고 희망공모가산정방식수요예측참가신청관련사항배정대상배정기준가격미제시분및희망공모가범위밖신청분의처리방안 희망공모가액산정과관련한구체적인내용은 제1부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 1) 최고한도 : " 각기관별로법령등에의한투자한도잔액을신청가격으로나눈주식수 " 또는 "1,462,800주" 중적은수량 2) 최저한도 : 1,000주 3) 수량단위 : 1,000주 4) 가격단위 : 50원 5) 가격 : 가격미제시가능 ( 가격을제시하지않고수량만제시하는참여방법인정함 ) 6) 의무보유확약기간선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월확정공모가액이상의가격을제시한기관투자자및가격미제시자를대상으로질적인측면을고려하여물량배정함참여가격, 참여시점및참여자의질적인측면 ( 운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격제시여부, 공모참여실적, 가격분석능력, 투자 / 매매성향, 수요예측에대한기여도등 ) 을종합적으로고려하여대표주관회사인미래에셋대우 가가중치를부여하여자율적으로배정함 1) 가격미제시수요예측참여자 : 확정공모가액으로무조건배정받겠다는의사표시를한것으로간주함 2) 희망공모가범위밖신청자 : 해당제시가격을참여가격으로 100% 인정 주 1) 주 2) 상기단위이외의수량혹은가격을제시하는수요예측참가신청은해당수량혹은가격의가장가까운하위단위의수량혹은가격을제시한것으로간주함금번수요예측에있어서는물량배정시 " 참여가격, 참여시점및참여자의질적인측면 ( 운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격제시여부, 공모참여실적, 가격분석능력, 투자 / 매매성향, 수요예측에대한기여도등 ) 을종합적으로고려하여물량배정이이루어지는바, 이러한조건을충족하는수요예측참여자에대해서는최대수요예측참여수량전체에해당하는물량이배정될수도있습니다. 따라서, 수요예측참여시이러한사항을각별히유의하여반드시각수요예측참여자가소화할수있는실수요량범위내에서수요예측에참여하시기바라며, 최고한도는수요예측대상수량 1,462,800주를초과할수없습니다. 주 3) 수요예측참여자에대한물량배정시국내및해외수요예측참여자에게통합배정합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 67

70 주 4) 공모가격결정시수요예측참여자의성향및가격평가능력등을감안하여가중치를달리할수있습니다. 또한, 과도하게높거나낮은참여가격은공모가격결정시배제하거나낮은가중치를부여할수있으며, 가격을제시하지않은수요예측참여자는공모가격결정시제외됩니다. (11) 수요예측대상주식의배정결과통보 1 대표주관회사인미래에셋대우 는최종결정된확정공모가액을미래에셋대우 홈페이지 ( 에게시하며, 기관별배정물량은수요예측참여기관이개별적으로미래에셋대우 뱅킹 / 대출 / 청약 청약 수요예측 배정결과조회 에접속한후배정물량을직접확인하여야하며, 이를개별통보에갈음합니다. 2 수요예측참여에의해배정된물량을미청약한경우에는불성실수요예측참여자로금융투자협회회원홈페이지 ( 에게시등록됩니다. (12) 기타수요예측실시에관한유의사항 1 수요예측에참가하지않았거나, 수요예측에참여하였으나배정받지못한경우에도공모가액으로배정을받기를희망하는기관투자자는대표주관회사에미리청약의의사를표시하고청약일에추가청약할수있습니다. 다만, 수요예측에서배정된수량이모두청약된경우에는배정받을수없습니다. 2 상기배정의결과불가피한상황이발생하여배정이원활하지못할경우대표주관회사가판단하여배정에대한기준을변경할수있습니다. 3 수요예측참가시참가신청서를허위로작성또는제출된참가신청서를임의로변경하거나허위자료를제출하는경우수요예측참여자체를무효로합니다. (13) 수요예측결과 ( 가 ) 수요예측참여내역 구분 국내기관투자자 외국기관투자자 운용사 ( 집합 ) 투자매매ㆍ중개업자연기금, 운용사 ( 고유 ), 은행, 보험기타거래실적유 * 거래실적무 합계 건수 수량 174,184,000 28,716, ,900, ,326,000 49,524, ,253, ,903,801 경쟁률 : : : : : : :1 * 인수인 ( 해외현지법인및해외지점을포함한다 ) 과거래관계가있거나인수인이실재성을인지하고있는외국기관투자자 ( 나 ) 수요예측신청가격분포 국내기관투자자 외국기관투자자 구분 운용사 ( 집합 ) 투자매매, 중개업자연기금, 운용사기타거래실적유 * 거래실적무 합계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 68

71 ( 고유 ), 은행, 보험 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 ,265, ,868, ,327, ,064, ,711, ,967, ,202,000 밴드상위75% 초과 ~100% 이하 34 42,073, ,386, ,201, ,926, ,746, ,332,218 밴드상위50% 초과 ~75% 이하 밴드상위25% 초과 ~50% 이하 밴드중간값초과 ~ 상위 25% 이하 밴드중간값 밴드중간값미만 ~ 하위 25% 이상 밴드하위 25% 미만 ~50% 이상 밴드하위 50% 미만 75% 이상 밴드하위 75% 미만 ~100% 이상 밴드하단미만 미제시 4 5,846, ,462, ,372, ,336, ,067, ,286, ,369,583 합계 ,184, ,716, ,900, ,326, ,524, ,253, ,903,801 * 인수인 ( 해외현지법인및해외지점을포함한다 ) 과거래관계가있거나인수인이실재성을인지하고있는외국기관투자자 과거양식으로작성한수요예측신청가격분포는다음과같습니다. 구분 참여건수 ( 건 ) 신청수량 ( 주 ) 비율 (%) 6,000원초과 ,202, % 6,000원 ,332, % 6,000원미만 % 가격미제시 47 53,369, % 합계 ,903, % ( 다 ) 의무보유확약기관수 구분 신청수량 ( 주 ) 비고 6개월확약 88,631,000-3개월확약 120,078,000-1개월확약 272,214,000-15일확약 105,083,000 - 합계 586,006,000 - 총신청수량대비비율 (%) 61.0% - 주 ) 상기의확약신청수량은수요예측참여결과를기재하였으며, 실제배정내역은이와는상이합니 다. ( 라 ) 주당확정공모가액의결정 상기의수요예측결과및시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와대표주관회사인미래에셋대우 가협의하여 1 주당확정공모가액을 6,000 원으로결정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 69

72 ( 마 ) 물량배정대상자가격범위 1 주당확정공모가액인 6,000 원이상가격제시자및가격미제시자 4. 모집또는매출절차등에관한사항 가. 모집또는매출조건 항목모집또는매출주식의수주당모집가액또는매출가액 내용기명식보통주 2,438,000주예정가액 5,250원확정가액 6,000원 ( 주1) 모집총액또는매출총액 예정가액 확정가액 12,799,500,000 원 14,628,000,000 원 청약단위 ( 주 2) 우리사주조합 개시일종료일 2017년 7월 31일 2017년 7월 31일 청약기일 ( 주 3) 기관투자자 개시일종료일 2017년 7월 31일 2017년 8월 1일 일반청약자 개시일종료일 2017년 7월 31일 2017년 8월 1일 청약 증거금 ( 주 4) 우리사주조합 100% 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납입기일 2017 년 8 월 3 일 주당모집가액 ( 또는매출가액 ) 주 1) 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 가협의하여결정한확정공모가액입니다. 청약 일전대표주관회사인미래에셋대우 이수요예측을실시하였으며, 동수요예측결과를감안하여대표주관회사인 미래에셋대우 와알에스오토메이션 이협의하여주당확정공모가액을최종결정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 70

73 주2) 주3) 주4) 주5) 주6) 청약단위 1 우리사주조합, 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의청약단위는 1주로합니다. 2 일반청약자는미래에셋대우 에서청약이가능합니다. 청약단위는아래 " 다. 청약방법 - (5) 일반청약자의청약단위 " 를참조해주시기바라며, 기타사항은투명하고공정하게정하여공시한방법에의합니다. 3 기관투자자의청약은수요예측에참여하여물량을배정받은수량단위로하며, 청약미달을고려하여추가청약을하고자하는기관투자자는 " 각기관별로법령등에의한투자한도잔액을확정공모가액으로나눈주식수 " 와수요예측최고참여한도중작은주식수로하여 1주단위로추가청약할수있습니다. 세부적인내용은 제1부모집또는매출에관한사항- Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 3. 공모가격결정방법 - 다. 수요예측에관한사항 - (10) 대표주관회사미래에셋대우 의수요예측기준, 절차및배정방법 부분을참고하시기바랍니다. 4 일반청약자의청약자격및배정기준은 제1부모집또는매출에관한사항 - Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약방법 및 라. 청약결과배정방법 부분참고하시기바랍니다. 청약기일우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의청약후최종미청약물량에대해인수하고자하는기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의경우청약일중추가로청약을할수있습니다. 상기의일정은효력발생일의변경및회사상황, 주식시장상황에따라변경될수있음에유의하시기바랍니다. 청약증거금 1 우리사주조합의청약증거금은청약금액의 100% 로합니다. 2 일반청약자의청약증거금은청약금액의 50% 로합니다. 3 기관투자자의청약증거금은없습니다. 4 일반청약자의청약증거금은주금납입기일 (2017년 8월 3일 ) 에주금납입금으로대체하되, 청약증거금이납입주금에미달하는경우청약처를통하여추가납입을하여야하며, 주금납입기일까지당해청약자로부터그미달금액을받지못한때에는그미달금액에해당하는배정주식은대표주관회사가발행회사와체결한총액인수계약서에서정한인수비율에따라자기계산으로인수합니다. 초과청약금이있는경우에는이를주금납입기일에반환하며, 이경우청약증거금은무이자로합니다. 5 기관투자자는금번공모에있어청약증거금이면제되는바, 청약 ( 우선청약및추가청약 ) 하여배정받은물량의 100% 에해당하는금액을납입일인 2017년 8월 3일 08:00 ~ 13:00 사이에당해청약을접수한대표주관회사에납입하여야합니다. 한편, 동납입금액이기관투자자가청약하여배정받는주식의납입금액에미달할경우에는대표주관회사가그미달금액에해당하는주식을총액인수계약서에서정하는바에따라자기계산으로인수합니다. 청약취급처 1 우리사주조합 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 2 기관투자자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 3 일반청약자 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 4 일반청약자는대표주관회사를통해청약하여야하고, 한청약취급처내에서의이중청약은불가합니다. 분산요건미충족시청약증거금이납입주금에초과하였으나 코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호에의한 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시대표주관회사는발행회사와협의를통하여주식분산요건을충족하기위한추가신주공모여부를결정합니다. 또한청약증거금이납입주금에미달하고 " 주식분산요건 " 의미충족사유발생시대표주관회사는발행회사와협의를통하여재공모및신규상장취소여부를결정합니다. 청약이후분산요건미충족으로신규상장을못할경우, 청약증거금과경과이자는청약자에게반환하나, 상기의사유로추가적인신주공모의가능성과신규상장취소의가능성은존재함을유의하시기바랍니다. 나. 모집또는매출의절차 (1) 공고의일자및방법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 71

74 구분 일자 신문 수요예측안내공고 2017년 7월 21일 인터넷공고 ( 주1) 모집또는매출가액확정공고 2017년 7월 27일 인터넷공고 ( 주2) 청약공고 2017년 7월 31일 한국경제신문 배정공고 2017년 8월 3일 인터넷공고 ( 주3) 주1) 주2) 주3) 주4) 수요예측안내공고는 2017년 7월 21일대표주관회사인미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다. 모집또는매출가액확정공고는 2017년 7월 27일대표주관회사미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음하며, 2017년 7월 31일한국경제신문에공고되는청약공고시함께공고합니다. 일반청약자에대한배정공고는 2017년 8월 3일대표주관회사인미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다일반청약자의경우청약증거금이배정금액에미달하는경우동미달금액에대하여배정일 (2017년 8월 3일 ) 에추가납입을하여야합니다. 추가납입을하지않은일반청약자의경우동미달수량에대하여는배정받을수없습니다. 주 5) 상기일정은추후공모및상장일정에따라서변동될수있음을유의하시기바랍니다. (2) 수요예측에관한사항 제 1 부모집또는매출에관한사항 - I. 모집또는매출에관한일반사항 - 3. 공모가격결정방법 - 다. 수요예측에관한사항 부분을참고하시기바랍니다. 다. 청약방법 (1) 청약의개요 모든청약자는 " 금융실명거래및비밀보장에관한법률 " 에의한실명자이어야하며, 해당청약사무취급처에소정의주식청약서를청약증거금 ( 단, 기관투자자의경우청약증거금이면제됨 ) 과함께제출하여야합니다. 단, 해외기관투자자는대표주관회사가정하는방법에따릅니다. (2) 우리사주조합의청약 우리사주조합의청약은대표주관회사인미래에셋대우 에우리사주조합장명의로합니다. (3) 일반청약자의청약 일반청약자는해당청약사무취급처에서사전에정하여공시하는청약방법에따라청약기간에소정의주식청약서를작성하여청약증거금과함께이를해당청약사무취급처에제출하여야합니다. 한청약사무취급처내에서의이중청약은불가하며, 각청약사무취급처별복수청약은가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 72

75 청약사무취급처 : 미래에셋대우 본ㆍ지점 (4) 일반청약자의청약자격 일반청약자의청약자격은청약사무취급처인미래에셋대우 본ㆍ지점의일반청약자청약자격에따르며, 증권신고서제출일현재청약자격은아래와같습니다. 동청약자격은향후변경될수있으므로청약자격이변경이되는경우는각청약사무취급처홈페이지를통하여고지합니다. 미래에셋대우 의일반청약자청약자격 구분 청약배정한도비율 30% 우대 200% ( 선배정 ) 일반 100% 70% 자격 일반 미충족 그룹 - 고객 50% 자격요건 증거금율 청약수수료 1 자산평잔 : 청약월직전 3개월평잔 1억원이상고객 ( 주식형상품 5천만원이상 ) 2 개인연금저축 : 청약직전월평잔 1천만원이상고객 50% 0원 단, 청약직전월타사연금저축이전시최초 1회 말잔 1천만원이상 (IRP, 퇴직연금제외 ) 1 자산평잔 : 청약월직전 3개월평잔 3천만원이상고객 2 급여이체 : 청약월직전 3개월이상 100만원이상급여 이체한고객 3 CMS이체입금 ( 매수 ), 자동대체입금 ( 매수 ) : 약정된 계좌에월 10만원이상 3개월이상입금한고객 4 신규고객 : 청약월직전 3개월내당사최초신규고객건당 5,000원 50% ( 고객단위 ) 온라인 0원 5 개인연금저축 : 자동대체, CMS자동이체로청약월직전 3개월이상 10만원이상입금한고객또는청약직전월 평잔 1백만원이상 단, 청약직전월타사연금저축이전시최초 1회 말잔 1백만원이상 (IRP, 퇴직연금제외 ) 청약자격기준없음 * 일반청약자격한도의 50% 까지만청약신청가능함온라인 0원 50% * 온라인청약및고객센터 ( 고객케어센터 ) 를통한유선 5,000원유선청약만가능 ( 영업점에서는청약불가 ) 주1) 주2) 주3) 주4) 개인연금저축기준 1 개인연금저축미평가자산 : IRP, 퇴직연금, MMF, 예수금 2 수익증권잔고는결제일기준평가금액 3 타사개인연금이전고객에대해서는그룹별최초 1회기존개인연금보유잔고와합산하여말잔으로평가 4 개인연금이전고객의경우청약유무와상관없이개인연금이전해당월최초 1회만말잔반영됨급여이체조건 / CMS이체입금 ( 매수 ), 자동대체입금 ( 매수 ) 약정관련가입조건은개인고객만가능자산합계평잔, 주식형상품평잔은고객별로보유한전계좌의평가금액을합산한금액임청약자격기준미충족고객은온라인 (HTS, 홈페이지,MTS,ARS) 청약과, 고객센터 ( 고객케어센터 ) 를통한유선청약만가능함. 온라인청약을위해사전에전자거래등록을반드시하여야함. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 73

76 주 5) 우대그룹 / 온라인청약고객 / 법인고객은청약수수료면제 ( 고객등급과는무관 ) 주 6) 주 7) 주 8) 추가납입미청약고객의다음회차청약시청약증거금 100% 적용우대그룹배정 : 당사공모주수의 30% 선배정 우대그룹배정주수 : 우대그룹공모주수경쟁배정 2 우대그룹경쟁률 1:1 초과시미배정청약주수는일반그룹청약경쟁배정법인고객 : 개인과청약자격기준은동일하나법인우대그룹은청약한도만 200% 를적용하며, 일반그룹경쟁으로배정됨 ( 우대그룹 30% 선배정없음 ) (5) 일반청약자의청약한도및청약단위 일반청약자는미래에셋대우 에서청약이가능합니다. 청약단위는아래와같으며기타사항은투명하고공정하게정하여공시한방법에의합니다. 단, 청약단위와상이한청약수량은그청약수량의바로하위청약단위에해당하는청약수량만큼청약한것으로간주합니다. 미래에셋대우 의일반청약자에대한배정물량, 최고청약한도, 청약증거금및청약단위는아래와같습니다. 미래에셋대우 의일반청약자배정물량, 청약한도및청약증거금율 구분일반청약자배정물량청약한도청약증거금율 미래에셋대우 487,600 주주 1) 주 2) 주 1) 미래에셋대우 의일반청약자청약한도는청약자격별로상이합니다. 우대그룹의청약한도 : 48,500주 (200%) 일반그룹의청약한도 : 24,200주 (100%) 청약자격기준미충족고객의청약한도 : 12,100주 ( 일반그룹최고청약한도의 50%) 청약자격의기준에관한사항은 제 1 부모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매 출절차등에관한사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의청약자격 부분을참고하 시기바랍니다. 주 2) 미래에셋대우 의일반청약자청약증거금율은 50% 입니다. ( 단, 청약자격기준미충족고객은온라인 (HTS, 홈페이지, ARS) 청약과고객센터 ( 스마트상담센터 ) 를통한유선청약만가능 ) 청약자격의기준에관한사항은 제1부모집또는매출에관한사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의청약자격 부분을참고하시기바랍니다. 미래에셋대우 의일반청약자청약단위 청약주식수 청약단위 100 주이하 10 주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 74

77 100주초과 ~ 1,000주이하 50주 1,000주초과 ~ 15,000주이하 100주 15,000주초과 ~ 30,000주이하 200주 30,000주초과 500주 (6) 기관투자자및고위험고수익투자신탁의청약 수요예측에참가하여배정받은주식에대한청약은청약일인 2017 년 7 월 31 일 ~ 8 월 1 일 08:00 ~ 16:00 ( 한국시간기준 ) 사이에미래에셋대우 가정하는소정의주식청약서 ( 청약증거금율 0%) 를작성하여미래에셋대우 의본ㆍ지점에서청약하여야하며, 동청약주식에해당하는주금을납입일인 2017 년 8 월 3 일 08:00 ~ 13:00 ( 한국시간기준 ) 사이에미래에셋대우 의본ㆍ지점에납입하여야합니다. 또한, 청약일종료후미청약된물량에대해서납입일전까지기관투자자는추가로청약을할수있으며, 추가청약된물량의배정은대표주관회사가자율적으로결정하여배정합니다. 국내기관투자자및해외기관투자자는납입일에배정된금액의 1.0% 에해당하는청약수수료를입금하여야합니다. 청약수수료를입금하지않는경우미납입으로간주될수있으니유의하시기바랍니다. (7) 청약이제한되는자 아래 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 4 항각호의 1 에해당하는자가청약을한경우에는그전부를청약하지아니한것으로보아배정하지아니합니다. 다만, 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 4 항제 4 호및제 5 호에해당하는자가배정받은주식에대해 6 개월이상의의무보유를확약하거나제 5 호의창업투자회사등이일반청약자의자격으로청약하는경우에는그러하지아니합니다. 증권인수업무등에관한규정 제9조 ( 주식의배정 ) 4 제1항에불구하고기업공개를위한공모주식을배정함에있어대표주관회사는다음각호의어느하나에해당하는자에게공모주식을배정하여서는아니된다. 다만, 제4호및제5호에해당하는자가배정받은주식에대해 6개월이상의의무보유를확약하거나제5호의창업투자회사등이일반청약자의자격으로청약하는경우에는그러하지아니하다. 1. 인수회사및인수회사의이해관계인 2. 발행회사의이해관계인. 다만, 제2조제9호의가목및라목의임원을제외한다. 3. 해당공모와관련하여발행회사또는인수회사에용역을제공하는등중대한이해관계가있는자 4. 주금납입능력을초과하는물량또는현저히높거나낮은가격을제시하는등수요예측에참여하여제시한매입희망물량과가격의진실성이낮다고판단되는자 5. 자신이대표주관업무를수행한발행회사 ( 해당발행회사가발행한주권의신규상장일이이번기업공개를위한공모주식의배정일부터과거 1년이내인회사를말한다 ) 의기업공개를위하여금융위원회에제출된증권신고서의 " 주주에관한사항 " 에주주로기재된주요주주에해당하는기관투자자및창업투자회사등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 75

78 (8) 기타 본증권신고서는금융감독원에서심사하는과정에서정정요구등조치를취할수있으며, 만약정정요구등이발생할경우에는동신고서에기재된일정이변경될수있습니다. 본증권신고서의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나, 이증권의가치를보증또는승인한것이아니므로본증권투자에대한책임은전적으로주주및투자자에게귀속됩니다. 라. 청약결과배정방법 (1) 공모주식배정비율 1 우리사주조합 : 전체공모주식의 20%(487,600 주 ) 를우선배정합니다. 2 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) : 전체공모주식의 60%(1,462,800 주 ) 를배정합니다. 3 일반청약자 : 전체공모주식의 20.0%(487,600 주 ) 를배정합니다. 4 상기 1, 2, 3 항의청약자유형군에따른배정비율은기관투자자에대한수요예측결과에따라청약일전에변경될수있습니다. 한편, 상기청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는이를초과청약이있는다른항의배정분에합산하여배정합니다. (2) 배정방법 청약결과공모주식의배정은수요예측결과결정된확정공모가액으로대표주관회사미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 가사전에총액인수계약서상에서약정한배정기준에의거다음과같이배정합니다. 1 우리사주조합의청약에대한배정은우선배정주식수내에서청약한주식수대로배정합니다. 2 일반청약자의청약에대한배정은청약주식수에비례하여안분배정합니다. 다만, 일반청약자의청약증거금이배정수량 ( 금액 ) 에미달하는경우일반청약자는동미달금액을배정일에추가납입하여야하며, 그렇지않은경우청약증거금에해당하는수량만배정받게됩니다. 추가납입이후미청약주식이발생할경우에는총액인수계약서에따라대표주관회사가자기계산으로인수합니다. 또한, 일반청약자에대한배정결과발생하는 1 주미만의단수주는원칙적으로 5 사 6 입등잔여주식이최소화되도록배정합니다. 그결과발생하는잔여주식은총액인수계약서에따라자기계산으로인수하거나추첨을통하여재배정합니다. 3 일반청약자의최종청약후배정은미래에셋대우 가자체적으로정한배정기준에따라개별배정합니다. 4 기관투자자의청약에대한배정은수요예측후배정받은물량범위내에서우선배정하되, 추가청약에대한배정은대표주관회사가자율적으로결정하여배정합니다. 5 증권인수업무등에관한규정 제 9 조제 4 항각호 ( 아래 ) 의어느하나에해당하는자가청약하는경우그전부를청약하지아니한것으로보아배정하지아니합니다. 1. 인수회사및인수회사의이해관계인 2. 발행회사의이해관계인. 다만, 제 2 조제 9 호의가목및라목의임원을제외한다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 76

79 3. 해당공모와관련하여발행회사또는인수회사에용역을제공하는등중대한이해관계가있는자 4. 주금납입능력을초과하는물량또는현저히높거나낮은가격을제시하는등수요예측에참여하여제시한매입희망물량과가격의진실성이낮다고판단되는자 5. 자신이대표주관업무를수행한발행회사 ( 해당발행회사가발행한주권의신규상장일이이번기업공개를위한공모주식의배정일부터과거 1년이내인회사를말한다 ) 의기업공개를위하여금융위원회에제출된증권신고서의 " 주주에관한사항 " 에주주로기재된주요주주에해당하는기관투자자및창업투자회사등 (3) 배정결과의통지 일반청약자에대한배정결과, 각청약자에대한배정내용및초과청약금의환불또는미달청약금에대한추가납입등에관한배정공고는 2017 년 8 월 3 일대표주관회사인미래에셋대우 의홈페이지 ( 에게시함으로써개별통지에갈음합니다 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 의경우에는수요예측을통하여물량을배정받은내역과청약내역이다른경우에한하여개별통지합니다. 마. 투자설명서교부에관한사항 (1) 투자설명서의교부및청약방법 2009 년 2 월 4 일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 제 124 조에의하면누구든지증권신고서의효력이발생한증권을취득하고자하는자 ( 전문투자자, 그밖에아래에서언급하는대통령령으로정하는자를제외함 ) 에게동법제 123 조에적합한투자설명서를미리교부하지아니하면그증권을취득하게하거나매도하여서는안됩니다. 따라서, 본주식에투자하고자하는투자자는청약전투자설명서를교부받아야합니다. 다만, (i) 동법제 9 조제 5 항의전문투자자, (ii) 법시행령제 11 조제 1 항제 1 호다목부터바목까지및같은항제 2 호각목의어느하나에해당하는회계법인, 신용평가회사, 연고자등, (iii) 법시행령제 11 조제 2 항제 2 호및제 3 호에해당하는자, (iv) 투자설명서를받기를거부한다는의사를서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편및이와비슷한전자통신, 그밖에금융위가정하여고시하는방법으로표시한자는투자설명서의교부없이청약이가능합니다. 투자설명서교부의무가있는대표주관회사인미래에셋대우 는 자본시장과금융투자업에관한법률 제 124 조및동법시행령제 132 조에의하여증권신고의효력이발생한증권을취득하고자하는투자자에게동법제 123 조에적합한투자설명서를청약전교부할예정입니다. 투자설명서교부후투자자는투자설명서내용을충분히숙지하고청약기간에각각의청약사무취급처에서소정의주식청약서를작성하여청약증거금과함께제출하여야합니다. ( 가 ) 투자설명서의교부를원하는경우 미래에셋대우 투자설명서교부방법 구분교부방법교부일시 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 77

80 기관투자자 일반청약자 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에의해투자설명서교부면제됨 1) 과 2) 를병행 1) 미래에셋대우 본ㆍ지점 2) 미래에셋대우 홈페이지나 HTS에서교부 해당사항없음 1) 미래에셋대우 본ㆍ지점에서교부 : 청약종료일까지 2) 미래에셋대우홈페이지또는 HTS에서다운로드 : 청약종료일까지 미래에셋대우 청약유형별청약방법 구분영업점내방온라인 (HTS) ARS 청약방법주식청약서를통한투자설명서수령확인서작성 ( 투자설명서수령혹은거부확인 ) 후청약가능합니다. 공인인증서로로그인후전자문서수령절차에따라온라인투자설명서다운로드확인후청약가능합니다. 투자정보확인서작성고객중투자설명서수령을원치않거나이미수령하신고객에한해 ARS 청약이가능합니다. 1 본청약에참여하고자하는투자자는청약전반드시투자설명서를교부받은후교부확인서에서명하여야하며, 투자설명서를교부받지않고자할경우, 투자설명서수령거부의사를서면등으로표시하여야합니다. 2 투자설명서교부를받지않거나, 수령거부의사를서면등으로표시하지않을경우본청약에참여할수없습니다. ( 나 ) 투자설명서의교부를원하지않는경우 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령제 132 조및 금융투자회사의영업및업무에관한규정 제 2-5 조제 2 항에의거투자설명서교부를원하지않는경우에는반드시대표주관회사인미래에셋대우 에투자설명서의교부를거부한다는의사를서면, 전화, 전신, 전자우편및이와비슷한전자통신, 그밖에금융위원회가정하여고시하는방법으로표시하여야청약이가능합니다. (2) 투자설명서교부의무의주체 총액인수계약서에의거금번청약에대한투자설명서교부의무는발행회사인알에스오토메이션, 대표주관회사인미래에셋대우 에있습니다. 다만, 투자설명서교부의효율성제고를위해실제투자설명서교부는청약사무취급처인미래에셋대우 본ㆍ지점에서상기와같은방법으로수행합니다. 자본시장과금융투자업에관한법률 제 124 조 ( 정당한투자설명서의사용 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 78

81 1 누구든지증권신고의효력이발생한증권을취득하고자하는자 ( 전문투자자, 그밖에대통령령으로정하는자를제외한다 ) 에게제123조에적합한투자설명서 ( 집합투자증권의경우투자자가제 123조에따른투자설명서의교부를별도로요청하지아니하는경우에는제2항제3호에따른간이투자설명서를말한다. 이하이항및제132조에서같다 ) 를미리교부하지아니하면그증권을취득하게하거나매도하여서는아니된다. 이경우투자설명서가제436조에따른전자문서의방법에따르는때에는다음각호의요건을모두충족하는때에이를교부한것으로본다. 1. 전자문서에의하여투자설명서를받는것을전자문서를받을자 ( 이하 " 전자문서수신자 " 라한다 ) 가동의할것 2. 전자문서수신자가전자문서를받을전자전달매체의종류와장소를지정할것 3. 전자문서수신자가그전자문서를받은사실이확인될것 4. 전자문서의내용이서면에의한투자설명서의내용과동일할것 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132 조 ( 투자설명서의교부가면제되는자 ) 법제 124 조제 1 항각호외의부분전단에서 " 대통령령으로정하는자 " 란다음각호의어느하나에 해당하는자를말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터바목까지및같은항제2호각목의어느하나에해당하는자 1의2. 제11조제2항제2호및제3호에해당하는자 2. 투자설명서를받기를거부한다는의사를서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편및이와비슷한전자통신, 그밖에금융위원회가정하여고시하는방법으로표시한자 금융투자회사의영업및업무에관한규정 제2-5조 ( 설명의무등 ) 1. ( 생략 ) 2. 금융투자회사는일반투자자를대상으로투자권유를하는경우에는해당일반투자자가서명또는기명날인의방법으로설명서 ( 제안서, 계약서, 설명서등명칭을불문하며, 법제123조제1항에따른투자설명서및집합투자증권의경우법제124조제2항제3호에따른간이투자설명서를포함한다. 이하같다 ) 의수령을거부 ( 법제123조제1항에따른투자설명서및법제124조제2항제3호에따른간이투자설명서의경우영제132조제2호의방법으로거부하는경우를포함한다 ) 하는경우를제외하고는투자설명사항을명시한설명서를교부하여야한다. ( 이하생략 ) 바. 청약증거금의대체, 반환및납입에관한사항 일반청약자및우리사주조합의청약증거금은주금납입기일 (2017 년 8 월 3 일 ) 에주금납입금으로대체하되, 청약증거금이납입주금에미달하여주금납입일까지당해청약자로부터그미달금액을받지못한때에는그미달금액에해당하는배정주식은대표주관회사가총액인수계약서에서정하는바에따라자기계산으로인수하며, 초과청약증거금이있는경우에는이를주금납입기일 (2017 년 8 월 3 일 ) 에환불합니다. 이경우청약증거금은무이자로합니다. 기관투자자 ( 고위험고수익투자신탁포함 ) 는금번공모에있어청약증거금이면제되는바, 청약하여배정받은물량의 100% 에해당하는금액을납입일인 2017 년 8 월 3 일 08:00 ~ 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 79

82 13:00 사이에대표주관회사에납입하여야하며, 동납입금액은주금납입기일 (2017 년 8 월 3 일 ) 에주금납입금으로대체됩니다. 국내기관투자자및해외기관투자자는납입일에배정된금액의 1.0% 에해당하는청약수수료를입금하여야합니다. 청약수수료를입금하지않는경우미납입으로간주될수있으니유의하시기바랍니다. 한편, 동납입금액이기관투자자가청약하여배정받는주식의납입금액에미달할경우에는대표주관회사가그미달금액에해당하는주식을총액인수계약서에서정하는바에따라자기계산으로인수합니다. 대표주관회사는각청약자의주금납입금을납입기일에 IBK 기업은행동탄중앙지점에납입합니다. 사. 기타의사항 (1) 주권교부에관한사항 1 주권교부예정일 : 청약결과주식배정확정시대표주관회사가공고합니다. 2 주권교부장소 : 각해당청약사무취급처에서교부합니다. 3 상기 2 항에불구하고청약자또는인수인이 자본시장과금융투자업에관한법률 제 309 조제 5 항의규정에의하여동법제 294 조의규정에의한한국예탁결제원을명의인으로하여주식의발행을신청한경우에는당해청약자또는인수인에게배정된주식은한국예탁결제원명의로일괄발행되며, 이경우발행주권은청약사무취급처의청약자또는인수인의계좌에자동입고됩니다. (2) 주권교부일이전의주식양도의효력에관한사항 본주권교부일이전의주식양도는발행회사에대하여효력이없습니다. 다만, 자본시장과금융투자업에관한법률 제 311 조제 4 항에의거주권발행전에증권시장에서의매매거래를투자계좌부또는예탁자계좌부상계좌간대체의방법으로결제하는경우에는상법제 335 조제 3 항의규정에도불구하고발행회사에대하여그효력이있습니다. (3) 신주인수권증서에관한사항 금번코스닥시장상장공모는기존주주의신주인수권을배제한일반공모방식이므로신주인수권증서를발행하지않습니다. (4) 정보이용제한 대표주관회사인미래에셋대우 는총액인수계약의이행과관련하여입수한정보등을제 3 자에게누설하거나발행회사의경영개선이외의목적에이용하여서는아니됩니다. (5) 한국거래소상장예비심사신청승인에관한사항 당사는 2017 년 4 월 27 일한국거래소에상장예비심사청구서를제출하여 2017 년 6 월 22 일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 80

83 상장예비심사청구서에대한심사결과상장에부적합하다고인정될만한사항이없음을통지받았습니다. (6) 주권의매매개시일 주권의신규상장및매매개시일은아직확정되지않았으며, 향후일정이확정되는대로한국거래소공시시스템을통하여안내할예정입니다. (7) 환매청구권 증권인수업무등에관한규정 이 2016 년 12 월 13 일에개정됨에따라동규정제 10 조의 3 제 1 항각호의어느하나에해당할경우인수회사는일반청약자에게환매청구권을부여하여야하나, 당사는금번공모시동규정제 10 조의 3 제 1 항을적용하지않음에따라환매청구권을부여하지않습니다. 자세한사항은 제 1 부모집또는매출에관한사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 자. 일반청약자의환매청구권 부분을참조하시기바랍니다. 5. 인수등에관한사항 가. 인수방법에관한사항 [ 인수방법 : 총액인수 ] 인수인 인수주식의 인수 명칭 주소 종류및수 조건 미래에셋대우 서울시중구을지로 5 길 26 ( 수하동, 미래에셋센터원빌딩이스트타워 ) 2,438,000 주 - 합계 2,438,000 주 - 주 ) 금번코스닥시장상장공모에는별도의초과배정옵션계약을체결하지않았으므로, 추가로발행 되는주식및별도의인수수수료는없습니다. 나. 인수대가에관한사항 ( 단위 : 원 ) 구분인수인금액비고 인수수수료 미래에셋대우 409,584,000 합계 409,584,000 - 주 ) 상기인수대가는공모금액및의무인수분의 2.8% 와금 2 억원중큰금액으로발행회사와대표주 관회사가협의하여결정한확정공모가액기준입니다. 다. 상장주선인의무인수에관한사항 금번공모시 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 2 호에의해상장주선인이상장을위 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 81

84 해모집ㆍ매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 을모집ㆍ매출하는가격과같은가격으로취득하여보유하여야합니다. 금번공모의대표주관회사인미래에셋대우 가알에스오토메이션 의상장주선인으로서의무인수하는주식의세부내역은아래와같습니다. 취득자증권의종류취득수량취득금액비고 미래에셋대우 기명식보통주 73,140 주 438,840,000 원 코스닥시장상장규정에따른 상장주선인의의무인수분 주 1) 주 2) 주 3) 상장주선인의의무인수분은사모의방법으로발행한주식을취득하여야하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지해당주권을취득하여야합니다. 또한, 상장주선인은해당취득주식을상장일로부터 3개월간계속보유하여야합니다. 상기취득금액은코스닥시장상장규정상모집ㆍ매출하는가격과동일한가격으로취득하여야하며, 대표주관회사인미래에셋대우 와발행회사인알에스오토메이션 가협의하여결정한확정공모가액 6,000원기준입니다. 금번공모에서청약미달이발생하여상장주선인이자기의계산으로잔여주식을인수하는경우상장주선인의의무취득분 (73,140주) 에서잔여주식인수수량만큼을차감한수량의주식을취득하게됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는물량중청약미달이 100분의 3( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가로취득하여야하는의무취득분이없을수있습니다. 라. 기타의사항 (1) 회사와인수인간특약사항 당사는본계약일부터본주식이상장된이후 1 년까지대표주관회사의사전서면동의없이는본계약서에의한본주식을대표주관회사에게매각하는것이외로본주식또는전환사채등주식과연결된증권을발행하거나직ㆍ간접적으로매수또는매도를하지않습니다. 단, 본계약이전에발행한전환사채또는기타주식의발행의무가있는증권 ( 주식매입선택권포함 ) 에대한주식발행및주식배당에의한주식발행과매도는제외합니다. 당사는상기기간동안발행회사의임원과최대주주등이대표주관회사의사전서면동의없이, 본계약서에의한본주식을대표주관회사에게매각하는것이외로발행회사의주식을직ㆍ간접적으로매매하거나담보제공등제 3 자와의거래를하지않도록합니다. (2) 회사와주관회사간중요한이해관계 대표주관회사인미래에셋대우 는 증권인수업무등에관한규정 제 6 조 ( 공동주관회사 ) 제 1 항에해당하는사항이없습니다. 제 6 조 ( 공동주관회사 ) 증권인수업무등에관한규정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 82

85 1 금융투자회사는자신과자신의이해관계인이합하여 100분의 5 이상의주식등을보유하고있는회사의기업공개또는장외법인공모를위한주관회사업무를수행하는경우다른금융투자회사 ( 해당발행회사와이해관계인에해당하지아니하면서해당발행회사의주식등을보유하고있지아니한금융투자회사를말한다 ) 와공동으로하여야한다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는기업의기업공개를위한주관회사업무를수행하는경우에는그러하지아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국기업 ( 주식등의보유를통하여외국기업의사업활동을지배하는것을주된목적으로하는국내법인을포함한다. 이하같다 ) 2 제1항에따른주식등의보유비율산정에관하여는법시행규칙제14조제1항을준용한다. 3 제2항에불구하고금융투자회사가한국거래소의 코스닥시장상장규정 제26조제6항제2호에따라취득하는코스닥시장상장법인 ( 코스닥시장상장예정법인을포함한다 ) 이발행하는주식및 코넥스시장상장규정 에따른지정자문인계약을체결하고해당계약의효력이유지되는상태에서취득하는코넥스시장상장법인 ( 코넥스시장상장예정법인을포함한다 ) 이발행하는주식은제1항에따른주식등의보유비율산정에있어보유한것으로보지아니한다. 4 제2항에불구하고금융투자회사또는금융투자회사의이해관계인이다음각호의어느하나 ( 이하이항에서 " 조합등 " 이라한다 ) 에출자하고해당조합등이발행회사의주식등을보유하고있거나, 발행회사또는발행회사의이해관계인이조합등에출자하고해당조합등이금융투자회사의주식등을보유하고있는경우에는해당조합등에출자한비율만큼주식등을보유한것으로본다. 1. 중소기업창업지원법 제2조제5호에따른중소기업창업투자조합 2. 여신전문금융업법 제41조제3항에따른신기술사업투자조합 3. 벤처기업육성에관한특별조치법 제4조의3에따른한국벤처투자조합 4. 법제268조에따라금융위원회에등록된사모투자전문회사 ( 사모투자전문회사가금융투자회사또는발행회사의이해관계인이아닌경우에한한다 ) (3) 초과배정옵션 당사는금번코스닥시장상장을위한공모에서는 " 초과배정옵션계약 " 을체결하지않았습니다. (4) 최대주주등의지분에대한보호예수 당사는 코스닥시장상장규정 에따라최대주주등의지분에대하여상장후 6 개월간보호예수의무가발생하게됨에따라한국거래소에상장예비심사청구서제출시계속보유확약서를제출하였으며, 상장예비심사중예탁결제원이발행한보호예수증명서를제출한바있습니다. 이에근거하여당사최대주주등의지분은상장후 6 개월간매각이제한됩니다. 당사최대주주등의지분은상장일로부터 6 개월간그소유주식을한국예탁결제원에보관하며코스닥시장상장법인의경쟁력향상이나지배구조의개선을위한기업인수, 합병등한국거래소가필요하다고인정하는경우이외에는그주식을인출하거나매각할수없으며, 보관인출또는매각의방법및절차등에관하여는위확약서에정하는바에따릅니다. (5) 환매청구권 당사는금번공모와관련하여 증권인수업무등에관한규정 제 10 조의 3 제 1 항에해당하지않기때문에일반청약자에대한환매청구권을부여하지않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 83

86 증권인수업무등에관한규정 제10조의3( 환매청구권 ) 1 기업공개 ( 국내외동시상장공모를위한기업공개는제외한다 ) 를위한주식의인수회사는다음의어느하나에해당하는경우일반청약자에게공모주식을인수회사에매도할수있는권리 ( 이하 " 환매청구권 " 이라한다 ) 를부여하고일반청약자가환매청구권을행사하는경우증권시장밖에서이를매수하여야한다. 다만, 일반청약자가해당주식을매도하거나배정받은계좌에서인출하는경우또는타인으로부터양도받은경우에는그러하지아니하다. 1. 공모예정금액 ( 공모가격에공모예정주식수를곱한금액 ) 이50억원이상이고, 공모가격을제5조제 1항제1호의방법으로정하는경우 2. 제5조제1항제2호단서에따라창업투자회사등을수요예측등에참여시킨경우 3. 금융감독원의 기업공시서식작성기준 에따른공모가격산정근거를증권신고서에기재하지않은경우 4. 한국거래소의 코스닥시장상장규정 제26조제7항제1호에따른기술성장기업의상장을위하여주식을인수하는경우 5. 한국거래소의 코스닥시장상장규정 제26조제7항제2호에따른기업의상장을위하여주식을인수하는경우 2 인수회사가일반청약자에게제1항의환매청구권을부여하는경우다음각호의요건을모두충족하여야한다. 1. 환매청구권행사가능기간가. 제1항제1호부터제3호까지의경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반청약자가환매청구권을행사한날직전매매거래일의주가지수가상장일직전매매거래일의주가지수에비하여 10% 를초과하여하락한경우에는다음산식에의하여산출한조정가격이상. 이경우, 주가지수는한국거래소가발표하는코스피지수, 코스닥지수또는발행회사가속한산업별주가지수중대표주관회사가정한주가지수를말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% [1.1 + ( 일반청약자가환매청구권을행사한날직전매매거래일의주가지수 - 상장일직전매매거래일의주가지수 ) 상장일직전매매거래일의주가지수 ] (6) 기타공모관련서비스내역 당사는금번코스닥시장상장을위한공모와관련하여인수인이아닌자로부터인수회사탐색중개, 모집또는매출의주선, 공모가격또는공모조건에대한컨설팅, 증권신고서작성등과관련한서비스를제공받은사실이없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 84

87 Ⅱ. 증권의주요권리내용 금번당사공모주식은상법에서정하는액면가액 500 원의기명식보통주로서특이사항은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 85

88 Ⅲ. 투자위험요소 본건공모주식을청약하고자하는투자자들은투자결정을하기전에본증권신고서의다른기재 부분뿐만아니라, 특히아래에기재된 투자위험요소 를주의깊게검토한후이를고려하여최종 적인투자판단을해야합니다. 다만, 당사가현재알고있지못하거나중요하지않다고판단하여아래투자위험요소에기재하지않은사항이라하더라도, 당사의영업활동에중대한부정적영향을미칠수있다는가능성을배제할수없으므로, 투자자는아래투자위험요소에기재된정보에만의존하여투자판단을해서는안되며, 투자자의독자적이고도세밀한판단에의해야합니다. 만일, 아래기재한투자위험요소가실제로발생하는경우, 당사의사업, 재무상태, 기타영업활동에중대한부정적영향을미칠수있으며, 이에따라투자자가금번공모과정에서취득하게되는당사주식의시장가격이하락하여투자금액의일부또는전부를잃게될수도있음을유의하시기바랍니다. 또한 2007년 6월 19일자로시행된 ' 증권인수업무에관한규칙 ' 개정에따라종전규정의 " 일반투자자의권리및인수회사의의무 " 가폐지되었습니다. 따라서금번공모에서는인수증권회사가매매개시후 1월간주가가공모가격의 90% 이상하락할경우일반청약자물량을재매수할의무가없습니다. 따라서상장후주가하락시일반투자자는투자금액의일부또는전부를잃게될수도있음을유의하시기바랍니다. 반면, 2016년 12월 13일 ' 증권인수업무등에관한규정 ' 개정에따라동규정제10조의3 제1항에어느하나에해당할경우일반청약자에게환매청구권을부여하도록하고있습니다. 그러나금번공모시동사항을적용하지않음에따라금번공모에서는환매청구권을부여하지않음에유의하시기바랍니다. 2009년 2월 4일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 제124조에의거누구든지증권신고의효력이발생한증권을취득하고자하는자 ( 전문투자자, 그밖에대통령령으로정하는자를제외함 ) 에게적합한투자설명서를미리교부하지아니하면그증권을취득하게하거나매도하여서는안됩니다. 다만, 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에의거하여투자설명서를받기를거부한다는의사를서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편및이와비슷한전자통신, 그밖에금융위원회가정하여고시하는방법으로표시한자는투자설명서의교부없이청약이가능합니다. [ 주요용어해설 ] 로봇모션제어및에너지제어장치사업의이해를돕기위해각전문용어에대한설명입니다. No. 용어설명 1 PLC Programmable Logic Controller의약자로, PC 의 C, C++, C#, Basic등의컴퓨터언어를사용한프로그램처럼, 제어순서를자체의프로그램언어를사용하여프로그램하여, 이를실행 / 제어를행하는기기. 자동화설비의모든곳에사용되는범용제어기로, 모든설비의두뇌에해당하는제어의중심이되는핵심기기. PC 본체및내부에특수카드를꽂아둔일체형에비유할수있음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 86

89 2 DIO 3 Touch Panel Distributed Input Output의약자로, 분산IO 라고도이야기함. 과거의상위제어용으로 ( 두뇌에해당, 주로 PC 또는 PLC) 1개의제어기를통해서집중된모든제어를하는것이아닌, 각각의장소에분산배치된제어기에서자체적으로처리하고, 상위의제어기로그처리값을전달하여, 상위제어기의부담을줄이는분산처리용제품임. 설비의말단신경세포조직이라고말할수있음 PC의모니터와키보드, 마우스의일체형에해당되는제품으로, 목적은 PLC 같은제어기와통신으로연결되어, PLC로부터전달받은제어상황등을취합하고, 작업자에게 LCD 모니터를통해현재상황을알려주고, 터치스크린을통하여화면상에서작업자가선택한동작지령을통신으로연결되어있는 PLC로전달하여해당작업을수행할수있도록하는장치 4 Fieldbus / 필드버스 일반적인가정에서사용하는인터넷네트워크는가정전용이라고볼수있고, 이런네트워크를산업현장에맞게만들어놓은통신방식을통틀어필드버스라칭함. 산업현장에서사용하므로, 신뢰성이최우선이고, 가정용과는달리실시간 ( 리얼타임 ) 이반드시보장되어야하는산업용특화네트워크를의미함 5 ODVA 6 DeviceNet 7 EtherNet/IP 8 EtherCAT 9 Modbus 10 Redundancy ODVA (Open DeviceNet Vendor Association) 의약자로, 통신프로토콜의표준화를관장하는협회명. EtherNet/IP, DeviceNet, CompoNet, ControlNet, Modbus 통신프로토콜규약을관리하고, 제품의적합성시험을검증. IEC, KC등의규격을관리하는협회라고보면됨 ODVA(Open DeviceNet Vendor Association) 협회를통해관리되고있는산업용네트워크. Rockwell Automation에의하여 90년대에개발이되어, ODVA로이관이되었음 ODVA (Open DeviceNet Vendor Association) 협회를통해서관리되고있는이더넷기반의산업용네트워크. Rockwell Automation 에의하여 1990년대에개발이되어, ODVA 로이관이되었음. 현재 Rockwell Automation 의제품에기본장착된표준네트워크로사용됨독일의 Beckhoff 사에서개발한모션제어용이더넷기반의네트워크프로토콜로, 효과적인통신프로토콜구조로빠른제어를요구하는모션제어에특화되어있어, 최근모션네트워크의추세로스펙인이되어있음. Open Network로유럽에서시작하여현재는추세로자리잡아, 많은업체들이관련제품들을생산판매중임. 대한민국도 2010년대초를시작으로점점확장추세에있음 PLC 를발명한 Modicon 이라는업체에서개발한통신프로토콜로, 오랜역사때문에전세계대부분의기기에서지원하는통신프로토콜임. 아주단순한방식이고속도가느리지만, 단순하다는장점때문에널리사용됨이중화를이야기함. 즉, 제어를주관할하는마스터컨트롤러가있고, 어떤사유에의해서마스터컨트롤러가제어불능같은문제가발생하게되면, 마스터컨트롤러를보조하는세컨더리컨트롤러에서제어권한을넘겨받아, 전체적인제어운영에문제가없도록해주는시스템. 일반적으로천만원대의부가적인고급모듈등이원자력발전소등에사용되나, 당사의이중화시스템은한단계낮은이중화시스템으로, 기본기능으로탑재가되어있어, 부가적인비용추가없이일반적인이중화시스템에서사용가능 11 Protocol 이야기하는대화 ( 통신 ) 하는양쪽대상간의통신규약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 87

90 12 성배성 13 오픈네트워크 14 CCLink 케이블사용량이줄고, 단순하게됨에따른효과. 즉, 기존수십개의배선이이루어지던것을네트워크케이블을 1가닥만을연결함으로써, 배선비용을절감하고, 유지보수가쉬워짐에따른효과를의미함미쓰비시등의폐쇄적인시스템과는달리, 통신방식및통신사양을모두공개한네트워크방식일본미쓰비시에서개발한미쓰비시제어기전용네트워크프로토콜로미쓰비시제어기가장악하고있는대부분의국내설비에서사용중임. 그러나, 프로토콜이오픈되어있지않아폐쇄적인시스템임 15 SSCNet 일본미쓰비시에서개발한미쓰비시모션제어기전용네트워크프로토콜 16 Rockwell Automation 미주 1 위, 전세계 2 위의글로벌다국적자동화업체. 유럽의 Siemens 와더 불어수많은자동화를위한부품, 컴포넌트를개발 / 생산 / 제조. 다양한브랜 드를가지고있으며, 100 년전통의 Allen-Bradley 브랜드보유 17 Siemens 유럽 1 위 / 전세계 1 위의글로벌다국적자동화업체로, 미국 Rockwell Automation 과같이수많은종류의자동화기기들을개발 / 제조 / 판매하는업 체 18 래더 /Ladder PLC 에서사용하는프로그래밍언어로, 표현방식이마치사다리꼴처럼생 겼다하여 Ladder 라고불려짐. 모든 PLC 에서약간씩표현방식은다르지 만, 공통적으로지원하는프로그램방식임 19 디지털 0 또는 1 이라는값을갖는데이터형태임 20 아날로그 연속적인값을가지는데이터형태 21 KR 한국의선급인증. 한국에서운행되는선박이취득해야할선급인증 22 ABS 미국선급인증. 미국에서인증하는선박인증으로서국제 3대선박인증 독립형모션제어기멀티모션컨트롤러 로봇모션제어기중한가지모델로, 당사의모델은 X8 Series PLC 및국책과제진행중인독립형제어기가있음. 멀티모션컨트롤러로 1개의컨트롤러를통해여러축 ( 여러개의서보드라이브와모터 ) 을제어할수있음. 제어방식은자체언어인 Ladder 방식이나 CodeSys 같은국제표준제어용언어를사용로봇모션제어기중한가지모델로, 당사의모델은 MMC, MMC-E 가있음. 멀티모션컨트롤러로 1개의컨트롤러를통해여러축 ( 여러개의서보드라이브와모터 ) 를제어할수있음. 제어방식은 C, C++, C#, Basic 등의하이레벨언어를사용 25 산업용컴퓨터 악조건인환경에서사용가능하도록각종내성을높이고, 산업현장에특화 되도록설계된컴퓨터 26 힘기반장비가출력하는힘을바탕으로제어를하는것 27 광학식엔코더 28 서보드라이브 29 서보모터 모터의상위에서제어를하는드라이브제품과통신또는펄스등의신호를통해모터를제어하고, 드라이브로현재의상태를전달해주는기기이고모터의이동감지방식이광학식임상위제어기로부터위치, 속도, 토크명령을받아서연결된서보모터의위치, 속도, 토크를제어하는교류전력변환기회전자에영구자석이부착되고, 고정자에권선이감기도록제작됨. 고정자의권선에전류를흘려서모터회전자가힘을가지고회전하도록하는교류전동기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 88

91 30 루프제어 입력에대한출력값의피드백하여입력의조절을통해출력을제어. 보통 위치, 속도, 토크의제어가있음 31 토크제어모터의출력을검출하여목표로하는힘이나오도록모터의토크를제어 32 교류모터 33 공진제어 34 제진제어 35 Opto-ASIC 36 Moving Magnet 3상의전원을입력하여모터의고정자 3상에교류전류가흐르도록할때모터의회전자가회전하는모터서보모터가부착된기구가가지고있는고유공진주파수를검출하여공진주파수를억제함으로써공진이발생하지않도록하는제어기법이동하는기구의정지시작용, 반작용의법칙에의해기구끝단이흔들릴수있는데, 흔들리는주파수를검출하고이동명령에보정명령을추가하여정지시흔들리지않도록하는제어기법위치검출용소자에사용되는광학위치검출소자의기능을위해서제작된주문형반도체소자 (ASIC [application specific integrated circuit]) 보통직선형모터에서는자석이고정되어있고, 권선이감겨있는부분이움직이는데, 모터에연결된배선의움직임을최소화하기위해서권선부분이고정되어있고자석이움직이도록하는시스템을말함 37 하모닉스 최소화전류 제어기술 고조파 (Harmonics) 는기본주파수에대해 2배 /3배/4배와같이정수의배에해당하는주파수를가진물리적전기량은말함. 전력변환장치는지속적이고큰고조파전류성분을발생시키며이것이전선의열을과대하게발생시키고, 연결되어있는전원및장비들의유지및보수관리에문제점을발생시킬수있음. 이와같은고조파 (harmonics) 를최소화할수있는전류제어기술을말하는것 38 한전 FR 사업한전에서주관하는주파수조정용 ESS 구축사업명을말함 39 Master, Slave 네트워크시스템에서네트워크를관장하는기기를 Master, 하단에연결되 어 Master 로부터제어를받는기기를 Slave 라칭함 동적충돌감지기술 Functional Safety 움직이면서기구간충돌할때검출할수있는기술산업현장에서발생하는안전사고를방지하고설비및생산시스템의안전을확보하여산업장비와관련된위험을판단하기위한정형화된방법을제공하기위해서 IEC 및 ISO에서제정하고관리하는안전규격임 42 IEC PLC 의국제프로그래밍방식의표준기법 43 STO Safety Torque Off 44 보간기술 다축이동시에움직이면서직선, 원, 타원등을움직일때각축의이동경로 를계산해주시는기술 45 중공형엔코더의한방식으로원통형의 ( 가운데가뚫려있는 ) 형태의엔코더를의미 46 Power Cube 전력소자의결합을통해고출력의전류를낼수있는전력소자를말함 47 SiC 차세대반도체소재로서사용되며이름은실리콘카바이드임. 기존반도체에 비해온도특성이좋고, 절연파괴전계가높아서고전압에도문제가없으며, 열전도가기존반도체보다 3 배가높기때문에냉각효율이높음 48 SoC System On Chip. 여러가지반도체부품이하나로집적되는기술및제품 49 임베디드 (Embedded) 내장된이라는의미로사용되며, 당사의제어기에는이더넷관련기능이별 도가아닌기본내장되어있다는의미에서임베디드라고표현함 50 MTTP 제어 Maximum Power Point Tracking 의약자임. 최대전력점제어이며, 보통태양 전지가최대전력을출력할수있도록제어하는것을의미함 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 89

92 51 DSP Digital Signal Processor 52 인버터교류모터를동작시키기위해직류를교류로만들어주는에너지변환장치 53 UPS 무정전전원장치 (Uninterruptible Power Supply) 54 ESS Energy Storage System( 에너지저장시스템 ). 발전소에서과잉생산된전력 을저장해두었다가일시적으로전력이부족할때송전해주는저장장치 55 PCS Power Conditioning System 의약자로전력변환기를일컬음 56 PV Photovoltaic 의약자. 태양광발전시스템을일컬음 전류 & 속도응답특성게인무튜닝기능 서보드라이브의전류및속도가명령대비반응하는속도를나타냄. 명령속도및전류가입력되었을때서보드라이브의전류및속도가추종하는특성보통서보드라이브는서보모터가적용된장비를제어하기위해서위치, 속도, 토크제어를실행하는데, 각제어에이용되는제어정수들을설정하여최적의특성이나오도록하여야함. 예를들어 PI제어를사용한다면비례게인과적분게인을설정하여야함. 게인무튜닝기능은장비의특성이변화되더라도장비의특성에맞도록제어정수를설정하는것없이안정된제어특성을확보하는기능을말함 59 파워스택 전력변환장치모듈. PCS 장치내에서사용되는전력변환모듈. 방열판, 전력반도체소자, 드라이버소자, 접촉열전도제등의부품으로구성. 1. 사업위험 [ 경기변동에따른영업환경및실적의변동성위험 ] 가. 당사의주요목표시장인반도체, 디스플레이, 휴대폰, 로봇산업등은경기에민감하게반응하는 산업적특성을가지고있으며, 당사는특히주요전방산업의신규설비투자와밀접한관련이있습니 다. 세계경제성장률이안정적일것으로예상되지만, 미국정부의미국우선주의와보호무역주의강 화에따른세계교역축소가능성을비롯, 중국의경제성장둔화및한국의부동산ㆍ가계부채ㆍ지정학적리스크등이부각될경우경제성장률이하락할가능성이상존합니다. 이와같이대내외적인리스크로인해국내경기회복이지연되어당사의주요목표시장산업의투자심리등이위축될경우당사의영업환경및실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 당사의주요목표시장인반도체, 디스플레이, 휴대폰, 로봇산업은경기에민감하며일반경제활동에많은영향을받고있기때문에거시경제지표들과당사의사업은밀접한관계를맺고있다고할수있습니다. 당사는국내외대기업의신규투자유무및여력에따라직간접적인영향을받고있으며, 특히로봇모션제어관련제품이가장많이사용되는반도체, 디스플레이, 휴대폰, 로보틱스등의산업경기변동및신규투자에따라실적의변동성이확대되는경향이일부존재합니다. 한편, 세계경제는완만한회복세를이어갈것으로전망되고있습니다. 최근세계은행이발표한 '2017 세계경제성장전망보고서 ' 에따르면선진국경제의회복세로전세계교역량이수년사이최대를기록하는등경제개선신호가나타나고있으며, 무역과제조업이세계경제성장을주도할것으로전망됩니다. 또한, 브라질, 멕시코, 인도, 인도네시아, 터키, 러시아등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 90

93 신흥시장주요국들도세계경제성장에기여할것으로전망됩니다. 최근세계은행뿐아니라국제통화기금 (IMF), 경제협력개발기구 (OECD) 등주요기관들모두세계경제성장률전망치를상향조정하고있어저성장탈피기대가부상하고있다는판단입니다. [ 세계경제성장률전망 ] 구분전망시점 2016(A) 2017(E) 2018(E) IMF 3.1% 3.5% 3.6% ( 선진국 ) '17.04월 1.7% 2.0% 2.0% ( 신흥국 ) 4.1% 4.5% 4.8% OECD '17.06월 3.0% 3.5% 3.6% World Bank '17.06월 2.4% 2.7% 2.9% 자료 : IMF, OECD, World Bank 중국역시반도체, 디스플레이및로봇산업과관련하여공격적인투자를감행하고있으며, 올해 6% 대중반수준의경제성장률을기록할것으로전망됩니다. 한편, 중국정부는 2017 년경제정책목표를 ' 안정속의발전 ' 으로설정하였습니다. 이를위해재정정책은성장을지원하는확장적기조를유지하고, 통화정책은 ' 안정ㆍ중립 ' 기조로금융안정에보다유의하면서운영하고있으나, 과잉설비산업구조조정, 기업부채과다등리스크요인이상존하고있습니다. 실제로최근국제신용평가사무디스는중국의부채증가, 경제성장률둔화및재무건전도악화를근거로중국의국가신용등급을 Aa3 에서 A1 으로한단계강등시킨바있습니다. 한편, 올해한국경제는반도체업황호조에따른수출개선, 기업투자증가등의영향으로완만한회복세를보일것으로예상됩니다. 상기언급한바와같이세계경제성장률이안정적일것으로예상되지만, 미국정부의미국우선주의와보호무역주의강화에따른세계교역축소가능성을비롯, 중국의경제성장둔화및한국의부동산ㆍ가계부채ㆍ지정학적리스크등이부각될경우경제성장률이하락할가능성이상존합니다. 이와같이대내외적인리스크로인해국내경기회복이지연되어당사의주요목표시장산업의투자심리등이위축될경우이는당사의영업환경및실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 주요전방산업의성장성관련위험 ] 나. 당사의로봇모션제어제품은모션제어를필요로하는다양한산업용장비에필수적으로적용 되고있습니다. 따라서당사가영위하고있는로봇모션제어사업은주요전방산업인반도체, 디스 플레이및로봇산업의성장세와연동되어있습니다. 이에주요전방산업의성장세가둔화되거나생 산공정내모션제어및자동화수요가감소할경우당사의실적에부정적인영향을미칠수있습니다. 또한, 당사사업의특성상지속적으로새롭고다양한산업으로의당사제품의적용확대가필요한바, 이를위한기술개발및영업확대가적시에이루어지지않을경우당사수익성이악화될가능성이존재합니다. 당사의로봇모션제어사업부문의주요제품군인로봇모션제어기와드라이브는한국의주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 91

94 력산업이라고할수있는반도체, 디스플레이, 휴대전화, 자동차, 식음료등과같이자동화된대량생산공정을필요로하는산업뿐만아니라, 공작기계, 의료기기, 섬유기기, 사출성형기, 포장기기등과같은단위장비생산분야를포함하여모션제어를필요로하는거의모든산업용장비에필수적으로적용되고있습니다. 로봇모션제어부문의필수적인제어장치인로봇모션제어기는사람의두뇌와같이제어를총괄하는역할을수행하는반면, 드라이브제품의경우실제적인모터의구동을제어하고있으며, 이들제품들은눈에보이지않는장소에설치되어정밀한로봇모션제어를필요로하는산업분야에서중요한일을담당하고있습니다. 따라서당사가영위하고있는로봇모션제어사업은당사의주요전방산업인반도체, 디스플레이및로보틱스산업의성장세와밀접한관계를맺고있다고할수있습니다. 당사의주력시장인글로벌범용모션제어기 (GMC: General Motion Control) 시장의시장규모는 2014 년기준약 75 억불수준에서이후연평균 6.2% 성장하여 2019 년에는약 96 억불수준까지증가할것으로전망됩니다. 당사주력제품인로봇모션제어기및드라이브등은특히 GMC 시장내반도체, 디스플레이, 휴대폰, 로보틱스산업등에광범위하게사용되고있는바, 전체시장규모확대에따라관련수요증가가예상됩니다. [GMC 시장규모추이및전망 ] 01.gmc 시장규모 자료 : General motion control global market research study, ARC 2014 글로벌 IT 시장조사기관인가트너 (Gartner) 에따르면 2017 년전세계반도체시장은 2016 년대비 12.3% 증가한 3,860 억달러 ( 약 440 조원 ) 에이를전망입니다. 특히, 프리미엄스마트폰, 그래픽카드, 비디오게임콘솔, 자동차애플리케이션의생산량전망이상향조정되면서 2017 년반도체시장전망은더욱밝을것으로예상되며, 또한 D 램및낸드플래시에높은의존도를지닌전자기기 (PC 와울트라모바일, 서버, 솔리드스테이트드라이브 ) 로인해반도체 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 92

95 매출추정치도증가한것으로나타나는등전반적인업황호조세가지속될것으로기대됩니다. [ 플렉서블및평판 OLED 시장규모전망 ] 자료 : IHS(2017) 01.oled 시장규모 한편, IHS 의자료에따르면, 디스플레이시장규모는 2015 년 1,274 억달러에서 2020 년 1,463 억달러로연평균 2.8% 성장하며, 특히 OLED 가성장을견인할것으로예상하고있습니다. LCD 는수요둔화, 중국발공급과잉, 가격하락으로인해 2020 년시장규모는 1,131 억달러로 2015 년수준을유지할것으로예상하는반면, OLED 는 LCD 시장을잠식하여시장규모는 2015 년 128 억달러에서 2020 년 324 억달러로연평균 20% 고성장을할것으로전망하고있습니다. 당사의또다른주요목표시장인로보틱스산업역시향후지속성장할것으로기대됩니다. 최근국제로봇연맹에서발표한보고서에따르면 2016 년부터 2019 년까지세계산업용로봇시장공급량은약 140 만대에이를것으로보이며, 2019 년까지적용 / 운영되는세계산업용로봇대수는약 260 만대수준으로지속증가할것으로전망됩니다. [ 세계산업용로봇공급량추이및전망 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 93

96 자료 : IFR World Robotics world supply_robot 이처럼당사의주력시장인 GMC 시장의주요수요처인반도체, 디스플레이, 로보틱스산업들의향후성장세는지속될것으로전망됩니다. 그럼에도불구하고세계경제의침체및관련업황이악화되어예상과달리주요주력시장산업에서의시설투자활동등이부진할경우이는당사의실적에부정적인영향을미칠수있습니다. 실제로, 과거모션제어시장은 2010 년경부터상승세에도입해 2011 년시장규모가최고치에다다랐지만, 이후수년간지속적인감소세를보인적이있습니다. 특히, 2012 년의경우, 유럽발재정위기와함께일본반도체시장이둔화된가운데중국에서마저생산과잉으로인한문제가발생함에따라글로벌모션컨트롤시장의성장세가둔화된바있습니다. 따라서당사의주요목표시장의업황등에대한지속적인모니터링과당사제품의새로운산업으로의적용분야확대가필요하다는판단입니다. [ 태양광업황개선지연관련위험 ] 다. 신재생에너지는에너지안보강화, 대기오염개선, 기후변화대응, 경제활성화, 에너지빈곤해소등다양한목적을달성하기위한정책적지원에힘입어성장해오고있으며, 이중태양광은향후기존화석연료발전방식을대체할수있는가장유력한신재생에너지원으로주목받고있습니다. 그러나최근미국정부는온실가스배출량을감축하자는국제사회의약속인파리협정을탈퇴하겠다고공식발표하였으며, 이로인해신재생에너지및에너지효율기술에대한투자심리약화, 화석연료사용확대등이나타날가능성이존재합니다. 이처럼전세계각국정부의에너지관리정책변화에따라실제태양광업황의개선이지연될경우태양광용 PCS 제품을생산하는당사의수익성또한악화될수있는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 세계적으로신재생에너지는에너지안보강화, 대기오염개선, 기후변화대응, 경제활성화, 에너지빈곤해소등다양한목적을달성하기위한정책적지원에힘입어꾸준히증가해오고있습니다. REN21 이발표한 ' 재생에너지 2016 세계현황보고서 ' 에따르면전세계많은국 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 94

97 가에서재생에너지가경쟁력있는주류에너지원으로확고히자리잡고있습니다. 특히, 2015 년의경우신재생에너지발전용량은기록적으로증가하여 147GW 용량이신규로설치되었습니다. 현대적인재생에너지열용량도지속해서증가하였고, 수송부문에서도재생에너지사용이확대되는등점차그영향력을확대해나가고있다는판단입니다 년기준세계최종에너지소비중재생에너지비중은 19.2% 수준이며, 해당비중은각국정부의재생에너지지원정책강화에힘입어향후지속증가할것으로전망됩니다. [ 세계최종에너지에서재생에너지의비중 (2014 년 )] 01. 재생에너지 자료 : REN21, Renewables 2016 Global Status Report, 2016 실제로 2015 년기준전세계재생에너지투자는재생에너지발전과연료 ( 바이오 ) 분야에 2,860 억달러 ( 약 324 조원 ) 로역대최고치를기록하였습니다. 특히, 2015 년사상처음으로개도국의재생에너지투자총액이선진국의규모를초과하는등선진국뿐아니라전세계적으로재생에너지관련투자를늘리고있어신재생에너지관련사업의시장확대가기대됩니다. [ 재생에너지발전과연료에대한세계신규투자추이 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 95

98 01. 재생에너지투자 자료 : REN21, Renewables 2016 Global Status Report, 2016 한편, 태양광은기존화석연료를대체할수있는신재생에너지중설치시환경에큰피해를주지않고생산원가경쟁력도갖추고있는에너지원으로서최근가장높은성장세를보이고있습니다. 무한한에너지원을바탕으로매해광변환율을상승시킨제품들이업체별로지속적으로출시되고있어향후기존화석연료발전방식을대체할수있는가장유력한신재생에너지원으로주목받고있습니다. 글로벌태양광산업은 2011 년까지강력한 FIT( 발전차액지원 ) 정책을기반으로유럽을중심으로초기성장을이루었으며, 그이후로는미국과중국, 일본, 인도등으로성장축이이동하였습니다. 그러나 2012 년이후유럽이지원정책의약화와경제침체로신규설치수요가부진함에따라, 태양광업황의성장세는지속적으로둔화되었으며, 원유가격의지속적인하락또한태양광수요증가를제한하는주요요인으로작용하였습니다. 또한, 중국기업의공격적인증설에따른공급과잉문제와글로벌경기침체장기화로인해전세계태양광기업의수익성이크게악화되었으며, 태양광업계의극심한구조조정이이루어졌습니다. 하지만이러한극심한불황과가격하락등에따른업계내구조조정의여파는태양광발전단가를크게낮추었으며, 지속적인비용감소는각국정부의에너지정책변화에영향을미쳐태양광시장의지속적인수요증가를견인하였습니다. 글로벌산업분석기구인 IHS 에따르면 2016 년세계태양광시장은전년대비 17% 증가한 67GW 수준이며, 국제제생에너지구 (IRENA) 에따르면오는 2030 년까지세계태양광발전용량은최대 2,500GW 까지증가하고, 태양광이세계발전량에서차지하는비중역시 13% 수준까지높아질것으로전망됩니다. 이렇듯최근에너지안보강화, 대기오염개선, 기후변화대응등다양한목적을달성하기위한정책적지원과더불어태양광발전단가의지속적인하락으로인한가격경쟁력확보에힘입어세계적으로태양광시장은점진적인성장세를시현할것으로전망됩니다. 한편, 당사가 ESS 용 PCS 와함께집중하고있는태양광용 PCS( 인버터 ) 시장역시태양광시 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 96

99 장의성장으로인해시장규모가확대될것으로예상됩니다. 산업통상자원부는 2016 년 9 월풍력발전소에이어태양광발전소에도 ESS 를설치하는경우신재생에너지공급인증서 (REC: Renewable Energy Certificates) 가중치를부여하기로결정한바있습니다. 이같은정부의 REC 가중치의합리성제고는결국신재생에너지투자확대를도모하기위한정책으로써당사와같이관련사업을영위하는기업들의경우이로인한수혜가기대됩니다. 국내태양광에너지누적공급량은 2014 년기준 1,791MW 이며, 2020 년에는 6,982MW 수준까지증가할것으로예상되며, 2029 년에는 16,565MW 까지큰폭성장할것으로기대됩니다. 그러나최근미국의트럼프정부는온실가스배출량을감축하자는국제사회의약속인파리협정을탈퇴하겠다고공식발표하였으며, 이로인해신재생에너지및에너지효율기술에대한투자심리약화, 화석연료사용확대등이나타날가능성이존재합니다. 전세계각국정부의에너지관리정책변화에따라실제태양광업황의개선이지연될경우태양광용 PCS 제품을생산하는당사의수익성또한악화될수있는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 주요전방산업의설비투자감소위험 ] 라. 당사가영위하고있는로봇모션제어및에너지제어장치사업은주요거래업종인반도체, 디스플레이, 산업용로봇산업및신재생에너지사업관련신규설비투자계획및주기에직접적인영향을받는것이일반적입니다. 따라서, 주요전방산업의업황위축또는신규설비투자계획의변경등이발생할경우당사의수익성이악화될가능성이존재하는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 당사가영위하고있는로봇모션제어사업은당사의주요거래업종인반도체, 디스플레이및산업용로봇산업의성장과관련이있으며, 에너지제어장치사업의경우신재생에너지, ESS 산업등의성장과매우밀접한연관이있습니다. 따라서, 이들산업경기및시설투자여력ㆍ전망등에따라당사의영업환경이달라질수있습니다. 한편, 최근한국은행이발표한 'IT( 정보통신 ) 부문투자확대배경및향후전망보고서 ' 에따르면글로벌 IT 업황은금융위기이후부진에서벗어나수요우위기조가지속되면서본격적회복국면으로진입할전망입니다. 보고서는또한 IT 부품의투자확대에대해글로벌업황개선으로국내 IT 부문투자가견실한흐름을이어가는가운데국내설비투자도회복세를보일것으로예상하였습니다. 참고로글로벌 IT 업황과국내일반기계류투자와의상관관계도뚜렷한양 (+) 의관계를보이고있으며, 실제 1995 년부터 2016 년중세계반도체매출액과설비투자지수간상관계수는 0.85 를기록하였습니다. 국내주요반도체업체인삼성전자와 SK 하이닉스의설비투자도 2019 년상반기까지계속될전망으로, 삼성의경우 2017 년상반기까지평택공장투자완료를계획하고있으며, SK 하이닉스청주공장도 2019 년상반기까지투자계획을가지고있습니다. [ 삼성전자반도체설비투자 ] [SK 하이닉스반도체설비투자 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 97

100 01. 반도체설비투자 _ 삼성 01. 반도체설비투자 _sk 하이닉스 자료 : 흥국증권리서치센터 자료 : 흥국증권리서치센터 당사의또다른주요전방산업인로보틱스산업역시지속성장할것으로전망됩니다. 글로벌리서치기관인 Tractica 에따르면, 2016 년세계로봇시장의규모는약 341 억불수준까지상승할것으로예상되며이후 2021 년까지연평균 46% 성장하여 2021 년에는 2,262 억불수준까지폭발적으로상승할것으로전망됩니다. [ 세계로봇시장전망 ] 자료 : Tractica 01. 로봇시장전망 특히, 정보기술 (IT) 리서치업체인 IDC 의보고서에따르면세계최대규모인중국로봇시장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 98

101 이 2020 년현재의 2 배수준인 66 조원규모로확대될것으로예상되며, 2020 년중국에서로봇산업에지출되는비용이 594 억달러 ( 약 66 조 7 천억원 ) 에달할것으로전망됩니다. IDC 는중국이세계최대규모이자가장빠르게성장하는로봇시장지위를유지하며 2020 년전세계로봇산업지출의 30% 이상을차지할것으로예상하였으며, 중국의로봇산업지출액은 2020 년아시아ㆍ태평양지역로봇산업지출액 1 천 330 억달러의절반에달할것으로전망됐습니다. 당사는세계최대로봇시장인중국을개척하기위해중국내신규대리점을지속발굴하는등해외영업을확대하고있습니다. 각국별로제 4 차산업혁명을준비하는전략이급속도로확산되고있는가운데전세계주요산업기술국가는산업용로봇기술개발에보다박차를가할것으로예상됨에따라우리나라역시로봇산업에대한투자를지속확대해나갈것으로전망됩니다. 인구감소와고령화사회진입은대량생산체제를붕괴시키고제품의빠른생산주기를요구하고있으며, 이러한환경에대응하기위해세계는인더스트리 4.0, 스마트공장등빠른라이프스타일에적합한디지털공장으로의전환을서두르고있습니다. 인건비상승및생산인구감소가현실이된지금, 완전자동화된스마트공장, 또는개별자동화된단위공정에산업용로봇의도입은기업의효율을높이는필수요소가되고있습니다. 따라서 4 차산업혁명에필수적인정밀로봇모션제어기술및제품등의시장확대가예상됩니다. 상기언급한바와같이, 로봇모션제어산업은장치산업의특성상전방산업의신규설비투자등에상당한영향을받고있습니다. 당사의경우로봇모션제어사업부문과함께에너지제어장치사업부문보유등을통한다변화된사업분야포트폴리오를확보하고있으며, 주요전방산업인반도체, 디스플레이내설비투자감소에따른실적변동성을일부상쇄하고있기는하나, 거시경제및주요전방산업의경기부진이가속화되어주요전방산업의전방위적인설비투자감소현상이나타날경우이는당사의실적에부정적인영향을미칠수있습니다. KDB 산업은행의 2017 년설비투자전망조사자료에의하면중소기업보다는대기업위주의설비투자가중심이된다고조사되었으며, 특히대기업은설비확장투자부분의소폭감소를제외하고전부문에서투자가증가할것으로조사되었습니다. 하기표에서볼수있듯이대기업의설비투자동기부분도 " 자동화및생력화 " 및신제품생산에필요한설비투자에많이집중되고있음을알수있습니다. [ 기업규모별투자동기별설비투자현황 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 99

102 01. 설비투자현황 자료 : 산은조사월보 (2017 설비투자전망 ) [ 설비투자확대요인추이 ] 자료 : 산은조사월보 (2017 설비투자전망 ) 01. 설비투자확대요인추이 또한조사자료에따르면설비투자확대요인으로노후화된시설개선부분이가장큰비중을차지하고있는데, 이는과거노후화된설비로인한저효율의생산형태에서벗어나생산성을최대한향상시킬수있는자동화시스템및스마트팩토리의도입의지가반영된것으로볼수있습니다. 결국노후화된시설로인한생산성저하가자동화시스템ㆍ스마트팩토리의수요증가를견인할것으로판단되는만큼이와관련된투자확대가기대됩니다. 그럼에도불구하고, 이러한예측과는다르게대내외적인요소들로인해당사의주요전방산업의성장성이기대에미치지못하거나, 관련산업에서의설비투자활동이부진할경우이는당사의실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는유의하시기바랍니다. [ 정부정책변경에따른위험 ] 마. 당사의에너지제어사업부문의경우사업의특성상타산업대비상대적으로에너지관리와관 련한국가정책등과상관관계가높으며, 시장의도입기와성장기까지는국가의에너지관리정책에 직접적인영향을받는경향이있습니다. 따라서, 당사의에너지제어장치제품중상당부분이정부 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 100

103 정책및시장상황에맞게사양이정의되고개발및제작이되는 Cutomize 된제품인만큼정부의에 너지산업정책변화에따라당사에너지제어사업부문의영업환경이달라질수있는불확실성이존재합니다. 또한, 최근미국의파리기후협약탈퇴선언으로인해신재생에너지를포함한각국의에너지관리정책변화가능성이제기되고있는등다양한대내외적인요인들로인해당사의영업환경이달라질수있는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 당사의에너지제어사업부문의경우사업의특성상정부정책의변경에따른위험에노출되어있습니다. 신재생에너지시장을비롯한에너지제어관련시장의경우시장의도입기와성장기까지는각국가의에너지관리정책에직접적인영향을받는경향이있습니다. 즉, 에너지관리정책을통한수요의창출이시장의성장과함께기술개발과공급확대의가장중요한동인이며, 우리나라를비롯한일본, 미국, 독일등주요선진국들은현재활발한정책지원을통해에너지제어관련시장의성장을촉진하고있습니다. 특히, 우리나라는이미에너지저장장치개발과실증을활발히추진하고있으며, 전력사업자를중심으로사업화단계에돌입하고있습니다. 특히인버터와같은제품은사용하는그자체로써에너지절감효과를발생시키므로, 에너지절감이산업내주요이슈로대두되고있는시점에서각종지원정책에대한대응과에너지절감필요성증대로인해관련수요가증가하고있습니다. 또한, 신성장동력으로서그리고동시에에너지원의확보전략의일환으로신재생에너지시장에대한관심과투자가지속적으로증가하고있는상황입니다. 최근신정부의에너지정책을 ' 탈 ( 脫 ) 원전, 석탄화력발전축소, 신재생에너지확대 ' 로요약할수있는만큼, 신재생에너지와관련하여정부의적극적인지원이이루어질것으로예상됩니다. 이처럼에너지산업은타산업대비상대적으로에너지관리와관련한국가정책등과상관관계가높다고할수있습니다. 실제로, 신정부의출범과함께에너지신산업육성이강조되고있으며, 에너지저장장치 (ESS), 스마트그리드등신재생에너지인프라확대등이주요에너지정책으로주목받고있습니다. [ 정부의 12 대신산업지원전략 ] - 규제개선, 진붕지원, 융합플랫폼구축, 초기시장창출등 4 대정책지원강화 시스템산업 소재부품산업 전기ㆍ자율차스마트ㆍ친환경선박 IoT ㆍ가전ㆍ항공ㆍ드론ㆍ로봇ㆍ바이오 헬스ㆍ프리미엄소비재 첨단신소재 AR ㆍ VR, 차세대반도체, 차세대디스플레이 에너지산업에너지신산업 ( 신재생에너지, ESS, 스마트미터등 ) 자료 : 산업통상자원부 정부의에너지정책을이끌어온산업통상자원부에따르면, 에너지산업정책은 4 차산업혁명의메가트렌드인 '3S-1P' 에맞춰신속하게대응해야함을강조하며, 하반기에발표할 8 차전력수급기본계획에이같은트렌드와관련된사업들이포함될것으로전망됩니다. '3S-1P' 란스마트화 (Smart), 서비스화 (Service), 지속가능화 (Sustainable) 및플랫폼화 (Platform) 를말하며, 스마트화란사람과사물이기술과융합해기존소품종대량생산을맞춤형생산으로바꾸는것을말합니다. 서비스화는제품과서비스의결합, 지속가능화는저탄소ㆍ친환경신 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 101

104 산업을창출하는것을뜻하며, 다수의제품과서비스를연결해주는플랫폼화도 4 차산업혁명의트렌드중하나로꼽히고있습니다. 실제로, 신재생에너지확대가세계적인흐름인만큼신정부역시신재생에너지부분의투자확대에힘을싣고있으며, 이같은정부정책에발맞춰최근주요발전공기업인한국수력원자력과 5 대 ( 남부, 남동, 동서, 중부, 서부발전 ) 발전공기업들은향후 2 년간약 3 조 7,000 억원규모의신재생에너지관련투자및확대계획을발표한바있습니다. 한수원은정부의신재생에너지확대정책에따라친환경전력생산을위해더많은역량을투입할계획으로원자력원자력ㆍ수력ㆍ양수발전소유휴부지에 50MW 규모의태양광발전소건설을추진중일뿐아니라연료전지, 바이오, 풍력등총 2GW 의용량에달하는다양한신재생에너지사업에 2023 년까지약 1 조원을투자할예정입니다. 또한, 5 대발전공기업들역시에너지제어장치, 태양광및풍력발전사업을확대해나가는등신재생에너지사업확대에적극적인상황입니다. 따라서, 당사의에너지제어장치제품중상당부분이정부정책및시장상황에맞게사양이정의되고개발및제작되는 Customize 된제품인만큼정부의에너지산업정책변화에따라당사에너지제어사업부문의영업환경이달라질수있는불확실성이존재합니다. 당사에서제공하는에너지제어장치인 PCS 는 ESS( 에너지저장시스템 ) 및태양전지용전력변환장치로구성되어있습니다. 에너지저장시스템용전력변환장치는발전된전기에너지를배터리에저장하고전력이필요한시기에사용함으로써에너지효율향상, 신재생에너지활용도제고및전력공급시스템안정화를위한핵심장치로차세대신재생에너지분야의성장추세에따라현재정부주도로지속적인투자가이루어지고있는분야입니다. 상기언급한바와같이최근출범한신정부는신재생에너지의비중확대와 4 차산업혁명에대응하는에너지산업생태계구축을강조하는등에너지제어산업에대한관심이증가하고있습니다. 그럼에도불구하고정부정책변화에민감한에너지제어산업의특성상관련정부정책변경에따른리스크가상존하고있다는판단입니다. 신재생에너지발전소의신규설치와관련하여환경단체및주민등과의마찰이발생할수있어정부차원의대응책마련이전제되어있지않을경우신재생에너지사업의확대가원활하게이루어지지않을가능성이존재합니다. 또한, 최근트럼프미국행정부가파리기후협약에서탈퇴하겠다고밝히면서파리기후협약의지속가능성이위협받고있는상황입니다. 세계최대의경제대국이자세계 2 위의온실가스배출국인미국의탈퇴선언에따라중국과유럽등에서도입장변화가있을수있는만큼대외적인영향으로인해우리정부의에너지정책에도변화가생길가능성이존재합니다. 이처럼다양한대내외적인요인들로인해당사가영위하는에너지제어산업의영업환경이달라질수있는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 산업내경쟁심화에따른위험 ] 바. 당사의주력제품이속해있는로봇모션제어시장은국내기업들뿐아니라일본기업을필두로미국, 유럽의글로벌기업들이경쟁하는산업으로새로운기술발전에따라시장이요구하는새로운기술개발및제품출시등이끊임없이요구되고있습니다. 최근개방성과고속성을갖춘글로벌제품들이전세계적으로사업영역을확대해나가고있어국내외시장에서의경쟁이심화될전망입니다 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 102

105 . 당사는매출처와의우호적인관계유지, 신제품의지속적인개발등으로경쟁우위를확보하려하고있으나, 고객사가원하는신기술ㆍ신제품의개발등이지연될경우글로벌선두업체들의점유율확대등으로인해당사의실적이악화될가능성이존재합니다. 국내첨단제조용모션컨트롤장비시장은과거제어기, 모터, 드라이브 (drive), 엔코더 (encoder) 등을생산하는업체가각각의특성을가진제품을개발ㆍ제조해판매해왔으나, 최근에는이들제품군을하나로묶어시스템으로공급할수있는기업들이경쟁우위를확보하고있습니다. 또한, 제 4 차산업혁명및스마트팩토리의영향으로국제표준이더넷기반네트워크통신이가능한모션컨트롤시장이세계적인추세로점차확대되고있으며, 국제표준에따른개발을통해, 타사제품들과도연결이가능한시스템이필수적으로요구되고있고확산되고있습니다. 로봇모션제어시장은크게모든제어를담당하는상위모션제어기시장과실제모터를구동하는드라이브시장으로나뉠수있습니다. 제품의특성상 1~2 대의상위제어기에수십대에서많게는백여대의드라이브제품이연결, 적용되므로드라이브제품의시장규모가상위모션제어기시장대비월등히크다고할수있습니다. 따라서당사와같이다양한드라이브제품군을보유한기업이로봇모션제어시장내경쟁우위를확보할수있는상황입니다. 이에당사는산업용 PC 와상위제어기로부터하단의드라이브제품및모터, 엔코더까지로봇모션제어에필요한거의모든제품군을확보하고있으며, 고객의니즈에맞게전체시스템구축이가능한토탈솔루션을제공하고있습니다. 현재국내모션제어시장은미쓰비시전기, 야스카와전기, 오므론, 파나소닉등의일본업체들이국내시장을주도하고있는상황이며, 이스라엘의 ACS, 엘모제품들, 유럽및미국의지멘스, 로크웰오토메이션등의해외메이커가시스템시장을위주로한일부특수시장을주도하고있습니다. 국내업체로는당사로봇모션제품군들외 LS 산전 /LS 메카피온, 하이젠모터, 아진엑스텍, 커미조아등이로봇모션제어기제품들을공급하고있습니다. 국내시장은과거반도체등의대기업중심제조업분야의설비들이해외에서도입되기시작하면서, 설비안에기장착되어진미쓰비시, 야스카와중심의일본업체제품들이계속사용이되었으며, 현재많은점유율을차지하고있습니다. 당사와같은국내기업이국내시장에서일본계업체와의경쟁에서열위일수밖에없었던이유는극히보수적인산업현장의특성도있지만, 로봇모션제어시스템의두뇌에해당되는컨트롤러가미쓰비시등의일본업체의 PLC 제품으로대부분고정되어있고, 전체시스템의구성을결정하게되는산업용네트워크의통신방식이업체고유의폐쇄적인네트워크 (CCLink, SSCNet 등 ) 를사용하여구성되기때문에타제품들이대체할여지가없었고, 또한기존사용되었던시스템방식이해당업체의표준스펙으로지정되어접근자체가어려웠기때문입니다. 또한, 국내기업들의경우과거글로벌업체대비업력의차이에서기인하는품질, 신뢰성부족으로인하여국산화성공에도불구하고낮은인지도를극복하기어려워주로 low-end 장비부터진입하는전략을구사하기도하였습니다. 그러나당사의제품을비롯한국내업체들은기존의 PLC 중심의시스템에서강점이라고할수있는 PC 기반의시스템제어시장을개척해시장확대중에있습니다. PC 기반의시스템의장점은해당 PLC 만의고유의언어가아닌, 많은사람들이쉽게접할수있는상위컴퓨터언어를사용하여모든제어기능을수행함으로써, 보다쉬운적용및개발인력의확보가가능하고, PC 의성능향상을통한고성능화와제어기능외에도다양한기능의구현이가능합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 103

106 [ 모션제어관련주요해외기업 ] 구분 Mitsubishi YASKAWA ACS Motion Control Elmo Motion Control Rockwell Automation PANASONIC OMRON 주요 제품 PLC 및 PLC 기반로봇모션제어제품, I/O 모듈 독립형모션제어 기, 서보드라이브 독립형 모션제어기, 서보드라이브 독립형 모션제어기, 서보드라이브 모션제어, 서보드라이브, I/O 모듈 PLC 및 PLC 기반로봇모 션제어제품 PLC, PLC 기반로봇모 션제어 판매방법대리점대리점대리점대리점대리점대리점대리점 국가일본일본이스라엘이스라엘미국일본일본 ( 자료 : 당사조사자료 ) 한편, 국내경쟁업체들의경우상위제어기제품만을공급하거나서보드라이브및모터만을공급하고있어로봇모션제어기, PLC 등의상위제어기부터서보드라이브, 모터, I/O 까지다양한제품을공급하는당사와는다른사업형태를취하고있습니다. [ 모션제어관련주요국내기업 ] 구분커미조아아진엑스텍 LS 메카피온디에스티로봇 LS 산전 주요 제품 Motion, DAQ, C-NET, ceip PC 기반모션 컨트롤러 서보드라이브, 모션제어기, 산업용로봇 산업용로봇, 독립형모션제어기, 로봇제어기, 애완로봇 PLC 및 PLC 모션제어 판매방법대리점판매대리점판매대리점대리점대리점 ( 자료 : 당사조사자료 ) 최근로봇모션제어시장은 4 차산업혁명에대응하기위한 ICT 가접목되면서대기업을중심으로아날로그혹은펄스방식에서국제표준개방형네트워크로시장이변화되고있습니다. 따라서 EtherCAT, OPC/UA 등의이더넷기반의개방형국제표준네트워크방식을탑재한유럽산제품들을시작으로당사를비롯한많은업체들이이에동참하고있으며, 이러한제품들의현장적용을통하여로봇모션시장의판도가바뀌고있으며, 대기업을중심으로미쓰비시제품중심의일원화된시스템을국제표준개방형네트워크시스템으로다변화시키는사례가늘어가고있어, 이기회를활용하는업체들간의국내시장에서의경쟁이심화될전망입니다. 또한개방형국제표준화사양을탑재한제품들이계속해서개발 / 출시되고있는가운데, 수요기업의편이성을위한드라이브와모터가통합된제품의출시, 스마트팩토리와의융합을위한빅데이터및클라우드연계에관심이모아지고있으며, 최근에는일본 OMRON 사가델타타우사를인수하혀고성능 / 고정밀제어시장을공략하는등의하이엔드와로우엔드제품으로분야가나누어지는움직임도나타나기시작했습니다. 상기언급한바와같이당사는산업용 PC 및상위제어기로부터하단의드라이브제품및모터ㆍ엔코더, 분산 IO 까지로봇모션제어에필요한모든제품군을확보하여, 전체시스템구축이가능한토탈솔루션을제공하고있는국내유일의기업입니다. 또한, 당사의제품들은모두자체기술로개발되었음은물론국내표준산업용네트워크를지원하는제어솔루션을 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 104

107 제공하고있습니다. 최근당사는국내기업중최초로 22bit 급고분해능엔코더를위한원천기술과광디스크, Opto-ASIC 등핵심소자를자체개발하고이를바탕으로 22bit 급광학식엔코더를독자개발완료하여본격적인상용화를준비중에있습니다. 이처럼당사는다양한국책과제수행및 R&D 확대를통해하이엔드모션제어제품의확대, 산업용ㆍ서비스용로봇모션제어특화제품개발에힘쓰고있으며, 이를통해글로벌기업과의기술격차축소및시장확대를꾀하고있습니다. 그럼에도불구하고 4 차산업혁명및 IoT 의새로운기술발전에따라시장이요구하는새로운기술개발및제품출시등이지연될경우글로벌선두업체들의점유율확대등으로인해당사의실적이악화될가능성이존재합니다. 또한, 국내시장뿐만아니라글로벌시장역시미쓰비시와야스카와등일본업체들을필두로지멘스, Beckhoff 등의다국적대기업들이대부분의시장을장악하고있는만큼해외시장으로의보다적극적인진출을계획하고있는당사가이들글로벌기업들과의기술격차및열위에있는브랜드인지도를극복하지못할경우당사의실적이악화될가능성이존재하오니투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 지속적인기술개발관련위험 ] 사. 로봇모션및에너지제어산업의특성상제어기술이급격하게발전하고있으므로세계적기술 트렌드변화에지속적으로대응하여주요고객이요구하는다양한기술및제품의사양을충족시켜야합니다. 당사는지속적인연구개발을통하여제품경쟁력강화에힘쓰고있으나, 새로운기술변화트렌드에적응하지못하거나, 신제품의상용화계획이지연되어급변하는로봇모션제어및에너지제어시장의니즈를반영하지못할경우이는당사의제품경쟁력및실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 당사가영위하는로봇모션및에너지제어산업의특성상제어기술이급격하게발전하고있으므로, 검증된제품및기술을보유하고있는기업이라하더라도지속적인연구개발을통한기술경쟁력확보가경쟁우위유지의핵심요소입니다. 모션제어시장은자동화산업과함께성장해왔으며, 현재한국의주력산업이라할수있는반도체, 디스플레이, 휴대전화, 자동차산업뿐만아니라 2 차전지, 산업용로봇등의지속적인성장과더불어최근 4 차산업혁명과스마트팩토리가주목받음에따라그필요성과영향력을확대해나가고있습니다. 전세계적으로 Factory Automation 시장의확대와생산성증대및인건비절감요구, 인구구조학적변화에따른생산가능인구감소, 제조공정에서의산업용로봇수요증가등의이유로모션컨트롤산업은지속적인성장세를유지하고있습니다. 또한, 미래제조산업의핵심이라고할수있는스마트팩토리를구현하기위해선반드시모션제어기술이필수적인바, 스마트팩토리관련산업으로서모션제어에대한관심이높아지고있는상황입니다. 특히, 최근에는 EtherCAT, OPC UA 등의표준화를적용해개방성과고속성을갖춘하이엔드급의외산제품들이영역을확장해가고있으며, 정확성과신속성을갖춘성능개발과개방형표준화인터페이스로고급형모션컨트롤제품이개발되는등관련기술및제품의지속적인성능향상이요구되고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 105

108 한편, 신재생에너지가전세계새로운에너지트렌드로각광받음에따라에너지저장장치 (ESS) 산업이급성장하고있습니다. ESS 는에너지를저장하는장치로서태양열, 풍력등을활용하는신재생에너지의전력발생량관리를위해필수적으로요구되는장치입니다. 대규모전력을저장해피크저감용, 주파수조정 (FR) 용, 신재생에너지와연계한전력저장용등으로다양하게활용되고있으며, 특히최근들어신재생에너지분야에대한관심이증가하면서 ESS 분야도함께성장하고있습니다. 당사의에너지제어사업부문내주력제품인 PCS (Power Conditioning System) 는 ESS 를구성하는핵심기술ㆍ제품중하나로에너지를송전할시직류전기를교류전기로변환하여전력계통에전력을공급하거나직접교류부하에전력을공급하는기능과전력계통으로부터교류전력을직류로변환하여배터리에전력을저장하는기능이모두가능한장치입니다. 따라서 ESS 시장규모확대에힘입어향후 PCS 시장규모역시동반확대될것으로전망됩니다. 이처럼 ESS 와신재생에너지원용 PCS 의수요가증가하는만큼관련시장에서높은신뢰성향상과효율개선이요구되고있습니다. 현재당사는로봇모션제어및에너지제어와관련된다양한기술을보유하고있으며, 우수한성능의모션컨트롤제품의수요증대에대비하고자지능형로봇모션제어기, Integrated Smart Drive 및고효율 Smart Power Cube 등보다진일보한로봇모션제어제품들의상용화를위한개발을진행중에있습니다. [ 당사의로봇모션제어관련보유기술리스트 ] 구분산업용제트워크기술임베디드시스템기술다축모션제어기술서보모터제어기술엔코더기술파워스텍기술 소요기술 - DeviceNet, EtherNet/IP, Sercos 제품군의글로벌사업화경험을통해성능과신뢰성에서높은수준의기술보유- DeviceNet, EtherNet/IP, Sercos 제품군의글로벌사업화경험을통해성능과신뢰성에서높은수준의기술보유 - 임베디드시스템의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및제조프로세스구축을통해출시전모든제품의안전성과신뢰성을확보 - 국내최초독자기술네트워크다축모션제어기사업화 - Dual Core Design을통한가격경쟁력확보기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및제조프로세스구축을통해출시전다축모션제품의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보 - 서보드라이브의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및제조프로세스구축을통해출시전서보드라이브제품의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보 ASIC 기술적용을통한성능및가격경쟁력확보 - 22bit 분해능및1/100도정밀도달성으로서보모터적용 Encoder 중최고의정밀도달성 - 파워스텍의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및제조프로세스구축을통해출시전드라이브제품의안전성과신뢰성을확보 이와같이당사는세계적기술트렌드변화에지속적으로대응하여야하는산업적특성에따 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 106

109 라당사의주요고객이요구하는다양한기술및제품의사양을충족시켜야하는바, 지속적인연구개발을통하여제품경쟁력강화에힘쓰고있습니다. 그러나이러한기술개발에성공하지못하거나, 상용화계획이지연되어급변하는로봇모션제어및에너지제어시장의니즈를반영하지못할경우이는당사의제품경쟁력및실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 2. 회사위험 [ 주요사업의실적변동성관련위험 ] 가. 당사는모션제어기, 드라이브및에너지제어장치와같은산업용제어솔루션전문업체로서의 경쟁우위를확보하고있으며, 주요전방산업의업황호조등에힘입어지속적인외형확대와함께수 익성개선을시현하고있습니다. 당사의 2016 년별도기준매출액은전년동기대비 9.6% 증가한 659 억원, 영업이익은전년동기대비 47.8% 증가한 30 억원을기록하였으며, 2017 년 1 분기별도기 준매출액및영업이익은각각 177 억원, 17 억원수준으로전년동기대비각각 20.7%, 225.8% 증가하였습니다. 그럼에도불구하고당사영위사업의특성상국내외경기변동을포함하여주요전방산업의신규설비투자가감소하거나, 에너지관련정부정책변화로영업환경이달라질경우당사의실적변동성이확대될가능성이존재하므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 당사는국내유일의로봇모션제어솔루션과에너지제어솔루션을보유한기업으로로봇모션제어사업의경우주요전방산업인반도체, 디스플레이, 휴대폰등의신규설비투자, 경기변동등에따라실적이민감하게반응하는경향이있으며, 에너지제어사업의경우신재생에너지관련정부정책변화등에따라실적변동성이크게나타나는특성이있습니다. 당사는주요전방산업내생산성향상을위한자동화수요증대, 에너지관리효율및신재생에너지수요증대등에힘입어 2014 년이후외형성장과수익성개선을지속하고있습니다. 당사의 2016 년별도기준매출액은전년동기대비 9.6% 증가한 659 억원을기록하였으며, 영업이익은전년동기대비 47.8% 증가한 30 억원을기록하였습니다. 특히, 2015 년부터당사의에너지제어장치사업이본격화됨에따라관련매출액이지속적으로상승하고있으며, 초기시장진출에따른고정비증가등으로인해낮았던수익성역시사업이안정화되고지속적인원가절감이이루어짐에따라지속개선되는모습입니다. 한편, 당사의 2017 년 1 분기별도기준매출액및영업이익은각각 177 억원, 17 억원수준으로 2016 년 1 분기기준 147 억원, 5 억원대비각각 20.7%, 225.8% 증가하였습니다. [ 포괄손익계산서 ( 요약 )] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2017년 1분기 2016년 1분기 2016년 2015년 2014년 매출액 17,701 14,661 65,938 60,182 47,342 매출원가 13,871 12,191 55,230 50,253 39,026 매출총이익 3,829 2,470 10,638 9,929 8,316 판매비와관리비 2,090 1,936 7,632 7,895 7,704 영업이익 1, ,006 2, 영업이익률 (%) 9.8% 3.6% 4.6% 3.4% 1.3% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 107

110 당기 ( 분기 ) 순이익 1, ,958 1,547 (511) 당기순이익률 (%) 8.6% 1.9% 4.5% 2.6% -1.1% ( 자료 : 당사감사보고서및분기검토보고서 ) 주 ) K-IFRS 별도재무제표기준 당사의제품매출은크게로봇모션제어부문과에너지제어부문으로구성되어있으며, 2017 년 1 분기말별도기준로봇모션제어부문이전체매출의 51.3% 를, 에너지제어장치부문이 8.4% 를차지하고있습니다. 상기언급한바와같이 2015 년이후에너지제어장치매출이본격발생하기시작하면서관련매출은 2014 년 4.2% 에서 2016 년 22.2% 까지큰폭성장하였습니다. 참고로, 에너지제어장치사업의특성상발주가 4/4 분기에다수발생하는바, 2017 년 1 분기말기준에너지제어장치의매출비중 8.4% 는향후증가할것으로예상됩니다. 한편, 당사의 2017 년 1 분기영업이익률은전년동기대비 6.2%p. 증가한 9.8% 를기록하였습니다. 이는당사고마진제품인모션제어기및드라이브의매출액이전년동기대비증가한동시에에너지제어장치사업초기신규사업진출을위해상대적으로낮은마진율로납품하였던 H 사향에너지제어장치제품의매출비중이감소하였고, 상대적으로마진율이보다높은에너지제어장치제품의매출이증가하였기때문으로판단됩니다. 특히, 당사의주요제품인로봇모션제어 ( 모션제어기및드라이브 ) 의경우 OLED 시장의성장에힘입어관련신규설비투자가확대됨에따라 2017 년 1 분기중 OLED 관련장비제조사 2 곳으로부터약 38 억원상당의추가매출이발생하였으며, 로봇모션제어관련제품의수요확대에따른판매단가상승또한이루어짐에따라전분기대비영업이익률이큰폭개선되었습니다. 그럼에도불구하고, 상기에언급한추가대규모수주에는불확실성이존재하고있습니다. 당사의로봇모션제어제품군대비상대적으로마진율이낮은에너지제어장치제품의발주가 4/4 분기에집중되는산업특성등을감안시, 향후영업이익률이 2017 년 1 분기대비하락할가능성이상존하므로이점유의하시기바랍니다. ( 단위 : 백만원, %) 품목 2017년 1분기 2016년 2015년 2014년매출액비율매출액비율매출액비율매출액비율 로봇모션제어 모션제어기 1, % 4, % 3, % 3, % 드라이브 7, % 23, % 22, % 23, % 에너지제어 에너지제어장치 1, % 14, % 13, % 2, % 제품소계 10, % 42, % 39, % 29, % 상품 7, % 23, % 20, % 18, % 합계 17, % 65, % 60, % 47, % ( 자료 : 당사감사보고서및분기검토보고서 ) 주 ) K-IFRS 별도재무제표기준 상기언급한바와같이당사의로봇모션제어사업의경우주요전방산업의신규설비투자에직접적인영향을받습니다 년유럽발재정위기등의영향으로위축되었던반도체 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 108

111 및디스플레이등의설비투자가 2014 년부터본격화됨에따라각종기계의개선및교체를촉진하였으며, 이로인해반도체, 디스플레이, 테스트장비등다양한관련산업분야에서의모션제어제품의수요가꾸준히증가하고있습니다. 모션제어제품은과거부터현재까지모션제어시장을주도했던반도체, 디스플레이, 자동차등의주력산업분야이외에도로보틱스등다양한산업분야에서다채롭게활용되는등그적용범위를확대해나갈것으로기대됩니다. 한편, 인구구조학적변화및지속적인인건비상승역시자동화수요를견인하는요인으로작용하고있습니다. 한국의생산가능인구는베이비붐세대의은퇴와함께급속히감소할것으로예상되며, 2017 년부터생산가능인구 (15~64 세 ) 가줄어들면서인구절벽상태에돌입해 2031 년부터인구가감소할것으로예상되고있습니다. 또한, 이미일본과한국제조업은인건비절감등을이유로중국과같은이머징국가로생산설비를이전한바있습니다. 그러나최근중국의인건비는급속도로상승하고있는추세로중국진출기업들은이제인건비가더저렴한베트남, 인도네시아등으로생산기지를옮기는등인건비상승에대응하기위한전략을고심하고있습니다. 이처럼지속적인인건비상승에따른제조원가상승은자동화로봇설비등에대한수요증가를견인하고있다는판단입니다. 한편, 당사의에너지제어장치사업역시신재생에너지가전세계새로운에너지트렌드로각광받음에따라신재생에너지의출력안정화및제어에있어핵심제품인당사의전력변환시스템 (PCS) 의수요가증가할것으로예상됩니다. 상기언급한바와같이당사는모션제어기, 드라이브및에너지제어장치와같은산업용제어솔루션전문업체로서의경쟁우위를확보하고있으며, 지속적인외형확대와함께수익성개선을시현하고있습니다. 그럼에도불구하고국내외경기변동을포함하여주요전방산업의신규설비투자유무에상당한영향을받고있는점, 에너지관련정부정책변화에영업환경이달라질수있는점등을감안시당사의실적변동성이확대될가능성이존재하므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 지속적인설비투자관련위험 ] 나. 다양한고객의니즈에맞는제품을제공하기위해서는빠른기술개발과시장트렌드등을신속 하게파악하고, 고객사와의지속적인커뮤니케이션을토대로적절한투자를집행, 적시에제품을양 산및공급하는것이중요합니다. 이에당사는생산인력및생산설비확대를통해고객사별특성에맞는제품및신규사업진출을위한제품을개발, 생산하고있습니다. 그럼에도불구하고주요전방산업의업황이악화되거나, 당사의신규사업의성과가기대에미치지못할경우추가적인 CAPA 증설로인한고정비부담등으로당사의수익성이악화될가능성이존재하므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 당사가영위하는로봇모션제어및에너지제어장치제조사업은일정수준이상의생산설비가요구되는사업으로서, 다양한고객의니즈에맞게 Customize 된제품을제공하기위해서는빠른기술개발과모션컨트롤시장트렌드등을신속하게파악하고, 고객사와의지속적인커뮤니케이션을토대로적절한투자를집행, 적시에제품을양산및공급하여투자비용을회수하는것이매우중요합니다. 이에당사는적절한생산 CAPA 를유지하기위하여연간 AOP(Annual Operating Plan) 를토대로주요제품별 / 고객사별생산가능능력을관리하고있으며, 고객사별제품의사양 / 기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 109

112 술등이상이한특성을반영하여품목별 ( 모션제어기, 드라이브, 에너지제어장치등 ) 투입인원배치를조절함으로써충분한생산물량확보및적기투자집행을위해노력을기울이고있습니다. 특히, 당사는에너지제어장치제품의생산확충을위해 2017 년 4 월제 2 공장을완공하여 4 월부터 PCS 제품의생산증량을진행중에있습니다. 당사는 100KW 이상의 PCS 시장에서경쟁우위확보하고있으며, 대기업및발전자회사등에납품하고있습니다. 본제 2 공장가동에따른생산 CAPA 증대에힘입어당사의에너지제어장치부문의매출증대가기대되고있습니다. 또한당사는제 2 공장내엔코더양산라인구축과생산시스템첨단화등생산설비확충및제 2 기업부설연구소신축을통한연구개발투자확대를계획하고있습니다. 한편, 2017 년 ~2018 년추진예정인추가생산설비확충과제 2 기업부설연구소신축과관련하여소요되는자금은금번 IPO 를통해모집되는자금을재원으로활용할계획인바, 추가설비투자와관련하여당사의유동성이악화될위험은제한적인것으로판단됩니다. 상기언급한바와같이당사는전세계적인로봇모션제어및에너지제어관련수요증가트렌드에발맞춰최근지속적인생산능력증대를통해발주규모증가에대응하고신규사업의 ( 엔코더 ) 본격상업화를준비중에있습니다. 그러나지속적인전방산업모니터링및주력고객사와의협력관계에도불구하고고객사의수요변동예측및적정설비규모를갖추는데실패할경우이는당사의신뢰성하락, 신기술ㆍ신제품출시지연등으로이어질수있습니다. 또한, 예상치못하게주요전방산업의신규설비투자규모가감소하거나, 당사의신규사업의성과가기대에미치지못할경우추가적인 CAPA 증설로인한고정비부담등으로당사의수익성이악화될가능성이존재하므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 유통망확대필요성관련위험 ] 다. 당사주요제품의특성상특정기업에대한매출이정기적으로일어나지않고, End User 의설비투자확대나기존에사용하고있는모션제어제품의교체수요가존재할시발생하게됩니다. 즉, 일부대기업직접납품을제외하고는당사제품을취급하는다수의대리점및장비개발업체의확보가매우중요하며, 당사의주력매출처외새로운산업분야내고객층의추가확보가지속적으로이루어져야합니다. 따라서, 만약신규대리점확충및해외유통망확보를통한신규고객사의지속적인발굴이이루어지지않거나, 당사의주요판매경로인대리점들의기술지원역량강화가제대로이루어지지않을경우, 당사의실적에부정적인영향을미칠수있는바, 투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 당사의주요제품인로봇모션제어 ( 모션제어기, 드라이브 ) 및에너지제어장치의경우, 제품의특성상특정기업에대한매출이정기적으로일어나지않고, End User 의설비투자확대나기존에사용하고있는모션제어제품의교체수요가존재할시발생하게됩니다. 또한당사는완제품설비메이커가아닌, 설비를제어하는제어기, 컴포넌트제품의설계및판매를하는회사로서일반적인판매루트는 ' 알에스오토메이션 대리점 ( 일부대기업은직납 ) 장비개발업체 ( 대기업 1 차벤더 ) 대기업 ' 입니다. 즉, 일부대기업직접납품을제외하고는당사제품을취급하는다수의대리점및장비개발업체의확보가매우중요하며, 당사의주력매출처외새로운산업분야내고객층의추가확보를위하여는이들업체들이주로위치해있는지역, 예를들어대전, 광주, 창원등에추가적인대리점유통망을확충할필요가있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 110

113 또한, 해외거점확보를위한유럽전시회, 중국전시회및대리점참가전시회의지원을통해지속적인해외협력거래선을발굴해야하는등해외진출을위해선반드시다양한전략국가 ( 미국, 중국, 인도, 베트남, 이란등 ) 내유통망및전략적파트너를보유ㆍ확대해나가야합니다. [ 알에스오토메이션 ( 주 ) 주요제품별판매경로 ] ( 단위 : 천원 ) 매출유형품목구분판매경로판매경로별매출액 ( 비중 ) 제품 드라이브 모션제어기 국내 수출 국내 수출 알에스오토메이션 Y 사외직판점 9 처 알에스오토메이션 P 사 ( 대리점 ) 외대리점 41 처 알에스오토메이션 R 사 ( 직판점 ), M 사외대리점 10 처 6,590, % 3,701, % 12,878, % 드라이브소계 23,170, % 알에스오토메이션 I 사 ( 직판점 ) 외대리점 21 처 알에스오토메이션 T 사 ( 대리점 ) 외직판점, 대리점각각 1 처 4,853, % 3, % 모션제어기소계 4,857, % 에너지 알에스오토메이션 제어장치국내 H사 ( 직판점 ) 외직판점 9처, 대리점 1처 14,647, % 에너지제어장치소계 14,647, % 제품소계 42,675, % 상품 드라이브 모션제어기 국내 수출 국내 수출 알에스오토메이션 A 사외대리점 43 처 알에스오토메이션 R 사 ( 직판점 ) 외직판점 1 처, 대리점 10 처 4,003, % 430, % 드라이브소계 4,433, % 알에스오토메이션 A( 대리점 ) 외대리점 33 처 알에스오토메이션 R 사, L 사 ( 직판점 ), 대리점 9 처 6,419, % 801, % 모션제어기소계 7,221, % 에너지 알에스오토메이션 제어장치국내 T사 ( 대리점 ) 외대리점 75처 11,607, % 상품소계 23,262, % 합계 65,938, % 주 ) K-IFRS 별도기준 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 111

114 또한당사의제품들은일반전자제품처럼사용할수있는품목이아닌, 해당설비가최상의성능을발휘할수있도록해당설비에맞는튜닝및기술지원이필요한정교하고복잡한제품입니다. 현재당사의기술지원인력을통해이러한기술지원을수행하고있지만, 보다빠른대응을위해고객들과직접접하는일선대리점에서의 1 차적인기술지원이절대적으로필요합니다. 이에당사는현재대리점들의기술역량강화를위해대리점교육을확대, 시행중에있으며, 당사제품의다양한산업으로의적용확대를위해일반유통점이아닌전문유통점및시스템인테그레이터를추가발굴할계획입니다. 그럼에도불구하고, 만약신규대리점확충및해외유통망확보를통한신규고객사의지속적인발굴이이루어지지않거나, 당사의주요판매경로인대리점의기술지원역량강화가제대로이루어지지않을경우, 이는당사영업력을약화시키고당사제품에대한신뢰성등에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 핵심인력이탈에관한위험 ] 라. 당사가영위하는로봇모션제어및에너지제어장치산업은기술집약적인산업으로지속적인 연구개발에대한투자와이를통한기술혁신이사업성공의주요요소입니다. 당사는우수인재를 영입하기위하여체계적인조직을구축하고있으나, 당사주요제품의설계및개발인력은단기간에 양성이어려워, 당사의연구개발인력과동등한경쟁력을가지고있는대체인력이풍부하지않습니다. 따라서당사의핵심인력이이탈할경우, 기존연구는물론신규연구의중단과연구인력양성이지체되어당사의기술경쟁력을크게약화시킬가능성이있사오니투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 당사가영위하는로봇모션제어및에너지제어장치산업은기술집약적인산업으로지속적인연구개발에대한투자와이를통한기술혁신이사업성공의주요요소입니다. 따라서당사는우수한핵심연구인력을통해보다진일보한새로운기술들을지속적으로개발ㆍ적용하고있습니다. 알에스오토메이션연구소는산업용제어기분야평균 14 년의개발경험을지닌숙련된우수한인력들로구성되어있으며, 2013 년우수기술연구센터지정, 2016 년대한민국기술대상수상, 2017 년 World Class 300 기업으로선정되는등고객사를포함하여대외적으로도당사의기술력을인정받고있습니다. 당사연구소는 2010 년회사출범이후엔코더, 서보드라이브, 로봇모션제어기관련총 4 건의국책과제를수행 (3 건주관기관, 1 건참여기관 ) 하여 2 건을수행완료하였고현재 2 건을수행중에있습니다. 증권신고서제출일현재기준으로수행완료되었거나수행중인국책과제의실적은다음과같습니다. 연구과제명주관부서연구기간관련제품비고 로봇엑추에이터용 21bit 급회전 각센서 SoC 및모듈개발 산업통상 자원부 '11.06 ~ '14.05 Encoder 과제완료 Encoder 상품화진행중 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 112

115 고속실시간제어를위한 20Khz급제어주기및이식성을가지는유연구조의개방형소프 산업통상자원부 '12.06 ~ '17.05 로봇모션제어기 과제완료 트웨어로봇제어기기술개발 안전기능을가진무튜닝고성능서보시스템시리즈개발 산업통상자원부 '13.06 ~ '18.05 서보드라이브 진행중 50nm 급고정밀이송및 4 대이 상의다중로봇통합운용을위한네트웍기반고속다중다축 산업통상자원부 '15.06 ~ '18.05 로봇모션제어기 진행중 제어기기술개발 우수한인력의확보는사업의성공여부에중대한영향을미치고있는바, 연구개발인력의이탈가능성을완전히배제할수없으며, 대규모인력의이탈발생시당사의신규제품개발이나매출에부정적인영향을미칠수있습니다. 당사는우수인재를영입하기위하여체계적인조직을구축하고있으나, 당사주요제품의설계및개발인력은단기간에양성이어려워, 당사의연구개발인력과동등한경쟁력을가지고있는대체인력이풍부하지않습니다. 이에당사핵심인력의유출이발생될경우, 신규제품개발지연및지속적인연구개발의어려움등으로인해당사의연구개발경쟁력이약화될수있으므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 알에스오토메이션 ( 주 ) 주요연구개발인력현황 ] 직위성명담당업무주요경력주요연구실적 - E7 인버터개발 서울대전기공학부박사 ('97.08) - ML1100/ML1400 PLC 개발 상무 이상훈 연구개발총괄 삼성전자책임연구원 ('97.10~'02.02) 로크웰오토메이션코리아연구소장 ('02.02~'10.01) - K3/K2K 서보드라이브개발 - X8 PLC 개발, EtherCAT 기반네트워크모션제어솔루션 알에스오토메이션연구소장 ('10.01~ 현재 ) (MMC-E, CSD7, X8 I/O) 개발 - 22bit 광학식 Encoder 개발 연세대전자공학학사 ('91.02) - 확장성이큰멀티코어고성능상호망구조개발 University of Southern California 컴퓨터공학박사 - Cache coherency 관련메세지의존성상호망영향분석 연구위원 최영호 R&D전략연구개발 ('01.12) 인텔 ( 미국 ) 프로세스연구소선임엔지니어 ('01.07~'04.12) - 다중메시지클레스고성능효율멀티코어개발 - 차세대 Itanium 인텔프로세서개발 국책과제 건국대학교전기공학과교수 ('04.03~'17.01) - HPVC 알고리즘개발 ( 국제표준화회의발표 ) 알에스오토메이션연구위원 ('17.05~ 현재 ) - UHD 디코더 (MPEG) 관련국제특허 중앙대학교전기공학석사 ('95.02) - FDA3000, FDA5000 서보드라이브개발 이사 이상섭 드라이브제품연구개발총괄 LG산전 ('95.01~'99.12) LG OTIS ('00.01~'00.07) 삼성전자 ('00.08~'02.04) 로크웰오토메이션 ('02.05~'10.01) 알에스오토메이션 ('10.01~ 현재 ) - CSDJ+, RC1+, CSD3 서보드라이브개발 - K3/K2K 서보드라이브개발 - CSD5 서보드라이브개발 - CSD7 서보드라이브개발 로봇모션 고려대학교전기공학석사 ('94.02) - FDA500, LSM, Ultra1500, K3/K2K Servo 개발 - 수석연구원 유상엽 제어기제품연구개발 LG산전 ('94.01~'99.02) LG OTIS ('99.03~'00.03) FDA500, LSM, Ultra1500, K3/K2K Servo 개발 총괄 미래산업 ('00.04~'02.06) - EtherCAT 기반네트워크모션제어솔루션 (MMC-E, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 113

116 레이미디어 ('02.07~'02.11) X8 로크웰오토메이션 ('02.11~'10.1) I/O) 개발 - EtherCAT 기반네트워크모션제어솔루션 알에스오토메이션 ('10.11~ 현재 ) (MMC-E, X8 I/O) 개발 수석연구원 이승철 엔코더제품연구개발총괄 동국대학교전자공학학사 ('02.02) 로보스타 ('02.02~'09.10) 세바비드코어 ('09.12~'10.08) 알에스오토메이션 ('10.08~ 현재 ) - 6축로봇제어기개발 (RCM6/CX7) Window CE 기반티칭펜던트개발 - 초소형프로젝터 (Pico Projector) 개발 - 니콘엔코더인터페이스모듈개발 - 22Bit 광학식엔코더개발 수석연구원 안성찬 전력전자기술개발총괄 한양대학교전기박사 ('02.02) 효성 ('89.12~'98.03) 명지대 ('99.09~'00.08) PNA 전자 ('00.05~'02.08) 로크웰오토메이션 ('02.08~'10.01) 알에스오토메이션 ('10.01~ 현재 ) - Brushless DC motor controller 개발 - 유도전동기 Vector 인버터개발 - 3상 PWM 컨버터개발 - K2K/K3 서보드라이브개발 - Synqnet HeadAmp 개발 - 100W-5KW CSD7 서보드라이브개발 - CSD7 드라이브 Functional Safety 인증 - HIVD 벡터인버터개발 수석연구원 김상오 드라이브 F/W 기술개발총괄 경북대학교전기석사 ('96.02) 현대정보기술 ('96.08~'99.04) 현대엘리베이터 ('99.04~'03.08) 로크웰오토메이션 ('03.08~'10.01) 알에스오토메이션 ('10.01~ 현재 ) - 고속엘리베이터용벡터인버터개발 - Roomless 벡터인버터개발 - 엘리베이터도어벡터인버터개발 - E7TM, F50 인버터개발 - MMC2 Sercos 모션제어기개발 - SynqNet Head Amp 개발 - CSD7 아날로그 /EtherCAT 서보개발 명지대학교전기공학박사 ('98.02) - CSD5 서보드라이브 F/W 개발, 수석연구원 함년근 제어알고리즘기술개발 BK시스템 ('97.11~'99.07) 인테크자동화 ('00.06~'07.08) 로크웰오토메이션 ('07.08~'10.01) 알에스오토메이션 ('10.01~ 현재 ) - SRC45 로봇제어기 H/W 개발 - CSD7 서보드라이브 F/W개발 - CSD7 서보드라이브 F/W개발 수석연구원 김욱헌 네크워크기술개발 한양대학교제어계측석사 ('00.08) ACT시스템 ('99.10~'00.07) 삼성전자 ('00.07~'02.04) 로크웰오토메이션 ('02.04~'10.01) 알에스오토메이션 ('10.01~ 현재 ) - 산업용 Ethernet 게이트웨이개발 - AB ML1200R/ML1100/ML1400 PLC 개발 - X8 PLC CPU 및통신확장모듈개발 - X8 PLC CPU 및통신확장모듈개발 - X8 PLC CPU 및통신확장모듈개발 - X8 PLC CPU 및통신확장모듈개발 [ 매출채권및재고자산과관련한위험 ] 마. 당사의매출채권및재고자산은 2014 년이후지속된매출액증가추세와비례적으로증가하고있 습니다. 당사의 2017 년 1 분기말기준매출채권회전율은 3.8 회로 2016 년말대비소폭개선된모습 을보이고있으며, 재고자산회전율은 2017 년 1 분기말기준 5.2 회, 2016 년말기준 5.5 회를기록하고 있습니다. 주요매출처의신용우량도및안정적인매출채권회수내역등으로미루어보아매출채권 관련리스크는제한적이며, 현재보유중인재고자산역시안정적으로소진되고있어장기체화재고발생가능성은낮은것으로판단됩니다. 그러나향후주요매출처의경영실적악화및급격한업황변동등으로매출채권회수가원활히이루어지지않거나, 재고자산이급격히증가할경우이는당사의영업활동과실적에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 114

117 당사는로봇모션제어및에너지제어장치전문제조업체로서제품및상품의적절한재고자산괸리와다양한매출처의매출채권관리가매우중요합니다. 당사의매출채권및재고자산은 2014 년이후지속된매출액증가추세와비례적으로증가하고있으며, 당사의최근 3 년및최근분기말기준매출채권및재고자산등의현황은아래와같습니다. [ 매출채권및재고자산등현황 ] ( 단위 : 백만원, 회, 일 ) 구분 2014 년 업종평균 2015 년 당사 2016 년 2017 년 1 분기 매출액 47,342-60,182 65,938 17,701 매출채권 9,969-17,748 18,892 18,260 매출채권대손충당금 매출채권회전율 매출채권회전기간 재고자산 9,210-10,698 13,099 14,267 재고자산회전율 재고자산회전기간 주1) 주2) 주3) 주4) 주5) K-IFRS 별도재무제표기준매출채권회전율 = 매출 / 평균매출채권 (( 기초매출채권 + 기말매출채권 )/2) 재고자산회전율 = 매출 / 평균재고자산 (( 기초재고 + 기말재고 )/2) 업종평균재무비율은한국은행이발간한 2015 기업경영분석보고서상 'C.29. 기타기계및장비 ( 중소기업 )' 의재무비율임 2017년 1분기수치는단순연환산기준임 당사매출채권회전율의경우최근 3 개년간최저 3.6 회에서최고 4.5 회수준을유지하고있으며, 2017 년 1 분기말기준회전율은 3.8 회로 2016 년말대비소폭개선된모습을보이고있습니다. 이는 2017 년 2 월부터대리점및직판점의여신기간을 1 개월씩단축함으로인해분기회전율이소폭개선되었기때문으로판단됩니다. 당사의경우제품및산업의특성상주요매출처에대한결제조건및채권회수가 1~2 개월사이에집중되어있는바, 매출채권회전율이업종평균대비다소낮은수준입니다. [ 매출채권연령분석 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 3월미만 3~6월미만 6~12월미만 1년이상 매출채권잔액 대손충당금 매출채권순액 2014년말 9,830, ,457 10,114, ,139 9,968, 년말 17,627,751 26,564 1, ,457 17,890, ,426 17,747, 년말 18,879, , ,148 19,079, ,724 18,892, 년 1 분기말 18,188, , ,373 93,148 18,519, ,429 18,260,083 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 115

118 당사의주요거래처는대기업집단의우량거래처와미국, 일본등의초우량글로벌모션제어전문기업들로, 이들거래처에대한매출채권은사전에협의된결제조건에따라정상적으로회수되고있습니다 년 1 분기말기준매출채권연령분석현황을보면 6 개월이후매출채권은 2 억미만 ( 전체매출채권순액의약 1.1%) 으로매우낮은수준입니다. 따라서거래처의신용우량도또는안정적인매출채권회수등으로미루어보아매출채권회수지연및대손발생등과같은매출채권관련리스크는제한적인것으로판단됩니다. 한편, 당사의재고자산회전율은 2017 년 1 분기말기준 5.2 회, 2016 년말기준 5.5 회, 2015 년말 6.0 회로안정적인수준을유지하고있습니다. 당사는사업의특성상수주량, 출하량변동등에대비하여일정수준이상의재고를보유하고있어야하며, 에너지제어장치사업과같이특정프로젝트수임여부에따라제품의납기스케줄이늘어나재고자산회전율이하락할수있는가능성이존재합니다. 그러나당사는수주규모및생산스케줄을종합적으로고려한원재료적시구매및 ATO(Assemble To Order) 생산방식채택등을통해재고자산관리의효율성을높이고있는바, 장기체화재고발생가능성은높지않다는판단입니다. 상기언급한바와같이당사의매출채권은대부분정상적인매출채권이며회수또한안정적인것으로판단되나, 향후매출처의경영실적악화및급격한업황변동등으로매출채권회수가원활히이루어지지않거나, 당사의생산및판매계획에차질이발생하여재고자산이급격히증가하거나보유중인재고자산의장기체화에따른평가손실이인식될경우이는당사의수익성및재무안정성에부정적인영향을미칠수있으므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. [ 재무안정성과관련한위험 ] 바. 당사는 2017 년 1 분기말현재부채비율 %, 차입금의존도 35.73%, 유동비율 % 를 기록하며양호한재무안정성을유지하고있으며, 유동비율의경우 2015 년이후부터지속개선되는 모습을보이고있습니다. 부채비율역시 2016 년말대비약 37.8%p 하락하였으며, 당사가발행한우 선주의보통주로의전환이 2017 월 4 월완료됨에따라부채비율개선효과가예상됩니다. 반면, 당사 의차입금의존도는 2015 년말 33.31% 에서 2017 년 1 분기말 35.73% 로까지지속증가하는추세로이는신규사업진출을위한투자가지속되었기때문으로판단됩니다. 향후매출의감소, 수익성의악화및지속적인설비투자를위한차입금증가등이발생할경우당사의재무안정성이악화될가능성이존재하는바, 투자자께서는이점유의하시어투자하시기바랍니다 년 1 분기말현재당사는부채비율 %, 차입금의존도 35.73%, 유동비율 % 를기록하며양호한재무안정성을유지하고있습니다. 유동비율의경우 2015 년이후부터지속개선되는모습을보이고있으며, 부채비율역시매입채무감소의영향등으로 2016 년말대비약 37.8%p 하락하며개선되는모습을보이고있습니다. [ 안정성지표현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 2015 년 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 116

119 1분기 업종평균 유동비율 (%) % % % % 134.3% 부채비율 (%) % % % % 136.5% 차입금의존도 (%) 42.84% 33.31% 31.81% 35.73% 36.8% 주 ) 업종평균은한국은행기업경영분석 2015년 C29. 기타기계및장비 ( 중소기업 ) 자료입니다. 당사의차입금의존도는 2015 년 33.31% 에서 2017 년 1 분기 35.73% 로까지지속증가하는추세를보이고있으며, 차입금의존도증가의주요원인은 2014 년당사에너지제어장치사업이본격화됨에따라운영자금확보및 CAPA 증설을위해자금소요가지속적으로발생하고, 최근당사엔코더신규사업을위한양산라인구축에도신규투자가이루어졌기때문으로분석됩니다. 그러나, 당사의재무구조개선, 안정적인영업을통한현금창출능력및주요금융기관여신한도등을종합적으로감안시당사의유동성은안정적인수준을유지하고있다는판단입니다. [ 매입채무및차입금증감현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구 분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 매입채무및기타채무 5,803 13,935 19,146 12,838 금융기관 차입금 단기차입금 14,721 15,072 16,166 17,219 장기차입금 3,986 2,393 4,032 4,271 합계 18,707 17,465 20,198 21,490 주 ) K-IFRS 별도재무제표기준 당사는로봇모션제어사업과에너지제어사업의성장세에힘입어안정적인실적을시현중에있습니다. 국내외로봇모션제어수요증대, 에너지관리효율및신재생에너지적용확대등으로인해주요전방산업이성장하고있으며, 보다적극적인해외시장진출을통해해외매출확대를꾀하고있습니다. 당사의 2015 년및 2016 년별도기준영업활동으로인한현금흐름은각각 20 억원, 44 억원수준으로안정적인영업현금흐름창출능력을나타내고있으며, 당기순이익증가에따라영업활동현금흐름이개선되고있는모습입니다. 반면, 당사는 2017 년 1 분기현재약 45 억수준의부 (-) 의영업현금흐름을기록하였는데, 이는매입채무가 1 분기중 67 억원감소한데반해매출채권의감소가 5 억원에그쳐일시적인매출채권과매입채무간미스매치가확대되었기때문으로판단됩니다. 당사의 2017 년 1 분기별도기준매출액이전년동기대비약 20.7% 상승하는등매출규모확대로인해원재료및상품의매입량이증가하였으며, 이에따른결제가대부분 1 분기내이루어짐에따라매출채권회수전까지일시적인부 (-) 의영업현금흐름을나타냈습니다. 만약향후매출채권회수가지연되는등의이유로인해매출채권과매입채무의지급및상환시점의불일치가장기화될경우이는당사의재무구조에부정적인영향을미칠수있으므로이에대한지속적인모니터링이필요할것으로판단됩니다. [ 영업활동현금흐름 ] ( 단위 : 원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 117

120 과목 2017년 1분기 2016년 2015년 영업활동으로인한현금흐름 (4,466,607,376) 4,439,909,145 2,034,940, 영업에서창출된현금흐름 (4,399,065,197) 4,901,076,408 2,470,766,836 (1) 당기순이익 ( 손실 ) 1,529,598,399 2,958,278,587 1,547,020,893 (2) 수익ㆍ비용의조정 885,692,585 3,348,988,054 2,713,380,428 (3) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (6,814,356,181) (1,406,190,233) (1,789,634,485) 2. 이자의수취 45,439,265 84,502, ,213, 이자의지급 (106,369,714) (487,631,780) (556,882,830) 4. 법인세의납부 (6,611,730) (58,038,404) (24,157,688) 주 ) K-IFRS 별도재무제표기준 한편, 2017 년 1 분기말현재당사가발행한전환상환우선주내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 주주내역 에이티넘 인베스트먼트 2017 년 1 분기말 엔에이치엔인베스트먼트 파트너스 주식수 (*1) 312,500 주 587,500 주 주당액면금액 500 원 발행총액 900,000 발행일 2009 년 12 월 29 일 (*1) 당사의 2011 년 6 월 17 일기존주주에대한 100% 무상증자와관련된우선주의주식수조정으로 우선주발행주식총수가기존 450,000 주에서 900,000 주가되었습니다. 그러나당사는 2017 년 4 월전환청구권자인에이티넘인베스트먼트와엔에치엔인베스먼트파트너스의청구에의해상환전환우선주 900,000 주전량이보통주로전환되었습니다. 따라서기존금융부채로인식되던전환상환우선주가보통주로전환됨에따라증권신고서제출일현재기준부채비율등재무안정성지표가개선될가능성이존재합니다. 당사는사업의특성상신규사업확대및신기술ㆍ신제품개발을위해지속적인연구개발비투입과 CAPA 증설이필요합니다. 이에당사는로봇모션제어및에너지제어관련원천기술확보및경쟁우위확보를위해신기술개발에힘쓰고있으며, 신규사업인엔코더의양산라인구축과생산시스템의첨단화등을위해지속적인투자를집행ㆍ계획하고있습니다. 금번 IPO 를통한공모자금유입및당사의영업현금흐름창출능력감안시지속적인신규투자로인해당사의재무안정성이악화될위험성은제한적인것으로판단됩니다. 그럼에도불구하고향후예상치못한주요전방산업의신규설비투자축소나대내외환경변화등으로인해당사의영업실적이부진할경우, 당사의재무안정성이악화될가능성이존재하는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다. [ 환율변동과관련한위험 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 118

121 사. 당사는로봇모션제어제품의해외수출을지속하고있으며, 2017 년 1 분기기준당사의수출비 중은약 17.3% 로당사매출의상당부분을차지하고있습니다. 또한, 당사는일본업체로부터주요 원재료및상품을공급받고있어엔화에대한원화의환율변동에도영향을받고있습니다. 이처럼당사는영업외적요소인환율의변동에따른환위험에노출되어있으나, 수출입관련외화대금에대하여별도의환헷지정책을수립하고있지않습니다. 따라서향후수출입금액증대에따라외환위험노출정도가높아지거나급격한환율변동이발생할경우당사의실적변동성역시확대될가능성이존재합니다. 당사의재무제표작성에있어서기능통화외의통화 ( 외화 ) 로이루어진거래는거래일의환율을적용하며, 당사는매보고기간말에화폐성외화항목을보고기간말의마감환율로환산하고있습니다. 공정가치로측정되는비화폐성외화항목은공정가치가결정된날의환율로환산하여인식합니다. 당사는외화거래의결제나화폐성외화자산ㆍ부채의환산에서발생하는외환차이를당기손익으로인식하고있음에도불구하고별도의환헷지정책을보유하고있지않으므로, 환율변동위험에노출되어있습니다. 당사는로봇모션제어 ( 모션제어기ㆍ드라이브 ) 관련제품의해외수출을지속하고있습니다 년 1 분기기준당사의수출비중은약 17.3% 로당사매출의상당부분을차지하고있으며, 해외매출처로부터대금결제를대부분달러화로지급받고있습니다. [ 수출비중및환율관련손익추이 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 매출액 47,341,792 60,182,454 65,938,245 17,700,878 수출금액 14,142,022 13,702,719 14,114,697 3,066,562 수출비중 29.9% 22.8% 21.4% 17.3% 외환차익 585, , ,398 28,269 외화환산이익 40,027 26, ,399 78,411 외환차손 489, , ,830 59,544 외화환산손실 12,890 10, ,040 83,921 주 ) K-IRFS 별도재무제표기준 상기수출금액의대부분은일반모션제어제품북미시장 1 위업체인미국의 R 사에납품하는모션제어기ㆍ드라이브관련제품매출로당사의손익은영업과무관한달러의가치변화에따라변동될위험성이존재하며, 이러한위험성은수출이확대될경우증대될수있습니다. 반면, 당사는일본업체로부터주요원재료및상품을공급받고있으며이에대한결제가엔화로이루어지고있는바, 엔화에대한원화의환율변동에도영향을받고있습니다. 상기언급한수출ㆍ수입활동등으로인하여주로발생되는당사의외화자산및외화부채내역은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 119

122 [ 외화자산및외화부채내역 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 2014 년말 2015 년말 2016 년말 2017 년 1 분기말 외화자산외화부채외화자산외화부채외화자산외화부채외화자산외화부채 USD 2,446, ,285 2,414, ,147 2,943,101 1,727,118 2,301, ,911 JPY - 503, ,616-1,199,819-1,580,472 EUR - 62,366-82, ,881 합계 2,446,762 1,459,915 2,414,860 1,391,460 2,943,101 2,927,740 2,301,332 2,607,264 주 ) K-IRFS 별도재무제표기준 2017 년 1 분기말현재각외화에대한원화의환율 10% 변동시 2017 년 1 분기및 2016 년법인세비용차감전손익에미치는영향은다음과같습니다. [ 환율변동에따른손익민감도 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 2016년말 2017년 1분기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 121,598 (121,598) 130,642 (130,642) JPY (120,004) 120,004 (158,047) 158,047 EUR (80) 80 (3,188) 3,188 합계 1,514 (1,514) (30,593) 30,593 주 ) K-IRFS 별도재무제표기준 2017 년 1 분기말보유하고있는외화채권채무의경우각통화의환율이일괄 10% 상승할경우 30 백만원의손실이발생할수있으며, 보유비중이큰달러화의경우환율이 10% 상승할경우 131 백만원의이익이발생할것으로예상됩니다. 이와같이당사는영업외적요소인환율의변동에따른환위험에노출되어있는바, 이를관리하기위하여외환시장의변동성에대한모니터링기능을강화하고있으며, 또한향후수출금액증대에따라외환위험노출정도가높아질경우, 선도 / 옵션거래등을통해불확실한미래의환율을일부고정시킬계획을가지고있습니다. 그럼에도불구하고당사는현재별도의통화헷지정책이부재한바, 향후급격하게환율변동성이확대될경우당사의경영실적에중대한영향을미칠수있습니다. 또한, 2016 년말미국대선에서트럼프의대통령당선이후, 경제정책의불확실성증가와자국의무역적자불균형을극복하기위한보호무역정책등으로환율변동성이높아짐에따라국내기업에도환율변동으로인한영향이확대되고있음을투자자께서는유의하시기바랍니다. [ 종속회사손익및채무보증, 담보제공관련위험 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 120

123 아. 당사의연결대상종속기업인알에스시스템즈 는당사가 OEM 형식으로납품하는주요제품을 국내제조설비부품전문대리점등에판매하는판매법인의역할을수행하고있습니다 년사업 초기이후알에스시스템즈 는상품매입자금등운영자금부족으로인해금융기관차입이불가피 하였으며, 이로인해모회사인당사가보유단기예금으로지급보증및담보를제공하고있습니다. 이에당사는종속기업의실적에따라연결재무제표가영향을받고있으며, 당사가제공하고있는채 무보증과담보제공역시향후종속회사의사업현황에따라우발채무로발생할가능성이존재합니다. 따라서, 종속기업의실적및영업환경이악화될경우당사연결재무제표에부정적인영향을미칠수있는바, 투자자께서는투자시이점유의하시기바랍니다 년 2 월설립된알에스시스템즈 는당사가 OEM 형식으로 Y 사에납품하는 AC Drive Inverter(A1000) 의판매를주사업으로영위하고있으며, 증권신고서제출일현재당사가 100% 의지분을보유한국내법인입니다. 당사는고객과직접영업활동을수행하는국내제조설비부품전문대리점에제품을공급하며대리점의요청에의해기술적지원을실시하는영업활동을수행하고있습니다. 알에스시스템즈 의최근 3 개년및최근분기재무현황및경영실적은다음과같습니다. [ 알에스시스템즈 ( 주 ) 재무상황 ] ( 단위 : 백만원 ) 재무상황 대주주 회사개황 년도자산총액자본금자기자본매출액 당기 ( 분기 ) 순이익 주주명 지분 회사명 : 알에스시스템즈 대표자 : 임병욱 분기 1, , 알에스오토메이션 100% 설립일 : 결산기 :12월업종 : 산업처리공정제어장비주제품 : A1000인버터 , , 알에스오토메이션 100% , , 알에스오토메이션 100% , , 알에스오토메이션 100% 알에스시스템즈 는당사가 Y 사에위탁생산하여납품한제품을최종적으로상품으로매입하여자체유통망을통해판매하는영업구조를취하고있습니다. 따라서 2012 년사업초기이후알에스시스템즈 는상품매입자금등운영자금부족으로인해금융기관차입이불가피하였으며, 이로인해모회사인당사가보유단기예금으로지급보증및담보를제공하고있습니다. 사업초기부터증권신고서제출일현재까지알에스시스템즈의매출액이커짐에따라 Y 사로부터의매입거래도함께증가하여당사에서제공한지급보증및담보액도증가하게되었습니다. [ 특수관계자지급보증및담보제공내역 ] 특수관계자내역금액제공처 ( 단위 : 천원 ) 알에스시스템즈 차입금지급보증 ( 담보제공 ) 300,000 KEB 하나은행 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 121

124 담보제공 ( 예금 ) 1,000,000 기업은행 [ 담보제공자산증감상세내역 ] ( 단위 : 천원 ) 성명 ( 법인명 ) 관계채권자담보물 증권신고서 제출일 현재잔액 2014 년 2015 년 2016 년 증가감소증가감소증가감소 기업 정기예금 720, ,000-60, 알에스 시스템즈 관계 회사 은행 정기예금 280, , ,000 - KEB 하나은행 정기예금 300, 합계 1,300, , , ,000 - 주 1) 상기 KEB 하나은행의정기예금 3 억은자회사인알에스시스템즈차입금보증을위해제공하였습니다. 주 2) 상기담보제공액은장부가액으로기재하였으며담보설정액은해당금액의 110% 입니다. 알에스시스템즈 는 2014 년이후본격적인매출액의증가와그에따른이익의증가가발생하고있으며, 효율적인재고관리및재고소진을통해수익성개선에힘써알에스오토메이션의알에스시스템즈 에대한담보제공및지급보증을점차적으로줄여나갈계획입니다. 그럼에도불구하고알에스시스템즈 의경영실적이악화되거나재무여건이개선되지않을경우, 이는당사및연결실체의실적에부정적인영향을미칠수있습니다. 또한, 당사가제공하고있는채무보증과담보제공역시향후관계회사의사업현황에따라우발채무로발생할가능성이존재하며, 실제로우발채무가발생할경우당사의재무안정성에도부정적영향을미칠수있으므로투자자들께서는유의하시기바랍니다. [ 신규사업진출관련위험 ] 자. 당사는신규사업인고분해능엔코더제품의양산을위해 2017 년 3 월신축된당사의제 2 공장에 엔코더제조라인을구축하고, 국내의모터업체들과협력하여양산적용테스트를진행중입니다. 그러나본신규사업과관련하여당사가급변하는시장여건에적절히대응하지못하거나, 품질및가격경쟁력을확보하지못할경우신규사업진출에따른시설투자증가는감가상각비등과같은고정비의상승으로이어져당사의재무부담이확대될가능성이존재하므로투자자께서는이점유의하시기바랍니다. 당사는현재 2015 년기술개발을마친고분해능엔코더의양산준비중에있습니다. 당사는국내기업중최초로 22bit 급 (2^22(0~4,194,303) 만큼의정밀도 ( 모터한바퀴인 360 를 1/4,194,303 의정밀도 ) 로제어가능 ) 고분해능엔코더를위한원천기술과광디스크, Opto-ASIC 등핵심소자를자체개발하고이를바탕으로 22bit 급광학식엔코더를독자개발하였으며, 이과정에서총 35 건의국내외특허를출원하는등강한 IP-Portfolio 확보를추 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 122

125 진하고있습니다. 엔코더란모터구성에있어모터가격의 50% 이상을차지하는가장핵심이되는기기입니다. 모터를제어하는드라이브제품은현재의모터가어느위치에있는지를알아야하며, 반대로모터로구동신호또는이동명령을주어야합니다. 모터의상위에서제어를하는드라이브제품과통신또는펄스등의신호를통해모터를제어하고, 드라이브로현재의상태를전달해주는기기가바로모터의한부분인엔코더입니다. 당사는독일, 일본에이어세계 3 번째로개발완료한고분해능엔코더제품의양산을위해 2017 년 3 월신축된당사의제 2 공장에엔코더제조라인을구축하고, 국내의모터업체들과협력하여양산적용테스트를진행중입니다. 한편, 기술발전에따른제품의소형화 / 고집적화에따라이러한제품을제조하는자동화설비역시정밀해질수밖에없습니다. 그정밀도를가름짓는잣대가서보드라이브와고분해능의엔코더를장착한모터입니다. 4 차산업혁명과더불어스마트팩토리등의확산이가시화될경우이같은모터가반드시필요할것으로예상되며, 최근각광받고있는전기자동차의경우역시자동차의구동을위해모터가반드시필요하고모터에는또한반드시엔코더가장착되어야하므로관련시장의성장세는지속될것으로예상됩니다. 엔코더의수요는모터수요와직결되고모터의부품으로엔코더가사용되기때문에엔코더에대한성장성및시장예측은모터시장에근거를두고있습니다. [ 세계서보모터시장규모및전망 ] 01. 세계서보모터시장전망 자료 : IHS(2016), 'The world market for motion control' 당사는엔코더신규사업과관련하여현재국내및해외모터사와의협력방안구축및당사판매모터라인업으로의필드적용확대를진행중에있습니다. 당사는로봇모션사업에필요한모터를기존일본으로부터도입되는비중을단계적으로줄이고당사엔코더부착모터비중을확대하여수익률개선을도모할계획입니다. 또한, 당사엔코더단품판매사업화를위해국내외모터사들과협력하여양산적용검증을진행하고있어 2017 년하반기부터단계적적용이가시화되어일부매출이발생할것으로예상됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 123

126 그러나본신규사업과관련하여당사가급변하는시장여건에적절히대응하지못하거나독일및일본산선진제품대비품질과가격측면에서의경쟁력을확보하지못할경우당사의수익성에부정적영향을미칠수있습니다. 또한국내외다양한요인들에의해엔코더관련영업환경이당사에비우호적으로형성될경우신규사업진출에따른시설투자증가는감가상각비등과같은고정비의상승으로이어져당사의재무부담이확대되는등영업실적및재무안정성에부정적영향을미칠수있는바, 투자자께서는투자결정시이점고려하시기바랍니다. 3. 기타위험 [ 투자설명서교부 ] 가 년 2 월 4 일부로시행된 자본시장과금융투자업에관한법률 에의거, 일반투자자들은 투자설명서를미리교부받아야청약이가능합니다 년 2 월 4 일부로시행된 자본시장법 제 124 조에의거누구든지증권신고의효력이발생한증권을취득하고자하는자 ( 전문투자자, 그밖에대통령령으로정하는자를제외함 ) 에게적합한투자설명서를미리교부하지아니하면그증권을취득하게하거나매도하여서는안됩니다. 다만, 자본시장법 시행령제 132 조에의거하여투자설명서를받기를거부한다는의사를서면으로표시한자는투자설명서의교부없이청약이가능합니다. 이에, 금번공모주청약시일반투자자들은사전에투자설명서를교부받아회사현황및투자위험요소등을검토하신후청약여부를결정하시길바라며, 투자설명서교부와관련한자세한사항은 I. 모집또는매출에관한일반사항 - 4. 모집또는매출절차등에관한사항 - 라. 투자설명서교부에관한사항 부분을참조하시기바랍니다. [ 공모주식수변경위험 ] 나. 증권의발행및공시등에관한규정 제 2-3 조 ( 효력발생시기의특례등 ) 제 2 항제 1 호에따라수요예측실시후, 증권신고서효력발생일에영향을미치지아니하고신고서제출일현재증권신고서에기재된모집또는매출할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로공모주식수가변경될수있으니투자시유의하여주시기바랍니다. 증권의발행및공시등에관한규정에따르면증권시장에상장하기위하여지분증권을모집또는매출하는경우로서모집또는매출할증권수를당초에제출한신고서의모집또는매출할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로변경하는경우정정신고서를제출시, 당초의신고서효력발생일에영향을미치지않습니다. 금번공모의경우수요예측실시후, 증권신고서효력발생일에영향을미치지아니하고신고서제출일현재증권신고서에기재된모집또는매출할증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에해당하는증권수로공모주식수가변경될수있으니투자시유의하여주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 124

127 시기바랍니다. [ 보호예수물량 ] 다. 공모주식을포함하여상장후당사발행주식총수의 29.92% 에해당하는 2,724,033 주에대하여의무예치또는계속보유의무가없으며, 이러한매도가능물량으로인해당사의주가에부정적인영향을미칠수있으니투자에유의하시기바랍니다. 한편, 당사의최대주주등의증권신고서제출일현재지분율은 56.31% 이나, 증권신고서제출일현재예정된공모후지분율은 40.78% 로감소할수있습니다. 증권신고서제출일현재당사의최대주주및특수관계인의소유주식수는 3,712,117 주 ( 공모전주식수기준 56.31%, 공모후주식수기준 40.78%) 입니다. 최대주주등의주식은상장일로부터 6 월간한국예탁결제원에보호예수되며한국거래소가불가피하다고인정하는경우를제외하고는매각이제한됩니다. 또한심사청구일기준투자기간이 2 년미만인벤처금융 ( 에이티넘인베스트먼트 ( 주 )) 의소유주식수 312,500 주는상장일로부터 1 개월간보호예수가적용됩니다. 또한 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 2 호에의하여상장주선인이상장을위해모집, 매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 을모집, 매출하는것과같은가격으로취득하여상장일로부터 3 월간계속보유하여야합니다. 이를위하여상장주선인인미래에셋대우 는 73,140 주를취득할예정에있으며, 상장일로부터 3 월간계속보유합니다. 이번공모시우리사주조합에배정되는주식수는 487,600 주로예정되어있으며, 해당주식은배정일로부터 1 년간한국증권금융에예치되어거래가불가능합니다. 또한, 기존개인주주중 4 인의보유분 1,500,000 주는자발적보호예수로상장일로부터 6 월간보호예수적용되며, 일반법인인 NHN 인베스트먼트파트너스 ( 주 ) 보유분 587,500 주중 50% 에해당하는 293,750 주는자발적보호예수로상장일로부터 1 월간보호예수적용됩니다. 상장후기존주주가보유하고있는주식과공모로발행하는주식을합산하여총 2,724,033 주 (29.92%) 는상장직후출회가가능한유통가능물량이며, 동유통가능물량은향후기관투자자의의무보유확약, 청약시배정군별배정주식수변경등이발생할경우변동될수있습니다. [ 유통가능주식수등의현황 ] ( 단위 : 주 ) 구분 공모후주식수 공모후지분율 매각제한기간 비고 최대주주등 3,712, % 상장일로부터 6개월 - 개인주주 1,500, % 상장일로부터 6개월 자발적보호예수 유통제한물 량 보통주 우리사주조합 ( 공모배정분 ) 487, % 1년의무예탁 - 벤처캐피탈 (VC) 보유분 312, % 상장일로부터 1개월 - 일반법인보유분 293, % 상장일로부터 1개월 자발적보호예수 상장주선인의무인수분 73, % 상장일로부터 3개월 - 소계 6,379, % - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 125

128 개인주주 341, % - - 상장직후 유통가능물 량 보통주 일반법인보유분 293, % - - 우리사주조합 ( 사전배정분 ) 138, % - - 공모주주 ( 기관및일반 ) 1,950, % - - 소계 2,724, % - - 합계 9,103, % - - 주 ) 유통가능물량은공모주식수변동및수요예측시기관투자자의의무보유확약, 청약시배정군별배정주식수변경등이발생할경우 변동될수있습니다. 한편당사는 2014 년 8 월 28 일서울대학교산학협력단소속인조동일교수의 ' 차세대서보제어알고리즘개발및엔코더상용화에대한연구 ' 에기여한바를인정하여사기진작및동기부여를위하여주식매수선택권을부여하였습니다. 주식매수선택권부여내용은아래와같습니다. [ 주식매수선택권부여현황 ] 부여대상자부여주식종류부여주식수행사가격행사기간부여일 조동일보통주 5,000 2, ~ 상기주식매수선택권의경우행사기간이도래하였으나, 부여대상자는상장일까지주식매수선택권을행사하지않을것을확약한바, 증권신고서제출일현재행사가능한잔여주식매수선택권은존재하지않습니다. 그러나상장일이후해당주식매수선택권행사에따른발행주식수의증가는상장이후당사의주가에부정적인영향을미칠수있습니다. [ 청약자유형군별배정비율변경가능성 ] 라. 기관투자자에게배정할주식은수요예측을통해결정되며, 동수요예측결과에따라청약일전 에청약자유형군별배정비율이변경될수있습니다. 신고서제출일현재금번총공모주식 2,438,000 주의청약자유형군별배정비율은우리사주조합 487,600 주 ( 공모주식의 20.0%, 우선배정 ), 일반청약자 487,600 주 ( 공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,462,800 주 ( 공모주식의 60.0%) 입니다. 기관투자자배정주식 1,462,800 주를대상으로 2017 년 7 월 24 일 ~ 25 일이틀간수요예측을실시하여배정하며, 동수요예측결과에따라청약일전에청약자유형군별배정비율이변경될수있습니다. 한편, 2017 년 7 월 31 일 ~ 8 월 1 일에실시되는청약결과잔여주식이있는경우에는대표주관회사가자기분으로인수또는추첨에의한재배정을하게됩니다. 만약청약자유형군에따른배정분중청약미달잔여주식이있는경우에는초과청약이있는다른항의배정분에합산하여배정될수있으며, 이러한초과청약에대한배정은대표주관회사가자율적으로결정하여배정합니다. [ 수요예측참여가능한기관투자자의범위 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 126

129 마. 금번공모를위한수요예측시 증권인수업무등에관한규정 제 2 조제 8 호에따른기관투자자만참여가가능하므로투자자께서는이점유의하여주시기바랍니다 년 12 월 13 일 증권인수업무등에관한규정 개정으로인하여동규정제 2 조제 8 호에도불구하고동규정제 5 조제 1 항제 2 호단서조항에따라창업투자회사등도수요예측에참여하는것이가능하도록하고있습니다. 그러나금번공모를위한수요예측시 증권인수업무등에관한규정 제 5 조제 1 항제 2 호단서조항을적용하지않음에따라동조항에따른창업투자회사등은수요예측에참여할수없으며, 동규정제 2 조제 8 호에서규정하는기관투자자만수요예측에참여할수있습니다. 투자자께서는이점에유의하여주시기바랍니다. [2017 년 1 분기재무제표작성기준일이후변동미반영 ] 바. 본증권신고서상의재무제표에관한사항및감사인의의견에관한사항은 2017 년도 1 분기재무제표작성기준일이후의변동을반영하지않았으니투자에유의하시기바랍니다. 다만본증권신고서에기재된재무제표의작성기준일이후본증권신고서제출일사이에발생한것으로증권신고서에기재된사항이외에자산, 부채, 현금흐름또는손익사항 에중대한변동을가져오거나중요한영향을미치는사항은없습니다. 당사는 2017 년 1 분기에대해삼정회계법인으로부터검토받은 K-IFRS 기준재무제표를기준으로본신고서를기재하였습니다. 본증권신고서상의재무제표에관한사항및감사인의의견에관한사항은 2017 년 1 분기재무제표작성기준일이후의변동을반영하지않았으므로투자자들께서는이점유의하시기바랍니다. 다만본증권신고서에기재된재무제표의작성기준일이후본증권신고서제출일사이에발생한것으로증권신고서에기재된사항이외에자산, 부채, 현금흐름또는손익사항에중대한변동을가져오거나중요한영향을미치는사항은없습니다. [ 상장요건미충족관련위험 ] 사. 금번공모는코스닥시장상장규정에서규정하고있는주식의분산요건을충족할목적으로 자 본시장과금융투자업에관한법률 에따라공모의방법으로실시됩니다. 금번공모후당사가신규 상장신청일까지필요한요건을모두충족하면본주식은코스닥시장에상장되어매매를개시하게됩니다. 그러나, 일부요건이라도충족하지못하거나상장재심사사유에해당되어재심사승인을받지못할경우코스닥시장에서거래할수없어, 당사의주식을취득하는투자자는주식의환금성에큰제약을받을수도있습니다. 당사는 2017 년 4 월 27 일상장예비심사청구서를제출하여 2017 년 6 월 22 일자로한국거래소로부터상장예비심사를승인받았습니다. 당사가한국거래소로부터수령한공문에따르면, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 127

130 공모후에심사가가능한상장주식수및주식의분산요건을제외한모든요건을충족하고있습니다. 그러나상장전하기와같은사유가발생하고한국거래소가판단하기에상장예비심사결과에중대한영향을미칠수있다고인정하는경우, 한국거래소는상장예비심사승인의효력을인정하지않을수있습니다. 이경우당사는상장예비심사청구서를다시제출하여심사를받아야할수도있으며, 당사주식의상장연기혹은상장취소로이어질수있습니다. 1. 상장예비심사결과 알에스오토메이션 이상장주선인을통하여제출한상장예비심사청구서및동첨부서류를코스 닥시장상장규정 ( 이하 " 상장규정 " 이라한다 ) 제 8 조 ( 상장예비심사등 ) 에의거하여심사 (' ) 한결 과, 사후이행사항을제외하고신규상장심사요건을구비하였기에다음의조건으로승인함 - 다음 - 사후이행사항 - 청구법인은상장규정제 11 조에서정하는신규상장신청일 ( 모집또는매출의완료일 ) 까지상장규정 제 6 조제 1 항제 3 호 ( 주식의분산 ) 의요건을구비하여야함 - 만약청구법인이신규상장신청일에코스닥시장상장규정제 2 조제 9 항에서정하는벤처기업에해 당하지않게되는경우에는동규정제 7 조제 1 항 ( 신규상장심사요건의특례 ) 이적용되지아니하므로 동규정제 6 조의일반기업상장요건을구비하여야함 2. 예비심사결과의효력불인정 청구법인이코스닥시장상장규정제 9 조제 1 항에서정하는다음각호의사유에해당되어, 본예비 심사결과에중대한영향을미친다고한국거래소 ( 이하 " 거래소 " 라한다 ) 가인정하는경우에는, 본예 비심사결과의효력을인정하지아니할수있으며, 이경우청구법인은재심사를청구할수있음 1) 상장규정제4조제4항제2호의규정에서정하는경영상중대한사실 ( 발행한어음또는수표의부도, 합병등, 소송의제기, 영업활동의중지, 주요자산의변동등 ) 이발생한경우 2) 상장예비심사청구서또는첨부서류의내용중허위의기재또는표시가있거나중요한사항을기재또는표시하지아니한사실이발견된경우 3) 상장규정제4조제2항제1호의서류 ( 최근사업연도재무제표및감사인의감사보고서 ) 에대한외부감사및회계등에관한규정제48조의규정에의한감리결과금융위원회또는증권선물위원회가상장예비심사청구법인에대하여과징금부과를의결하거나동규정제55조제1항제1호 (1년이내의기간의유가증권의발행제한 ) 또는제56조제1항 ( 검찰고발또는통보 ) 에해당하는조치를의결한사실이확인된경우 4) 자본시장과금융투자업에관한법률제122조의규정에의한정정신고서의정정내용이중요한경우 5) 상장예비심사결과를통보받은날부터 6월이내에상장규정제11조의규정에의한신규상장신청을하지않은경우. 다만, 당해법인이코스닥시장의상황급변등불가피한사유로신규상장신청기간의연장을신청하 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 128

131 여거래소가승인하는경우에는동기간을 6월이내의범위에서연장할수있음 6) 그밖에상장예비심사결과에중대한영향을미치는것으로거래소가인정하는경우 청구법인의제4조제2항제1호의서류 ( 최근사업연도재무제표및감사인의감사보고서 ) 에대한외부감사및회계등에관한규정제48조의규정에의한감리결과증권선물위원회가상장예비심사청구법인에대하여동규정제55조에해당하는조치 ( 임원의해임권고, 3년이내의기간의감사인지정또는변경요구, 시정요구, 각서 ( 회계처리기준의성실한준수를확약하는내용이어야한다 ) 제출요구, 경고, 주의등기타필요한조치 ) 를의결한사실이확인된경우, 거래소는청구법인에대하여제6조제1항제19호의규정에의한신규상장심사요건을기준으로재심사하여상장예비심사결과의효력을인정하지아니할수있음 3. 기타신규상장에필요한사항 청구법인은코스닥시장상장규정제 4 조제 4 항에서정하는다음각호해당하는사유가발생한때 에는그에관련된서류를제출하여야함 1) 증권에관한사항에대한이사회나주주총회의결의 2) 경영상중대한사실 ( 발행한어음또는수표의부도, 합병등, 소송의제기, 영업활동의중지, 주요자산의변동등 ) 3) 모집또는매출의신고를한때에는투자설명서 ( 예비투자설명서를포함한다 ). 이경우기재내용의정정사항을포함한다. 4) 당해사업연도반기종료후 45일이경과한경우반기재무제표및감사인의검토보고서 5) 최근사업연도의결산승인을위한주주총회가개최된경우최근사업연도의재무제표및감사인의감사보고서 만약당사의상장적격성심사결과에영향을줄수있는사건이발생할경우, 이는당사주식상장일정의연기또는상장의승인취소를유발할수있으며, 이에따라당사의주식의가격과유동성에심각한부정적인영향을미칠수있습니다. [ 투자원금손실관련위험 ] 아. 코스닥시장상장후주식시장상황등에따라주가는최초공모가액을하회할수도있으며, 이경우공모가에금번공모주식을취득한투자자는투자원금손실을입을수있습니다. 수요예측을거쳐당사와대표주관회사의협의를통해결정된동주식의공모가격은기업공개이후시장에서거래될시장가격을나타내는것이아니며당사의재무실적, 당사및당사가경쟁하는업종의과거및전망, 당사의경영진, 당사의과거및현재영업, 당사의미래수익및원가구조에대한전망, 당사의발전현황, 당사와유사한사업활동을영위하고있는공개기업의기업가치평가, 한국주식시장의변동성여부와같은요인의영향을받을수있습니다. 따라서투자자는공모가격이나그이상의가격으로주식을재매각하지못할수있으며, 그결과투자금액의일부또는전부에대한손실이발생할수있습니다. 또한, 과거최초상장이후시장가격이크게등락하여해당발행회사에대한소송이제기되기도했던사례가있습니다. 만약유사한소송이당사에제기된다면상당한비용이소요되거 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 129

132 나경영진의관심및지원을핵심사업으로부터다른곳으로전환시킬수있어투자자는취득한보통주를공모가격과동일하거나초과하는가격에매도하지못할수있으며, 투자금액의일부또는전부에대한손실이발생할수있습니다. [ 환매청구권미부여 ] 자. ' 증권인수업무에관한규칙 ' 개정으로일반투자자에게 " 공모가격의 90% 이상에인수회사에매도할수있는권리 (Put-Back Option)" 가부여되지않습니다. 또한, 금번공모의경우 증권인수업무등에관한규정 제 10 조의 3 제 1 항에해당하지않기때문에동규정에따른환매청구권이부여되지않습니다. 투자자께서는이점유념하시기바랍니다 년 6 월 18 일부터시행된증권인수업무에관한규칙에서 ' 제 11 조일반투자자의권리및인수회사의의무 (Put-Back Option)' 조항이삭제됨에따라이와관련해서권리를행사할수없으니투자자께서는유의하시기바랍니다. 또한, 금번공모의경우 증권인수업무등에관한규정 제 10 조의 3 제 1 항에해당하지않기때문에환매청구권이부여되지않으므로투자자께서는유의하시기바랍니다. 증권인수업무등에관한규정 제 10 조의 3( 환매청구권 ) 1 기업공개 ( 국내외동시상장공모를위한기업공개는제외한다 ) 를위한주식의인수회사는다음의어느하나에해당하는경우일반청약자에게공모주식을인수회사에매도할수있는권리 ( 이하 " 환매청구권 " 이라한다 ) 를부여하고일반청약자가환매청구권을행사하는경우증권시장밖에서이를매수하여야한다. 다만, 일반청약자가해당주식을매도하거나배정받은계좌에서인출하는경우또는타인으로부터양도받은경우에는그러하지아니하다. 1. 공모예정금액 ( 공모가격에공모예정주식수를곱한금액 ) 이 50 억원이상이고, 공모가격을제 5 조제 1 항제 1 호의방법으로정하는경우 2. 제 5 조제 1 항제 2 호단서에따라창업투자회사등을수요예측등에참여시킨경우 3. 금융감독원의 기업공시서식작성기준 에따른공모가격산정근거를증권신고서에기재하지 않은경우 4. 한국거래소의 코스닥시장상장규정 제 26 조제 7 항제 1 호에따른기술성장기업의상장을위하여 주식을인수하는경우 5. 한국거래소의 코스닥시장상장규정 제 26 조제 7 항제 2 호에따른기업의상장을위하여주식을 인수하는경우 2 인수회사가일반청약자에게제 1 항의환매청구권을부여하는경우다음각호의요건을모두충족 하여야한다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 130

133 1. 환매청구권행사가능기간 가. 제 1 항제 1 호부터제 3 호까지의경우 : 상장일부터 1 개월까지 나. 제 1 항제 4 호의경우 : 상장일부터 6 개월까지 다. 제 1 항제 5 호의경우 : 상장일부터 3 개월까지 2. 인수회사의매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반청약자가환매청구권을행사한날직전매매거래일의주가지수가상장일직전매매거래일의주가지수에비하여 10% 를초과하여하락한경우에는다음산식에의하여산출한조정가격이상. 이경우, 주가지수는한국거래소가발표하는코스피지수, 코스닥지수또는발행회사가속한산업별주가지수중대표주관회사가정한주가지수를말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% [1.1 + ( 일반청약자가환매청구권을행사한날직전매매거래일의 주가지수 - 상장일직전매매거래일의주가지수 ) 상장일직전매매거래일의주가지수 ] [ 일일가격제한폭확대 ] 차 년 6 월 15 일부터코스닥시장과유가증권시장주식의일일가격제한폭이기존의 ±15% 에 서 ±30% 로확대되었으므로, 투자시유의하시기바랍니다 년 6 월 15 일부터코스닥시장과유가증권시장주식의일일가격제한폭이기존의 ±15% 에서 ±30% 로확대되었습니다. 이에따라상장일이후당사주식의장중가격변동폭이이전의공모주투자사례대비클수있으니투자시유의하시기바랍니다. [ 공고가격결정방식 ] 카. 금번공모를위한가격결정은 증권인수업무등에관한규정 제5조제1항제2호에따라기관투자자를대상으로수요예측을실시하고그결과를감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여정하는방법으로가격결정이이루어질예정입니다. 단, 금번공모시동규정제5호제1항제2호의단서조항은적용하지않습니다 년 12 월 13 일 증권인수업무등에관한규정 개정으로인하여동규정제 5 조제 1 항에따라다양한방법을통한가격결정이가능하게되었습니다. 증권인수업무등에관한규정 제 5 조 ( 주식의공모가격결정등 ) 1 기업공개를위한주식의공모가격은다음각호의어느하나에해당하는방법으로결정한다. 1. 인수회사와발행회사가협의하여단일가격으로정하는방법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 131

134 2. 기관투자자를대상으로수요예측을실시하고그결과를감안하여인수회사와발행회사가협의하여정하는방법. 다만, 제2조제8호에불구하고인수회사는다음각목의어느하나에해당하는자 ( 이하 " 창업투자회사등 " 이라한다 ) 의수요예측등참여를허용할수있으며, 이경우해당창업투자회사등은기관투자자로본다. 가. 제 6 조제 4 항제 1 호부터제 3 호까지의어느하나에해당하는조합 나. 영제 10 조제 3 항제 12 호에해당하지아니하는기금및그기금을관리ㆍ운용하는법인 다. 사립학교법 제 2 조제 2 호에따른학교법인 라. 중소기업창업지원법 제 2 조제 4 호에따른중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가사전에정한방법에따라기관투자자로부터경매의방식으로입찰가격과수량을 제출받은후일정가격 ( 이하 " 최저공모가격 " 이라한다 ) 이상의입찰에대해해당입찰자가제출한가 격으로정하는방법 4. 대표주관회사가사전에정한방법에따라기관투자자로부터경매의방식으로입찰가격과수량을 제출받은후산정한단일가격으로정하는방법 그럼에도불구하고금번공모를위한가격결정은 증권인수업무등에관한규정 제 5 조제 1 항제 2 호에따라기관투자자를대상으로수요예측을실시하고그결과를감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여정하는방법으로가격결정이이루어질예정입니다. 단, 금번공모시동규정제 5 호제 1 항제 2 호의단서조항은적용하지않습니다. [ 발행일정등의변경가능성 ] 타. 본증권신고서 ( 예비투자설명서 ) 의효력발생은정부또는금융위원회가본증권신고서 ( 투자설명서 ) 의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나본증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 본증권신고서 ( 예비투자설명서 ) 의기재사항은청약일전에정정될수있습니다. 또한, 본증권신고서 ( 예비투자설명서 ) 상의발행일정은확정된것이아니며, 금융감독원공시심사과정에서정정사유발생시변경될수있습니다. 본증권신고서 ( 예비투자설명서 ) 에대하여정부또는금융위원회가본신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나본증권의가치를보증또는승인한것이아니므로당사에대한투자책임은전적으로주주및투자자에게귀속됩니다. 또한, 본주권은정부및금융기관이보증한것이아니며, 투자위험역시투자자에게귀속되오니투자자께서는투자시이점에유의하시기바랍니다. 본증권신고서상의공모일정은확정된것이아니며, 관계기관의조정또는증권신고서수리과정에서변경될수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 132

135 [ 공모가산정방식의한계에따른위험 ] 파. 당사의희망공모가액은유사회사의 PER 을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. 또한향후국내외경기, 주식시장현황, 산업성장성, 영업환경변화등다양한요인의영향으로예측, 평가정보는변동될수있으며, 유사회사선정및 PER 평가방식의한계가있으니투자시유의하여주시기바랍니다. 당사의희망공모가액은유사회사의 PER 을적용하여산출되었지만, 희망공모가액범위가당사의절대적인가치를의미하는것은아닙니다. < 알에스오토메이션공모가격산정내역요약 > 당사는공모가격산정시 PER(Price/Earning Ratio) 를적용하여산정하였습니다. 당사가속한산업의기업및유사산업에속한기업을모집단으로선정하여, 1 사업의유사성, 2 주력제품및매출의유사성, 3 재무적유사성, 4 일반요건을검토하여 4개사를최종유사기업 ( 로보스타, 아진엑스텍, 삼익THK, LS산전 ) 으로선정하였습니다. 최종유사기업의 PER Multiple과당사의 2016년, 2017년예상실적의평균을토대로하여평가가액을산정하였습니다. 보다자세한산정근거는 제 1 부모집또는매출에관한사항 - IV. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) - 4. 공모가격에대한의견 부분을참고하시기바랍니다. 1. 주당평가가액산출구분 내용 비고 적용당기순이익 ( 주1) (2016년) (2017년예상 ) 3,004백만원 4,986백만원 A 적용 PER 배수 ( 주2) B 적용시가총액 68,248 74,525 C = (A B) 평가시가총액 ( 주3) 71,387백만원 D 적용주식수 ( 주4) 9,108,140주 E 주당평가가액 7,838원 F = D E 주 1) 2017년적용당기순이익의경우, 2017년 1분기연환산당기순이익 ( 지배 ) X (1- 일회성매출비중 (20.08%)) 으로산정하였습니다. 일회성매출은 2017년 1분기중 OLED 관련장비제조사 2곳으로부터약 38억원상당의당사로봇모션제어제품납품으로인해발생하였습니다. 그러나, 2017년 1분기이후관련대규모추가수주에는불확실성이존재하고있습니다. 따라서, 2017년 1분기단순연환산으로예상실적산정시, 17년 1분기이후예상되는실적과의괴리가크게발생되기에이를제외하여 2017년예상실적을산정하였습니다. 일회성매출비중산정근거및 2017년당기순이익적용 구분 금액 2017년 1분기연결기준매출액 (a) 19,138 백만원 2017년 1분기매출액중일회성매출액 (b) 3,842 백만원 일회성매출비중 (c= b/a) 20.08% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 133

136 주 2) 주 3) 주 4) 적용 PER 배수 : 유사기업의 2016년기준 PER과 2017년 1분기기준 PER을각각적용평가시가총액 : 2016년평가시가총액과 2017년 1분기평가시가총액을산술평균하여적용적용주식수 = 신고서제출일현재발행주식총수 6,592,000주 + 신주모집주식수 2,438,000주 + 상장주선인의무인수분 73,140주 + 행사가능한주식매수선택권부여주식 5,000주 2. 희망공모가액의결정 알에스오토메이션 희망공모가액산출내역 구분 상대가치주당평가가액 내용 7,838 원 평가액대비할인율 33.1% ~ 23.5% 공모희망가액밴드 확정공모가액 ( 주 1) 5,250 원 ~ 6,000 원 6,000 원 주 1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정하였습니다. PER 평가방식과같은상대가치평가방법의적용에필요한유사회사의선정과정에서평가자 ( 기관 ) 의주관적인판단개입가능성과시장의오류 ( 기업가치의저평가혹은고평가 ) 등에기인한기업가치평가의오류발생가능성은상대가치평가방법의한계점으로지적되고있습니다. 최종선정된유사회사들은당사와사업구조및전략, 제품 (Service), 영업환경, 성장성등에서차이가존재하므로, 투자자들은유사회사현황, 참고정보등을기반으로투자의사결정을하는경우이와같은차이사항에유의하시기바랍니다. [PER 평가방식의한계점 ] 1. PER는기업의수익성에기반한수치로비교대상회사에서적자 (-) 가발생한경우적용할수없습니다. 2. PER 결정요인은일정시점의주가와주당경상이익뿐만아니라배당성향및할인율, 성장률등다양합니다. 따라서경상이익규모, 현금창출능력, 유보율, 자본금등여러요인이완벽하게일치하는동업종회사가아닌이상한계점이존재합니다. 3. 비교대상회사가동일업종에속한다고해도각회사에고유한사업구성, 시장점유율추이, 인력수준, 재무위험등에서차이가있으며, 이는계량화하기어려운측면이있습니다. 이에따라, 동업종소속회사의비율을적용하여비교분석하는데에도한계점이존재합니다. 4. 일정시점의주가수준은과거실적보다는미래예상이익에대한기대감을반영하고있으므로, 비교평가회사의과거재무제표에의거한비교분석에한계점이존재합니다. 5. 당기순이익은영업활동에의한수익창출외에영업외손익등이반영된최종결과물이므로 PER를적용한비교가치는기업이창출한이익의질을파악할수없으며, 회계처리등에의해순이익이쉽게영향을받을수있는단점이있습니다. 또한향후국내외경기, 주식시장현황, 산업성장성, 영업환경변화등다양한요인의영향으로예측, 평가정보는변동될수있으며, 유사회사선정및 PER 평가방식의한계가있으니투 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 134

137 자시유의하여주시기바랍니다. [ 상장주선인주식취득관련사항 ] 하. 상장시공모주식 2,438,000 주이외에 코스닥시장상장규정 에따라상장주선인이별도로 73,140 주를취득하게됩니다. 이에따라공모이외의주식수증가로인해주식가치가희석될수있습니다. 그리고금번공모시청약미달이발생하여이를상장주선인이인수하게될경우상장주선인이추가로취득하는주식의수는감소할수있습니다. 코스닥시장상장규정 제 26 조제 6 항제 2 호에의해상장주선인인미래에셋대우 는모집ㆍ매출하는주식의 100 분의 3 에해당하는수량 ( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 인 73,140 주를추가로인수하게됩니다. 상장주선인의의무취득분은 코스닥시장상장규정 상모집ㆍ매출하는가격과동일한가격으로사모의방식으로취득하게됩니다. 또한 코스닥시장상장규정 에따른상장주선인의의무취득분은상장후 3 개월간계속보유하여야합니다. 투자자께서는공모이외의상장주선인의의무인수분으로인한주식수증가로인해주식가치가희석될수있는점을참고하시기바랍니다. 관련규정및시행세칙은아래와같습니다. [ 코스닥시장상장규정 ] 제26조 ( 상장주선인의의무 ) 6 상장주선인은다음각호에서정하는바에따라상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지상장예정법인이상장을위해모집ㆍ매출하는주식의일부를해당모집ㆍ매출하는가격과같은가격으로취득하여보유하여야한다. 이경우취득수량의산정기준및취득방법등에대하여는세칙에서정한다. 1. 외국기업 ( 국내소재외국지주회사를포함한다. 이하이조및제27조제1항에서같다 ) 상장주선의경우에는해당모집ㆍ매출하는주식의 100분의 5에해당하는수량 ( 취득금액이 25억원을초과하는경우에는 25억원에해당하는수량 ) 에대하여상장일로부터 6개월간계속보유하여야한다. 2. 국내기업상장주선의경우에는해당모집ㆍ매출하는주식의 100분의 3에해당하는수량 ( 취득금액이 10억원을초과하는경우에는 10억원에해당하는수량 ) 에대하여상장일로부터 3개월간계속보유하여야한다. 다만, 제7조제9항에따른신속이전기업상장주선의경우에는제1호의규정을준용한다. [ 코스닥시장상장규정시행세칙 ] 제23조 ( 상장주선인의의무이행등 ) 4 규정제26조제6항에따른취득수량의산정기준및취득방법등은다음각호와같다. 1. 취득방법 : 사모의방법으로발행한주권을취득할것 2. 취득시기 : 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지해당주권을취득할것 3. 취득수량의산정기준 : 상장신청인과체결한인수계약에따라제2호의기간중모집 매출한주권의일부를취득하는자가없는때에그나머지를상장주선인이취득하는경우에는그취득수량을포 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 135

138 함할것 코스닥시장상장규정시행세칙 제 23 조제 4 항에따르면모집ㆍ매출한주권의일부를취득하는자가없는때에그나머지를상장주선인이취득하는경우에는그취득수량을포함하도록되어있습니다. 이경우상장주선인이취득하는기명식보통주의수는 73,140 주보다줄어들수있습니다. 따라서금번공모에서모집ㆍ매출하는물량중청약미달이발생하여이를상장주선인이인수하게될경우상장주선인이추가로취득하는증권의수량이 73,140 주보다감소할수있습니다. 또한모집ㆍ매출하는물량중청약미달이 100 분의 3( 취득금액이 10 억원을초과하는경우에는 10 억원에해당하는수량 ) 이상발생하여상장주선인이이를인수할경우상장주선인이추가취득하게되는물량은 0(Zero) 이될수있습니다. [ 집단소송위험 ] 거. 증권관련집단소송을허용하는국내법규로인해당사는추가적인소송위험에노출될수있습 니다. 국내증권관련집단소송법은 2005 년 1 월 1 일부터시행되었는데국내상장기업주식을집단적으로 0.01% 이상보유하고있으며, 해당기업이발행한증권과관련하여자본시장거래에서피해를입었다고주장하는투자자집단을대표하여 1 인이상의대표성있는원고가집단소송을제기할수있도록허용합니다. 증권관련집단소송에서인정되는소인으로는증권신고서또는투자설명서에기재된호도적정보, 호도적인사업보고서의공시, 내부자 / 불공정거래, 시세조작등으로인해발생한피해에대한청구, 회계부정으로유발된피해에대해외부회계법인을대상으로제기한청구등을들수있습니다. 당사가미래에집단소송의피고가되지않으리라고확신할수있는근거가없습니다. 당사가이러한집단소송의피고로지목되게되면, 상당한비용이발생함은물론이거니와당사경영진이핵심사업에전념하지못할수있습니다. [ 소수주주권행사로인한소송위험 ] 너. 소수주주의소수주주권행사로당사는추가적인소송위험에노출될수있습니다. 본건공모이후당사의주식은한국거래소코스닥시장에상장될예정입니다. 상법상상장회사특례규정인제 542 조의 6( 소수주주권 ) 에따라의결권이없는주식을제외하고회사의발행주식총수의 1.5% 에해당하는주식을 6 개월이상보유한소수주주는주주총회소집청구및회사의업무, 재산상태를조사하기위하여법원에검사인선임을청구할수있고, 1.0%( 회사의자본금이 1,000 억원이상인경우 0.5%) 에해당하는주식을 6 개월이상보유한소수주주는일정한사항을주주총회의목적사항으로할것을제안할수있습니다. 또한 0.5%( 회사의자본금이 1,000 억원이상인경우 0.25%) 에해당하는주식을 6 개월이상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 136

139 보유한소수주주는이사, 감사등의해임을요구할수있고, 0.1%( 회사의자본금이 1,000 억원이상인경우 0.05%) 에해당하는주식을 6 개월이상보유한소수주주는회사의회계장부를열람청구할수있습니다. 0.05%( 회사의자본금이 1,000 억원이상인경우 0.025%) 에해당하는주식을 6 개월이상보유한소수주주는이사가법령또는정관에위반한행위를하여이로인하여회사에회복할수없는손해가생길염려가있는경우에는회사를위하여이사에대하여그행위를유지할것을청구할수있고, 0.01% 에해당하는주식을 6 개월이상보유한소수주주는회사를대신하여주주대표소송을제기할수있습니다. 회사의소액주주들과이사회및주요주주들과의이해관계는상이할수있으며, 이로인해소액주주들이법적행동을통해그들의영향력을행사할수있습니다. 향후당사를상대로상기와같은소송또는법원명령이발생할경우, 당사의효율적이고적절한전략시행이방해받을수있으며사업과성과에영향을줄수있는경영자원이핵심사업에집중되지못할수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 137

140 Ⅳ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 본장은 자본시장과금융투자업에관한법률 제119조제1항및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제125조의제1항제2호마목에따라본건공모주식인수인이당해공모주식에대한의견을기재하고있는부분입니다. 따라서본장의작성주체는발행회사인알에스오토메이션 가아닌금번공모의대표주관회사인미래에셋대우 입니다. 본장에기재된평가의견은금번코스닥시장상장의대표주관회사인미래에셋대우 가금번공모주식의발행회사인알에스오토메이션 로부터제공받은회사및산업에대한정보및자료에기초하여코스닥시장신규상장법인으로서의조건충족여부및그과정에서의희망공모가액제시범위 ( 공모가밴드 ) 산정논리와적정성에대한판단범위로한정됩니다. 즉, 본장의평가의견은금번공모주식의발행회사인알에스오토메이션 에대한기업실사과정중에있어서동사의코스닥시장상장및공모주식의가치평가를검토및산정하기위해제공받은정보및자료에기초하여대표주관회사인미래에셋대우 가합리적추정및판단의가정하에제시하는주관적인의견입니다. 그러므로, 본증권신고서의당해기재내용이금번공모주식의대표주관회사인미래에셋대우 가투자자에게투자의사결정여부, 이와관련한동사의산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술등전반적인사업개황을평가한후의조언및자문, 이에상응하는청약관련정보를제공하는것이아니며, 인수인의분석의견제시가본증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서기재내용의고의적인허위기재사실이외진실성, 정확성과관련하여 자본시장과금융투자업에관한법률 상에서의모든책임을부담하는것은아니라는사실에유의하시기바랍니다. 본장에기재된인수인의평가의견중에는투자자에게회사에대한이해를돕기위하여기재된예측정보가포함되어있습니다. 예측정보에대한실제결과는여러가지내 / 외부요인들의변화에의해기재된예측정보와는다르게나타날수있음을투자자는유의하셔야합니다. 예측정보와관련하여투자자가고려해야할사항에대해서는본신고서의서두에기재된 " 예측정보에관한유의사항 " 부분을참조하시기바랍니다. 1. 평가기관 구분 회사명 증권회사 ( 분석기관 ) 고유번호 대표주관회사미래에셋대우 평가의개요 가. 개요 대표주관회사인미래에셋대우 는기업실사 (Due-Diligence) 결과를기초로알에스오토메 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 138

141 이션 의기명식보통주식 2,438,000 주를총액인수및모집하기위하여동사의지분증권을평가함에있어최근 3 사업연도및당해사업연도 1 분기의결산서및감사보고서등관련자료를바탕으로동사의사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의주가등주식가치에영향을미치는중요한사항을분석하여평가하였습니다. 나. 기업실사참여자 (1) 대표주관회사기업실사참여자 소속직책성명담당업무 ECM 본부본부장기승준 IPO 업무총괄 이사성주완 IPO 실무총괄 미래에셋대우 ECM 본부 IPO1 팀 부장김형석기업실사및서류작성실무총괄 차장김상헌기업실사및서류작성실무담당 과장김지곤기업실사및서류작성실무담당 투자정보팀선임연구원추연환산업분석및주식가치평가 (2) 발행회사기업실사참여자 소속 직책 성명 담당업무 - 대표이사 강덕현 경영총괄 글로벌사업팀 전무 정연태 글로벌사업총괄 경영지원팀 전무 이건민 경영지원총괄 국내영업 상무 임병욱 국내영업총괄 연구소 이사 이상훈 연구소총괄 알에스 오토메이션 개발팀이사이상섭개발담당 개발팀이사김기준개발담당 경영지원팀이사황창기상장업무총괄 제조사업팀 부장 강봉현 생산파트총괄 생산팀 부장 문형근 제조파트총괄 경영지원팀 부장 김대정 상장업무책임 경영지원팀 과장 장재원 상장업무실무담당 경영지원팀 과장 신솔아 상장업무실무담당 다. 기업실사이행상황 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의코스닥시장상장을위해알에스오토메이션 에방문하여상장예비심사청구등을위한기업실사를 2016 년 7 월부터 2017 년 4 월까지진행하였으며, 상장예비심사승인이후부터본증권신고서 (( 예비 ) 투자설명서 ) 제출 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 139

142 일까지상장관련증권신고서작성및마케팅을위한실사를진행 ( 세부일자는아래기업실사절차참조 ) 하였습니다. (1) 장소 - 본사 : 경기도평택시진위면진위산단로 38, 알에스오토메이션본사 - 공장 : 경기도평택시진위면진위산단로 38, 알에스오토메이션공장 (2) 일자및주요내용 구분 일자 실사내용 대표주관계약체결 대표주관회사계약체결 Kick off 미팅 ) 상장일정및기업실사일정협의 2) 기업공개를위한사전준비사항및진행절차설명 - 분산및공모규모협의 - 향후세부일정에대한협의 1) 기업실사범위및방법협의 2) 기업실사참여자구성 기업실사사전준비 ) 자료요청및인터뷰 ~ 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규등 - 3개년감사보고서, 결산명세서 - 조직도및인원현황 1) 회사전반에대한이해 - 사업계획및영업현황등에관한설명청취및인터뷰 - 주요 Cycle별담당자설명청취및인터뷰 - 비즈니스모델및수익구조파악 - 장단기영업및구매관련 Process 검토 2) 지배구조및제반규정검토 기업실사 1차 기업지배구조의투명성및이사회의독립성검토 ~ 최근 3개년주주총회및이사회의사록주요내역검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정등제반규정검토 3) 주식관련사항검토 - 주주현황및자본금변동사항검토 4) 재무자료검토 - 최근 3개년감사 ( 검토 ) 보고서 / 세무조정계산서검토 5) 상장적합성 ( 외형요건및질적요건검토 ) 기업실사 2차 ) 1차실사시이슈사항 F/U 2) 재무, 회계관련인터뷰 3) 상장적합성 ( 외형요건및질적요건 ) 검토 1) 재무, 회계관련추가인터뷰 기업실사 3차 2) 상장적합성 ( 외형요건및질적요건 ) 검토 ) 각사업부문별성장성및사업성, 경쟁우위및경쟁열위등인터 ~ 뷰 4) 회사의영업위험평가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 140

143 기업실사 4차 ) 생산시설현장실사 2) 생산담당인력인터뷰 기업실사 5차 ) 상장예비심사청구서작성관련자문및검토 2) 보호예수관련절차설명 기업실사 6차 ) 2016년실적에대한검토 ~ ) 결산일이후발생한중요사항확인 기업실사 7차 ) 밸류에이션협의 2) 상장예비심사청구서검토 기업실사 8차 ) 대표주관회사종합의견작성및검토 2) 상장예비심사청구서검토 기업실사 9차 ) 대표주관회사종합의견작성및검토 ~ ) 상장예비심사청구서검토 청구서제출 상장예비심사청구서제출 ( 한국거래소 ) 심사대응및승인 1) 거래소심사대응 ) 청구서제출후주요변동사항검토 ~ ) 상장예비심사승인 ( ) 1) 공모가협의준비 1 대표주관회사와발행회사간공모가액협의 기업실사 10차 유사회사검토및주가추이와재무현황등검토 ~ ) 2017년 1분기실적검토 3) 증권신고서작성준비 4) 신고서제출이후 IR일정관련협의 증권신고서제출 증권신고서제출및공시 3. 기업실사결과및평가내용 가. 사업의수익성 (1) 비용의우위성 동사는로봇모션제어및에너지제어장치를제품군으로보유한국내유일의기업입니다. 동사에서는생산공정의자동화는물론현재산업계의화두인 4 차산업혁명및이의근간이되는 IoT, 로봇, 스마트팩토리, 나아가서는스마트시티의핵심장치를생산 / 공급하고있습니다. 동사의사업영역은로봇모션제어와에너지제어사업으로나눌수있습니다. [ 로봇모션제어사업영역 ] 로봇모션제어사업부문은독립형모션제어기 (Standalone Motion Controller) 부터산업용컴퓨터에서사용하는 PC 용멀티모션컨트롤러 ( 다축모션제어기 ) 에이르기까지다양한모션제어기를제공하고있습니다. 로봇모션제어기의경우산업용네트워크로연결되어모션제어뿐만아니라각종말단의센서레벨, 입출력포인트제어까지가능. 또한동사는제어기와산업용네트워크로연결되어작업자와의인터페이스를담당하는터치판넬제품군 (HMI- 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 141

144 Human Machine Interface) 및실제로봇의구동을제어하는드라이브제품군에이르기까지다가오는 4 차산업혁명을맞이할자동화제품들을개발, 생산, 판매하고있습니다. [ 에너지제어사업영역 ] 에너지제어부문에서는에너지저장장치 (ESS) 에서의핵심적인부품인전력변환장치 (Power Conditioning System : PCS) 등을개발ㆍ생산하고있습니다. PCS 는전력변환장치로서, 당사의로봇모션제어 / 드라이브내모터구동을위한전력변환장치 (Power Stack) 와동일한에너지제어의근본기술을이용하여생산하고있습니다. [ 수익성지표현황 ( 별도기준 )] 재무비율 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 업종평균 매출액순이익률 -1.08% 2.57% 4.49% 8.64% 3.40% 총자산순이익률 -1.17% 2.95% 4.66% 10.17% 3.20% 자기자본순이익률 -3.34% 9.12% 14.75% 28.35% 7.60% 매출액총이익률 17.57% 16.50% 16.13% 21.63% - 매출액경상이익률 -1.85% 2.37% 3.55% 8.82% - 총자본경상이익률 -1.95% 2.96% 4.03% 10.10% - 주1) 업종평균은한국은행기업경영분석 2015년 C29. 기타기계및장비 ( 중소기업 ) 자료입니다. 주2) 2017년 1분기증감률은연환산기준입니다. 동사의수익성지표는전반적으로 2014 년이후개선되는모습을보이고있습니다. 이는매출액이지속적으로증가 (2014 년 473 억 -> 2016 년 659 억 ) 하는가운데매출원가율과판관비율이감소하는것에기인합니다. 동사는기존모션제어및드라이브제품외에에너지제어장치로확장하면서매출액이상승하였습니다. 에너지제어장치시장에진입하면서초기진입비용에의해원가가상승하기마련임에도불구하고원가절감노력에의하여비슷한수준의추이를보이고있습니다. 또한기존사업부문에대해서도지속적인원가및비용관리를통하여판관비절감을위해노력했습니다. 이러한노력의결과로 14 년적자에서 15 년흑자로돌아섰으며이익률이개선되고있습니다. ( 당기순이익률 14 년 -1.1% -> 17 년 1 분기 8.6%) 결론적으로동사의수익성지표는업종평균대비우위에있는것으로판단됩니다. 또한현재동사의주력사업인로봇모션제어부분은이러한노력에의해안정적인수익창출이가능한궤도에들어선것으로판단되며, 그동안이익률이상대적으로열위에있던에너지제어장치분야도시장에안정적으로진입하며동사의우수한기술력으로한매출확대및제 2 공장 CAPA 증대에따른규모의경제효과에힘입어향후이익률이점차개선될것으로판단됩니다. [ 요약손익계산서 ( 별도 )] ( 단위 : 천원 ) 사업연도 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 금액증가율금액증가율금액증가율금액증가율 매출액 47,341, % 60,182, % 65,938, % 17,700, % 매출원가 39,026, % 50,253, % 55,299, % 13,871, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 142

145 매출원가율 82.4% % % % - 매출총이익 8,315, % 9,929, % 10,638, % 3.829, % 매출총이익률 17.6% % % % - 판매비와관리비 7,704, % 7,895, % 7,632, % 2,089, % 판관비율 16.3% % % % - 영업이익 611, % 2,034, % 3,005, % 1, % 영업이익률 1.3% - 3.4% - 4.6% - 9.8% - 당기순이익 ( 손실 ) -510, % 1,547, % 2,958, % 1,529, % 당기순이익률 -1.1% - 2.6% - 4.5% - 8.6% - 주 ) 2017 년 1 분기증감률은연환산기준입니다. (2) 매출의우량도 동사의주요매출처현황은다음과같습니다. [ 주요매출처현황 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 2016년 2017년 1분기금액비중금액비중 결제조건 비고 R 社 13,259, % 2,922, % 선적후 60일 수출 Y 社 6,026, % 1,409, % 선적후익익월 10일 내수 H 社 4,404, % 403, % 매출후 30일 내수 D 社 3,568, % 995, % 매출후익익월말 내수 L 社 2,975, % - - 매출후 60일 내수 기타 35,704, % 11,969, % - 내수 / 수출 합계 65,938, % 17,700, % - - 동사는매출의대부분을글로벌기업및국내대기업에매출하고있습니다 년기준으로살펴보면, 주력으로가지고있는모션제어및드라이브제품의경우, R 社 20.1%, Y 社 9.1% 의글로벌기업향매출비중을차지하고있어동사전체매출 1,2 위를기록하고있습니다. 그외매출의경우에도국내대리점을통하여매출이일어나고있지만 End User 는삼성과한화등국내대기업이며, 에너지제어장치역시 H 사향등대기업매출비중이높아우량한매출처를확보하고있습니다. 동사의최근 3 사업연도매출액및매출채권현황은다음과같습니다. [ 매출액및매출채권현황 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 1 분기 매출액 47,341,792 60,182,454 65,938,245 17,700,877 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 143

146 수출금액 14,142,022 13,702,719 14,114,697 3,066,562 ( 비중 ) (29. 9%) (22.8%) (21.4%) (17.32%) 기말매출채권 10,114,909 17,890,118 19,079,193 18,519,512 (6 월이상채권 ) (284,457) (235,803) (93,173) (199,521) 매출총이익률 17.57% 16.50% 16.13% 21.6% 주 ) 2017 년 1 분기증감률은연환산기준입니다. 동사는 2014 년부터 13% 이상의매출성장률을기록하고있습니다. 수출비중은약 21% 수준으로대부분의수출은글로벌기업인 R 社향매출입니다. 매출채권은매출액의증가에따라 2014 년 101 억원, 2015 년 178 억원, 2016 년 190 억원으로증가하고있는추세입니다. 하지만, 이에반해 6 개월이상되는매출채권은 2014 년 2.8 억원, 2015 년 2.3 억원, 2016 년 0.9 억원으로감소하고있으며, 비중도 2016 년기준 0.5% 에불과합니다. 이는주요매출처구성이국내외의우량기업으로이루어져있기때문에매출채권회수지연관련위험은제한적인것으로판단됩니다. 동사의 3 개월이내매출채권의회수가대부분이루어지며, 이러한회수가이루어지지않을경우에는, 회사내부규정에따라미회수기일에따라요율을차등적용하여대손충당금을인식하고있습니다. 나. 시장성 (1) 시장의규모및성장잠재력 ( 가 ) 국내외시장규모추이 [ 로봇모션제어부문 ] 모션제어는자동화산업과함께성장해왔으며, 과거간단한온오프부터위치제어, 속도제어등을통해움직임을제어해왔던모션제어는현재전세계최대화두인 4 차산업혁명시대에발맞춰기술적진보와함께그영향력을확대해나가고있습니다. 이처럼 4 차산업혁명은인공지능, 로봇, 가상현실, 사물인터넷, 빅데이터분석기술을토대로디지털세계와물리적세계를융합시켜경제를넘어모든분야에획기적인영향을미치는기술혁명이라고정의내릴수있습니다. 모션컨트롤러는제어를넘어공장단의스마트서버와같은역할을수행해야하며, 이는사물인터넷기반의제조혁신을위한스마트팩토리를구현하는핵심이라고할수있습니다. 리서치전문업체인 Markets&Markets 에따르면 2015 년글로벌모션컨트롤시장규모는 2015 년 156 억불수준을기록하였으며, 2016 년부터 2022 년까지연평균 5.5% 성장하여 2022 년에는 228 억불수준까지증가할것으로전망한바있습니다. 한편, ARC 의조사자료에따르면동사의주력시장인 Global Motion Control(GMC) 시장의시장규모는 2014 년기준약 75 억불수준에서이후연평균 6.2% 성장하여 2019 년에는약 96 억불수준까지증가할것으로전망됩니다. 동사주력제품인로봇모션제어기및드라이브등은특히 GMC 시장내반도체, 디스플레이, 휴대폰, 로보틱스산업등에광범위하게사용되고있는바, 전방산업들 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 144

147 의스마트팩토리도입필요성증대와업황호조에따른전체시장규모확대에따른수혜가기대됩니다. [General Motion Control(GMC) 시장규모추이및전망 ] 02.gmc 시장규모 자료 : General motion control global market research study, ARC 2014 한국은행은최근 'IT 부문투자확대배경및향후전망 ' 보고서에서글로벌 IT 업황이금융위기이후부진에서벗어나수요우위기조가지속되면서본격적인회복국면으로진입할전망이라고밝혔습니다. 또한, 메모리반도체와디스플레이는앞으로 5 년간연평균 3 7% 대의견실한성장세를나타낼것으로예상하면서, 특히국내업체들이기술적우위를확보한낸드플래시와 OLED 시장이빠르게확대될것이라고설명하였습니다. 또한, 모션제어시장규모는글로벌 FA 시장의확대와산업생산성증대요구와함께제조공정에서의로봇수요증가로지속확대될것으로예상됩니다. 모션제어관련기술및제품이반드시적용되어야하는로봇산업의성장세는향후더욱가팔라질것으로전망되는데, 글로벌리서치자료에따르면, 2014 년기준약 167 억불규모의세계로봇시장은향후폭발적인성장세를나타내며 2021 년에는 2,262 억불수준까지증가할것으로전망됩니다. [ 세계로봇시장추이 ] [ 세계로봇시장전망 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 145

148 01. 로봇시장추이 02. 로봇시장전망 자료 : IFR('15.9), "World Robotics 2015" 자료 : Tractica 한편, 국내로봇시장규모역시지속성장하고있습니다 로봇산업실태조사결과보고서 에따르면, 2015 년국내로봇매출은 4 조 2,168 억원으로 2014 년 3 조 7,674 억원대비약 11.9% 성장하였으며, 이중제조업용로봇이 2 조 5,831 억원으로전체시장의 61.3% 를차지하였습니다. 상기언급한바와같이, 모션제어제품은향후그시장이더욱확대될것으로전망됩니다. 동사의주요목표시장인반도체, 디스플레이등과같은전통적인제조산업뿐만아니라의료기기, 식품기계, 보안및감시산업외다양한산업군에서도모션컨트롤및로봇제어등에대한적용이확대될것으로전망되기때문입니다. 특히로봇산업의폭발적인성장세에힘입어로봇과불가분의관계에있는로봇모션제어에대한수요역시지속성장할것으로기대됩니다. [ 에너지제어부문 ] 세계적으로신재생에너지는에너지안보강화, 대기오염개선, 기후변화대응, 경제활성화, 에너지빈곤해소등다양한목적을달성하기위한정책적지원에힘입어꾸준히증가해오고있습니다. 실제로 2015 년기준전세계재생에너지투자는재생에너지발전과연료 ( 바이오 ) 분야에 2,860 억달러 ( 약 324 조원 ) 로역대최고치를기록하였습니다. 특히, 2015 년사상처음으로개도국의재생에너지투자총액이선진국의규모를초과하는등선진국뿐아니라전세계적으로재생에너지관련투자를늘리고있어신재생에너지관련사업의시장확대가기대됩니다. [ 재생에너지발전과연료에대한세계신규투자 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 146

149 02. 재생에너지투자 자료 : REN21, Renewables 2016 Global Status Report, 2016 이처럼신재생에너지가전세계새로운에너지트렌드로각광받음에따라에너지저장장치 (ESS) 산업이급성장하고있습니다. ESS 는에너지를저장하는저장장치로서태양열, 풍력등을활용하는신재생에너지의전력발생량관리를위해필수적으로요구되는장치입니다. 대규모전력을저장해피크저감용, 주파수조정 (FR) 용, 신재생에너지와연계한전력저장용등으로다양하게활용되고있으며, 특히최근들어신재생에너지분야에대한관심이증가하면서 ESS 분야도함께성장하고있다는판단입니다. 글로벌시장조사업체인네비건트리서치에따르면전세계 ESS 시장은 2013 년기준 16 조원규모에서 2020 년약 58 조 6,000 억원규모로큰폭의성장세를기록할전망입니다. 반면, 산업통상자원부에따르면국내 ESS 시장규모는 2016 년기준약 3,000 억원수준에서 2020 년 8,000 억원이상으로성장할것으로예상됩니다. 그간정부는 ESS 를에너지신산업으로선정하고제도개선등적극적인육성정책을펼친결과, 누적기준으로 2013 년 28Mwh 에불과하던 ESS 설치용량이 2015 년 239Mwh 로급증 (CAGR 192%) 하였으며, 특히 2015 년에는기존피크절감용외에풍력연계형과주파수조정 (FR) 용 ESS 를본격적으로설치해 ESS 수요처다변화에따른시장확대를견인한바있습니다. [ 국내 ESS 시장규모전망 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 147

150 01.ess 시장규모 자료 : 산업통상자원부 ( ) 에너지기술국내시장전망 한편, ESS 의주요구성제품 (BMS, PCS, PMS) 중하나인 PCS(Power Conditioning System) 의세계시장규모는 2015 년약 20 억불에서 2018 년약 40 억불수준까지지속성장할것으로전망됩니다. [ 국내외 PCS 시장현황및전망 ] ( 단위 : 억원 / 백만달러 ) PCS 연도 시장규모 CAGR(%) 국내시장 1,339 1,712 2,298 2,861 3,742 4,976 30% 세계시장 1,329 1,661 2,077 2,596 3,245 4,056 25% 자료 : 중소기업전략기술로드맵 ( 중소기업청 ) 한편, 동사가집중하고있는태양광인버터시장역시태양광과연계된 ESS 확대에따라시장규모가확대될것으로예상됩니다. 산업통상자원부는 2016 년 9 월풍력발전소에이어태양광발전소에도 ESS 를설치하는경우신재생에너지공급인증서 (REC: Renewable Energy Certificates) 가중치를부여하기로결정한바있습니다. 이같은정부의 REC 가중치의합리성제고는결국신재생에너지투자확대를도모하기위한정책으로써동사와같이관련사업을영위하는기업들의경우이로인한수혜가기대됩니다. 국내태양광에너지누적공급량 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 148

151 은 2014 년기준 1,791MW 이며, 2020 년에는 6,982MW 수준까지증가할것으로예상되며, 2029 년에는 16,565MW 까지큰폭성장할것으로기대됩니다. 향후매년 500~1,000MW 가추가공급되는만큼태양광용 ESS 의수요가동반증가할것으로전망됩니다. (2) 시장경쟁상황 [ 로봇모션제어부문 ] 로봇모션제어시장은현재빠르게기술평준화가이뤄지고있으며, 시장경쟁은더욱치열해지고있는상황입니다. 글로벌시장의경우다국적대기업들이대부분의시장을장악하고있는데, 유럽시장은 Siemens, Beckhoff 등의업체들이로봇모션제어시장을주도하고있으며, 신흥공업국에서는저가의중국산로봇모션제어기및드라이브들이시장을확대해나가고있는상황입니다. 특히, 중국시장의경우중국정부의지원하에중국기업이시장을장악하고있는상황입니다. 한편, 국내시장은제조업분야의자동화가시작되면서외산제품들이대부분의점유율을차지하고있으며, 특히, 국내시장내경쟁대상은주로일본계글로벌업체인미쓰비시와야스카와의제품입니다. 그동안국내시장에서일본계업체와의경쟁에서열위일수밖에없었던이유는로봇모션제어시스템의두뇌에해당되는컨트롤러가일본업체의 PLC 제품으로대부분고정되어있고, 산업용네트워크의통신방식역시해당업체고유의네트워크를사용하기때문으로관련제품에대한고객충성도가높은편입니다. 최근에는 EtherCAT, OPC UA 등의표준화를적용해개방성과고속성을갖춘하이엔드급의유럽제품들이영역을확장해가고있으며, 정밀도를갖춘모션컨트롤을요하는제조기업이유럽제품들에관심을갖게되면서국내시장에서의경쟁이심화될전망입니다. 하이엔드급의모션제어분야기업들은 EtherCAT 을필두로개방형네트워크인터페이스를장착하고있습니다. 즉, 최근의기술트렌드는정확성과신속성을갖춘성능개발과개방형표준화인터페이스로고급형모션컨트롤제품이개발되고있는상황입니다. 이처럼시장환경이점차폐쇄적인전용네트워크에서국제표준의산업용네트워크로변화되고있고, 주요로봇모션제어제품의수요자인반도체, LCD, 휴대폰등의생산현장에서실제국제표준의산업용네트워크를필요로하고있는만큼미쓰비시등의일본계업체제품에대한의존도는향후낮아질것으로판단됩니다. [ 에너지제어장치 (PCS) 부문 ] 현재국내 ESS 관련시장은아직초기단계인상황이나정부주도로 ESS 관련기술개발및시장확대를위한투자가증가하고있습니다. 에너지제어장치사업의특성상, 단독비즈니스보다는컨소시엄구성을통한비즈니스가주류를이루고있으며, 서비스와가격경쟁력등의한계로일부제품을제외하면시장진입이어려운상황입니다. 한편, 해외시장의경우기술적노하우등을가진대기업위주의해외선도업체들이시장을선점하고있어후발주자에게는큰진입장벽으로작용하고있어, 해외진출을위해서는효율또는가격측면에서차별화가가능하여야하는상황입니다. 또한중국또는 EU 와의 FTA 체결로인한단계적인관세철폐로전반적인수줄증대를기대할수있겠으나, 반면수입역시증가하여규모의경제를활용하기힘든국내기업들의경우경쟁심화에따른실적부진이나 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 149

152 타날가능성이상존합니다. 뿐만아니라국내 ESS 산업의경우핵심이라할수있는대기업위주의배터리부분과중소기업위주의부품 / 모듈부분이불균형발전하고있는상황으로산업구조개선이필요하다는판단입니다. 다. 재무상태 (1) 재무성장성 동사의최근 3 사업연도성장성지표는다음과같습니다. [ 성장성지표현황 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 1분기 매출액 ( 증감률 %) 47,341,792 (-17.5%) 60,182,454 (27.1%) 65,938,245 (9.6%) 17,700,878 (7.4%) 경상이익 ( 증감률 %) -877,131 (-185.8%) 1,423,708 (262.3%) 2,338,877 (64.3%) 1,560,334 (166.9%) 경상이익률 (%) -1.8% 2.4% 3.5% 8.8% 주 ) 2017년 1분기증감률은연환산기준입니다. 동사는모션제어및드라이브사업을주력으로하고있으며, 2014 년부터는에너지제어장치사업에신규진출하였습니다 년매출은 473 억원으로전년대비감소하였는데, 이는반도체및디스플레이등관련산업의설비투자의감소로기인하였습니다 년이후동사는에너지제어및저장장치시장에진출하였으며, 진입이후이를통하여 2014 년 473 억매출액을 2015 년에는 601 억으로 27% 이상증대시켰습니다 년에도현대힘스등신규매출처를확보하며매출이지속적으로증가하고있습니다. 이익규모도 2014 년에무형자산손상차손 (815 백만원 ) 으로인해일시적으로적자를기록하였습니만, 2014 년이후에는매출액에맞추어지속적으로경상이익이 2015 년 14 억, 2016 년 24 억으로증가하는모습을보이고있습니다. 이익면에서보면 2014 년에너지제어장치시장의신규진입에의하여이익률이줄어든모습을보였습니다. 신규시장진입에따른효과에따라 2015 년 ~2016 년상대적으로적은이익률을보이고있지만, 점차개선되는모습을보이고있으며, 시장진입에안착한 2017 년부터는이익률의큰개선이기대되고있습니다. 동사는모션제어및드라이브생산을통해지속적인성장이기대되며, 특히 4 차산업혁명및공장자동화추세에맞추어관련제품들의급격한성장이예상됩니다. 또한신재생에너지수요의증가도동사의성장성의증대를예측할수있습니다. 더불어이익률증가를위한비용절감및원가관리효과도매출성장과함께이익의증가를가져올것으로판단됩니다. (2) 재무안정성 동사의최근 3 사업연도안정성지표는다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 150

153 [ 안정성지표현황 ] ( 단위 : 천원 ) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2015년 1분기업종평균 유동비율 (%) % % % % 134.3% 부채비율 (%) % % % % 136.5% 차입금의존도 (%) 42.84% 33.31% 31.81% 28.63% 36.8% 매출채권회전율 4.52회 4.34회 3.60회 3.81회 4.84회 재고자산회전율 5.00회 6.05회 5.54회 5.17회 8.20회 주1) 업종평균은한국은행기업경영분석 2015년 C29. 기타기계및장비 ( 중소기업 ) 자료입니다. 주2) 비율및회전율은 2017년 1분기연환산기준입니다 년말현재동사의재무안정성지표는업종평균과대비하여소폭하회하는모습을보이고있습니다. 이는신규사업진출에의한차입금액증가에서기인하였습니다. 에너지저장장치관련투자설비의증가로인하여동사의차입금은 2014 년 186 억원, 2015 년 173 억원, 2016 년 201 억원수준으로지속증가하였습니다. 이로인하여부채비율도 2014 년 185% 에서 2016 년 216% 까지상승하였고, 기타유동비율및차입금의존도도높아지는모습을보였습니다. 하지만기발행한전환상환우선주의보통주전환이완료됨에따라주요안정성지표가소폭개선되어부채비율의경우 200% 이하의모습을보이고있습니다. 또한, 동사의활동성지표인매출채권회전율과재고자산회전율은업종평균수준의모습을보이고있습니다. 매출채권회전율의경우, 2014 년 4.52 회에서 2017 년 1 분기기준 3.81 회로하락하였으나, 이는 6 개월이상매출채권의소폭증가로비중으로보면 0.5% 수준의의미있는회전율하락은아닌것으로판단됩니다. 재고자산의경우에는 2014 년부터 2016 년까지매년 5 회이상의재고자산회전율을보이며안정적인활동성지표를보이고있습니다. (3) 재무자료의신뢰성 ( 가 ) 감사인의감사의견 동사는 2015~16 년회계연도에대하여지정감사인으로선임된삼정회계법인이회계감사를수행하였으며, 이를포함한최근 3 사업연도의감사의견은모두적정입니다. [ 감사인의감사의견 ] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 2016년 ( 제8기 ) 적정 삼정회계법인 K-IFRS 2015년 ( 제7기 ) 적정 삼정회계법인 K-IFRS 2014년 ( 제6기 ) 적정 삼일회계법인 K-IFRS 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 151

154 ( 나 ) K-IFRS 도입현황에대한적정성 동사는 2011 년도에삼일회계법인과의 K-IFRS 도입업무진행과관련하여사전에 K-IFRS 도입으로인한상세영향분석을수행하였으며, 수년간 IFRS 를통한동사의회계업무등을진행하였습니다. 또한동사의회계담당자인김대정부장과내부회계관리실무자장재원과장등은다년간회계및재무업무를담당하여회계에관한지식및실무경험을충분히보유하고있어 K-IFRS 재무제표산출능력이충분한것으로판단됩니다. 라. 기술성 (1) 기술의완성도 동사는꾸준한연구개발활동을지속하고있으며, 특히주력제품인로봇모션제어 ( 모션제어기 / 드라이브 ) 분야에서높은기술력을바탕으로매출을증대시키며확고한사업기반을구축하였습니다. 이와관련하여아래와같은연구개발활동은동사의매출및수익증진에기여하고있습니다. [ 연구개발실적 ] 연구과제 차세대네트워크모션제어기 MMC-E 개발 연구기간 ~ 연구결과 - EtherCAT기반고성능다축 PCIe 모션제어기개발 EtherCAT 네트워크마스터개발 최대 모션제어및 I/O 5,440점동시제어가가능한 PLCopen Motion Function Block 기반의모션엔진개발 - Pulse type 서보드라이브, 스텝핑모터드라이브구동을위한 EtherCAT Slave형 Function Module 개발 - EtherCAT 네트워크 / 모션의 Configuration과 Monitoring을위한 PC 소프트웨어툴개발 연구과제 차세대소용량서보드라이브 CSD7 개발 연구기간 ~ 연구결과 - 16kHz 제어주기 H/W 기반토크제어기개발 - 고성능무튜닝저진동서보제어알고리즘개발 속도응답 2kHz 및최대토크 350% 지원 진동억제및제진기능개발 - Zero-stacking 지원소형파워앰프개발 - EtherCAT 네트워크서보드라이브를위한 H/W 및 F/W 개발 - 과부하특성, 코깅토크특성개선및 23bit 고분해능엔코더를지원하는신규모터개발 연구과제 차세대네트워크제어기 X8 확장모듈개발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 152

155 연구기간 ~ 연구결과 - EtherCAT 기반의 Bus 특수확장모듈개발 - 2 Port 시리얼통신특수확장모듈개발 - Analog Combo (4CH In/2Ch Out) 확장모듈개발 연구과제 LMMT 제어알고리즘개발 연구기간 ~ 연구결과 - Moving Magnet 모터용속도 / 위치제어알고리즘및다중위치 feedback 운영 기술개발 - EtherCAT 기반 LMMT 서보드라이브간연동알고리즘개발 연구과제 차세대네트워크제어기 X8-ENET2/HUB5N 확장모듈개발 연구기간 ~ 연구결과 - 네트워크망분리및대량데이터전송기술개발 - 선박용네트워크케이블이중화및고속데이터전송기술개발 - Ethernet Network 및간이이중화응용을위한통신안정성이향상된 Hub 모듈개발 연구과제 차세대서보제어알고리즘개발 연구기간 ~ 연구결과 - RDVSC (Recursive Discrete-time Variable Structure Control) 및 DDC (Decoupled Disturbance Compensator) 기반의무튜닝알고리즘개발및다양한부하적용을통한보완및실증 - ANF (Adaptive Notch Filter) 기반의자동공진억제알고리즘개발 - Input Shaper 파라메터자동추정알고리즘개발 - 시스템분석을통한최적제어기술개발 연구과제 PC-NC 기술개발 연구기간 ~ 연구결과 - 가공기용컨트롤러및프로그램의일괄처리방식개발 - CAD File Interface, CAM 변환및모션일괄수행기술개발 - High Speed Machining, Auto-tool Change, Normal Vector Motion, Reverse Motion, G-Code Function 지원, NC Code 생성등 CNC 기능개발 연구과제 모션 / 비젼일체형제어기개발 연구기간 ~ 상품화결과 2017 년상반기중출시예정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 153

156 연구과제 엔코더상용화모델개발 연구기간 ~ 연구결과 - 상용화를고려하여가격경쟁력과조립성을향상한 22bit 고분해능광학식엔코 더상용화모델 2 종 (EC200, EM200) 개발 (2) 기술의경쟁우위도 동사가보유한기술의경쟁우위사항은다음과같습니다. 보유기술개발경과기술수준경쟁력 산업용네트워크기술 년대초부터아래와같이다양한산업용네트워크를채용한제품군을자체 개발하고글로벌출시사업화 - 20 년에가까운산업용네트워크개발경험을보유 - DeviceNet, EtherNet/IP, Sercos 제품군의글로벌사업화경험을통해성능과신 뢰성에서세계적수준의기술보유 - Single Chip 을이용한효율적이고가격경쟁력을확보한네트워크기능구현및신 뢰성확보측면에서타사대비우위 보유기술개발경과기술수준경쟁력 임베디드시스템기술 - 당사의모든제어기는임베디드시스템기술을기반으로구현 - 30 여년의업력을통해지속적으로신뢰성있고, 안전성이높은임베디드시스템 을구현하고검증하는기술력확보 - 임베디드시스템의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및 제조프로세스구축을통해출시전모든제품의안전성과신뢰성을확보 - 기능, 성능, 안전성과신뢰성측면에서세계수준확보 보유기술개발경과기술수준경쟁력 파워스텍기술 년대중반디지털서보드라이브및 AC Drive 제품군출시이후지속적으로 파워스텍기술을개발하고관련제품출시 - 최대 7.5kW 급의서보드라이브용파워스텍, 최대 100kW 급의 AC Drive 용파워스 텍및대용량 PCS 용파워스텍을개발, 생산및제품화 - 파워스텍의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및제조프 로세스구축을통해출시전드라이브제품의안전성과신뢰성을확보 - 기능, 성능, 안전성과신뢰성측면에서세계수준확보 - 가격대성능비경쟁사대비우위 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 154

157 보유기술개발경과기술수준경쟁력 다축모션제어기술 년대중반다축모션제어를위한 MMC 제품군출시이후지속적으로관련기술을개발하고제품출시 년 MMC-E 제품군출시를통해국내최초독자기술기반네트워크다축모션제어기출시및사업화 - 국내최초독자기술네트워크다축모션제어기사업화 - Dual Core Design을통한가격경쟁력확보 - 기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및제조프로세스구축을통해출시전다축모션제품의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보 - 독자기술네트워크다축모션제어기술의확보로고객의 Needs에맞는다양한변경요구에신속히대응가능 - 기능, 성능, 안전성과신뢰성측면에서세계수준확보 - 가격경쟁력측면에서우위 보유기술개발경과기술수준경쟁력 서보모터제어기술 년대중반디지털서보드라이브제품군출시이후 30여년간지속적으로서보모터제어기술을개발하고서보모터드라이브제품출시 - Linear 모터, Moving Magnet 모터등새로운서보모터제어기술을개발하고상품화 - 서보드라이브의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보할수있는개발, 검증및제조프로세스구축을통해출시전서보드라이브제품의기능, 성능, 안전성과신뢰성을확보 - ASIC 기술적용을통한성능및가격경쟁력확보 - 기능, 성능, 안전성과신뢰성측면에서세계수준확보 - 가격대성능비경쟁대비우위 보유기술개발경과기술수준경쟁력 엔코더기술 - 국책과제를통한 22bit 고분해능광학식엔코더원천기술및 Disk, Opto-ASIC 등 엔코더용핵심소자기술자체확보 ('11.06 '14.05, 정부출연금약 33 억 ) - 상용화를위한모델개발진행및 2017 상반기중파일럿생산예정 - 22bit 분해능및 1/100도정밀도달성으로서보모터적용 Encoder중최고의정밀 도달성 - 가격대성능비경쟁사대비우위 보유기술개발경과기술수준경쟁력 고정밀로봇제어기술 대초부터아래와같이다양한로봇제어기제품군을삼성전자와공동개발하 고출시사업화 - 국내최고의로봇제어기상용화기술보유 - 가격대성능비경쟁사대비우위 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 155

158 보유기술외에동사는지적재산권을특허출원및등록하고있습니다. 국내특허권 28 건보유및 24 건을등록중에있으며, 해외에는총 3 건이등록 ( 미국 2 건 / 중국 1 건 ) 및 15 건이출원 (PCT 9 건 / 미국 5 건 / 아시아 1 건 ) 되어있습니다. (3) 연구인력의수준 동사의연구개발조직및주요연구인력현황은다음과같습니다. 01. 연구소조직도 - 총원 30 명, 평균개발경력 14 년 ( 박사 4, 석사 11, 학사 12, 기술기능 3) - 목표핵심기술에따른조직구성및운영 1 Controller : 상위제어기기술, 산업용네트워크기술 2 Servo Drive : 전력전자기술, 드라이브기술 3 Encoder : 엔코더, 엔코더용부품, 및응용기술 - 벤처에적합한기술지향, 특화지적자산확보에초점을맞춘조직 - 기업부설연구소인정제 호 ( 최초인정일 : 2002 년 7 월 10 일 ) 년우수기술연구센터지정 ( 산업통산자원부제 호 ) 년대한민국기술대상산업통상자원부장관상수상 (EtherCAT 기반고성능네트워크모션제어솔루션 ) (4) 기술의상용화경쟁력 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 156

159 현재모션제어관련제품들은 4 차산업혁명을선도하는기술로 EtherCAT 을필두로개방형네트워크인터페이스를장착하고있어야하며, 정확성과신뢰성은물론보다정밀한기술구현이가능하여야합니다. 동사는상기언급한로봇모션제어시장트렌드에맞는제품 lineup 구성을통해제품경쟁력을확보하고있으며, 더나아가향후스마트팩토리시장등에서개별설비에최적의성능구현을가능케하는우수한성능의모션컨트롤제품의수요증대에대비하고자지능형로봇모션제어기, Integrated Smart Drive 및고효율 Smart Power Cube 등보다진일보한로봇모션제어제품들의상용화를위한개발을진행중에있습니다. 또한, 동사는제품의연구개발은물론철저한품질검사를통하여고객만족과거래관계의지속성을유지하기위하여최선을다하고있는것으로사료됩니다. 마. 경영성 (1) CEO 의자질 강덕현대표이사는연세대학교전기공학과석사를졸업하고 LG 전자, 삼성항공, 삼성전자등에서근무하며산업자동화분야에서다양한지식과경험을축적하였습니다. 이후로크웰삼성오토메이션임원을거쳐알에스오토메이션 ( 주 ) 를창업하였습니다. 특히공학한림원회원과제어로봇시스템학회부회장을역임할만큼모션제어개발능력을바탕으로로봇인공지능분야와제어로봇시스템분야에서경영및기술노하우를축적하였으며, 이를통해현재동사의경영활동을성공적으로이끌어나가고있는것으로사료됩니다. 강덕현대표이사는동사를운영해온과정에서개인적인필요에의해회사자금을이용하거나대여금을사용하는등의자금거래는존재하지않았으며, 투명하게회사를운영해오고있는것을감안하여볼때, 경영자로서의도덕성측면에서도문제가없는것으로판단됩니다. (2) 인력및조직경쟁력 동사는현재 177 명의임직원이근무하고있으며, 자체생산공장, 기업연구소, 영업조직, 경영관리조직등을보유하고있는등향후회사의성장을위한효율적인조직을갖추고있는것으로판단됩니다. 또한동사는생산, 영업, 경영관리, 연구소등동사업을영위함에있어필수적인모든조직체계를고객사와는별도로갖추고있어고객사로부터의니즈에신속하고효과적으로대응이가능한것으로보이는바, 동사의사업구조에적합한인력및조직경쟁력을갖추고있는것으로판단됩니다. [ 조직도 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 157

160 01. 조직도 (3) 경영의투명성 동사의임원은강덕현대표이사외에사내이사 3 인 ( 이건민, 이상훈, 박기욱 ) 과사외이사 2 인 ( 김대진, 박능수 ), 감사 1 인 ( 김성수 ) 으로구성되어있습니다. 모든임원은독립성을유지할수있는구조에서이사회를통하여의견을수렴하고있어경영의투명성을기할수있는구조를가지고있는것으로판단됩니다. 또한최대주주및특수관계인과의거래중발생될수있는비정상적인거래를방지하기위하여최대주주및그특수관계인등과의거래에있어서이사회전원의승인을득하도록이사회및규정을운영하고있습니다. (4) 경영의독립성 동사의최대주주는강덕현대표이사로 40.53% 의지분을보유하고있으며, 특수관계인을포함한지분율은 56.31% 인바, 최대주주등의지분율을고려하였을때안정적인지배구조를확보하고있는것으로판단됩니다. 또한경영상의주요의사결정은이사회를통하여결정되며, 최대주주등을견제할수있는감사및사외이사등의장치도갖추고있어동사의경영독립성측면에서문제가없는것으로판단됩니다. 4. 공모가격에대한의견 가. 평가결과 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의코스닥시장상장을위한공모와관련하여확정공모가액을다음과같이제시하고자합니다. 구분주당확정공모가액확정공모가액결정방법 내용 6,000원수요예측결과및주식시장상황등을감안하여대표주관회사와발행회사가협의하여확정공모가액을결정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 158

161 상기표에서제시한확정공모가액은알에스오토메이션 의절대적가치가아니며, 향후국내외경기, 주식시장상황, 산업성장성및영업환경변화등다양한제반요인의영향으로예측, 평가정보는변동할수있음을유의하여주시기바랍니다. 금번알에스오토메이션 의코스닥시장상장공모를위한확정공모가액은대표주관회사인미래에셋대우 가청약일전실시된국내외기관투자자대상수요예측결과및주식시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와협의하여확정공모가액을최종결정하였습니다. 나. 희망공모가액의산출방법 (1) 희망공모가액산출방법개요 금번공모와관련하여대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의 2017 년 1 분기까지의영업실적, 재무지표, 경영성과등과산업의특성, 유사회사와의재무지표비교및주가수준등을감안하여공모가액을종합적으로평가하였습니다. 동사의공모가밴드를제시하기위한절차는다음과같습니다. (2) 평가방법선정 ( 가 ) 평가방법선정개요 일반적으로주식시장에서기업의가치를평가하는방법으로는절대가치평가방법과상대가치평가방법이있습니다. 절대가치평가방법으로는대표적으로미래현금흐름의현재가치할인모형 (DCF: Discounted Cash Flow Method) 과본질가치평가방법이있습니다. 미래현금흐름의현재가치할인모형 (DCF) 은미래에실현될것으로예상되는기업의연도별현금흐름을추정하고이에적정한할인율 ( 가중평균자본비용 (WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의자본조달원천별가중치를곱하여산출한자기자본비용과타인자본비용의합 ) 을적용하여현재가치를산정하는평가방법입니다. 이를위해서는최소 5 년이상의미래현금흐름및적정할인율을추정하여야하며, 비교기업과비교하기위해서는비교기업의미래현금흐름및할인율을추정하여야만상호비교가가능한모형으로이러한미래현금흐름및적정할인율을산정함에있어객관적인기준이명확하지가않고평가자의주관이개입될경우평가지표로서유의성을상실할우려가있습니다. 본질가치평가방법은 2002 년 8 월 " 유가증권인수업무에관한규칙 " 개정이전에공모주식의평가를위해사용하던규정상의평가방법으로최근사업연도의자산가치와향후 2 개년추정실적을기준으로한수익가치를 1 과 1.5 의가중치를두어산출하는절대가치평가방법의한기법입니다. 그러나본질가치를구성하는자산가치는역사적가치로서기업가치를평가함에있어과거실적을중요시한다는점에서한계가존재합니다. 또한이를보완하는향후 2 개년간추정손익에의해산정되는수익가치는손익추정시평가자의주관개입가능성, 추정기간의불충분성및자본환원율로인한기업가치의고평가가능성등은한계점으로지적되고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 159

162 상대가치평가방법 (PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교등 ) 은주식시장에분석대상기업과동일하거나유사한제품을주요제품으로하는비교가능성이높은유사기업들이존재하고, 주식시장은이런기업들의가치를평균적으로올바르고적정하게평가하고있다는가정하에분석대상기업과비교기업을비교ㆍ평가하는방법으로서그평가방법이간단하고연관성을갖기때문에유용한기업가치평가방법으로인정되고있습니다. 그러나, 비교기업의선정과정에서평가자 ( 기관 ) 의주관적인판단개입가능성과시장의오류 ( 기업가치의저평가혹은고평가 ) 등에기인한기업가치평가의오류발생가능성은상대가치평가방법의한계점으로지적되고있습니다. 이와같이상대가치평가방법 (PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교등 ) 을적용하기위해서는비교대상회사들이일정한재무적요건및비교유의성을충족하여야합니다. 또한사업, 기술, 관련시장성장성, 주요제품군등질적측면에서일정수준이상평가대상회사와비교유의성을갖고있어야합니다. ( 나 ) 평가방법선정 대표주관회사인미래에셋대우 는금번공모를위한알에스오토메이션 의주당가치를평가함에있어상기평가방법중국내외증권시장에기상장된비교기업의 2016 년온기및 2017 년 1 분기실적을기준으로 PER 을산정하여가치평가에활용하였습니다. 알에스오토메이션 비교가치산정시 PER 적용사유 적용투자지표 PER 투자지표의적합성 PER(Price/Earning Ratio) 는해당기업의주가와주당순이익 (EPS) 의관계를규명하는비율로서기업의영업활동을통한수익력에대한시장의평가, 성장성, 영업활동의위험성등이총체적으로반영된지표입니다. 또한개념이명확하고계산의용이성으로인해가장널리사용되는투자지표이기도합니다. PER는순이익을기준으로비교가치를산정하므로개별기업의수익성을잘반영하고있을뿐만아니라, 산업에대한향후미래의성장성이반영되어개별기업의 PER가형성되므로, PER를적용할경우특정산업에속한기업의성장성과수익성을동시에고려할수있고산업고유위험에대한 Risk 요인도주가를통해반영될수있습니다. 이에따라발행회사인알에스오토메이션 의금번공모주식에대한평가에있어상대가치평가방법중가장보편적이고소속업종및해당기업의성장, 수익, 위험을반영할수있는모형인 PER를활용하였습니다. 알에스오토메이션 비교가치산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 제외투자지표 PBR 투자지표의부적합성 PBR( 주가순자산비율 ) 은해당기업의주가가 BPS( 주당순자산 ) 의몇배인가를나타내는지표로엄격한회계기준이적용되고자산건전성을중요시하는금융기관의평가나고정자산의비중이큰장치산업의경우주로사용되는지표입니다. 동사의경우금융기관이아니며, 고정자산비중이크지않아순자산가치가상대적으로중요하지않기때문에가치평가의한계성을내포하고있어가치산정시제외하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 160

163 PSR EV/EBITDA PSR( 주가매출액비율 ) 은해당기업의주가가 SPS( 주당매출액 ) 의몇배인가를나타내는지표로일반적으로비교기업의이익이적자 (-) 일경우사용하는보조지표로이용되고있습니다. PSR이적합한투자지표로이용되기위해서는비교기업간에매출액대비수익률이유사해야하지만현실적으로기업마다매출액대비수익률 (ROS) 은상이하며, 단순히매출액과관련하여주가비교시에수익성을배제한외형적크기만을비교하여왜곡된정보를제공할수있기때문에사용하기적합하지않습니다. EV/EBITDA는기업가치 (EV) 와영업활동을통해얻은이익 (EBITDA) 과의관계를나타내는지표로기업이자기자본과타인자본을이용하여어느정도의현금흐름을창출할수있는지를나타내는지표입니다. EBITDA는유형자산이나기계장비에대한감가상각비등비현금성비용이많은산업에유용한지표로서, 동사가치를나타내는데에는적정한지표로사용되기어렵다는판단하에가치산정시제외하였습니다. (3) 유사기업선정 ( 가 ) 유사기업선정개요 발행회사인알에스오토메이션 는로봇모션제어관련제품및에너지제어관련제품을제조 / 판매하는회사입니다. 동사는한국표준산업분류세세분류상 ' 산업처리공정제어장비제조업 (C27216)' 에속해있으나, 동세세분류상으로는생산제품의유사성의측면에서동사유사기업으로선정할만한상장회사가제한적이기에, 동사와유사한사업을영위하는사업분야로확대하여 ' 산업용로봇제조업 (C29280)', ' 전자집적회로제조업 (C26110)', ' 볼베어링및롤러베어링제조업 (C29141)', ' 그외기타특수목적용기계제조업 (C29299)', ' 변압기제조업 (C28112)', ' 기타발전기및전기변환장치제조업 (C28119)' 으로산업분류를확대하여모집단을선정하였습니다. 이렇게선정한모집단에서사업내용의유사성, 재무적비교가능성및비재무적비교가능성등을종합적으로고려하여최종유사기업을선정하였으며최종선정된유사기업은공정자동화관련사업또는에너지저장장치 (ESS) 관련사업을영위하나, 동사와생산제품의측면에서있어서는차이가존재합니다. 또한사업전략, 영업환경, 시장내위치등의차이가존재할수있으므로, 투자자들께서는비교참고정보를토대로한투자의사결정시이러한차이점이존재한다는사실에유의하시기바랍니다. [ 유사기업선정요약표 ] 구분선정기준세부검토기준해당회사수 1 산업처리공정제어장비제조업 (C27216) 공정자동화관련사업 2 산업용로봇제조업 (C29280) 모집단선정 및에너지제어, 저장장치관련사업영위하 3 전자집적회로제조업 (C26110) 4 볼베어링및롤러베어링제조업 (C29141) 총 60 개사 는기업 5 그외기타특수목적용기계제조업 (C29299) 6 변압기제조업 (C28112) / 기타발전기및전기변환장치제조업 (C28119) 1 차 유사기업선정 사업의유사성 1 로봇모션제어등공정자동화관련사업을영위하는기업 2 에너지저장및제어관련사업을주요사업으로영위하는기업 총 18 개사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 161

164 2차유사기업선정 주력제품및매출의유사성 공정자동화 / 제조용로봇관련매출비중이 50% 이상또는에너지저장장치중 PCS 관련사업및기술력보유기업 총 7 개사 3차유사기업선정 재무적유사성 년온기및 2017년 1분기모두영업이익및당기순이익시현 년또는 2017년 1분기기준주당순이익 (EPS) 이액면가대비 50% 이상 총 4 개사 1 최근 6 개월이내에경영에중대한영향을미칠수있는합병, 분할, 영업양 수도등이없을것 최종유사기업선정 일반요건 2 분석기준일현재상장후 6개월이상경과하였을것 3 12월결산법인이며, 최근사업연도감사의견이적정일것 총 4 개사 4 최근 1 년이내에투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배, 횡령및배임 등경영상중대한이슈발생사실이없을것 ( 나 ) 유사기업선정내역 1 1 차유사기업선정 모집단에속한업체들중동사와같은로봇모션제어등공정자동화관련사업을영위하거나에너지저장및제어관련사업을영위하는업체들을 1 차유사기업으로선정하였습니다. 이와같은기준으로선정된 1 차유사기업은다음과같습니다. [1차유사기업선정내역 ] No. 회사명 주요사업 1 우진 원자력계측기 (51.07%), 자동화장치 (15.74%), CMS (13.18%) 2 디에스티로봇 직각좌표로봇외 (95.61%), 로봇응용시스템외 (2.79%), 서비스용로봇 (1.6%) 3 로보스타 직각좌표로봇외 (65.95%), 정밀Stage (19.82%), 전자부품장비 (12.31%) 4 유진로봇 지능형서비스로봇 ( 유아교육용등 ) (50.9%), 장난감및취미용품도매업 (49.1%) 5 아진엑스텍 GMC( 모션제어모듈 ) (51.93%), GMC( 모션제어시스템 ) (46.26%), 유지보수용역 (0.95%) 6 삼익THK LM시스템 (54.81%), 메카트로시스템 (29.42%), 기타 (13.83%) 7 맥스로텍 자동화시스템 (76.36%), 실린더블록 & 헤드 (23.64%) 8 톱텍 FA사업 (75.87%), 나노사업 (23.64%), 태양광사업 (0.49%) 9 스맥 CNC선반 (49.10%), MCT (34.24%), 통신사업 (10.66%) 10 디에이테크놀러지 2차전지조립공정설비등 (68.35%), NOTCHING (12.82%), FPD (10.63%) 11 엔에스 2차전지장비 (75.02%), 레이저장비 (24.98%) 12 에스에프에이 물류시스템사업 (78.24%), 공정장비사업 (21.76%) 13 LS산전 계량기, 계전기, 초고압 (77.33%), PLC, INVERTER, 자동화시스템 (19.1%), 동관, STS(12.32%) 14 제룡전기 변압기 (100%) 15 피앤이솔루션 2차전지장비 (80.78%), 발전소용및산업용정류기 (12.11%), EV 충전인프라외 (1.53%) 16 빅텍 전원공급기, 기타방산제품 (46.7%), 방향탐지장치 (21.23%), 태양광인버터, U-Bike(16.24%) 17 이화전기공업 무정전전원장치 (UPS) (26.33%), 정류기 (RECT) (20.01%), 주파수변환기 (RF) (19.27%) 18 동양이엔피 SMPS (100%) 주 ) 자료 : 각사 2016년사업보고서, 2017년 1분기보고서 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 162

165 3 2 차유사기업선정 주력제품및매출의유사성측면에서 2 차유사기업을선정하기위하여 1 차유사기업으로선정된 18 개사중공정자동화 / 제조용로봇관련매출비중이 50% 이상되거나에너지저장장치중 PCS 관련사업및기술력을보유한기업 7 개사를 2 차유사기업으로선정하였습니다. 2 차유사기업은다음과같습니다. [2차유사기업선정내역 ] No. 회사명 주요사업 선정여부 1 우진 원자력계측기 (51.07%), 자동화장치 (15.74%), CMS (13.18%) 제외 2 디에스티로봇 직각좌표로봇외 (95.61%), 로봇응용시스템외 (2.79%), 서비스용로봇 (1.6%) O 3 로보스타 직각좌표로봇외 (65.95%), 정밀Stage (19.82%), 전자부품장비 (12.31%) O 4 유진로봇 지능형서비스로봇 ( 유아교육용등 ) (50.9%), 장난감및취미용품도매업 (49.1%) 제외 5 아진엑스텍 GMC( 모션제어모듈 ) (51.93%), GMC( 모션제어시스템 ) (46.26%), 유지보수용역 (0.95%) O 6 삼익THK LM시스템 (54.81%), 메카트로시스템 (29.42%), 기타 (13.83%) O 7 맥스로텍 자동화시스템 (76.36%), 실린더블록 & 헤드 (23.64%) O 8 톱텍 FA사업 (75.87%), 나노사업 (23.64%), 태양광사업 (0.49%) 제외 9 스맥 CNC선반 (49.10%), MCT (34.24%), 통신사업 (10.66%) O 10 디에이테크놀러지 2차전지조립공정설비등 (68.35%), NOTCHING (12.82%), FPD (10.63%) 제외 11 엔에스 2차전지장비 (75.02%), 레이저장비 (24.98%) 제외 12 에스에프에이 물류시스템사업 (78.24%), 공정장비사업 (21.76%) 제외 13 LS산전 계량기, 계전기, 초고압 (77.33%), PLC, INVERTER, 자동화시스템 (19.1%), 동관, STS(12.32%) O 14 제룡전기 변압기 (100%) 제외 15 피앤이솔루션 2차전지장비 (80.78%), 발전소용및산업용정류기 (12.11%), EV 충전인프라외 (1.53%) 제외 16 빅텍 전원공급기, 기타방산제품 (46.7%), 방향탐지장치 (21.23%), 태양광인버터, U-Bike(16.24%) 제외 17 이화전기공업 무정전전원장치 (UPS) (26.33%), 정류기 (RECT) (20.01%), 주파수변환기 (RF) (19.27%) 제외 18 동양이엔피 SMPS (100%) 제외 주 ) 자료 : 각사 2016년사업보고서, 2017년 1분기보고서 4 3 차유사기업선정 2 차유사기업으로선정된 7 개사를대상으로재무적유사성을고려하여 3 차유사회사를선정하였습니다. 세부기준에따르면 2016 년온기및 2017 년 1 분기기준영업이익및당기순이익시현과 2016 년또는 2017 년 1 분기기준주당순이익 (EPS) 이액면가대비 50% 이상이어야합니다. 이와같은기준에따라 4 개사를 3 차유사기업으로선정하였습니다 ( 단위 : 백만원 ) No. 회사명 액면가 ( 원 ) 2016년 2017년 1분기주당순이익매출액영업이익당기순이익매출액영업이익당기순이익 ( 원 ) 주당순이익 ( 원 ) 선정여부 1 디에스티로봇 , , ,977 1, 제외 (EPS 기준미달 ) 2 로보스타 ,727 6,752 6, ,501 4,718 2,993 1,535 O 3 아진엑스텍 ,565 1,028 1, ,730 1,293 1, O 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 163

166 4 삼익 THK ,074 21,665 16, ,865 10,347 8,553 1,629 O 5 맥스로텍 ,091 (3,510) (8,764) (566) 6,374 (943) (1,422) (237) 6 스맥 ,782 4,182 1, , (3,053) (500) 제외 (16년, 17년적자 ) 제외 (17년적자 ) 7 LS 산전 5,000 2,213, ,423 80, ,412 35,877 19,198 O 주1) 자료 : 금융감독원전자공시시스템 (DART) 주2) 연결재무제표작성법인의경우연결실적기준 ( 당기순이익은지배기업소유주지분적용 ) 주3) 2017년 1분기기준주당순이익은 1분기실적을연환산하여적용 5 최종유사기업선정 3 차유사기업으로선정된 4 개사를대상으로일반적요건을고려하여최종유사회사를선정하였습니다. 세부기준에따르면 3 차유사기업은 (i) 최근 6 개월이내경영에중대한영향을미칠수있는합병, 분할, 영업양수도등이없으며, (ii) 분석기준일현재상장후 6 개월이상경과하였으며, (iii) 12 월결산법인이고최근사업연도감사의견이적정이며, (iv) 최근 1 년간투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배, 횡령및배임등경영상중대한이슈발생사실이없는기업이어야합니다. 이와같은기준에따라 4 개사를 3 차유사기업으로선정하였습니다. [3 차유사기업선정내역 ] No. 회사명 상장후 6 개월미만 6 개월내 합병, 분할, 영업양수도등 결산월 2016 년 감사의견 최근 1 년간 중대한이슈발생 선정여부 1 로보스타 X X 12월 적정 없음 O 2 아진엑스텍 X X 12월 적정 없음 O 3 삼익THK X X 12월 적정 없음 O 4 LS산전 X X 12월 적정 없음 O [ 최종유사기업선정결과요약 ] 최종유사기업로보스타, 아진엑스텍, 삼익THK, LS산전 [ 총 4개사 ] ( 라 ) 유사기업선정결과 대표주관회사인미래에셋대우 는발행회사인알에스오토메이션 의지분증권평가를위하여사업의유사성, 비재무적및재무적기준등의선정기준에서일정수준이상을충족하는기업들을최종유사기업으로선정하였습니다 ( 최종유사기업현황은상기 [ 최종유사기업선정결과요약 ] 을참조 ). 상기와같은유사기업의선정은유사기업의사업내용이일정부분동사의사업과유사성을가지고있어기업가치평가요소의공통점이있고, 일정수준의질적요 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 164

167 건을충족하는유사회사를선정함으로써본지분증권평가의신뢰성을높이기위한것입니다. 그러나동사와선정된유사회사가사업의연관성이존재하고, 매출구성측면에서비교가능성이일정수준존재하여도상대가치평가방법의특성상적합한비교기업선정및과정에대한완전성을보장할수는없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속기업집단내지배구조차이, 경영진, 경영전략등주식가치에영향을미칠수있는사항들에차이점이존재함을유의하시기바랍니다. 또한동사의희망공모가액은선정유사회사의기준주가를특정시점에서적용하였기에향후발생할수있는유사회사의주가변동에따라서동사의주당평가가액도변동될수있습니다. 유사회사의기준주가가향후예상경영성과에대한기대감을반영하고있을가능성등을고려하면, 동사의주당평가가액은동사와유사회사의과거경영실적을활용하고있다는측면에서평가방법으로서완전성을보장받지못할수있습니다. ( 마 ) 유사기업기준주가 기준주가는시장의일시적인급변등단기변동성반영을배제하기위하여 2017 년 6 월 26 일 ( 증권신고서제출일로부터 4 영업일전일 ) 을분석기준일로하여분석기준일로부터소급하여 1 개월간 (2017 년 5 월 29 일 ~ 6 월 26 일 ) 종가의산술평균, 1 주일간 (2017 년 6 월 20 일 ~ 6 월 26 일 ) 종가의산술평균을산정한후이들을분석기준일종가와비교하여가장낮은주가를기준주가로적용하였습니다. ( 단위 : 원 ) 일자 구분 로보스타 아진엑스텍 삼익THK LS산전 ,250 12,450 14,650 54, ,450 12,150 15,150 54, ,350 12,100 15,500 54, ,600 11,650 16,350 54, ,050 11,850 16,550 54, ,850 11,400 16,800 53, ,850 11,650 17,050 54, ,650 12,750 17,100 53, ,400 12,650 16,700 53, ,900 12,800 16,750 53, ,000 13,300 16,800 53, ,950 13,100 16,900 54, ,100 12,800 18,000 56, ,650 12,450 18,300 56, ,000 12,400 18,200 57, ,600 12,050 17,900 56, ,500 11,900 17,950 55,700 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 165

168 ,300 11,650 18,000 54, ,900 12,350 17,700 55, ,900 12,900 17,900 55,800 1개월평균종가 (A) 22,613 12,318 17,013 54,825 1주일평균종가 (B) 22,840 12,170 17,890 55,460 분석기준일종가 (C) 22,900 12,900 17,900 55,800 기준주가 (Min[(A),(B),(C)]) 22,613 12,170 17,013 54,825 (3) 상대가치평가모형적용 ( 가 ) PER 평가방법을통한상대가치산출 [PER 평가방법적용상대가치산출의의, 방법및한계점 ] 1 의의 PER 은해당기업의주가가주당순이익 (EPS) 의몇배인지를나타내는수치로, 수익성을중시하는대 표적인지표입니다. PER 은대부분의기업에적용하여계산이간단하고자료수집이용이하며산업및기업특성에따른 위험, 성장률을반영한지표로이용되고있습니다. 2 산출방법 PER 평가방법을적용한상대가치는 a 2016년도온기실적을기준으로산출한비교기업들의산술평균 PER배수를동사의 2016년도온기순이익에적용한수치와, b 2017년 1분기연환산실적을기준으로산출한비교기업들의산술평균 PER 배수를동사의 2017년 1분기순이익에적용한수치를단순산술평균하여산출하였습니다 년 1 분기연환산순이익만적용할경우동사와같이계절적요인등으로인해분기별실적이상 이한기업의상대가치를온전히반영할수없는한계가있는바, 2016 년온기실적과 2017 년 1 분기 연환산실적을함께반영하여동사의상대가치를산출하였습니다. PER 배수 = 기준시가총액 당기순이익 3 한계점 순손실시현기업의경우 PER 를비교할수없습니다. 비교기업이동일업종, 사업을영위하여도각회사의고유한사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재 무안정성, 경영진, 경영전략등에서차이가있기때문에, 동일기업을비교분석하는데에도한계점 이존재할수있습니다. 또한 PER 배수결정요인에는주당순이익이외에도배당성향및할인율, 기업성장률등이있으므로 동일업종에속한다고해도순이익규모, 현금창출능력, 내부유보율, 자본금규모등여러요인을 고려할경우비교에한계점이존재합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 166

169 비교기업간의적용회계기준및연결대상기준차이점등으로비교기업간 PER 의비교에제약사항 이존재할수있습니다. 1 유사기업 PER 산출 [2016년실적을적용한 PER 산출 ] ( 단위 : 천원, 원, 주, 배 ) 구분 로보스타 아진엑스텍 삼익THK LS산전 당기순이익 (A) 6,739,208 1,148,670 16,537,052 80,711,952 발행주식총수 (B) 7,800,000 5,630,000 21,000,000 30,000,000 EPS (C=A B) ,690 기준주가 (D) 22,613 12,170 17,013 54,825 PER (E=D C) 적용여부 ( 주4) O 제외 O O 3개사평균 PER 주 1) 주 2) 당기순이익의경우 2016 년연결기준지배회사지분당기순이익 발행주식총수의경우분석기준일현재상장주식총수 주 3) 기준주가의경우분석기준일 (2017 년 6 월 26 일 ) 의 Min[1 개월평균종가, 1 주일평균종가, 기준일종가 ] 주 4) 주가지표적용가능성을고려하여 PER Multiple 50 배이상인 Outlier 제거 [2017 년 1 분기실적을적용한 PER 산출 ] ( 단위 : 천원, 원, 주, 배 ) 구분 로보스타 아진엑스텍 삼익THK LS산전 연환산당기순이익 (A) 11,974,944 5,190,388 34,210,044 76,793,456 발행주식총수 (B) 7,800,000 5,630,000 21,000,000 30,000,000 연환산 EPS (C=A B) 1, ,629 2,560 기준주가 (D) 22,613 12,170 17,013 54,825 PER (E=D C) 적용여부 ( 주4) O O O O 4개사평균 PER 주 1) 주 2) 당기순이익의경우 2017 년 1 분기연결기준지배회사지분당기순이익을단순연환산 발행주식총수의경우분석기준일현재상장주식총수 주 3) 기준주가의경우분석기준일 (2017 년 6 월 26 일 ) 의 Min[1 개월평균종가, 1 주일평균종가, 기준일종가 ] 2 주당평가가액산출 구분내용비고 적용당기순이익 ( 주 1) (2016 년 ) (2017 년예상 ) A 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 167

170 3,004백만원 4,986백만원 적용 PER 배수 ( 주2) B 적용시가총액 68,248 74,525 C = (A B) 평가시가총액 ( 주3) 71,387백만원 D 적용주식수 ( 주4) 9,108,140주 E 주당평가가액 7,838원 F = D E 주1) 주2) 주3) 주4) 2017년적용당기순이익의경우, 2017년 1분기연환산당기순이익 ( 지배 ) X (1-일회성매출비중 (20.08%)) 으로산정하였습니다. 일회성매출은 2017년 1분기중 OLED 관련장비제조사 2곳으로부터약 38억원상당의당사로봇모션제어제품납품으로인해발생하였습니다. 그러나, 2017년 1분기이후관련대규모추가수주에는불확실성이존재하고있습니다. 따라서, 2017년 1분기단순연환산으로예상실적산정시, 17년 1분기이후예상되는실적과의괴리가크게발생되기에이를제외하여 2017년예상실적을산정하였습니다. 일회성매출비중산정근거및 2017년당기순이익적용구분금액 2017년 1분기연결기준매출액 (a) 19,138 백만원 2017년 1분기매출액중일회성매출액 (b) 3,842 백만원일회성매출비중 (c= b/a) 20.08% 적용 PER 배수 : 유사기업의 2016년기준 PER과 2017년 1분기기준 PER을각각적용평가시가총액 : 2016년평가시가총액과 2017년 1분기평가시가총액을산술평균하여적용적용주식수 = 신고서제출일현재발행주식총수 6,592,000주 + 신주모집주식수 2,438,000주 + 상장주선인의무인수분 73,140주 + 행사가능한주식매수선택권부여주식 5,000주 ( 나 ) 희망공모가액의결정 상기 PER 상대가치산출결과를적용한알에스오토메이션 의희망공모가액및확정공모가액은아래와같습니다. 알에스오토메이션 희망공모가액산출내역 구분 내용 상대가치주당평가가액 7,838원 평가액대비할인율 33.1% ~ 23.5% 공모희망가액밴드 5,250원 ~ 6,000원 확정공모가액 ( 주1) 6,000원 주1) 확정공모가액은수요예측결과를반영하여최종확정하였습니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의희망공모가액을산출함에있어주당평가가액을기초로하여 33.1% ~ 23.5% 의할인율을적용하여희망공모가액을 5,250 원 ~ 6,000 원으로제시하였으며, 해당가격은향후코스닥시장에서거래될주가수준을의미하는것은아님을유의하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 168

171 공모가액을산정함에있어 2016 년온기및 2017 년 1 분기실적을활용한환산실적을적용하였으나, 환산실적이동사의온기실적을보증하는것은아니며, 만약 2017 년 2~4 분기실적이예상보다하락할경우동사공모가액이실적하락분을적절히반영하지못할수있습니다. 대표주관회사인미래에셋대우 는상기제시한희망공모가액을근거로청약일전국내외기관투자자를대상으로수요예측을실시하였으며, 수요예측참여현황및주식시장상황등을고려하여발행회사인알에스오토메이션 와협의하여확정공모가액을 6,000 원으로최종결정하였습니다. 다. 기상장기업과의비교참고정보 대표주관회사인미래에셋대우 는알에스오토메이션 의지분증권평가를위하여업종유사성, 사업유사성, 영업성과시현, 비교가능성, 평가결과유의성검토등을통해로보스타, 아진엑스텍, 삼익 THK, LS 산전을최종유사기업으로선정하였습니다. 다만, 상기의유사회사들은일정수준의사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속기업집단내지배구조차이, 경영진, 경영전략등에서알에스오토메이션 와차이가존재할수있으며, 투자자들께서는비교참고정보를토대로투자의사결정시이러한차이점이존재한다는사실에유의하시기바랍니다. 유사회사의주요재무현황은금융감독원전자공시시스템홈페이지 ( 에공시된각사의공시자료를참조하여작성하였습니다. (1) 유사기업의주요재무현황 [ 유사기업 2016 년요약재무현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 로보스타 아진엑스텍 삼익THK LS산전 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 개별 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 유동자산 100,832 28, ,324 1,417,503 비유동자산 33,142 13, , ,302 [ 자산총계 ] 133,974 41, ,543 2,261,805 유동부채 76,306 3,348 92, ,589 비유동부채 13,788 10,536 9, ,150 [ 부채총계 ] 90,094 13, ,772 1,195,739 자본금 3,900 2,815 10, ,000 이익잉여금 33,603 17, , ,207 [ 자본총계 ] 43,880 27, ,771 1,066,066 매출액 151,728 17, ,075 2,213,616 영업이익 6,753 1,028 21, ,424 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 169

172 당기순이익 ( 지배 ) 6,786 1,148 16,537 80,711 기본주당순이익 ( 원 ) ,752 [ 유사기업 2017년 1분기요약재무현황 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분 로보스타 아진엑스텍 삼익THK LS산전 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 개별 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 유동자산 115,744 30, ,645 1,391,558 비유동자산 32,922 12, , ,377 [ 자산총계 ] 148,666 43, ,883 2,237,934 유동부채 88,800 3, , ,834 비유동부채 13,575 10,619 10, ,521 [ 부채총계 ] 102,375 14, ,430 1,182,355 자본금 3,900 2,815 10, ,000 이익잉여금 36,206 18, , ,545 [ 자본총계 ] 46,290 28, ,452 1,055,579 매출액 56,502 6,730 92, ,412 영업이익 4,718 1,293 10,347 35,877 당기순이익 ( 지배 ) 2,993 1,297 8,552 19,198 기본주당순이익 ( 원 ) (2) 유사기업의주요재무비율 [ 유사기업 2016 년재무비율 ] 구분로보스타아진엑스텍삼익 THK LS 산전 매출액영업이익률 4.45% 5.85% 8.63% 5.62% 수익성 비율 매출액순이익률 4.47% 6.54% 6.59% 3.65% 총자산순이익률 5.07% 2.79% 6.30% 3.57% 자기자본순이익률 15.47% 4.22% 10.35% 7.57% 안정성 비율 유동비율 % % % % 부채비율 % 51.01% 64.33% % 차입금의존도 13.05% 24.98% 13.89% 30.17% 매출액증가율 16.22% -2.60% 9.15% 0.54% 성장성 비율 영업이익증가율 % % % % 당기순이익증가율 % % -7.08% 14.45% 총자산증가율 29.68% 46.77% 19.72% 0.45% 활동성매출채권회전율 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 170

173 비율재고자산회전율 [ 유사기업 2017 년 1 분기재무비율 ] 구분로보스타아진엑스텍삼익 THK LS 산전 매출액영업이익률 8.35% 19.22% 11.14% 6.41% 수익성 비율 매출액순이익률 5.29% 19.28% 9.21% 3.45% 총자산순이익률 8.92% 12.06% 11.52% 3.45% 자기자본순이익률 27.24% 18.20% 21.19% 7.32% 안정성 비율 유동비율 % % % % 부채비율 % 50.97% 83.88% % 차입금의존도 10.18% 23.85% 16.67% 30.58% 매출액증가율 48.95% 53.27% 47.95% 1.09% 성장성 비율 영업이익증가율 % % 91.03% 15.34% 당기순이익증가율 76.14% % % -4.34% 총자산증가율 10.97% 4.74% 13.08% -1.06% 활동성 비율 매출채권회전율 재고자산회전율 주 ) 2017 년 1 분기재무비율은연환산기준으로산출하였습니다. 재무비율산정방법구분 산식 설명 [ 수익성비율 ] 기업의주된영업활동에의한성과를판단하기위한지표로서제조 매출액영업이익률매출액순이익률총자산순이익률자기자본순이익률 [ 안정성비율 ] 당기영업이익 100 당기매출액당기순이익 100 당기매출액당기순이익 100 ( 기초총자산 + 기말총자산 )/2 당기순이익 100 ( 기초자기자본 + 기말자기자본 )/2 및판매활동과직접관계가없는영업외손익을제외한순수한영업이익만을매출액과대비한것으로영업효율성을나타내는지표입니다. 따라서이지표가높을수록매출액이증가할때의영업이익의증가폭이커지는것을의미하며, 따라서영업의효율성이높은것으로나타납니다. 매출액에대한당기순이익의비율을나타내는지표입니다. 이지표또한영업으로인한효과를나타내는지표이며, 매출총이익률, 매출경상이익률과비교하여기타영업외자금조달이나부수활동을통해비효율적으로누수될수있는기업의성과를가늠할수있는지표입니다. 당기순이익의총자산에대한비율로서 ROA(Return on Assets) 로널리알려져있습니다. 기업의계획과실적간차이분석을통한경영활동평가나경영전략수립등에많이사용되는지표입니다. 자기자본에대한당기순이익의비율을나타내는지표입니다. 자본조달특성에따라동일한자산구성하에서도서로상이한결과를나타내므로자본구성과의관계도동시에고려해야하는지표입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 171

174 유동비율은유동부채에대한유동자산의비율, 즉단기채무에충당 유동비율부채비율차입금의존도 [ 성장성비율 ] 매출액증가율영업이익증가율당기순이익증가율총자산증가율 [ 활동성비율 ] 매출채권회전율재고자산회전율 당기말유동자산 100 당기말유동부채당기말총부채 100 당기말자기자본당기말차입금 100 당기말총자산당기매출액 전기매출액당기영업이익 전기영업이익당기순이익 전기순이익당기말총자산 전기말총자산당기매출액 ( 기초매출채권 + 기말매출채권 )/2 당기매출액 ( 기초재고자산 + 기말재고자산 )/2 할수있는유동성자산이얼마나되는가를나타내는비율로서, 여신취급시수신자의단기지급능력을판단하는대표적인지표로이용되어은행가비율 (Banker's ratio) 이라고도합니다. 이비율이높을수록기업의단기지급능력은양호하다고할수있습니다. 타인자본과자기자본간의관계를나타내는대표적인재무구조지표로서일반적으로동비율이낮을수록재무구조가건전하다고판단합니다. 그러나이와같은입장은여신자측에서채권회수의안정성만을고려한것이며기업경영의측면에서는단기적채무변제의압박을받지않는한투자수익률이이자율을상회하면타인자본을계속이용하는것이유리할수있습니다. 총자산중외부에서조달한차입금비중을나타내는지표입니다. 차입금의존도가높은기업일수록금융비용부담이가중되어수익성이저하되고안정성도낮아지게됩니다. 전년도매출액에대한당해연도매출액의증가율로서기업의외형적신장세를판단하는대표적인지표입니다. 경쟁기업보다빠른매출액증가율은결국시장점유율의증가를의미하므로경쟁력변화를나타내는척도의하나가됩니다. 전년도영업이익에대한당해연도영업이익의증가율을나타내는지표입니다. 전년도당기순이익에대한당해연도당기순이익의증가율을나타내는지표입니다. 기업에투하운용된총자산이당해연도에얼마나증가하였는가를나타내는비율로서기업의전체적인성장척도를측정하는지표입니다. 매출채권의현금화속도를나타내는비율로매출채권이순조롭게회수되고있는가를나타내는지표입니다재고자산의현금화속도를나타내는비율로유동성과자본배분상태를측정하는지표입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 172

175 Ⅴ. 자금의사용목적 1. 모집또는매출에의한자금조달내용 가. 자금조달금액 ( 단위 : 천원 ) 구분 금액 모집총액 (1) 14,628,000 상장주선인의무인수금액 (2) 438,840 발행제비용 (3) 525,960 순조달금액 [ (4) = (1)+(2)-(3) ] 14,540,880 주1) 모집총액, 발행제비용등은확정공모가액인 6,000원기준입니다. 주2) 발행제비용은당사가부담하는비용만을포함하였습니다. 나. 발행제비용의내역 ( 단위 : 천원 ) 구분 금액 계산근거 인수수수료 409,584 총발행금액의 2.8% 와금 2억원중큰금액 상장심사수수료 5,000 자기자본 1천억원이하 상장수수료 5, 만원 +500억원초과금액의 10억원당 7만원 등록세 5,022 증자자본금의 0.4% 교육세 1,004 등록세의 20% 기타비용 100,000 IR비용, 감사인확인서, 인쇄비, 신문공고비등 합 계 525,960 - 주1) 인수수수료등상기발행제비용은확정공모가액인 6,000원기준입니다. 주2) 상기발행제비용은당사가부담하는비용만을포함하였습니다. 2. 자금의사용목적 ( 단위 : 백만원 ) 구분 시설투자 연구개발 차입금상환 운영자금 복리후생 합계 금액 2,000 6,000 2,500 3, ,540 주1) 당사는자금이실제로집행될때까지은행등금융기관에동금액을예치할예정입니다. 주2) 금번공모로조달된자금은상기우선순위에따라집행될계획이며, 계획한자금조달 시기지연및조달자금부족의경우자체보유현금통하여집행할계획입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 173

176 3. 자금의세부사용계획 당사는금번공모를통한유입자금을납입이후자금사용계획에따라순차적으로사용할예정이며, 자금의실제사용시까지공모자금은보수적으로운용할계획입니다. 자금사용시기가도래하지않는금액에대해서는국내제 1 금융권및증권사의안정성이높은상품에예치할계획이며, 자금의사용시기가도래하여단기간내에자금의사용이예상되는경우에는제 1 금융권의단기금융상품으로운용할계획입니다. 가. 시설투자 당사는금번공모를통해조달되는자금중약 20 억원을수주증가에따른생산시설의 Capa 확보를위한시설및시스템투자자금으로활용하여안정적인사업유지및추가적인성장기반을마련하고자합니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분내용총소요자금 지출예정 2017 년 2018 년 시스템및양산라인구축생산시스템첨단화해외투자 - 엔코더양산라인구축 - PLM 시스템구축 - SMD검사기 - Coating 설비 / 공정개조 - Tester기 (Function, ICT) - 표준마운터외 - 해외생산및영업거점확대 ( 북미및중국 ) , 합계 - 2,000 1,000 1,000 나. 연구개발 당사는원천기술확보및경쟁우위확보를위하여연구개발을지속하고있습니다. 관련연구개발투자를통하여신기술확보및신제품개발을하고자합니다. 세부적인연구개발계획은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분사용내역 2017 년 2018 년 2019 년합계 지능형드라이브개발 ,800 기술및 제품개발 중용량서보드라이브 ,800 독립형로봇모션제어기 ,800 소계 1,800 1,800 1,800 5,400 우수연구인력확보및제 2 연구소확대 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 174

177 합계 2,000 2,000 2,000 6,000 다. 차입금상환 당사는공모자금을통하여다음차입금의상환에본공모자금의일부를활용할계획입니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 차입처 내역 만기 금리 상환예정액 상환예정일 단기차입금 국민은행 운영자금대출 % 1, 년 단기차입금 KEB하나은행 운영자금대출 % 1, 년 합계 ,500 - 라. 운영자금 당사는금번공모를통해조달되는자금중약 32 억원을원재료 / 상품구입, 홍보 / 마케팅, 인증 / 특허확보비용등으로활용하고자합니다. 구체적으로는수주확대및신규시장개척비용을공모자금으로조달할예정이며, 기타지적재산권인증및마케팅비용등으로사용할계획입니다. 세부적인자금사용계획은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 사용내역 2017년 2018년 2019년 합계 원재료구입 원재료및상품구입 ,200 신규시장개척 지적재산권인증및마케팅비용 ,053 기타 기타예비운전자금 합계 1,026 1,077 1,050 3,153 마. 복리후생 당사는금번공모자금중약 8.9 억원을복리후생에활용코자합니다. 복리후생을위해조달된금액은종업원복지향상기금확보목적에있으며, 이를통하여직원인센티브활용및직원복지향상에사용할예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 175

178 Ⅵ. 그밖에투자자보호를위해필요한사항 1. 시장조성에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항이없습니다. 2. 안정조작에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항이없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 176

179 제 2 부발행인에관한사항 Ⅰ. 회사의개요 1. 회사의개요 가. 연결대상종속회사개황 (1) 연결대상종속회사개황 ( 단위 : 백만원 ) 상호설립일주소주요사업 직전사업년도말 자산총액 지배관계근거 주요종속회사 여부 알에스시스템즈 경기도평택시진위 면진위산단로 38 인버터등 판매 1,576 의결권의과반수 이상의소유 미해당 (2) 연결대상회사의변동내용 구분자회사사유 신규연결해당사항없음 - 연결제외해당사항없음 - 나. 회사의법적, 상업적명칭 당사의명칭은 알에스오토메이션주식회사 이며, 영문명은 RS Automation Co., Ltd. 입니다. 다. 설립일자및존속기간 당사는 2009 년 12 월 10 일설립되었으며, 로봇모션제어기, 드라이브및에너지제어장치의제조ㆍ판매를주영업목적으로운영하고있습니다. 당사는별도의존속기한을정하고있지않습니다. 라. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지 구분 내용 본점소재지 경기도평택시진위면진위산단로 38 전화번호 홈페이지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 177

180 마. 중소기업해당여부 당사는증권신고서제출일현재중소기업기본법제 2 조및중소기업기본법시행령제 3 조에의거중소기업에해당됩니다. 바. 주요사업의내용 당사는로봇모션제어기, 드라이브및에너지제어장치와같은산업용제어솔루션을제조ㆍ판매하고있습니다. 또한, 당사는국내기업중최초로 22bit 급광학식엔코더를독자개발완료하여관련사업에신규진출하고있습니다. 기타자세한사항은동공시서류의 제 2 부발행인에관한사항 II. 사업의내용 을참조하시기바랍니다. 목적사업 1. 일반무역업 2. 공장자동화장비및시스템제조및도매업 3. 무역중개업 4. 전기공사업 5. 상기제품에대한서비스및애프터세일즈서비스 6. 상기목적달성에직접, 간접으로관련되는모든사업활동의수행 7. 부동산임대업 비고 - 사. 공시서류작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 구분회사수회사명주요사업 비상장 1 알에스시스템즈 인버터판매 아. 신용평가에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 자. 상법 제 290 조에따른변태설립사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항이없습니다. 2. 회사의연혁 가. 당해회사의연혁 일자 내 용 법인설립 ( 알에스오토메이션주식회사 ) ( 최대주주및대표이사 : 강덕현 ) 로크웰오토메이션코리아로부터컴포넌트제어기사업부문인수계약체결 기업부설연구소등록 ( 한국산업기술진흥협회 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 178

181 벤처기업인증 ( 확인유형 : 기술평가보증기업, 확인기관 : 기술보증기금 ) 삼성전자와 4세대 LCD물류로봇제어기공동개발착수 알에스오토메이션신사옥착공 ( 경기도평택시진위면진위산업단지내 ) 삼성테크윈과칩마운터용헤드앰프셋공동개발착수 신사옥이전 ( 경기도용인시기흥구 a 평택시진위면진위산업단지내 ) 정보통신응용기술개발지원사업협약 ( 산업용임베디드네트워크자동화제어기 (X8 PAC) 개발 ) 회무역의날오백만불수출의탑수상 지경부응용기술개발지원대상사업자선정 ( 자동화제어기 X8 PAC 개발 ) 우리사주조합설립 산업원천기술개발사업참여기관협약 (VOR기반비전Tracking 시스템구동모듈개발 ) 산업원천기술개발사업주관기관협약 ( 로봇액추에이터용 21bit급회전각센서 SoC 및모듈개발 ) 지식경제부지정부품소재전문기업선정 회무역의날이천만불수출의탑수상 ( 국내특허등록 ) 엔코더관련총 16건등록 ( 기간 : ~ ) 경기도전자무역프론티어기업선정 ( 경기도지사 ) 산업통상부우수기술연구센터지정 ( 제 호 ) 우수기술연구센터사업국책과제주관기관협약 ( 안전기능을가진무튜닝고성능 서보시스템시리즈개발 ) 경기도유망중소기업선정 (~ ) 글로벌강소기업육성사업참여기업선정 ( 중소기업청장 ) 로봇엑추에이터용 21bit 급회전각센서 Soc 및모듈개발완료 산업핵심기술개발사업국책과제주관기관협약 ( 고속실시간제어를위한 20Khz 급제어주기및이식성을가지는유연구조의개방형소프트웨어로봇제어기 기술개발 ) ISO 14001:2004, KS I ISO14001:2009 인증 (~ ) 부품소재전문기업확인 (~ ) ( 국내특허등록 ) 서보드라이브및로봇제어관련총 8 건등록 ( ? ) 산업핵심기술개발사업국책과제참여기관협약 (50nm 급고정밀이송및 4 대이상 의다중로봇통합운용을위한네트웍기반고속다중다축제어기기술개발 ) 산업통상자원부장관표창 ( 특허등록 ) 광학인코더 ( 제 ) 기술혁신형중소기업 (INNO-BIZ) 확인 ( 중소기업청, ~ ) ( 미국특허등록 ) US 9,372,100 : DIGITAL OPTO-ELECTRIC PULSE APPLICATION METHOD FOR CORRECTING BIT ERROR OF VERNIER-TYPE OPTICAL ENCODER 년대한민국기술대상 ( 산업통상자원부장관 ) 마이스터고일류화협력상 - 우수기술인력양성 ( 산업통상자원부장관 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 179

182 ( 미국특허등록 ) US 9,541,908 : Servo motor controller and control method therefor ( 특허등록 ) 복수개의고정노치필터를이용한서보시스템의공진감지및억제장치및그방법 ( 제 ) 제 2 공장준공 월드클래스 300 프로젝트및글로벌전문기업육성프로그램선정 나. 회사의본점소재지및그변경 당사의본점소재지는경기도평택시진위면진위산단로 38 이며, 설립이후본점소재지가변경된사실은없습니다. 다. 경영진의중요한변동 구분 변경전 변경후 대표이사이사감사대표이사이사감사 비고 강덕현 - - 최초선임 김창호사내이사사임 강덕현 박진두 박진두 김창호정연태강덕현 정연태 이종석 정연태사내이사선임정연태감사사임 이종석감사선임 박진두 신재영사외이사선임 강덕현 박진두 정연태 이종석강덕현 정연태신재영 차동하 김대진사외이사선임이종석감사사임 김대진 차동하감사선임 박진두 박진두 정연태사내이사사임 강덕현 정연태신재영 차동하 강덕현 이상훈김대진 차동하 이상훈사내이사선임신재영사외이사사임 김대진 강대희 강대희사외이사선임 강덕현 박진두이상훈김대진강대희 차동하 강덕현 이상훈이건민박기욱김대진강대희 차동하 박진두사내이사사임이건민사내이사선임박기욱사내이사선임 이상훈 이상훈 강덕현 이건민박기욱김대진 차동하 강덕현 이건민박기욱김대진 김성수 차동하감사사임김성수감사선임 강대희 강대희 이상훈 이상훈 강덕현 이건민박기욱김대진 김성수 강덕현 이건민박기욱김대진 김성수 강대희사외이사퇴임박능수사외이사선임 강대희 박능수 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 180

183 라. 최대주주의변동 당사설립이후증권신고서제출일현재까지최대주주의변동사항은없습니다. 마. 상호의변경 당사는설립이후증권신고서제출일현재까지해당사항없습니다. 바. 회사가화의, 회사정리절차그밖에이에준하는절차를밟은적이있거나현재진행중인경우그내용과결과 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 사. 회사가합병등을한경우그내용 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 아. 회사의업종또는주된사업의변화 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 자. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 3. 자본금변동사항 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 종류 수량 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당 주당발행 액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 설립보통주 2,000, 유상증자우선주 1,200, ,000 3 자배정 유상증자보통주 96, 자배정 ( 우리사주조합 ) 무상증자 보통주 2,096, 우선주 1,200, 보통주전환 보통주 1,500, 우선주보통주전환 보통주전환 보통주 900, 우선주보통주전환 합계 보통주 6,592, 주1) 2011년 6월 17일무상증자 : 주식발행초과금을자본금전입하였습니다. 주2) 2013년 12월 12일, 2017년 4월14일우선주의보통주전환비율은 1:1이며, 현재존재하는종 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 181

184 류주는없습니다. 나. 미상환전환사채발행현황당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 다. 미상환신주인수권부사채등발행현황당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 라. 미상환전환형조건부자본증권발행현황당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 4. 주식의총수등 가. 주식의총수 당사의정관상발행할주식의총수는 20,000,000 주이며, 증권신고서제출일현재발행주식의총수는보통주 6,592,000 주입니다. 유통주식수는당사가보유하고있는자기주식 6,656 주를제외한 6,585,344 주입니다. ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 20,000,000 20,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 6,592,000 2,400,000 8,992,000 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 - 2,400,000 2,400, 감자 이익소각 상환주식의상환 기타 - 2,400,000 2,400,000 전환권행사 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 6,592,000-6,592,000 - Ⅴ. 자기주식수 6,656-6,656 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 6,585,344-6,585,344 - 나. 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 주 ) 취득방법주식의종기초변동수량기말비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 182

185 류수량취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 수량 장내 보통주 직접취득 우선주 장외 보통주 6, ,656 주 1) 직접 직접취득 우선주 배당가능이익범위이내취득 취득신탁계약에 공개매수소계 (a) 수탁자보유물량현물 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 의한취득 보유물량소계 (b) 우선주 보통주 우선주 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 우선주 보통주 6, ,656 - 우선주 주 1) 2014 년 5 월 15 일우리사주조합원의환금성을보장해주기위하여회사가우리사주조합원의주 식을취득하였습니다. 취득한자사주는향후스톡옵션부여등보상재원의용도로사용할계획입니 다. 다. 다양한종류의주식 당사는증권신고서제출일현재까지총 2 회에걸쳐전환상환우선주를발행하였으며, 증권신고서제출일현재모두보통주로전환되었습니다. 이와관련된사항은다음과같습니다. ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 원, 주 ) 구분 제 1 회 전환상환우선주 제 2 회 전환상환우선주 ( 무상증자 ) 발행일자 주당발행가액 ( 액면가액 ) 발행총액 ( 발행주식수 ) 2,000 (500) 900,000,000 (450,000) - (500) - (450,000) 현재잔액 ( 현재주식수 ) - - 주식의내용 이익배당에관한사항 잔여재산분배에관한사항 액면가액기준연 1% ( 참가적, 누적적, 배당우선권존재 ) 보통주주주에우선하여수령보통주주주에우선하여수령 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 183

186 상환에 관한사항 상환조건상환방법상환기간주당상환가액 1년이내상환예정인경우전환조건 상환청구는주주가가능하며, 상환기간동안상환청구시상환상환요구가있는날로부터 1개월내현금상환 1. 납입기일후 3년경과 2. 합병, 최대주주변동, 회사의영업또는자산의양도가있는날로부터10년이되는날까지사이 1주당취득가격과동금액에대하여발행일로부터현금상환일까지연복리 10% 를적용한이자금액의합계 ( 단, 배당금지급액이있을경우합계액에서차감 ) - 우선주 1주당보통주 1주 ( 전환청구방법은주주의전환청구시전환 ) 전환에 관한사항 전환청구기간 발행일로부터10년 ( 기간만료후자동전환 ) 전환으로발행할주식의종류 보통주식 전환으로 발행할주식수 450, ,000 의결권에관한사항 - 기타투자판단에참고할사항 - 주1) 2011년 6월 17일무상증자 100% 실시주2) 상기전환상환우선주는 2013년 12월 12일, 2017년 4월 14일 2회에걸쳐모두보통주로전환되었습니다. 5. 의결권현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 6,592,000 - 우선주 - - 보통주 6,656 자기주식 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 6,585,344 - 우선주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 184

187 6. 배당에관한사항 가. 배당에관한사항 당사의정관상배당에관한사항은다음과같습니다. 구분신주배당기산일이익금의처분이익배당배당금소멸시효 내용제12조 ( 신주의배당기산일 ) 당회사가유상증자, 무상증자및주식배당에의하여신주를발행한경우, 신주에대한이익의배당에관하여는그신주를발행한때가속하는영업년도의직전영업년도말에발행된것으로본다. 제58조 ( 이익금의처분 ) 당회사는매사업년도말의처분전이익잉여금을다음과같이처분한다 1. 이익준비금 2. 기타의법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의이익잉여금처분제59조 ( 이익의배당 ) 1 이익의배당은금전과주식으로할수있다. 2 전항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게지급한다. 3 이익의배당을주식으로하는경우회사가수종의주식을발행한때에는제9조제9항에서정한경우를제외하고주주총회의결의로그와다른종류의주식으로도할수있다. 4 이익배당은주주총회의결의로정한다. 제60조 ( 배당금지급청구권의소멸시효 ) 1 배당금은배당이확정된날로부터 5년이경과하여도수령되지않은때에는당회사는지급의무를면하는것으로한다. 2 전항의시효의완성으로인한배당금은당회사에귀속한다. 나. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 2016 년 ( 제 8 기 ) 2015 년 ( 제 7 기 ) 2014 년 ( 제 6 기 ) 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS 주당액면가액 ( 원 ) ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 3,004 1, ( 개별 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 2,958 1, ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) 현금배당금총액 ( 백만원 ) 주식배당금총액 ( 백만원 ) ( 연결 ) 현금배당성향 (%) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 185

188 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 보통주 우선주 대주주 보통주 우선주 소액주주 보통주 우선주 보통주 우선주 다. 이익참가부사채에대한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 186

189 Ⅱ. 사업의내용 "Ⅱ. 사업의내용 " 의이해를돕기위해아래와같이용어집을기재합니다. 용어 PLC DIO Touch Panel EtherCAT 독립형모션제어기멀티모션컨트롤러광학식엔코더서보드라이브서보모터한전 FR 사업 IEC Power Cube SoC 임베디드 (Embedded) 정의 Programmable Logic Controller 의약자로, PC 의 C, C++, C#, Basic 등의컴퓨터언어를 사용한프로그램처럼, 제어순서를자체의프로그램언어를사용하여프로그램하여, 이를 실행 / 제어를행하는기기. 자동화설비의모든곳에사용되는범용제어기로, 모든설비의 두뇌에해당하는제어의중심이되는핵심기기. PC 본체및내부에특수카드를꽂아둔일 체형에비유할수있음 Distributed Input Output 의약자로, 분산 IO 라고도이야기함. 과거의상위제어용으로 ( 두뇌 에해당, 주로 PC 또는 PLC) 1 개의제어기를통해서집중된모든제어를하는것이아닌, 각 각의장소에분산배치된제어기에서자체적으로처리하고, 상위의제어기로그처리값을 전달하여, 상위제어기의부담을줄이는분산처리용제품임. 설비의말단신경세포조직이 라고말할수있음 PC 의모니터와키보드, 마우스의일체형에해당되는제품으로, 목적은 PLC 같은제어기와 통신으로연결되어, PLC 로부터전달받은제어상황등을취합하고, 작업자에게 LCD 모니 터를통해현재상황을알려주고, 터치스크린을통하여화면상에서작업자가선택한동작 지령을통신으로연결되어있는 PLC 로전달하여해당작업을수행할수있도록하는장치 독일의 Beckhoff 사에서개발한모션제어용이더넷기반의네트워크프로토콜로, 효과적인 통신프로토콜구조로빠른제어를요구하는모션제어에특화되어있어, 최근모션네트워 크의추세로스펙인이되어있음. Open Network 로유럽에서시작하여현재는추세로자리 잡아, 많은업체들이관련제품들을생산판매중임. 대한민국도 2010 년대초를시작으로점 점확장추세에있음 로봇모션제어기중한가지모델로, 당사의모델은 X8 Series PLC 및국책과제진행중인독 립형제어기가있음. 멀티모션컨트롤러로 1 개의컨트롤러를통해여러축 ( 여러개의서보 드라이브와모터 ) 을제어할수있음. 제어방식은자체언어인 Ladder 방식이나 CodeSys 같은국제표준제어용언어를사용 로봇모션제어기중한가지모델로, 당사의모델은 MMC, MMC-E 가있음. 멀티모션컨트 롤러로 1 개의컨트롤러를통해여러축 ( 여러개의서보드라이브와모터 ) 를제어할수있음. 제어방식은 C, C++, C#, Basic 등의하이레벨언어를사용 모터의상위에서제어를하는드라이브제품과통신또는펄스등의신호를통해모터를제 어하고, 드라이브로현재의상태를전달해주는기기이고모터의이동감지방식이광학식임 상위제어기로부터위치, 속도, 토크명령을받아서연결된서보모터의위치, 속도, 토크를 제어하는교류전력변환기 회전자에영구자석이부착되고, 고정자에권선이감기도록제작됨. 고정자의권선에전류를 흘려서모터의회전자가힘을가지고회전하도록하는교류전동기 한전에서주관하는주파수조정용 ESS 구축사업명을말함 PLC 의국제프로그래밍방식의표준기법 PLC 의국제프로그래밍방식의표준기법 전력소자의결합을통해고출력의전류를낼수있는전력소자를말함 System On Chip. 여러가지반도체부품이하나로집적되는기술및제품 내장된이라는의미로사용되며, 당사의제어기에는이더넷관련기능이별도가아닌기본 내장되어있다는의미에서임베디드라고표현함 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 187

190 인버터 UPS ESS PCS PV 파워스택 교류모터를동작시키기위해직류를교류로만들어주는에너지변환장치무정전전원장치 (Uninterruptible Power Supply) Energy Storage System( 에너지저장시스템 ). 발전소에서과잉생산된전력을저장해두었다가일시적으로전력이부족할때송전해주는저장장치 Power Conditioning System의약자로전력변환기를일컬음 Photovoltaic 의약자. 태양광발전시스템을일컬음전력변환장치모듈. PCS 장치내에서사용되는전력변환모듈. 방열판, 전력반도체소자, 드라이버소자, 접촉열전도제등의부품으로구성. 1. 사업의개요 당사는로봇모션제어및에너지제어장치를제품군으로보유한국내유일의기업입니다. 당사에서개발 / 제조 / 판매되는본제품들은생산공정의자동화는물론현재산업계의화두인 4 차산업혁명및이의근간이되는 IoT, 로봇, 스마트팩토리, 나아가서는스마트시티의핵심장치들입니다. 당사에서영위하고있는사업의영역과제품포트폴리오는아래와같습니다. 01. 사업영역과제품포트폴리오 가. 산업의현황 로봇모션제어산업 로봇모션제어산업은과거 11 비트저해상도의시장에서 17 비트의중해상도, 현재는 22 비트의고해상도의정밀도를가진제품으로발전해나가고있으며, 과거의단순모터구동에서현재는초고해상도의엔코더를접목한초정밀로봇을제어하는수준까지발전하였습니다. 또한배선의효율성과유지보수의편의성, 성능의향상등을위해과거아날로그방식의제어에서이더넷기반의모션용네트워크제품들이늘어나는추세로전환되었고, 여기에운영의안정성을위한이중화기능이도입되었습니다. 현재는네트워크를통한로봇모션제어 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 188

191 시스템이추세이고, 알에스오토메이션은모든로봇모션제품에현재추세인 EtherCAT 네트워크를접목시켜시장흐름에적극대응하고있습니다. 모션제어는크게 PLC(Programmable Logic Controller), CNC(Computer Numerical Control), GMC(General Motion Control) 시장으로구분되며, 고전적으로 CNC 와 PLC 기술위주로산업자동화가진행되었으나, 근래들어 PC 기반기술과 IT 기술이발달하면서범용성이강조된 GMC 가성장세를보이고있습니다. GMC 는범용 CPU 를이용한고도의연산능력과최신기술의다양한산업용통신기술을융합하여첨단 IT 산업자동화장비가요구하는범용성, 개방성, 실시간성, 대용량데이터처리가가능합니다. 소량다품종, 고속 / 고정밀마이크로, 나노크기의 IT 제품을제조 / 검사하는최첨단산업자동화장비에서광범위하게사용되고있습니다. 최근들어스마트팩토리에대한관심이집중되고있는가운데, 유럽에서부상하고있는인더스트리 4.0(Industry 4.0) 과산업사물인터넷 (IoT) 을구현하기위한기술요구가크게늘어나고있습니다. 최근 IoT( 사물인터넷 ) 기술이제조산업에적용ㆍ확대되면서자동화의역량은이제더이상제조현장에만머물러있는것이아닌 IT 기반의상위기업정보시스템과서로융합되고통합되어야하는과제를안게되었습니다. 특히생산레벨에서소위스마트씽스 (Smart Things) 라고불리는스마트자산과설비가점차늘어나면서더많은운영관련데이터가발생하고있고, 이대용량의데이터를처리하고상위시스템으로전송할수있는혁신적인컨트롤러가필요해졌습니다. 이제모션컨트롤러는제어를넘어공장단위의스마트서버와같은역할을수행해야하며, 이는사물인터넷기반의제조혁신을위한스마트팩토리를구현하는핵심이라고할수있습니다. 에너지제어산업 현대사회는고도의경제성장과소득증대및생활수준향상에의해소비전력량이급증하면서전력수급의안정성이라는문제에직면하게되었습니다. 또한지구온난화유발및이를가중시키는온실가스배출에대한규제에의해탄소배출권이중요한이슈로떠오르면서, 이에따른거래제도및대체방안을마련하기위한태양광, 풍력과같은신재생에너지의설치가정부의 RPS(Renewable Portfolio Standard, 신재생에너지공급의무화 ) 에의해확대되었습니다. 신재생에너지의보급으로급증한소비전력문제및온실가스문제를일정부분해소할수있었지만, 신재생에너지특성상일정시간에발전이집중되는현상과, 외부환경에의한출력변화요소가크기때문에이를계획하고운영하는부분에서많은어려움이있어, 계통의불안정성이발생되었습니다. 신재생에너지의보급에의한계통의불안정성및전력수급의문제는기본적으로전력을저장할수없기때문에발생한문제로, 이를해결할수있는방안으로에너지저장시스템 (ESS: Energy Storage System) 을활용하게되었습니다. ESS 는생산된전력을저장했다가전력이가장필요한시기에공급하여에너지효율을높이는시스템으로발전, 송배전, 수용가단계별로저장이가능합니다. 따라서 ESS 를통해전력을효율적으로사용함으로써, 공급설비중심에서수요관리중심으로전력공급체계가변화하게되었습니다. [Energy Storage System 의구성 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 189

192 01.ess 구성 상기살펴본바와같이 ESS 는에너지를저장하는저장장치로서태양열, 풍력등을활용하는신재생에너지의전력발생량관리를위해필수적으로요구되는장치입니다. 대규모전력을저장해피크저감용, 주파수조정 (FR) 용, 신재생에너지와연계한전력저장용등으로다양하게활용되고있으며, 특히최근들어신재생에너지분야에대한관심이증가하면서 ESS 분야도함께성장하고있습니다. 따라서 ESS 의주요구성제품 (BMS, PCS, PMS) 이자당사에너지제어사업의주력제품인 PCS(Power Conditioning System) 는글로벌 ESS 시장의성장에힘입어성장세를지속할것으로예상됩니다. 출력이일정하지않은풍력이나태양광과같은신재생에너지의특성상 ESS 를통해전력을안정적으로공급할수있어야하므로, ESS 의핵심부품인 PCS 의수요역시동반증가할것이기때문입니다. 나. 산업의특성 로봇모션제어산업 전체적인시장관점에서보면, 로봇모션사업은대기업의신규투자와밀접한관계를가집니다. 대부분의동종업계및장치관련업계와마찬가지로당사역시국내외대기업의신규투자유무및여력에따라직간접적인영향을받고있으며, 특히로봇모션제어관련제품이가장많이사용되는반도체, LCD, 휴대폰등의산업경기변동및신규투자에따라해당매출의변동성이확대되는경향이일부존재합니다. 그럼에도불구하고대기업과주요전방산업의경기변동및투자와는별개로현재자동화기기들에대한수요가지속증가하고있으며, 최근 4 차산업혁명의본격적인개화에발맞춰진 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 190

193 행되고있는스마트팩토리, 스마트시티등의새로운물결역시당사가속해있는로봇모션제어산업분야의성장에긍정적인영향을미칠것으로기대됩니다. 실제로한국은내년부터생산가능인구가감소하여고령화시대로진입할것으로예측되는등인구구조적변화가빠르게진행되고있으며, 글로벌금융위기이후장기화된경기침체와노동원가및원자재비용상승등은현제조업방식의구조적변화를야기하는요인이자로봇모션제어를포함한자동화수요를견인하는주요요인으로작용하고있습니다. 한편, 자동화시스템의라이프사이클은일반적인백색가전이나휴대폰등의소비재대비수십배의긴라이프사이클을가지고있으며, 최소 10 년, 길게는 20 년사용가능합니다. 대부분의자동화시스템기기들의단종원인들은추세의흐름에의한것이아닌, 사용되는자재들의단종시점또는제품수명계산시사용되는콘덴서 (Capacitor) 의수명과관련이있습니다. 또한시스템이아무리낙후되어있어도보수적인업계의특성상, 익숙한기기또는이미오랜기간동안검증된기기들을계속적으로사용하는경향이있습니다. 따라서, 일반적으로제품이단종이되는시점은기존제품을대체할신제품이나오는경우와사용되는부품이단종되어더이상의수급이어려운경우로써, 이는진입장벽이높고보수적인산업업계의특성이라볼수있겠습니다. 에너지제어산업 에너지제어관련산업의경우국내외경제환경및정부정책등에영향을받습니다. 과거글로벌금융위기및유럽재정위기를시발로위축된글로벌경기둔화로인해신재생에너지수요가일부위축된경험이있습니다. 또한, 산업설비는항상대단위의에너지를소모하는기계류로구성되어있으므로, 에너지가격은원가경쟁력및설비유지비의주요요소입니다. 산유국을비롯한각국정부의에너지정책은이러한경쟁요소에직간접적인영향을미치므로, 급격한에너지가격변동또한에너지제어시장수요에영향을줄수있습니다. 그러나, 신재생에너지시장을비롯한에너지제어관련시장의경우시장의도입기와성장기까지는각국가의에너지관리정책에보다직접적인영향을받고있습니다. 즉, 에너지관리정책을통한수요의창출이시장의성장과함께기술개발과공급확대의가장중요한동인이며, 우리나라를비롯한일본, 미국, 독일등주요선진국들은현재활발한정책지원을통해에너지제어관련시장의성장을촉진하고있습니다. 특히우리나라는이미에너지저장장치개발과실증을활발히추진하고있으며, 전력사업자를중심으로사업화단계에돌입하고있습니다. 특히인버터와같은제품은사용하는그자체로써에너지절감효과를발생시키므로, 에너지절감이산업내주요이슈로대두되고있는시점에서각종지원정책에대한대응과에너지절감필요성증대로인해관련수요가증가하고있습니다. 신성장동력으로서, 그리고동시에에너지원의확보전략의일환으로신재생에너지시장에대한관심과투자가지속적으로증가하고있는상황입니다. 이처럼에너지산업은타산업대비상대적으로일반적인경기변동과의상관관계는낮고, 에너지관리와관련한국가정책과의상관관계가높은편입니다. 한편, 에너지제어장치부문의라이프사이클은내부적으로는전자부품들이사용되기때문에물리적으로는로봇모션제어부문과같이콘덴서 (Capacitor) 같은부품의수명을척도로삼는방식은동일합니다. 따라서 ESS 용 PCS 와 PV 용 PCS 역시물리적인수명은부품의수명에의해정해집니다. 그러나 ESS 전체시스템의경우는배터리의수명 ( 약 15 년 ) 을기준으로제품의라이프사이클을정의내리고있습니다. ESS 시스템의수명에대한표준은없는상태이고, 입찰시정부에서고지하는사양에는 20 년정도의수명을명기하고있습니다. 에너 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 191

194 지제어장치제품들의경우정부정책및시장상황에맞게사양이정의되고, 개발ㆍ제작이되는 Customize 된제품이기때문에일반적인제품처럼일관된제품수명주기가존재하지않는특성이있습니다. 다. 산업의성장성 로봇모션제어산업 모션제어는자동화산업과함께성장해왔으며, 과거간단한온오프부터위치제어, 속도제어등을통해움직임을제어해왔던모션제어는현재전세계최대화두인 4 차산업혁명시대에발맞춰기술적진보와함께그영향력을확대해나가고있습니다. 실제로최근스마트팩토리에대한관심이집중되고있는가운데, IoT( 사물인터넷 ) 기술이제조산업에적용확대되면서자동화의역량은이제더이상제조현장에만머물러있는것이아닌 IT 기반의상위기업정보시스템과서로융합되고통합되어야하는과제를안게되었습니다. 특히생산레벨에서소위스마트씽스 (Smart Things) 라고불리는스마트자산과설비가점차늘어나면서더많은운영관련데이터가발생하고있고, 이대용량의데이터를처리하고상위시스템으로전송할수있는혁신적인컨트롤러가필요해졌습니다. 따라서이제모션컨트롤러는제어를넘어공장단의스마트서버와같은역할을수행해야하며, 이는사물인터넷기반의제조혁신을위한스마트팩토리를구현하는핵심이라고할수있습니다. 리서치전문업체인 Markets&Markets 에따르면 2015 년글로벌모션컨트롤시장규모는 2015 년 156 억불수준을기록하였으며, 2016 년부터 2022 년까지연평균 5.5% 성장하여 2022 년에는 228 억불수준까지증가할것으로전망한바있습니다. 한편, ARC 의조사자료에따르면당사의주력시장인 GMC 시장의시장규모는 2015 년기준약 75 억불수준에서이후연평균 6.2% 성장하여 2019 년에는약 96 억불수준까지증가할것으로전망됩니다. 당사주력제품인로봇모션제어기및드라이브등은특히 GMC 시장내반도체, 디스플레이, 휴대폰, 로보틱스산업등에광범위하게사용되고있는바, 전체시장규모확대에따른수혜가기대됩니다. [General Motion Control(GMC) 시장규모추이및전망 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 192

195 03.gmc 시장규모 자료 : General motion control global market research study, ARC 2014 한국은행은최근 'IT( 정보통신 ) 부문투자확대배경및향후전망 ' 보고서에서글로벌 IT 업황이금융위기이후부진에서벗어나수요우위기조가지속되면서본격적인회복국면으로진입할전망이라고밝힌바있습니다. 또한, 메모리반도체와디스플레이는앞으로 5 년간연평균 3 7% 대의견실한성장세를나타낼것으로예상하면서, 특히국내업체들이기술적우위를확보한낸드플래시와유기발광다이오드 (OLED) 시장이빠르게확대될것이라고설명하였습니다. 우리나라의설비투자역시회복세를보일전망으로당사와같은모션제어관련업체들의업황수혜가기대되는상황입니다. 한국은행에따르면국내설비투자증가율은 2016 년마이너스 (-2.3%) 를기록했지만, 2017 년에는 6.3%( 상반기 9.5%, 하반기 3.3%) 로상승할것으로전망하였습니다. 보고서는또한 IT 부문의투자확대에대해 " 스마트폰, TV 등전방산업의수요강세가이어지는가운데차세대공정전환을위한투자압력도크게늘었기때문 " 이라고분석하였으며, 이어반도체는사물인터넷등신기술수요로작년하반기부터공급부족현상이지속되고있고, 디스플레이는대형 TV 선호, 모바일용 OLED 수요등으로수급불균형이확대됐다고설명한바있습니다. 따라서어느산업현장에서도적용이가능한모션제어기의특수성으로비추어볼때모션제어기의성장세는지속될것으로기대됩니다. 한편, IFR 에따르면, 글로벌로봇산업내산업용로봇비중은 2014 년기준약 64% 로전문서비스로봇 23%, 개인서비스용로봇 13% 대비높은수준을차지하고있습니다. 세계로봇시장규모는 2013 년 148 억불에서 2014 년 167 억불로약 12.3% 성장하였고, 이중산업용로봇시장규모는 2013 년 95 억불수준에서 2014 년 107 억불수준까지급성장하였으며, 이는중국로봇시장수요증가와전기ㆍ전자및자동차산업으로부터의수요증가에기인한것으로분석됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 193

196 [ 세계로봇시장추이 ] [ 세계로봇시장구성 ] 02. 세계로봇시장추이 01. 세계로봇시장구성 자료 : IFR('15.9), World Robotics 2015 자료 : IFR('15.9), World Robotics 2015 글로벌리서치기관인 Tractica 에따르면, 2016 년세계로봇시장의규모는약 341 억불수준까지상승할것으로예상되며이후 2021 년까지연평균 46% 성장하여 2021 년에는 2,262 억불수준까지폭발적으로상승할것으로전망됩니다. [ 세계로봇시장전망 (2016~2021 년 )] 자료 : Tractica 03. 로봇시장전망 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 194

197 한편, 내수침체가장기화되고수출여건이악화되고있는가운데최근미국의보호무역주의강화, 중국과의고고도미사일방어체계 (THAAD) 관련갈등은갈수록치열해져국내외제조업환경은비우호적인상황으로치닫고있습니다. 결국이러한위기를극복하기위해선제조업혁신이필요한상황이며, 제조업강국들은이같은제조업혁신전략의일환으로스마트팩토리를도입하는등 4 차산업혁명을성장기회로활용하고있습니다. ' 인더스트리 4.0' 은기계의도입, 자동화의진행, 컴퓨터와로봇의등장에이어기계와사람, 인터넷서비스가상호연결되는생산패러다임의진화로소재 / 제품 / 기기의지능화를통해제조업경쟁심화, 다양한제품군과짧은제품수명주기, 다변화된시장요구등생산환경의변화에대비하기위한효율적환경을제공해줍니다. 스마트팩토리는단순히사람의노동력을대체하는공장자동화에서더나아가공장의센서와기기들로부터축적된정보, 빅데이터를바탕으로공장스스로공정최적화나생산스케줄수립등과관련된최적의의사결정을내리는것을최종목적으로하고있습니다. 결국, 당사가제공하는제어기술영역은자동화시장변화의핵심으로상기기술한스마트팩토리뿐만아니라 4 차산업혁명전반에걸쳐반드시필요한핵심기술로서당사는향후로봇시장의높은성장잠재력과함께 4 차산업혁명의본격도래에따른수혜가예상됩니다. 에너지제어산업 세계적으로신재생에너지는에너지안보강화, 대기오염개선, 기후변화대응, 경제활성화, 에너지빈곤해소등다양한목적을달성하기위한정책적지원에힘입어꾸준히증가해오고있습니다. REN21 이발표한 ' 재생에너지 2016 세계현황보고서 ' 에따르면전세계많은국가에서재생에너지가경쟁력있는주류에너지원으로확고히자리잡고있습니다. 특히, 2015 년의경우신재생에너지발전용량은기록적으로증가하여 147GW 용량이신규로설치되었습니다. 현대적인재생에너지열용량도지속해서증가하였고, 수송부문에서도재생에너지사용이확대되는등점차그영향력을확대해나가고있다는판단입니다 년기준세계최종에너지소비중재생에너지비중은 19.2% 수준이며, 해당비중은각국정부의재생에너지지원정책강화에힘입어향후지속증가할것으로전망됩니다. [ 세계최종에너지에서재생에너지의비중 (2014 년 )] 02. 재생에너지 자료 : REN21, Renewables 2016 Global Status Report, 2016 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 195

198 실제로 2015 년기준전세계재생에너지투자는재생에너지발전과연료 ( 바이오 ) 분야에 2,860 억달러 ( 약 324 조원 ) 로역대최고치를기록하였습니다. 특히, 2015 년사상처음으로개도국의재생에너지투자총액이선진국의규모를초과하는등선진국뿐아니라전세계적으로재생에너지관련투자를늘리고있어신재생에너지관련사업의시장확대가기대됩니다. [ 재생에너지발전과연료에대한세계신규투자 (2005 년 ~2015 년 ] 03. 재생에너지투자 자료 : REN21, Renewables 2016 Global Status Report, 2016 이처럼신재생에너지가전세계새로운에너지트렌드로각광받음에따라에너지저장장치 (ESS) 산업이급성장하고있습니다. ESS 는에너지를저장하는저장장치로서태양열, 풍력등을활용하는신재생에너지의전력발생량관리를위해필수적으로요구되는장치입니다. 대규모전력을저장해피크저감용, 주파수조정 (FR) 용, 신재생에너지와연계한전력저장용등으로다양하게활용되고있으며, 특히최근들어신재생에너지분야에대한관심이증가하면서 ESS 분야도함께성장하고있다는판단입니다. 글로벌시장조사업체인네비건트리서치에따르면전세계 ESS 시장은 2013 년기준 16 조원규모에서 2020 년약 58 조 6,000 억원규모로큰폭의성장세를기록할전망입니다. 반면, 산업통상자원부에따르면국내 ESS 시장규모는 2016 년기준약 3,000 억원수준에서 2020 년 8,000 억원이상으로성장할것으로예상됩니다. 그간정부는 ESS 를에너지신산업으로선정하고제도개선등적극적인육성정책을펼친결과, 누적기준으로 2013 년 28Mwh 에불과하던 ESS 설치용량이 2015 년 239Mwh 로급증 (CAGR 192%) 하였으며, 특히 2015 년에는기존피크절감용외에풍력연계형과주파수조정 (FR) 용 ESS 를본격적으로설치해 ESS 수요처다변화에따른시장확대를견인한바있습니다. [ 국내 ESS 시장규모전망 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 196

199 02.ess 시장규모 자료 : 산업통상자원부 ( ) 에너지기술국내시장전망 한편, ESS 의주요구성제품 (BMS, PCS, PMS) 중하나인 PCS(Power Conditioning System) 의세계시장규모는 2015 년약 20 억불에서 2018 년약 40 억불수준까지지속성장할것으로전망됩니다. [ 국내외 PCS 시장현황및전망 ] ( 단위 : 억원 / 백만달러 ) PCS 연도 시장규모 CAGR 국내시장 1,339 1,712 2,298 2,861 3,742 4,976 30% 세계시장 1,329 1,661 2,077 2,596 3,245 4,056 25% 자료 : 중소기업전략기술로드맵 ( 중소기업청 ) 한편, 당사가집중하고있는태양광인버터시장역시태양광과연계된 ESS 확대에따라시장규모가확대될것으로예상됩니다. 산업통상자원부는 2016 년 9 월풍력발전소에이어태양광발전소에도 ESS 를설치하는경우신재생에너지공급인증서 (REC: Renewable Energy Certificates) 가중치를부여하기로결정한바있습니다. 이같은정부의 REC 가중치의합리성제고는결국신재생에너지투자확대를도모하기위한정책으로판단됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 197

200 [ 태양광에너지공급예상치 (2014~2029)] 구분 2014 년 2015 년 2016 년 2017 년 2018 년 2019 년 2020 년 2029 년 누적 (MW) 연간 (MW) 1,791 2,354 3,403 4,218 5,084 6,004 6,982 16, , ,036 1,060 자료 : 산업통장자원부, 제 7 차전력수급기본계획 [ 태양광전력변환장치시장현황및전망 ] ( 단위 : 백만달러 ) 세계시장 연도 >100KW Inverter 시장규모 CAGR 2, , , , , , % 자료 : 중소기업전략기술로드맵 ( 중소기업청 ), 태양광인버터기술및시장전망 (2008~2015) 국내태양광에너지누적공급량은 2014 년기준 1,791MW 이며, 2020 년에는 6,982MW 수준까지증가할것으로예상되며, 2029 년에는 16,565MW 까지큰폭성장할것으로기대됩니다. 향후매년 500~1,000MW 가추가공급되는만큼태양광용 ESS 의수요가동반증가할것으로전망되며, 국내태양광인버터시장은세계태양광시장의성장세에힘입어 2029 년까지성장세를지속할것으로예상됩니다. 이에태양광용 PCS 를공급하고있는당사의매출규모역시지속증가할것으로기대됩니다. 라. 시장여건 (1) 주요목표시장 로봇모션제어산업 당사에서제공하는모션제어기및드라이브제품은로봇시스템, 공작기계시스템, 일반산업용장비의모션제어를위해서사용되는 4 차산업혁명의핵심부품입니다. 알에스오토메이션은 4 차산업혁명의붐이일어나는현시점에서이에대응하기위한준비가되어있습니다. 4 차산업혁명의핵심은 Connectivity, 즉연결성입니다. IoT, 스마트팩토리, 빅데이터등의신기술은모두대상기기간의연결성, 즉, 네트워크를근간으로하고있습니다. 당사의제품은 4 차산업혁명의표준으로사용될, 국제표준네트워크를기본으로개발되었습니다. 본기능을통하여모든제어정보가전달되고공유됩니다. 현재의주요적용분야는한국의주력산업이라할수있는반도체, 디스플레이, 휴대폰, 태양광및 2 차전지분야이지만, 단기영업목표로자동차, 식음료등과같이자동화된대량생산공정을필요로하는산업뿐만아니라, 공작기계, 의료기기, 섬유기기, 사출성형기, 포장기기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 198

201 등과같은단위장비생산분야를포함하여모션제어를필요로하는거의모든산업용장비에당사제품을적용할수있게할예정입니다. 실제로최근신규분야에대한지속적인영업을통해 PC NC 솔루션을통한 LG 하우시스의공작기계부분에의적용, 로봇모션제어기의결석치료의료기기로의적용, 로봇모션드라이브제품의자수기 ( 섬유기기 ) 적용, 로봇모션제어기의사출성형기적용등다양한분야에서성과를내고있으며, 추가적인확대를기대하고있습니다. 현재모션제어기및드라이브제품을사용하는산업용장비의주요기술동향은설비생산성의최대화, 설비개발기간의최소화, 유지보수기간및인력의최소화, 장비의안정성향상등으로요약될수있으며, 이를위해당사가제공하는모션제어기및드라이브의핵심기술은 1) 고성능화 ( 고성능모션제어, 공진및진동억제기술 ), 2) 사용자편의성향상 (Ethernet 기반의고속네트워크기술, 지능형서보루프제어 ), 3) 안전기능의향상 (Functional safety) 등이있습니다. 안전기능부분은독일 TUV 를통해인증되는국제적인안전관련인증입니다. 대부분의반도체 /LCD 제조라인에서 STO 기능같은안전기능을필수로요구하고있습니다. 본국제안전관련인증인 STO 의취득은하드웨어와소프트웨어적으로예상치못한이상동작및물리적인이상발생시, 모터의동작을차단하여인사사고또는공정상의사고를사전예방하여피해를줄일수있는안전기능에대한검증이이루어졌음을의미하는것으로써, 사고발생시큰피해가발생할수있는전공정설비로등으로의적용이가능하게되어, 핵심공정분야에많은적용기회를얻을수있게되었습니다. 실시간고속모션네트워크기능및 100 축이상의다축제어기능등의보유기술을바탕으로모션제어기및드라이브를개발하고반도체, 디스플레이, 휴대폰, 태양광및 2 차전지등과같이대량생산공정장비에최적화된기능을제공, 관련시장을선도하고있습니다. 당사의 MMC-E 로봇모션제어기는카드 1 개로 64 축을실시간제어하는고성능대비경제적인가격대를가진가성비가뛰어난제품입니다. 본카드는 2016 년부터태양광셀제작공정 ( 한화 ), OLED 제작공정 ( 삼성디스플레이 ) 등에적용되어, 당사의로봇모션드라이브제품과함께사용되고있습니다. 에너지제어산업 최근신재생에너지에대한관심증가로본사업이점차확장되고있으며, 대규모의투자가발생하고있습니다. 또한 4 차산업혁명, 스마트씨티, 스마트팩토리, 전기자동차등환경을생각하는새로운환경들이만들어지고있습니다. 당사에서제공하는에너지제어장치는에너지저장시스템및태양전지용전력변환장치로구성되어있습니다. 에너지저장시스템용전력변환장치는발전된전기에너지를배터리에저장하고전력이필요한시기에사용함으로써에너지효율향상, 신재생에너지활용도제고및전력공급시스템안정화를위한핵심장치로차세대신재생에너지분야의성장추세에따라대규모투자가이루어지고있는분야이기도합니다. 한편, 태양전지용전력변환장치는태양전지모듈에서발생된직류전력을범용으로사용가능한교류전력으로변환하기위한시스템으로태양전지모듈에서발생되는직류전력의효율적인사용과전력계통연계를위한기능을지원하고있어매출이지속적으로발생되고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 199

202 (2) 경쟁현황 로봇모션제어산업 당사의로봇모션제어부문의국내시장내경쟁대상은주로일본계글로벌업체인미쓰비시와야스카와입니다. 로봇모션제어시장은크게모든제어를담당하는상위모션제어기시장과실제모터를구동하는드라이브시장으로나뉠수있습니다. 제품의특성상 1~2 대의상위제어기에수십대에서많게는백여대의드라이브제품이연결, 적용되므로드라이브제품의시장규모가상위모션제어기시장대비월등히크다고할수있습니다. 따라서당사와같이다양한드라이브제품군을보유한기업만이로봇모션제어시장내경쟁우위를확보할수있는상황입니다. 이에당사는산업용 PC 와상위제어기로부터하단의드라이브제품및모터, 엔코더까지로봇모션제어에필요한거의모든제품군을확보하고있으며, 고객의니즈에맞게전체시스템구축이가능한토탈솔루션을제공하고있습니다. 한편, 국내업체중상위제어기제품에대한경쟁사로는아진엑스텍이있으나, 아진엑스텍의경우상위제어기제품만을공급하고있으며, 제품생산대부분을외주가공하는형태로진행하고있어당사와는상당부분상이한영업전략을취하고있다는판단입니다. 한편, 최근로봇모션제어시장환경이점차폐쇄적인전용네트워크에서국제표준의산업용네트워크로변화되고있고, 주요로봇모션제어기제품의수요자인반도체, LCD, 휴대폰등의생산현장에서실제국제표준의산업용네트워크를필요로하고있는만큼폐쇄적인전용네트워크중심의일본계업체제품에대한의존도는향후낮아질것으로판단됩니다. 에너지제어산업 에너지제어장치의주요경쟁사들은글로벌대기업들이며, 국내시장의경우, 서비스와가격경쟁력등의한계로일부제품을제외하면시장진입이어려운상황입니다. 당사는이에국내메이저업체인현대중공업 ( 현대힘스포함 ), 효성, LG CNS 등과협력하여새로운시장을개척하고자노력하고있습니다. 현재당사는 ESS 용및 PV 용 PCS 국내최상위업체이지만, 국내 ESS 관련시장이아직초기단계인상황을감안하여현재국내적용을우선으로하고있습니다. 전략적제휴를맺고있는현대중공업, 데스틴파워등의전문업체와협력체제를구축하여, 국내시장주도을주도하고있으며, 신제품개발및품질안정을위해노력중입니다. 또한에너지제어장치사업의특성상, 단독비즈니스보다는컨소시움구성을통한비즈니스가주류를이루고있어, 당사의 PCS 제품은다양한 Project 등에제공되고있습니다. 마. 회사의현황 (1) 영위사업요약 로봇모션제어사업부문 당사의로봇모션제어사업부문은독립형모션제어기 (Standalone Motion Controller) 부터산업용컴퓨터에서사용하는 PC 용멀티모션컨트롤러 ( 다축모션제어기 ) 에이르기까지다양한모션제어기를제공하고있으며, 로봇모션제어기의경우산업용네트워크로연결되어모션제어뿐만아니라각종말단의센서레벨, 입출력포인트제어까지가능합니다. 또한당사는제어기와산업용네트워크로연결되어작업자와의인터페이스를담당하는터치판넬 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 200

203 제품군 (HMI-Human Machine Interface) 및실제로봇의구동을제어하는드라이브제품군에이르기까지다가오는 4 차산업혁명을맞이할자동화제품들을개발, 생산, 판매하고있습니다. 모션제어기및드라이브제품은로봇시스템, 공작기계시스템, 일반산업용장비의모션제어등을위해광범위하게사용되는핵심부품입니다. 모션제어라는부분은모터를구동하는모든애플리케이션을의미하며, 주요적용분야는현재한국의주력산업이라할수있는반도체, 디스플레이, 휴대전화, 태양광및 2 차전지, 자동차, 식음료등과같이자동화된대량생산공정을필요로하는산업뿐만아니라, 공작기계, 의료기기, 섬유기기, 사출성형기, 포장기기등과같은단위장비생산분야를포함하여모션제어를필요로하는거의모든산업용장비에필수적으로적용되고있습니다. 에너지제어사업부문 당사에서제공하는에너지제어장치는에너지저장시스템용및태양전지용전력변환장치로구성되어있습니다. 에너지저장시스템용전력변환장치는발전된전기에너지를배터리에저장하고전력이필요한시기에사용함으로써에너지효율향상, 신재생에너지활용도제고및전력공급시스템안정화를위한핵심장치로차세대신재생에너지사업의성장추세에따라대규모의투자가이루어지고있는분야입니다. 태양전지용전력변환장치는태양전지모듈에서발생된직류전력을범용으로사용가능한교류전력으로변환하기위한시스템으로, 태양전지모듈에서발생되는직류전력의효율적인사용과전력계통과의연계를위한기능 ( 저장된에너지를송전탑으로송전하는기능 ) 을지원합니다. (2) 주요제품 당사는크게로봇모션제어부문과에너지제어장치부문의 2 가지사업역량을보유하고있습니다. 01. 제품사업부문 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 201

204 로봇모션제어사업부문 로봇모션제어부문의필수적인제어장치로는다음과같이두뇌와같은제어를총괄하는로봇모션제어기와실제적인모터의구동을제어하는드라이브제품군이있습니다. 1) 로봇모션제어기 드라이브제품을제어하는로봇모션제어기제품들입니다. 사람의두뇌에해당되는제품들입니다. 1 네트워크컨트롤러, 독립형제어기 (Standalone Controller) 및네트워크 PLC 프로그래밍언어를통해로봇모션로직을프로그램화하여정밀한모션제어를할수있는제품입니다. 사용용도는독립형제어기의경우는 1 대의제어기로 64 대 ( 전문용어로는모터 1 개를 "1 축 " 이라고표현함 ) 의모터를동시제어가능한, 즉다수의로봇을한대의제어기로제어가능한고성능제품입니다. Network PLC 는소규모의단순설비자동화로부터선박용제어시스템등절대적인신뢰성이필요한환경에서사용을할수있으며, 더불어산업용네트워크를통한로직제어는물론, 소규모의로봇모션제어가가능한범용자동화솔루션입니다. 2 MMC (Multi Motion Controller) 및 MMC-E (Multi Motion Controller for EtherCAT) 산업용컴퓨터슬롯에장착하는컴퓨터카드형태의로봇모션제어기로서, 컴퓨터의프로그래밍언어인 C, C++, C#, Basic 같은상위컴퓨터언어를사용하여, 정밀한고속의모션제어를할수있습니다. 독립형제어기와비슷한역할을할수있으나, 사용자에게보다편리한고급컴퓨터프로그램언어를제공함으로써, 좀더친숙한제어기능을제공하고있습니다. 또한타경쟁사대비월등한성능과기능을가지고있고, 모션에대한모든기능을 PC 의사양에의존하지않고직접처리를하기때문에낮은사양의산업용컴퓨터에서장착이가능하여활용도가높으며, 핵심제품으로서전략적으로육성하고있는제품입니다. 3 Robot Controller 알에스오토메이션과삼성전자생산기술연구소에서공동개발하여납품된로봇전용제어기입니다. 삼성전자, 삼성디스플레이가집중하고있는 FPD(LCD, PDP, OLED 등 ) 는그제품의특성상 (2~3M 크기 ) 제조라인내물류를위해대형다관절로봇이사용되는데, FPD(Flat Panel Display) 공정내핸들링및공정간물류이송을위한대형다관절로봇의정밀제어를위한컨트롤러로인덱스시스템 ( 카세트에저장중인 FPD 원판을로봇을사용하여생산설비로이송 ) 에적용되었습니다. 삼성전자가 FPD 사업에집중하기시작한 2005 년이래, 매년평균 500 대 (45~50 억원규모 ) 이상의로봇제어기를삼성전자에공급해왔음은물론, 차세대별로봇제어기개발도동시에진행하여 2011 년 6 월, FPD 용차세대로봇제어기인네트워크타입 SRC4 시리즈의개발을완료하였습니다. 4 DIO Distributed Input/Output 의약자로, 분산제어입출력장치로표현될수있습니다. 위에서 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 202

205 설명한제어기들이머리에해당되는기기라면, 본제품은말단신경에해당되는제품입니다. 상위제어기로부터산업용네트워크를통해전송된제어신호를통해말단의각종신호및포인트를직접제어하고, 또본기기로부터취득된각종센서, 계측장치데이터들이상위의제어기로전송하어, 전체로봇모션운영및제어의지표로사용됩니다. 본제품이개발된후, 미국 R 사에연 19,000~68,000 세트가지속적으로납품되고있으며, 국내에도 2010 년이후연평균 10,000 세트이상이꾸준히판매되는고마진의전략제품이자오랜기간동안현장에서성능과품질검증을마친제품입니다. 현재본제품의경쟁자로는일본업체인 OMRON 의제품이있으며, 이에대항가능한거의유일한국산제품입니다. 2) 드라이브 드라이브란상기설명한로봇모션제어기로부터제어를받아로봇또는생산설비의직접적인구동을맡게되는모터를제어하는제품군입니다. 본드라이브제품군에는초정밀 / 초고속의모터제어를위한서보드라이브와모터의정밀도를제어 / 감지하는엔코더, 교류모터의제어를위한 AC 드라이브 ( 인버터 ), SMC(Smart Motor Controller) 및모터류의제품이있습니다. 로봇모션제어에서가장중요한부분은모터를얼마나안정적이고, 정밀하고, 빠르게제어할수있는가입니다. 본제품들은최고의기술력을바탕으로현재가장많이사용되는 17 비트해상도의모터제어뿐만아니라, 세계적으로극소수의업체만이가지고있는 22 비트의모터제어가가능한최첨단제품입니다 년당사는국책과제를통해독일, 일본에이어세계 3 번째로 22 비트급광학식엔코더를개발하였고, 2021 년 25 비트급의초정밀최고성능엔코더제품의개발을준비중에있습니다. 본기술개발로 35 개의국내외특허를취득하였습니다. 참고로본고해상도엔코더기술은최고의정밀도를필요로하는의료기기및국방산업에활용이가능한기술입니다. 본로봇모션드라이브제품의경쟁사로는세계최고의글로벌자동화시스템기업들인야스카와, 미쓰비시, 파나소닉, 오므론등이있습니다. 로봇모션드라이브제품의사용용도는로봇모션제어를필요로하는모든산업군에사용가능하며, 국내에서는반도체, LCD, 기계, 식음료등대부분의자동화라인을적용하고있는모든산업군에서광범위하게사용되고있습니다. 1 서보드라이브 / 서보모터 ( 상품 ) 서보드라이브와서보모터는로봇모션제어에서구동부에해당되는장치단입니다. 서보모터는공작기계, 용접로봇, 자동차조립용로봇, CCTV 카메라, 검사장비, 3D 프린터등의고속, 고정밀제어가요구되는많은영역에사용되는, 정확한위치와속도혹은토크제어가가능한모터를말하는데, 서보모터를제어하기위해서는반드시서보드라이브가필요합니다. 서보드라이브는로봇모션제어기로부터명령을받아서보모터를구동하게됩니다. 최근개발된 CSD7 서보드라이브는로봇모션제어용국제표준이더넷통신을지원하고, 23 비트의해상도제어가가능하여, 초정밀제어가필요한산업으로의적용이가능합니다. 또한공진및제진제어 ( 초정밀제어에있어서진동이발생하게되면장치구동에문제가발생하므로, 진동발생시이를감안한모터의구동방법 ) 등의기능과함께스마트튜닝기능이내장된제어기기입니다. 2 엔코더 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 203

206 엔코더는모터구성에있어모터가격의 30~50% 를차지하는가장핵심이되는기기입니다. 모터를제어하는드라이브제품은현재의모터가어느위치에있는지를알아야하고, 반대로모터로구동신호또는이동명령을주어야합니다. 모터의상위에서제어를하는드라이브제품과통신또는펄스등의신호를통해모터를제어하고, 드라이브로현재의상태를전달해주는기기가모터의한부분인엔코더입니다. 엔코더는크게인크리멘탈형과앱솔루트형 ( 절대치 ) 으로나뉘고, 이에따라모터의형태도인크리멘탈과앱솔루트형 ( 절대치 ) 모터로나뉘게됩니다. 항목인크리멘탈형앱솔루트형 출력내용정지시대응 - 상대치출력 - 회전각의변화에따라펄스가출력 - 정전중에는이동량을알수없기때문에전원재투입시원점복귀동작이필요함 - 절대치출력 - 회전각의절대값이연산되어비트단위로출력 - 정전중에도이동량을알수있으므로전원복귀시원점복귀불필요 구조 / 가격 - 구조가비교적간단하고저렴 - 구조가복잡하기때문에고가임 당사에서개발된엔코더는앱솔루트형이고, 22bit, 즉 2^22(0~4,194,303) 만큼의정밀도 ( 모터한바퀴인 360 를 1/4,194,303 의정밀도 ) 로제어할수있습니다. 참고로 CNC 부분의세계최고업체인 FANUC 의장비로우주항공관련부품들을가공을하는데, 드릴작업로봇의정밀도가 ±0.030 입니다. 3 AC 드라이브 ( 인버터 ) 교류모터를동작시키기위해직류를교류로만들어주는에너지변환장치의한종류입니다. 이변환과정에서주파수를변경하여모터의속도를제어할수있습니다. 서보드라이브처럼정밀, 초고속용도보다는큰용량의모터를제어하는데많이사용됩니다. 대표적인사용처는엘리베이터와같은장치입니다. 당사에서는세계 1 위의인버터브랜드인야스카와인버터를위탁생산하고있으며, 소형인버터로서자체모델을개발ㆍ생산하여러닝머신등의제작업체에공급하고있습니다. 4 SMC (Smart Motor Controller) SMC 제품은당사에서개발하여전량미국로크웰오토메이션으로공급되는드라이브제품입니다. 본제품은 Belt, Gear 및기계장치가직기동시 ( 직접기동, 전기를모터에직접연결하는방식 ) 과도토크 ( 갑작스러운전기의입력을통해모터가급기동을하는것 ) 로인한손상이있을수있고, 또한갑작스런기동으로설비구동부의손상이있을수있으므로이를방지하고자모터를천천히저전압으로동작시킴으로써급기동으로인해발생하는기계적마모를최소화시키고부드러운기동이될수있도록해주는장치입니다. 또한, 기동시전류를낮추어주변설비의 Shut down 을막아주는역할도하고있습니다. 에너지제어사업부문 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 204

207 1 ESS 용 PCS ESS 용전력변환장치 (PCS) 는배터리로부터저장된직류전력을교류로변환하여전력계통에전력을공급하거나직접교류부하에전력을공급하는기능뿐만아니라전력계통으로부터교류전력을직류로변환하여배터리에전력을저장하는기능이장착된제품입니다. 에너지저장이란장치혹은물리적매체를이용하여에너지를저장하는것을의미합니다. 여기에쓰이는장치를축압기라고하고, 더넓은범위의시스템전체를 " 에너지저장시스템 (ESS)" 이라고합니다. 일반가정에서사용하는건전지나전자제품에사용하는소형배터리도전기에너지를다른에너지형태로변환하여저장할수있지만, 이런소규모전력저장장치를 ESS 라말하지는않으며, 일반적으로수백 kwh 이상의전력을저장하는단독시스템을 ESS 라고지칭합니다. ESS 는전력계통에서발전, 송배전및수용가에설치되어운영이가능하며, 주파수조정 (Frequency Regulation), 신재생발전기출력안정화, 첨두부하저감 (Peak Shaving), 부하평준화 (Load Leveling), 비상전원등의기능으로사용됩니다. ESS 는전기에너지를적게사용할때저장하고필요할때공급함으로써에너지이용효율향상, 신재생에너지활용도제고및전력공급시스템안정화에기여할수있습니다. 당사는현재 100KW 이상의 PCS 를생산ㆍ납품하고있습니다. 2 태양광용 PCS 태양광발전전력변환기술은태양전지에서생성되는직류전기를교류전기로바꾸어전력계통에공급하는역할을합니다. 태양광발전용인버터는일반전기기기및가전제품을사용할수있도록하기위해서태양전지의직류출력용사용주파수및전압을교류로바꾸는것입니다. PV PCS, 즉태양광 PCS 시스템은태양전지판에서만들어진전력을변환시켜주는장치로태양관발전에있어핵심장치입니다. 태양전지를여러개연결해서만든태양전지판 ( 모듈 ) 을여러개연결하면가정에서사용가능할만큼많은양의전기가생산되는데, 이전기는직류이기때문에교류로바꾸어주는 PCS 를통과시키면조명이나가전기기용전기를얻을수있습니다. 태양광발전기는고장이거의없을뿐만아니라수명이수십년이상이고, 이동이아주간편한발전방식이기때문에이용하기에편리한장점이있습니다. 또한고갈되지않고어디에나존재하는빛에너지를이용하기때문에많은국가에서소규모발전을위해많이사용되고있습니다. 유럽, 미국, 일본, 그리고대한민국에서는지붕, 건물벽, 땅위에상당히큰규모로설치되는형태로발전이이루어지고있습니다. 3 Power Stack Power Stack 은전력변환장치의한종류입니다. 크게본다면, 위에서설명한 PCS 역시 Power Stack 의한가지종류이며, 상기언급한당사의제품중드라이브제품에도 Power Stack 기술이사용되고있습니다. 단지차이점은전력변환을모터를구동하는방식으로구현하는지, 또는 AC DC (or) DC AC 로구현하는지에따른차이점이있을뿐입니다. 4 UPS( 상품 ) UPS 란무정전전원장치 (Uninterruptible Power Supply) 를의미합니다. 컴퓨터서버와같이전원이끊길경우대규모의피해가발생하는중요한기기에정전이발생해도일정시간 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 205

208 동안전원을유지시켜주는역할을합니다. 핵심구성은배터리, 충전회로, 상용전원 /UPS 절체회로, 인버터등으로구성됩니다. 정전이될경우, 순간적으로 UPS 전원이공급되도록스위칭되면서 UPS 의출력이전원라인으로공급됩니다. 동작은내부배터리 (DC 전압 ) 에서출력되는전압을스위칭하여펄스형태로만들고이를승압해서 AC 220V 형태로만든후이를필터링해서정현파형태의깨끗한교류로출력하게됩니다. (3) 비교우위사항 1) 우수한제품의기술경쟁력 로봇모션제어사업부문 실시간고속모션네트워크기능및 100 축이상의다축제어기능등의보유기술을바탕으로반도체, 디스플레이, 휴대폰, 태양광및 2 차전지등과같이대량생산공정장비에최적화된기능을제공합니다. 일부전문업체에서도 100 축이상의다축제어기능을지원하는제품을가지고있으나, 당사와같은토탈솔루션개념이아닌단품형태이고, 적용분야도극히제한적입니다. 그러나당사는본토탈솔루션을통해다양한산업군에적합한시스템을제공하고있습니다. 또한, 대부분의고객은당사에서제공하는표준방식을사용하고있지만, 특수환경의적용을위해요구되는기능의지속적인반영을통해고객만족에최선을다하고있습니다. 드라이브의스마트튜닝기능, 시스템공진및제진제어기술, 국제규격의안전기능 (Functional Safety) 제공및 CPU 이중화기능등과같은핵심기술을바탕으로가격경쟁력있는고부가가치의제품을제공합니다. 상기나열한기능들은고가의외산기기들에서만제공하는기능들이었으나, 당사는이를자체개발하여, 가성비가뛰어난제품들을고객에게공급하고있습니다. 국제표준산업용네트워크를지원하는제어솔루션을제공합니다. 알에스오토메이션의제품은로봇모션의두뇌역할을해주는상위제어기로부터말단신경에해당되는제어기까지토탈솔루션을제공하고있습니다. 또한모든기기들은국제산업용표준네트워크를채용하여타기기들과의호환성을극대화하였습니다. 로봇모션제어부분에특화된 EtherCAT( 이더캣 ), EtherNet/IP, DeviceNet, Modbus/TCP, Modbus/RTU, DF1, WinSOCK 등의다양한표준데이터통신방식을지원하여산업현장에서의고객의효용성을극대화하였습니다. 외산기기들과달리, 당사의제품들은자체기술로개발된제품들입니다. 따라서현장적용시어떤개발시의오류로인한문제가발생할경우, 즉각적인대응이가능합니다. 또한타기기와의호환성을유지하기위해개발시부터호환성검증테스트를거쳐제품을출시하고있고, 다양한기관의호환성인증을통해검증받은제품만을출시하고있습니다. 국내기업중최초로 22bit 급고분해능엔코더를위한원천기술과광디스크, Opto-ASIC 등핵심소자를자체개발하고이를바탕으로 22bit 급광학식엔코더를독자개발하였으며, 이과정에서총 35 건의국내외특허를출원하는등강한 IP-Portfolio 확보를추진하고있습니다. 독일, 미국에이어세계 3 번째로개발이완료된고분해능의엔코더제품의양산을위해금번신축된당사의제 2 공장에엔코더제조라인을구축하고, 국내의모터업체들과협력하여양산적용테스트를진행중입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 206

209 Moving Magnet 이동시스템과같은틈새시장에맞는특수기능의제공을통해, 외국산선진제품 ( 독일 B 사 ) 대비우월한성능및기능이인정되어파주 L* 전자 TV 생산공장의물류라인에약 2,500 여축의드라이브제품이공급 (2,500 축의의미는 2,500 개의모터가하나의공장에서운영됨을뜻하며, 이는매우어려운난이도의작업으로이들모터를완벽하게구동 / 제어하기위해서는상당히높은기술력을요합니다 ) 되었으며, 본시스템의적용이확대되어베트남공장의확대설치가진행중입니다. ( Moving Magnet 이동시스템은로봇모션시스템에서의케이블로인한이동거리제한을해결할수있는시스템으로, 모터의자석의위치를변경하여, 대상을무제한이동시킬수있는신개념시스템입니다.( 일부에서는자기부상시스템이라고부르기도합니다.) 국내에서는당사의제품만이본기능을가지고있으며, 해외선진사 ( 독일및미국 ) 2 곳만보유하고있는솔루션입니다.) 에너지제어사업부문 고효율에너지변환기술및전력전자기술을기반으로 100KW 이상의 PCS 시장에서경쟁우위를확보하고있습니다. 본기술은당사의고효율 PCS(Power Conditioning System) 기술을근간으로하고있고 ESS 용 PCS 와태양광용 PCS 부분에적용됩니다. 당사는에너지제어장치부분의생산확충을위해제 2 공장을 2017 년 4 월완공하여생산증량을준비중에있습니다. 물량기준타사대비원가경쟁력을갖추고있으며, 로봇모션제어사업부문의자재소싱루트를통하여자재를구입함에따라대량구입에따른혜택등원가측면에서의우위를확보하고있습니다. 제품모듈화설계적용으로개발기간의단축및유지보수를간편화하였습니다. 시스템이모듈화로구성되어있어전체시스템의구성에유연성을가지고있습니다. 일체형대비모듈화설계를통하여시스템의가변적인용량의변경이가능하며, 이런방식을통해효율적인생산, 효율적인시스템적용이가능하게됩니다. 또한고장발생시에도해당모듈만을교체또는수리하는방식을통해유지보수시간및비용을절감할수있습니다. 2) 기업및제품에대한높은인지도 글로벌기업인삼성전자및 Rockwell Automation 에서의 25 년간의오랜사업경험으로국내외동종업체및관련업계에서인지도가높습니다. 알에스오토메이션은과거삼성전자제어기의이미지가남아있어, 해외에서는삼성전자제어기제품으로인식이되는경우가많습니다 년글로벌강소기업으로선정되어 2014 년 ~2016 년까지해외마케팅을위한다양한활동을전개하였습니다. 이성과로 10 여곳의새로운해외신규대리점을개척하였습니다 년에는이의연장선에서로봇모션제어및에너지제어장치부분에대한기술력및미래발전성을인정받아 World Class 300 지정업체에선정되었습니다 대한민국공학한림원선정 2020 년대한민국산업을이끌 100 대기술과주역에선정된바있으며, 당사의로봇모션제어기인 MMC-E 제품은 2016 대한민국산업기술대상산업통상자원부장관상을수상하여그기술력을인정받은바있습니다. 해외글로벌업체들과의글로벌파트너쉽을통해당사의신뢰성및인지도를높이고있습니 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 207

210 다. 기존의로크웰오토메이션뿐아니라일본의야스카와및후지와의협력, 유럽의슈나이더, 세미크론, 미국의파커등글로벌업체와의지속적인파트너쉽을활용해매출확대에매진하고있습니다. 3) 세계최고수준의연구능력을갖춘핵심연구진 당사는글로벌기업에서경험한제품설계및제작기술을바탕으로신뢰성높은제품제공하고있습니다. 평균 14 년이라는개발경력을가지고있는핵심연구진들을필두로, 당사는그동안축적한삼성전자에서의설계능력및생산기술과로크웰오토메이션에서의최고의설계능력및프로세스를바탕으로, 일반중소기업에서는흉내내지못할역량을보유하고있습니다 년 ( 독립법인설립전 ) 부터 2017 년 2 월까지약 41 만대라는공급실적이이를증명합니다. 이는일반인을상대로한 B2C 판매가아닌 B2B 형태의생산제조설비에적용된실적임을감안시당사의업계내시장지위는확고하다는판단됩니다. 산업통상자원부주관우수기술연구센타 (ATC) 로선정 : 당사의연구소는산업통상자원부주관의우수기술연구센터로지정되어다양한과제를진행중에있고, 이를상용화하는데주력하고있습니다. 이의연구개발의결과로 22 비트고분해능엔코더를개발하였습니다. 당사는또한오랜경력의숙련된기술지원인력을보유하고있습니다. 다양한경험을보유한우수한기술지원인력은단순히당사제품만을지원하는것이아닌, 고객의입장에서다양한제품들이사용되고있는전체시스템의운영에대한지원을제공하고있습니다. 바. 신규사업 [22bit 고분해능엔코더사업 ] 당사는현재 2015 년기술개발을마친고분해능엔코더의양산을위해준비중입니다. 당사는국내기업중최초로 22bit 급고분해능엔코더를위한원천기술과광디스크, Opto- ASIC 등핵심소자를자체개발하고이를바탕으로 22bit 급광학식엔코더를독자개발하였으며, 이과정에서총 35 건의국내외특허를출원하는등강한 IP-Portfolio 확보를추진하고있습니다. 독일, 미국에이어세계 3 번째로개발이완료된고분해능의엔코더제품의양산을위해금번신축된당사의제 2 공장에엔코더제조라인을구축하고, 국내의모터업체들과협력하여양산적용테스트를진행중입니다. 2. 주요제품에관한사항 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원, %) 품목 2017년 1분기 ( 제 9 기 1분기 ) 2016년 ( 제 8 기 ) 2015년 ( 제 7 기 ) 2014년 ( 제 6 기 ) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 모션제어기 1, % 4, % 3, % 3, % 드라이브 7, % 23, % 22, % 23, % 에너지제어장치 1, % 14, % 13, % 2, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 208

211 제품소계 10, % 42, % 39, % 29, % 상품 7, % 23, % 20, % 18, % 합계 17, % 65, % 60, % 47, % 나. 주요제품등의가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 구분품목구분 2017 년 1 분기 ( 제 9 기 1 분기 ) 2016 년 ( 제 8 기 ) 2015 년 ( 제 7 기 ) 2014 년 ( 제 6 기 ) MMC_BDPO81PNB 내수 911, , , ,808 DNM_PCI 내수 635, , , ,392 모션 제어기 MMC_BDPO82PNA 내수 930, , , ,696 DS60_ACI 내수 158, , , ,224 X8_M16DDR 내수 218, , , ,564 LX8_M16DDR 수출 244, , , , C85NBD 수출 401, , , , C43NBD 수출 314, , , ,717 드라이브 CSD7_04BX1 내수 226, , , ,954 CSD5_01BX1 내수 216, , , ,523 CSD5_04BX1 내수 260, , , ,430 CSMT_01BR1ABT3 내수 158, , , ,365 에너지 제어장치 SYBT4_KR 내수 1,365,034 1,380,653 1,366,456 1,356,851 SYBT3 내수 1,392,868 1,401,637 1,384,981 1,383,568 주 ) 거래처별 / 제품별판매가격이상이하여당해분기총매출액을전체판매수량으로나눈평균가 격으로산출하였습니다. 3. 주요원재료에관한사항 가. 주요매입현황 ( 단위 : 천원 ) 매입유형품목구분 2017 년 1 분기 ( 제 9 기 ) 2016 년 ( 제 8 기 ) 2015 년 ( 제 7 기 ) 2014 년 ( 제 6 기 ) 국내 3,658,804 12,041,067 9,158,183 10,388,508 원재료 모션제어기 / 드라이브 전자부품 797,964 2,394,667 2,986,355 2,760,946 수입 (USD 687,900) (USD 2,082,319) (USD 2,596,831) (USD 2,580,324) 소계 4,456,768 14,435,734 12,144,538 13,149,454 국내 1,029,789 3,370,583 3,496,552 4,682,429 구조물 수입 267,784 (USD 230,848) 1,168,909 (USD 1,016,442) 1,175,157 (USD 1,021,876) 945,126 (USD 883,296) 소계 1,297,573 4,539,492 4,671,709 5,627,555 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 209

212 국내 603,322 2,004,593 1,064, ,490 에너지 전자부품 수입 1,715 (USD 1,478) 8,022 (USD 6,976) 19,905 (USD 17,309) 37,826 (USD 35,352) 제어장치 소계 605,037 2,012,615 1,084, ,316 국내 796,679 4,472, , ,367 구조물 수입 소계 796,679 4,472, , ,367 합계소계 7,156,057 25,460,415 18,793,864 19,537,693 상품 모션제어기 / 드라이브 모터, 터치판넬외 국내 2,288,155 6,945,657 6,919,616 6,075,961 수입 1,619,135 2,352,506 1,511,901 2,604,266 (USD 1,395,806) (USD 2,045,658) (USD 1,314,696) (USD 2,433,894) 소계 3,907,290 9,298,163 8,431,516 8,680,228 에너지제어장치 UPS 국내 2,523,959 13,561,365 9,473,619 6,786,818 수입 소계 2,523,959 13,561,365 9,473,619 6,786,818 합계소계 6,431,249 22,859,529 17,905,136 15,467,046 외주가공비 국내 231, , , ,833 소계 231, , , ,833 국내 11,132,490 42,722,003 31,192,569 28,843,406 합계 수입 2,686,598 (USD 2,316,033) 5,924,104 (USD 5,151,395) 5,693,318 (USD 4,950,711) 6,348,165 (USD 5,932,865) 총합계 13,819,088 48,646,107 36,885,887 35,191,572 나. 주요원재료등의가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 모션제어기 / 드라이브에너지제어장치 사업연도품목전자부품구조물부품전자부품구조물부품 2017년 1분기 ( 제9기 ) 2016년 ( 제8기 ) 2015년 ( 제7기 ) 2014년 ( 제6기 ) 국내 수입 3, 국내 수입 2,041 2,037 2,131 2,095 국내 수입 2,308 1, ,783 국내 6,833 8,188 9,069 2,812 수입 주1) 각년도별전체매입액을전체매입수량으로각각나눠산출하였습니다. 주2) 단가변동요인에는단가인하협의로인한부분및환율변동에따른가격변동이포함되어있습니다. 주3) 모션제어기 / 드라이브구조물부품가격하락의경우, 지속적인원가절감활동을통한하락이주요원인입니다. 다. 주요원재료공급의안정성 원재료는전자부품 ( 반도체소자, PCB) 과구조물 ( 사출, 외함, 케이블, 방열판등 ) 로구분됩니 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 210

213 다. 전자부품의경우제조사직거래및정식대리점거래로경쟁력있는가격으로안정적인원재료를공급받고있으며, 구조물은업체별가격과품질등을고려하여업체를선정하고있습니다. 주요전자부품원재료중반도체소자는글로벌유통회사인 " 애로우일렉트로닉스 "( 미국계유통전문회사, 세계 M/S 1 위 ), PCB( 원판 ) 는국내메이저업체인 " 기주산업 "(SQ "A" 등급 ) 으로부터공급받는등기본적으로가격및품질이우수한기업을선정하고있습니다. 또한, 국내외업체간경쟁구매로품질향상과가격인하를유도중에있으며, 공급선을다변화하여안정적으로원재료를구매하고있습니다. 4. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력및생산실적 ( 단위 : 대, 천원 ) 제품 품목명 구분 2017년도 1분기 2016년도 2015년도 2014년도 ( 제9기 ) ( 제8기 ) ( 제7기 ) ( 제6기 ) 대 대 대 대 생산능력 19,347 32,254 44,857 12,267 모션제어기 생산실적 17,311 70,984 27,196 10,113 가동율 89% 220% 61% 82% 제품 품목명 구분 2017년도 1분기 2016년도 2015년도 2014년도 ( 제9기 ) ( 제8기 ) ( 제7기 ) ( 제6기 ) 대 대 대 대 생산능력 23, ,379 92, ,061 드라이브 생산실적 30,561 97,873 93, ,828 가동율 130% 94% 101% 95% 제품 품목명 구분 2017년도 1분기 2016년도 2015년도 2014년도 ( 제9기 ) ( 제8기 ) ( 제7기 ) ( 제6기 ) 대 대 대 대 생산능력 9,243 10,356 14,776 45,975 에너지제어장치 생산실적 1,348 6,990 7,963 17,239 가동율 15% 67% 54% 37% (1) 생산능력산출기준 1) 당사의연간제품군별판매계획을기준으로생산능력을설정하였습니다. 2) 직접생산인력의제품군별 ( 모션제어기 / 드라이브 / 에너지제어장치 ) 배치는년간판매계획을기준으로하였습니다. 3) 생산실적은품목별완제품생산실적을기준으로적용하였습니다. (2) 2017년 4월부터가동중인제2공장의경우 2017년생산목표액 150억기준가동율은약 80% 수준일것으로예상됩니다. 나. 생산설비의현황등 ( 단위 : 천원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 211

214 구분 기초금액 취득 처분 기타증감 기말금액 토지 3,302,787 1,367, ,670,235 건물 7,182,039-91,245-7,090,794 구축물 105,991-52,038-53,953 기계장치 1,118,554 93, ,212,547 차량운반구 0 24, ,300 비품 67,931 73,471 36, ,827 시설장치 27,663 7,228-34,891 건설중인자산 253 2,956, ,956,810 합계 11,805,218 4,523, , ,148,357 주 ) 생산설비의취득및처분현황은 2016년 12월 31일을기준으로하였습니다. 다. 설비의신설ㆍ매입계획등 ( 단위 : 백만원 ) 구분 설비 능력 총소요 자금 기 지출액 지출예정 2017 년 2018 년 2019 년 착공 예정일 준공 년월일진척율비고 제 2 공장 4,883 m2 ( 공장 총면적 ) 3,383 2, % 신 축 건물 제 1공장제조동 340m2 ( 확충 % 면적 ) 소계 5,223m2 3,569 2, % CSD7 중용량금형 Plastic Case % 기계 장치 Micro Drive 162 스마트팩토리구축 % Reflow Machine SCREEN PRINTER 표준마운터 수삽 AOI 검사기 생산능력 Function Tester 향상 SMD AOI 검사기 SMD SPI 검사기 Smart Factory 기타 기계장치소계 2, , % 합계 6,350 2,954 2, % 주 ) 생산설비의신설ㆍ매입계획현황은 2017 년 1 분기말을기준으로하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 212

215 5. 매출에관한사항 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 매출 유형 품목 2017 년 1 분기 ( 제 9 기 1 분기 ) 2016 년 ( 제 8 기 ) 2015 년 ( 제 7 기 ) 2014 년 ( 제 6 기 ) 수출 2,731,434 12,878,807 12,221,071 12,221,811 드라이브 내수 4,605,247 10,292,112 10,459,672 11,328,859 제품 상품 모션제어기에너지제어장치합계드라이브모션제어기에너지제어장치합계총계 소계 7,336,681 23,170,919 22,680,743 23,550,670 수출 2,378 3, , ,141 내수 1,741,342 4,853,853 3,347,124 3,548,213 소계 1,743,720 4,857,248 3,509,133 3,651,354 수출 내수 1,485,820 14,647,782 13,111,732 2,001,109 소계 1,485,820 14,647,782 13,111,732 2,001,109 수출 2,733,812 12,882,202 12,383,080 12,324,952 내수 7,832,409 29,793,747 26,918,528 16,878,181 소계 10,566,221 42,675,949 39,301,608 29,203,133 수출 97, , , ,642 내수 2,439,007 4,003,105 3,829,849 3,524,797 소계 2,536,837 4,433,887 4,329,202 3,976,439 수출 234, , ,285 1,339,636 내수 1,950,280 6,419,331 5,931,186 5,949,774 소계 2,185,200 7,221,044 6,751,471 7,289,410 수출 25,792 내수 2,412,620 11,607,365 9,800,173 6,847,017 소계 2,412,620 11,607,365 9,800,173 6,872,809 수출 332,750 1,232,495 1,319,638 1,817,070 내수 6,801,907 22,029,801 19,561,208 16,321,588 소계 7,134,657 23,262,296 20,880,846 18,138,658 수출 3,066,562 14,114,697 13,702,718 14,142,022 내수 14,634,316 51,823,548 46,479,736 33,199,769 합계 17,700,878 65,938,245 60,182,454 47,341,791 나. 판매조직및판매경로 (1) 판매조직 부서 업무분장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 213

216 글로벌사업팀국내영업팀해외영업팀솔루션센터프로덕트마케팅 - 국내영업, 해외영업, 솔루션센터, 마케팅, 품질등을관할 - 국내영업을위한채널영업, 전략어카운트매니저및인사이드세일즈로구성 - 전략시장인중국시장개척을위한중국인 2명을채용하여대응 - 미국역시현지인채용을통해전략적인영업진행중 - 국내외제품에대한기술지원및솔루션확보담당 - 고객사현장기술지원및특정고객을위한솔루션개발지원 - 프로덕트마케팅과커머셜마케팅으로구분되며, 제품에대한모든기획및대내외적인마케팅활동담당 (2) 판매경로 매출 유형 품목구분판매경로 드라이브 국내수출 알에스오토메이션 대리점, 직판점알에스오토메이션 해외대리점, 직판점 제품 모션제어기 국내수출 알에스오토메이션 대리점, 직판점알에스오토메이션 해외대리점, 직판점 에너지제어장치국내알에스오토메이션 대리점, 직판점 드라이브 국내수출 알에스오토메이션 대리점, 직판점알에스오토메이션 해외대리점, 직판점 상품 모션제어기 국내수출 알에스오토메이션 대리점, 직판점알에스오토메이션 해외대리점, 직판점 에너지제어장치국내알에스오토메이션 대리점, 직판점 다. 판매전략 (1) 신규대리점확충을통한신규고객사발굴 당사는아래와같은대리점을보유하고있으나, 일부지역에대리점이편중되어있어다양한지역의고객편의증대를위하여대전, 광주, 창원등에추가적인대리점확충계획을가지고있습니다. 현재당사의주요영업목표는설비투자등이가장활발하게일어나고있는반도체, LCD, 휴대폰산업분야에집중하는것이므로, 해당산업공장등이위치해있는일부도시에다수의대리점들이집중되어있는상황입니다. 그러나당사의주력매출처외새로운산업분야내고객층의추가확보를위하여당사는이들업체들이주로위치해있는대전, 창원, 광주등에추가적인대리점을확충할예정입니다. (2) 마케팅조직의역량강화를통한영업조직지원확대 알에스오토메이션에는 2 가지의마케팅조직이있습니다. 1 프로덕트마케팅 : 제품의기획부터단종까지라인업관리및프리세일즈관련주업무 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 214

217 2 커머셜마케팅 : 대외홍보주업무 (3) 사업영역확대를위한영업전략 2016~2017 년글로벌사업팀으로조직이확대재편되어, 기존의소극적인영업정책으로부터보다적극적이고공격적인영업전략으로변경되었습니다. 이부분은전략적인영업대상산업군을확대하여대기업 ( 삼성및 LG) 의설비투자유무에따른실적변동위험을줄이기위한포트폴리오, 즉, 매출을분산하여보다안정적인매출구조를만들기위함입니다. 기존알에스오토메이션의제어기기들이집중하는주요시장, 즉, 반도체, LCD, 휴대폰산업부분의중점영업에서패키징, 식음료등의타산업군으로의영업확대를의미합니다. 라. 주요매출처 당사의주요제품은모션제어및드라이브제품이며, 2017 년 1 분기기준당사매출의약 51.3% 는모션제어및드라이브제품을통해서발생되고있습니다. 주력으로가지고있는모션제어및드라이브제품의경우 R 사가 16.5%, Y 사가 8.0% 의매출비중을차지하고있어당사전체매출 1,2 위를기록하고있습니다. 에너지제어장치의경우 H 사 (2.3%), D 사 (5.6%) 로매출비중이높습니다. 매출처 R사 Y사 H사 D사 매출비중 16.5% 8.0% 2.3% 5.6% 주 ) 모션제어및드라이브제품의대리점및직판점명은경쟁업체에게영업정보유출 가능성이있어미기재하였습니다. 6. 수주현황에관한사항 증권신고서제출일현재회사의수주잔액은다음과같습니다. ( 단위 : 대, 백만원 ) 품목수주일자납기 수주총액기납품액수주잔고 수량금액수량금액수량금액 드라이브 모션제어 에너지제어 17.05월 ~ 06월 17.05월 ~ 06월 17.03월 ~ 06월 17 년 7 월 25,340 3, ,340 3, 년 7 월 16,967 1, ,967 1, 년 7 월 2,269 2, ,269 2,235 내수소계 27,222 5, ,222 5,195 수출소계 17,354 1, ,354 1,705 합계 44,576 6, ,576 6,900 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 215

218 7. 시장위험과위험관리에관한사항 가. 시장위험 시장위험이란환율, 이자율등시장가격의변동으로인하여금융상품의공정가치나미래현금흐름이변동할위험을의미합니다. 시장가격관리의목적은수익은최적화하는반면수용가능한한계이내로시장위험노출을관리및통제하는것입니다. (1) 환위험 당사의기능통화인원화외의통화로표시되는거래에대해환위험에노출되어있습니다. 당분기말과전기말현재기능통화이외의외화로표시된화폐성자산및부채의장부금액은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말전기말자산부채자산부채 USD 2,301, ,911 2,943,101 1,727,118 JPY 1,580,472-1,199,819 EUR 31, 합계 2,301,332 2,607,264 2,943,101 2,927,740 당사는내부적으로외화대비원화환율변동에대한환위험을정기적으로측정하고있습니다. 당분기말과전기말현재다른변수가모두동일하다고가정할경우, 외화에대한기능통화의환율 10% 변동시당기손익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 130,642 (130,642) 121,598 (121,598) JPY (158,047) 158,047 (120,004) 120,004 EUR (3,188) 3,188 (80) 80 합계 (30,593) 30,593 1,514 (1,514) (2) 이자율위험 당사의이자율위험은미래의시장이자율변동에따라차입금에서발생하는이자비용이변동될위험으로서이는주로변동금리부조건의차입금에서발생하고있습니다. 변동이자율로발행된차입금과관련된이자율위험의일부는변동이자부현금성자산으로부터의이자율위험과상쇄됩니다. 당분기말현재다른모든변수가일정하고이자율이 100bp 하락또는상승시향후 1 년간당사의변동금리부차입금및금융자산으로부터의이자비용과이자수익으로인한법인세비용차감전순이익은 153,219 천원 ( 전분기 103,752 천원 ) 만큼증가또는감소할 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 216

219 것입니다. 나. 신용위험 신용위험은계약상대방이계약상의의무를불이행하여당사에재무적손실을미칠위험을의미합니다. 금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를나타냅니다. 당사는현금및현금성자산을신용등급이우수한금융기관에예치하고있어, 금융기관으로부터의신용위험은제한적입니다. 일반거래처의경우고객의재무상태, 과거경험등기타요소들을고려하여신용을평가하게됩니다. (1) 당분기말과전기말현재신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 265,849 4,166,969 매출채권및기타채권 19,125,441 20,430,061 기타금융자산 ( 단기, 장기 ) 3,851,424 4,363,142 합계 23,242,714 28,960,172 (2) 매출채권및기타채권의연체및손상에대한신용위험노출 당분기말과전기말현재매출채권및기타채권의연체및손상여부에따른구성내역은다음과같습니다. 구분 당분기말 전기말 연체및손상되지않은금융자산 17,344,672 19,091,057 연체되었으나손상되지않은금융자산 1,521,340 1,152,280 연체되지않은채권 61,125 49,810 0~3개월 12,534 12,043 손상된금융자산 3~6개월 18,701 31,698 6~12개월 73, 년초과 93,148 93,148 소계 259, ,724 매출채권및기타채권소계 19,125,441 20,430,061 대손충당금 (259,429) (186,724) 합계 18,866,012 20,243,337 당분기와전기중매출채권및기타채권에대한대손충당금의변동내역은다음과같습니다. 구분당분기말전기말 ( 단위 : 천원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 217

220 기초장부금액 186, ,426 설정 72,705 44,298 제각 - - 기말장부금액 259, ,724 다. 유동성위험당분기말현재금융부채등의계약상만기는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 6 개월 이내 6 개월 ~1 년 1 년 ~5 년 5 년 이상 매입채무및기타채무 13,020,611 13,020,611 12,742,082 95, ,769 - 차입금 21,489,988 23,062,241 15,772,560 1,657, ,707 5,103,747 전환상환우선주 (*) 1,624,172 1,797,692 1,797, 지급보증 - 330, , 합계 36,134,771 38,210,544 30,642,334 1,752, ,476 5,103,747 (*) 전환상환우선주의경우상환이청구가능한기간중가장이른시일을만기로보았습니다 상기만기분석은할인하지않은현금흐름을기초로작성되었으며, 원금및이자의현금흐름을포함하고있습니다. 당사는이현금흐름이유의적으로더이른기간에발생하거나, 유의적으로다른금액일것으로기대하지않습니다. 라. 위험관리 당사는금융상품과관련하여시장위험, 신용위험, 유동성위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다. 당사의위험관리의목적은당사의재무적성과에영향을미치는잠재적위험을식별하여당사가허용가능한수준으로감소, 제거및회피하는것입니다. 당사는이를위하여각각의위험요인에대해면밀하게모니터링하며관리하고있습니다. 8. 파생상품및풋백옵션등거래현황에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 9. 경영상의주요계약등에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발담당조직 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 218

221 02. 연구소조직도 연구소조직은개발제품에따라 Controller, Servo Drive, Encoder 부서로구성되어있습니다. 연구소는신규모델설계에서부터양산및사후관리에이르기까지모델별프로젝트를진행하고있습니다. 나. 연구개발비용 ( 단위 : 천원 ) 구분 2017 년 1 분기 ( 제 9 기 1 분기 ) 2016 년 ( 제 8 기 ) 2015 년 ( 제 7 기 ) 2014 년 ( 제 6 기 ) 원재료비 48,680 50,048 30, ,184 인건비 235, , , ,777 자산 처리 감가상각비 위탁용역비 69, , , ,910 기타경비 2,884 25,662 4,667 18,713 소계 356,657 1,016, ,428 1,289,584 비용 처리 제조원가 판관비 246,346 1,009,271 1,376,367 1,197,860 소계 246,346 1,009,271 1,376,367 1,197,860 합계 603,003 2,025,317 2,046,795 2,487,444 ( 매출액대비비율 ) (3.41%) (3.07%) (3.40%) (5.25%) 다. 연구개발실적 연구과제 차세대네트워크모션제어기 MMC-E 개발 연구기간 ~ 연구결과 - EtherCAT기반고성능다축 PCIe 모션제어기개발 * EtherCAT 네트워크마스터개발 * 최대 모션제어및 I/O 5,440점동시제어가가능한 PLC open Motion Function Block 기반의모션엔진개발 - Pulse type 서보드라이브, 스텝핑모터드라이브구동을위한 EtherCAT Slave형 Function Module 개발 - EtherCAT 네트워크 / 모션의 Configuration과 Monitoring을위한 PC S/W 툴개발 연구과제 차세대소용량서보드라이브 CSD7 개발 연구기간 ~ 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 219

222 연구결과 - 16kHz 제어주기 H/W 기반토크제어기개발 - 고성능무튜닝저진동서보제어알고리즘개발 * 속도응답 2kHz 및최대토크 350% 지원 * 진동억제및제진기능개발 - Zero-stacking 지원소형파워앰프개발 - EtherCAT 네트워크서보드라이브를위한 H/W 및 F/W 개발 - 과부하특성, 코깅토크특성개선및 23bit 고분해능엔코더를지원하는신규모터개발 연구과제 차세대네트워크제어기 X8 확장모듈개발 연구기간 ~ 연구결과 - EtherCAT 기반의 Bus 특수확장모듈개발 - 2 Port 시리얼통신특수확장모듈개발 - Analog Combo (4CH In/2Ch Out) 확장모듈개발 연구과제 LMMT 제어알고리즘개발 연구기간 ~ 연구결과 - Moving Magnet 모터용속도 / 위치제어알고리즘및다중위치 feedback 운영기술개발 - EtherCAT 기반 LMMT 서보드라이브간연동알고리즘개발 연구과제 차세대네트워크제어기 X8-ENET2/HUB5N 확장모듈개발 연구기간 ~ 연구결과 - 네트워크망분리및대량데이터전송기술개발 - 선박용네트워크케이블이중화및고속데이터전송기술개발 - Ethernet Network 및간이이중화응용을위한통신안정성이향상된 Hub 모듈개발 연구과제 차세대서보제어알고리즘개발 연구기간 ~ 연구결과 - RDVSC (Recursive Discrete-time Variable Structure Control) 및 DDC (Decoupled Disturbance Compensator) 기반의무튜닝알고리즘개발및다양한부하적용을통한보완및실증 - ANF (Adaptive Notch Filter) 기반의자동공진억제알고리즘개발 - Input Shaper 파라메터자동추정알고리즘개발 - 시스템분석을통한최적제어기술개발 연구과제 PC-NC 기술개발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 220

223 연구기간 ~ 연구결과 - 가공기용컨트롤러및프로그램의일괄처리방식개발 - CAD File Interface, CAM 변환및모션일괄수행기술개발 - High Speed Machining, Auto-tool Change, Normal Vector Motion, Reverse Motion, G-Code Function 지원, NC Code 생성등 CNC 기능개발 연구과제 모션 / 비젼일체형제어기개발 연구기간 ~ 상품화결과 2017 년상반기중출시예정 연구과제 엔코더상용화모델개발 연구기간 ~ 연구결과 - 상용화를고려하여가격경쟁력과조립성을향상한 22bit 고분해능 광학식엔코더상용화모델 2 종 (EC200, EM200) 개발 11. 그밖에투자의사결정에필요한사항 가. 특허출원및등록현황 번 호 구분내용권리자출원일등록일 적용 제품 출원국 1 특허권 Servo motor controller and control method therefor 알에스오토메이션 서보 드라이브 미국 Digital opto-electric pulse application 2 특허권 method for correcting bit error of vernier-type optical encoder 알에스오토메이션 엔코더미국 3 특허권 복수개의고정노치필터를이용한서보 시스템의공진감지및억제장치및 그방법 알에스오토메이션 서보 드라이브 대한민국 4 특허권광학인코더알에스오토메이션 엔코더대한민국 5 특허권 제어장치및제어장치의구동방법 알에스오토메이션 로봇모션제어기 대한민국 6 특허권 로봇오작동충격방지용안전댐퍼 알에스오토메이션 로봇모션제어기 대한민국 7 특허권방열장치알에스오토메이션 서보 드라이브 대한민국 8 특허권광학식인코더알에스오토메이션 엔코더대한민국 9 특허권제어장치알에스오토메이션 특허권제어장치알에스오토메이션 서보드라이브서보드라이브 대한민국 대한민국 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 221

224 11 특허권제어장치알에스오토메이션 특허권스텝모터의제어장치알에스오토메이션 서보드라이브로봇모션제어기 대한민국 대한민국 13 특허권광학인코더알에스오토메이션 엔코더대한민국 14 특허권광학인코더알에스오토메이션 엔코더대한민국 버니어방식광학엔코더의비트오차 15 특허권 보정을위한디지털옵토 - 일렉트리컬 펄스적용방법 알에스오토메이션 엔코더대한민국 16 특허권 신호처리장치 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 17 특허권 인코더용지그 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 18 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 19 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 20 특허권 인코더 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 21 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 22 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 23 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 24 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 대한민국 25 특허권 26 특허권 2차원형태의코드디스크및광신호수신부를가진광학엔코더패턴형태로설계된광학식로터리엔코더용광신호감지소자 알에스오토메이션 엔코더대한민국 알에스오토메이션 엔코더대한민국 27 특허권전압변조방법알에스오토메이션 서보 드라이브 대한민국 28 특허권 유도전동기구동용인버터시스템 및그출력주파수조정방법 알에스오토메이션 AC 드라이브 대한민국 29 특허권유도전동기의누설인덕턴스추정방법알에스오토메이션 AC 드라이브 대한민국 30 특허권 유도전동기의회전속도및회전자 자속추정방법 알에스오토메이션 AC 드라이브 대한민국 31 특허권 인버터의고장점검장치및방법 알에스오토메이션 특허권 유도전동기의제어방법및장치 알에스오토메이션 특허권 3상펄스폭변조컨버터 알에스오토메이션 특허권 유도모터의회전자시정수검출방법 알에스오토메이션 AC 드라이브 AC 드라이브 AC 드라이브 AC 드라이브 대한민국대한민국대한민국대한민국 35 특허권 유도전동기의속도및회전자자속추정방법 알에스오토메이션 AC 드라이브 대한민국 36 특허권 서보시스템의자동공진검출및억제장치및그방법 알에스오토메이션 AC 드라이브 대한민국 37 특허권 적응노치필터를이용한서보시스템의자동공진억제장치및그방법 알에스오토메이션 AC 드라이브 대한민국 38 특허권갠트리스테이지제어장치알에스오토메이션 특허권속도제어장치알에스오토메이션 로봇모션제어기로봇모션제어기 대한민국 대한민국 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 222

225 40 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 PCT 41 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 PCT 42 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 PCT 43 특허권 광학인코더 알에스오토메이션 엔코더 PCT 44 특허권 신호처리장치및방법 알에스오토메이션 엔코더 PCT DIGITAL OPTO-ELECTRIC PULSE APPLICATION METHOD FOR 45 특허권 CORRECTING BIT ERROR OF VERNIER-TYPE OPTICAL ENCODER 알에스오토메이션 엔코더 PCT 46 특허권 SERVO MOTOR CONTROLLER AND CONTROL METHOD THEREFOR 알에스오토메이션 서보 드라이브 PCT 47 특허권방열장치알에스오토메이션 특허권제어장치알에스오토메이션 서보드라이브서보드라이브 PCT PCT 49 특허권 OPTICAL 엔코더 알에스오토메이션 엔코더 미국 50 특허권 OPTICAL 엔코더 알에스오토메이션 엔코더 미국 51 특허권 OPTICAL 엔코더 알에스오토메이션 엔코더 미국 52 특허권 OPTICAL 엔코더 알에스오토메이션 엔코더 중국 53 프로그램등록 알에스오토메이션의서보드라이버제어및모니터링을위한응용프로그램 알에스오토메이션 서보드라이브 대한민국 54 프로그램등록 알에스오토메이션의네트워크기반실시간모션제어기를위한설정및모니터링응용프로그램 알에스오토메이션 로봇모션제어기 대한민국 55 프로그램등록 알에스오토메이션의네트워크기반실시간모션제어기를위한입출력 (I/O) 모니터링응용프로그램 알에스오토메이션 로봇모션제어기 대한민국 56 프로그램등록 알에스오토메이션의실시간네트워크모션마스터제어기설정및모니터링을위한라이브러리 알에스오토메이션 로봇모션제어기 대한민국 Soft Starter 150-C series, PCS series 57 CCC 규격인증 Ith:3A,9A,16A,19A,25A,30A,37A Ue: AC V, AC V; 알에스오토메이션 AC Drive 중국 Ie:3A,9A,16A,19A,25A,30A,37A; AC- 53b:3P Soft Starter 58 CCC 규격인증 150-C series, PCS series Ith: 43A,60A,85A Ue: AC V, AC V; 알에스오토메이션 AC Drive 중국 Ie:43A,60A,85A; AC-53b:3P Soft Starter G3JA-C CCC 규격인증 Ith:3A,9A,16A,19A,25A,30A,37A;Ue: AC V, AC V; 알에스오토메이션 AC Drive 중국 Ie:3A,9A,16A,19A,25A,30A,37A; AC- 53b:3P 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 223

226 60 UL 규격인증 NX7,NX700,NX70,NXIO 알에스오토메이션 로봇모션제어기 미국 61 UL 규격인증 DS60,1790(Hazardous Locations) 알에스오토메이션 로봇모션제어기 미국 62 UL 규격인증 F50,CSDM,CSD5,CSD3 알에스오토메이션 서보드라이브 미국 63 UL 규격인증 UL Logo 라벨자체인쇄인증알에스오토메이션 전제품미국 64 CSA 규격인증 SMC 알에스오토메이션 AC Drive 캐나다 CSD7_01BX1, CSD7_02BX1, 65 TUV NRTL 규격인증 CSD7_01BXF1, CSD7_02BXF1, CSD7_01BN1, CSD7_02BN1, 알에스오토메이션 서보드라이브 미국 CSD7_01BNF1, CSD7_02BNF1 66 TUV NRTL 규격인증 CSD7_04BX1, CSD7_04BXF1, CSD7_04BN1, CSD7_04BNF1 알에스오토메이션 서보드라이브 미국 CSD7_08BX1, CSD7_10BX1, CSD7_15BX1, CSD7_08BXF1, 67 TUV NRTL 규격인증 CSD7_10BXF1, CSD7_15BXF1, CSD7_08BN1, CSD7_10BN1, 알에스오토메이션 서보드라이브 미국 CSD7_15BN1, CSD7_08BNF1, CSD7_10BNF1, CSD7_15BNF1 68 e-mark 규격인증 SI_23P7F500-60Hz 외 26 종알에스오토메이션 AC 드라이브 대한민국 69 KC 규격인증 RSA-MMC-BDPO82PNA 외 246 종알에스오토메이션 - - 전제품대한민국 RSM,CSM,CSDP,CSD3,DNM, 70 CE 규격인증 NXIO,DS60,NX7,NX70,NX700, MMC,N7,CSDM,CSD5 알에스오토메이션 - - 전제품대한민국 71 STO 규격인증 CSD7 전제품알에스오토메이션 - 진행중 72 KR 선급인증 X8 Series 알에스오토메이션 ABS 선급인증 X8 Series 알에스오토메이션 서보드라이브로봇모션제어기로봇모션제어기 독일 대한민국 미국 74 EtherCAT 네트워크적합성인증 CSD7 네트워크제품알에스오토메이션 서보드라이브 독일 75 EtherNet/IP 네트워크적합성인증 X8 Series 알에스오토메이션 로봇모션제어기 미국 76 Device Net 네트워크적합성인증 DS60 Series 알에스오토메이션 로봇모션제어기 미국 ISO9001 품질경영시스템인증 ISO14001 환경경영시스템인증 알에스오토메이션 알에스오토메이션 전제품대한민국 알에스오토메이션 알에스오토메이션 전제품대한민국 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 224

227 Ⅲ. 재무에관한사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 알에스오토메이션주식회사와그종속기업 ( 단위 : 천원 ) 구분 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS [ 유동자산 ] 39,128,586 43,671,922 35,818,464 당좌자산 24,465,391 30,107,882 24,679,791 재고자산 14,663,195 13,564,039 11,138,673 [ 비유동자산 ] 22,340,166 20,990,348 17,606,715 투자자산 551, ,142 1,441,730 유형자산 16,561,392 15,577,863 12,037,448 무형자산 3,499,675 3,321,668 3,039,864 기타비유동자산 1,727,676 1,727,676 1,087,673 자산총계 61,468,752 64,662,270 53,425,179 [ 유동부채 ] 33,465,182 38,614,214 32,296,125 [ 비유동부채 ] 6,417,566 6,016,158 4,234,690 부채총계 39,882,748 44,630,373 36,530,815 [ 자본금 ] 2,846,000 2,846,000 2,846,000 [ 자본잉여금 ] 1,218,827 1,218,827 1,218,827 [ 자본조정 ] (2,471) (2,471) (6,045) [ 이익잉여금 ] 17,523,648 15,969,541 12,835,581 자본총계 21,586,004 20,031,898 16,894,364 구분 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) 매출액 19,137,914 70,697,897 64,010,012 영업이익 1,770,974 3,070,541 2,118,458 계속사업이익 1,593,962 2,388,842 1,471,556 당기순이익 1,559,527 3,004,152 1,594,869 지배주주분당기순이익 1,559,527 3,004,152 1,594,869 주당순이익 ( 원 ) 연결에포함된회사수 나. 요약별도재무정보 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 225

228 주식회사알에스오토메이션 ( 단위 : 천원 ) 구분 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS [ 유동자산 ] 37,558,495 42,256,054 34,577,581 당좌자산 23,291,711 29,156,869 23,879,729 재고자산 14,266,784 13,099,185 10,697,852 [ 비유동자산 ] 22,590,166 21,240,292 17,856,329 투자자산 801, ,142 1,691,730 유형자산 16,561,392 15,577,807 12,037,062 무형자산 3,499,675 3,321,668 3,039,864 기타비유동자산 1,727,676 1,727,676 1,087,673 자산총계 60,148,661 63,496,347 52,433,910 [ 유동부채 ] 32,189,338 37,458,327 31,259,131 [ 비유동부채 ] 6,379,534 5,982,409 4,210,829 부채총계 38,568,872 43,440,736 35,469,960 [ 자본금 ] 2,846,000 2,846,000 2,846,000 [ 자본잉여금 ] 1,218,827 1,218,827 1,218,827 [ 자본조정 ] (2,471) (2,471) (6,045) [ 이익잉여금 ] 17,517,432 15,993,255 12,905,168 자본총계 21,579,789 20,055,611 16,963,951 종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의평가방법 원가법원가법원가법 구분 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) 매출액 17,700,878 65,938,245 60,182,454 영업이익 1,739,839 3,005,896 2,034,191 계속사업이익 1,560,334 2,338,878 1,423,708 당기순이익 1,529,598 2,958,279 1,547,021 주당순이익 ( 원 ) 연결재무제표 가. 연결재무상태표 제 9( 당 ) 기 1 분기 2017 년 03 월 31 일현재 제 8( 전 ) 기 제 7( 전전 ) 기 2016 년 12 월 31 일현재 2015 년 12 월 31 일현재 알에스오토메이션주식회사와그종속기업 ( 단위 : 원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 226

229 과목 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) 자산 I. 유동자산 39,128,585,819 43,671,921,838 35,818,463,956 현금및현금성자산 451,216,531 4,357,620,344 1,567,581,137 매출채권및기타채권 19,864,899,303 20,984,056,845 18,504,195,398 기타금융자산 3,300,000,000 4,000,000,000 4,245,174,515 재고자산 14,663,195,033 13,564,039,397 11,138,672,901 기타자산 849,274, ,205, ,382,825 당기법인세자산 ,180 Ⅱ. 비유동자산 22,340,166,136 20,990,348,362 17,606,714,808 장기기타금융자산 551,423, ,141,833 1,441,730,018 유형자산 16,561,391,515 15,577,862,727 12,037,447,894 무형자산 3,499,675,270 3,321,668,108 3,039,864,128 이연법인세자산 1,727,675,694 1,727,675,694 1,087,672,768 자산총계 61,468,751,955 64,662,270,200 53,425,178,764 부채 Ⅰ. 유동부채 33,465,181,570 38,614,214,460 32,296,124,993 매입채무및기타채무 13,809,134,924 19,999,666,990 14,672,371,171 차입금 17,519,082,428 16,465,581,162 15,372,198,471 전환상환우선주 1,624,171,944 1,568,604,141 1,373,919,717 충당부채 371,835, ,019, ,821,036 당기법인세부채 61,837,131 37,115,303 35,977,674 기타부채 79,119, ,227, ,836,924 Ⅱ. 비유동부채 6,417,566,196 6,016,158,206 4,234,690,184 장기성매입채무및기타채무 182,768, ,208, ,891,801 장기차입금 4,270,905,603 4,032,417,179 2,392,856,975 순확정급여부채 1,340,998,094 1,192,583, ,506,831 장기기타부채 622,893, ,948, ,434,577 부채총계 39,882,747,766 44,630,372,666 36,530,815,177 자본 Ⅰ. 지배기업소유주지분 21,586,004,189 20,031,897,534 16,894,363,587 자본금 2,846,000,000 2,846,000,000 2,846,000,000 자본잉여금 1,218,827,406 1,218,827,406 1,218,827,406 기타자본항목 (2,470,861) (2,470,861) (6,045,026) 이익잉여금 17,523,647,644 15,969,540,989 12,835,581,207 Ⅱ. 비지배지분 자본총계 21,586,004,189 20,031,897,534 16,894,363,587 부채와자본총계 61,468,751,955 64,662,270,200 53,425,178,764 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 227

230 나. 연결포괄손익계산서 제 9( 당 ) 기 1 분기 2017 년 01 월 01 일부터 2017 년 03 월 31 일까지 제 8( 전 ) 기 1 분기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 03 월 31 일까지 ( 검토받지않은재무제표 ) 제 8( 전 ) 기 제 7( 전전 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 알에스오토메이션주식회사와그종속기업 ( 단위 : 원 ) 과목 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 1 분기 (2016 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) I. 매출액 19,137,914,479 15,718,651,407 70,697,896,581 64,010,011,906 II. 매출원가 15,158,811,310 13,136,000,350 59,632,215,302 53,701,196,801 III. 매출총이익 3,979,103,169 2,582,651,057 11,065,681,279 10,308,815,105 판매비와관리비 2,208,128,787 2,015,817,885 7,995,140,103 8,190,356,984 IV. 영업이익 1,770,974, ,833,172 3,070,541,176 2,118,458,121 금융수익 20,283,254 23,688, ,774, ,577,686 금융비용 213,997, ,348, ,418, ,040,482 기타수익 177,253, ,837,627 1,718,275, ,797,912 기타비용 160,552, ,595,903 1,752,331, ,236,937 V. 법인세비용차감전순이익 1,593,961, ,414,741 2,388,842,338 1,471,556,300 법인세수익 ( 비용 ) (34,434,450) (5,909,975) 615,309, ,312,593 Ⅵ. 연결분기순이익 1,559,527, ,504,766 3,004,152,087 1,594,868,893 지배기업소유주지분 1,559,527, ,504,766 3,004,152,087 1,594,868,893 비지배지분 VII. 기타포괄손익 (5,420,666) (7,269,042) 129,807, ,431,923 후속기간에당기손익으로재분류되지않는항목 : 확정급여제도의재측정요소 (6,949,572) (9,319,285) 166,420, ,399,901 법인세효과 1,528,906 2,050,243 (36,612,427) (33,967,978) Ⅷ. 총포괄이익 1,554,106, ,235,724 3,133,959,782 1,715,300,816 지배기업소유주지분 1,554,106, ,235,724 3,133,959,782 1,715,300,816 비지배지분 IX. 주당이익기본주당이익 희석주당이익 다. 연결자본변동표 제 9( 당 ) 기 1 분기 2017 년 01 월 01 일부터 2017 년 03 월 31 일까지 제 8( 전 ) 기 1 분기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 03 월 31 일까지 ( 검토받지않은재무제표 ) 제 8( 전 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 228

231 제 7( 전전 ) 기 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 알에스오토메이션주식회사와그종속기업 ( 단위 : 원 ) 과 목 지배기업소유주지분 자본금자본잉여금기타자본항목이익잉여금지배기업 비지배지분 총계 2015년 1월 1일 ( 제7기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (11,458,180) 11,120,280,391 15,173,649,617-15,173,649,617 총포괄손익 : 당기순이익 ,594,868,893 1,594,868,893-1,594,868,893 확정급여제도의재측정요소 ,431, ,431, ,431,923 총포괄손익합계 ,715,300,816 1,715,300,816-1,715,300,816 자본에직접인식된소유주와의거래 : 주식보상비용 - - 5,413,154-5,413,154-5,413, 년 12월 31일 ( 제7기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (6,045,026) 12,835,581,207 16,894,363,587-16,894,363, 년 01월 01일 ( 제8기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (6,045,026) 12,835,581,207 16,894,363,587-16,894,363,587 총포괄손익 : 당기순이익 ,004,152,087 3,004,152,087-3,004,152,087 확정급여제도의재측정요소 ,807, ,807, ,807,695 총포괄손익합계 ,133,959,782 3,133,959,782-3,133,959,782 자본에직접인식된소유주와의거래 : 주식보상비용 - - 3,574,165-3,574,165-3,574, 년 12월 31일 ( 제8기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (2,470,861) 15,969,540,989 20,031,897,534-20,031,897, 년 01월 01일 ( 제8기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (6,045,026) 12,835,581,207 16,894,363,587-16,894,363,587 총포괄손익 : 분기순이익 ,504, ,504, ,504,766 확정급여제도의재측정요소 (7,269,042) (7,269,042) - (7,269,042) 총포괄손익합계 ,235, ,235, ,235,724 자본에직접인식된소유주와의거래 : 주식보상비용 , , , 년 03 월 31 일 ( 제 8 기 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (5,151,485) 13,137,816,931 17,197,492,852-17,197,492, 년 01월 01일 ( 제9기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (2,470,861) 15,969,540,989 20,031,897,534-20,031,897,534 총포괄손익 : 분기순이익 ,559,527,321 1,559,527,321-1,559,527,321 확정급여제도의재측정요소 (5,420,666) (5,420,666) - (5,420,666) 총포괄손익합계 ,554,106,655 1,554,106,655-1,554,106, 년 03월 31일 ( 제9기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (2,470,861) 17,523,647,644 21,586,004,189-21,586,004,189 라. 연결현금흐름표 제 9( 당 ) 기 1분기 2017년 01월 01일부터 2017년 03월 31일까지 제 8( 전 ) 기 1분기 2016년 01월 01일부터 2016년 03월 31일까지 ( 검토받지않은재무제표 ) 제 8( 전 ) 기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지 제 7( 전전 ) 기 2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지 알에스오토메이션주식회사와그종속기업 ( 단위 : 원 ) 과목 제9기 1분기제8기 1분기제8기제7기 (2017년 1분기 ) (2016년 1분기 ) (2016년) (2015년) I. 영업활동으로인한현금흐름 (4,471,891,101) 1,376,419,005 4,350,725,628 1,963,711,345 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 229

232 1. 영업에서창출된현금흐름 (4,401,131,409) 1,494,436,122 4,820,030,010 2,404,829,868 (1) 연결당기순이익 ( 손실 ) 1,559,527, ,504,766 3,004,152,087 1,594,868,893 (2) 수익ㆍ비용의조정 893,535, ,698,479 3,382,549,439 2,739,480,213 (3) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (6,854,194,604) 264,232,877 (1,566,671,516) (1,929,519,238) 2. 이자의수취 45,479,698 21,233,143 85,398, ,185, 이자의지급 (108,055,674) (136,836,510) (494,991,734) (565,394,110) 4. 법인세의납부 (8,183,716) (2,413,750) (59,710,795) (23,910,058) II. 투자활동으로인한현금흐름 (674,101,959) (432,288,814) (4,222,738,485) (1,181,719,893) 기타금융자산의증가 534,287,430 (187,859,040) 1,287,928,269 (240,275,360) 유형자산의처분 772, ,027,273 무형자산의처분 - 41,818,182 41,818,182 - 정부보조금의수령 ,413,262 유형자산의취득 (852,504,535) (94,089,800) (4,536,438,731) (343,495,634) 무형자산의취득 (356,657,581) (192,158,156) (1,016,046,205) (722,389,434) III. 재무활동으로인한현금흐름 1,239,589, ,651,195 2,662,052,064 (1,360,577,508) 단기차입금의순증가 1,045,599, ,922,071 1,062,612, ,302,492 유동성장기차입금의상환 (265,890,000) (246,270,876) (1,663,560,000) (2,329,880,000) 장기차입금의차입 459,879,796-3,263,000,000 - 자기주식의취득 IV. 현금및현금성자산의증가 (I+II+III) (3,906,403,813) 1,471,781,386 2,790,039,207 (578,586,056) V. 기초의현금및현금성자산 4,357,620,344 1,567,581,137 1,567,581,137 2,146,167,193 VI. 기말의현금및현금성자산 451,216,531 3,039,362,523 4,357,620,344 1,567,581, 연결재무제표주석 제 9( 당 ) 기 1분기 2017년 03월 31일현재제 8( 전 ) 기 1분기 2016년 03월 31일현재 " 검토받지않은재무제표 " 알에스오토메이션주식회사와그종속기업 1. 회사의개요 (1) 지배기업의개요알에스오토메이션주식회사 ( 이하 " 지배기업 ") 는경기도평택시진위면진위산단로 38 에본사를두고있습니다 년 3 월 31 일및 2016 년 12 월 31 일로종료하는보고기간에대한연결재무제표는지배기업과지배기업의종속기업 ( 이하통칭하여 " 연결실체 ") 에대한지분으로구성되어있습니다. 연결실체는공장자동화장비, 시스템제조및도매업을목적으로 2009 년 12 월에설립되었습니다. 당분기말현재납입자본금은 2,846,000 천원이며, 지배기업의주요주주현황은다음과같습니다. 주주명소유주식수지분율 (%) 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 230

233 강덕현 2,672, 대표이사 유성진 1,000, 에이티넘인베스트먼트 (*) 312, 우선주 엔에이치엔인베스트먼트파트너스 (*) 587, 우선주 기타 2,020, 합계 6,592, (*) 지배회사가발행한우선주는의결권이있는전환상환우선주로부채로분류되어있습니다 ( 주석 17 참조 ). (2) 연결대상종속기업현황당분기말현재종속기업현황은다음과같습니다. 회사명소재지결산월지분율 (%) 업종 알에스시스템즈 ( 주 ) 대한민국 12 월 100 시스템판매 (3) 종속기업에대한요약재무정보는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 당분기말당분기회사명자산부채자본매출액분기순이익총포괄이익알에스시스템즈 ( 주 ) 1,703,043 1,446, ,215 1,437,037 29,929 29, 재무제표작성기준 (1) 회계기준의적용연결실체의분기연결재무제표는한국채택국제회계기준에따라작성되는요약중간재무제표입니다. 동재무제표는기업회계기준서제 1034 호 ' 중간재무보고 ' 에따라작성되었으며, 연차연결재무제표에서요구되는정보에비하여적은정보를포함하고있습니다. 선별적주석은직전연차보고기간말후발생한연결실체의재무상태와경영성과의변동을이해하는데유의적인거래나사건에대한설명을포함하고있습니다. (2) 추정과판단한국채택국제회계기준에서는중간재무제표를작성함에있어서회계정책의적용이나, 중간보고기간말현재자산, 부채및수익, 비용의보고금액에영향을미치는사항에대하여경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정의사용을요구하고있습니다. 중간보고기간말현재경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정이실제환경과다를경우이러한추정치와실제결과는다를수있습니다. 분기연결재무제표에사용된연결실체의회계정책의적용과추정금액에대한경영진의판단은 2016 년 12 월 31 일로종료되는회계연도의연차연결재무제표에사용된것과동일합니다. 3. 주요회계정책연결실체가분기연결재무제표작성을위해채택한회계정책은 2016 년 12 월 31 일로종료하는회계연도의연차연결재무제표를작성할때에적용한것과동일합니다. 또한, 제정ㆍ공표 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 231

234 되었으나 2017 년 1 월 1 일이후시작하는회계연도에시행일이도래하지아니한제ㆍ개정기준서는다음과같습니다. 연결실체는분기연결재무제표작성시다음의제ㆍ개정기준서를조기적용하지아니하였습니다. 1) 기업회계기준서제 1109 호 ' 금융상품 ' 연결실체는기업회계기준서제 1109 호를 2018 년 1 월 1 일시작되는회계연도부터적용할예정이며, 2017 년중기업회계기준서제 1109 호의도입에따른재무영향을분석하여그결과를 2017 년연차연결재무제표주석에공시할예정입니다. 전기연차연결재무제표에서설명한일반적인영향분석이외의당분기말현재동기준서의도입준비와관련한중요한변동사항은없습니다. 2) 기업회계기준서제 1115 호 ' 고객과의계약에서생기는수익 ' 연결실체는기업회계기준서제 1115 호를 2018 년 1 월 1 일시작되는회계연도부터적용할예정이며, 2017 년중기업회계기준서제 1115 호의도입에따른재무영향을분석하여그결과를 2017 년연차연결재무제표주석에공시할예정입니다. 전기연차연결재무제표에서설명한일반적인영향분석이외의당분기말현재동기준서의도입준비와관련한중요한변동사항은없습니다. 4. 위험관리연결실체의재무위험관리목적과정책은 2016 년 12 월 31 일로종료되는회계연도와동일합니다. 5. 현금및현금성자산당분기말과전기말현재현금및현금성자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 은행예금및보유현금 72, ,083 MMDA(Money Market Deposit Account) 379,135 3,788,537 합계 451,217 4,357, 사용제한금융상품당분기말과전기말현재사용이제한된금융상품의내역은다음과같습니다. 구분 기타금융자산 ( 단위 : 천원 ) 금융기관명 금액당분기말전기말 사용제한내역 중소기업은행 1,900,000 1,900,000 차입금담보 1,000,000 1,000,000 지급보증담보 하나은행 300, ,000 예금질권설정 합계 3,200,000 3,200, 매출채권및기타채권 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 232

235 (1) 당분기말과전기말현재매출채권및기타채권의장부금액은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 총장부금액대손충당금순장부금액총장부금액대손충당금순장부금액 매출채권 19,647,095 (273,266) 19,373,829 19,990,708 (197,966) 19,792,742 미수금 444, ,328 1,119,378-1,119,378 미수수익 38,003-38,003 63,198-63,198 보증금 8,739-8,739 8,739-8,739 합계 20,138,165 (273,266) 19,864,899 21,182,023 (197,966) 20,984,057 (2) 당분기와전분기중매출채권및기타채권에대한대손충당금의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기초 197, ,883 대손상각비 75,299 2,155 기말 273, ,038 (3) 당분기말과전기말현재매출채권의연령분석내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 정상채권 : 1연체되지않은채권 17,752,224 18,459,621 2연체되었으나손상되지않은채권 3개월이하 1,476,476 1,146,370 3개월초과 6개월이하 112, ,751 6개월초과 1년이하 32,452-1년초과 - - 소계 19,373,829 19,792,742 손상채권 : 1연체되지않은채권 66,219 53,425 2연체된손상채권 3개월이하 17,811 12,738 3개월초과 6개월이하 18,701 35,164 6개월초과 1년이하 73, 년초과 96,614 96,614 소계 273, ,966 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 233

236 합계 19,647,095 19,990,708 연결실체는회수가능성이낮은개별채권및연령분석을통한경험률에따라집합채권에대손충당금을설정하고있으며, 이에따라설정된대손충당금이손상채권으로계상되었습니다. 8. 기타금융자산당분기말과전기말현재기타금융자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 (*) 당분기말전기말 단기금융상품 3,300,000 4,000,000 장기금융상품 551, ,142 합계 3,851,424 4,363,142 (*) 정기예금및저축성보험상품과변액보험상품등으로구성되어있습니다. 9. 재고자산 (1) 당분기말과전기말현재재고자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말전기말취득원가평가손실충당금장부금액취득원가평가손실충당금장부금액 상품 6,999,336 (372,554) 6,626,782 6,783,399 (319,140) 6,464,259 제품 1,561,176 (113,265) 1,447,911 1,744,094 (110,236) 1,633,858 재공품 2,161,933-2,161,933 1,413,922-1,413,922 원재료 4,279,219 (228,399) 4,050,820 3,864,280 (256,052) 3,608,228 저장품 812,726 (436,977) 375, ,829 (427,761) 389,068 미착상품 ,704-54,704 합 계 15,814,390 (1,151,195) 14,663,195 14,677,228 (1,113,189) 13,564,039 (2) 비용으로인식되어매출원가에포함된재고자산의원가는당분기 15,158,811천원 ( 전분기 13,136,000천원 ) 입니다. 또한당분기에인식된재고자산평가손실은 38,006천원 ( 전분기 9,778천원 ) 이며, 이는포괄손익계산서의매출원가에포함되었습니다. 10. 기타자산당분기말과전기말현재기타자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 선급비용 291,203 25,754 선급금 320, ,575 부가세대급금 237, ,876 합계 849, ,205 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 234

237 11. 유형자산 (1) 당분기말과전기말현재유형자산장부금액의구성내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 취득원가상각누계액정부보조금장부금액취득원가상각누계액정부보조금장부금액 토지 4,670, ,670,236 4,670, ,670,236 건물 8,590,037 (1,860,659) - 6,729,378 8,590,037 (1,789,076) - 6,800,961 기계장치 4,829,209 (3,538,698) (75,842) 1,214,669 4,489,070 (3,425,590) (95,991) 967,489 비품 392,651 (270,798) - 121, ,984 (271,051) - 89,933 구축물 118,409 (45,343) (30,554) 42, ,909 (45,209) (31,372) 44,328 기타의유형자산 241,617 (181,269) (13,697) 46, ,517 (174,887) (10,525) 48,105 건설중인자산 3,736, ,736,093 2,956, ,956,811 합계 22,578,252 (5,896,767) (120,093) 16,561,392 21,421,564 (5,705,813) (137,888) 15,577,863 (2) 당분기와전분기중유형자산장부금액의변동내역은다음과같습니다. 1 당분기 ( 단위 : 천원 ) 구분 당기초 취득 감소 감가상각비 정부보조금상각 당분기말 토지 4,670, ,670,236 건물 6,800, (71,583) - 6,729,378 기계장치 967, ,709 (1) (154,733) 34,205 1,214,669 비품 89,933 45,708 (1,023) (12,765) - 121,853 구축물 44,328 - (521) (2,113) ,512 기타의유형자산 48,105 3,902 - (6,506) 1,150 46,651 건설중인자산 2,956, , ,736,093 합계 15,577,863 1,196,601 (1,545) (247,700) 36,173 16,561,392 2 전분기 ( 단위 : 천원 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 구분 전기초 취득 감가상각비 정부보조금상각 전분기말 토지 3,302, ,302,788 건물 7,182,039 - (72,537) - 7,109,502 기계장치 1,328,136 34,663 (144,701) 34,205 1,252,303 비품 76,591 10,260 (16,259) - 70,592 구축물 105,992 - (3,324) ,486 기타의유형자산 41,650 24,300 (8,209) 1,149 58,890 건설중인자산 , ,120 합계 12,037,449 94,090 (245,030) 36,172 11,922,681 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 235

238 (3) 당분기와전분기중감가상각비내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 매출원가 158, ,187 판매비와관리비 24,604 22,198 연구개발비 22,076 21,918 합계 204, , 무형자산 (1) 당분기말과전기말현재무형자산장부금액의구성내역은다음과같습니다. 1 당분기말 ( 단위 : 천원 ) 구분 취득원가 상각누계액 정부보조금 손상차손누계액 장부금액 소프트웨어 909,387 (828,007) (53,675) - 27,705 개발비 6,119,266 (1,909,397) - (815,474) 3,394,395 회원권 77, ,575 합계 7,106,228 (2,737,404) (53,675) (815,474) 3,499,675 2 전기말 ( 단위 : 천원 ) 구분 취득원가 상각누계액 정부보조금 손상차손누계액 장부금액 소프트웨어 909,387 (818,068) (56,637) - 34,682 개발비 5,762,608 (1,737,723) - (815,474) 3,209,411 회원권 77, ,575 합계 6,749,570 (2,555,791) (56,637) (815,474) 3,321,668 (2) 당분기와전분기중무형자산장부금액의변동내역은다음과같습니다. 1 당분기 ( 단위 : 천원 ) 구분 당기초 취득 상각 정부보조금상각 당분기말 소프트웨어 34,682 - (9,939) 2,962 27,705 개발비 3,209, ,658 (171,674) - 3,394,395 회원권 77, ,575 합계 3,321, ,658 (181,613) 2,962 3,499,675 2 전분기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 236

239 ( 단위 : 천원 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 구분 전기초 취득 처분 상각 정부보조금상각 전분기말 소프트웨어 63, (11,920) 4,204 55,959 개발비 2,854, ,158 - (162,161) - 2,884,691 회원권 121,495 - (43,920) ,575 합계 3,039, ,158 (43,920) (174,081) 4,204 3,018,225 (3) 당분기와전분기중무형자산상각비내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 매출원가 판매비와관리비 1,080 1,343 연구개발비 176, ,742 합계 178, ,877 (4) 연결실체는당분기중개발활동과관련하여발생한비용중개발비인식요건을충족하는 356,658 천원 ( 전분기 192,158 천원 ) 을개발비로자산화하였으며, 연구활동과관련하여발생한비용과개발비인식요건을충족하지못하는개발활동관련비용 418,020 천원 ( 전분기 466,879 천원 ) 을경상개발비로비용인식하였습니다. 13. 매입채무및기타채무당분기말과전기말현재매입채무및기타채무의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 유동비유동유동비유동 매입채무 11,603,925-18,288,393 - 미지급금 1,589, ,769 1,095, ,209 미지급비용 616, ,257 - 합계 13,809, ,769 19,999, , 차입금 (1) 당분기말과전기말현재단기차입금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 차입금종류 차입처 당분기말 이자율 (%) 당분기말 전기말 단기차입금 : 마이너스통장우리은행 ,980 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 237

240 무역어음대출 중소기업은행 (*2) 2.81~2.94 3,000,000 3,000,000 기한부수입신용장 중소기업은행 (*2) - 1,373,015 1,126,396 중소기업은행 (*2) 2.39~2.87 2,536,000 2,536,000 중소기업은행 (*2) 4.99~ , ,746 하나은행 2.97~3.36 4,000,000 4,000,000 일반자금대출 하나은행 , ,000 신한은행 , ,000 우리은행 , ,000 국민은행 3.49~3.50 1,500,000 1,500,000 합계 15,887,741 14,842,142 (2) 당분기말과전기말현재장기차입금의내역은다음과같습니다. 차입금종류 장기차입금 : 시설자금대출 (*1) 담보대출 차입처 중소기업은행 (*2) ( 단위 : 천원 ) 당분기말 이자율 (%) 만기당분기말전기말 , , , , , , , , ,200,000 1,200, ,563,000 2,063,000 합계 5,937,900 5,703,790 현재가치할인차금 (35,653) (47,933) 유동성대체액 (1,631,341) (1,623,440) 장기해당분 4,270,906 4,032,417 (*1) 연결실체는정부의중소기업지원정책의일환으로일정요건을충족하는경우일부차입금에대하여시장이자율이하의이율을적용받고있으며, 그차액을정부보조금으로계상하고있습니다. 시설자금대출의경우자산관련보조금으로관련자산의내용연수에따라기타수익으로환입되며, 응용기술개발자금대출의경우수익관련보조금으로경상개발비와상계됩니다 ( 주석 16 참조 ). (*2) 중소기업은행에대한차입금과관련하여연결실체는토지및건물등을담보로제공하고있습니다 ( 주석 35 참조 ). (3) 상기차입금에대하여지배기업의대표이사로부터연대보증을제공받고있습니다. (4) 당분기말현재장기차입금의원금에대한상환계획은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분금액 1년이내 1,663,560 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 238

241 1년초과 2년이내 511,340 2년초과 3년이내 - 3년초과 3,763,000 합계 5,937, 충당부채당분기와전분기중충당부채의변동내역은다음과같습니다. 1 당분기 ( 단위 : 천원 ) 구분 기초 설정 사용 기말 반품충당부채 19,925 14,522-34,447 판매보증충당부채 410,094 (1,719) (70,987) 337,388 합계 430,019 12,803 (70,987) 371,835 2 전분기 ( 단위 : 천원 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 구분 기초 설정 사용 기말 반품충당부채 15,412 - (4,362) 11,050 판매보증충당부채 458,409 91,823 (74,297) 475,935 합계 473,821 91,823 (78,659) 486, 기타부채당분기말과전기말현재기타부채의내역은다음과같습니다. 구분 ( 단위 : 천원 ) 당분기말 (*) 시장이자율보다낮은이자율로차입한차입금과관련한정부보조금입니다 ( 주석 14 참조 ). 17. 전환상환우선주 (1) 지배기업은다음과같은조건의전환상환우선주를발행하였습니다. 전기말 유동비유동유동비유동 선수금 72,076-29,834 - 예수금 7,044-83,394 - 정부보조금 ( 자산 )(*) - 616, ,782 정부보조금 ( 수익 )(*) - 6,668-9,167 합계 79, , , ,949 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 239

242 구분내용발행일 2009년 12월 29일발행주식수 450,000 주주당액면금액 500원주당발행금액 2,000원총인수대금 900,000 천원최초발행일로부터존속기간의만료일인 10년까지전부또는일부를전환상환우선주 1주당전환조건및방법보통주 1주로전환할것을청구할수있음. 전환권행사기간만료시까지전환권이행사되지않는경우, 전환권행사기간만료와동시에보통주로자동전환됨. 전환가액전환상환우선주 1주당보통주 1주로함. 단전환비율및전환가격은조정될수있음. 1우선주 1주당보통주 1주 2회사가전환전에조정한발행가격을하회하는발행가격등으로유상증자시, 전환비율본건전환상환우선주식 1주당전환되는보통주식수 = 1의전환비율에의해우선주 1주당전환되는보통주의수 * 조합의 1주당취득가격 / 조합의 1주당취득가격을하회하는발행가격납입기일후 3년이경과하는등일정요건이충족되는경우상환을청구할수있으며, 상환우상환조건및방법선주주주의상환요구가있는날로부터 1개월이내에현금으로상환함. 상환우선주의 1주당취득가격과동금액에대해발행일로부터상환일까지연복리10% 를적용상환가액하여산출한이자금액의합계액 (2) 당분기말과전기말현재전환상환우선주의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 주주내역 에이티넘인베스트먼트엔에이치엔인베스트먼트 파트너스 (*) 지배기업의 2011 년 6 월 17 일기존주주에대한 100% 무상증자와관련된우선주의주식수조정으로그수가 900,000 주가되었습니다. (3) 연결실체는금융감독원질의회신 " 회제이 " 에의거하여전환권을자본으로인식하였으며, 동회계처리는 " 주식회사의외부감사에관한법률 " 제 13 조제 1 항제 1 호의한국채택국제회계기준에한하여효력이있습니다. 18. 종업원급여 (1) 당분기와전분기의종업원급여의내역은다음과같습니다. 에이티넘인베스트먼트 엔에이치엔인베스트먼트 파트너스 주식수 (*) 312, , , ,500 주당액면금액 500 원 500 원 발행가액 900, ,000 상환할증금 1,434,368 1,434,368 전환권조정 (710,196) (765,764) 전환권대가 84,015 84,015 구분 ( 단위 : 천원 ) 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 240

243 단기종업원급여 1,783,114 1,651,376 퇴직연금급여-확정기여제도 24,135 13,523 퇴직연금급여-확정급여제도 186, ,391 합계 1,993,713 1,846,290 (2) 당분기말과전기말현재확정급여부채의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의현재가치 3,104,065 2,989,417 사외적립자산의공정가치 (1,763,067) (1,796,833) 재무상태표상순확정급여부채 1,340,998 1,192,584 (3) 당분기와전분기중확정급여채무의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기초금액 2,989,417 2,665,728 당기근무원가 180, ,811 이자원가 20,289 17,960 급여의지급 (85,653) (49,632) 기말잔액 3,104,065 2,811,867 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 241

244 (4) 당분기와전분기중사외적립자산의공정가치의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기초금액 1,796,833 1,732,221 사외적립자산이자수익 13,837 14,380 재측정이익 (6,950) (9,319) 퇴직급여지급액 (85,653) (34,446) 사용자의기여금 45,000 45,000 기말금액 1,763,067 1,747,836 (5) 당분기와전기말현재사외적립자산은다음의항목으로구성됩니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 예금 1,763,067 1,796,833 연결실체는중소기업은행등의퇴직연금에가입하고있습니다. 연결실체가가입한퇴직연금은원금이보장됩니다. (6) 당분기와전분기중확정급여제도와관련하여손익으로인식된비용은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 당기근무원가 180, ,811 순이자원가 6,452 3,580 합계 186, ,391 (7) 당분기말과전기말현재보험수리적평가를위해사용된주요추정은다음과같습니다. 구분당분기말전기말 할인율 2.84% 2.84% 미래임금상승률 3.92% 3.92% 19. 자본금및자본잉여금 (1) 당분기말과전기말현재지배기업자본금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 주, 천원 ) 구분 당분기말 전기말 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 242

245 보통주우선주 (*) 보통주우선주 (*) 수권주식수 20,000,000 20,000,000 주당액면금액 500 원 500 원 500 원 500 원 발행주식수 5,692, ,000 5,692, ,000 자본금 2,846, ,000 2,846, ,000 (*) 지배기업이발행한우선주는의결권이있는전환상환우선주이며부채로분류되어있습니다. (2) 당분기말과전기말현재자본잉여금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 전환권대가 224, ,040 주식발행초과금 994, ,787 합계 1,218,827 1,218, 기타자본항목당분기말과전기말현재기타자본항목의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 자기주식 (*) (13,312) (13,312) 주식매수선택권 10,841 10,841 합계 (2,471) (2,471) (*) 당분기말현재지배기업이보유한자기주식은보통주 6,656 주이며, 동자기주식은향후스톡옵션행사시부여될계획입니다. 21. 이익잉여금당분기말과전기말현재이익잉여금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 연구및인력개발준비금 (*) - 133,333 미처분이익잉여금 17,523,648 15,836,208 합계 17,523,648 15,969,541 (*) 지배기업은조세특례제한법의규정에의하여법인세산출시신고조정에의해손금산입하는연구및인력개발준비금을이익잉여금처분시별도적립하고있습니다. 동준비금중관계세법의규정에따라환입하는금액은배당이가능합니다. 22. 주당이익 (1) 당분기와전분기기본주당이익의계산내역은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 243

246 구분 ( 단위 : 천원, 주 ) 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 지배기업소유주지분보통주분기순이익 1,559, ,505 가중평균유통보통주식수 (*) 5,685,344 5,685,344 기본주당이익 ( 원 ) (*) 주당이익을계산하기위한가중평균유통보통주식수의산출근거는다음과같습니다. ( 단위 : 천원, 주 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 발행주식수 5,692,000 5,692,000 가중평균자기주식수 (6,656) (6,656) 가중평균유통보통주식수 5,685,344 5,685,344 (2) 당분기와전분기희석주당손익계산내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원, 주 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 지배기업소유주지분보통주분기순이익 1,559, ,505 조정 : 전환상환우선주이자비용 ( 세후 ) 40,009 37,963 지배기업소유주지분보통주희석분기순이익 1,599, ,468 가중평균유통보통주식수 6,585,344 6,585,344 희석주당이익 ( 원 ) 희석주당이익을계산하기위한가중평균유통보통주식수의산출근거는다음과같습니다. ( 단위 : 천원, 주 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 가중평균유통보통주식수 5,685,344 5,685,344 전환상환우선주 900, ,000 주식매입선택권 (*) - - 가중평균유통보통주식수 ( 희석 ) 6,585,344 6,585,344 (*) 지배기업은주석 23 에설명된바와같이지분상품발행또는자기주식교부를선택할수있는조건의주식선택권을부여하였으나, 당분기말과전기말현재지배기업의주식가치를합리적으로측정할수없기때문에가중평균보통주식수계산에서제외하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 244

247 23. 주식기준보상 (1) 지배기업은 2014 년 8 월 28 일에제 3 자에게지배기업의연구자문계약과관련하여회사의주식을매입할수있는주식선택권을부여하였습니다. 이주식선택권은 2 년간의약정용역제공기간이경과한시점에가득되며, 가득일로부터 3 년간행사가가능합니다. (2) 공정가치측정지배기업은블랙 - 숄즈모형을적용하여공정가액접근법에의해보상원가를산정하였으며, 주식결제형주식기준보상제도의부여일현재공정가치를측정하기위하여사용된투입변수는다음과같습니다. 구분 내용 기대변동성 19.89% 기대행사기간부여주식수행사가능기간 ( 종료일 ) 부여일공정가치부여일주식가격행사가격 2018년 2월 26일 5,000주 2019년 8월 28일 2,168원 3,000원 2,000원 기대배당수익률 0.00% 무위험이자율 ( 국공채수익률 ) 2.41% (3) 당분기중인식한주식보상비용은없으며, 전분기중인식한주식보상비용은 894 천원입니다. 24. 매출액 (1) 당분기와전분기중매출액의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 상품매출 8,571,694 5,514,753 제품매출 10,566,220 10,203,898 합계 19,137,914 15,718,651 (2) 연결실체는연결실체전체를단일보고부문으로결정하였습니다. (3) 당분기와전분기의매출액에대한지역별정보는아래와같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 245

248 국내 14,661,970 10,251,375 해외 : 미국 2,316,169 3,198,107 일본 1,409,382 1,886,154 기타 750, ,015 소계 4,475,944 5,467,276 합계 19,137,914 15,718,651 (4) 당분기와전분기중연결실체의제품매출과관련하여단일외부고객중전체매출액의 10% 이상인곳은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) A 사 4,506,552 94,503 B 사 2,316,169 3,198,107 (5) 연결실체의모든비유동자산은국내에귀속되어있습니다. 25. 매출원가당분기와전분기중매출원가의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 상품매출원가 7,341,371 4,487,967 제품매출원가 7,817,440 8,648,033 합계 15,158,811 13,136, 판매비와관리비당분기와전분기중판매비와관리비의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 급여 863, ,542 퇴직급여 94,475 65,044 복리후생비 180, ,780 여비교통비 93,555 49,667 수도광열비 19,371 16,528 지급임차료 18,222 14,861 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 246

249 수선비 12,676 4,906 보험료 4,605 4,705 감가상각비 24,604 22,198 무형자산상각비 1,080 1,343 접대비 30,913 35,722 광고선전비 29,855 9,012 지급수수료 179, ,006 소모품비 23,724 36,301 대손상각비 75,299 2,155 용역비 74,375 10,881 연구개발비 418, ,879 판매보증비 (1,719) 91,823 주식보상비용 기타 65,805 66,571 합계 2,208,129 2,015, 비용의성격별분류당분기와전분기중발생한비용을성격별로분류한내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 상품매출원가 7,341,371 4,487,967 재고자산의변동 (936,633) 632,186 원재료매입 6,956,182 6,600,519 급여 1,783,114 1,651,376 퇴직급여 210, ,914 복리후생비 329, ,859 여비교통비 102,139 55,113 수도광열비 89,504 75,560 통신비 24,394 24,616 지급임차료 28,551 26,400 수선비 33,773 18,423 보험료 6,732 10,295 감가상각비 204, ,303 무형자산상각비 178, ,877 접대비 31,590 36,528 광고선전비 29,855 9,028 지급수수료 246, ,583 소모품비 201, ,635 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 247

250 대손상각비 75,299 2,155 용역비 77,918 16,916 주식보상비용 외주가공비 231,782 34,864 기타 119, ,807 합계 (*) 17,366,940 15,151,818 (*) 포괄손익계산서의매출원가, 판매비와관리비를합산한금액입니다. 28. 금융수익및금융비용당분기와전분기중금융수익및금융비용의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 금융수익 : 이자수익 20,283 23,689 금융비용 : 이자비용 213, , 기타수익및기타비용당분기와전분기중기타수익과기타비용의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기타수익 : 외환차익 28,269 99,240 외화환산이익 78,411 77,053 잡이익 70,574 10,545 합계 177, ,838 기타비용 : 유형자산처분손실 무형자산처분손실 - 2,102 외환차손 59,544 98,360 외화환산손실 83, ,357 재해손실 3,791 - 잡손실 12,524 16,777 합계 160, , 법인세비용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 248

251 법인세비용은당기법인세비용에서과거기간법인세에대하여당기에인식한조정사항, 일시적차이의발생과소멸로인한이연법인세비용 ( 수익 ) 및당기손익이외로인식되는항목과관련된법인세비용 ( 수익 ) 을조정하여산출하였습니다. 당분기법인세비용의평균유효세율은 2.16%( 전분기 1.87%) 이며, 당분기및전분기법정세율과법인세비용의평균유효세율의차이는주로연구인력개발비용과관련된세액공제로인한것입니다. 31. 자본관리연결실체의자본관리정책은투자자와채권자, 시장의신뢰및사업의향후발전을위해건전한자본을유지하는것입니다. 경영진은보통주주주에대한배당의수준과자본수익률을감독하고있습니다. 당분기말과전기말현재부채비율, 순차입금비율은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 총차입금 (a)(*) 23,414,160 22,066,602 현금및현금성자산 (b) 451,217 4,357,620 순부채 (c)=(a)-(b) 22,962,943 17,708,982 부채총계 (d) 39,882,748 44,630,373 자본총계 (e) 21,586,004 20,031,898 총자본 (f)=(c)+(e) 44,548,947 37,740,880 자본조달비율 (%)((c)/(f)) 51.55% 46.92% 부채비율 (%)((d))/(e)) % % (*) 상기차입금에는전환상환우선주가포함되어있습니다. 32. 금융상품의범주별분류및공정가치연결실체는금융자산과금융부채의장부금액이공정가치의합리적인근사치라고판단하고있습니다. 연결실체의금융상품의범주별분류는다음과같습니다. (1) 당분기말 ( 단위 : 천원 ) 구분 대여금및수취채권 상각후원가로측정하는금융부채 합계 공정가치로측정되지않는금융자산 : 현금및현금성자산 451, ,217 매출채권및기타채권 19,864,899-19,864,899 기타금융자산 3,851,424-3,851,424 합계 24,167,540-24,167,540 공정가치로측정되지않는금융부채 : 매입채무및기타채무 - 13,991,904 13,991,904 차입금 - 21,789,988 21,789,988 전환상환우선주 - 1,624,172 1,624,172 합계 - 37,406,064 37,406,064 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 249

252 (2) 전기말 ( 단위 : 천원 ) 구분 대여금및수취채권 상각후원가로측정하는금융부채 합계 공정가치로측정되지않는금융자산 : 현금및현금성자산 4,357,620-4,357,620 매출채권및기타채권 20,984,057-20,984,057 기타금융자산 4,363,142-4,363,142 합계 29,704,819-29,704,819 공정가치로측정되지않는금융부채 : 매입채무및기타채무 - 20,158,876 20,158,876 차입금 - 20,497,998 20,497,998 전환상환우선주 - 1,568,604 1,568,604 합계 - 42,225,478 42,225, 금융상품 (1) 신용위험금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를나타냅니다. 당분기말과전기말현재연결실체의신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 대여금및수취채권 24,167,540 29,704,819 (2) 유동성위험 1 당분기말현재금융부채등의계약상만기는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분장부금액계약상현금흐름 6 개월이내 6 개월 ~1 년 1 년 ~5 년 5 년이상 매입채무및기타채무 13,991,904 13,991,904 13,712,167 96, ,769 - 차입금 21,789,988 23,369,081 16,075,980 1,660, ,707 5,103,747 전환상환우선주 (*) 1,624,172 1,797,692 1,797, 합계 37,406,064 39,158,677 31,585,839 1,757, ,476 5,103,747 (*) 전환상환우선주의경우상환이청구가능한기간중가장이른시일을만기로보았습니다 ( 주석 17 참조 ). 2 전기말현재금융부채등의계약상만기는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 장부금액 계약상현금흐름 6개월이내 6개월 ~1년 1년 ~5년 5년이상 매입채무및기타채무 20,158,876 20,158,876 19,858, , ,209 - 차입금 20,497,998 21,988,421 12,439,592 4,401,467 1,107,090 4,040,271 전환상환우선주 (*) 1,568,604 1,568,604 1,568, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 250

253 합계 42,225,478 43,715,901 33,867,103 4,542,227 1,266,299 4,040,271 (*) 전환상환우선주의경우상환이청구가능한기간중가장이른시일을만기로보았습니다 ( 주석 17 참조 ). 유동성위험과관련된현금흐름은보고기간말로부터계약만기일까지의잔여기간에따라만기별로구분되었습니다. 동현금흐름은상계약정의효과는포함하지않았으며, 할인하지아니한금액입니다. 연결실체는현금흐름이유의적으로더이른기간에발생하거나유의적으로다른금액일것으로기대하지않습니다. (3) 시장위험 1 환위험당분기말현재연결실체의화폐성외화자산및외화부채의내역은다음과같습니다. ( 외화단위 : USD,JPY,EUR 원화단위 : 천원 ) 구분 통화 당분기말외화금액원화환산금액 외화자산 : 매출채권 USD 2,061,940 2,301,332 외화부채 : USD 891, ,911 매입채무 JPY 158,205,395 1,580,472 EUR 26,732 31,881 당분기말현재각외화에대한기능통화의환율 10% 변동시환율변동이당분기중법인세비용차감전순이익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 10% 상승시 10% 하락시 USD 130,642 (130,642) JPY (158,047) 158,047 EUR (3,188) 3,188 2 이자율위험연결실체의이자율위험은미래의시장이자율변동에따라차입금에서발생하는이자비용이변동될위험으로서이는주로변동금리부조건의차입금에서발생하고있습니다. 변동이자율로발행된차입금과관련된이자율위험의일부는변동이자부현금성자산으로부터의이자율위험과상쇄됩니다. 당분기말현재다른모든변수가일정하고이자율이 100bp 하락또는상승시향후 1 년간연결실체의변동금리부차입금및금융자산으로부터의이자비용과이자수익으로인한법인세비용차감전순이익은 153,219 천원 ( 전분기 103,752 천원 ) 만큼증가또는감소할것입니다. 34. 우발부채와약정사항 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 251

254 (1) 당분기말현재연결실체의금융기관에대한주요약정사항은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 금융기관 약정한도액 실행금액 비고 12,700,000 5,937,900 시설자금대출 3,100,000 2,536,000 일반자금대출 중소기업은행 3,000,000 3,000,000 무역어음대출 1,000, ,746 구매자금대출 2,232,200 1,373,015 기한부수입신용장 1,000,000 - 운전자금대출 하나은행 4,000,000 4,000,000 창업지원자금대출 300, ,000 운전자금대출 신한은행 640, ,000 일반자금대출 우리은행 1,560,000 1,558,980 일반자금대출 국민은행 1,500,000 1,500,000 일반자금대출 합계 31,032,200 21,825,641 (2) 운용리스연결실체는사무실, 차량, 비품등에대하여운용리스계약을체결하고있으며, 포괄손익계산서에지급임차료로계상되어있습니다. 당분기말현재상기리스계약에따라연결실체가향후지급할최소리스료의합계는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 금융기관 당분기말 1년이내 45,097 1년초과 5년이내 102,473 합계 147,570 (3) 당분기말현재연결실체가제공받는정부보조금과관련한약정사항으로연결실체가국책과제에대한연간민간부담금납부의무를위반할시에지식경제기술혁신사업관련법령및규정에의거하여협약해약, 출연금환수및국가기술개발사업참여제한이발생할수있습니다. 35. 담보제공자산등 (1) 당분기말현재차입금등에대하여담보로제공한연결실체의자산은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 담보제공자산 장부가액 담보설정금액 담보권자 1,000,000 1,100,000 기타금융자산 1,500,000 1,650,000 중소기업은행 400, ,000 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 252

255 토지 4,670, , ,000 하나은행 건물 6,729,378 기계장치 1,214,669 18,800,000 중소기업은행 구축물 42,512 합계 15,856,795 22,320,000 (2) 당분기말현재연결실체가타인으로부터제공받은보증내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 제공자 내용 금액 기술신용보증기금 중소기업은행대출보증 2,400,000 기술신용보증기금 우리은행대출보증 157,000 한국무역보험공사 중소기업은행지급보증 900,000 서울보증보험 하자이행보증 925, 특수관계자 (1) 당분기말과전기말현재연결실체와거래가있는특수관계자는없습니다. (2) 당분기와전분기중지배기업의주요경영진에대한보상내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 급여 415, ,023 퇴직급여 27,546 40,017 합계 443, ,040 지배기업의주요경영진에는회사활동의계획, 운영, 통제에대한중요한권한과책임을가진이사 ( 비상임포함 ) 및감사가포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 253

256 37. 현금흐름표 (1) 당분기와전분기의영업활동중수익ㆍ비용의조정내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 법인세비용 34,434 5,910 외화환산이익 (78,411) (77,053) 이자수익 (20,283) (23,689) 재고자산평가손실 38,006 9,778 잡이익 (35,087) (6,276) 감가상각비 204, ,303 무형자산상각비 178, ,877 대손상각비 75,299 2,155 외화환산손실 83, ,357 이자비용 213, ,349 잡손실 12,519 16,777 주식보상비용 유형자산처분손실 무형자산처분손실 - 2,102 퇴직급여 186, ,391 판매보증비 (1,719) 91,823 합계 893, ,698 (2) 당분기와전분기의영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 매출채권의감소 ( 증가 ) 286,875 6,025,094 기타채권의감소 ( 증가 ) 653,539 21,554 기타유동자산의감소 ( 증가 ) (83,070) (287,281) 재고자산의감소 ( 증가 ) (1,137,163) 374,185 기타채무의증가 ( 감소 ) 154,364 (95,184) 매입채무의증가 ( 감소 ) (6,611,729) (5,359,347) 충당부채의증가 ( 감소 ) (56,465) (78,659) 기타부채의증가 ( 감소 ) (34,108) (302,517) 장기기타채무의증가 ( 감소 ) 21,061 28,559 장기기타부채의증가 ( 감소 ) (2,499) (8,541) 퇴직금의지급 (85,653) (49,632) 사외적립자산의감소 ( 증가 ) 40,653 (10,554) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 254

257 합계 (6,854,195) 257, 재무제표 가. 재무상태표 제 9( 당 ) 기 1 분기 2017 년 03 월 31 일현재 제 8( 전 ) 기 제 7( 전전 ) 기 2016 년 12 월 31 일현재 2015 년 12 월 31 일현재 주식회사알에스오토메이션 ( 단위 : 원 ) 과목 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) 자산 Ⅰ. 유동자산 37,558,494,985 42,256,054,266 34,577,581,462 현금및현금성자산 265,848,594 4,166,968,682 1,287,745,958 매출채권및기타채권 18,866,012,193 20,243,336,924 17,989,906,553 기타금융자산 3,300,000,000 4,000,000,000 4,245,174,515 재고자산 14,266,783,971 13,099,184,995 10,697,852,032 기타자산 859,850, ,563, ,902,404 Ⅱ. 비유동자산 22,590,166,136 21,240,292,387 17,856,329,037 장기기타금융자산 551,423, ,141,833 1,441,730,018 종속기업투자자산 250,000, ,000, ,000,000 유형자산 16,561,391,515 15,577,806,752 12,037,062,123 무형자산 3,499,675,270 3,321,668,108 3,039,864,128 이연법인세자산 1,727,675,694 1,727,675,694 1,087,672,768 자산총계 60,148,661,121 63,496,346,653 52,433,910,499 부채 Ⅰ. 유동부채 32,189,338,100 37,458,326,546 31,259,131,256 매입채무및기타채무 12,837,841,967 19,146,083,195 13,935,461,764 차입금 17,219,082,428 16,165,581,162 15,072,198,471 전환상환우선주 1,624,171,944 1,568,604,141 1,373,919,717 충당부채 371,835, ,019, ,821,036 당기법인세부채 57,748,418 35,153,684 35,977,674 기타부채 78,657, ,885, ,752,594 Ⅱ. 비유동부채 6,379,534,228 5,982,409,047 4,210,828,630 장기성매입채무및기타채무 182,768, ,208, ,891,801 장기차입금 4,270,905,603 4,032,417,179 2,392,856,975 순확정급여부채 1,302,966,126 1,158,834, ,645,277 장기기타부채 622,893, ,948, ,434,577 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 255

258 부채총계 38,568,872,328 43,440,735,593 35,469,959,886 자본 Ⅰ. 자본금 2,846,000,000 2,846,000,000 2,846,000,000 Ⅱ. 자본잉여금 1,218,827,406 1,218,827,406 1,218,827,406 Ⅲ. 기타자본항목 (2,470,861) (2,470,861) (6,045,026) Ⅳ. 이익잉여금 17,517,432,248 15,993,254,515 12,905,168,233 자본총계 21,579,788,793 20,055,611,060 16,963,950,613 부채와자본총계 60,148,661,121 63,496,346,653 52,433,910,499 나. 포괄손익계산서 제 9( 당 ) 기 1 분기 2017 년 01 월 01 일부터 2017 년 03 월 31 일까지 제 8( 전 ) 기 1 분기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 03 월 31 일까지 ( 검토받지않은재무제표 ) 제 8( 전 ) 기 제 7( 전전 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사알에스오토메이션 ( 단위 : 원 ) 과목 제 9 기 1 분기 ( 분기 ) 제 8 기 1 분기 ( 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) 매출액 17,700,877,710 14,660,728,700 65,938,244,937 60,182,453,603 매출원가 13,871,420,939 12,191,094,812 55,299,818,135 50,253,131,798 매출총이익 3,829,456,771 2,469,633,888 10,638,426,802 9,929,321,805 판매비와관리비 2,089,617,432 1,935,935,387 7,632,531,117 7,895,130,941 영업이익 1,739,839, ,698,501 3,005,895,685 2,034,190,864 금융수익 20,242,821 23,088, ,879, ,606,027 금융비용 212,311, ,524, ,048, ,519,092 기타수익 173,110, ,870,575 1,726,477, ,659,068 기타비용 160,547, ,595,887 1,752,327, ,228,567 법인세비용차감전순이익 ( 손실 ) 1,560,333, ,537,481 2,338,877,648 1,423,708,300 법인세수익 ( 비용 ) (30,735,370) (5,909,975) 619,400, ,312,593 당기순이익 ( 손실 ) 1,529,598, ,627,506 2,958,278,587 1,547,020,893 당기기타포괄손익 (5,420,666) (7,269,042) 129,807, ,431,923 확정급여제도의재측정요소 (6,949,572) (9,319,285) 166,420, ,399,901 법인세효과 1,528,906 2,050,243 (36,612,427) (33,967,978) 총포괄이익 ( 손실 ) 1,524,177, ,358,464 3,088,086,282 1,667,452,816 주당이익 ( 손실 ) 기본주당순이익 ( 손실 ) 희석주당순이익 ( 손실 ) 다. 자본변동표 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 256

259 제 9( 당 ) 기 1분기 2017년 01월 01일부터 2017년 03월 31일까지 제 8( 전 ) 기 1분기 2016년 01월 01일부터 2016년 03월 31일까지 ( 검토받지않은재무제표 ) 제 8( 전 ) 기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지 제 7( 전전 ) 기 2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지 주식회사알에스오토메이션 ( 단위 : 원 ) 과목 자본금 자본잉여금 기타자본항목 이익잉여금 총계 2015년 1월 1일 ( 제7기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (11,458,180) 11,237,715,417 15,291,084,643 총포괄손익 : 당기순이익 ,547,020,893 1,547,020,893 확정급여제도의재측정요소 ,431, ,431,923 총포괄손익합계 ,667,452,816 1,667,452,816 자본에직접인식된소유주와의거래 : 주식보상비용 - - 5,413,154-5,413, 년 12월 31일 ( 제7기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (6,045,026) 12,905,168,233 16,963,950, 년 1월 1일 ( 제8기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (6,045,026) 12,905,168,233 16,963,950,613 총포괄손익 : 당기순이익 ,958,278,587 2,958,278,587 확정급여제도의재측정요소 ,807, ,807,695 총포괄손익합계 ,088,086,282 3,088,086,282 자본에직접인식된소유주와의거래 : 주식보상비용 - - 3,574,165-3,574, 년 12월 31일 ( 제8기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (2,470,861) 15,993,254,515 20,055,611, 년 1월 1일 ( 제8기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (6,045,026) 12,905,168,233 16,963,950,613 총포괄손익 : 분기순이익 ,627, ,627,506 확정급여제도의재측정요소 (7,269,042) (7,269,042) 총포괄손익합계 ,358, ,358,464 자본에직접인식된소유주와의거래 : 주식보상비용 , , 년 3월 31일 ( 제8기 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (5,151,485) 13,177,526,697 17,237,202, 년 1월 1일 ( 제9기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (2,470,861) 15,993,254,515 20,055,611,060 총포괄손익 : 분기순이익 ,529,598,399 1,529,598,399 확정급여제도의재측정요소 (5,420,666) (5,420,666) 총포괄손익합계 ,524,177,733 1,524,177, 년 3월 31일 ( 제9기 ) 2,846,000,000 1,218,827,406 (2,470,861) 17,517,432,248 21,579,788,793 라. 현금흐름표 제 9( 당 ) 기 1 분기 2017 년 01 월 01 일부터 2017 년 03 월 31 일까지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 257

260 제 8( 전 ) 기 1 분기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 03 월 31 일까지 ( 검토받지않은재무제표 ) 제 8( 전 ) 기 제 7( 전전 ) 기 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 주식회사알에스오토메이션 ( 단위 : 원 ) 과목 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 제 8 기 1 분기 (2016 년 1 분기 ) 제 8 기 (2016 년 ) 제 7 기 (2015 년 ) I. 영업활동으로인한현금흐름 (4,466,607,376) 1,351,859,155 4,439,909,145 2,034,940, 영업에서창출된현금흐름 (4,399,065,197) 1,469,109,005 4,901,076,408 2,470,766,836 (1) 당기순이익 ( 손실 ) 1,529,598, ,627,506 2,958,278,587 1,547,020,893 (2) 수익ㆍ비용의조정 885,692, ,518,990 3,348,988,054 2,713,380,428 (3) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (6,814,356,181) 271,962,509 (1,406,190,233) (1,789,634,485) 2. 이자의수취 45,439,265 20,633,260 84,502, ,213, 이자의지급 (106,369,714) (135,012,180) (487,631,780) (556,882,830) 4. 법인세의납부 (6,611,730) (2,870,930) (58,038,404) (24,157,688) II. 투자활동으로인한현금흐름 (674,101,959) (432,288,814) (4,222,738,485) (1,181,719,893) 기타금융자산의증가 534,287,430 (187,859,040) 1,287,928,269 (240,275,360) 유형자산의처분 772, ,027,273 무형자산의처분 - 41,818,182 41,818,182 - 정부보조금의수령 ,413,262 유형자산의취득 (852,504,535) (94,089,800) (4,536,438,731) (343,495,634) 무형자산의취득 (356,657,581) (192,158,156) (1,016,046,205) (722,389,434) III. 재무활동으로인한현금흐름 1,239,589, ,651,195 2,662,052,064 (1,360,577,508) 단기차입금의순증가 1,045,599, ,922,071 1,062,612, ,302,492 유동성장기차입금의상환 (265,890,000) (246,270,876) (1,663,560,000) (2,329,880,000) 장기차입금의차입 459,879,796-3,263,000,000 - 자기주식의취득 IV. 현금및현금성자산의감소 (I+II+III) (3,901,120,088) 1,447,221,536 2,879,222,724 (507,357,097) V. 기초의현금및현금성자산 4,166,968,682 1,287,745,958 1,287,745,958 1,795,103,055 VI. 기말의현금및현금성자산 265,848,594 2,734,967,494 4,166,968,682 1,287,745, 재무제표주석 제 9( 당 ) 기 1분기 2017년 03월 31일현재제 8( 전 ) 기 1분기 2016년 03월 31일현재 " 검토받지않은재무제표 " 주식회사알에스오토메이션 1. 회사의개요알에스오토메이션주식회사 ( 이하 " 당사 ") 는공장자동화장비, 시스템제조및도매업을목적 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 258

261 으로 2009 년 12 월에설립되었으며, 경기도평택시진위면진위산단로 38 에본사를두고있습니다. 당분기말현재납입자본금은 2,846,000 천원이며, 당사의주요주주현황은다음과같습니다. 주주명소유주식수지분율 (%) 비고 강덕현 2,672, 대표이사 유성진 1,000, 에이티넘인베스트먼트 (*1) 312, 우선주 엔에이치엔인베스트먼트파트너스 (*1) 587, 우선주 기타 2,020, 합계 6,592, (*1) 당사가발행한우선주는의결권이있는전환상환우선주로부채로분류되어있습니다 ( 주석 18 참조 ). 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 259

262 2. 재무제표작성기준 (1) 회계기준의적용당사의분기재무제표는한국채택국제회계기준에따라작성되는요약중간재무제표입니다. 동재무제표는기업회계기준서제 1034 호 ' 중간재무보고 ' 에따라작성되었으며, 연차재무제표에서요구되는정보에비하여적은정보를포함하고있습니다. 선별적주석은직전연차보고기간말후발생한당사의재무상태와경영성과의변동을이해하는데유의적인거래나사건에대한설명을포함하고있습니다. 당사의재무제표는기업회계기준서제 1027 호 ' 별도재무제표 ' 에따른별도재무제표로서지배기업, 관계기업의투자자또는공동지배기업의참여자가투자자산을피투자자의보고된성과와순자산에근거하지않고직접적인지분투자에근거한회계처리로표시한재무제표입니다. (2) 추정과판단한국채택국제회계기준에서는중간재무제표를작성함에있어서회계정책의적용이나, 중간보고기간말현재자산, 부채및수익, 비용의보고금액에영향을미치는사항에대하여경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정의사용을요구하고있습니다. 중간보고기간말현재경영진의최선의판단을기준으로한추정치와가정이실제환경과다를경우이러한추정치와실제결과는다를수있습니다. 분기재무제표에사용된당사의회계정책의적용과추정금액에대한경영진의판단은 2016 년 12 월 31 일로종료되는회계연도의연차재무제표에사용된것과동일합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 260

263 3. 주요회계정책당사가분기재무제표작성을위해채택한회계정책은 2016 년 12 월 31 일로종료하는회계연도의연차재무제표를작성할때에적용한것과동일합니다. 또한, 제정ㆍ공표되었으나 2017 년 1 월 1 일이후시작하는회계연도에시행일이도래하지아니한제ㆍ개정기준서는다음과같습니다. 당사는분기재무제표작성시다음의제ㆍ개정기준서를조기적용하지아니하였습니다. 1) 기업회계기준서제 1109 호 ' 금융상품 ' 당사는기업회계기준서제 1109 호를 2018 년 1 월 1 일시작되는회계연도부터적용할예정이며, 2017 년중기업회계기준서제 1109 호의도입에따른재무영향을분석하여그결과를 2017 년연차재무제표주석에공시할예정입니다. 전기연차재무제표에서설명한일반적인영향분석이외의당분기말현재동기준서의도입준비와관련한중요한변동사항은없습니다. 2) 기업회계기준서제 1115 호 ' 고객과의계약에서생기는수익 ' 당사는기업회계기준서제 1115 호를 2018 년 1 월 1 일시작되는회계연도부터적용할예정이며, 2017 년중기업회계기준서제 1115 호의도입에따른재무영향을분석하여그결과를 2017 년연차재무제표주석에공시할예정입니다. 전기연차재무제표에서설명한일반적인영향분석이외의당분기말현재동기준서의도입준비와관련한중요한변동사항은없습니다. 4. 위험관리당사의재무위험관리목적과정책은 2016 년 12 월 31 일로종료되는회계연도와동일합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 261

264 5. 현금및현금성자산당분기말과전기말현재현금및현금성자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 은행예금및보유현금 44, ,232 MMDA(Money Market Deposit Account) 221,561 3,643,737 합계 265,849 4,166, 사용제한금융상품당분기말과전기말현재사용이제한된금융상품의내역은다음과같습니다. 구분 기타금융자산 ( 단위 : 천원 ) 금융기관명 금액당분기말전기말 사용제한내역 중소기업은행 1,900,000 1,900,000 차입금담보 1,000,000 1,000,000 지급보증담보 하나은행 300, ,000 예금질권설정 합계 3,200,000 3,200, 매출채권및기타채권 (1) 당분기말과전기말현재매출채권및기타채권의장부금액은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말전기말총장부금액대손충당금순장부금액총장부금액대손충당금순장부금액 매출채권 18,519,512 (259,429) 18,260,083 19,079,193 (186,724) 18,892,469 미수금 559, ,187 1,278,930-1,278,930 미수수익 38,003-38,003 63,199-63,199 보증금 8,739-8,739 8,739-8,739 합계 19,125,441 (259,429) 18,866,012 20,430,061 (186,724) 20,243,337 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 262

265 (2) 당분기와전분기중매출채권및기타채권에대한대손충당금의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기초 186, ,426 대손상각비 72,705 2,776 기말 259, ,202 (3) 당분기말과전기말현재매출채권의연령분석내역은다음과같습니다. 정상채권 : ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 1 연체되지않은채권 16,738,743 17,740,189 2 연체되었으나손상되지않은채권 3 개월이하 1,376,211 1,077,605 3 개월초과 6 개월이하 112,677 74,675 6 개월초과 1 년이하 32,452-1 년초과 - - 손상채권 : 소계 18,260,083 18,892,469 1 연체되지않은채권 61,125 49,810 2 연체된손상채권 3 개월이하 12,534 12,043 3 개월초과 6 개월이하 18,701 31,698 6 개월초과 1 년이하 73, 년초과 93,148 93,148 소계 259, ,724 합계 18,519,512 19,079,193 당사는회수가능성이낮은개별채권및연령분석을통한경험률에따라집합채권에대손충당금을설정하고있으며, 이에따라설정된대손충당금이손상채권으로계상되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 263

266 8. 기타금융자산당분기말과전기말현재기타금융자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 (*) 당분기말 전기말 단기금융상품 3,300,000 4,000,000 장기금융상품 551, ,142 합계 3,851,424 4,363,142 (*) 정기예금및저축성보험상품과변액보험상품등으로구성되어있습니다. 9. 재고자산 (1) 당분기말과전기말현재재고자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말전기말취득원가평가손실충당금장부금액취득원가평가손실충당금장부금액 상품 6,588,590 (358,219) 6,230,371 6,299,775 (300,370) 5,999,405 제품 1,561,176 (113,265) 1,447,911 1,744,094 (110,236) 1,633,858 재공품 2,161,933-2,161,933 1,413,922-1,413,922 원재료 4,279,219 (228,399) 4,050,820 3,864,280 (256,052) 3,608,228 저장품 812,726 (436,977) 375, ,829 (427,761) 389,068 미착상품 ,704-54,704 합 계 15,403,644 (1,136,860) 14,266,784 14,193,604 (1,094,419) 13,099,185 (2) 비용으로인식되어매출원가에포함된재고자산의원가는당분기 13,871,421 천원 ( 전분기 12,191,095 천원 ) 입니다. 또한당분기에인식된재고자산평가손실은 42,441 천원 ( 전분기 9,778 천원 ) 이며, 이는포괄손익계산서의매출원가에포함되었습니다. 10. 기타자산당분기말과전기말현재기타자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 선급비용 284,949 19,370 선급금 320, ,575 부가세대급금 254, ,618 합계 859, ,563 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 264

267 11. 종속기업투자자산 (1) 당분기말과전기말현재종속기업투자자산의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 회사명소재지결산월 당분기말 지분율 (%) 업종취득원가장부금액 전기말 장부금액 알에스시스템즈 ( 주 ) 대한민국 12 월 100 시스템판매 250, , ,000 (2) 당분기말현재종속기업에대한재무현황은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 회사명 당분기말 당분기 자산부채자본매출액분기순이익총포괄손익 알에스시스템즈 ( 주 ) 1,703,043 1,446, ,215 1,437,037 29,929 29, 유형자산 (1) 당분기말과전기말현재유형자산장부금액의구성내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 취득원가상각누계액정부보조금장부금액취득원가상각누계액정부보조금장부금액 토지 4,670, ,670,236 4,670, ,670,236 건물 8,590,037 (1,860,659) - 6,729,378 8,590,037 (1,789,076) - 6,800,961 기계장치 4,829,209 (3,538,698) (75,842) 1,214,669 4,489,070 (3,425,590) (95,991) 967,489 비품 391,001 (269,148) - 121, ,334 (269,457) - 89,877 구축물 118,409 (45,343) (30,554) 42, ,909 (45,209) (31,372) 44,328 기타의유형자산 241,617 (181,269) (13,697) 46, ,517 (174,887) (10,525) 48,105 건설중인자산 3,736, ,736,093 2,956, ,956,811 합계 22,576,602 (5,895,117) (120,093) 16,561,392 21,419,914 (5,704,219) (137,888) 15,577,807 (2) 당분기와전분기중유형자산장부금액의변동내역은다음과같습니다. 1 당분기 ( 단위 : 천원 ) 구분 당기초 취득 감소 감가상각비 정부보조금상각 당분기말 토지 4,670, ,670,236 건물 6,800, (71,583) - 6,729,378 기계장치 967, ,709 (1) (154,733) 34,205 1,214,669 비품 89,877 45,708 (1,023) (12,709) - 121,853 구축물 44,328 - (521) (2,113) ,512 기타의유형자산 48,105 3,902 - (6,506) 1,150 46,651 건설중인자산 2,956, , ,736,093 합계 15,577,807 1,196,601 (1,545) (247,644) 36,173 16,561,392 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 265

268 2 전분기 ( 단위 : 천원 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 구분 전기초 취득 감가상각비 정부보조금상각 전분기말 토지 3,302, ,302,788 건물 7,182,039 - (72,537) - 7,109,502 기계장치 1,328,136 34,663 (144,701) 34,205 1,252,303 비품 76,205 10,260 (16,177) - 70,288 구축물 105,992 - (3,324) ,486 기타의유형자산 41,650 24,300 (8,209) 1,149 58,890 건설중인자산 , ,120 합계 12,037,063 94,090 (244,948) 36,172 11,922,377 (3) 당분기와전분기중감가상각비내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 매출원가 158, ,187 판매비와관리비 24,548 22,116 연구개발비 22,076 21,917 합계 204, , 무형자산 (1) 당분기말과전기말현재무형자산장부금액의구성내역은다음과같습니다. 1 당분기말 ( 단위 : 천원 ) 구분 취득원가 상각누계액 정부보조금 손상차손누계액 장부금액 소프트웨어 909,387 (828,007) (53,675) - 27,705 개발비 6,119,266 (1,909,397) - (815,474) 3,394,395 회원권 77, ,575 합계 7,106,228 (2,737,404) (53,675) (815,474) 3,499,675 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 266

269 2 전기말 ( 단위 : 천원 ) 구분 취득원가 상각누계액 정부보조금 손상차손누계액 장부금액 소프트웨어 909,387 (818,068) (56,637) - 34,682 개발비 5,762,608 (1,737,723) - (815,474) 3,209,411 회원권 77, ,575 합계 6,749,570 (2,555,791) (56,637) (815,474) 3,321,668 (2) 당분기와전분기중무형자산장부금액의변동내역은다음과같습니다. 1 당분기 ( 단위 : 천원 ) 구분 당기초 취득 상각 정부보조금상각 당분기말 소프트웨어 34,682 - (9,939) 2,962 27,705 개발비 3,209, ,658 (171,674) - 3,394,395 회원권 77, ,575 합계 3,321, ,658 (181,613) 2,962 3,499,675 2 전분기 ( 단위 : 천원 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 구분 전기초 취득 처분 상각 정부보조금상각 전분기말 소프트웨어 63, (11,920) 4,204 55,959 개발비 2,854, ,158 - (162,161) - 2,884,691 회원권 121,495 - (43,920) ,575 합계 3,039, ,158 (43,920) (174,081) 4,204 3,018,225 (3) 당분기와전분기중무형자산상각비내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 매출원가 판매비와관리비 1,080 1,343 연구개발비 176, ,742 합계 178, ,877 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 267

270 (4) 당사는당분기중개발활동과관련하여발생한비용중개발비인식요건을충족하는 356,658천원 ( 전분기 192,158천원 ) 을개발비로자산화하였으며, 연구활동과관련하여발생한비용과개발비인식요건을충족하지못하는개발활동관련비용 418,020천원 ( 전분기 466,879천원 ) 을경상개발비로비용인식하였습니다. 14. 매입채무및기타채무당분기말과전기말현재매입채무및기타채무의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말전기말유동비유동유동비유동 매입채무 10,642,618-17,450,089 - 미지급금 1,580, ,769 1,087, ,209 미지급비용 614, ,835 - 합계 12,837, ,769 19,146, , 차입금 (1) 당분기말과전기말현재단기차입금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 차입금종류 차입처 당분기말이자율 (%) 당분기말 전기말 단기차입금 : 마이너스통장 우리은행 ,980 - 무역어음대출 중소기업은행 (*2) 2.81~2.94 3,000,000 3,000,000 기한부수입신용장 중소기업은행 (*2) - 1,373,015 1,126,396 중소기업은행 (*2) 2.39~2.87 2,536,000 2,536,000 중소기업은행 (*2) 4.99~ , ,746 일반자금대출 하나은행 2.97~3.36 4,000,000 4,000,000 신한은행 , ,000 우리은행 , ,000 국민은행 3.49~3.50 1,500,000 1,500,000 합계 15,587,741 14,542,142 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 268

271 (2) 당분기말과전기말현재장기차입금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 차입금종류 차입처 당분기말이자율 (%) 만기 당분기말 전기말 장기차입금 : , ,000 시설자금대출 (*1) , ,000 중소기업은행 , ,190 (*2) , ,600 담보대출 ,200,000 1,200, ,563,000 2,063,000 합계 5,937,900 5,703,790 현재가치할인차금 (35,653) (47,933) 유동성대체액 (1,631,341) (1,623,440) 장기해당분 4,270,906 4,032,417 (*1) 당사는정부의중소기업지원정책의일환으로일정요건을충족하는경우일부차입금에대하여시장이자율이하의이율을적용받고있으며, 그차액을정부보조금으로계상하고있습니다. 시설자금대출의경우자산관련보조금으로관련자산의내용연수에따라기타수익으로환입되며, 응용기술개발자금대출의경우수익관련보조금으로경상개발비와상계됩니다 ( 주석 17 참조 ). (*2) 중소기업은행에대한차입금과관련하여당사는토지및건물등을담보로제공하고있습니다 ( 주석 36 참조 ). (3) 상기차입금에대하여대표이사로부터연대보증을제공받고있습니다. (4) 당분기말현재장기차입금의원금에대한상환계획은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 금액 1년이내 1,663,560 1년초과 2년이내 511,340 2년초과 3년이내 - 3년초과 3,763,000 합계 5,937,900 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 269

272 16. 충당부채당분기와전분기중충당부채의변동내역은다음과같습니다. 1 당분기 ( 단위 : 천원 ) 구분 기초 설정 사용 기말 반품충당부채 19,925 14,522-34,447 판매보증충당부채 410,094 (1,719) (70,987) 337,388 합계 430,019 12,803 (70,987) 371,835 2 전분기 ( 단위 : 천원 ) ( 검토받지않은재무제표 ) 구분 기초 설정 사용 기말 반품충당부채 15,412 - (4,362) 11,050 판매보증충당부채 458,409 91,823 (74,297) 475,935 합계 473,821 91,823 (78,659) 486, 기타부채당분기말과전기말현재기타부채의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말전기말유동비유동유동비유동 선수금 72,076-29,834 - 예수금 6,582-83,051 - 정부보조금 ( 자산 )(*) - 616, ,782 정부보조금 ( 수익 )(*) - 6,668-9,167 합계 78, , , ,949 (*) 시장이자율보다낮은이자율로차입한차입금과관련한정부보조금입니다 ( 주석 15참조 ). 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 270

273 18. 전환상환우선주 (1) 당사는다음과같은조건의전환상환우선주를발행하였습니다. 구분내용발행일 2009년 12월 29일발행주식수 450,000 주주당액면금액 500원주당발행금액 2,000원총인수대금 900,000 천원최초발행일로부터존속기간의만료일인 10년까지전부또는일부를전환상환우선주 1주당전환조건및방법보통주 1주로전환할것을청구할수있음. 전환권행사기간만료시까지전환권이행사되지않는경우, 전환권행사기간만료와동시에보통주로자동전환됨. 전환가액전환상환우선주 1주당보통주 1주로함. 단전환비율및전환가격은조정될수있음. 1우선주 1주당보통주 1주 2회사가전환전에조정한발행가격을하회하는발행가격등으로유상증자시, 전환비율본건전환상환우선주식 1주당전환되는보통주식수 = 1의전환비율에의해우선주 1주당전환되는보통주의수 * 조합의 1주당취득가격 / 조합의 1주당취득가격을하회하는발행가격납입기일후 3년이경과하는등일정요건이충족되는경우상환을청구할수있으며, 상환우상환조건및방법선주주주의상환요구가있는날로부터 1개월이내에현금으로상환함. 상환우선주의 1주당취득가격과동금액에대해발행일로부터상환일까지연복리10% 를적용상환가액하여산출한이자금액의합계액 (2) 당분기말과전기말현재전환상환우선주의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 주주내역 에이티넘인베스트먼트엔에이치엔인베스트먼트 파트너스 에이티넘인베스트먼트 엔에이치엔인베스트먼트 파트너스 주식수 (*1) 312, , , ,500 주당액면금액 500 원 500 원 발행가액 900, ,000 상환할증금 1,434,368 1,434,368 전환권조정 (710,196) (765,764) 전환권대가 84,015 84,015 (*1) 당사의 2011 년 6 월 17 일기존주주에대한 100% 무상증자와관련된우선주의주식수조정으로그수가 900,000 주가되었습니다. (3) 당사는금융감독원질의회신 " 회제이 " 에의거하여전환권을자본으로인식하였으며, 동회계처리는 " 주식회사의외부감사에관한법률 " 제 13 조제 1 항제 1 호의한국채택국제회계기준에한하여효력이있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 271

274 19. 종업원급여 (1) 당분기와전분기의종업원급여의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 단기종업원급여 1,708,504 1,594,754 퇴직연금급여-확정기여제도 24,135 13,523 퇴직연금급여-확정급여제도 182, ,897 합계 1,914,820 1,787,174 (2) 당분기말과전기말현재확정급여부채의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 확정급여채무의현재가치 3,066,033 2,955,668 사외적립자산의공정가치 (1,763,067) (1,796,833) 재무상태표상순확정급여부채 1,302,966 1,158,835 (3) 당분기와전분기중확정급여채무의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기초금액 2,955,668 2,641,867 당기근무원가 175, ,317 이자원가 20,289 17,960 급여의지급 (85,653) (49,632) 기말잔액 3,066,033 2,785,512 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 272

275 (4) 당분기와전분기중사외적립자산의공정가치의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기초금액 1,796,833 1,732,221 사외적립자산이자수익 13,837 14,380 재측정손실 (6,950) (9,319) 퇴직급여지급액 (85,653) (34,446) 사용자의기여금 45,000 45,000 기말금액 1,763,067 1,747,836 (5) 당분기말과전기말현재사외적립자산은다음의항목으로구성됩니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 예금 1,763,067 1,796,833 당사는중소기업은행등의퇴직연금에가입하고있습니다. 당사가가입한퇴직연금은원금이보장됩니다. (6) 당분기와전분기중확정급여제도와관련하여손익으로인식된비용은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 당기근무원가 175, ,317 순이자원가 6,452 3,580 합계 182, ,897 (7) 당분기말과전기말현재보험수리적평가를위해사용된주요추정은다음과같습니다. 구분당분기말전기말 할인율 2.84% 2.84% 미래임금상승률 3.92% 3.92% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 273

276 20. 자본금및자본잉여금 (1) 당분기말과전기말현재자본금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 주, 천원 ) 구분 당분기말전기말보통주우선주 (*) 보통주우선주 (*) 수권주식수 20,000,000 20,000,000 주당액면금액 500 원 500 원 500 원 500 원 발행주식수 5,692, ,000 5,692, ,000 자본금 2,846, ,000 2,846, ,000 (*) 당사가발행한우선주는의결권이있는전환상환우선주이며부채로분류되어있습니다. (2) 당분기말과전기말현재자본잉여금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 전환권대가 224, ,040 주식발행초과금 994, ,787 합계 1,218,827 1,218, 기타자본항목당분기말과전기말현재기타자본항목의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 자기주식 (*) (13,312) (13,312) 주식매수선택권 10,841 10,841 합계 (2,471) (2,471) (*) 당분기말현재당사가보유한자기주식은보통주 6,656 주이며, 동자기주식은향후스톡옵션행사시부여될계획입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 274

277 22. 이익잉여금당분기말과전기말현재이익잉여금의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 연구및인력개발준비금 (*) - 133,334 미처분이익잉여금 17,517,432 15,859,920 합계 17,517,432 15,993,254 (*) 당사는조세특례제한법의규정에의하여법인세산출시신고조정에의해손금산입하는연구및인력개발준비금을이익잉여금처분시별도적립하고있습니다. 동준비금중관계세법의규정에따라환입하는금액은배당이가능합니다. 23. 주당이익 (1) 당분기와전분기기본주당이익의계산내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원, 주 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 보통주분기순이익 1,529, ,628 가중평균유통보통주식수 (*) 5,685,344 5,685,344 기본주당이익 ( 원 ) (*) 주당이익을계산하기위한가중평균유통보통주식수의산출근거는다음과같습니다. ( 단위 : 천원, 주 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 발행주식수 5,692,000 5,692,000 가중평균자기주식수 (6,656) (6,656) 가중평균유통보통주식수 5,685,344 5,685,344 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 275

278 (2) 당분기와전분기희석주당손익계산내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원, 주 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 보통주기본분기순이익 1,529, ,628 조정 : 전환상환우선주이자비용 ( 세후 ) 40,009 37,963 보통주희석분기순이익 1,569, ,591 가중평균유통보통주식수 6,585,344 6,585,344 희석주당이익 ( 원 ) 희석주당이익을계산하기위한가중평균유통보통주식수의산출근거는다음과같습니다. ( 단위 : 천원, 주 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 가중평균유통보통주식수 5,685,344 5,685,344 전환상환우선주 900, ,000 주식매입선택권 (*) - - 가중평균유통보통주식수 ( 희석 ) 6,585,344 6,585,344 (*) 당사는주석 24 에설명된바와같이지분상품발행또는자기주식교부를선택할수있는조건의주식선택권을부여하였으나, 당분기말과전기말현재당사의주식가치를합리적으로측정할수없기때문에가중평균보통주식수계산에서제외하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 276

279 24. 주식기준보상 (1) 당사는 2014 년 8 월 28 일에제 3 자에게당사의연구자문계약과관련하여회사의주식을매입할수있는주식선택권을부여하였습니다. 이주식선택권은 2 년간의약정용역제공기간이경과한시점에가득되며, 가득일로부터 3 년간행사가가능합니다. (2) 공정가치측정당사는블랙 - 숄즈모형을적용하여공정가액접근법에의해보상원가를산정하였으며, 주식결제형주식기준보상제도의부여일현재공정가치를측정하기위하여사용된투입변수는다음과같습니다. 구분 내용 기대변동성 19.89% 기대행사기간부여주식수행사가능기간 ( 종료일 ) 부여일공정가치부여일주식가격행사가격 2018년 2월 26일 5,000주 2019년 8월 28일 2,168원 3,000원 2,000원 기대배당수익률 0.00% 무위험이자율 ( 국공채수익률 ) 2.41% (3) 당분기중인식한주식보상비용은없으며, 전분기중인식한주식보상비용은 894 천원입니다. 25. 매출액당분기와전분기중매출액의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 상품매출 7,134,658 4,456,831 제품매출 10,566,220 10,203,898 합계 17,700,878 14,660,729 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 277

280 26. 매출원가당분기와전분기중매출원가의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 상품매출원가 6,053,981 3,543,061 제품매출원가 7,817,440 8,648,034 합계 13,871,421 12,191, 판매비와관리비당분기와전분기중판매비와관리비의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 급여 789, ,921 퇴직급여 90,192 62,550 복리후생비 167, ,521 여비교통비 90,377 48,826 수도광열비 19,371 16,528 지급임차료 13,439 9,925 수선비 12,676 4,906 보험료 4,605 4,705 감가상각비 24,548 22,116 무형자산상각비 1,080 1,343 접대비 28,441 34,169 광고선전비 29,855 9,012 지급수수료 175, ,313 소모품비 21,507 34,200 대손상각비 72,705 2,776 용역비 74,375 10,881 연구개발비 418, ,879 판매보증비 (1,719) 91,823 주식보상비용 기타 58,325 61,647 합계 2,089,617 1,935,935 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 278

281 28. 비용의성격별분류당분기와전분기중발생한비용을성격별로분류한내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 상품매출원가 6,053,980 3,543,061 재고자산의변동 (936,633) 632,186 원재료매입 6,956,182 6,610,886 급여 1,708,504 1,594,754 퇴직급여 206, ,420 복리후생비 316, ,600 여비교통비 98,961 54,272 수도광열비 89,504 75,560 통신비 23,569 24,031 지급임차료 23,768 21,464 수선비 33,773 18,423 보험료 6,732 10,295 감가상각비 204, ,220 무형자산상각비 178, ,877 접대비 29,118 34,975 광고선전비 29,855 9,028 지급수수료 242, ,890 소모품비 199, ,535 대손상각비 72,705 2,776 용역비 77,918 16,916 주식보상비용 외주가공비 231,782 34,864 기타 112, ,103 합계 (*) 15,961,038 14,127,030 (*) 포괄손익계산서의매출원가, 판매비와관리비를합산한금액입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 279

282 29. 금융수익및금융비용당분기와전분기중금융수익및금융비용의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 금융수익 : 이자수익 20,243 23,089 금융비용 : 이자비용 212, , 기타수익및기타비용당분기와전분기중기타수익과기타비용의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 기타수익 : 외환차익 28,269 99,240 외화환산이익 78,411 77,053 잡이익 66,430 12,578 합계 173, ,871 기타비용 : 유형자산처분손실 무형자산처분손실 - 2,102 외환차손 59,544 98,360 외화환산손실 83, ,357 재해손실 3,791 - 잡손실 12,519 16,777 합계 160, ,596 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 280

283 31. 법인세비용법인세비용은당기법인세비용에서과거기간법인세에대하여당기에인식한조정사항, 일시적차이의발생과소멸로인한이연법인세비용 ( 수익 ) 및당기손익이외로인식되는항목과관련된법인세비용 ( 수익 ) 을조정하여산출하였습니다. 당분기법인세비용의평균유효세율은 1.97%( 전분기 2.02%) 이며, 당분기및전분기법정세율과법인세비용의평균유효세율의차이는주로연구인력개발비용과관련된세액공제로인한것입니다. 32. 자본관리당사의자본관리정책은투자자와채권자, 시장의신뢰및사업의향후발전을위해건전한자본을유지하는것입니다. 경영진은보통주주주에대한배당의수준과자본수익률을감독하고있습니다. 당분기말과전기말현재부채비율, 순차입금비율은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 총차입금 (a)(*) 23,114,160 21,766,602 현금및현금성자산 (b) 265,849 4,166,969 순부채 (c)=(a)-(b) 22,848,311 17,599,633 부채총계 (d) 38,568,872 43,440,736 자본총계 (e) 21,579,789 20,055,611 총자본 (f)=(c)+(e) 44,428,100 37,655,244 자본조달비율 (%)((c)/(f)) 51.43% 46.74% 부채비율 (%)((d))/(e)) % % (*) 상기차입금에는전환상환우선주가포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 281

284 33. 금융상품의범주별분류및공정가치당사는금융자산과금융부채의장부금액이공정가치의합리적인근사치라고판단하고있습니다. 당사의금융상품의범주별분류는다음과같습니다. (1) 당분기말 ( 단위 : 천원 ) 구분대여금및수취채권상각후원가로측정하는금융부채 공정가치로측정되지않는금융자산 : 합계 현금및현금성자산 265, ,849 매출채권및기타채권 18,866,012-18,866,012 기타금융자산 3,851,424-3,851,424 합계 22,983,285-22,983,285 공정가치로측정되지않는금융부채 : 매입채무및기타채무 - 13,020,611 13,020,611 차입금 - 21,489,988 21,489,988 전환상환우선주 - 1,624,172 1,624,172 합계 - 36,134,771 36,134,771 (2) 전기말 ( 단위 : 천원 ) 구분대여금및수취채권상각후원가로측정하는금융부채 공정가치로측정되지않는금융자산 : 합계 현금및현금성자산 4,166,969-4,166,969 매출채권및기타채권 20,243,337-20,243,337 기타금융자산 4,363,142-4,363,142 합계 28,773,448-28,773,448 공정가치로측정되지않는금융부채 : 매입채무및기타채무 - 19,305,292 19,305,292 차입금 - 20,197,998 20,197,998 전환상환우선주 - 1,568,604 1,568,604 합계 - 41,071,894 41,071,894 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 282

285 34. 금융상품 (1) 신용위험금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를나타냅니다. 당분기말과전기말현재당사의신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 대여금및수취채권 22,983,285 28,773,448 (2) 유동성위험 1 당분기말현재금융부채등의계약상만기는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분장부금액계약상현금흐름 6 개월이내 6 개월 ~1 년 1 년 ~5 년 5 년이상 매입채무및기타채무 13,020,611 13,020,611 12,742,082 95, ,769 - 차입금 21,489,988 23,062,241 15,772,560 1,657, ,707 5,103,747 전환상환우선주 (*) 1,624,172 1,797,692 1,797, 지급보증 - 330, , 합계 36,134,771 38,210,544 30,642,334 1,752, ,476 5,103,747 (*) 전환상환우선주의경우상환이청구가능한기간중가장이른시일을만기로보았습니다 ( 주석 18 참조 ). 2 전기말현재금융부채등의계약상만기는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분장부금액계약상현금흐름 6 개월이내 6 개월 ~1 년 1 년 ~5 년 5 년이상 매입채무및기타채무 19,305,292 19,305,292 19,005, , ,209 - 차입금 20,197,998 21,681,425 12,132,596 4,401,467 1,107,090 4,040,271 전환상환우선주 (*) 1,568,604 1,568,604 1,568, 지급보증 - 330, , 합계 41,071,894 42,885,321 33,036,523 4,542,227 1,266,299 4,040,271 (*) 전환상환우선주의경우상환이청구가능한기간중가장이른시일을만기로보았습니다 ( 주석 18 참조 ). 유동성위험과관련된현금흐름은보고기간말로부터계약만기일까지의잔여기간에따라만기별로구분되었습니다. 동현금흐름은상계약정의효과는포함하지않았으며, 할인하지아니한금액입니다. 당사는현금흐름이유의적으로더이른기간에발생하거나유의적으로다른금액일것으로기대하지않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 283

286 (3) 시장위험 1 환위험당분기말현재당사의화폐성외화자산및외화부채의내역은다음과같습니다. ( 외화단위 : USD,JPY,EUR 원화단위 : 천원 ) 구분 통화 당분기말외화금액원화환산금액 외화자산 : 매출채권 USD 2,061,940 2,301,332 외화부채 : USD 891, ,911 매입채무 JPY 158,205,395 1,580,472 EUR 26,732 31,881 당분기말현재각외화에대한기능통화의환율 10% 변동시환율변동이당분기중법인세비용차감전순이익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 10% 상승시 10% 하락시 USD 130,642 (130,642) JPY (158,047) 158,047 EUR (3,188) 3,188 2 이자율위험당사의이자율위험은미래의시장이자율변동에따라차입금에서발생하는이자비용이변동될위험으로서이는주로변동금리부조건의차입금에서발생하고있습니다. 변동이자율로발행된차입금과관련된이자율위험의일부는변동이자부현금성자산으로부터의이자율위험과상쇄됩니다. 당분기말현재다른모든변수가일정하고이자율이 100bp 하락또는상승시향후 1 년간당사의변동금리부차입금및금융자산으로부터의이자비용과이자수익으로인한법인세비용차감전순이익은 153,219 천원 ( 전분기 103,752 천원 ) 만큼증가또는감소할것입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 284

287 35. 우발부채와약정사항 (1) 당분기말현재당사의금융기관에대한주요약정사항은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 금융기관 약정한도액 실행금액 비고 12,700,000 5,937,900 시설자금대출 3,100,000 2,536,000 일반자금대출 중소기업은행 3,000,000 3,000,000 무역어음대출 1,000, ,746 구매자금대출 2,232,200 1,373,015 기한부수입신용장 하나은행 4,000,000 4,000,000 창업지원자금대출 신한은행 640, ,000 일반자금대출 우리은행 1,560,000 1,558,980 일반자금대출 국민은행 1,500,000 1,500,000 일반자금대출 합계 29,732,200 21,525,641 (2) 운용리스당사는사무실, 차량, 비품등에대하여운용리스계약을체결하고있으며, 손익계산서에지급임차료로계상되어있습니다. 당분기말현재상기리스계약에따라당사가향후지급할최소리스료의합계는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 금융기관 당분기말 1년이내 45,097 1년초과 5년이내 102,473 합계 147,570 (3) 당분기말현재당사가제공받는정부보조금과관련한약정사항으로당사가국책과제에대한연간민간부담금납부의무를위반할시에지식경제기술혁신사업관련법령및규정에의거하여협약해약, 출연금환수및국가기술개발사업참여제한이발생할수있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 285

288 36. 담보제공자산등 (1) 당분기말현재차입금등에대하여담보로제공한당사의자산은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 담보제공자산 장부가액 담보설정금액 담보권자 1,000,000 1,100,000 기타금융자산 1,500,000 1,650,000 중소기업은행 400, , , ,000 하나은행 토지 4,670,236 건물 6,729,378 기계장치 1,214,669 18,800,000 중소기업은행 구축물 42,512 합계 15,856,795 22,320,000 (2) 당분기말현재당사가타인으로부터제공받은보증내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 제공자 내용 금액 기술신용보증기금 중소기업은행대출보증 2,400,000 기술신용보증기금 우리은행대출보증 157,000 한국무역보험공사 중소기업은행지급보증 900,000 서울보증보험 하자이행보증 925,510 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 286

289 37. 특수관계자 (1) 당분기말현재당사의특수관계자현황은다음과같습니다. 구분 종속기업알에스시스템즈 ( 주 ) 특수관계자의명칭 (2) 당분기와전분기중특수관계자와의주요거래내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 전분기당분기특수관계구분회사명 ( 검토받지않은재무제표 ) 기타수익기타비용기타수익기타비용종속기업알에스시스템즈 ( 주 ) 36,089-37,300 - (3) 당분기말과전기말현재특수관계자에대한채권ㆍ채무내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 당분기말전기말특수관계구분회사명매출채권매출채권기타채무기타채무및기타채권및기타채권종속기업알에스시스템즈 ( 주 ) 116, ,674 - (4) 당분기말현재당사가특수관계자에게제공한담보의내역은다음과같습니다. 1 제공한지급보증 ( 단위 : 천원 ) 제공받은기업내역지급보증금액보증기간지급보증처 알에스시스템즈 ( 주 ) 차입금지급보증 330, ~ 하나은행 2 담보제공자산 ( 단위 : 천원 ) 제공받은기업 내역 장부가액 담보설정액 제공처 알에스시스템즈 ( 주 ) 예금 300, ,000 하나은행 1,000,000 1,100,000 중소기업은행 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 287

290 (5) 당분기와전분기중주요경영진에대한보상내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 급여 415, ,023 퇴직급여 27,546 40,017 합계 443, ,040 주요경영진에는당사활동의계획, 운영, 통제에대한중요한권한과책임을가진이사 ( 비상임포함 ) 및감사가포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 288

291 38. 현금흐름표 (1) 당분기와전분기의영업활동중수익ㆍ비용의조정내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 법인세비용 30,735 5,910 외화환산이익 (78,411) (77,053) 이자수익 (20,243) (23,089) 재고자산평가손실 42,441 9,778 잡이익 (35,087) (6,275) 감가상각비 204, ,220 무형자산상각비 178, ,877 대손상각비 72,705 2,776 외화환산손실 83, ,357 이자비용 212, ,525 잡손실 12,519 16,777 주식보상비용 유형자산처분손실 무형자산처분손실 - 2,102 퇴직급여 182, ,897 판매보증비 (1,719) 91,823 합계 885, ,519 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 289

292 (2) 당분기와전분기의영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기 전분기 ( 검토받지않은재무제표 ) 매출채권의감소 ( 증가 ) 502,942 5,930,755 기타채권의감소 ( 증가 ) 698,233 62,861 기타유동자산의감소 ( 증가 ) (113,287) (286,182) 재고자산의감소 ( 증가 ) (1,210,040) 411,184 기타채무의증가 ( 감소 ) 159,659 (80,807) 매입채무의증가 ( 감소 ) (6,734,733) (5,351,036) 충당부채의증가 ( 감소 ) (56,465) (78,659) 기타부채의증가 ( 감소 ) (34,227) (302,541) 장기기타채무의증가 ( 감소 ) 21,061 28,559 장기기타부채의증가 ( 감소 ) (2,499) (1,985) 퇴직금의지급 (85,653) (49,632) 사외적립자산의감소 ( 증가 ) 40,653 (10,554) 합계 (6,814,356) 271, 기타재무에관한사항 가. 재무제표재작성등유의사항 (1) 재무제표재작성 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. (3) 자산유동화와관련한자산매각의회계처리및우발채무등에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. (4) 기타재무제표이용에유의하여야할사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 나. 대손충당금설정현황 ( 연결제무제표기준 ) (1) 계정과목별대손충당금설정내역 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 290

293 ( 단위 : 천원 ) 구분계정과목채권금액대손충당금 대손충당금 설정률 매출채권 19,647, , % 제 9 기 1 분기 (2017 년 1 분기 ) 미수금 444, 미수수익 38, 보증금 8, 합계 20,138, , % 매출채권 19,990, , % 제 8 기 (2016 년 ) 미수금 1,119, 미수수익 63, 보증금 8, 합계 21,182, , % 매출채권 18,550, , % 제 7 기 (2015 년 ) 미수금 46, 미수수익 56, 보증금 합계 18,654, , % (2) 대손충당금변동현황 ( 단위 : 천원 ) 구분 2017 년 1 분기 ( 제 9 기 1 분기 ) 2016 년 ( 제 8 기 ) 2015 년 ( 제 7 기 ) 1. 기초대손충당금잔액합계 197, , , 순대손처리액 (1-2±3) 대손처리액 ( 상각채권액 ) 상각채권회수액 기타증감액 대손상각비계상 ( 환입 ) 액 75,299 48,083 (2,640) 4. 기말대손충당금잔액합계 273, , ,883 (3) 매출채권관련대손충당금설정기준 당사는개별적으로손상징후가식별가능한채권은개별법으로적절한대손설정율을계상하며, 개별적으로중요하지않고유사한성격별로분류되는집합채권은과거대손경험율을고려한연령분석을적용하여대손충당금을설정하고있습니다. 손상된채권에대한충당금설정액은포괄손익계산서상판매비와관리비에포함되어있습니다. (4) 매출채권잔액현황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 291

294 ( 기준일 : 2017 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 천원 ) 구분 6 월이하 6 월초과 1 년이하 1 년초과 3 년이하 3 년초과계 일반 19,444, ,373 96,614-19,647,095 특수관계자 계 19,444, ,373 96,614-19,647,095 구성비율 98.97% 0.54% 0.49% % 다. 재고자산현황등 ( 연결재무제표기준 ) (1) 재고자산의보유현황 ( 단위 : 천원 ) 계정과목 제 9 기 1 분기 (2017 년 3 월말 ) 제 8 기 (2016 년말 ) 제 7 기 (2015 년말 ) 비고 상품 6,626,782 6,464,259 3,414,177 - 제품 1,447,911 1,633,858 1,283,126 - 재공품 2,161,933 1,413,922 2,563,489 - 원재료 4,050,820 3,608,228 3,431,254 - 저장품 375, , ,300 - 미착상품 - 54,704 36,327 - 합계 14,663,195 13,564,039 11,138,673 - 총자산대비재고자산구성비율 (%) 24.38% 20.98% 20.85% - 재고자산회전율 ( 회수 ) 주 1) 총자산대비재고자산구성비율 (%) : [ 재고자산합계 기말자산총계 100] 주 2) 재고자산회전율 : [ 연환산매출원가 {( 기초재고 + 기말재고 ) 2}] (2) 재고자산보유내역및평가내역 ( 기준일 : 2017년 03월 31일 ) ( 단위 : 천원 ) 계정과목 취득원가 평가충당금 기말잔액 비고 상품 6,999,336 (372,554) 6,626,782 - 제품 1,561,176 (113,265) 1,447,911 - 재공품 2,161,933-2,161,933 - 원재료 4,279,219 (228,399) 4,050,820 - 저장품 812,726 (436,977) 375,749 - 미착상품 합계 15,814,390 (1,151,195) 14,663,195 - (3) 재고자산의실사내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 292

295 일자 내용 실사방법 년기말재고자산실사 삼일회계법인의입회하에재고조사실시 년기말재고자산실사 삼정회계법인의입회하에재고조사실시 년기말재고자산실사 삼정회계법인의입회하에재고조사실시 년 1분기재고자산실사 회사자체적으로재고조사실시 라. 수주계약현황 증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 마. 공정가치평가내역 (1) 금융자산의범주별분류내역및공정가치 ( 단위 : 천원 ) 금융자산범주 내역 2017년 1분기 ( 제 9 기 1분기 ) 2016년 ( 제 8 기 ) 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 현금및현금성자산현금및현금성자산 451, ,217 4,357,620 4,357,620 대여금및 수취채권 매출채권및기타채권 19,864,899 19,864,899 20,984,057 20,984,057 기타금융자산 3,851,424 3,851,424 4,363,142 4,363,142 소계 23,716,323 23,716,323 25,347,199 25,347,199 합계 24,167,540 24,167,540 29,704,819 29,704,819 주 ) 당사는장부금액이공정가치의합리적인근사치라고판단하여장부금액을공정가치로간주하였습니다. (2) 금융부채의범주별분류내역및공정가치 ( 단위 : 천원 ) 금융부채범주 내역 2017년 1분기 ( 제 9 기 1분기 ) 2016년 ( 제 8 기 ) 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 상각후원가로 측정하는 금융부채 매입채무및기타채무 13,991,904 13,991,904 20,158,876 20,158,876 차입금 21,789,988 21,789,988 20,497,998 20,497,998 전환상환우선주 1,624,172 1,624,172 1,568,604 1,568,604 합계 37,406,064 37,406,064 42,225,478 42,225,478 주 ) 당사는장부금액이공정가치의합리적인근사치라고판단하여장부금액을공정가치로간주하였 습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 293

296 바. 채무증권등발행실적증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 사. 기업인수목적회사의재무규제및비용등증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 294

297 Ⅳ. 감사인의감사의견등 가. 회계감사인의명칭및감사의견 사업연도감사인감사의견감사보고서특기사항비고 2017년 1분기 ( 제9기 1분기 ) 2016년 ( 제8기 ) 2015년 ( 제7기 ) 2014년 ( 제6기 ) 삼정회계법인 적정 - K-IFRS 삼정회계법인 적정 - K-IFRS 삼정회계법인 적정 - K-IFRS 삼일회계법인 적정 - K-IFRS 나. 감사용역체결현황 ( 단위 : 원, 시간 ) 사업연도감사인내용보수총소요시간 2017년 1분기 ( 제9기 1분기 ) 2016년 ( 제8기 ) 2015년 ( 제7기 ) 2014년 ( 제6기 ) 삼정회계법인 회계감사 115,000, 삼정회계법인 회계감사 80,000, 삼정회계법인 회계감사 80,000, 삼일회계법인 회계감사 31,500, 주 ) 2017 년 1 분기에기재된보수는 2017 년의연간총금액입니다. 다. 회계감사인과의비감사용역계약체결현황 사업연도계약체결일용역내용용역수행기간용역보수비고 ( 단위 : 원 ) 2017 년 1 분기 내부회계관리제도구축및자문 ~ ,000,000 삼정회계법인 ( 제 9 기 1 분기 ) 법인세세무조정 ~ ,600,000 삼일회계법인 2016년 ( 제8기 ) 법인세세무조정 ~ ,600,000 삼일회계법인 2015년 ( 제7기 ) 법인세세무조정 ~ ,000,000 삼일회계법인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 295

298 2014 년 세무조사용역 ~ ,000,000 삼일회계법인 ( 제 6 기 ) 법인세세무조정 ~ ,000,000 삼일회계법인 라. 회계감사인의변경 2015 년삼일회계법인과회계감사계약을체결하였으나, 코스닥시장상장진행과정에서증권선물위원회로부터삼정회계법인을외부감사인으로지정받아회계감사인이변경되었습니다 년부터 2016 년까지지정감사인인삼정회계법인으로부터회계감사를받았고, 2017 년 1 분기검토까지진행하였습니다. 2. 내부회계관리제도 당사는 2017 년 4 월 26 일삼정회계법인과의내부회계관리제도구축을위한자문용역계약을체결하였습니다. 당사는신뢰할수있는회계정보작성및공시를위하여회계의부정과오류를예방하고적시에발견할수있도록회계시스템을관리 / 통제하며, 회사의재무제표가한국채택국제회계기준에따라작성, 공시되었는지의여부에대한합리적확신을제공하기위하여내부회계관리제도시스템구축을진행하였으며, 6 월 16 일내부회계관리제도구축을완료하였습니다 년부터관련규정에의거하여적절히설계평가및운영평가를진행할것이며기말감사시외부감사인의검토를받을예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 296

299 Ⅴ. 이사회등회사의기관에관한사항 1. 이사회에관한사항 가. 이사회의구성에관한사항 (1) 이사회구성현황 당사의이사회는이사로구성되고법령또는정관에정하여진사항, 주주총회로부터위임받은사항, 회사경영의기본방침및업무집행에관한주요사항을심의ㆍ의결하며이사및경영진의직무집행을감독하고있습니다. 증권신고서제출일현재당사의이사회는총 6 명의이사 ( 사내이사 4 명, 사외이사 2 명 ) 로구성되어있으며, 이사회내별도의위원회는구성되어있지않습니다. (2) 사외이사현황 성명 김대진 박능수 주요경력 (1981) 연세대학교전자공학 (1984) KAIST 전기및전자공학석사 (1991) 미국시라큐스대학컴퓨터공학박사 (1984~1986) KBS 기술연구소연구원 (1992~1998) 동아대학교컴퓨터공학과조교수, 부교수 (1999~ 현재 ) 포항공과대학교컴퓨터공학과교수 (1993) 연세대학교전기공학석사 (2002) University of Southern California 전기공학박사 (2002~2003) 삼성전자책임연구원 (2003~ 현재 ) 건국대학교컴퓨터공학과교수 최대주주등과의결격요건이해관계여부 비고 - 미해당 - - 미해당 - (3) 이사회운영규정의주요내용 구분 내용 비고 제4조이사회이사회는 3인이상의이사 ( 사외이사기타비상근이사포함 ) 로구성한다 ( 구성 ) 운영규정 1이사회의의장은대표이사 ( 사장 ) 로한다. 제5조 ( 의장 ) 2대표이사 ( 사장 ) 가사고로인하여의장의직무를행할수없을때에는 ( 부사장, 전무이사, 상무이사, 대표이사가정한이사 ) 의순으로그직무를대행한다. 이사회운영규정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 297

300 제7조 ( 소집권자 ) 제9조 ( 결의방법 ) 1이사회는각이사가소집한다. 그러나, 이사회의결의로소집할이사를정한때에는그러하지아니한다. 2제1항단서의규정에의하여소집권자로지정되지않은다른이사는소집권자인이사에게이사회소집을요구할수있다. 소집권자인이사가정당한이유없이이사회소집을거절하는경우에는다른이사가이사회를소집할수있다. 1이사회의결의는이사과반수의출석과출석이사과반수로한다. 2이사회는이사의전부또는일부가직접회의에출석하지아니하고모든이사가동영상및음성을동시에송 / 수신하는통신수단에의하여결의에참가하는것을허용할수있으며, 이경우당해이사는이사회에직접출석한것으로본다. 3이사회의결의에관하여특별한이해관계가있는이사는의결권을행사하지못한다. 4제3항의규정에의하여의결권을행사할수없는이사의수는출석한이사의수에산입하지아니한다. 이사회운영규정이사회운영규정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 298

301 제 10 조 ( 부의사항 ) 1 이사회에부의할사항은다음과같다. 1. 주주총회에관한사항 (1) 주주총회의소집 (2) 영업보고서의승인 (3) 재무제표의승인 (4) 정관의변경 (5) 자본의감소 (6) 회사의해산, 합병, 분할합병, 회사의계속 (7) 주식의소각 (8) 회사의영업전부또는중요한일부의양도및다른회사의영업전부의양수 (9) 영업전부의임대또는경영위임, 타인과영업의손익전부를같이하는계약, 기타이에준할계약의체결이나변경또는해약 (10) 이사, 감사의선임및해임 (11) 주식의액면미달발행 (12) 이사의회사에대한책임의면제 (13) 주식배당결정 (14) 주식매수선택권의부여 (15) 이사? 감사의보수 (16) 회사의최대주주 ( 그의특수관계인을포함함 ) 및특수관계인과의거래의승인및주주총회에의보고 (17) 기타주주총회에부의할의안 2. 경영에관한사항 (1) 회사경영의기본방침의결정및변경 (2) 신규사업또는신제품의개발 (3) 자금계획및예산운용 (4) 대표이사의선임및해임 (5) 회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의선임및해임 (6) 공동대표의결정 (7) 이사회내위원회의설치, 운영및폐지 (8) 이사회내위원회의선임및해임 (9) 이사회내위원회의결의사항에대한재결의 (10) 이사의전문가조력의결정 (11) 지배인의선임및해임 (12) 직원의채용계획및훈련의기본방침 (13) 급여체계, 상여및후생제도 (14) 노조정책에관한중요사항 (15) 기본조직의제정및개폐 (16) 중요한사규, 사칙의규정및개폐 (17) 지점, 공장, 사무소, 사업장의설치? 이전또는폐지 (18) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병및소규모분할합병의결정 (19) 흡수합병또는신설합병의보고 3. 재무에관한사항 (1) 투자에관한사항 (2) 중요한계약의체결 (3) 중요한재산의취득및처분 이사회 운영규정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 299

302 (4) 결손의처분 (5) 중요시설의신설및개폐 (6) 신주의발행 (7) 사채의모집 (8) 준비금의자본전입 (9) 전환사채의발행 (10) 신주인수권부사채의발행 (11) 다액의자금도입및보증행위 (12) 중요한재산에대한저당권, 질권의설정 4. 이사에관한사항 (1) 이사와회사간거래의승인 (2) 타회사의임원겸임 5. 내부회계관리에관한사항 (1) 내부회계관리규정및중요정책의승인 (2) 내부회계관리제도관련조직구조에대한승인 (3) 회사내재무보고및자산보호와관련된제반위험에대한이해 (4) 경영진이재무제표의신뢰성관련위험을평가? 통제하기위해적절한조치를강구하는지에대한확인 (5) 경영진이내부회계관리제도의효과성에대한적절한모니터링및평가활동을수행하고있는지에대한확인 6. 기타 (1) 중요한소송의제기 (2) 주식매수선택권부여의취소 (3) 기타법령또는정관에정하여진사항, 주주총회에서위임받은사항및대표이사가필요하다고인정하는사항 2 이사회에보고할사항은다음과같다. 1. 이사회내위원회에위임한사항의처리결과 2. 이사가법령또는정관에위반한행위를하거나그행위를할염려가있다고감사가인정한사항 3. 기타경영상중요한업무집행에관한사항제12조감사는이사회에출석하여의견을진술할수있다. ( 감사의출석 ) 제12조의2 의장은필요하다고인정할경우에는관계임 / 직원또는외부인사를출석 ( 관계인의출석 ) 시켜의견을청취할수있다. 1이사회는각이사가담당업무를집행함에있어법령또는정관에위반하거나현저히부당한방법으로처리하거나, 처리할염려가있다고인정제13조한때에는그이사에대하여관련자료의제출, 조사및설명을요구할수 ( 이사에대한직무있다. 집행감독권 ) 2제1항의경우이사회는해당업무에대하여그집행을중지또는변경하도록요구할수있다. 이사회운영규정이사회운영규정이사회운영규정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 300

303 제 14 조 ( 의사록 ) 1이사회의의사에관하여는의사록을작성한다. 2의사록에는의사의안건, 경과요령, 그결과, 반대하는자와그반대이유를기재하고출석한이사및감사가기명날인또는서명한다. 3주주는영업시간내에이사회의사록의열람또는등사를청구할수있다. 4회사는제3항의청구에대하여이유를붙여이를거절할수있다. 이경우주주는법원의허가를얻어이사회의사록을열람또는등사할수있다. 이사회 운영규정 나. 이사회의주요활동내역 (1) 이사회의주요활동내역 회차 개최일자 의안내용 가결여부 정기주주총회소집의건 가결 결산보고서결의의건 가결 기체에관한건 가결 기체에관한건 가결 자사주취득승인의건 가결 주식매수선택권부여의건 / 임시주주총회소집의건 가결 임시주주총회소집의건 가결 자회사지급보증관련예금담보제공의건 가결 임원보수성과제시행의건 가결 정기주주총회소집의건 가결 결산보고서결의의건 가결 년개별임원보수의건 가결 임시주주총회소집의건 가결 임시주주총회소집의건 가결 코스닥시장상장에관한건 가결 임시주주총회소집의건 가결 임시주주총회소집의건 가결 대표이사선임의건 가결 대표이사퇴직금중간정산의건 가결 임직원상여금 ( 인센티브 ) 지급에관한건 가결 임원보수성과제시행의건 가결 결산보고서결의의건 가결 정기주주총회소집의건 가결 개별임원보수의건 가결 기체에관한건 가결 기체에관한건 가결 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 301

304 토지매입및건물증축에관한건 가결 임시주주총회소집의건 가결 자회사예금담보제공질권설정에관한건 가결 임원보수성과제시행의건 가결 임직원특별상여금 ( 기본상여금 ) 지급에관한건 가결 코스닥시장상장및규정신설의건 가결 결산보고서결의의건 가결 정기주주총회소집의건 가결 대표이사선임의건 가결 기채에관한건 가결 기채에관한건 가결 코스닥시장상장을위한신주발행의건 가결 (2) 이사회에서의사외이사의주요활동내역 회차개최일자의안내용가결여부 사외이사 김대진강대희박능수 정기주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 결산보고서결의의건 가결 - 찬성 기채에관한건 가결 기채에관한건 가결 자사주취득승인의건 가결 찬성 찬성 주식매수선택권부여의건 / 임시주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 임시주주총회소집의건 가결 자회사지급보증관련예금담보제공의건 가결 임원보수성과제시행의건 가결 찬성 찬성 정기주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 결산보고서결의의건 가결 찬성 찬성 년개별임원보수의건 가결 찬성 찬성 임시주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 임시주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 코스닥시장상장에관한건 가결 찬성 찬성 임시주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 임시주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 대표이사선임의건 가결 대표이사퇴직금중간정산의건 가결 임직원상여금 ( 인센티브 ) 지급에관한건 가결 찬성 찬성 임원보수성과제시행의건 가결 찬성 찬성 결산보고서결의의건 가결 찬성 찬성 정기주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 개별임원보수의건 가결 찬성 찬성 기채에관한건 가결 기채에관한건 가결 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 302

305 토지매입및건물증축에관한건 가결 찬성 찬성 임시주주총회소집의건 가결 찬성 찬성 자회사예금담보제공질권설정에관한건 가결 임원보수성과제시행의건 가결 찬성 임직원특별상여금 ( 기본상여금 ) 지급에관한건 가결 찬성 코스닥시장상장및규정신설의건 가결 찬성 결산보고서결의의건 가결 찬성 정기주주총회소집의건 가결 찬성 대표이사선임의건 가결 기채에관한건 가결 기채에관한건 가결 코스닥시장상장을위한신주발행의건 가결 찬성 - 찬성 주 ) 사외이사임기는아래와같습니다. 김대진 ~ 현재 ( 증권신고서제출일기준 ) 강대희 ~ ( 임기만료 ) 박능수 ~ 현재 다. 이사회내의위원회구성 당사는증권신고서제출일현재이사회내위원회를구성하고있지않습니다. 라. 이사의독립성 (1) 이사회구성원의독립성 이사는주주총회에서선임하며, 주주총회에서선임할이사후보자는이사회 ( 사내이사및사외이사 ) 가선정하여주주총회에제출할의안으로확정하고있습니다. 당사는이사회가객관적으로회사의업무집행을감독할수있도록이사회구성원의독립성을보장하고있습니다. (2) 사외이사의전문성 회사내지원조직은사외이사가이사회에서전문적인직무수행이가능하도록보조하고있습니다. 이사회개최전에해당안건내용을충분히검토할수있도록사전에자료를제공하고필요시별도의설명회를개최하고있으며, 기타사내주요현안에대해서도수시로정보를제공하고있습니다. 2. 감사제도에관한사항 가. 감사위원회 ( 감사 ) 설치여부, 구성방법등 당사는증권신고서제출일현재감사위원회를별도로설치하고있지않으며, 상법제 409 조및정관제 49 조에근거하여주주총회결의에의하여선임된비상근감사 1 명이감사업무를수행하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 303

306 구분내용비고 제48조 ( 감사의수 ) 제49조 ( 감사의선임 ) 제50조 ( 감사의임기 ) 제51조 ( 감사의보선 ) 제52조 ( 감사의직무등 ) 제53조 ( 감사의감사록 ) 제48조 감사의수 1 회사는 1인이상 2인이내의감사를둘수있다. 2 감사는주주총회에서선임한다. 3 감사의선임을위한의안은이사의선임을위한의안과는구분하여의결한다. 4 감사의선임은출석한주주의의결권의과반수로하되발행주식총수의 4분의 1 이상의수로하여야한다. 그러나의결권있는발행주식총수의 100분의 3을초과하는수의주식을가진주주는그초과하는주식에관하여제1항의감사의선임에있어서는의결권을행사하지못한다. 제49조 감사의선임 1 감사는주주총회에서선임한다. 2 감사의선임을위한의안은이사의선임을위한의안과는별도로상정하여의결하여야한다. 3 감사의선임은출석한주주의의결권의과반수로하되발행주식총수의 4분의 1 이상의수로하여야한다. 그러나의결권있는발행주식총수의 100분의 3을초과하는수의주식을가진주주는그초과하는주식에관하여감사의선임에는의결권을행사하지못한다. 다만, 소유주식수의산정에있어최대주주와그특수관계인, 최대주주또는그특수관계인의계산으로주식을보유하는자, 최대주주또는그특수관계인에게의결권을위임한자가소유하는의결권있는주식의수는합산한다. 감사의임기는취임후 3년내의최종결산기에관한정기주주총회의종결시까지로한다. 감사중결원이생긴때에는주주총회에서이를선임한다. 그러나이정관제48조에서정하는원수를결하지아니하고업무수행상지장이없는경우에는그러하지아니하다. 1 감사는당회사의회계와업무를감사한다. 2 감사는이사회에출석하여의견을진술할수있다. 3 감사는회의의목적사항과소집의이유를기재한서면을이사회에제출하여임시총회의소집을청구할수있다. 4 감사는그직무를수행하기위하여필요한때에는자회사에대하여영업의보고를요구할수있다. 이경우자회사가지체없이보고를하지아니할때또는그보고의내용을확인할필요가있는때에는자회사의업무와재산상태를조사할수있다. 5 감사에대해서는정관제39조제3항의규정을준용한다. 6 감사는회사의비용으로전문가의도움을구할수있다. 7 감사는필요하면회의의목적사항과소집이유를적은서면을이사 ( 소집권자가있는경우에는소집권자 ) 에게제출하여이사회소집을청구할수있다. 8 제7항의청구를하였는데도이사가지체없이이사회를소집하지아니하면그청구한감사가이사회를소집할수있다. 감사는감사에관하여감사록을작성하여야하며, 감사록에는실시요령과그결과를감사록에기재하고그감사를실시한감사가기명날인또는서명하여야한다. 정관정관정관정관정관 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 304

307 제 54 조 ( 감사의보수와 퇴직금 ) 1 감사의보수 ( 본조제2항에의한퇴직금은제외 ) 는연간 2억원을한도로하여주주총회가정하는별도의임원보수지급규정에의한다. 2 퇴직한감사의퇴직금은연간 2억원을한도로하여, [ 퇴직전급여 근속연수 지급배율 ] 에의하여계산하되, 자세한내용은주주총회가정하는별도의임원퇴직금지급규정에의한다. 3 감사의보수를결정하기위한의안은이사의보수결정을위한의안과구분하여상정, 의결하여야한다. 정관 나. 감사의인적사항 성명주요경력결격요건여부비고 김성수 (1978) 연세대학교기계공학학사 (1980) 한국과학기술원기계공학석사 (1982~1984) 대우중공업정밀기계본부사원 (1984~2009) 삼성테크윈사업부장상무 (2009~2012) 미래산업 COO (2012~ 현재 ) 서울과학기술대학교산학협력중점교수 미해당 - 다. 감사의독립성 감사는주주총회의결의로선임하며, 경영층이채택한내부통제정책및제도의적정성과효과성에대하여독립적이고객관적인평가를수행하고있습니다. 감사의감사업무수행은회계감사를위해재무제표등회계관련서류및회계법인의감사절차와감사결과를검토하고, 신뢰할수있는회계정보의작성및공시를위하여설치한내부회계관리제도의운영실태를내부회계관리자로부터보고받고이를검토합니다. 또한수시감사및정기감사를통해재무제표등과기업제반현황에대한감사를실시합니다. 라. 감사의주요활동내역 회차개최일자의안내용가결여부 차동하 사외감사 김성수 결산보고서결의의건 가결 찬성 정기주주총회소집의건 가결 찬성 기채에관한건 가결 찬성 기채에관한건 가결 찬성 자사주취득승인의건 가결 찬성 주식매수선택권부여의건 가결 찬성 알에스시스템즈지급보증관련알에스오토메이션예금담보제공건 가결 찬성 임원보수성과제시행의건 가결 찬성 정기주주총회소집의건 가결 찬성 결산보고서결의의건 가결 찬성 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 305

308 년개별임원보수의건 가결 찬성 코스닥시장상장의건 가결 찬성 임시주주총회소집의건 가결 찬성 임시주주총회소집의건 가결 찬성 임직원상여금 ( 인센티브 ) 지급에관한건 가결 찬성 임원보수성과제시행의건 가결 찬성 년도결산보고서결의의건 가결 찬성 정기주주총회소집의건 가결 찬성 년개별임원보수의건 가결 찬성 기업운전자금대출차입에관한건 가결 찬성 차입에관한건 가결 찬성 토지매입및건물증축에관한건 가결 지급보증에관한건 가결 임원보수성과제시행의건 가결 - 찬성 임직원특별상여금 ( 기본상여금 ) 지급에관한건 가결 - 찬성 코스닥시장상장및규정신설의건 가결 - 찬성 년도결산보고서결의의건 가결 - 찬성 정기주주총회소집의건 가결 - 찬성 대표이사선임의건 가결 기채에관한건 가결 - 찬성 기채에관한건 가결 - 찬성 코스닥시장상장을위한신주발행의건 가결 - 찬성 주 ) 사외감사임기는아래와같습니다. 차동하 ~ 임기만료 김성수 ~ 현재 ( 증권신고서제출일기준 ) 마. 준법지원인에관한사항 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 3. 주주의의결권행사에관한사항 가. 집중투표제의배제여부 당사는정관에근거하여집중투표제를배제하고있습니다. 구분내용비고 제 35 조 ( 이사의선임 ) 1 이사는주주총회에서선임한다. 2 이사의선임은출석한주주의의결권의과반수로하되발행주식총수의 4분의 1 이상의수로하여야한다. 3 2인이상의이사를선임하는경우상법제382조의2에서규정하는집중투표제는적용하지아니한다. 정관 나. 서면투표제또는전자투표제의채택여부 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 306

309 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 다. 소수주주권의행사여부당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 라. 경영권경쟁당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 307

310 Ⅵ. 주주에관한사항 1. 최대주주및그특수관계인의주식소유현황 가. 최대주주및그특수관계인의주식소유현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 주, %) 성명 관계 주식의 종류 소유주식수및지분율기초 ( ) 증권신고서제출일현재주식수지분율주식수지분율 비고 강덕현 본인 보통주 2,672, % 2,672, % - 노주원 배우자 보통주 160, % 160, % - 이건민 등기임원 보통주 160, % 160, % - 이상훈 등기임원 보통주 160, % 160, % - 이강의 미등기임원 보통주 200, % 200, % - 정연태 미등기임원 보통주 160, % 160, % - 박진두 미등기임원 보통주 160, % 160, % - 박기욱 등기임원 보통주 - - 5, % 임병욱 미등기임원 보통주 - - 4, % 김상태 미등기임원 보통주 - - 4, % 김기준미등기임원보통주 - - 3, % 황창기미등기임원보통주 - - 3, % 주 1) 송봉호미등기임원보통주 - - 3, % 이상섭미등기임원보통주 - - 3, % 문형근미등기임원보통주 - - 3, % 알에스오토메 이션 ( 주 ) 자기주식보통주 6, % 6, % - 합계보통주 3,678, % 3,712, % - 주1) 우리사주조합내미등기임원보유주식분인출건입니다. 주2) 기초는 2016년 1월 1일기준이며, 기말은증권신고서제출일현재기준입니다. 주3) 상기주식은모두의결권있는보통주식이며, 우선주를제외한보통주에대한지분율입니다. 나. 최대주주의주요경력 성명직책명약력비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 308

311 (83.02) 연세대학교전기공학석사 (95.02) University of Southern California 컴퓨터공학박 사 강덕현 ( ) 대표이사 ( 상근 / 등기 ) (83.01~88.01) LG텔레콤선임연구원 (95.02~96.12) 삼성항공개발팀장 - (97.01~02.04) 삼성전자연구소장 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션전무이사 (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션대표이사 2. 최대주주변동현황 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 3. 주식의분포 가. 5% 이상주주와우리사주조합등의주식소유현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 주, %) 구분주주명소유주식수지분율비고 5% 이상주주 유성진 1,000, % - NHN인베스트먼트파트너스 ( 주 ) 587, % - 우리사주조합 138, % - 나. 소액주주현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 주, %) 구분 주주 보유주식 주주수비율주식수비율 비고 소액주주 % 141, % - 4. 주식사무 정관상 신주인수권의내용 제10조 신주인수권 1 당회사의주주는신주발행에있어서그가소유한주식에비례하여신주의배정을받을권리를가진다. 2 전항의규정에도불구하고다음각호의경우에는이사회의결의로주주외의자에게신주를배정할수있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을초과하지않는범위내에서자본시장과금융투자업에관한법률제 165조의 6에따라일반공모증자방식으로신주를발행하는경우 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 309

312 2. 주권을코스닥시장에상장하기위하여신주를모집하거나인수인에게인수하게하는경우 3. 발행주식총수의 100분의 20 범위내에서우리사주조합원에게신주를우선배정하는경우 4. 상법제542조의 3에따른주식매수선택권의행사로인하여신주를발행하는경우. 5. 발행주식총수의 100분의 20 범위내에서자본시장과금융투자업에관한법률등관계법령규정에따라주식예탁증서 (DR) 발행에따라신주를발행하는경우. 6. 발행주식총수의 100분의 20 범위내에서회사가경영상필요로외국인투자촉진법에의한외국인투자를유치하기위하여국외법인또는개인에게신주를우선배정하는경우. 7. 발행주식총수의 100분의 20 범위내에서회사가경영상필요에따라여신전문금융업법에의한신기술사업금융회사와신기술사업투자조합, 중소기업창업지원법에의한중소기업창업투자회사와중소기업창업투자조합및법인세법규정에의한기관투자자에게신주를발행하는경우 8. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서사업상중요한기술도입, 연구개발, 생산. 판매. 자본제휴를위하여그상대방에게신주를발행하는경우 9. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서긴급한자금조달을위하여국내외금융기관또는기관투자자에게신주를발행하는경우 10. 근로복지기본법제39조의규정에의한우리사주매수선택권의행사로인하여신주를발행하는경우 11. 발행주식총수의 100분의 20을초과하지않는범위내에서회사가경영상필요에따라우리사주조합원에게신주를발행하는경우 12. 제1호내지제11호의방식에의해신주를발행할경우에는발행할주식의종류와수및발행가격등은이사회의결의로서정한다. 3 제2항각호중어느하나의규정에의해신주를발행할경우발행할주식의종류와수및발행가격등은이사회의결의로정한다. 4 신주인수권의포기또는상실에따른주식과신주배정에서발생한단주에대한처리방법은이사회의결의로정한다. 결산일 12월 31일정기주주총회사업연도종료후 3월이내주주명부폐쇄시기매년 01월 01일부터 01월 31일까지주권의종류일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 (8종류) 하나은행증권대행부 ( ) 명의개서대리인 ( 서울시영등포구국제금융로 72( 여의도동 ) 하나은행3층홈페이지 ( 주주의특전해당사항없음공고게재또는매일경제신문 5. 주가및주식거래실적 증권신고서제출일현재당사의주권은한국거래소또는해외의조직화된시장에상장되지않았으므로해당사항이없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 310

313 Ⅶ. 임원및직원등에관한사항 1. 임원및직원의현황 가. 임원의현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 주 ) 성명 성별 출생 년월 직위 등기임원 여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 소유주식수 의결권 의결권 있는주식 없는주식 재직기간 임기 만료일 (83.02) 연세대학교전기공학석사 (95.02) University of Southern California 컴퓨터공학박사 (83.01~88.01) LG 텔레콤선임연구원 강덕현남 사장등기상근경영총괄 (95.02~96.12) 삼성항공개발팀장 (97.01~02.04) 삼성전자연구소장 2,672,000 - ~ 현재 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션전무이사 (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션대표이사 (83.02) 중앙대학교법학학사 이강의남 부사장미등기상근사업총괄 (82.12~12.01) 삼성전자지원팀장 (12.01~13.01) 전자서비스 경영지원지원팀장 200, ~ 현재 - (16.03~ 현재 ) 알에스오토메이션부사장 (86.02) 조선대학교전자공학학사 (88.07~97.02) 삼성항공 PLC/INV 사업차장 이건민남 전무등기상근경영지원총괄 (97.03~02.04) 삼성전자 UPS/OEM 사업차장 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션영업담당이사 160,000 - ~ 현재 (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션전무 (82.02) 한국기계연구원전문학사 (82.02~97.02) 삼성항공자동화연구과장 정연태남 전무미등기상근사업개발품질 (97.03~02.04) 삼성전자메카트로닉스차장 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션오퍼레이션이사 160,000 - ~ 현재 - (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션전무 (85.02) 경북대학교전자공학학사 (85.03~97.02) 삼성항공엔지니어링과장 박진두남 전무미등기상근해외영업총괄 (97.03~02.04) 삼성전자전략기획차장 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션 AB-OEMax 글로벌사업담당이사 160,000 - ~ 현재 - (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션전무 (93.02) 서울대제어기계공학석사 (97.08) 서울대전기공학박사 이상훈남 상무등기상근연구총괄 (91.02~97.09) 서울대자동화시스템연구소연구원 (97.10~02.04) 삼성전자메카센타책임연구원 160, ~ 현재 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션연구소연구위원 (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션연구소장상무 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 311

314 (90.02) 동의대학교전자공학학사 (90.02~95.01) 삼성전자사원 (95.02~97.01) 삼성자동차대리 임병욱남 상무미등기상근국내영업총괄 (99.10~02.04) 삼성전자과장 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션영업부장 4,706 - ~ 현재 - (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션상무 (14.03~ 현재 ) 알에스시스템즈대표이사 (16.02) 서울디지털대학교경영학학사 (88.08~97.02) 삼성항공제어기사업부 박기욱남 상무등기상근제조사업총괄 (97.03~02.04) 삼성전자메카트로닉센터 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션제조부장 5,570 - ~ 현재 (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션상무 (91.02) 성균관대학교전자공학학사 (90.12~00.03) 삼성전자대리 김상태남 이사미등기상근사업이사 (00.04~06.10) 휴로펙과장 (06.11~09.12) 로크웰삼성오토메이션사업차장 4,336 - ~ 현재 - (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션이사 (90.02) 아주대학교전자공학학사 (89.10~93.11) 삼미컴퓨터엔지니어 김기준남 이사미등기상근사업이사 (93.12~00.11) 삼성전자공장자동화엔지니어 (01.01~03.09) 인포게이트수석엔지니어 3, ~ 현재 - (03.10~09.12) 로크웰삼성오토메이션사업차장 (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션이사 (85.02) 경민고등학교졸업 (85.01~02.04) 삼성전자과장 황창기남 이사미등기상근재무총괄 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션물류차장 (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션이사 3,862 - ~ 현재 - (15.02~ 현재 ) 알에스시스템즈감사 (94.02) 서울시립대학교전자공학학사 (93.12~97.02) 삼성항공사원 송봉호남 이사미등기상근전략영업이사 (97.03~02.04) 삼성전자과장 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션영업부장 3,598 - ~ 현재 - (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션이사 (95.02) 중앙대전기전자공학석사 (95.01~00.07) LG 산업시스템선임연구원 이상섭남 이사미등기상근연구이사 (00.08~02.04) 삼성전자책임연구원 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션수석연구원 3,825 - ~ 현재 - (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션이사 (89.02) 정석항공기계고등학교 (89.03~97.01) 삼성항공제어기생산대리 문형근남 이사미등기상근생산총괄 (97.02~02.04) 삼성전자메카트로닉스과장 (02.05~09.12) 로크웰삼성오토메이션차장 3,966 - ~ 현재 - (10.01~ 현재 ) 알에스오토메이션이사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 312

315 (81.02) 연세대학교전자공학학사 (84.02) KAIST 전기및전자공학석사 김대진남 사외이사등기비상근사외이사 (91.05) 미국시라큐스대학컴퓨터공학박사 (84.03~86.12) KBS 기술연구소연구원 ~ 현재 (92.03~98.06) 동아대학교컴퓨터공학과부교수 (99.07~ 현재 ) 포항공과대학교컴퓨터공학과교수 (93.02) 연세대학교전기공학석사 박능수남 사외이사등기비상근사외이사 (02.12) University of Southern California 전기공학박사 (02.09~03.08) 삼성전자책임연구원 ~ 현재 (03.09~ 현재 ) 건국대학교컴퓨터공학과교수 (78.02) 연세대학교기계공학학사 (80.02) 한국과학기술원기계공학석사 김성수남 감사등기비상근감사 (82.03~84.03) 대우중공업정밀기계본부사원 (84.04~09.05) 삼성테크윈사업부장상무 ~ 현재 (09.06~12.03) 미래산업 COO (12.08~ 현재 ) 서울과학기술대학교산학협력중점교수 나. 임원의계열회사겸임ㆍ겸직현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) 성명 당사직책 겸임회사명 선임일 직책 ( 담당업무 ) 임병욱 상무 알에스시스템즈 대표이사 ( 경영총괄 ) 황창기 이사 알에스시스템즈 등기감사 ( 비상근감사 ) 다. 직원의현황 ( 기준일 : 증권신고서제출일현재 ) ( 단위 : 명, 백만원 ) 직원수 구분 성별 기간의정함이없는근로자 ( 단시간전체근로자 ) 기간제근로자 ( 단시간전체근로자 ) 합계 평균 근속연수 연간급여 총액 1 인평균 급여액 비고 영업부문사업부문생산부문연구소기타 ( 관리 / 지원 ) 남 년 375,856 26,847 여 년 29,097 9,699 남 년 447,921 23,575 여 년 22,159 11,080 남 년 1,120,821 17,243 여 년 339,207 14,134 남 년 613,713 23,604 여 년 28,414 14,207 남 년 325,739 23,267 여 년 37,007 18,504 합계 년 3,339,934 19,532 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 313

316 주 1) 직원수는 2017 년 6 월 30 일기준이며, 등기임원은제외하였습니다. 주 2) 1 인평균급여액은연간급여총액을증권신고서제출일현재기준재직인원으로나누어산출하였습니다. 2. 임원의보수등 가. 주주총회승인금액 ( 단위 : 원 ) 구분 인원수 주주총회승인금액 비고 사내이사 4 급여 / 상여금 2,000,000,000 사외이사 2 - 감사 1 200,000,000 - 나. 보수지급금액 주 ) 상기주주총회승인금액은등기임원에대한보수한도입니다. ( 단위 : 원 ) 구분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사 4 643,847, ,961,755 급여 / 상여금 사외이사 감사 계 7 643,847, ,961,755 - 주1) 보수총액은등기임원에대한지급총액기준이며, 1인당평균보수액은보수총액을등기임원의 수로단순평균하여산출하였습니다. 주2) 보수총액은 2016년기준입니다. 다. 이사ㆍ감사의보수지급기준 당사는주주총회에서결의된한도내에서보수를지급하고있습니다. 라. 개인별보수지급금액 이사및감사의개인별보수가 5 억원미만이므로, 당사는본증권신고서작성기준일현재해당사항없습니다. 마. 주식매수선택권의부여및행사현황 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 314

317 Ⅷ. 계열회사등에관한사항 1. 계열회사의현황 가. 계열회사현황 회사명사업자등록번호주요업종상장여부소재지 알에스시스템즈 인버터등판매비상장경기도평택시진위면진위산단로 38 나. 계열회사의계통도 다. 계열회사간임원겸직현황 겸직임원 겸직회사 성명 직위 회사명 직위 상근여부 선임시기 임병욱 상무 ( 미등기 / 상근 ) 알에스시스템즈 대표이사 상근 황창기 이사 ( 미등기 / 상근 ) 알에스시스템즈 감사 비상근 타법인출자현황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 315

318 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 316

319 Ⅸ. 이해관계자와의거래내용 1. 대주주등에대한신용공여등 가. 가지급금, 대여금 ( 증권대여포함 ) 및가수금내역당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 나. 담보제공내역 ( 단위 : 천원 ) 성명 ( 법인명 ) 관계채권자담보물담보기간 제출일 현재잔액 2014 년도 2015 년도 2016 년도 2017 년도 1 분기 증가감소증가감소증가감소증가감소 기업 정기예금 ~ , ,000-60, 알에스 시스템즈 종속회 사 은행 정기예금 ~ , , , KEB 하나은행 정기예금 ~ , 합계 1,300, , , , 주 1) KEB 하나은행의정기예금 3 억원은자회사의차입금보증을위해제공하였습니다. 주 2) 위담보제공액은장부가액으로기재하였으며담보설정액은해당금액의 110% 입니다. 다. 채무보증내역 ( 단위 : 천원 ) 성명 ( 법인명 ) 관계 채권자 채무 내용 보증기간 제출일 현재잔액 2014 년도 2015 년도 2016 년도 2017 년도 1 분기 증가감소증가감소증가감소증가감소 알에스 종속 KEB 하나은행 차입금 ~ , , 시스템즈 회사 기업 은행 지급 보증서 , , 대주주와의자산양수도등 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 3. 대주주와의영업거래 가. 매출ㆍ매입거래 ( 단위 : 천원 ) 성명 관계 구분 2014 년도 2015 년도 2016 년도 2017 년도 1 분기 금액내용금액내용금액내용금액내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 317

320 ( 법인명 ) 알에스 시스템즈 종속회사 매출거래 매출채권잔액 191, , , ,123 - 매입거래 매입거래잔액 나. 부동산매매및임대차거래 ( 단위 : 천원 ) 성명 ( 법인명 ) 관계종류소재지 수량 ( 면적 ) 2014 년도 2015 년도 2016 년도 2017 년도 1 분기 임대임차임대임차임대임차임대임차 비고 알에스 시스템즈 종속회사 사무실 임차료 경기도평택시진위면 진위산단로 m2 3,200-6,100-3, 대주주이외의이해관계자와의거래 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 318

321 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 1. 공시내용의진행ㆍ변경상황 가. 공시사항의진행ㆍ변경상황 당사는증권신고서작성기준일현재공시를통해공시한사항이공시서류제출일까지이행이완료되지않았거나주요내용이변경된사실이없습니다. 나. 주주총회의사록요약 일자구분안건결의내용비고 정기주총 년도회계년도결산서승인의건 2. 이사선임의건 3. 감사선임의건 원안대로승인 임시주총 1. 주식매수선택권부여의건원안대로승인 임시주총 1. 정관변경의건원안대로승인 정기주총 년회계년도결산서승인의건 2. 이사보수한도승인의건 3. 감사보수한도승인의건 4. 연구인력개발준비금자본이입승인의건 원안대로승인 임시주총 1. 임원규정개정의건원안대로승인 임시주총 1. 이사선임의건원안대로승인 임시주총 임시주총 1. 정관일부변경의건 2. 임원보수지급규정변경의건 3. 임원퇴직금지급규정변경의건 4. 임원유족보상금지급규정심의의건 5. 사내이사선임의건 1. 정관변경의건 2. 임원선임의건 원안대로승인 - 원안대로승인 정기주총 년회계년도결산서승인의건원안대로승인 임시주총 1. 임원선임의건원안대로승인 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 319

322 정기주총 년회계년도결산서승인의건 2. 사내이사강덕현선임의건 3. 사내이사박기욱선임의건 4. 사내이사이건민선임의건 5. 사내이사김대진선임의건 6. 사외이사박능수선임의건 7. 이사보수한도승인의건 8. 감사보수한도승인의건 9. 임원규정개정의건 10. 정관변경의건 원안대로승인 - 2. 우발채무등 가. 중요한소송사건 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 나. 견질또는담보용어음ㆍ수표현황 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 다. 채무보증현황 ( 단위 : 천원 ) 성명 ( 법인명 ) 관계 채권자 채무 내용 보증기간 제출일 현재잔액 2014 년도 2015 년도 2016 년도 2017 년도 1 분기 증가감소증가감소증가감소증가감소 알에스 종속회 KEB 하나은행 차입금 ~ , , 시스템즈 사 기업 은행 지급 보증서 , , 라. 채무인수약정현황 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 마. 그밖의우발채무등 당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 바. 자본으로인정되는채무증권의발행 당사는증권신고서제출일현재해당사항이없습니다. 3. 제재현황등그밖의사항 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 320

323 가. 제재현황당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 나. 단기매매차익발생및환수현황당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 다. 작성기준일이후발생한주요사항당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 라. 중소기업기준검토표 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 321

324 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 322

325 마. 직접금융자금의사용당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 바. 외국지주회사의자회사현황당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 사. 합병등의사후정보당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 아. 녹색경영당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 자. 정부의인증및그취소에관한사항당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 차. 조건부자본증권의전환ㆍ채무재조정사유등의변동현황당사는증권신고서제출일현재해당사항없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 323