2013년 0월 0일
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- 채무 호
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1 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터 하나금융투자유틸리티 Weekly(12.21) Analyst 유재선 Tel: , E mail: jaeseon.yoo@hanafn.com 1. 주간리뷰및관심종목 # 주간리뷰한주간유틸리티업종수익률은시장을.9% 상회했다. 19일종가기준 WTI는 48.달러 / 배럴로전주대비 6.% 하락, 호주산유연탄은 11.6달러 / 톤으로전주대비.% 하락, 원 / 달러환율은 1,12.1원으로전주대비.2% 하락했다. 미국의금리인상완화기조가시장기대를하회하면서주식시장은약세를나타냈다. 하지만유틸리티섹터는국제유가하락과방어주역할이부각되면서시장을아웃퍼폼했다. 과거와달리당분간뚜렷한주도섹터가나타나기힘든상황에서상대적으로안정성이부각되는유틸리티섹터에관심이집중될전망이다. 종목별로는한국전력이전주대비 7.% 상승했다. 최근정부가사회적비용정상화를이야기하고있어장기적관점에서전기요금정상화를기대해볼수있다. 단기적으로 PBR.3배에도달했음에도추가적인유가하락에상승여력을확보한것으로판단된다. 219년추정치가상향되는과정에서주가도동행할것으로예상된다. 한국가스공사는전주대비 6.3% 하락했다. 그동안평이한수준의변동성을나타냈지만추가적인유가급락으로주가는다시약세로전환했다. 현유가레벨에서해외사업실적은상당부분하향되어야하지만국내사업실적은여전히안정적이다. 다만주가는유가를추종하는경향이매우크기때문에유가약세가지속되면반등이쉽지않을것으로판단된다. 기말원 / 달러환율이안정화된다면배당에대해서기대해볼수있으나연말까지는보수적으로접근하는전략이유효해보인다. # 관심종목한국전력 : 국제유가약세국면지속. 219년실적추정치상향구간진입. 석탄가격추가하락시긍정적. 현재 PBR.32배로저평가 2. 주가동향 종목 주간절대수익률 (%) 주간수급동향 ( 순매수대금, 억원 ) 종가 (12/2) 1W 2W 3W 4W 기관외국인개인 코스피 (Pt) 2,6.12 (1.7) (.4) (2.6) (.) 7,141 (2,28) (4,94) 한국전력 34, (29) 한국가스공사 49,1 (6.3) (2.2) (1.) (2.) (184) 한전KPS 34, (129) (76) 한전기술 22, (18) 지역난방공사 7,3 (1.9) (1.9) (3.2) (1.) (8) 2 6 삼천리 9,.1 (4.4) (6.) (2.8) (2) (1) 12 금화피에스시 3,6 (1.8) () () 3. 섹터 / 종목별수익률 그림 1. 유틸리티섹터절대수익률 그림 2. 커버리지종목절대수익률 ( =1) 12 KOSPI 수익률 하나금융투자유틸리티유니버스수익률 ( =1) 2 한국전력한전KPS 한국가스공사 한전기술 11 2 지역난방공사금화피에스시 삼천리 자료 : 하나금융투자 자료 : 하나금융투자 1
2 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터 4. 주요뉴스 # 1. 제 3 차에너지기본계획수립 연말에서내년으로연기 - -정부는에너지부문최상위계획인제3차에너지기본계획을내년 1/4분기중으로수립하기로결정. 당초연말까지수립하겠다던계획이연기 -원전정책관련사용후핵연료재검토공론화위원회를내년 1월중으로발족시킨뒤고준위방사성폐기물관리정책의합리적인추진토대를마련 -주택용전기요금누진제는내년상반기중으로손질되며, 전기요금체계전반에대한중장기개편로드맵도내년말까지수립 # 2. RPS 고정가격입찰최초로 17 만원대로하락 - -올하반기 RPS 고정가격계약 (SMP+1REC) 경쟁입찰평균가격이 17만원수준으로올상반기보다평균 6천원가량하락한것으로조사 -경쟁률은.4 : 1로 212년상반기 (7.1 : 1), 21년상반기 (11.2 : 1), 21년하반기 (6.7 : 1) 이후 4번째로높은경쟁률을기록 -최근 3년새최고경쟁률을기록했던것에비해가격하락폭은그다지크지않았지만, 지속적인하락세에는우려를표하는분위기 # 3. 한전, 원가이하농업용전기출구전략모색 - -일부기업농은값싼농업용전기를이용해스마트팜으로포장된바나나농장을, 수도권외곽화훼농가들은유류보일러대신농업용전기로온실을운영중 -한전은농가가정부지원을통해온실 버섯재배사 계사 돈사등에지열 공기열냉난방시설을설치할경우 kw당 7만원, 최대 7만원까지사업비추가지원 -현행농업효율화사업은지열의경우 7%, 공기열은 % 까지사업비를정부와지자체가보조. 초기설치비가비싼반면전기사용량을 7% 까지감축 # 4. 산업부업무보고, 에너지정책추진전략은? 년산업통상자원부업무보고 에따르면내년재생에너지신규설비올해 1.74GW에서 2.4GW로대폭확충되는등에너지전환정책가속화 -친환경수송수단의수요확대와주택용누진제등전기요금체계가개편되고, 원전해체산업육성및수소경제활성화로드맵수립 -3월에는 221년준공을목표로원전해체연구소설립방안을수립하는등원전해체산업을육성하고새만금재생에너지클러스터조성도시작 #. 222 년까지친환경차생산비중 1% 이상확대 - -친환경차국내생산비중을현재 1.% 수준에서 222년 1% 이상으로확대. 국내누적보급목표도전기차 43만대, 수소차 6만 대로대폭확대 -222년글로벌친환경차생산비중이약 % 로전망되는점을감안할때글로벌수준 % 의 2배에이르는과감한목표 -수소차충전소현재 1개소에서 219년 8여개소, 222년 31개소로 2배이상확충. 전기차충전소는현재약 38기수준을 222년 1만기로확대 # 6. 모든석탄발전소위험설비 2 인 1 조근무시행 - -운전중인석탄운반컨베이어등위험설비점검시 2인 1조근무를시행. 위험한설비와인접한작업은해당설비가반드시정지한상태에서시행 -사업장전반에대한고강도의특별산업안전보건감독을실시해법위반사실이확인될경우관련책임자처벌은물론, 위반사항은모두개선하도록조치 -석탄발전소 12곳에대해서는긴급안전점검. 하청근로자에대한안전의무이행실태와정비 보수작업시안전수칙준수여부를집중적으로확인 # 7. 정밀안전진단완료되지않은모든 ESS 사업장가동중단 - -정부대책발표이후화재가추가로발생함에따라현재까지정밀안전진단이완료되지않은모든 ESS 사업장의 ESS 가동이중단 -우선현재까지정밀안전진단이완료되지않은모든 ESS 사업장의경우가동을중단하고정밀안전점검이후가동할것을권고 -특히 LG화학이동일한제품을사용한 ESS 중정밀안전진단이완료되지않은 8여개소에대해즉시가동을중단 # 8. 포스코에너지연료전지사태, 발전사줄소송으로확산 - -포스코에너지소송위험직면. 29개사업장에설치해놓은 187MW규모의자사연료전지가제성능을내지못하면서 LTSA비용이늘어나고있기때문 -한수원은 1년간 1억원, 포스코에너지는기당 12억 ~13억원요구. 만료된 LTSA계약은단가인상제안을수용하지않을경우재갱신이어렵다는입장을견지 -연료전지핵심부품인스택모듈은소모품. 늦어도 3~년마다교체해줘야정상출력가능. 발전사들이설비공급사와 LTSA를체결하는이유 # 9. UAE 원전 2 3 호기콘크리트공극발견 - -콘크리트공극발견이후 ENEC은건설허가보유자로서공식적으로 UAE원자력규제기관 (FANR) 에이를통보했으며철저한조사시작 -이과정동안 FANR는정기적으로보고를받았으며보수계획및작업을검토, 3호기보수는올해말에완료될예정 -2호기에서는미미한공극만발견됐으며한전과 ENEC이조사를완료, 현재보수계획을내부적으로검토중. 1호기와 4호기에서는공극미발견 # 1. 미국, 사상최대규모석유 가스매장량발견 - -미지질조사국은텍사스주와뉴멕시코주에걸쳐있는페르미안분지의델라웨어바신지역에서대규모의신규석유 가스매장량을발견 -델라웨어바신내의울프캠프셰일지대와본스프링포메이션에서발견된추정매장량은원유 463억배럴, 천연가스 281Tcf, NGL 2억배럴규모 -이번에발표한추정매장량은 미발견자원 과 기술적회수가능자원 을합친것. 수익성에대한평가는아직이뤄지지않았음 2
3 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터. 산업데이터동향 주요매크로지표 / 원자재가격추이 단위 12월 19일 1W 1M 3M 1Y YTD 1W(%) 1M(%) 3M(%) 1Y(%) YTD(%) 원 / 달러환율원 1,12.1 1, , ,123. 1,86.8 1,71.4 (.2) (.3) 달러인덱스 Pt (.1) WTI 달러 / 배럴 (6.) (1.1) (32.) (16.6) (2.7) Brent 달러 / 배럴 (7.3) (14.9) (3.) (12.7) (16.7) Dubai 달러 / 배럴 (4.9) (1.1) (28.1) (9.) (13.9) Bunker 달러 / 톤 (11.7) (26.9) (26.2) (7.9) (1.1) 천연가스 (HH) 달러 /MMBtu (9.9) (12.6) 우라늄 달러 / 파운드 (1.7) (2.1) 유연탄 ( 호주 ) 달러 / 톤 (.) (.9) (11.3) 1.3 (.) 자료 : Thomson Reuters, 하나금융투자 주요판매실적추이 한국전력 218년 1월 217년 1월 YoY(%) 218년 9월 QoQ(%) 218년 YTD 217년 YTD YoY(%) 주택용,286, ,94 (19.8) 61,361 7, 판매량 일반용 8,6 7, ,17 (2.8) 98,618 92, (GWh) 산업용 24,88 22, ,121 (.1) 243,73 237, 기타 2,48 2, ,84 (1.4) 3,193 33, 주택용,181, ,4 (14.4) 6,771 62,338. 판매금액 일반용 9,7 9, ,84 (2.6) 127,273 12,39.8 ( 억원 ) 산업용 22,262 21,12. 22,898 (2.8) 2,76 2, 기타 1,731 1, ,13 (14.) 24,72 23, 주택용 (1.2) (1.6) 판매단가 일반용 (6.1) (.) ( 원 /kwh) 산업용 (2.6) (.9) 기타 (.) 7.8 (4.) (.1) 한국가스공사 218년 11월 217년 11월 YoY(%) 218년 1월 QoQ(%) 218년 YTD 217년 YTD YoY(%) 판매량 ( 천톤 ) 도시가스 1,832 1,911 (4.1) 1, ,94 1,8 9.7 발전 1,271 1,362 (6.7) 1, ,834 11, 지역난방공사 218년 11월 217년 11월 YoY(%) 218년 1월 QoQ(%) 218년 YTD 217년 YTD YoY(%) 판매량 열 1,347 1,482 (9.1) , 1, (Gcal, GWh) 냉수 (28.6) (.) 전기 1, ,74 6, 자료 : 한국전력, 한국가스공사, 지역난방공사, 하나금융투자 3
4 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터. 주요산업데이터동향. 유틸리티 일별 SMP 및수요예측추이 ( 육지기준 ) 12월 13일 ( 목 ) 12월 14일 ( 금 ) 12월 1일 ( 토 ) 12월 16일 ( 일 ) 12월 17일 ( 월 ) 12월 18일 ( 화 ) 12월 19일 ( 수 ) 최대 SMP( 원 /kwh) 최소 가중평균 최대 8,4 8,9 68,92 64,98 79,68 78,7 77,77 수요예측 (MW) 최소 9,43 61,2 61,7 6,89,41 61,3 6,72 평균 71,14 71,89 6,6 6,84 69,299 7,441 69,71 자료 : 전력거래소, 하나금융투자 일별전력수급실적추이 최대전력 (GW) 설비용량 (GW) 공급능력 (GW) 금년 전년 전일수요예측 (GW) 증가율 (%) 차이 (GW) 공급예비력 (GW) 예비율 (%) 12월 13일 1시 ( 목 ) (1.) 월 14일 1시 ( 금 ) (.3) 월 1일 1시 ( 토 ) (.7) 월 16일 19시 ( 일 ) (1.7) 월 17일 1시 ( 월 ) (3.1) 월 18일 1시 ( 화 ) (2.3) 월 19일 1시 ( 수 ) (3.7) 자료 : 전력거래소, 하나금융투자 주간기저발전예방정비계획 (12월 3주차 ) 당진 #3 : 9.24 ~ 12.2 보령 #3 : ~ / #4 : 1.26 ~ 신보령 #2 : ~ 삼천포 #4 : 9.2 ~ 석탄 여수영흥 #4 : : ~ : 태안 #4 : 9.1 ~ 12.9 / #1 : 9.24 ~ 하동 #6 : 1.2 ~ 삼척그린북평호남 국내탄 동해 #1 : ~ 영동 #2 : 1.31 ~ 고리 신고리 원자력 한빛 #1 : 8.18 ~ ' / #2 : 7.16 ~ ' / #3 :.11 ~ / #4 : ~ 한울 #1 : 8.18 ~ / #6 : ~ 월성 신월성 자료 : 전력거래소, 하나금융투자 4
5 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터 6. 주요차트 그림 3. 월별공급능력 (12 월 YoY +2.3%) 그림 4. 월별최대전력 (12 월 YoY +.4%) (GW) 공급능력 ( 좌 ) 증감률 ( 우 ) (%) 12 1 (GW) 최대전력 ( 좌 ) 증감률 ( 우 ) (%) () () (1) 자료 : EPSIS, 하나금융투자 자료 : EPSIS, 하나금융투자 그림. 월별공급예비력 (12 월 YoY +16.8%) 그림 6. 월별공급예비율 (12 월최대수요예비율 1.%) (GW) 2 공급예비력 ( 좌 ) 공급능력 ( 우 ) 최대전력 ( 우 ) (GW) 11 (%) 3 최대 - 최소 ('11~'17) 평균 ('11~'17) 217 년 218 년 ( 월 ) 주 : 최대전력일기준. 자료 : EPSIS, 하나금융투자 주 : 최대전력일기준. 자료 : EPSIS, 하나금융투자 그림 7. 월별일평균예방정비실적 (1 월 YoY +8,9MW/ 일 ) 그림 8. 월별기저발전예방정비실적 (1 월 YoY +6,24MW/ 일 ) (GW/ 일 ) 3 예방정비 ( 좌 ) 증감폭 ( 우 ) (GW/ 일 ) 16 (GW/ 일 ) 24 원자력 ( 좌 ) 석탄 ( 좌 ) 원자력 ( 좌 ) 석탄 ( 좌 ) (GW/ 일 ) (4) (8) (3) 자료 : 전력거래소, 하나금융투자 자료 : 전력거래소, 하나금융투자
6 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터. 유틸리티주요차트 그림 9. 국내월별 LNG 수입량 / 단가 (11 월 YoY +19.1%/+4.2%) 그림 1. 국제유가 (12 월 3 대유종평균 YoY -8.2%) ( 백만톤 ) LNG 수입량 ( 좌 ) LNG 단가 ( 우 ) ( 달러 / 톤 ) 1, ( 달러 / 배럴 ) 14 WTI Brent Dubai 자료 : 무역협회, 하나금융투자 자료 : Thomson Reuters, 하나금융투자 그림 11. SMP 와국제유가 (11 월 SMP YoY +29.%) 그림 12. 연료비단가 (12 월 LNG YoY +24.9%) ( 원 /kwh) SMP( 좌 ) 두바이유 ( 우 ) ( 달러 / 배럴 ) 2 16 ( 원 /kwh) 2 원자력유연탄 LNG 자료 : EPSIS, Thomson Reuters, 하나금융투자 자료 : EPSIS, 하나금융투자 그림 13. 연료원별 SMP 결정비중 (1 월기저전원비중.%) 그림 14. 기저발전량비중 (1 월 66.3%) (%) 1 석탄 LNG 유류 (TWh) 기저전원발전량 ( 좌 ) 비중 ( 우 ) (%) 자료 : EPSIS, 하나금융투자 자료 : 한국전력하나금융투자 6
7 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터. 유틸리티주요차트 그림 1. 국내유연탄수입량및단가 (11 월 YoY +16.7%/+3.%) 그림 16. 지역별유연탄수입단가 (11 월호주 YoY +9.2%) ( 백만톤 ) 유연탄수입량 ( 좌 ) ( 달러 / 톤 ) 유연탄단가 ( 우 ) 1 16 ( 달러 / 톤 ) 2 호주러시아인도네시아기타 자료 : 무역협회, 하나금융투자 자료 : 무역협회, 하나금융투자 그림 17. 지역별유연탄수입물량 (11 월호주 YoY +1.2%) 그림 18. 지역별유연탄수입금액 (11 월호주 YoY +2.3%) ( 백만톤 ) 1 호주러시아인도네시아기타 ( 십억달러 ) 1.6 호주러시아인도네시아기타 자료 : 무역협회, 하나금융투자 자료 : 무역협회, 하나금융투자 그림 19. 호주발전용유연탄 (6,3kcal) (12 월 YoY -1.1%) 그림 2. 인도네시아발전용유연탄 (,9kcal) (12 월 YoY -17.9%) ( 달러 / 톤 ) (%) 16 호주발전용유연탄 ( 좌 ) 증감률 ( 우 ) 12 ( 달러 / 톤 ) (%) 12 인니발전용유연탄 (HBA)( 좌 ) 증감률 ( 우 ) (4) (4) 자료 : KOMIS, 하나금융투자 자료 : KOMIS, 하나금융투자 7
8 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터 7. 커버리지실적추정테이블 ( 억원, 원, %) 주가정보 3Q18 3Q18C YoY QoQ 218F 218C YoY 투자의견 BUY PER N/A 매출액 164,98 163, ,171 67, 한국전력 목표주가 43, PBR.32 영업이익 13,92 13,184 (49.7) 흑전 (3,429) (927) 적전 176 현재가 34,3 ROE (2.9) 세전이익 11,87 9,969 (49.3) 흑전 (2,6) (19,11) 적전 상승여력 2.2 DPS 순이익 7,86 7,61 (2.) 흑전 (14,82) (11,777) 적전 시가총액 22,1 배당수익률. 영업이익률 (4.3) 13.7 (.6) (.2) (8.8) 투자의견 BUY PER 7.7 매출액 47,276 47, (6.) 26, , 한국가스공사 목표주가 74, PBR.3 영업이익 (1,722) (1,761) 적지 적전 12,672 12, 현재가 49,1 ROE 7.89 세전이익 (3,11) (2,836) 적지 적지 8,183 7,712 흑전 상승여력.7 DPS 1,78 순이익 (2,8) (2,7) 적지 적지 6,412 6,221 흑전 시가총액 4,326 배당수익률 3.63 영업이익률 (3.6) (3.7) (1.7) (3.9) 투자의견 BUY PER 11.3 매출액 2,68 2,836 (.) (21.7) 12,17 12,17 (2.8) 한전KPS 목표주가 39, PBR 1.62 영업이익 (49.6) (74.7) 1,68 1, 현재가 34,9 ROE 세전이익 (49.8) (72.8) 1,78 1, 상승여력 11.6 DPS 1, 순이익 (48.3) (72.1) 1,386 1, 시가총액 1,728 배당수익률 4.29 영업이익률 (12.8) 투자의견 BUY PER 매출액 1,12 N/A ,21 N/A (18.) 한전기술 목표주가 2, PBR 1.76 영업이익 47 N/A , N/A (34.) 269 현재가 22,2 ROE.43 세전이익 19 N/A N/A (.9) 상승여력 12.6 DPS 26 순이익 92 N/A N/A 18.7 시가총액 8,48 배당수익률 1.17 영업이익률 4.6 N/A (1.2) N/A (.7) 투자의견 BUY PER 174. 매출액 3,818 N/A 68.4 (7.2) 24,84 N/A 3.2 지역난방공사 목표주가 76, PBR.37 영업이익 (433) N/A 적지 적지 9 N/A (3.3) 7132 현재가 7,3 ROE.21 세전이익 (16) N/A 적지 적지 82 N/A (9.2) 상승여력 32.6 DPS 1 순이익 (416) N/A 적지 적지 38 N/A (94.6) 시가총액 6,63 배당수익률.26 영업이익률 (11.3) N/A (19.8) (2.8) 2.3 N/A (4.3) 투자의견 BUY PER 8.4 매출액,48, (14.8) 32,87 34,48 (.3) 삼천리 목표주가 13, PBR.28 영업이익 (24) (2) 적지 적전 현재가 9, ROE 3.42 세전이익 (11) (7) 적지 적지 상승여력 43.6 DPS 3, 순이익 (11) N/A 적지 적전 시가총액 3,67 배당수익률 3.31 영업이익률 (.4) (.4) (.1) (1.2) 투자의견 BUY PER.28 매출액 (14.2) (46.6) 2,14 2, 금화피에스시 목표주가 4, PBR.87 영업이익 (49.) 현재가 3,6 ROE 17.8 세전이익 87 N/A 13. (64.6) 상승여력 3. DPS 9 순이익 66 N/A 14.4 (64.8) 시가총액 1,839 배당수익률 2.94 영업이익률 (1.1) (.2) 그림 21. 유틸리티커버리지 PBR-ROE Chart 그림 22. 유틸리티커버리지예상배당수익률 (PBR, 배 ) 2. (DPS, 원 ) 3, 1. 한전기술 한전 KPS 3, 2, 삼천리 1. 금화피에스시. 한국가스공사 한국전력지역난방공사삼천리 (ROE, %) 자료 : 하나금융투자 2, 한국가스공사 1, 1, 한전KPS 금화피에스시 한국전력한전기술 ( 배당수익률, %) 지역난방공사 자료 : 하나금융투자 8
9 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터 8. 국내외피어밸류에이션테이블 전기 / 가스유틸리티피어그룹 국내유틸리티 회사명통화종가 시가총액 ( 십억원 ) 수익률 (%) PER( 배 ) PBR( 배 ) ROE(%) 1D D 1M 3M YTD 17 18F 19F 17 18F 19F 17 18F 19F 한국전력 KRW 34,3 22, (1.) 18.9 N/A (1.7) 2. 한국가스공사 KRW 49,1 4, (6.3) (2.6) (13.3) 1.4 N/A (14.) 한전 KPS KRW 34,9 1,73 (1.7) (13.9) 한전기술 KRW 22,2 848 (.4) (6.7) 지역난방공사 KRW 7,3 663 (1.4) (1.9) (2.9) (7.9) (21.) 삼천리 KRW 9, 367 (1.6).1 (1.) (1.4) (19.9) 금화피에스시 KRW 3,6 184 (.3) (1.8) 7.9 (.4) (28.6) 해외전력유틸리티 ENEL EUR.9 66,42 (.7) (.8) EDF EUR ,89 (.4) (1.8) (6.) (8.9) E.ON EUR ,2.4 (3.3) (3.) 2.6 (1.) Duke Energy USD ,982 (.) (2.6) (1.) Dominion Resources USD ,742.7 (1.) (.7).4 (8.6) Entergy USD ,7 (.3) (2.3) China Yangtze Power CNY ,4 (.8) 1.6. (4.9) (2.7) CLP Holdings Ltd HKD , (6.3) Power Assets Holdings HKD , (1.7) (9.9) Tokyo Electric Power JPY ,366 (1.8) (4.4) Kansai Electric Power JPY 1,687. 1, (2.9) (7.) (.9) Chubu Electric Power JPY 1,63. 12, (2.9) (.4) (4.1) 해외가스유틸리티 Gazprom RUB ,86 (1.3) (3.) (.3) (2.1) Engie EUR ,77 (.9) (.7) (11.) Northwest Natural Gas USD ,41 (.9) (6.) (8.1) (8.9) (7.8) 8.6 N/A GAIL India INR ,83 (1.4) (8.1) (.7) China Gas Holdings HKD ,262 (.) (6.9) Hong Kong & China Gas HKD , Xinao Gas HKD ,19.7 (7.2) 1.9 (6.) Tokyo Gas JPY 2, , (3.2) (1.8) Osaka Gas JPY 2,62. 8,644. (3.6) (2.6) (.) (.) 자료 : Bloomberg, 하나금융투자 9
10 Analyst 유재선 I 하나금융투자리서치센터 투자의견변동내역및목표주가괴리율 한국전력 ( 원 ) 한국전력 수정TP 8, 7, 6,, 4, 3, 2, 1, 날짜투자의견목표주가 평균 괴리율 최고 / 최저 BUY 43, BUY 33, -17.2% -6.67% BUY 39, % % BUY 43, -26.1% -22.6% BUY 46, % % BUY 39, % -3.21% BUY 4, % -19.6% BUY, -31.7% % Analyst Change BUY, % % BUY 6, -26.4% -18.7% BUY 71, % -33.8% BUY 8, % -21.7% 투자등급관련사항및투자의견비율공시 투자의견의유효기간은추천일이후 12 개월을기준으로적용 기업의분류 BUY( 매수 )_ 목표주가가현주가대비 1% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 목표주가가현주가대비 -1%~1% 등락 Reduce( 매도 )_ 목표주가가현주가대비 -1% 이상하락가능 산업의분류 Overweight( 비중확대 )_ 업종지수가현재지수대비 1% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 업종지수가현재지수대비 -1%~1% 등락 Underweight( 비중축소 )_ 업종지수가현재지수대비 -1% 이상하락가능 투자등급 BUY( 매수 ) Neutral( 중립 ) Reduce( 매도 ) 합계 금융투자상품의비율 94.6% 4.6%.9% 1.1% * 기준일 : 218 년 12 월 2 일 Compliance Notice 본자료를작성한애널리스트 ( 유재선 ) 는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는 218 년 12 월 21 일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한애널리스트 ( 유재선 ) 는 218 년 12 월 21 일현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 1
2013년 0월 0일
Analyst 유재선 2-3771-811 I 하나금융투자리서치센터 하나금융투자유틸리티 Weekly(12.28) Analyst 유재선 Tel: 2-3771-811, E mail: jaeseon.yoo@hanafn.com 1. 주간리뷰및관심종목 # 주간리뷰한주간유틸리티업종수익률은시장을 3.2% 하회했다. 26일종가기준 WTI는 46.달러 / 배럴로전주대비 4.%
2013년 0월 0일
Analyst 유재선 2-3771-811 I 하나금융투자리서치센터 하나금융투자유틸리티 Weekly(12.7) Analyst 유재선 Tel: 2-3771-811, E mail: jaeseon.yoo@hanafn.com 1. 주간리뷰및관심종목 # 주간리뷰한주간유틸리티업종수익률은시장을 3.1% 상회했다. 일종가기준 WTI는 2.6달러 / 배럴로전주대비.2% 상승,
2013년 0월 0일
Analyst 유재선 2-3771-811 I 하나금융투자리서치센터 하나금융투자유틸리티 Weekly(9.28) Analyst 유재선 Tel: 2-3771-811, E mail: jaeseon.yoo@hanafn.com 1. 주간리뷰및관심종목 # 주간리뷰한주간유틸리티업종수익률은시장을 1.1% 상회했다. 전일종가기준 WTI는 72.2달러 / 배럴로전주대비 1.6%
Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
하나금융투자 f
하나금융투자(19..4) Analyst 유재선 Tel: 2-3771-11, E mail: jaeseon.yoo@hanafn.com 1. 주간리뷰및관심종목 # 주간리뷰한주간유틸리티업종의수익률은시장을 1.7% 하회했다. 2일종가기준 WTI는 2.6달러 / 배럴로전주대비 6.6% 하락, 호주산유연탄은 66.3달러 / 톤으로전주대비 1.3% 상승, 원 / 달러환율은
2016 년 2 월 5 일 I Equity Research 한국전력 (015760) 4Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,000원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67,000 원, 투자의견매수를유지한다. 2015년 4분기영업이익은전년대비 208% 증가한
16 년 2 월 일 I Equity Research Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67, 원, 투자의견매수를유지한다. 년 분기영업이익은전년대비 8% 증가한 2조6,788 억원으로당사예상치를상회한분기최대실적을달성했다. 실적정상화로배당주관점에서의접근이유효하며, 16년 1분기배당과전기요금인하폭이결정될경우투자의견과목표주가를변경할예정이다.
기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
기업분석│현대자동차
투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX
2013년 0월 0일
217 년 2 월 2 일 I Equity Research 석유화학 미국의한국산합성고무관세부과영향과그파급가능성점검 합성고무관세부과가매출에미치는영향은매우미미함미국이한국산합성고무에대해반덤핑관세를부과하기로예비판정했다. LG화학은 11.63%, 금호석유에는 44.3% 다. 결론부터말하면, 이번조치가양사의매출에미치는영향은미미하다. 한국의 SBR 수출중미국향비중은 216년기준약
2013년 0월 0일
2016 년 4 월 5 일 I Equity Research 자동차 2016 년 3 월완성차판매대수 (Update) 현대차 : 출하 1% (YoY) 감소현대차의 3 월글로벌출하는 1% (YoY) 감소한 43.3 만대였다. 국내공장출하는 16.2 만대 (-1% (YoY)) 로내수와수출이각각 6.2 만대 (+7%)/1 만대 (-) 를기록했다. 해외공장출하는 27.0
2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
2013년 0월 0일
219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.
2016년 12월 15일 I Equity Research 석유화학 2,000$/톤을 돌파한 천연고무. 고무체인 회복 Cycle 진입 시그널 Update 천연고무 가격 2,000$/톤을 돌파. 3년 래 최대치 기록 Overweight 천연고무 가격(Malaysia Rub
216년 12월 15일 I Equity Research 2,$/톤을 돌파한 천연고무. 고무체인 회복 Cycle 진입 시그널 Update 천연고무 가격 2,$/톤을 돌파. 3년 래 최대치 기록 Overweight 천연고무 가격(Malaysia Rubber Board 기준)이 12/14일 기 준 2,$/톤을 돌파한 2,46$/톤을 기록했다. 이는 214 년초 이후
Analyst 신민석 I 하나대투증권리서치센터 목표주가및 Valuation 적정 PBR. 배를적용한 7, 원 으로상향 목표주가 7,원으로 1.% 상향한국전력목표주가를기존의 8,원에서 7,원으로 1.% 상향한다. 1년 분기영업이익은.1조원으로분기사상최대실적을
1 년 8 월 일한국전력 (17) Equity Research Update 분기최대실적은하반기에도지속 목표주가 7,원 ( 상향 ), 투자의견매수유지한국전력목표주가를기존의 8, 원에서 7, 원으로상향하며, 투자의견매수를유지한다. 목표주가는 ROE- PBR 방식을통한적정 PBR.배를적용했다. 1년 분기영업이익은전년대비 11.8% 증가한.1조원을기록했다. 저유가에따른연료비절감효과가극대화되면서나타난실적으로
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비
![디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비](/thumbs/95/126111746.jpg "디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비")
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,
2013년 0월 0일
2018 년 3 월 14 일 I Equity Research 삼성 SDI (006400) 폭스바겐의 Road map E 폭스바겐, 2030년까지전기차배터리생산에 68조원투자폭스바겐이지난 17년 9월발표한 Road map E 는 2030년까지 95조원을투자해 300종의전기차모델을생산한다는것이골자다. 특히투자금의 72% 수준인 68조원은전기차배터리생산공장투자에집중될것으로전망된다.
LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation
216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.
2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx
![Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx](/thumbs/82/85971668.jpg "Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx")
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류
2013년 0월 0일
218년 12월 4일 I Equity Research 자동차 미국 자동차 11월: 현대/기아 +1% Update Overweight Top picks 및 관심종목 종목명 투자의견 TP(12M) CP(12월 3읷) 현대차(538) BUY 15, 18,5 기아차(27) BUY 37, 3,4 Financial Data (현대차) 투자지표 216 217 매출액 단위
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
2013년 0월 0일
218 년 8 월 23 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 호황이실적으로반영 3Q18 영업이익 3,13억원으로상향삼성전기의 18년 3분기매출액은 2조 887억원 (YoY +13%, QoQ +15%), 영업이익은 3,13 억원 (YoY +192%, QoQ +46%) 으로전망한다. MLCC 업황호조에의한가격인상효과가예상보다양호한것으로추정되어이익률을상향조정한다.
2013년 0월 0일
219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익
Microsoft Word - LGIT_0123
218 년 1 월 24 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 18 년하반기실적까지기다림이필요하다 4Q17 Review: 영업이익 1,412억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 4분기매출액은 2조 8,698 억원 (YoY +4%, QoQ +61%) 으로컨센서스를상회했고, 영업이익은 1,412억원 (YoY +2%, QoQ +152%) 으로컨센서스를하회했다.
2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) 트레이딩관점에서접근 4Q18 Review : IT용패널고수익성유지 218년 4분기실적은매출 6.9조원 (YoY -3%, QoQ +14%), 영업이익 2,793 억원 (YoY +528%, QoQ +99%) 로컨센서스를대폭상회했다. 1) LCD TV 패널의경우패널가격상승세가
SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345
217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,
(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_)
218 년 6 월 21 일 I Equity Research 우려에도호실적지속 2Q18 Preview: 영업이익 5.2조원으로상향 SK하이닉스의 18년 2분기매출액은 1.14 조원 (YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익 5.2조원 (YoY +71%, QoQ +19%) 으로전망한다. 하나금융투자는 SK하이닉스의 18년 2분기 DRAM bit 출하가이던스
32
31 32 33 34 35 36 37 38 39 은행(금융지주) /카드 Ⅲ. 양호한 자본 적정성, 돋보이는 배당 매력 대부분 보통주자본비율 최대 규제 비율 상회 바젤Ⅲ 도입 후, 자본비율 중 특히 보통주자본비율 관련 우려 존재했었으나, 이익 증가, 위험가중자산 감축, 규제 완화 등으로 상승, 자본 우려 거의 해소 2018년말 바젤 Ⅲ 최종 규제 확정, 2019년
2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익
217 년 1 월 27 일 I Equity Research 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익은 3.74조원 (YoY +415%, QoQ +23%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM 은서버향제품의수요강세가지속되는가운데모바일향제품의계절적수요증가로인해가격이전분기대비
2017 년 10 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (011070) 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센
217 년 1 월 26 일 I Equity Research 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센서스에부합, 영업이익은 559 억원 (YoY +172%, QoQ +72%) 으로컨센서스 613억원을하회했다. 매출액은북미고객사향부품공급이시작되며예상치에부합했는데,
Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정
OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%
2007
Eugene Research 산업분석 219. 1. 7 자동차 / 부품 / 타이어 11 월타이어지표 : 수요약세지속, 가격조건은소폭개선 자동차 / 부품 / 타이어담당이재일 CFA Tel. 2)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations 한국타이어 (16139.KS) 투자의견 : HOLD(
2013년 0월 0일
218 년 1 월 12 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 양호한이익률시현 3Q18 Preview: 영업이익 1,256억원으로컨세서스상회 LG이노텍의 18년 3분기매출액은 2조 4,32 억원 (YoY +35%, QoQ +58%), 영업이익은 1,256 억원 (YoY +125%, QoQ +823%) 으로컨센서스를소폭상회하는실적을기록할것으로전망된다.
현대글로비스 (8628) Analyst 신민석 표 1. 현대글로비스분기실적 ( 단위 : 십억원, %, 천대 ) F 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4QF 매출액 3,284 3,49 3,2 3,68 3,386 3,71 3,861 3,7
216 년 1 월 18 일 I Equity Research 현대글로비스 (8628) 환율과판매량증가수혜 투자의견매수, 목표주가 27,원유지현대글로비스목표주가 27,원을유지하며, 현재주가대비 38.% 상승여력이있어매수를유지한다. 21년 4분기영업이익은원 / 달러환율상승과현대 / 기아차유럽판매량호조세로전년대비 9.3% 증가한 1,86억원이예상된다. 최근원 / 달러환율상승이이어지는가운데
2013년 0월 0일
219 년 7 월 3 일 I Equity Research 이녹스첨단소재 (27229) 꾸준한성장과낮은가격 2Q19 Review : 전년동기대비대폭실적증가 219년 2분기실적은매출 816억원 (YoY +31%, QoQ - 5%), 영업이익 11억원 (YoY +83%, QoQ -16%) 으로컨센서스를상회했다. 1) FPCB : 2분기삼성전자중저가스마트폰판매호조에따른
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2017 년 2 월 13 일 I Equity Research 일시적요인으로 4 분기실적은기대치하회 NAV 대비 29% 할인된상태 에대한투자의견 BUY 를유지한가운데, 목표주가는한국타이어에대한지분가치를소폭하향하면서 2.5 만원으로조정한다. 4 분기실적은연결회사인아트라스 BX 의수익성하락과상여금지급등으로기대치를하회했다. 전체기업가치의 73% 비중을차지하는한국타이어지분가치의상승여력이원가부담으로축소되었지만,
2013년 0월 0일
218 년 12 월 18 일 I Equity Research 삼성전기 (915) IT 수요변동성확대 4Q18 Preview: 물량급감으로실적하향불가피삼성전기의 18년 4분기매출액은 2조 547억원 (YoY +2%, QoQ -13%), 영업이익은 3,432 억원 (YoY +222%, QoQ - 15%) 으로전망한다. 컨센서스인 3,748 억원을하회할것으로추정되는데,
Microsoft Word - LGE_0402
218 년 4 월 2 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 튼실하다 1Q18 Preview: 영업이익 8,833억원으로상향 LG전자의 18년 1분기매출액은 15조 6,177 억원 (YoY +7%, QoQ -8%), 영업이익은 8,879억원 (YoY -4%, QoQ +142%) 으로전망한다. 전년동기대비소폭감익인데, 이는 17년
Microsoft Word - SEC_0201
218 년 2 월 1 일 I Equity Research 삼성전자 (593) 아쉬운디스플레이, 그래도반도체가있다 4Q17 Review: 반도체사업부견조한이익재확인삼성전자의 17년 4분기매출액은 65.98 조원 (YoY +24%, QoQ +6%), 영업이익은 15.15조원 (YoY +64%, QoQ +4%) 을기록했다. 반도체사업부는특별상여금이반영되었음에도불구하고영업이익이전분기대비
2013년 0월 0일
18 년 3 월 2 일 I Equity Research 타이어 글로벌타이어 18 년 1 월판매 현황 : 1월 RE 판매는유럽 +%, 북미 -2%, 중국 +% Michelin 사 Data 기준으로 18 년 1월유럽 ( 러시아 /CIS 포함 )/ 북미 / 중국 OE 판매는 +12%/-2%/+7% () 변동했다. RE 판매는유럽 / 북미 / 중국이 +%/-2%/+%
표 1. LG디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 2017F 출하면적 (000m2) 9,483 9,959 10,855 10,945 10,139 10,141
2016 년 12 월 14 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) LCD 는좋으나, OLED 는글쎄 16 년 4 분기실적은기존하나금융투자추정치상회 16 년 4 분기실적은매출액 7.6 조원 (+12%QoQ), 영업이익 8,284 억원 (+156%QoQ) 으로기존하나금융투자추정치영업이익 6,400 억원을상회할전망이다. 16 년 4 분기진입이후
2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만,
216 년 8 월 1 일 I Equity Research 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 14억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 영업이익은 14억원으로전년비 86% 증가했다. 기타손익이 -72억원, 금융손익이 -62억원 ( 외환평가손 4억 ) 으로세전이익은
2013년 0월 0일
219 년 4 월 1 일 I Equity Research JYP Ent. (359) 트와이스팬덤의글로벌확장을기대하며 Update BUY I TP(12M): 43, 원 I CP(4 월 9 일 ): 31,95 원 Key Data Consensus Data KOSDAQ 지수 (pt) 756.81 219 22 52 주최고 / 최저 ( 원 ) 39,15/19,4 매출액
Microsoft Word docx
216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로
하이투자증권 f
[ 유틸리티 ] Weekly Utility Plug #69 (8 월 3 주 ) 1 Weekly Commentary 코멘트 국제유가 한국전력 2Q Review : 원전가동률회복으로양호한실적 http://bit.ly/hielec8 - 동사의 2Q 실적은매출 조 7 억원 [y/y -.3%, 1M Cons. 조 3,748 억원 ], 영업적자 -2,987 억원 [y/y
(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)
215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr
LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC
217 년 4 월 28 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 수익성레벨업 2 년차 1Q17 Review: 모든사업부에서예상보다양호 LG전자의 17년 1분기매출액은 14조 6,572억원 (YoY +1%, QoQ -1%), 영업이익은 9,215억원 (YoY +82%, QoQ 흑자전환 ) 으로양호한실적을달성했다. H&A( 가전및에어컨
Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover
215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시
[ 유틸리티 ] Weekly Utility Plug #58 (6 월 1 주 ) Issue #58 / 1st Week of June / ' Weekly Commentary 코멘트 국제유가 국제유가 / 석탄가격하락에따른비용절감효과 vs 비우호적인정책리스크
![[ 유틸리티 ] Weekly Utility Plug #58 (6 월 1 주 ) Issue #58 / 1st Week of June / ' Weekly Commentary 코멘트 국제유가 국제유가 / 석탄가격하락에따른비용절감효과 vs 비우호적인정책리스크](/thumbs/104/161700208.jpg "[ 유틸리티 ] Weekly Utility Plug #58 (6 월 1 주 ) Issue #58 / 1st Week of June / ' Weekly Commentary 코멘트 국제유가 국제유가 / 석탄가격하락에따른비용절감효과 vs 비우호적인정책리스크")
[ 유틸리티 ] Weekly Utility Plug #58 (6 월 1 주 ) 1 Weekly Commentary 코멘트 국제유가 국제유가 / 석탄가격하락에따른비용절감효과 vs 비우호적인정책리스크 - 비우호적인정책리스크반영으로지속적인약세를보이던한국전력의주가는, 지난주금요일국제유가급락에따른연료비절감기대감으로크게반등에성공했습니다. 국제유가급락의주요이유는미 - 중무역분쟁장기화등에따른경기둔화우려감인것으로보입니다.
2013년 0월 0일
219 년 5 월 28 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) 극심한저평가속개선되는업황 북미고객사향 OLED 패널 Vendor 진입가능성최근 LG디스플레이의북미고객사향 OLED 패널 2 nd - Vendor 진입가능성에대한언론보도가있었다. 기존북미고객사모바일 LCD 시장에서의 LG디스플레이의높은점유율, LCD 모델대비 2배이상높은 Flexible
2013년 0월 0일
216 년 1 월 28 일 I Equity Research S-Oil (19) 예상치를하회하는실적시현. 다만, 연말배당은예상치상회예상 3Q16 영업이익예상치를큰폭하회 3Q16 영업이익은 1,162 억원 (QoQ -82%, YoY +62%) 으로시장예상치 (3,369 억원 ) 와하나금융투자추정치 (2,296 억원 ) 를각각 66%, % 하회하는부진한실적을시현했다.
2013년 0월 0일
2018 년 11 월 8 일 I Equity Research 동원산업 (006040) 3Q18 Re: 어가, 어획량모두부진 3Q18 Re: 시장기대치하회연결매출액및영업이익은각각 6,165 억원 (YoY -0.2%), 337억원 (YoY -55.6%) 을시현해시장기대치를큰폭하회했다. 본업이부진한가운데연결사들은전년높은베이스기인해 YoY 감익을시현했다. 연결세전이익은
2013년 0월 0일
218 년 7 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 수확의시기가온다 2Q18 Review: 영업이익 136억원으로흑자유지 LG이노텍의 18년 2분기매출액은 1조 5,178 억원 (YoY +13%, QoQ -12%) 으로컨센서스에부합했고, 영업이익은 136억원 (YoY -58%, QoQ -19%) 으로컨센서스 -36억원을상회했다.
표 1. 삼성전기 Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 ACI Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 LCR ,964 Peer Group 평균 EV/EBI
216 년 1 월 19 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 16 년 1 분기실적반등까지인내필요 4Q15 Preview: 영업이익 366억원으로실적대폭악화삼성전기의 15년 4분기매출액은 1조 4,595억원 (YoY -7%, QoQ -9%), 영업이익 366억원 (YoY -24%, QoQ -64%) 으로최근하향중인컨센서스 591억원과당사추정치를하회할것으로전망한다.
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218 년 4 월 23 일 I Equity Research 제주항공 (8959) 유가상승에도양호한 1 분기실적예상! 1분기영업이익시장컨센서스상회예상 218년 1분기제주항공의매출액과영업이익은각각 2,953 억원 (YoY +22.9%, QoQ +12.9%) 과 39억원 (YoY +42.9%, QoQ +12.4%) 을기록할전망이다. 국제유가상승에따른 1) 급유단가상승
2013년 0월 0일
217 년 11 월 15 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (37) 짐을벗어던지고 218 년으로 3분기실적이다소기대치미흡코오롱글로벌의 217년 3분기실적은매출액 9,211 억원으로전년비 22.7% 증가하고영업이익은 176억원으로전년비 19.9% 증가하였다. 다만세전이익은 32억원, 지배지분순이익은 9억원으로부진했는데, 영업외항목으로보유자산손상차손비용등을반영한결과다.
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218 년 7 월 24 일 I Equity Research SKC 코오롱 PI (17892) 2Q18 Review : 비수기가아니었군요 2Q18 Review: 영업이익 168억원전년동기대비 4% 증가 2분기실적은매출 677억원 (YoY +52%), 영업이익 168억원 (YoY +4%) 으로당사추정치및컨센서스를상회했다 (14%/12%). 1) FPCB 부문의경우전통적비수기임에도중국하이엔드모델
Microsoft Word _semicon_comment_final.doc
Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5
Microsoft Word - 20160525172217103.doc
216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
2013년 0월 0일
218 년 4 월 4 일 I Equity Research LG 하우시스 (1867) 미래를위한투자가성과로이어지는날까지 1Q18 LG하우시스실적은전년비약보합전망 LG하우시스의 218년 1분기실적은매출액 7,97 억원으로전년비 5.8% 증가하고, 영업이익은 329억원으로전년비 3.5% 감소할것으로전망한다. 건축자재는 5,444 억원으로전년비 7.6% 증가하고,
Microsoft Word - edit_171213_Huvitz Update
217 년 12 월 13 일 I Equity Research 색칠작업은이제부터 1.1조원규모안과용진단기기시장진출휴비츠는이달말망막진단기 (OCT) 와안저카메라, 그리고 PC가결합된 올인원 HOCT 2종을출시할예정이다. 기존출시된제품들이안경점용검안기기위주였다면, 이번에출시될망막진단기는안과병원을대상으로한제품으로신시장진출의초석이될계획이다. 망막진단기출시를통해 1 신규매출창출뿐만아니라
(Microsoft Word - SK hynix_0425 _\274\366\301\2442_)
218 년 4 월 25 일 I Equity Research 218 년연간실적상향 1Q18 Review: 영업이익 4.37조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의매출액은 8.72조원 (YoY +39%, QoQ -3%), 영업이익은 4.37조원 (YoY +77%, QoQ -2%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM과 NAND 모두모바일비수기영향으로인해 bit
Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc
Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 19,19 12개월 Forward EBITDA 3.5 6
217 년 7 월 26 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 컨텐츠가견인하는강한수요 2Q17 Review: 영업이익 3.5조원으로컨센서스에부합 SK하이닉스의 17년 2분기매출액은 6.69조원 (YoY +7%, QoQ +6%), 영업이익은 3.5조원 (YoY +573%, QoQ +24%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. 양호한수급밸런스를바탕으로가격의상승이지속되었다.
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2018 년 4 월 16 일 I Equity Research 동아타이어 (282690) 현금 = 시가총액, 현금의활용도가중요 타이어용튜브의글로벌과점기업 동아타이어공업은 2017 년 11 월 1 일을분할기준일로 ( 주 ) 디티알오토모 티브 ( 분할전 ( 구 ) 동아타이어공업 ) 의고무사업부문이인적분할되어 설립된회사이다. 주력은타이어용튜브이고 ( 매출비중 47%),
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219 년 5 월 15 일 I Equity Research 실리콘웍스 (1832) 중국 UHD 패널수요증가 1Q19 Review : 인건비증가에따른수익성훼손실리콘웍스 1분기실적은매출 1,774 억원 (YoY +9%, QoQ -25%), 영업이익 18억원 (YoY -44%, QoQ -92%) 으로컨센서스를하회했다. 1) 직군별임금체계개편과정에서인건비가상승하며판관비가전분기대비약
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218년 1월 24일 I Equity Research JYP Ent. (359) 걸그룹 기준 역사상 가장 빠른 돔 투어 발표 트와이스 빼고 모든 추정치를 더 보수적으로 하향 Update 최대한 보수적으로 추정했음에도 3Q 실적이 기존 예상치를 BUY 다소 하회할 것으로 예상한다. 따라서, 219년 추정치도 하 I TP(12M): 47, I CP(1월 23일):
2017 년 7 월 19 일 I Equity Research 영원무역 (111770) 2Q17 Pre: 밋밋한실적이지만, 밸류에이션매력보유 2분기영업이익 633억원기록하며컨센서스소폭하회전망 2분기연결매출액과영업이익은각각 5,500억원 (YoY - 0.2%) 과 633억
2017 년 7 월 19 일 I Equity Research 2Q17 Pre: 밋밋한실적이지만, 밸류에이션매력보유 2분기영업이익 633억원기록하며컨센서스소폭하회전망 2분기연결매출액과영업이익은각각 5,500억원 (YoY - 0.2%) 과 633억원 (YoY -8.8%) 을기록하며, 컨센서스 ( 매출 5,664억원, OP 691억원 ) 를소폭하회할전망이다. 1)OEM부문달러매출은전년동기대비
Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx
(112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)
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016 년 10 월 0 일 I Equity Research 태양금속 (004100) 해외공장증설계획 016년영업이익률.8% 예상 016 년연간매출액은전년수준인 4,800 억원으로예상한다. 인도법인이완성차판매호조로 15% (YoY) 성장하나, 절대비중 (75%) 을차지하는본사와프라이맥스 ( 지분율 95.6%) 가완성차파업의부정적영향을받기때문이다. 중국법인의생산능력이최대치에다다른점도성장성을제약중이다.
Microsoft Word - JYP_190707
19년 7월 8일 I Equity Research ITZY를 시작으로 컨텐츠의 반전을 기대한다 목표주가 하향 Update 보수적인 추정(년 EPS 8% 하향) 및 밸류에이션 하향 BUY (3.4)으로 목표주가를 37,(-14%)으로 하향한다. I TP(12M): 37,(하향) I CP(7월 5일): 24, 최대주주와 관련한 타 기획사들의 이슈와 일본과의 갈등이
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218 년 1 월 4 일 I Equity Research 자동차 미국자동차 12 월 : 현대 / 기아 -9% 현대차 / 기아차 : DSR 기준으로는 5% (YoY) 감소 현대차 / 기아차의미국시장 12 월판매는 +2%/-21% (YoY) 변동한 6.4 만대 /4.3 만대였고, 시장점유율은 4.%/2.7% 로 +.3%p/-.5%p 변동했다. 양사합산판매는 9%
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2017 년 4 월 18 일 I Equity Research 상신브레이크 (041650) 중국로컬완성차로의납품증가 2017년매출액 / 영업이익 5%/17% 증가할전망 2017년매출액 / 영업이익은 5%/17% 증가한 3,998 억원 /362 억원 ( 영업이익률 9.1%, +1.0%p (YoY)) 으로예상한다. 국내본사의매출액은미국 / 중국수출물량의증가로 3%
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc
GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /
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217 년 8 월 16 일 I Equity Research LG (355) 상장 / 비상장자회사실적안정성강화 2 분기영업익 5,679 억원 (YoY +36.%), 지배순익 5,291 억원 (YoY +49.5%) 으로컨센서스상회 2 분기매출 2.89 조원 (YoY +8.1%), 영업익 5,679 억원 (YoY +36.%), 지배순익 5,291 억원 (YoY +49.5%)
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 153 / 216. 9. 28 1 재정으로가는길 1 2 3 4 5 ? 6 7 8 9 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 25 /() () 15 125 12 121 99 117 96 113 93 19 9 15 (%) 16Y.2
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218 년 4 월 24 일 I Equity Research SKC 코오롱 PI (17892) 놓치지마세요 1Q18 Review : 영업이익전년동기대비 33% 증가 SKC코오롱 PI의 18년 1분기실적은매출액 675억원 (YoY +41%, QoQ +19%), 영업이익 168억원 (YoY +33%, QoQ +61%) 로컨센서스및당사추정치에부합했다. 부문별로살펴보면,
한국전자금융 (6357) Analyst 이정기 / 안주원 / 김두현 / 김재윤 투자포인트 1) POS, 무인주차장, KIOSK 신규사업고성장전망 2 년 8 월 POS 기기전문업체 OKPOS 인수및무인주차장시장진 입으로큰성장잠재력보유 한국전자금융은
216 년 3 월 4 일 I Equity Research 216 년 3 월유망주 #4 한국전자금융 (6357) 신사업 (POS+ 무인주차장 +KIOSK) 초고성장시작! 투자의견 BUY, 목표주가 1,2원제시한국전자금융에대해투자의견 BUY 및목표주가 1,2 원을제시하며커버리지를개시한다. 목표주가는한국전자금융의신규사업매출이본격적으로반영되는 216년예상 EPS에
2017 년 10 월 12 일 I Equity Research 하나투어 (039130) 가장고민되는구간이저가매수의기회 우려와기대가교차되는구간이저가매수의기회우려와기대가교차되는구간이다. 2번의황금연휴에따른 18년출국자수둔화우려는모두투어와달리 ASP 하락률이높은하나투어에게는
217 년 1 월 12 일 I Equity Research 가장고민되는구간이저가매수의기회 우려와기대가교차되는구간이저가매수의기회우려와기대가교차되는구간이다. 2번의황금연휴에따른 18년출국자수둔화우려는모두투어와달리 ASP 하락률이높은하나투어에게는본업의성장성훼손에따른밸류에이션 ( 18년목표 P/E 3배 ) 하향요소로작용할위험이있다. 또한, 사드규제완화기대감이점증하고있지만하나투어는외인카지노
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2016 년 11 월 15 일 I Equity Research 평화정공 (043370) 안정적성장과매도가능금융자산의가치 P/E 5.5배이나매도가능금융자산을감안하면 3배중반평화정공에대한투자의견 BUY를유지한가운데, 기대를하회한 3분기실적을반영하여목표주가를 1.5만원 ( 목표 P/E 7배 ) 으로하향한다. 3분기실적은인도 / 중국법인의선전에도불구하고, 완성차파업과중국마진하락의영향으로수익성이둔화되면서기대치를하회했다.
<4D F736F F D20302EC0CEC6AEB7CE2BC1BEB8F1B8AEBDBAC6AE2BBCBAB0FA BCBAB0FABEF7B5A5C0CCC6AEBFCFB7E1292E646F6378>
글로벌트렌드포트폴리오 채권같은주식 (Bond-like stocks) 리츠 (REITs) 스마트하우징 (Smart housing) 시니어이코노미 (Senior Economy) 뉴노멀소비 (New Consumers) 지속성장 (Continuous growth) 머신러닝 (Machine learning) 자율주행 (Autonomous driving) 만물인터넷 (Internet
, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터
Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 15 / 216. 6. 29 7 브렉시트, 긴호흡으로접근하기 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 14 15 16 17 18 19 2 21 23 15 /() () 125 12 12 99 6 96 93 9 15Y.11 15Y.12 16Y.2
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219 년 4 월 1 일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 위기에도흔들림없는블랙핑크 Update BUY I TP(12M): 49, 원 I CP(4 월 9 일 ): 38, 원 Key Data Consensus Data KOSDAQ 지수 (pt) 756.81 219 22 52 주최고 / 최저 ( 원 ) 48,95/27,5 매출액 (
전방산업 수주 구성 변화 11년 들어 가스, 발전, 화학 해외수주 늘어나고 있어 밸브, 피팅업체 실적 개선 기대 국내 업체들의 해외건설수주실적은 지난해 하반기부터 가스, 발전, 화학시설에 대한 비중이 꾸준히 늘어나고 있다. 피팅, 밸브 업체로서는 Stainless 소재
기계 비중확대 밸브, 피팅업체 탐방 후기 Industry Report 211.9.22 ㆍ 태광 - 3분기 영업이익률 8% 달성 예상 ㆍ 상광벤드 - 9월에도 무난핚 수주실적 달성 ㆍ 하이록코리아 부지확장을 통해 성장력 확충 태광 - 3분기 영업이익률 8% 달성 예상 태광은 연초부터 시작된 선별수주에 힘입어 3분기 영업이익률은 8% 수준으 로 개선될 전망이다.
Microsoft Word - 140429 POSCO.doc
POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 ty.lee@kbfg.com ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한
화물성장에도연료비증가로 1분기영업이익은감익예상 17 년 1 분기영업이익 2,155 억원으로 전년대비 33.3% 감소전망 2017년 1분기매출액은전년대비 1.7% 증가한 2조 9,1억원이예상된다. 여객은전년도높은기저로수송량이감소해전년대비 2.3% 감소가추정된다. 다만,
2017 년 3 월 16 일 I Equity Research 대한항공 (0034) 재무건전성회복으로주가재평가기대 목표주가 38,000원, 투자의견매수유지대한항공목표주가 38,000 원투자의견매수를유지한다. 매크로변수안정으로양호한실적이이어지는가운데부채비율하락에따른재무건전성회복이예상된다. 2017년예상실적기준 PER은 4.0배, PBR은 1.2배이다. 투자포인트는
표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금
216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매
<4D F736F F D20B9DDB5B5C3BC5F34BFF920BBF3B9DDBFF D20B0EDC1A4B0A12E646F63>
Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 04. 15 반도체 Overweight 4 월상반월 DRAM 고정가 8.5% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC
Microsoft Word - 181710_131108.doc
Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
Microsoft Word - ( )유틸리티_1
Industry Note 21. 8. 28 유틸리티업종 OVERWEIGHT 방어적인주식이라고만생각하면오산이다. Analyst 강동진 2) 3787-2228 dongjin.kang@hmcib.com 주요이슈와결론 - 유틸리티업종투자의견 Overweight, Top pick 한국전력 - 최근환율급등및시장조정으로호실적에도불구한국전력및한전 KPS 주가조정중 - 환율영향크지않음.
Issue & News 항공운송업 11 月인천공항데이터분석 이지윤 투자의견 Neutral 시장수익률, 유지 11 월인천공항데이터총평 - 11 월인천공항국제선총수송여객은 YoY +12.6% 증가 / 전체공항국제
Issue & News 항공운송업 11 月인천공항데이터분석 이지윤 769.3429 leejiyun829@daishin.com 투자의견 Neutral 시장수익률, 유지 11 월인천공항데이터총평 - 11 월인천공항국제선총수송여객은 YoY +12.6% 증가 / 전체공항국제선총수송여객은 YoY +14.4% 증가 - 11 월항공화물처리량 YoY -2.1% 감소 - 11
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218 년 4 월 4 일 I Equity Research 자동차 미국자동차 3 월 : 현대 / 기아 -5% 현대차 / 기아차 : DSR 기준으로는 9% (YoY) 감소 현대차 / 기아차의미국시장 3 월판매는 -11%/+3% (YoY) 변동한 6.2 만대 /5.1 만대였고, 시장점유율은 3.7%/3.1% 로.7%p/.1%p 하락했다. 양사합산판매는 5% (YoY)
Microsoft Word - HMC_Company Note_SK Networks_20130802.doc
Company Note 2013. 08. 02 SK네트웍스(001740) BUY / TP 9,100원 우려를 뛰어 넘어라 Analyst 박종렬 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 현재주가 (8/1) 상승여력 6,860원 32.7% 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 1,613십억원 248,188천주 649십억원/2.5천원 52주 최고가/최저가
Microsoft Word - retail_131122.doc
Analyst 유주연 (639-4584) juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 (639-451) jeeeun.park@meritz.co.kr 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원
Microsoft Word _KTNG 1Q16 Review
216 년 4 월 22 일 I Equity Research 1Q16 Review: 체력 Level-up 1Q16 Review: 시장기대치큰폭상회 는 1분기연결매출액및영업이익을각각 1조 913억원 (YoY -4.%), 3,93 억원 (-8.3% YoY) 을시현했다. 개별기준매출액및영업이익은각각 7,12 억원 (YoY - 8.9%), 3,274 억원 (YoY -13.8%)
Microsoft Word - 20141214174232730.doc
214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년