Week Ahead ( ~ ) 차주금융시장이벤트 미국중간선거 (11/7): 현재미국의상 하원모두공화당이우위. 트럼프입장에서재선을 생각한다면현재여당인공화당이모두집권하는게유리하나, 이전중간선거사례에서여당이상 하원집권당을모두유지하는경우는 3

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서준 여
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1 Vol 9. Market 안진아 2018 년 11 월 2 일 가 - 주간리뷰 이베스트투자증권리서치센터 1

2 Week Ahead ( ~ ) 차주금융시장이벤트 미국중간선거 (11/7): 현재미국의상 하원모두공화당이우위. 트럼프입장에서재선을 생각한다면현재여당인공화당이모두집권하는게유리하나, 이전중간선거사례에서여당이상 하원집권당을모두유지하는경우는 3 차례에불과. 금번중간선거에서상원은공화당, 하원은민주당이우위를점할가능성이높음. 중간선거이벤트가금융시장에미치는직접적인영향은제한적이나, 불확실성해소차원에서주식시장단기반등모멘텀유효 FOMC 회의 (11/7-8): 연준이 12 월추가금리인상예고했기때문에금번회의에서기준금리인상 가능성은낮음. 기준금리인상여부보다제롬파월연준의장의통화정책과관련한발언에주목. 미국, 이란산원유금수조치재개 (11/5): 미국의이란제재장기화우려가운데이란제재에 동참하는국가증가. 이란원유수입량이가장많은중국시노펙, CNPC 등원유수입금지 (26 일 ), 이란제재에반대했던프랑스토탈, 스페인셉사역시이란산원유수입중단. 이탈리아사라스스파, 에니스파도거래량축소진행중. 석유공급및재고감소에따른글로벌원유공급차질부각에국제유가상승우려재부각. 이는국내포함한신흥국증시에부정적요인 국내증시상승및하락요인 상승요인 : 1) 미국기업실적및경제지표호조, 2) 미국중간선거불확실성해소, 3) G2 무역분쟁 우려완화, 4) 브렉시트협상합의도달가능성 하락요인 : 1) 국내기업실적예상치하회, 2) G2 무역분쟁리스크상존, 3) 미국채금리상승세, 4) 유가강세우려, 5 ) 수급변동성확대, 6) 추가신용반대매매출회가능성등 표1 주요이벤트및경제일정 (11/2 ~ 11/8) Date 국가 지표 예상 이전 9월무역수지 -$53.6b -$53.2b 10월실업률 3.7% 3.7% 11/2 미국 9월제조업수주 (MoM) 0.5% 2.3% 9월내구재주문 (MoM) -/- 0.8% 9월자본재수주 / 출하 ( 항공기제외 ) -/- -0.1/0.0% 미국 이란산원유금수조치재개 -/- -/- 11/05 미국 10월 Markit 서비스 / 종합 PMI -/- 54.7/54.8 중국 10월차이신중국 PMI 제조업 / 서비스업 50/ / /06 유럽 10월 Markit 서비스 / 종합 PMI 53.3/ /52.7 9월 PPI(MoM) -/- 0.3% 11/07 미국중간선거 -/- -/- 중국 10월외환보유고 -/- $ b 미국 11월 FOMC 회의 2.0~2.25% 2.0~2.25% 11/08 10월수출입 (YoY) -/- 14.5/14.3% 중국 10월외국인직접투자 (YoY) -/- 8.0% 이베스트투자증권리서치센터 2

3 표2 미국기업실적발표일정 (11.01~11.09) 이름 티커 실적발표날짜 EPS 추정치매출추정치 ( 억 $) 기준분기시가총액 ( 십억 $) DowDuPont Inc DWDP US Q 크래프트하인즈 KHC US Q 스타벅스 SBUX US Q 애플 AAPL US Q 버크셔해서웨이 BRK/A US , Q 애브비 ABBV US Q 엑슨모빌 XOM US Q 쉐브론 CVX US Q 부킹홀딩스 BKNG US Q 일라이릴리 LLY US Q CVS 헬스 CVS US Q 뉴스코퍼레이션 FOXA US Q 퀄컴 QCOM US Q Linde PLC LIN US Q 월트디즈니 DIS US Q 표3 한국기업실적발표일정 (11.01~11.09) 이름 티커 실적발표일자 EPS 추정치매출추정치 ( 조원 ) 기준분기시가총액 ( 조원 ) 롯데지주 KS Q LG유플러스 KS Q 롯데케미칼 KS Q KT&G KS Q 에스케이하이닉스 KS Q 케이티 KS Q 한국전력 KS , Q 삼성전자 KS Q LG생활건강 KS Q 삼성화재해상보험 KS , Q 카카오 KS Q 넷마블 KS Q 이마트 KS , Q 삼성생명보험 KS , Q 엔씨소프트 KS , Q 이베스트투자증권리서치센터 3

4 Chart of the Week 그림 1 KOSDAQ 신용융자급감, 10 월한달간 KOSDAQ 은 20.0% 하락 (p) 950 코스닥 KOSDAQ 신용융자 ( 우 ) /01 15/06 15/11 16/04 16/09 17/02 17/07 17/12 18/05 18/10 ( 조원 ) 자료 : Wisefn, 금융투자협회, 이베스트투자증권리서치센터 Comment 10 월 KOSDAQ 신용융자잔고는 -18.6% 감소. 과거의미있는 KOSDAQ 신용융자잔고추이감소사례는총 3 차례 상해증시쇼크 (-15.0%), 한미약품 LO 무산 (-16.3%), 제약바이오주테마감리이슈 (-15.4%) 그림 2 KOSDAQ 신용융자감소 + 반대매매출회에 KOSPI 연중최저점경신 ( 조원 ) KOSDAQ 신용융자 반대매매금액 ( 우 ) ( 십억원 ) /31 08/07 08/14 08/21 08/28 09/04 09/11 09/18 09/25 10/02 10/09 10/16 10/23 10/30 11/06 11/13 자료 : Wisefn, 금융투자협회, 이베스트투자증권리서치센터 Comment 지난주금요일 (10/26) 위탁매매미수금대비실제반대매매금액은전거래일대비 +98.7% 증가기록 반대매매출회와함께신용융자청산되며 KOSDAQ 신용잔고는 26일, 29일이틀에걸쳐 4조원대로급감 투자심리위축에반대매매대거출회, 이는재차주가하락으로이어지며 KOSPI 연중최저점경신초래 이베스트투자증권리서치센터 4

반도체건강관리은행자동차보험 IT 하드웨어유틸리티통신서비스에너지필수소비재운송화학호텔, 레저상사, 자본재철강소매 ( 유통 ) 조선비철금속증권디스플레이 IT 가전미디어, 교육화장품, 의류소프트웨어기계건설전체 건설화장품, 의류기계소프트웨어증권화학비철금속통신서비스필수소비재운송호텔, 레저상사, 자본재디스플레이유틸리티소매 ( 유통 ) 미디어, 교육 IT

5 반도체건강관리은행자동차보험 IT 하드웨어유틸리티통신서비스에너지필수소비재운송화학호텔, 레저상사, 자본재철강소매 ( 유통 ) 조선비철금속증권디스플레이 IT 가전미디어, 교육화장품, 의류소프트웨어기계건설전체 건설화장품, 의류기계소프트웨어증권화학비철금속통신서비스필수소비재운송호텔, 레저상사, 자본재디스플레이유틸리티소매 ( 유통 ) 미디어, 교육 IT 가전조선에너지보험철강자동차은행 IT 하드웨어반도체건강관리전체 Market 안진아 국내증시 Review KOSPI(-1.9%), KOSDAQ(-4.3%) 업종별수익률 상위 : 전기전자 (+2.9%), 의료정밀 (+0.4%) 하위 : 건설업 (-6.4%), 통신업 (-6.3%), 음식료품 (-5.4%), 화학 (-4.4%), 기계 (-4.4%) KOSPI 수급 기관 : 4,274.6 억원 - 매수 : 보험 (+1, 억원 ), 사모펀드 ( 억원 ), 연기금 (+3,309.8 억원 ), 은행 ( 억원 ), 투신 (+2, 억원 ), 기타법인 ( 억원 ) - 매도 : 국가, 지자체 (-1, 억원 ), 금융투자 (-1, 억원 ), 기타금융기관 ( 억원 ), 외국인 : 억원, 개인 : -4, 억원 Market Issue - 금주국내증시는연중최저점을갱신후회복하는모습. 1) 미중무역분쟁고조되는가운데 2) 국내외기업실적둔화우려, 3) 미국기술주급락지속, 4) 유로존정치적리스크확대, 5) 달러, 유가강세기조가지속되며신흥국증시전반에부담요인으로작용하며외국인자금이탈가속화 - 국내증시경우 1) 부진한내수지표와 2) 기업실적하향조정, 3) 반대매매출회에따른신용잔고급락에지수연중저점경신하며 KOSPI 2,000pt, KOSDAQ 670pt 하회. 특히신용거래비중이높은 KOSDAQ 시장에서추가하락요인으로작용하며, 29 일일간기준으로 KOSDAQ 은 5% 대하락 - 주후반으로갈수록 1)G2 무역분쟁우려완화, 2) 미국대형 IT 기술주의반등, 3) 삼성전자 3 분기실적서프라이즈, 4) 외국인수급베이시스개선에투자심리위축완화되며지수반등 - 연일지수급락에 저가매수 로대응하며 (10/24-30) 5 거래일연속매수우위를보여왔던기관투자자들은 10/31 일기점으로매도전환반면, 외국인은매수세전환 그림 3 기관업종별순매수대금 ( 주간기준 ) 그림 4 외국인업종별순매수대금 ( 주간기준 ) ( 억원 ) 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 ( 억원 ) 5, ,000-10,000-15,000-20,000 자료 : Wisefn, 이베스트투자증권리서치센터 주 : KSE+KOSDAQ 전체기업합산기준 이베스트투자증권리서치센터 5

6 Korea Equity 표 4 업종별수익률과주체별수급 업종 시가총액 ( 조원 ) 외국인지분 종가 1D 1W 1M 3M YTD 1Y 외국인순매수 ( 억 ) 기관순매수 ( 억 ) 개인순매수 ( 억 ) 코스피 13, , ,275-4,217 코스피대형주 10, , ,599 5,384-2,424 코스피중형주 1, , ,914-1, 코스피소형주 , ,027 코스닥 2, ,185-2,204 전기전자 4, , ,123-2,791 의료정밀 , 제조업 8, , ,279 4,167-3,167 증권 , 운수창고업 , 종이목재 운수장비 , , 은행 섬유의복 유통업 의약품 , , 보험업 , 금융업 2, , 비금속광물 , 철강금속 , 전기가스업 서비스업 1, , 기계 화학 1, , 음식료품 , 통신업 건설업 자료 : Wisefn, 이베스트투자증권리서치센터 그림 5 12 Month Forward EPS 그림 6 12 Month Forward PBR 그림 7 12 Month Forward PER ( 원 / 주 ) 코스피 ( 좌 ) ( 원 / 주 ) 9,700 14,500 9,600 14,000 9,500 9,400 13,500 9,300 13,000 9,200 12,500 9,100 9,000 12,000 17/11 18/03 18/07 18/11 자료 : Wisefn, 이베스트투자증권리서치센터 ( 배 ) 코스피 ( 좌 ) ( 배 ) 코스닥 ( 우 ) /11 18/02 18/05 18/08 18/11 ( 배 ) 코스피 ( 좌 ) ( 배 ) 10.0 코스닥 ( 우 ) /11 18/02 18/05 18/08 18/11 이베스트투자증권리서치센터 6

7 그림 8 1 Week 업종별수익률 그림 9 1 Month 업종별수익률 전기전자의료정밀제조업증권운수창고업종이목재운수장비은행섬유의복유통업의약품보험업금융업비금속광물철강금속전기가스업서비스업기계화학음식료품통신업건설업 W 통신업은행보험업전기전자운수창고업전기가스업음식료품금융업제조업서비스업철강금속유통업운수장비증권화학종이목재섬유의복비금속광물기계의료정밀의약품건설업 1M 자료 : Wisefn, 이베스트투자증권리서치센터 표 5 업종별외국인 / 기관수급 ( 단위 : 억원 ) 외국인개인기관 국가, 지자체 금융투자 기타금융기관 보험사모펀드연기금은행투신 기타법인 코스피 , , , , , , , 코스피대형주코스피중형주코스피소형주 -3, , , , , , , , , , , 코스닥 , , , 서비스업 화학 유통업 건설업 철강금속 은행 기계 전기가스업 증권 음식료품 종이목재 운수창고업 보험업 의료정밀 비금속광물 섬유의복 통신업 전기전자 , , , , , 운수장비 , 금융업 -1, 의약품 -1, , 제조업 -1, , , , , , , 자료 : Wisefn, 이베스트투자증권리서치센터 이베스트투자증권리서치센터 7

8 Weekly Research Report Review 표 6 지난일주일간보고서가가장많이발간된종목 순위코드종목 발간보고서수 시가총액 ( 억원 ) 수익률 12M Fwd(X) 1W 1M 3M P/E P/B 1 A LG 화학 , A 현대차 , A SK 텔레콤 , A 삼성전자 20 2,705, A 삼성 SDI , 자료 : WISEfn, FnGuide, 이베스트투자증권리서치센터 표 7 지난일주일간보고서가나온종목중가장수익률이높았던종목상위 5 개 순위코드종목 시가총액 ( 억원 ) 수익률 12M Fwd(X) 1W 1M 3M 12M P/E P/B 1 A 파워로직스 2, A 아이티센 n/a n/a 3 A 삼성전기 97, A 만도 15, A 파트론 4, 자료 : WISEfn, FnGuide, 이베스트투자증권리서치센터 표 8 지난일주일간보고서가나온종목중가장수익률이낮았던종목상위 5 개 순위코드종목 시가총액 ( 억원 ) 수익률 12M Fwd(X) 1W 1M 3M 12M P/E P/B 1 A 현대일렉트릭 4, A 현대건설기계 7, A 코웨이 49, A 화승엔터프라이즈 6, A 유한양행 20, 자료 : WISEfn, FnGuide, 이베스트투자증권리서치센터 표 9 코드 지난일주일간처음으로목표주가가제시된종목 종목 보고서발간일 목표주가대비괴리율 수익률 12M Fwd(X) 발간일이후 1M 3M 12M P/E P/B A 메지온 n/a n/a 주 : 최근 1 년간목표주가가제시된적이없다가, 지난일주일동안처음으로목표주가가제시된종목자료 : WISEfn, FnGuide, 이베스트투자증권리서치센터 이베스트투자증권리서치센터 8

9 Global Equity Global Market Review 표 ~ 시장동향 DM [ 중국-미국리스크완화에주후반반등성공 ] 미국 : 중국-미국무역갈등완화가능성에상승세 - 11 월말로예정된중국-미국정상회담에서차도가없을경우, 미국이중국에추가적인관세부과를준비중이라는보도에주식시장약세 - 하지만트럼프대통령이중국과좋은거래에합의할수있을것으로기대한다고발언하고, 래리커들로국가경제위원장이합의에실패하더라도관세를부과하기로결정된것은아니라고발언하면서투자심리회복 - 달러화강세가지속되었지만, 긍정적인기업실적과 IT 기업주가반등, 중국리스크완화영향으로주가는상승세 유럽 : 이탈리아및브렉시트우려감완화 - S&P 가이탈리아국가신용등급을강등하지않고드라기총재가결국이탈리아와 EU 가합의에이를것이라고발언하면서이탈리아우려감완화 - 영국브렉시트장관이 11 월 21 일이전에는브렉시트관련합의가이루어질것으로보인다고발언 - 중국과미국갈등완화, 긍정적인기업실적, 영국및이탈리아우려완화에유럽증시상승세 EM [ 미국 / 유럽주식시장반등에동반상승 ] 중국 : 무역갈등완화에바닥권에서반등 - 미국이중국반도체업체제재를발표하면서무역갈등심화가능성에주초반약세를보였으나, 주후반중국과미국의협상이진전이있을것이라는기대감에반등성공 - 4 중전회가미국중간선거이후로연기되면서, 미국과유럽등서방국가들에비해서는제한적인상승세브라질 : 대선에서극우파인보우소나루가당선되었지만, 연금개혁과시장친화적정책에대한기대감으로증시는대선이후상승 자료 : 이베스트투자증권리서치센터 그림 10 미국증시동향 그림 11 아시아증시동향 (pt) S&P 500 ( 좌 ) DOW ( 우 ) (pt) (pt) NIKKEI ( 좌 ) 상해종합지수 ( 우 ) (pt) 3,000 2,950 2,900 2,850 2,800 2,750 2,700 2,650 2,600 2,550 2,500 17/11 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/11 28,000 27,000 26,000 25,000 24,000 23,000 22,000 25,000 24,500 24,000 23,500 23,000 22,500 22,000 21,500 21,000 20,500 20,000 17/11 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/11 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 이베스트투자증권리서치센터 9

10 Global Equities ( 주가지수 ) 지역 전세계 북미 태평양 유럽 아시아 남미 동유럽 종가지수 국가지수 ( 11/01 ) 1W 1M YTD MSCI World MSCI 선진국지수 2, MSCI 신흥국지수 MSCI North America 2, Dow Jones ( 미국 ) 25, NASDAQ ( 미국 ) 7, S&P/TSX ( 캐나다 ) 15, S&P 500 ( 미국 ) 2, MSCI Pacific NZX50 ( 뉴질랜드 ) 8, S&P/ASX200 ( 호주 ) 5, NIKKEI225 ( 일본 ) 21, Hang Seng ( 홍콩 ) 25, Strait Times ( 싱가폴 ) 3, MSCI Europe SMI ( 스위스 ) 9, ISEQ ( 아일랜드 ) 6, BEL 20 ( 벨기에 ) 3, ATX ( 오스트리아 ) 3, OMX ( 핀란드 ) 9, FTSE MIB ( 이탈리아 ) 19, IBEX 35 ( 스페인 ) 8, OMX 30 ( 스웨덴 ) 1, FTSE 100 ( 영국 ) 7, AEX ( 네덜란드 ) DAX30 ( 독일 ) 11, CAC 40 ( 프랑스 ) 5, PSI 20 ( 포르투갈 ) 5, ASE ( 그리스 ) MSCI EM ASIA TWSE ( 대만 ) 9, PSEI ( 필리핀 ) 7, SENSEX 30 ( 인도 ) 34, SET INDEX ( 태국 ) 1, JCI ( 인도네시아 ) 5, FTSE KLC ( 말레이시아 ) 1, 상해종합 ( 중국 ) 2, KOSPI ( 한국 ) 2, KOSDAQ ( 한국 ) MSCI Latin America 2, MERVAL ( 아르헨티나 ) 31, BOVESPA ( 브라질 ) 88, SM SELECT ( 칠레 ) 5, BOLSA ( 멕시코 ) 45, MSCI EMEA FTSE/JSE ALL ( 남아공 ) 53, Hermes ( 이집트 ) 1, PX ( 체코 ) 1, Budapest SE ( 헝가리 ) 37, RTS ( 러시아 ) 1, WSE WIG ( 폴란드 ) 55, 주 : 주간등락률로내림차순정렬 그림 12 MSCI 등락폭 MSCI EMEA 2.3 MSCI Latin America MSCI EM ASIA 2.4 MSCI Europe 1.9 MSCI Pacific 2.3 MSCI North America 0.3 MSCI World 그림13 국가별주가지수 아르헨티나브라질남아공스위스대만뉴질랜드호주아일랜드벨기에오스트리아필리핀핀란드인도이집트일본이탈리아스페인체코홍콩스웨덴싱가포르영국캐나다네덜란드헝가리독일태국인도네시아미국말레이시아프랑스러시아포르투갈중국상해폴란드칠레멕시코한국그리스 이베스트투자증권리서치센터 10

11 미국 캐나다 브라질 멕시코 칠레 영국 프랑스 독일 스위스 스페인 스웨덴 이탈리아 이스라엘 러시아 남아프리카 터키 폴란드 일본 홍콩 호주 중국 한국 인도 대만 말레이시아 인도네시아 미국 캐나다 브라질 멕시코 칠레 영국 프랑스 독일 스위스 스페인 스웨덴 이탈리아 이스라엘 러시아 남아프리카 터키 폴란드 일본 홍콩 호주 중국 한국 인도 대만 말레이시아 인도네시아 Market 안진아 글로벌밸류에이션및이익추정치흐름 그림 14 MSCI 국가별 12M Fwd P/E (X) 선진국 12.4 이머징 아메리카유럽 / 중동 / 아프리카아시아 / 태평양 자료 : Thomson Reuters, 이베스트투자증권리서치센터 그림 15 MSCI 국가별 12M Fwd P/B (X) 선진국이머징 아메리카유럽 / 중동 / 아프리카아시아 / 태평양 자료 : Thomson Reuters, 이베스트투자증권리서치센터 그림 16 선진국, 이머징, 한국 12M Fwd EPS 추정치흐름 그림 17 선진국, 이머징, 한국 12M Fwd P/E 흐름 (3년전 =100) 170 선진국 이머징 한국 (X) 선진국이머징한국 /11 16/03 16/07 16/11 17/03 17/07 17/11 18/03 18/07 18/ /11 16/03 16/07 16/11 17/03 17/07 17/11 18/03 18/07 18/11 주 : MSCI 기준자료 : Thomson Reuters, 이베스트투자증권리서치센터 이베스트투자증권리서치센터 11

12 FX ( 외환 ) 북미 태평양 유럽 아시아 남미 동유럽 국가지수 종가 ( 11/01 ) 수익률 (%, +: 절상 / -: 절하 ) 1W 1M YTD 달러화지수 캐나다달러 / 달러 달러 / 뉴질랜드달러 달러 / 호주달러 원 / 엔 싱가포르달러 / 달러 홍콩달러 / 달러 엔 / 달러 달러 / 파운드 파운드 / 유로 스웨덴크로나 / 달러 덴마크크로네 / 달러 달러 / 유로 이집트파운드 / 달러 노르웨이크로나 / 달러 스위스프랑 / 달러 필리핀페소 / 달러 원 / 유로 인도네시아루피아 / 달러 위안 / 달러 대만달러 / 달러 태국바트 / 달러 원 / 달러 말레이시아링킷 / 달러 인도루피 / 달러 아르헨티나페소 / 달러 브라질헤알 / 달러 멕시코페소 / 달러 터키리라 / 달러 헝가리포린트 / 달러 러시아루블 / 달러 폴란드즐로티 / 달러 주 : 주간등락률로내림차순정렬, 자료 : 이베스트투자증권리서치센터 아르헨티나터키뉴질랜드호주영국필리핀스웨덴헝가리인도네시아중국싱가포르덴마크대만유로존태국브라질홍콩이집트러시아캐나다폴란드노르웨이한국말레이시아인도일본스위스 멕시코 백 그림 18 아르헨티나페소 그림 19 멕시코페소 ( 페소 / 달러 ) 아르헨티나 ( 페소 / 달러 ) 멕시코 /11 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/ /11 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/11 이베스트투자증권리서치센터 12

13 Fixed Income ( 금리 ) 지역 북미 태평양 유럽 아시아 남미 동유럽 국채 (10Y) 종가 (11/01) 기간변동 (%p) 1W 1M YTD 캐나다 미국 호주 일본 뉴질랜드 홍콩 싱가포르 영국 덴마크 유로존 독일 스위스 그리스 프랑스 네덜란드 노르웨이 스페인 핀란드 벨기에 오스트리아 포르투갈 이탈리아 대만 한국 중국 태국 인도 말레이시아 인도네시아 필리핀 멕시코 브라질 폴란드 터키 러시아 헝가리 주 : 주간등락률로내림차순정렬, 자료 : 이베스트투자증권리서치센터 멕시코호주캐나다폴란드영국미국덴마크일본뉴질랜드유로존독일터키대만스위스그리스프랑스네덜란드러시아노르웨이스페인한국핀란드중국홍콩벨기에오스트리아싱가포르태국인도포르투갈말레이시아헝가리이탈리아인도네시아필리핀 (Bp) 브라질 그림 20 멕시코 10 년물금리 그림 21 브라질 10 년물금리 9.0 멕시코 (10Y) 브라질 (10Y) /11 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/ /11 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/11 이베스트투자증권리서치센터 13

14 글로벌업종별등락폭 그림 22 MSCI 미국업종별수익 MSCI USA 자동차 / 부품 상업서비스 은행 미디어 반도체 소재 다각화금융 필수품유통 내구소비재 보험 통신 운송 소비자서비스 제약 / 바이오 의료장비 음식료 에너지 하드웨어 부동산 자본재 생활용품 소프트웨어 유틸리티 유통 그림 23 MSCI 유럽업종별수익 MSCI Europe 반도체 하드웨어 은행 다각화금융 내구소비재 보험소 재생 활용 품 자본재 자동차 / 부품 유통 필수품유통 의료장비 부동산 운송 소비자서비스 상업서비스 유틸리티 음식료 소프트웨어 에너지 제약 / 바이오 미디어 통신 이베스트투자증권리서치센터 14

15 Compliance Notice 본자료에기재된내용들은작성자본인의의견을정확하게반영하고있으며외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 안진아, 염동찬 ) 본자료는고객의증권투자를돕기위한정보제공을목적으로제작되었습니다. 본자료에수록된내용은당사리서치본부가신뢰할만한자료및정보를바탕으로작성한것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로참고자료로만활용하시기바라며유가증권투자시투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서본자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며어떠한경우에도당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형될수없습니다. _ 동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사의조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목에해당하는회사는당사와계열회사관계에있지않습니다. 이베스트투자증권리서치센터 15

기업분석│현대자동차

기업분석│현대자동차 투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX