Daily KOSPI 2, (-0.09%) KOSDAQ (-1.14%) KOSPI200 선물 (+0.06%) 원 / 달러환율 1, (+1.70 원 ) 국고 3년금리 (+0.035%) 3403호 / 2018년 4월

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이진 마
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Daily KOSPI 2,474.11 (-0.09%) KOSDAQ 879.02 (-1.14%) KOSPI200 선물 318.25 (+0.06%) 원 / 달러환율 1,069.00 (+1.70 원 ) 국고 3년금리 2.235 (+0.

1 Daily KOSPI 2, (-0.09%) KOSDAQ (-1.14%) KOSPI200 선물 (+0.06%) 원 / 달러환율 1, (+1.70 원 ) 국고 3년금리 (+0.035%) 3403호 / 2018년 4월 24일 ( 화 ) Top down 해외주식 베트남, 중장기신뢰유효 [ 서민웅, 이승준 ] 포트폴리오국내주식포트폴리오 : 호텔신라 [ 신규 ], 현대건설, 강원랜드, 하나머티리얼즈, 진성티이씨, 코스메카코리아, 카페24, 위메이드, 한국가스공사, 삼성전자해외주식포트폴리오국내외 ETF 포트폴리오 Bottom up 산업분석 호텔 / 레저 ( 비중확대 ): 3월중국인입국자 13개월만에리바운드 [ 성준원 ] 호텔 / 레저 ( 비중확대 ): 3월국내전체면세점매출서프라이즈 [ 성준원 ] 기업분석 SK머티리얼즈 (036490/ 매수 ): 악재가반영된주가. 점진적실적개선전망 [ 소현철 ] 코스맥스 (192820/ 매수 ): 성장은계속된다 [ 이지용 ] 실적한눈에보기 차트릴레이 Top down / Bottom up 화요 Key Chart: 경제, 소재 / 산업재 증시지표

2 Just 1 Minute! 대형주와대형금융주순이익증가율추이와전망치 (% YoY) 60 대형주 대형금융주 (20) 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 F 대외불확실성, 금리상승, 규제등이벤트영향에베트남증시변동성확대 금리상승에따른불편함진정될전망. 중장기긍정적시각유지 단기적으로는신중한접근필요하나, VN 지수기준 1,050~60pt 이하매수대응필요 Daily Summary 3 월 (YoY): 출국자 +16.1%, 입국자 +10.7%, 중국인입국자 +11.8% 기록 호텔 / 레저 ( 비중확대 ) 중국인단체관광객증가는 7~8 월부터시작될전망 수혜주 : 면세점, 여행사 1 분기영업이익 338 억원으로컨센서스 (350 억원 ) 에부합 SK 머티리얼즈 (036490) SK 그룹수직계열화효과본격화 목표주가 19.8 만원, 투자의견 매수 유지 1 분기영업이익 101 억원 (+7.0%, YoY) 으로컨센서스소폭하회예상 코스맥스 (192820) 올해매출액과영업이익각각 1.2 조원 (+33.9%), 642 억원 (+82.6%) 예상 목표주가 21% 상향한 17 만원, 투자의견 매수 유지 신한데일리 ( 신한생각 ) 에게재된요약본의원본자료는당사홈페이지, 신한아이, 골드윙등에게재되어있으니 참고하시기바랍니다.

3 해외주식신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 베트남, 중장기신뢰유효 해외주식 _ 서민웅 (02) minung.seo@shinhan.com 해외주식 _ 이승준 (02) sj.lee@shinhan.com 국채 10년금리와 VN지수 12MF PER (%) 베트남국채 10년금리 ( 좌축 ) (X) MF PER ( 우축, 축반전 ) 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 베트남증시변동성확대 - 9 일기준 VN 지수종가 1,204.3p 기록후차익실현압력확대되며증시변동성확대. 대형주, 금융, 부동산중심부진 - 베트남증시의변동성확대이유는 1) G2 무역전쟁우려, 시리아지정학적리스크등대외불확실성, 2) 금리상승전환, 3) 부동산규제, 선물만기일등이벤트영향이맞물린영향 금리상승에따른불편함진정될전망 - 완만한하락추세를보이던국채금리가 4 월들어반등. 할인율부담확대되며증시전반적으로약세. 특히금리안정과이에따른대출확대등정책수혜주인금융, 부동산이증시하락주도 - 국채금리의상승원인은안전자산선호강화및 1/4 분기경제성장률서프라이즈 (7.4% YoY) 등에따른정책기대감약화때문. 다만안전자산선호약화되고있으며기저효과, 안정된물가흐름감안시통화정책기대감유효. 금리상승에따른불편함차츰진정될전망 결론 : 중장기긍정적시각유지 - 정책과성장기대감, 증권업선진화등베트남증시의중장기상승동력은여전. 금융섹터 (+50.0% YoY) 를중심으로증시견인하는대형주실적 (+32.8% YoY) 과경기등펀더멘탈은여전히견조. 빠르면하반기 MSCI 신흥시장편입이슈등수급요인도상존 - 중장기우상향추세에대한신뢰는유효. 금리방향성, 규제등에따른투자심리약화등을감안시단기적으로는신중한접근필요하나, 변동성진정시기를염두에둔매수전략유효. VN 지수기준 1,050~60pt 이하매수대응필요 VN 지수 12MF PER (X) VN 지수 12MF PER 평균 +1 표준편차 -1 표준편차 대형주와대형금융주순이익증가율추이와전망치 (% YoY) 대형주대형금융주 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 (20) F 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 주 : 대형주는시가총액상위 18 개기준 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 서민웅, 이승준 ). 동자료는 2018 년 4 월 23 일에공표된 < 주간해외주식 베트남, 중장기신뢰유효 > 자료의요약본입니다. / 3

4 포트폴리오신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 국내주식포트폴리오 호텔신라 (008770) KSP 주가 ( 원 ) 104,000 4월 24일 신규편입 보따리상매출급성장세가지속되면서신라면세점시내점의매출액은연간 23% YoY 이상성장할전망 2018 년연결영업이익 1,600 억원 (+120% YoY) 억원으로중국인단체고객없이도사상최고이익기대 중국인단체관광객이돌아온다면추가적인매출액성장은충분히가능한상황 현대건설 (000720) KSP 주가 ( 원 ) 51,100 4월 23일 수익률 1.4% 상대수익 2.5%p 1Q18 컨센서스기준, 매출액 39,736 억 (+YoY -3.8%), 영업이익 2,367 억 (+YoY +3.5%) 올해현재까지해외수주는 11 억달러수준으로추가적인해외프로젝트수주가능전망 대북사업경험이있는건설사로, 남북긴장감완화에따른경제협력기대감반영 강원랜드 (035250) KSP 주가 ( 원 ) 28,750 4월 23일 수익률 0.0% 상대수익 1.1%p 18 년 1 분기실적은컨센서스 ( 영업이익 1,465 억원 ) 수준으로전망, 약 -10% YoY 역성장 정권교체후인적쇄신마무리국면과 18 년 7 월워터월드오픈으로매출성장기대 최대주주인한국광해관리공단과한국광물자원공사의통합가능성이높아져강원랜드의역할론이부각 하나머티리얼즈 (166090) KDQ 주가 ( 원 ) 40,500 4월 20일 수익률 -1.9% 상대수익 -1.5%p 업황호조에따른실리콘파츠공급부족심화 CAPEX 398 억원투자해 11 월부터추가증설물량생산가능 18 년매출액 1,500 억원 (+47% YoY), 영업이익 370 억원 (+54% YoY) 예상 진성티이씨 (036890) KDQ 주가는중국굴삭기고성장 (+100%) 시기인 2017 년평균 20 배대비약 50% 할인된수준인 11 배 ( 컨센서스 주가 ( 원 ) 11,100 기준 ) 에서거래중 4월 20일 2018 년중국굴삭기성장은전년대비약 +15% 성장추정 (15~16 만대 ), 동사의영업이익은 +36% YoY 전망 수익률 -0.9% 1) 중국법인증설효과로 Capa +40%, 2) 글로벌원자재가격상승에따른광산채굴수요증가로대형제품 상대수익 -0.5%p 증가 / 4

5 포트폴리오신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 코스메카코리아 (241710) KDQ 주가 ( 원 ) 75,600 4월 19일 수익률 9.2% 상대수익 10.8%p 2 분기영업이익 72 억원 (+37.2%, YoY) 으로분기사상최대달성전망 차별화된고객사 ( 지피클럽, VT 코스메틱, 에스디생명공학 ) 를바탕으로한국내매출성장 (18F +57.3%) 기대 최근주가상승에도불구하고 Peer 대비매력적인 Valuation(18F 코스메카코리아 22.4 배 vs. Peer 평균 34.2 배 ) 카페24 (042000) KDQ 주가 ( 원 ) 135,800 4월 19일 수익률 -2.9% 상대수익 -1.3%p 개인쇼핑몰계정수와거래액증가에따른안정적인성장 ; 18 년매출액 +26% YoY 전망 본격적인이익회수기진입 ; 18 년영업이익률 13%, 19 년 18% 전망 현주가는 PSR 6.7 배에거래중, 실적성장에따른주가우상향흐름지속기대 위메이드 (112040) KDQ 주가 ( 원 ) 57,800 4월 18일 수익률 -1.9% 상대수익 0.6%p 중국문화부산하중전열중문화발전과미르의전설 2 IP 양성화추진으로전기 IP 사업가속화 4/19 최전기를시작으로연내모바일 1 종, HTML5 5 종의전기 IP 게임출시 피싱스트라이크, 이카루스 M, 미르모바일등자체개발신작도실적기여 (18F 영업이익 277 억원 +364% 전망 ) 한국가스공사 (036460) KSP 주가 ( 원 ) 52,800 4월 17일 수익률 7.9% 상대수익 9.9%p 주당배당금 1,900 원, 배당수익률 4.1% 로배당매력회복 2018 년사이프러스 9 광구시추예정, 성공시자산가치재평가가능 2019 년이후모잠비크공급계약체결, 개발본격화시가치재평가가능 삼성전자 (005930) KSP 주가 ( 원 ) 2,595,000 1월 2일 수익률 1.8% 상대수익 1.6%p 2018 년메모리반도체호황지속전망 올해동사주가는컨센서스기준 Fwd PER 8.0~9.5 배에서등락 현재 18F PER 은컨센서스기준 8.0 배, 신한기준 7.2 배. 현저한저평가구간 [ 포트폴리오편출 ] 유한양행 ( 수익률 -8.3%, 상대수익 -5.9%p) 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 주가는직전거래일종가기준이며, 일부종목정보는 FnGuide 를참고하였습니다. 당사는상기회사 ( 삼성전자 ) 를기초자산으로한 ELS 를발행했습니다. 당사는상기회사 ( 한국가스공사, 강원랜드, 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식선물의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식옵션의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 주가 ( 원 ) 는전일종가기준입니다. / 5

6 포트폴리오신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 해외주식포트폴리오 Amazon (AMZN US) 미국 주가 ( 달러 ) 1, 년 4월 23일 편입이후수익률 0.0% 원화환산수익률 0.0% 미국의대표온라인유통업체. 온라인시장, AWS(Amazon Web Service) 성장성에투자 2018 년매출액 2,353 억달러 (+32.3% YoY), 영업이익 91 억달러 (+121.3% YoY) 전망 18F P/E 91.5 배로글로벌 Peer 평균대비높으나온라인시장 1 등기업에대한프리미엄부여 애플 (AAPL US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 4월 17일 편입이후수익률 -7.0% 원화환산수익률 -7.9% 세계시가총액 1 위 IT 기업. 시장정체속성능차별화, 높은수익성등에투자 18 년매출액 2,652 억달러 (+16% YoY), 영업이익 707 억달러 (+16.3%) 전망 18F P/E 14.9 배로글로벌 Peer 평균 17.4 배대비가격매력상존 보잉 (BA US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 3월 23일 편입이후수익률 6.0% 원화환산수익률 5.2% 글로벌 1 위항공기제조사 2018 년영업이익 억달러 (+10.4% YoY), 영업이익률 11.8% 전망 18F P/E 25.0 배로글로벌 Peer 평균 27.0 배대비가격매력상존 Netflix (NFLX US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 1월 15일 편입이후수익률 48.2% 원화환산수익률 47.1% 해외구독자빠른증가세 ( 지난 5 개분기 1,844 만명기록 ) 지속 공격적인영업확장국면이후 2017 년해외수익성손익분기점도달기대감확대 18F P/E 83.5 배로고평가됐으나, 2020 년까지총구독자수 1.5 억명예상돼성장성에대한투자 엔비디아 (NVDA US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 1월 2일 편입이후수익률 18.2% 원화환산수익률 17.3% 글로벌외장형 GPU 1 위팹리스업체 18F 매출액 94.5 억달러 (+36.8% YoY), 순이익 28.3 억달러 (+30.0% YoY) 예상 18F P/E 43.9 배로높으나딥러닝분야확대수혜, VR( 가상현실 ) 로인한수요증가등에프리미엄타당 복성제약 ( CH) 중국 주가 ( 위안 ) 년 3월 7일 편입이후수익률 -2.2% 원화환산수익률 -2.3% 중국대표헬스케어그룹. 제약에서유통, 의료기기, 서비스 ( 병원 ) 까지수직계열화완성 자회사를통한중국최초의바이오시밀러올해출시예정. 이외 2 개품종도 '20 년출시예정 18F P/E 26 배로로컬제약 / 바이오업체평균 46 배대비현저한저평가국면 / 6

7 포트폴리오신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 삼일중공업 ( CH) 중국 주가 ( 위안 ) 년 3월 7일 편입이후수익률 4.1% 원화환산수익률 4.0% 중국대표건설기계업체. 로컬굴삭기시장점유율 7 년연속 1 위 굴삭기업황호조, 일대일로국가향수출가속화, 대형굴삭기중심믹스효과로수익성개선기대 18F P/E 19 배로로컬건설기계업체평균 31 배대비밸류에이션매력부각 녕파삼삼 ( CH) 중국 주가 ( 위안 ) 년 3월 7일 편입이후수익률 -5.4% 원화환산수익률 -5.5% 중국대표 2 차전지소재업체. 양극재 ( 세계 2 위 ), 음극재 ( 세계 3 위 ), 전해질 ( 중국 5 위 ) 전기차보조금기준이배터리효율과에너지밀도에맞춰짐. 생산능력과기술갖춘동사수혜기대 18F P/E 20 배로중국 2 차전지소재업체평균 25 배대비밸류에이션매력부각 호아팟그룹 (HPG VN) 베트남 주가 ( 동 ) 55,600 18년 1월 2일 편입이후수익률 18.7% 원화환산수익률 17.9% 베트남 1 위철강업체. 경제성장을위한인프라투자확대수혜주 18F 매출액 54.7 조동 (+24.1% YoY), 영업이익 10.3 조동 (+16.8%) 예상 18F P/E 8.2 배로글로벌 Peer 평균 10.1 배대비가격매력있으며높은영업이익률보유 (18F 18.7%) 따붕간느가라뱅크 (BBTN IJ) 인도네시아 주가 ( 루피아 ) 3,720 18년 1월 2일 편입이후수익률 4.2% 원화환산수익률 1.4% 시가총액기준 7 위국영은행으로국민주택대출부문에특화 년모기지론 M/S 33.6% 로압도적 1 위 18F 세전이익 4.5 조루피아 (+14.7% YoY), ROE 15.3% 예상 18F P/E 9.7 배로글로벌 Peer 평균 11.1 배대비가격매력상존 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는 FnGuide, Bloomberg 및 WIND( 중국, 홍콩 ) 컨센서스입니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의직전거래일종가입니다. ( 단, 미국주식은 20일종가입니다.) 당사는상기회사 (Amazon) 를기초자산으로한 ELS 를발행했습니다. / 7

8 포트폴리오신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 국내외 ETF 포트폴리오 TIGER 화장품 (228790) 한국 KOSPI, KOSDAQ 에상장된화장품관련기업에투자. 20개이내기업을시가총액비중으로편입 주가 ( 원 ) 5,285 18년 4월 18일 편입이후수익률 -2.5% 코스맥스, 아모레G, 아모레퍼시픽, 한국콜마, LG생활건강, 한국콜마홀딩스등이비중상위기업 3월한국방문중국관광객 13개월만에증가. 사드우려로조정받았던중국관련주주가반등기대 Global X Robotics & AI (BOTZ) 미국 주가 ( 달러 ) 년 3월 8일 편입이후수익률 -2.0% 원화환산수익률 -2.1% Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic 지수추종. AI와로봇관련종목에투자 비중상위종목은엔비디아, 인튜이티브서지컬, 키엔스, 야스카와전기, 화낙등 4차산업혁명테마. 세계로봇시장은 2025 년까지매년 9~10% 고성장예상. 장기투자관점의접근필요 2017 년 58% 가격상승. 상승폭컸던데따른부담있었으나 2월주가하락으로가격부담완화 Copper Miners ETF (COPX) 미국 주가 ( 달러 ) 년 3월 8일 편입이후수익률 0.7% 원화환산수익률 0.6% 구리채굴기업 (copper miner) 에투자하는 ETF 비중상위종목은퍼스트퀀텀미네랄, 텍리소스, 지징마이닝, 써던코퍼등 금리상승환경에서구리등산업금속가격수혜 2017 년구리생산전년비 -2% 감소, 중국환경규제등에따른타이트한수급도긍정적요인 ishares MSCI Europe Financials (EUFN) 미국 주가 ( 달러 ) 년 1월 02일 편입이후수익률 1.6% 원화환산수익률 2.5% MSCI Europe Financials 지수추종. 유럽금융주식에투자. 환헤지를하지않음 비중상위종목은 HSBC 홀딩스, 방코산탄데르, 알리안츠, BNP파리바등 상품가격상승과함께유럽금리는미국보다탄력적인상승시현. 유럽기대인플레상승 유럽경기회복세확연. 유럽금리추가상승및금융주수혜기대 ARK WEB X.0 (ARKW) 미국 클라우드, E 커머스, 빅데이터, 블록체인등차세대인터넷기술관련기업에투자하는액티브 ETF 주가 ( 달러 ) 년 12 월 27 일 편입이후수익률 9.8% 원화환산수익률 9.5% 비중상위종목은아마존, 넷플릭스, 트위터, 엔비디아, 어시너헬스등 기술주내에서도상승을주도하고있는아마존, 넷플릭스, 엔비디아등을모두편입 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 편입이후주가가 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는각 ETF 운용사홈페이지및 Bloomberg 등정보를인용하였습니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의전거래일종가입니다. ( 단, 해외상장 ETF 의주가는월요일을제외하고전전거래일의종가입니다.) 수익률은의종가대비전거래일종가로계산한수치입니다. 해외상장 ETF 는월요일을제외하고의종가대비전전거래일종가기준으로계산한수익률입니다. / 8

9 산업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 호텔 / 레저 3 월중국인입국자 13 개월만에리바운드 비중확대 ( 유지 ) 성준원 (02) jwsung79@shinhan.com 강수연 (02) sykang@shinhan.com 3 월 (YoY): 출국자 +16.1%, 입국자 +10.7%, 중국인입국자 +11.8% 기록 - 출국자 2,252,565 명 (+16.1% YoY), 입국자 1,366,100 명 (+10.7%) 기록 - 중국인입국자는 403,413 명 (+11.8% 으로상승전환, 17 년 3 월감소를시작한이후 13 개월째에리바운드에성공 - 4 월부터는본격적인기저효과구간, 향후 6 개월간중국인입국자성장률은최소한 +70% 이상으로기대 중국인단체관광객증가는 7~8 월부터시작될전망 - 1) 단체비자, 2) 온라인여행상품판매, 3) 전세기증편등의이슈해소필요 - 한 / 중관계개선시점을 4~5 월로가정하면 7~8 월성수기부터중국인입국자본격적인증가기대 수혜주 : 면세점, 여행사 - 대표적인중국인인바운드수혜주인면세점은보따리상덕분에차별적인성장을이어갈전망, 중국인단체여행객이없더라도보따리상덕분에면세점의실적은꾸준히개선되고있음 - 내국인출국자외형성장에대한가시성도여전히높아아웃바운드여행사역시수혜지속전망 Top picks 종목명투자의견현재주가목표주가상승여력 (4월 23일, 원 ) ( 원 ) (%) 호텔신라 (008770) 하나투어 (039130) 자료 : 신한금융투자 매수 104, , 매수 112, , 월별중국인입국자추이및전망 ( 천명 ) 1, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 자료 : 한국관광공사, 신한금융투자추정 / 9

10 산업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 출입국자추이및전망 ( 연도별 ) ( 천명 ) F 19F 출입국자합계 17,312 21,286 22,489 24,877 27,022 30,282 32,542 39,625 39,832 46,546 52,094 출국자 ( 승무원포함 ) 9,494 12,488 12,694 13,737 14,846 16,081 19,310 22,383 26,496 30,033 32,316 입국자 7,818 8,798 9,795 11,140 12,176 14,202 13,232 17,242 13,336 16,513 19,778 일본 3,053 3,023 3,289 3,519 2,748 2,280 1,838 2,298 2,311 2,557 2,813 중국 1,342 1,875 2,220 2,837 4,327 6,127 5,984 8,068 4,169 6,401 8,974 대만 ,014 1,079 홍콩 동남아 1,082 1,305 1,548 1,745 1,959 2,254 1,782 2,419 2,369 2,546 2,699 기타 1,743 1,959 2,029 2,131 2,197 2,338 2,586 2,973 2,903 3,277 3,444 (% YoY 증감률 ) 출입국자합계 (8.3) 출국자 ( 승무원포함 ) (20.9) 입국자 (6.8) 30.3 (22.7) 일본 28.4 (1.0) (21.9) (17.0) (19.4) 중국 (2.3) 34.8 (48.3) 대만 (0.7) 18.2 (19.5) 홍콩 (6.3) 동남아 (20.9) 35.7 (2.1) 기타 (3.1) (2.4) 자료 : 한국관광공사, 신한금융투자추정 출국자추이및전망 ( 월별 ) 입국자추이및전망 ( 월별 ) ( 천명 ) , ( 천명 ) , ,500 1,500 2,000 1,000 1,500 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 자료 : 한국관광공사, 신한금융투자추정 500 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 자료 : 한국관광공사, 신한금융투자추정 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.( 작성자 : 성준원, 강수연 ) 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식선물의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식옵션의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 동자료는 2018 년 4 월 24 일에공표할자료의요약본입니다. / 10

11 산업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 호텔 / 레저 3 월국내전체면세점매출서프라이즈 비중확대 ( 유지 ) 성준원 (02) jwsung79@shinhan.com 강수연 (02) sykang@shinhan.com 국내면세점매출성장률 +67.4%, 외국인매출성장률 +90.2% 기록 - 면세점매출액 US$ 15.6 억 (+67.4% YoY, 1.67 조원, 환율 1,071 원적용 ) 으로사상최고치기록 - 외국인면세매출도 US$ 12.6 억 (+90.2%) 으로최대수준 - 외국인면세점방문고객 27.9% 증가 1Q18 국내면세점매출성장률 +35.7% YoY 기록, 2Q % 전망 - 보따리상의인원수및매출액은예상보다더빠른성장세지속 - 1Q18 국내면세점전체매출액성장률 +35.7% 로기존추정치 +23% 를크게상회 - 2Q18 은기저효과구간이라서면세점매출액성장률 +41%( 외국인매출액성장률은 +56%) 충분히가능 수혜주 : 대형면세점 ( 호텔신라 ) - 국내대형면세점의 18 년상반기매출추정치는대폭상향될전망 - 호텔신라의 1 분기국내면세점매출성장률추정치 +11.4% 에서 +17.3% 로상향 - 2 분기에도호텔신라의국내면세점매출증가율은 +33.3% 수준으로큰폭의성장기대 Top picks 종목명투자의견현재주가목표주가상승여력 (4월 23일, 원 ) ( 원 ) (%) 호텔신라 (008770) 자료 : 신한금융투자 매수 104, , 한국전체면세점매출액성장률및인원성장률추이 (% YoY) 인원성장률 매출액성장률 25 0 (25) 01/16 04/16 07/16 10/16 01/17 04/17 07/17 10/17 01/18 자료 : 한국면세점협회, 신한금융투자 / 11

12 산업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 한국전체면세점매출액및고객추이 ( 백만달러, 천명 ) 내국인매출외국인매출전체매출내국인고객외국인고객전체고객전체매출증감률 (% YoY) 전체고객증감률 (% YoY) Mar ,048 1,605 3, Apr ,178 1,825 4, May ,195 1,838 4, Jun ,315 1,842 4, Jul ,413 1,917 4, Aug ,558 1,900 4, Sep ,449 1,711 4, Oct ,420 1,846 4, Nov ,312 1,519 3, Dec ,272 1,595 3, Jan ,509 1,682 4, Feb ,140 2,485 1,633 4, Mar ,534 1,235 3, Apr , , (7.5) May ,579 1,024 3, (10.7) Jun ,628 1,064 3, (11.2) Jul ,636 1,060 3, (14.7) Aug ,179 2,694 1,190 3, (12.9) Sep ,232 2,631 1,270 3, (6.2) Oct ,119 2,469 1,222 3, (13.5) Nov ,227 2,521 1,318 3, Dec ,232 2,484 1,416 3, Jan ,069 1,380 2,681 1,346 4, (3.9) Feb ,187 2,252 1,292 3, (13.9) Mar ,265 1,560 2,511 1,578 4, 자료 : 한국면세점협회, 신한금융투자 출국자추이및전망 ( 월별 ) 중국인입국자추이및전망 ( 월별 ) ( 천명 ) , ( 천명 ) , , , ,500 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 자료 : 한국관광공사, 신한금융투자추정 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 자료 : 한국관광공사, 신한금융투자추정 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.( 작성자 : 성준원, 강수연 ) 동자료는 2018 년 4 월 24 일에공표할자료의요약본입니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식선물의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식옵션의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. / 12

13 기업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) SK 머티리얼즈 (036490) 악재가반영된주가. 점진적실적개선전망 매수 ( 유지 ) 현재주가 (4 월 23 일 ) 150,900 원 목표주가 198,000 원 ( 유지 ) 상승여력 31.2% 소현철 (02) johnsoh@shinhan.com KOSPI 2,474.11p KOSDAQ p 시가총액 1,591.6 십억원 액면가 500 원 발행주식수 10.5 백만주 유동주식수 4.8 백만주 (45.9%) 52 주최고가 / 최저가 208,700 원 /137,100 원 일평균거래량 (60 일 ) 71,752 주 일평균거래액 (60 일 ) 11,479 백만원 외국인지분율 8.31% 주요주주 SK 49.10% 절대수익률 3 개월 -7.1% 6 개월 -16.6% 12 개월 -15.9% KOSDAQ 대비 3 개월 -5.5% 상대수익률 6 개월 -35.9% 12 개월 -39.2% 1 분기영업이익 338 억원으로컨센서스 (350 억원 ) 에부합 - 매출액 1,427 억원 (+1.7% QoQ, +22.6% YoY), 영업이익 338 억원 (-7.3% QoQ, +2% YoY) 으로컨센서스 ( 영업이익 350 억원 ) 에부합 - 무수불산가격급등 (+64% YoY) 으로매출원가율이상승 (1Q % 1Q18P 67%) 으로전년동기대비영업이익률하락 SK 그룹수직계열화효과본격화 - SK 에어가스의산업용가스의관계사공급확대에따른수혜 : 매출액 17Y 921 억원 18F 1,115 억원 (+21%) - SK 하이닉스투자확대 (17Y 9.1 조원 18F 13.3 조원 ) 에따른수혜 목표주가 19.8 만원, 투자의견 매수 유지 - 1) 분기별영업이익개선전망 (1Q 억원 2Q18F 365 억원 3Q18F 415 억원 ), 2) 무수불산가격안정화전망 - WF6( 육불화텅스텐 ) 사고에따른안전점검으로 2 분기일회성비용이예상되나, 3 분기부터실적이빠르게개선될전망 SK 머티리얼즈주가, 영업이익추이및전망 ( 십억원 ) 영업이익 ( 좌축 ) 주가 ( 우축 ) ( 원 ) 240, , ,000 60, /14 07/14 01/15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18F 자료 : QuantiWise, 신한금융투자추정 0 12 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) , , ,660 (6.2) 36, F ,283 (3.9) 40, F , , F , , 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 / 13

14 기업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 목표주가계산 ( 원, x) 2018F 2019F EPS 9,703 12,402 Target PER 목표주가 198,000 자료 : 신한금융투자주 : Target PER 은미국지수대비할인을감안하여 Air Products 18F PER 22.7배에 10% 할인. 적용 2018 년 1 분기실적요약 ( 십억원 ) 1Q18P 4Q17 % QoQ 1Q17 % YoY 컨센서스차이 (%) 기존추정치차이 (%) 매출액 영업이익 (7.3) (3.4) 35.9 (5.8) 세전이익 (1.7) (0.2) 순이익 (20.5) (11.2) 25.0 (14.0) 영업이익률 (%) 세전이익률 (%) 순이익률 (%) 자료 : FnGuide, 신한금융투자 영업실적추이및전망 ( 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18F 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 ) NF ) SiH ) SK에어가스 ) 기타 영업이익 세전이익 지배주주순이익 EBITDA 영업이익률 (%) 세전이익률 (%) 순이익률 (%) EBITDA 율 (%) 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 소현철 ). 동자료는 2018 년 4 월 24 일에공표할자료의요약본입니다. / 14

15 기업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 코스맥스 (192820) 성장은계속된다 매수 ( 유지 ) 현재주가 (4 월 23 일 ) 151,500 원 목표주가 170,000 원 ( 상향 ) 상승여력 12.2% 이지용 (02) sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,474.11p KOSDAQ p 시가총액 1,522.5 십억원 액면가 500 원 발행주식수 10.0 백만주 유동주식수 7.2 백만주 (71.8%) 52 주최고가 / 최저가 159,500 원 /102,500 원 일평균거래량 (60 일 ) 95,745 주 일평균거래액 (60 일 ) 13,211 백만원 외국인지분율 22.37% 주요주주 코스맥스비티아이외 4 인 26.02% 국민연금 12.60% 절대수익률 3 개월 11.4% 6 개월 13.1% 12 개월 2.4% KOSPI 대비 3 개월 14.2% 상대수익률 6 개월 13.8% 12 개월 -10.4% 1 분기영업이익 101 억원 (+7.0%, YoY) 으로컨센서스소폭하회예상 - 1 분기매출액은 2,675 억원 (+22.1%, 이하 YoY) 으로전망. 국내부진에도중국과미국법인성장때문 - 중국법인은 30% 대성장이예상. 작년증설이후수주증가로상해법인매출액은 898 억원 (+32.6%) 을전망 - 미국법인은누월드인수효과로 448 억원 (+520.4%) 매출기대 올해매출액과영업이익각각 1.2 조원 (+33.9%), 642 억원 (+82.6%) 예상 - 국내매출액은 2 분기부터플러스성장으로돌아설전망. 사드규제완화와기저효과로올해국내법인매출액 5,869 억원 (+11.1%) 예상 - 국내법인매출회복으로영업이익률은전년대비 1.4% 개선기대 목표주가 21% 상향한 17 만원, 투자의견 매수 유지 - 투자포인트는 1) 중국과정치적이슈완화로인한국내법인매출액회복 (+11%), 2) 미국과중국법인매출증가 ( 중국 +31%, 미국 +379%), 3) 국내법인매출회복으로인한영업이익률개선 코스맥스매출액, 영업이익률추이및전망 ( 십억원 ) (%) 2,000 매출액 ( 좌축 ) 10 1,500 1,000 영업이익률 ( 우축 ) F 2019F 2020F 2 자료 : 회사자료, 신한금융투자 12 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) , , ,876 (50.0) 21, F 1, , , F 1, , , F 1, , , 자료 : 신한금융투자추정 / 15

16 기업분석신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 코스맥스 1Q18 실적요약 ( 억원, %) 1Q18F 4Q17 % QoQ 1Q17 % YoY 신한금융컨센서스 매출액 영업이익 세전이익 순이익 영업이익률 p 4.3 (0.5)p 세전이익률 p p 순이익률 p p 자료 : 회사자료, FnGuide, 신한금융투자 코스맥스부문별매출액추이및전망 ( 십억원, 원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18F 2Q18F 3Q18F 4Q18F 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F F 2019F 환율가정 원 / 달러 ( 평균 ) 1, , , , , , , , , , , , , , ,040.0 원 / 위안 ( 평균 ) 매출액 , ,403.0 국내 중국 상하이 광저우 인도네시아 미국 오하이오 뉴저지 ( 뉴월드 ) 향악원 아이큐어 씨엠테크 연결조정 (11.6) (20.8) (15.1) (22.6) (20.4) (25.4) (22.3) (24.5) (25.2) (29.0) (26.4) (29.2) (70.1) (92.6) (109.7) YoY 매출액 국내 (3.6) (0.7) (5.0) 중국 상하이 광저우 인도네시아 미국 오하이오 (2.6) 뉴저지 ( 뉴월드 ) 향악원 (60.0) - (38.0) (10.3) 아이큐어 (10.3) (0.2) (2.0) 씨엠테크 (30.0) 자료 : 회사자료, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 이지용 ). 동자료는 2018 년 4 월 24 일에공표할자료의요약본입니다. / 16

17 실적한눈에보기신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) ( 십억원, %) 매출액 영업이익 순이익 부합 SK머티리얼즈 1Q18P 컨센서스 실적 차이 1.5 (3.4) (11.2) 2Q18F 신한금융 자료 : 신한금융투자 / 17

18 차트릴레이 Top down 신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 월 : 수급화 : 경제수 : 리스크목 : 밸류에이션금 : 금리 / 환율 한국 1Q GDP 전기대비 1% 내외성장세회복전망 작년 4Q GDP 전기대비 0.2% 감소는순수출성장기여도 -1.2%p 기록한영향이절대적. 1~2 월주요동행지표공히작년 4Q 에비해증가세확대. 수입에비해수출물량증가세더크게개선됐으며, 2~3 월중동계올림픽특수로서비스수출까지증가예상. 생산측면에서도 1~2 월전산업생산작년 4Q 대비 0.9% 증가 한국 GDP (%) (%) 2.4 QoQ ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) (0.6) 자료 : Thomson Reuters (2) 차트릴레이 ECB 통화정책회의기존정책기조유지전망 유로존은 G2 무역분쟁우려속에유로화강세여파더해지며서베이지표부진. 실물지표역시기저효과와날씨영향에부진. 인플레압력마저미약해양적완화축소에대한논의부재할전망 미국 3 월소매판매 4 개월만에 0.6% 증가반전 자동차판매가 2.0% 늘어나며지표호조를견인. 작년말쇼핑시즌수요집중에따른반사효과마무리국면. 다만 1~2 월부진을만회하기엔여전히부족해 1/4 분기민간소비는둔화될전망 유로존기준금리와예금금리 미국소매판매 (%) 기준금리 예금금리 (% MoM) (1) (0.5) 자료 : Thomson Reuters (2) 자료 : Thomson Reuters / 18

19 차트릴레이 Bottom up 신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 월 : IT 통신서비스 화 : 소재산업재 수 : 경기소비재금융 목 : 필수소비재헬스케어 금 : 에너지유틸리티 중국철광석톤당 62.2 달러기록 중국철광석전주대비 0.4% 상승 중국철광석가격은 4 월 20 일기준톤당 62.2 달러기록하며상승마감 중국컨테이너운임지수 750pt 기록 상해컨테이너운임지수전주대비 0.3% 상승 중국컨테이너운임지수 (CCFI), 상해컨테이너운임지수 (SCFI) 는각각 750pt, 675pt 기록 중국철광석가격추이 컨테이너운임지수추이 ( 달러 / 톤 ) 165 (pt) 1,200 CCFI SCFI 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 자료 : ChineseShipping, 신한금융투자 ClarkSea 운임지수 10,673 달러 / 일기록 4 월 20 일 10,673 달러 / 일로전주대비 +2.8% 기록 벌크선 +4.8%, 탱커 +1.1%, LPG 선 -9.5%, LNG 선 -13.6% WoW, 컨테이너선 +7.8% MoM 4 월 3 주신조선가 128p, 중고선가 100p 기록 전주대비신조선가, 중고선가유지 신조선가지수 17 년 3 월 121p, 중고선가지수는 16 년 12 월 75p 를저점으로반등 Clarksea 운임지수추이 Clarksons 신조선가지수와중고선가지수추이 ( 천달러 / 일 ) (p) (p) 신조선가지수 ( 좌축 ) 140 중고선가지수 ( 우축 ) 자료 : Clarksons, 신한금융투자 자료 : Clarksons, 신한금융투자 / 19

20 대차거래 / 공매도신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 대차잔고증감 ( 단위 : 십억원 ) 2017년말 4/16 ( 월 ) 4/17 ( 화 ) 4/18 ( 수 ) 4/19 ( 목 ) 4/20 ( 금 ) 코스피 46,093 63,944 63,521 64,271 64,037 63,767 코스닥 12,292 14,262 14,125 13,899 13,677 13,895 KOSPI 대차잔고 (20 거래일 ) KOSDAQ 대차잔고 (20 거래일 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) 65,000 15,000 64,000 14,500 63,000 14,000 62,000 13,500 61,000 13,000 대차거래상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 2018년 4월 20일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 현대상선 1,537,321 43,510,629 외국인83%/ 기관17% 셀트리온 262,827 7,302,474 외국인75%/ 기관25% 셀트리온 977,053 27,146,744 외국인75%/ 기관25% 삼성바이오로직스 42,964 1,511,446 외국인85%/ 기관15% 대한전선 750,000 18,304,997 외국인40%/ 기관60% 현대엘리베이 13, ,249 외국인24%/ 기관76% 삼성중공업 681,310 65,408,824 외국인80%/ 기관20% SK 10, ,434 기관100% TIGER 코스닥 ,919 1,104,959 외국인49%/ 기관51% TIGER 코스닥150 9,575 17,066 외국인49%/ 기관51% 파미셀 461,431 4,193,395 외국인100% 파미셀 9,113 82,819 외국인100% 두산중공업 395,673 30,633,249 외국인25%/ 기관75% LG 8, ,798 외국인96%/ 기관4% 에이프로젠제약 353,398 8,195,536 외국인100% 현대상선 7, ,984 외국인83%/ 기관17% 대차거래상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 2018년 4월 20일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 성우하이텍 2,580,801 11,240,528 외국인85%/ 기관15% 에이치엘비 44, ,632 외국인64%/ 기관36% KD건설 1,713,420 21,127,919 외국인97%/ 기관3% 신라젠 42,031 1,081,157 외국인94%/ 기관6% 국일제지 825,128 5,824,502 외국인99%/ 기관1% 크리스탈 17,059 70,405 외국인78%/ 기관22% 솔고바이오 600,000 6,522,939 외국인100% 성우하이텍 15,846 69,016 외국인85%/ 기관15% 크리스탈 586,236 2,419,444 외국인78%/ 기관22% 제넥신 13, ,020 외국인67%/ 기관33% 에이치엘비 443,763 6,237,708 외국인64%/ 기관36% 차바이오텍 9, ,104 외국인95%/ 기관5% 신라젠 430,643 11,077,433 외국인94%/ 기관6% 네이처셀 7, ,015 외국인93%/ 기관7% 차바이오텍 411,864 5,467,491 외국인95%/ 기관5% 연우 6,739 32,927 기관100% / 20

21 대차거래 / 공매도신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 공매도상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2018년 4월 20일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 영진약품 750, % 셀트리온 142, % SK하이닉스 595, % 삼성바이오로직스 60, % 셀트리온 531, % SK하이닉스 50, % 두산중공업 367, % 삼성전자 32, % 대우건설 351, % 현대건설 13, % 미래에셋대우 335, % 카카오 12, % SK네트웍스 331, % 현대엘리베이 8, % 현대상선 317, % 현대차 8, % 공매도상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2018년 4월 20일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 KD건설 874, % 신라젠 28, % 솔고바이오 576, % 셀트리온헬스케어 17, % 보성파워텍 319, % 바이로메드 7, % 광림 299, % 네이처셀 3, % 에스맥 288, % 텔콘 3, % 신라젠 287, % 파라다이스 2, % 이화공영 224, % 이화공영 2, % 유지인트 216, % 컴투스 2, % 누적공매도상위종목 ( 단위 : 주 ) KOSPI 5거래일누적공매도 KOSDAQ 5거래일누적공매도 종목 수량 비중 종목 수량 비중 현대상선 3,484, % KD건설 2,091, % 삼성중공업 3,031, % 이화전기 1,891, % 대우건설 1,787, % 솔고바이오 1,350, % 미래에셋대우 1,675, % 우리기술 1,144, % 셀트리온 1,533, % 국일제지 1,103, % SK네트웍스 1,457, % 신라젠 1,079, % 두산중공업 1,276, % 라이브플렉스 1,032, % 영진약품 1,174, % 에스맥 997, % / 21

22 투자주체별매매동향신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) KOSPI (4 월 23 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행기타금융 연기금 국가기타법인 매도 매수 순매수 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 KODEX 200TR 한국전력 삼성전자 KODEX 200TR 현대건설 삼성전자 셀트리온 하나금융지주 LG전자 KODEX KODEX 대림산업 KODEX 코스닥150 레버리지 현대제철 현대건설 NAVER 삼성바이오로직스 셀트리온 삼성바이오로직스 농심 엔씨소프트 한진칼 현대엘리베이 KB금융 90.5 한미약품 호텔신라 LG전자 엔씨소프트 89.4 KODEX 레버리지 하나금융지주 SK하이닉스 SK이노베이션 80.3 삼성엔지니어링 삼성생명 99.5 현대산업 삼화콘덴서 79.5 KB금융 95.8 현대산업 84.7 한국전력 BNK금융지주 71.2 KOSDAQ (4 월 23 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융 연기금 국가기타법인 매도 매수 순매수 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 파라다이스 70.1 펄어비스 67.3 신라젠 에이치엘비 재영솔루텍 59.0 제넥신 67.0 바이로메드 95.1 하이비젼시스템 40.3 제이콘텐트리 32.1 신라젠 55.8 셀트리온헬스케어 74.0 안트로젠 38.3 에스엠 31.0 메디톡스 48.2 제넥신 46.2 에스엠 29.8 에버다임 27.3 네이처셀 47.4 상상인 40.7 파라다이스 24.0 웹젠 26.3 에이치엘비 47.1 JW신약 40.6 펄어비스 20.4 녹십자셀 26.1 SKC코오롱PI 40.2 메디톡스 40.0 크리스탈 18.5 JYP Ent 셀트리온제약 38.3 이화공영 29.0 휴온스글로벌 18.2 스튜디오드래곤 17.0 CJ E&M 36.8 보성파워텍 28.9 차바이오텍 16.8 스맥 15.3 코스메카코리아 30.8 메디포스트 24.7 남화토건 15.5 / 22

23 증시자금및거래지표신한생각 / 2018 년 4 월 24 일 ( 화 ) 2017 년말 4/17 ( 화 ) 4/18 ( 수 ) 4/19 ( 목 ) 4/20 ( 금 ) 4/23 ( 월 ) KOSPI 지수추이 ( 등락 ) 2, ,453.77(-3.72) 2,479.98(+26.21) 2,486.10(+6.12) 2,476.33(-9.77) 2,474.11(-2.22) 거래량 ( 만주 ) 22,034 39,470 64,729 72,703 53,172 70,142 거래대금 ( 억원 ) 42,744 63,606 82, ,184 78,416 93,726 상장시가총액 ( 조원 ) 1,606 1,637 1,655 1,660 1,653 - KOSPI200 P/E* ( 배 ) 등락종목수상승 436(2) 513(1) 457(6) 525(2) 400(7) 하락 369(0) 301(0) 361(0) 300(0) 425(0) 주가이동평균 5 일 2, , , , , 일 2, , , , , 일 2, , , , , 일 2, , , , , 이격도 5 일 일 투자심리선 10 일 년말 4/17 ( 화 ) 4/18 ( 수 ) 4/19 ( 목 ) 4/20 ( 금 ) 4/23 ( 월 ) KOSDAQ 지수추이 ( 등락 ) (+4.33) (-7.90) (-10.59) (+6.44) (-10.15) 거래량 ( 만주 ) 106, , , , , ,807 거래대금 ( 억원 ) 66,708 69,879 83,969 80,756 67,039 70,404 시가총액 ( 조원 ) KOSDAQ P/E* ( 배 ) 등락종목수 상승 704(9) 536(5) 506(6) 717(6) 378(4) 하락 436(0) 619(0) 654(0) 428(0) 791(0) 주가이동평균 5일 일 일 일 이격도 5일 일 투자심리선 10일 * P/E 배수는최근반기실적반영치로수정 증시자금추이 2017년말 4/17 ( 화 ) 4/18 ( 수 ) 4/19 ( 목 ) 4/20 ( 금 ) 4/23 ( 월 ) 고객예탁금 ( 억원 ) 264, , , , ,609 - 실질고객예탁금증감 *** ( 억원 ) -9, ,820 +3,669 +7,002 - 신용잔고 ** ( 억원 ) 98, , , , ,652 - 미수금 ( 억원 ) 1,923 1,574 1,544 1,654 1,651 - 신한금융투자유니버스투자등급비율 (2018 년 4 월 20 일기준 ) 매수 ( 매수 ) 93.69% Trading BUY ( 중립 ) 3.60% 중립 ( 중립 ) 2.70% 축소 ( 매도 ) 0% / 23

주체별 매매동향

주체별 매매동향 글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 2263.8 / 5일 -8009.6) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 -1261.3 / 5일 5770.1) 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 운수장비 1,471.8 148.6