대만 한국 인도 베트남 필리핀 태국 인도네시아 브라질 Just 1 Minute! 주요신흥증시외국인누적순매수와주가등락률 ( 십억달러 ) 외국인순매수 ( 좌축 ) 주가 ( 우축 ) (%) (0.4) (3) (0.8) (6) 자료
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- 옥담 전
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1 Daily 3434 호 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) KOSPI KOSDAQ KOSPI200 선물원 / 달러환율국고 3 년금리 2, (+0.76%) (-0.22%) (+0.91%) 1, (-0.70 원 ) (+0.034%) Top down 해외주식 이벤트앞둔해외증시의변화 [ 이승준 ] 채권전략 트럼프쇼 [ 신얼 ] Bottom up 기업분석 신세계 (004170/ 매수 ): 2분기에도계속될양호한실적흐름 [ 박희진 ] 코스맥스 (192820/ 매수 ): 실적정상화로가는과정 [ 이지용 ] LIG 넥스원 (079550/ 매수 ): 충당금반영을가정해도아직은싸다 [ 황어연 ] 포트폴리오 종목한눈에보기 케이씨텍 ( KS): All Round Player [ 임지용, 최도연 ] 국내주식포트폴리오 : 현대미포조선, 셀트리온헬스케어, 이오테크닉스, LG화학, 호텔신라, SK하이닉스해외주식포트폴리오국내외 ETF 포트폴리오 KOSDAQ 상장기업소개 아이큐어 : 붙이는치매치료제가온다 [ 김규리, 손승우 ] 차트릴레이 Top down / Bottom up 화요 Key Chart: 경제, 소재 / 산업재 증시지표
2 대만 한국 인도 베트남 필리핀 태국 인도네시아 브라질 Just 1 Minute! 주요신흥증시외국인누적순매수와주가등락률 ( 십억달러 ) 외국인순매수 ( 좌축 ) 주가 ( 우축 ) (%) (0.4) (3) (0.8) (6) 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 주 : 5 월말이후기준 경기및통화정책차별화완화기대감에약달러전개, 선진및신흥증시완만한반등 신흥증시내외국인자금선별적순매수전환. 펀더멘탈감안시신흥증시부진해소시신흥아시아우위 민감주반등가시화. 가격매력, 약달러감안시관련업종선호유효. 유로존증시상대부진완화가능 Daily Summary 2 분기연결영업이익은 998 억원으로전년동기대비 141.7% 증가전망 신세계 (004170) 2018 년면세부문총매출액, 영업이익은 2 조 5,869 억원, 1,110 억원추정 투자의견 매수, 목표주가 53 만원유지 2 분기영업이익 195 억원 (+36.3%, YoY) 으로컨센서스부합예상 코스맥스 (192820) 내년실적개선감안시 Valuation 부담은갈수록완화예상 목표주가 18% 상향한 20 만원, 투자의견 매수 유지 2Q18 매출액 4,436 억원 (-6.4% YoY), 영업이익 322 억원 (+1.8%) 전망 LIG 넥스원 (079550) 2018 년매출액 1.8 조원 (+1.2% YoY), 수주액 3.4 조원 (+255.3%) 전망 목표주가 60,000 원으로 25.0%, 투자의견 매수 로상향 신한데일리 ( 신한생각 ) 에게재된요약본의원본자료는당사홈페이지, 신한아이, 골드윙등에게재되어있으니 참고하시기바랍니다.
3 대만 한국 인도 베트남 필리핀 태국 인도네시아 브라질 해외주식신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 이벤트앞둔해외증시의변화 해외주식 _ 이승준 (02) sj.lee@shinhan.com 유로존- 미국 ESI 차와달러 / 유로 (p) ( 달러 ) 150 유로존-미국 ESI 차 ( 좌축 ) 1.32 달러 / 유로 ( 우축 ) (75) 1.08 (150) /16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 통화정책이벤트를앞두고전개되는약달러 - 선진및신흥증시최악에서탈피, 5 월말이후선진증시 2.1%, 신흥증시 1.3% 상승. 6 월 12, 13 일 FOMC, 14 일 ECB 통화정책회의등통화정책이벤트대기중이나약달러전개되며세계증시반등뒷받침 - FOMC 에서연방기금목표금리는 25bp 추가인상예상되나점도표전망치가좀더매파적으로바뀌진않을전망. 이번 ECB 통화정책회의에서양적완화종료결정되긴시기상조이나관련논의전개예상 - 미국대비유로존 Economic Surprise Index, 5 월초 p 를저점으로반등중. 조반니트리아이탈리아신임재정경제부장관, EU 탈퇴가능성일축하는등정치불확실성완화국면진입 신흥증시에대한선별적선호재개 - 신흥증시아직선진대비반등세미흡. 다만브라질, 러시아등중남미와 EMEA 부진지속되는반면신흥아시아양호. 대만, 한국, 인도등일부신흥아시아증시로외국인자금선별적순매수전환 - 정치불확실성, 펀더멘탈우려잔존하는중남미, EMEA 와달리이익전망등신흥아시아펀더멘탈견조. 선진국통화정책이벤트결과관건이나약달러로신흥증시부진해소시신흥아시아우위지속전망 민감주로무게중심이동기대 - 5 월말이후 S&P500 내소재, 금융, 산업재등반등가시화. 가격매력상존하고, 약달러국면에서민감주수익률양호했던만큼관련업종선호. 민감주중심으로유로존증시상대부진완화가능할전망 - 선진증시내유로존, 미국, 신흥증시내신흥아시아선호유효 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 선진민감주 / 방어주상대주가와달러화지수 (%) 민감주 / 방어주상대주가 ( 좌축 ) (p) 115 달러화지수 ( 우축, 축반전 ) 주요신흥증시외국인누적순매수와주가등락률 ( 십억달러 ) (%) 1.2 외국인순매수 ( 좌축 ) 9 주가 ( 우축 ) (0.4) (3) (0.8) (6) 90 01/17 07/17 01/18 07/18 자료 : Thomson Reuters, Bloomberg, 신한금융투자 106 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 주 : 5 월말이후기준 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 이승준 ). 동자료는 2018 년 6 월 12 일에공표될 < 주간해외주식 베트남, 인도네시아증시재점검 > 자료의요약본입니다. / 3
4 채권전략신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 트럼프쇼 채권전략 _ 신얼 (02) eshin@shinhan.com 국고채만기물별금리스프레드 (bp) /15 07/15 01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 자료 : 인포맥스, 신한금융투자 국고 3/5 국고 3/10 KTB Outlook: 한반도의운명과함께할채권시장 - 국내채권시장약세전망. 전주구간별금리변동폭차별화시현 - 국고채 3 년 2.20%, 10 년 2.70% 레벨 3 주째공방중. 강세요인 ( 경제주체심리지수하락, 우호적수급 ) vs. 약세요인 ( 무난한실물경제지표, 글로벌금리반등 ) - 정치및경제이벤트에연동될주간. 미북정상회담의성공적개최여부확신보다는만남그자체가불확실성완화. 채권불편함가중 DM Outlook: 트럼프쇼 - 선진국채시장약세흐름보다견고해질것으로예상. 미북정상회담과주요선진국통화정책회의는 G7 무역정책관련파열음에우위를점하며채권시장의부담감고조시킬재료로작용 - FOMC 기준금리 25bp 인상확실시. 관건은연준의경제및물가판단. 개선시, 금리인상횟수및장기기준금리전망치에연동 - ECB 금정위, 시장변동성을자극할이벤트. 현실과당위성의중간지점에위치. 경계심은선제적채권매도세를야기할가능성존재 투자전략 : 박스권금리하단상향조정 - 주간시장금리변동범위국고 3 년 2.16~2.24%, 5 년 2.44~2.54%, 10 년 2.66~2.78% 예상. 금리상승방향성을지지하는이벤트 - 주간금리스프레드국고 3/10 년 49~55bp, 국고 5/30 년 16~24bp 예상. 선진국채금리상승세와연동될완만한베어스팁압력. - 주간미국채금리및스프레드국채 2 년 2.45~2.55%, 국채 10 년 2.88~3.10%, 미국채 2/10 년 46~53bp 예상 연준기준금리및장기기준금리전망치 (%) 연준기준금리 5 연준장기기준금리전망 유로화및기준금리대비독국채 2 년금리스프레드 ( 달러 ) 유로 / 달러 ( 우축 ) (bp) 1.30 기준금리 / 독국채 2년 ( 좌축 ) (0.5) (0.6) (0.7) (0.8) (0.9) F 자료 : FRB, 신한금융투자 /17 04/17 07/17 10/17 01/18 04/18 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 (1.0) 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 신얼 ). 동자료는 2018 년 6 월 11 일에공표한자료의요약본입니다. / 4
5 포트폴리오신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 국내주식포트폴리오 현대미포조선 (010620) KSP-M 주가 ( 원 ) 93,200 6월 8일 수익률 0.6% 상대수익 0.7%p 18F 매출액 2.7 조원 (+10.3% YoY)/ 수주액 29 억 $(+26.6%). 17 년수주회복으로 18 년지속적매출성장전망 미국發셰일가스 / 오일생산증대 석유제품 /LPG 물동량증가 주력선종 ( 석유제품선 /LPG 선 ) 발주증가 12MF PBR 0.8 배. 수주잔고증가국면, 중소형조선사구조조정에따른 1 위업체프리미엄감안시저평가 셀트리온헬스케어 (091990) KDQ 주가 ( 원 ) 99,200 6월 8일 수익률 -0.4% 상대수익 0.9%p 주요바이오시밀러업체중가장큰폭하락으로가격매력도높아짐 올해매출액및영업이익모두전년대비약 50% 증가로실적개선기대감 하반기 ' 트룩시마 ' 의미국 FDA( 식품의약국 ) 품목허가예상 이오테크닉스 (039030) KDQ 주가 ( 원 ) 80,600 6월 7일 수익률 -0.1% 상대수익 -0.1%p 레이저를이용한반도체후공정, 디스플레이장비제조에특화된기업 글로벌반도체후공정업체들의투자확대와신규아이폰의 OLED 채용확대에따른실적개선전망 2018 년실적컨센서스매출액 4,660 억원 (+15.3% YoY), 영업이익 820 억원 (+36.7 YoY) 전망 LG화학 (051910) KSP 주가 ( 원 ) 377,000 6월 5일 수익률 3.9% 상대수익 2.9%p 유가하락으로납사크랙커 ( 석유화학 ) 원가경쟁력악화우려축소 전기차배터리 3 대희소식 : 1) CATL IPO, 2) 대규모수주, 3) 하반기흑자전환 2Q18 영업이익 6,926 억원 (+6.4% QoQ) 예상 : 기초소재 ( 석유화학 ) 선방 호텔신라 (008770) KSP 주가 ( 원 ) 126,500 5월 29일 수익률 1.6% 상대수익 2.0%p 보따리상의인원및매출고성장지속, 중국인단체관광객회복시점이늦어지는것은오히려주가에기회요인 2Q18 국내전체면세점매출성장률 +51% YoY 전망 2018 년연결영업이익 2,062 억원 (+182% YoY) 으로중국인단체관광객없이도사상최고이익기대 / 5
6 포트폴리오신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) SK 하이닉스 (000660) KSP 주가 ( 원 ) 89,200 2 분기영업이익 5.10 조원 (+16.8% QoQ) 으로사상최대실적전망 5 월 24 일 2 분기부터대형 IDC 업체에 72 단 3D NAND 로 Enterprise 용 SSD 출하개시전망, NAND 수익성과성장성부각 수익률 -6.4% 상대수익 -6.3%p 12 개월선행 PER( 주가수익비율 ) 은컨센서스기준 배로밸류에이션밴드최하단에위치 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 주가는직전거래일종가기준이며, 일부종목정보는 FnGuide 를참고하였습니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식선물의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식옵션의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 주가 ( 원 ) 는전일종가기준입니다. / 6
7 포트폴리오신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 해외주식포트폴리오 Netflix (NFLX US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 5월 23일 편입이후수익률 0.2% 원화환산수익률 -0.6% 1 억명의가입자를보유한글로벌 1 위스트리밍사업자 18 년매출액 억달러 (+37.7% YoY), 영업이익 18.0 억달러 (+104.9%) 전망 18F P/E 배로고평가됐으나, 2020 년까지총구독자수 1.5 억명예상돼성장성에대한투자 애플 (AAPL US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 5월 23일 편입이후수익률 2.4% 원화환산수익률 1.3% 세계시가총액 1 위 IT 기업. 시장정체속성능차별화, 높은수익성등에투자 18 년매출액 2,620 억달러 (+14.6% YoY), 영업이익 698 억달러 (+15.0%) 전망 18F P/E 14.9 배로글로벌 Peer 평균 17.4 배대비가격매력상존 Intel (INTC US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 4월 27일 편입이후수익률 3.8% 원화환산수익률 2.7% 세계적인종합반도체기업. 메모리, 비메모리, 설계, 제조까지모든영역에서사업영위 기존 PC 위주에서 IoT, 클라우드, 서버,AI 중심으로사업재편에성공 12MF PER 14.1 배로동종업계평균 PER 17.0 배대비저평가국면 Amazon (AMZN US) 미국 주가 ( 달러 ) 1, 년 4월 23일 편입이후수익률 10.2% 원화환산수익률 10.7% 미국의대표온라인유통업체. 온라인시장, AWS(Amazon Web Service) 성장성에투자 2018 년매출액 2,353 억달러 (+32.3% YoY), 영업이익 91 억달러 (+121.3% YoY) 전망 18F P/E 91.5 배로글로벌 Peer 평균대비높으나온라인시장 1 등기업에대한프리미엄부여 보잉 (BA US) 미국 주가 ( 달러 ) 년 3월 23일 편입이후수익률 15.6% 원화환산수익률 15.2% 글로벌 1 위항공기제조사 2018 년영업이익 억달러 (+10.4% YoY), 영업이익률 11.8% 전망 18F P/E 25.0 배로글로벌 Peer 평균 27.0 배대비가격매력상존 복성제약 ( CH) 중국 주가 ( 위안 ) 년 3월 7일 편입이후수익률 7.4% 원화환산수익률 5.9% 중국대표헬스케어그룹. 제약에서유통, 의료기기, 서비스 ( 병원 ) 까지수직계열화완성 자회사를통한중국최초의바이오시밀러올해출시예정. 이외 2 개품종도 '20 년출시예정 18F P/E 26 배로로컬제약 / 바이오업체평균 46 배대비현저한저평가국면 / 7
8 포트폴리오신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 삼일중공업 ( CH) 중국 주가 ( 위안 ) 년 3월 7일 편입이후수익률 1.5% 원화환산수익률 0.0% 중국대표건설기계업체. 로컬굴삭기시장점유율 7 년연속 1 위 굴삭기업황호조, 일대일로국가향수출가속화, 대형굴삭기중심믹스효과로수익성개선기대 18F P/E 19 배로로컬건설기계업체평균 31 배대비밸류에이션매력부각 녕파삼삼 ( CH) 중국 주가 ( 위안 ) 년 3월 7일 편입이후수익률 17.7% 원화환산수익률 16.0% 중국대표 2 차전지소재업체. 양극재 ( 세계 2 위 ), 음극재 ( 세계 3 위 ), 전해질 ( 중국 5 위 ) 전기차보조금기준이배터리효율과에너지밀도에맞춰짐. 생산능력과기술갖춘동사수혜기대 18F P/E 20 배로중국 2 차전지소재업체평균 25 배대비밸류에이션매력부각 SABECO (SAB VN) 베트남 주가 ( 동 ) 243,000 18년 5월 23일 편입이후수익률 -2.0% 원화환산수익률 -2.6% 베트남맥주시장점유율 1 위사업자. 맥주시장성장성과프리미엄브랜드출시에따른수익성개선기대 18 년매출액 38.3 조동 (+12.0% YoY), 순이익 5.4 조동 (+21.0%) 전망 18F P/E 31.9 배로글로벌 Peer 평균 29.4 배대비높으나베트남성장성에대한투자 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는 FnGuide, Bloomberg 및 WIND( 중국, 홍콩 ) 컨센서스입니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의직전거래일종가입니다. 당사는상기회사 (Amazon) 를기초자산으로한 ELS 를발행했습니다 / 8
9 포트폴리오신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 국내외 ETF 포트폴리오 ishares US Technology ETF (IYW) 미국 미국대형기술주에투자. Dow Jones US Technology Index 추적 주가 ( 달러 ) 년 4월 30일 편입이후수익률 10.0% 원화환산수익률 10.6% 애플, 마이크로소프트, 페이스북, 구글, 인텔, 시스코, 엔비디아등시가총액상위기술주편입 아마존, 페이스북, 인텔등대형기술주 1Q 실적예상상회. 미국증시 Tech 주도력재개예상 TIGER 화장품 (228790) 한국 KOSPI, KOSDAQ 에상장된화장품관련기업에투자. 20개이내기업을시가총액비중으로편입 주가 ( 원 ) 5,100 18년 4월 18일 편입이후수익률 -5.9% 코스맥스, 아모레G, 아모레퍼시픽, 한국콜마, LG생활건강, 한국콜마홀딩스등이비중상위기업 3월한국방문중국관광객 13개월만에증가. 사드우려로조정받았던중국관련주주가반등기대 TIGER 헬스케어 (143860) 한국 KOSPI, KOSDAQ 에상장된헬스케어기업편입하는 KRX 헬스케어지수추적. 시가총액가중방식 주가 ( 원 ) 41,140 18년 5월 23일 편입이후수익률 1.5% 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 삼성바이오, 신라젠, 한미약품, 바이로메드등이비중상위기업 제약 / 바이오 4월이후조정따른가격매력. 셀트리온 ( 비중 20%) 하반기트룩시마, 허쥬마미국승인기대 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 편입이후주가가 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는각 ETF 운용사홈페이지및 Bloomberg 등정보를인용하였습니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의전거래일종가입니다. ( 단, 해외상장 ETF 의주가는월요일을제외하고전전거래일의종가입니다.) 수익률은의종가대비전거래일종가로계산한수치입니다. 해외상장 ETF 는월요일을제외하고의종가대비전전거래일종가기준으로계산한수익률입니다. / 9
10 기업분석신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 신세계 (004170) 2 분기에도계속될양호한실적흐름 매수 ( 유지 ) 현재주가 (6 월 11 일 ) 430,500 원목표주가 530,000 원 ( 유지 ) 상승여력 23.1% 박희진 (02) hpark@shinhan.com 2 분기연결영업이익은 998 억원으로전년동기대비 141.7% 증가전망 - 5 월 24 일연중고점이후주가 7.5% 하락 : 1) 연초이후 40% 에달하는상승분차익실현 2) 인천공항 T1 입찰임차료부담우려 - 그러나 2 분기에도계속될양호한실적흐름감안시주가우려없음 2018 년면세부문총매출액, 영업이익은 2 조 5,869 억원, 1,110 억원추정 - 기존적자부문 ( 조선호텔산하부문 ) 과신규점 ( 강남점 ) 영업적자는부담이나명동점손익개선폭확대로수익성개선은계속될전망 - 22 일예정인천공항 T1 5 구역과 1 구역입찰에의확인은필요, 다만낙찰전과도한우려는불필요함 KOSPI 2,470.15p KOSDAQ p 시가총액 4,238.4 십억원 액면가 5,000 원 발행주식수 9.8 백만주 유동주식수 7.1 백만주 (71.8%) 52 주최고가 / 최저가 465,500 원 /179,500 원 일평균거래량 (60 일 ) 61,495 주 일평균거래액 (60 일 ) 24,620 백만원 외국인지분율 31.62% 주요주주 이명희외 2 인 28.06% 국민연금 13.48% 절대수익률 3 개월 25.5% 6 개월 54.9% 12 개월 73.6% KOSPI 대비 3 개월 25.0% 상대수익률 6 개월 54.9% 12 개월 67.4% 투자의견 매수, 목표주가 53 만원유지 - 투자포인트 : 1) 양호한면세점실적 (2 분기명동일평균매출액 57 억원추정 ; 4 월 57 억, 5 월 55 억원, 6 월 58 억 ). 2) 부담없는밸류에이션 (18F PER: 13.4x vs. 호텔신라 39.3x) 신세계 DF 영업실적추이및전망 ( 십억원 ) 매출액 ( 좌축 ) 영업이익률 ( 우축 ) 1Q17 3Q17 1Q18 3Q18F 1Q19F 3Q19F 1Q20F 3Q20F (%) (5) 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 주 : 상기영업실적추이및전망에는서울시내면세점 ( 명동점 ), 부산점, 인천공항 T1, T2 점, 강남점이포함된실적임 12 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) , ,071 (43.5) 328, , ,513 (19.8) 347, F 4, , , F 4, ,499 (2.3) 403, F 5, , , 자료 : 신한금융투자추정 / 10
11 기업분석신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 신세계실적테이블 (IFRS 연결기준 ) ( 십억원, %) 2Q18F 2Q17 YoY 1Q18 QoQ 신한컨센서스 총매출액 1, , ,967.8 (1.2) 1, ,993.7 매출액 1, , , ,108.7 영업이익 (11.8) 순이익 (19.0) 영업이익률 순이익률 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 / 주 : 상기이익률은총매출액기준 신세계연간영업실적전망변경 변경전변경후변경률 ( 십억원, %) 2018F 2019F 2018F 2019F 2018F 2019F 총매출액 8, , , ,263.7 (0.6) (0.5) 매출액 4, , , ,834.9 (0.4) (0.3) 영업이익 (0.3) 1.4 순이익 (0.3) 1.4 영업이익률 순이익률 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 / 주 : 상기이익률은총매출액기준 신세계분기별영업실적추이및전망 (IFRS 연결기준 ) ( 십억원, % YoY, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18F 3Q18F 4Q18F 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F F 2019F 2020F 총매출액 1, , , , , , , , , , , , , , , ,605.9 매출액 , , , , , , , , , , , , ,074.8 면세점 , , ,320.5 명동점 , , ,625.3 공항점 (T2) 공항점 (T1)+ 부산점 강남점 영업이익 면세점 (1.9) (4.4) 명동점 (1.9) (4.4) 공항점 (T2) (0.9) 공항점 (T1)+ 부산점 (2.9) (2.4) (2.1) (2.3) (2.1) (2.6) (1.9) (7.4) (8.9) (6.5) 강남점 (9.5) (0.9) (10.4) 당기순이익 총매출액증감률 (7.0) (3.8) (2.4) 4.1 매출액증감률 (7.4) (1.9) (0.4) 5.0 면세점 영업이익증감률 25.0 (2.9) (0.6) (1.8) 2.4 (6.2) (2.3) 3.8 면세점 적지 적지 흑전 흑전 흑전 흑전 흑전 순이익증감률 (17.2) (83.4) 흑전 (1.5) (2.4) 2.5 (5.4) (33.9) 65.0 (2.3) 3.7 영업이익률 당기순이익률 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정, 주 : 2019 년영업종료가예정된신세계인천점 ( 백화점 ) 의추정연간총매출액과영업이익은 6,200 억원, 400 억원 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 박희진 ). 동자료는 2018 년 6 월 12 일에공표할자료의요약본입니다. 당사는상기회사 ( 신세계 ) 를기초자산으로한주식의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. / 11
12 기업분석신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 코스맥스 (192820) 실적정상화로가는과정 매수 ( 유지 ) 현재주가 (6 월 11 일 ) 174,000 원 목표주가 200,000 원 ( 상향 ) 상승여력 14.9% 이지용 (02) sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,470.15p KOSDAQ p 시가총액 1,748.6 십억원 액면가 500 원 발행주식수 10.0 백만주 유동주식수 7.2 백만주 (71.9%) 52 주최고가 / 최저가 179,000 원 /102,500 원 일평균거래량 (60 일 ) 90,273 주 일평균거래액 (60 일 ) 13,977 백만원 외국인지분율 25.21% 주요주주 코스맥스비티아이외 4 인 26.02% 국민연금 12.60% 절대수익률 3 개월 31.8% 6 개월 37.0% 12 개월 39.8% KOSPI 대비 3 개월 31.2% 상대수익률 6 개월 37.1% 12 개월 34.8% 2 분기영업이익 195 억원 (+36.3%, YoY) 전망 - 2 분기매출액은 3,281 억원 (+41.2%, 이하 YoY) 으로예상. 1) 국내기저효과. 2) 중국지역성장, 3) 미국누월드신규매출가세때문 - 영업이익은 195 억원 (+36.3%) 으로컨센서스 (187 억원 ) 에부합할전망, 영업이익률은 5.9%(-0.3%p) 으로예상 - 국내로드샵부진으로마스크팩, 원부자재를포함한수주가증가해원가율상승 (+1.6%p) 이예상되기때문 내년실적개선감안시 Valuation 부담은갈수록완화예상 - 국내는로드샵수주회복으로 6,950 억원 (+13.7%), 중국은기존및신규고객증가로 5,946 억원 (+26.2%), 미국은오하이오성장과뉴저지인수안정화로 19% 매출성장예상 목표주가 18% 상향한 20 만원, 투자의견 매수 유지 - 투자포인트는 1) 국내 ODM 상위 3 社중중국에서독보적인매출성장기록 2) 과거정상화수준으로회복중인영업이익률 (19F 5.9%) 국내 ODM 3 社중국매출규모및성장률 (2018F) ( 십억원 ) (%) 매출액 ( 좌축 ) YoY( 우축 ) 코스맥스한국콜마코스메카코리아 0 자료 : 각사, 신한금융투자추정 12 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) , , ,876 (50.0) 21, F 1, , , F 1, , , F 1, , , 자료 : 신한금융투자추정 / 12
13 기업분석신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 코스맥스 2Q18 실적전망 ( 십억원, %) 2Q18F 1Q18 % QoQ 2Q17 % YoY 신한금융컨센서스 매출액 영업이익 세전이익 순이익 영업이익률 p 6.2 (0.2)p 세전이익률 p 6.3 (1.0)p 순이익률 p 4.5 (0.4)p 자료 : 회사자료, FnGuide, 신한금융투자 코스맥스부문별매출액추이및전망 ( 십억원, 원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18F 3Q18F 4Q18F 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F F 2019F 환율가정 원 / 달러 ( 평균 ) 1, , , , , , , , , , , , , , ,035.0 원 / 위안 ( 평균 ) 매출액 , ,446.0 국내 중국 상하이 광저우 인도네시아 미국 오하이오 뉴저지 ( 뉴월드 ) 향악원 아이큐어 씨엠테크 연결조정 (11.6) (20.8) (15.1) (22.6) (10.0) (26.4) (21.9) (23.7) (22.8) (28.9) (24.9) (27.1) (70.1) (82.0) (103.7) YoY 매출액 국내 (3.6) (0.7) 중국 상하이 광저우 인도네시아 (40.0) (2.9) 미국 오하이오 뉴저지 ( 뉴월드 ) 향악원 (60.0) - (33.5) (6.5) (6.6) (1.9) 아이큐어 (0.8) 13.4 (11.0) (1.8) 씨엠테크 (30.0) (12.8) 14.8 (1.3) (1.6) (1.3) 자료 : 회사자료, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 이지용 ). 동자료는 2018 년 6 월 12 일에공표할자료의요약본입니다. / 13
14 기업분석신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) LIG 넥스원 (079550) 충당금반영을가정해도아직은싸다 매수 ( 상향 ) 현재주가 (6 월 11 일 ) 49,900 원 목표주가 60,000 원 ( 상향 ) 상승여력 20.2% 황어연 (02) eoyeon.hwang@shinhan.com 조홍근 (02) hg.cho@shinhan.com KOSPI 2,470.15p KOSDAQ p 시가총액 1,097.8 십억원 액면가 5,000 원 발행주식수 22.0 백만주 유동주식수 10.8 백만주 (49.0%) 52 주최고가 / 최저가 85,200 원 /37,100 원 일평균거래량 (60 일 ) 174,276 주 일평균거래액 (60 일 ) 7,926 백만원 외국인지분율 9.06% 주요주주 엘아이지외 7 인 46.99% 국민연금 6.58% 절대수익률 3 개월 10.6% 6 개월 -12.1% 12 개월 -33.4% KOSPI 대비 3 개월 10.2% 상대수익률 6 개월 -12.1% 12 개월 -35.8% 2Q18 매출액 4,436 억원 (-6.4% YoY), 영업이익 322 억원 (+1.8%) 전망 - 컨센서스영업이익 235 억원을 37.0% 상회하는실적예상 - 17 년천궁 1 차양산종료로매출액은전년대비감소, 고마진수출사업매출비중확대 (24.3%, +9.5%p YoY) 로영업이익은성장전망 18 년매출액 1.8 조원 (+1.2% YoY), 수주액 3.4 조원 (+255.3%) 전망 - 해외수출액 4,329 억원 (+57.6% YoY) 으로증가예상. 15 년수주한 가 사업수출확대, 17 년 나, 다 사업신규수주영향 - 국내매출액 1.3 조원 (-9.3% YoY) 으로감소전망. 천궁 1 차양산사업의 17 년종료영향 목표주가 60,000 원으로 25.0%, 투자의견 매수 로상향 - Target PER 16.9 배 ( 글로벌피어평균 20 배 15% 할인 ) 적용 - 상향근거 : 1) 4 분기충당금 (407 억원 ) 가정에도저렴한밸류에이션 (19F PER 10.5 배 ), 2) 해외수주모멘텀, 3) 19 년실적성장감안 LIG 넥스원의매출액, 수주액추이및전망 ( 조원 ) 수주액 매출액 F 19F 20F 21F 22F 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 12 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) , ,502 (13.4) 28, , (25.1) (8.6) (392) 적전 27,454 (152.5) (1.4) F 1, ,542 흑전 28, F 2, , , F 2, , , 자료 : 신한금융투자추정 / 14
15 기업분석신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) LIG 넥스원의영업실적추이및전망 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18F 3Q18F 4Q18F F 2019F 2020F 2021F 2022F 수주잔고 ( 십억원 ) 전체 4,225 3,913 3,690 3,767 3,486 5,292 4,988 5,416 3,767 5,416 6,183 6,474 4,668 3,972 신규수주전체 , ,430 2,900 3,205 1,300 2,600 매출액 ( 십억원 ) 전체 ,761 1,782 2,133 2,913 3,106 3,296 내수 ,487 1,349 1,516 2,004 2,030 2,267 개발 양산 ,239 1,015 1,127 1,377 1,303 1,371 수출 ,076 1,029 매출원가 ( 십억원 ) 전체 ,617 1,594 1,868 2,511 2,666 2,841 매출원가율 (%) 판매관리비 전체 판매관리비율 (%) 영업이익 ( 십억원 ) 전체 (64) (6) 세전이익 (85) (10) (25) 순이익 (79) (9) 매출액증가율 (%) YoY (8.9) (27.4) 2.8 (6.4) (7.3) 17.6 (5.3) QoQ (38.6) (11.7) (13.0) 영업이익증가율 YoY (77.7) 적전 (24.6) 적지 (95.1) 1, QoQ (62.8) (1.7) 적전흑전 (27.2) 적전 영업이익률 (%) 전체 (14.9) (1.2) 세전이익률 (19.7) (1.9) (1.4) 순이익률 (18.3) (0.5) 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 주 : 2017 년실적은회계기준변경미반영수치 LIG 넥스원의주요사업매출인식추이및전망 사업비 F 2019F 2020F 2021F 2022F 합계 ( 십억원 ) ,142 1,922 2,115 2,305 국내사업 ( 십억원 ) ,072 1,099 1,336 Kill Chain/KAMD 천궁1 1, 천궁2 1, 천궁PIP L-SAM(R&D) 1, 기타주요사업 현궁 1, 천무- 제어부, 유도탄용 TICN-TMMR 1, 해궁 해외사업 ( 십억원 ) , 가 1, 나 1, 다 1, 라 1, 자료 : 국방부, 외신취합, 회사자료, 신한금융투자추정 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 황어연, 조홍근 ). 동자료는 2018 년 6 월 12 일에공표할자료의요약본입니다. / 15
16 종목한눈에보기신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 케이씨텍 ( KS) All Round Player 시가총액 : 4,742 억원임지용 (02) / jiyong.im@shinhan.com 최도연 (02) / Doyeon@shinhan.com [ 기업개요 ] -17 년분할후재상장한반도체 / 디스플레이장비, 소재업체 - 국내유일반도체 CMP(Chemical Mechanical Polishing, 화학적기계적평탄화 ) 장비제조업체 - 주요제품은디스플레이전공정장비 (Wet Station), 반도체전공정장비 (CMP: 버핑, 텅스텐 ), 반도체소재 (CMP 슬러리 ) - 주요고객사는삼성전자, SK 하이닉스, LG Display, BOE, CSOT 등중화권패널업체 [ 매출 Breakdown] -17 년매출비중 : 디스플레이장비 58%, 반도체 42% ( 장비 20%, 소재 21%) -18 년예상매출비중 : 반도체 57% ( 장비 34%, 소재 22%), 디스플레이장비 42% [ 실적추이및전망 ] 년매출액 3,866 억원 (+21.9% YoY), 영업이익 714 억원, 영업이익률 18.5% 예상 년매출액 4,728 억원 (+22.3% YoY), 영업이익 925 억원 (+29.5%), 영업이익률 19.6% 예상 [ 주요아이템설명 ] [ 반도체 ] -CMP 장비 : 웨이퍼표면을평탄화해주는장비. 핵심제품 -Wet Cleaner: 공정상의식각, 박리, 파티클제거용장비 -CMP 슬러리 : CMP 공정에활용되는소재, 연마용현탁액. [ 디스플레이 ] -Wet Station: 디스플레이전공정습식약액공정장비 -Coater: 노광전 PR 을도포하는공정장비 - 디스플레이용고굴절소재 : 휘도향상목적의소재 [ 투자포인트및 Valuation] 년엔 DRAM 투자수혜, 19 년엔 NAND 투자수혜 18 년예상기준 CMP 버핑장비 (DRAM 용 ), CMP 텅스텐장비 (NAND 용 ) 매출비중은 85:15 로 DRAM 투자확대에따른수혜예상 19 년예상기준 CMP 텅스텐장비 (NAND 용 ), CMP 버핑장비 (DRAM 용 ) 은 80:20 으로텅스텐비중크게확대, NAND 투자확대에따른수혜예상 2. 삼성전자 /SK 하이닉스, 장비 / 소재상관없이모두수혜 17 년기준반도체부문삼성전자와 SK 하이닉스매출비중은 60:40 로특정고객사에치우치지않음. 장비주의수주모멘텀장점과소재주의실적안정성을모두보유. 장비주의단점인분기실적변동성을소재부문매출이완화시켜주는구조 3. 디스플레이장비부문실적우려는주가에기반영 디스플레이고객사의투자지연과중화권투자가시성약화에 실적우려존재. 다만, 연초이후 2 차례에걸친가이던스하향 으로주가에는이미우려가반영된상태. 국내고객사향매출 감소를상쇄해줄중화권향매출발생규모가관건. 최소현재 매출규모의외형만유지해도추가적인디스카운트는없을것 [Valuation 및결론 ] 18 년실적기준 PER 8.4 배에서거래중. 국내반도체전공정장비평균밴드 10~12 배대비저평가상태. 시장에서여전히디스플레이장비주라는인식이있어평가절하상태. 18 년예상기준반도체부문비중이디스플레이넘어서면서반도체주식으로재평가가능. CMP 장비난이도와국내경쟁사없다는점감안시전공정장비평균에서할증가능하다는판단. DRAM/NAND, 삼성전자 /SK 하이닉스, 장비 / 소재한쪽에치우치지않는포트폴리오가강점. 매수추천 12월결산 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) 2016 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A ,368 N/A 10, (18.5) 2018F ,844 (15.6) 12, (28.6) 2019F , , (33.8) 2020F , , (45.3) 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 임지용, 최도연 ). 동자료는 2018 년 6 월 12 일에공표할자료의요약본입니다. / 16
17 KOSDAQ 상장기업소개신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 아이큐어 붙이는치매치료제가온다 김규리 (02) kimkyuri@shinhan.com 손승우 (02) swson85@shinhan.com 청약일 상장예정일 공모희망가 공모금액 시가총액 보호예수물량 7 월 4 일 ~5 일 7 월 16 일 44,000~55,000 원 528~660 억원 2,697~3,371 억원 ( 주, %) 주식수비중기간 최대주주등 1,374, 년 벤처금융 479, 개월 상장주선인 22, 개월 우리사주조합 60, 예탁후 1년 보호예수총합 1,937, * 유통가능물량 4,193, 경피약물전달시스템 (TDDS) 핵심기술보유 - 주요파이프라인은도네페질 ( 치매치료제 ) 패치이며현재임상 3 상 1) 진행중 년매출액은 728 억원 ( 제약 216 억원, 화장품 512 억원 ) 예상 글로벌최초도네페질치매패치임상 3 상진행중 - 패치제의경우약물의혈중농도를유효범위내에안정적으로장시간유지할수있어경구제 / 주사제대비부작용확률이낮음 - 도네페질시장규모는 1.7 조원이며 2021 년 2 조원까지성장이기대 - 글로벌최초로도네페질패치임상 3 상진행중이며, 내년에는미국임상 1 상이진행될예정 - 국내판권계약은 2017 년 6 월완료 공모희망가 44,000~55,000 원은 21F PER 9.8~12.3 배 2) 수준 - 공모자금은도네페질임상진행 (300 억원 ) 과완주공장설비투자 (100 억 ) 등에사용될예정 공모후주주구성 상장주선인 0.4% 공모주주 19.6% 최대주주등 22.4% 기타주주 29.3% 자료 : 회사자료, 신한금융투자 벤처금융 28.3% 1) 한국, 대만, 호주, 말레이시아에서다국가임상 3 상진행중 2) PER, PBR 밸류에이션은전환사채로인한희석반영 전환사채 150 억원 (483,870 주, 전체주식대비 8% 수준 ) 의 전환권은 18 년 10 월 27 일부터행사가능 12월결산 ( 십억원 ) F 매출액 영업이익 1.6 (0.9) (3.1) (0.3) 4.5 순이익 1.0 (2.9) (3.2) 영업이익률 (%) 10.7 (5.0) (11.2) (0.8) 6.2 순이익률 (%) 6.4 (15.2) (11.8) 자산총계 부채총계 자본총계 (2.8) PER ( 배 ) 88.1~110.1 PBR ( 배 ) 3.6~4.5 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 / 주 : 부터 6 개월결산수치 / 17
18 KOSDAQ 상장기업소개신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 아이큐어도네페질치매패치 FDA 관련계획 계획 2016년 도네페질 TDDS 개발 2017년 2월 Pre-IND meeting 2017년 4월 안정성시험시작 2017년 12월 반복투여독성시험시작 / CRO 선정 2018년 5월 L/O 파트너사선정 2018년 6월 도네페질 FDA DMF(Drug Master Files, 원료의약품등록제도 ) 등록 2018년 8월 부형제 FDA DMF 등록 2018년 11월 임상프로토콜작성 2018년 12월 패치생산공정확립 2019년 2월 Validation 확립및임상약라벨제작 / CMC 자료준비 2019년 3월 임상시험용패치생산 2019년 4월 안정성시험완료 / IND 및 IRB 신청및승인 2019년 6월 임상시작 2019년 7월 반복투여독성시험완료 2019년 8월 임상시험완료 2019년 12월 cgmp 인증 / NDA 제출 자료 : 회사자료, 신한금융투자 아이큐어도네페질치매패치임상진행상황 single dose 임상 1 상임상 3 상 ( 진행중 ) multiple dose 임상디자인 3군 2군, 부분적교차시험 2군 자원자 20~45 세, 건강한남성 20~45 세, 건강한남성 50~85 세, 알츠하이머환자 시험대상자수 36명, 군당 12명 24명, 군당 12명 588명, 군당 294명 투약군 3 용량군 2 용량군 and oral Aricept 2 용량군 and oral aricept 투약기간 3 days 15 days 24 weeks 일정 '13.05~'13.11 '14.08~'15.07 '17.07~ 진행중 자료 : 회사자료, 신한금융투자 아이큐어주요파이프라인 17 18F 19F 20F 21F 22F 23F 24F 25F 비고 도네페질치매패치 -한국, 대만, 호주등 임상 I 임상 III 허가 / 발매 - 미국 비임상 임상 I 허가 / 발매 - 유럽 임상 I 허가 / 발매 프라미켁솔파킨슨패치 비임상 임상 I 임상 III 허가 / 발매 미국임상계획 엑세나타이드당뇨패치 비임상 임상 I 임상 III 허가 / 발매 펜타닐통증패치 비임상 임상 I 임상 III 허가 / 발매일본수출계획 자료 : 회사자료, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 김규리, 손승우 ). 동자료는 2018 년 6 월 12 일에공표할자료의요약본입니다. / 18
19 차트릴레이 Top down 신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 월 : 수급화 : 경제수 : 리스크목 : 밸류에이션금 : 금리 / 환율 선진국통화정책회의에주목 FOMC 에서연방기금목표금리는 25bp 추가인상예상되나, 정책잡음등에점도표전망치가좀더매파적으로바뀌지는않을전망. ECB 는 9 월까지예정된자산매입을종료여부를두고다양한논의전개전망. 다만유로존의일시적경기위축과정치적불확실성등고려시 ECB 의통화정책정상화는점진적수준예상 Fed 과 ECB 기준금리 (%) 3 Fed ECB (1) 자료 : Thomson Reuters 차트릴레이 중국 5 월수출은전년동월대비 12.6% 증가 선진국수요회복속에두자릿수증가세연장. 5 월수입은전년동월대비 26.0% 증가하며 4 개월연속증가세확대. 대미국수출입공히두자릿수성장세시현해무역분쟁우려제한적시사 유로존 4 월소매판매전월대비 0.1% 증가 작년높은성장세를보였던기저효과와한파등마찰적요인해소에따른큰폭반등을예상했으나컨센서스하회. 다만고용시장개선세는유효해내수중심의경기개선가능판단 중국수출입 ( 십억달러 ) 무역수지 ( 좌축 ) (% YoY) 80 수출 ( 우축 ) 수입 ( 우축 ) 유로존소매판매 (% MoM) (20) (40) 자료 : Thomson Reuters (20) (40) 1 0 (1) (2) 자료 : Thomson Reuters / 19
20 차트릴레이 Bottom up 신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 월 : IT 통신서비스 화 : 소재산업재 수 : 경기소비재금융 목 : 필수소비재헬스케어 금 : 에너지유틸리티 중국철광석톤당 61.4 달러기록 중국철광석전주대비 1.1% 하락 중국철광석가격은 6 월 1 일기준톤당 61.4 달러기록하며하락마감 중국컨테이너운임지수 789pt 기록 상해컨테이너운임지수전주대비 0.1% 하락 중국컨테이너운임지수 (CCFI), 상해컨테이너운임지수 (SCFI) 는각각 789pt, 829pt 기록 중국철광석가격추이 컨테이너운임지수추이 ( 달러 / 톤 ) 165 (pt) 1,200 CCFI SCFI 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 자료 : ChineseShipping, 신한금융투자 ClarkSea 운임지수 11,553 달러 / 일기록 6 월 8 일 11,553 달러 / 일로전주대비 +3.0% 기록 벌크선 +9.5%, LNG 선 +8.3%, LPG 선 -0.9%, 탱커 -9.8% WoW, 컨테이너선 +6.4% MoM 6 월 1 주신조선가 128p, 중고선가 100p 기록 전주대비신조선가, 중고선가유지 신조선가지수 17 년 3 월 121p, 중고선가지수는 16 년 12 월 75p 를저점으로반등 Clarksea 운임지수추이 Clarksons 신조선가지수와중고선가지수추이 ( 천달러 / 일 ) (p) (p) 신조선가지수 ( 좌축 ) 140 중고선가지수 ( 우축 ) 자료 : Clarksons, 신한금융투자 자료 : Clarksons, 신한금융투자 / 20
21 대차거래 / 공매도신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 대차잔고증감 ( 단위 : 십억원 ) 2017년말 6/1 ( 금 ) 6/4 ( 월 ) 6/5 ( 화 ) 6/7 ( 목 ) 6/8 ( 금 ) 코스피 46,093 65,173 63,963 63,889 64,615 63,992 코스닥 12,292 16,525 16,075 16,053 16,392 16,076 KOSPI 대차잔고 (20 거래일 ) KOSDAQ 대차잔고 (20 거래일 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) 70,000 18,000 67,500 17,000 65,000 16,000 62,500 15,000 60,000 14,000 대차거래상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 2018년 6월 8일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 삼성전자 2,615, ,370,800 외국인46%/ 기관54% 삼성전자 129,858 6,820,460 외국인46%/ 기관54% LG디스플레이 1,145,100 43,081,002 외국인90%/ 기관10% GS건설 29,228 1,109,310 외국인41%/ 기관59% 현대상선 869,255 50,240,537 외국인63%/ 기관37% LG디스플레이 25, ,860 외국인90%/ 기관10% GS건설 628,555 23,856,142 외국인41%/ 기관59% SK하이닉스 22,048 2,985,995 외국인45%/ 기관55% 삼성전자우 540,313 8,598,773 외국인98%/ 기관2% 삼성전자우 21, ,960 외국인98%/ 기관2% 아시아나항공 539,830 6,351,172 기관100% 삼성바이오로직스 18,552 1,606,222 외국인86%/ 기관14% NH투자증권 352,012 5,929,877 외국인1%/ 기관99% OCI 13, ,909 외국인94%/ 기관6% 미래산업 304,182 13,274,502 외국인50%/ 기관50% 셀트리온 12,327 7,917,276 외국인43%/ 기관57% 대차거래상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 2018년 6월 8일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 텔콘RF제약 551,750 12,731,955 외국인96%/ 기관4% 펄어비스 20, ,322 외국인98%/ 기관2% 우리기술 386,000 3,356,904 외국인66%/ 기관34% 카페24 11,249 34,098 외국인27%/ 기관73% 위지트 285,698 5,713,360 외국인49%/ 기관51% 에이치엘비 7, ,367 외국인79%/ 기관21% KMH하이텍 230, ,266 외국인50%/ 기관50% 텔콘RF제약 6, ,693 외국인96%/ 기관4% 이지바이오 227,806 2,715,973 외국인22%/ 기관78% 상상인 4, ,969 외국인87%/ 기관13% 서희건설 211,240 7,067,566 외국인82%/ 기관18% 비에이치 3, ,211 외국인98%/ 기관2% 상상인 202,325 5,401,411 외국인87%/ 기관13% 코오롱티슈진 (Reg.S) 3,125 31,515 외국인83%/ 기관17% 에스모 151,971 4,777,366 외국인95%/ 기관5% 휴온스 2,553 15,998 외국인48%/ 기관52% / 21
22 대차거래 / 공매도신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 공매도상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2018년 6월 8일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 삼성전자 1,043, % 삼성전자 51, % 미래산업 639, % SK하이닉스 29, % LG디스플레이 592, % LG화학 14, % LG유플러스 491, % 현대건설 13, % 삼성중공업 456, % LG디스플레이 13, % 미래에셋대우 448, % 한국전력 13, % 현대상선 382, % 삼성전기 10, % 한국전력 381, % 카카오 8, % 공매도상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 2018년 6월 8일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 이화전기 764, % 에이치엘비 7, % 이트론 606, % 신라젠 6, % 홈센타홀딩스 215, % 파라다이스 4, % 파라다이스 204, % 펄어비스 2, % 위지트 201, % 에코프로 2, % 에스맥 184, % 코오롱티슈진 (Reg.S) 2, % CMG제약 171, % 메디톡스 2, % 제이콘텐트리 168, % 제넥신 2, % 누적공매도상위종목 ( 단위 : 주 ) KOSPI 5거래일누적공매도 KOSDAQ 5거래일누적공매도 종목 수량 비중 종목 수량 비중 삼성전자 27,948, % 이화전기 13,827, % 우리종금 9,876, % KD건설 4,694, % 현대건설 8,917, % 에스맥 4,240, % LG디스플레이 7,959, % 파라다이스 3,604, % SK네트웍스 7,391, % 키이스트 3,408, % 삼성중공업 7,086, % 신라젠 3,325, % 두산인프라코어 6,164, % 유니슨 3,241, % 한솔홈데코 5,588, % 서희건설 3,173, % / 22
23 투자주체별매매동향신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) KOSPI (6 월 11 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행기타금융 연기금 국가기타법인 매도 매수 순매수 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 현대모비스 LG화학 삼성전자 SK텔레콤 아모레퍼시픽 NAVER NAVER SK하이닉스 LG전자 삼성SDI LG화학 현대모비스 SK하이닉스 삼성전자 삼성SDI KB금융 삼성생명 한국전력 삼성전자우 LG전자 SK KODEX 레버리지 현대제철 GS건설 GS건설 LG유플러스 한국항공우주 두산인프라코어 하나투어 61.5 POSCO 한국전력 아모레퍼시픽 미래에셋대우 56.9 CJ제일제당 현대엘리베이 삼성전기 96.2 삼성전자우 53.2 현대제철 S-Oil 94.7 SK 93.0 KOSDAQ (6 월 11 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융 연기금 국가기타법인 매도 매수 순매수 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 펄어비스 76.3 아프리카TV 33.5 하이비젼시스템 39.6 비에이치 88.7 제이콘텐트리 76.3 포스코켐텍 30.9 비츠로셀 29.8 신라젠 62.3 신라젠 58.5 에이치엘비 30.7 인터플렉스 26.5 안랩 50.9 비츠로셀 45.0 카카오M 29.8 하림 23.1 카페 카페 셀트리온헬스케어 28.0 카카오M 22.1 스튜디오드래곤 31.9 제넥신 35.4 메디톡스 27.6 텔콘RF제약 19.4 메디톡스 28.7 비에이치 27.1 휴젤 26.3 상상인 17.8 이지바이오 26.7 사람인에이치알 25.0 원익IPS 25.2 레드로버 16.3 엘앤에프 26.6 이지바이오 22.5 GS홈쇼핑 23.3 에코프로 15.7 에이치엘비 23.9 케이엠더블유 20.3 CJ E&M 22.1 에이티넘인베스트 15.1 광림 22.2 / 23
24 증시자금및거래지표신한생각 / 2018 년 6 월 12 일 ( 화 ) 2017 년말 6/4 ( 월 ) 6/5 ( 화 ) 6/7 ( 목 ) 6/8 ( 금 ) 6/11 ( 월 ) KOSPI 지수추이 ( 등락 ) 2, ,447.76(+8.80) 2,453.76(+6.00) 2,470.58(+16.82) 2,451.58(-19.00) 2,470.15(+18.57) 거래량 ( 만주 ) 22,034 43,893 50,136 47,415 53,016 42,795 거래대금 ( 억원 ) 42,744 77,707 73,448 80,607 76,727 70,255 상장시가총액 ( 조원 ) 1,606 1,636 1,640 1,651 1,638 - KOSPI200 P/E* ( 배 ) 등락종목수상승 433(2) 401(2) 512(5) 265(1) 543(6) 하락 407(0) 409(0) 303(0) 553(0) 270(0) 주가이동평균 5 일 2, , , , , 일 2, , , , , 일 2, , , , , 일 2, , , , , 이격도 5 일 일 투자심리선 10 일 년말 6/4 ( 월 ) 6/5 ( 화 ) 6/7 ( 목 ) 6/8 ( 금 ) 6/11 ( 월 ) KOSDAQ 지수추이 ( 등락 ) (-5.78) (-0.28) (+10.75) (-9.43) (-1.93) 거래량 ( 만주 ) 106,616 89, ,596 90,330 85,028 77,640 거래대금 ( 억원 ) 66,708 56,945 56,482 56,084 51,754 46,810 시가총액 ( 조원 ) KOSDAQ P/E* ( 배 ) 등락종목수 상승 618(3) 584(4) 762(4) 397(3) 459(1) 하락 533(0) 574(0) 409(0) 754(0) 696(0) 주가이동평균 5일 일 일 일 이격도 5일 일 투자심리선 10일 * P/E 배수는최근반기실적반영치로수정 증시자금추이 2017년말 6/4 ( 월 ) 6/5 ( 화 ) 6/7 ( 목 ) 6/8 ( 금 ) 6/11 ( 월 ) 고객예탁금 ( 억원 ) 264, , , , ,015 - 실질고객예탁금증감 *** ( 억원 ) -9,644-2,884-1, ,479 - 신용잔고 ** ( 억원 ) 98, , , , ,779 - 미수금 ( 억원 ) 1,923 2,121 1,893 1,927 1,675 - 신한금융투자유니버스투자등급비율 (2018 년 6 월 8 일기준 ) 매수 ( 매수 ) 93.18% Trading BUY ( 중립 ) 4.55% 중립 ( 중립 ) 2.27% 축소 ( 매도 ) 0% / 24
25 신한생각 메모
26 신한생각 메모
27 신한금융투자영업망 서울지역강남 02) 노원역 02) 마포 02) 삼풍 02) 연희동 02) 강남중앙 02) 논현 02) 명동 02) 송파 02) 영업부 02) 광교 02) 답십리 02) 목동 02) 스타시티 02) 잠실신천역 02) 광화문 02) 대치센트레빌 02) 반포 02) 신당 02) 중부 02) 구로 02) 도곡 02) 보라매 02) 압구정 02) 남대문 02) 마곡역 02) 삼성역 02) 여의도 02) 인천ᆞ 경기지역계양 032) 수원 031) 의정부 031) 판교 031) 분당 031) 안산 031) 일산 031) 평택 031) 산본 031) 인천 032) 정자동 031) 평촌 031) 부산ᆞ 경남지역금정 051) 마산 055) 서면 051) 울산남 052) 동래 051) 밀양 055) 울산 052) 창원 055) 대구 ᆞ 경북지역 제주지역 구미 054) 대구수성 053) 안동 054) 서귀포 064) 대구 053) 대구위브더제니스 053) 포항 054) 제주 064) 대전 ᆞ 충북지역 강원지역 대전 042) 유성 042) 청주 043) 강릉 033) 광주ᆞ 전라남북지역광주 062) 광양 061) 전주 063) 군산 063) 여수 061) 수완 062) PWM Lounge 경희궁 02) 문정역 02) 스타시티 02) 전북 063) 평촌 031) 과천 02) 부산서면 051) 신제주 064) 종로 02) 평택 031) 광교영업부 02) 산본중앙 031) 안산 031) 종로중앙 02) 포항남 054) 마포중앙 02) 서여의도 02) 울산 052) 창원 055) 명동 02) 순천연향동 061) 의정부 031) 충북 043) PWM센터강남 02) 목동 02) 서울FC 02) 이촌동 02) 부산 051) 강남대로 02) 반포 02) 서초 02) 인천 032) PVG강남 02) 광주 062) 방배 02) 스타 02) 일산 031) PVG서울 02) 대구 053) 분당 031) 압구정 02) 잠실 02) 대전 042) 분당중앙 031) 압구정중앙 02) 태평로 02) 도곡 02) 서교 02) 여의도 02) 해운대 051) 해외현지법인 / 사무소뉴욕 (1-212) 홍콩 852) 상해 (86-21) /6 호치민 (84-8) 호치민사무소 (84-8) 인도네시아 (62-21)
28
Highlights
218 년 8 월 14 일 (7955) 기다림이필요한시점 Trading BUY ( 하향 ) 주가 (8 월 13 일 ) 33,8 원 목표주가 37, 원 ( 하향 ) 상승여력 9.5% 황어연 (2) 3772-3813 eoyeon.hwang@shinhan.com 조홍근 (2) 3772-2823 hg.cho@shinhan.com KOSPI 2,248.45p KOSDAQ
More information주체별 매매동향
글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 2263.8 / 5일 -8009.6) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 -1261.3 / 5일 5770.1) 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 운수장비 1,471.8 148.6
More information<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D BFF92037C0CF292E646F6378>
( 개 ) 120 100 중국게임의한국수입 한국게임의중국수출 80 60 40 20 0 1Q17 2Q17-4Q17 ( 조원 ) ( 조원 ) 40 30 PC: 향후 5년 CAGR +7% 모바일앱 : +10% 콘솔 : +59% 웹 : 0% e스포츠 : +18% 16 12 PC: 향후 5년 CAGR +7% 모바일앱 : +4% 콘솔 : +2% 웹 : -2% e스포츠
More information<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D52E646F6378>
120 삼성전자 KOSPI 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 130 포스코대우 KOSPI 120 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일
More informationJust 1 Minute! 신흥국외국인순매수와달러화지수 ( 십억달러 ) 36 외국인순매수 ( 좌축 ) 달러화지수 ( 우축, 축반전 ) (%) (8) 24 (4) 12 4 (12) 8 (24) 1/16 7/16 1/17 7/17 1/18 7/18 12 자료 : Bloom
Daily KOSPI 2,478.96 (+.74%) 3425호 / 218년 5월 29일 ( 화 ) Top down 해외주식 베트남, 인도네시아증시재점검 [ 서민웅, 이승준 ] KOSDAQ 879.69 (+1.31%) KOSPI2 선물 319.25 (+.25%) 원 / 달러환율 1,74.2 (-3.8 원 ) 국고 3 년금리 2.28 (+.1%) 포트폴리오국내주식포트폴리오
More information<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D BFF C0CF292E646F6378>
200 실리콘웍스 KOSDAQ 180 160 140 120 100 80 17.3 17.7 17.11 18.3 Components Jun-17 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan-18 Feb(F) Mar(F) Apr(F) May(F) Glass Balance Balance Balance Balance Loose Loose Loose Loose
More informationMicrosoft Word - 20160525172217103.doc
216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
More informationMicrosoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
More information32
31 32 33 34 35 36 37 38 39 은행(금융지주) /카드 Ⅲ. 양호한 자본 적정성, 돋보이는 배당 매력 대부분 보통주자본비율 최대 규제 비율 상회 바젤Ⅲ 도입 후, 자본비율 중 특히 보통주자본비율 관련 우려 존재했었으나, 이익 증가, 위험가중자산 감축, 규제 완화 등으로 상승, 자본 우려 거의 해소 2018년말 바젤 Ⅲ 최종 규제 확정, 2019년
More informationHighlights
2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년
More information디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이
2014 년 4 월 8 일 (034220) 2014 년실적전망상향 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 7 일 ) 28,200 원 목표주가 35,000 원 ( 상향 ) 15 개월만에 LCD TV 패널가격반등 2014 년예상영업이익상향조정 목표주가 35,000 원상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 24.1% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
More information기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
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2017 년 8 월 14 일 (084870) 구조조정에따른실적개선 Trading BUY ( 상향 ) 주가 (8 월 11 일 ) 10,500 원 목표주가 11,500 원 ( 상향 ) 상승여력 9.5% 박희진 (02) 3772-1562 hpark@shinhan.com 김규리 (02) 3772-1549 kimkyuri@shinhan.com KOSPI 2,319.71p
More informationHighlights
215 년 9 월 3 일 (66) 바닥찾기 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 2 일 ) 34,35 원 목표주가 46, 원 ( 하향 ) 상승여력 33.9% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 1,915.22p KOSDAQ 678.2p 시가총액 액면가
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18 년 5 월 일 (95) 저점은확인, 잔고증가에주목하자 매수 ( 유지 ) 주가 (5 월 3 일 ) 119,5 원 목표주가 17, 원 ( 하향 ) 상승여력.3% 황어연 () 377-3813 eoyeon.hwang@shinhan.com 조홍근 () 377-83 hg.cho@shinhan.com KOSPI,87.5p KOSDAQ 866.7p 시가총액 액면가 발행주식수
More informationDaily KOSPI 2, (-0.09%) KOSDAQ (-1.14%) KOSPI200 선물 (+0.06%) 원 / 달러환율 1, (+1.70 원 ) 국고 3년금리 (+0.035%) 3403호 / 2018년 4월
Daily KOSPI 2,474.11 (-0.09%) KOSDAQ 879.02 (-1.14%) KOSPI200 선물 318.25 (+0.06%) 원 / 달러환율 1,069.00 (+1.70 원 ) 국고 3년금리 2.235 (+0.035%) 3403호 / 2018년 4월 24일 ( 화 ) Top down 해외주식 베트남, 중장기신뢰유효 [ 서민웅, 이승준 ]
More information의영업실적추이및전망 [K-IFRS 연결기준 ] ( 십억원, %) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15F 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F F 216F < 수산가정, 달러 / 톤 > 참치 (Skipjack)
215 년 9 월 3 일 (64) 무난한 3 분기예상 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 25 일 ) 348,5 원 목표주가 44, 원 ( 유지 ) 상승여력 26.3% 홍세종 (2) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com 오경석 (2) 3772-3942 kurt.oh@shinhan.com KOSPI 1,942.85p KOSDAQ 682.7p
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211 년 1 월 24 일기업분석 BUY ( 유지 ) LG 디스플레이 (3422) 긍정적시각으로접근할때 김동원 김경민 1분기선제적비중확대필요 적정주가, 원 주가상승률 1개월 3개월 개월 2 분기부터본격적실적개선 세트재고소진은연착륙의신호 결산기말 12/8A 12/9A 12/1P 12/11F 12/12F 1분기선제적비중확대필요 그림 1> LGD 주가상승촉매 1
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2014 년 10 월 23 일 (034220) 어닝서프라이즈!!! 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 22 일 ) 32,200 원 목표주가 45,000 원 ( 유지 ) 상승여력 39.8% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (02) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 1,936.97p KOSDAQ
More informationJust 1 Minute! 기업투자, 정부지출증가율과미증시수익률추이 (%) 기업투자증가율 ( 좌축 ) (%) 2 정부지출증가율 ( 좌축 ) 5 미증시수익률 ( 우축 ) 1 25 (1) (25) (2) 자료 : Thomson Reuters, 신
Daily 3413 호 / 218 년 5 월 1 일 ( 목 ) KOSPI KOSDAQ KOSPI2 선물원 / 달러환율국고 3 년금리 2,443.98 (-.24%) 85.85 (+2.86%) 315.2 (+.%) 1,8.9 (+4.4 원 ) 2.39 (-.2%) Top down 전략생각미국기업투자환경다시보기 [ 이예신, 곽현수 ] 포트폴리오국내주식포트폴리오 :
More information2차전지업체밸류에이션컨센서스비교 회사 시가총액 2017F 2018F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) Panasonic
2017 년 9 월 12 일 (006400) 2018 년자동차용배터리사업의정상화 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 11 일 ) 202,500 원 목표주가 238,000 원 ( 상향 ) 3 분기영업이익 338 억원으로컨센서스 (285 억원 ) 를소폭상회할전망 2018 년 4 분기자동차용전지사업흑자전환전망 목표주가 23.8 만원으로 9% 상향, 투자의견 매수 유지
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2014 년 10 월 31 일 (001740) 캐쉬카우안정화, 신규사업확대가속화 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 30 일 ) 10,600 원 목표주가 1 원 ( 상향 ) 상승여력 32.1% 허민호 (02) 3772-2183 hiroo79@shinhan.com KOSPI 1,958.93p KOSDAQ 557.86p 시가총액 액면가 발행주식수 2,630.8 십억원
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2016 년 8 월 12 일 (006060) 부스터 (Booster) 장착완료 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 11 일 ) 10,900 원 목표주가 15,000 원 ( 상향 ) 상승여력 37.6% 조현목 (02) 3772-2883 id9022@shinhan.com 김현석 (02) 3772-2884 hskim6@shinhan.com KOSPI 2,048.80p
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Samsung Market Strategy Earnings Monitor 6 월넷째주 Earnings 삼성유니버스 / 연간 : 삼성유니버스 218 년실적은영업이익 23 조원, 순이익 155 조원으로전년대비각각 14.3%, 15.8% 씩증가할것으로보고있다. 삼성전자의실적전망조정으로인해유니버스전체의실적또한하향조정되었다. 옥혜인 Analyst hyein.ok@samsung.com
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2018 년 1 월 24 일 (006400) 18 년 3 분기자동차용배터리흑자전환전망 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 23 일 ) 201,000 원 목표주가 270,000 원 ( 유지 ) 상승여력 34.3% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박형우 (02) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com KOSPI
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214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익
More information목 차 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 반도체산업이경기지역경제에서차지하는위상 2 Ⅲ. 반도체산업이경기지역경제에미치는영향 7 Ⅳ. 최근반도체산업의여건변화 15 Ⅴ. 정책적시사점 26 < 참고 1> 반도체산업개관 30 < 참고 2> 반도체산업현황 31
반도체산업이경기지역경제에 미치는영향및정책적시사점 한국은행경기본부 목 차 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 반도체산업이경기지역경제에서차지하는위상 2 Ⅲ. 반도체산업이경기지역경제에미치는영향 7 Ⅳ. 최근반도체산업의여건변화 15 Ⅴ. 정책적시사점 26 < 참고 1> 반도체산업개관 30 < 참고 2> 반도체산업현황 31 i / ⅶ ii / ⅶ iii / ⅶ iv
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214 년 1 월 3 일 (6657) 맷집이강해졌다 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 29 일 ) 67,8 원 목표주가 91, 원 ( 유지 ) 상승여력 34.2% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (2) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 1,961.17p KOSDAQ 561.3p 시가총액 액면가
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216 년 1 월 25 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com / RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 애플, OLED 전환가속화전망 향후 3 년간 OLED 시장은한국이독과점적공급구조형성예상 - 외신보도에따르면일본
More information미국장단기금리차축소 주식비중축소 8 Fed 금리타겟장단기금리차 (= 미국채 1 년 - 2 년 ) 6 4 2-2 1993 1995 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 215 217 3 S&P5 25 2 15 1 5 1993 1995 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 215 217 미국장단기금리차 (%p, 국채 1년
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21 (51 년 5 월 3 일 16) 성장그림은그려지지만, 실적은레벨다운 Trading BUY ( 하향 ) 주가 (5 월 2 일 ) 51, 원 목표주가 5, 원 ( 유지 ) 상승여력 -2.% 허민호 (2) 3772-213 hiroo79@shinhan.com KOSPI 2,55.61p KOSDAQ 71.3p 시가총액 액면가 발행주식수 2,295. 십억원 2 원
More information국가표본수기간 평균최초수익률 국가표본수기간 ( 단위 : 개, 년, %) 평균최초수익률 아르헨티나 20 1991-1994 4.4 요르단 53 1999-2008 149.0 오스트레일리아 1,562 1976-2011 21.8 한국 1,593 1980-2010 61.6 오스트리아 102 1971-2010 6.3 말레이시아 350 1980-2006 69.6 벨기에 114
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218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt
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금융시장 216 년국내외금융시장및주요산업전망 디스플레이 OLED TV 가한국의미래다 Analyst 소현철 2-3772-1594 johnsoh@shinhan.com 1 금융시장 216 년국내외금융시장및주요산업전망 Contents I. Review & Preview II. 216년전망 : 2분기 LCD 업황반등 III. 중장기전망 : OLED TV 대중화 IV.
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2015년 7월 10일 ᆞ채권분석 7월 금통위: 별다른 정책 시그널은 없었다 ᆞ이머징마켓 동향 부양책에 중화권 증시 반등, 여타 이머징 약세 ᆞ전일 시장 특징주 및 테마 ᆞKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 대교 외 5개 종목 중장기 유망종목: KCC 외 5개 종목 ᆞ산업/기업분석 건자재, 통신서비스, 화학, 토니모리, 한국전력 ᆞ국내외 자금동향 및 대차거래
More informationDaily News 2017 년 12 월 21 일 OLED 장비 / 소재 LG 와중화권 OLED 투자수혜업체에주목하자 비중확대 ( 유지 ) 상대적으로투자가시성이높은 LG 와중화권투자수혜가능업체에주목하자 IFRS 15 회계기준변경으로장비업체들의매출인식방법변경가능성 윤영식
217 년 12 월 21 일 LG 와중화권 OLED 투자수혜업체에주목하자 비중확대 ( 유지 ) 상대적으로투자가시성이높은 LG 와중화권투자수혜가능업체에주목하자 IFRS 15 회계기준변경으로장비업체들의매출인식방법변경가능성 윤영식 2) 3772-153 youngsik.yoon@shinhan.com 소현철 2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
More informationMarket Monitor 주식시장지표 선물및옵션지표 해외증시및기타지표 교보증권추천종목
Market Monitor 주식시장지표 선물및옵션지표 해외증시및기타지표 교보증권추천종목 Market Monitor 주식시장지표 유가증권시장지표 국내증시 단위현재가등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) KOSPI pt 2,010.00-31.04-1.5-2.5-4.1-11.6-18.7-4.1-1.5 KOSPI200
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2016년 6월 17일 ㆍ중국증시 투자전략 중국 증시, 불확실성 해소에 따른 반등 기대 ㆍ중화권 증시 동향 경기 둔화 우려, 엔화 강세에 홍콩증시 급락 ㆍ전일 시장 특징주 및 테마 ㆍKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 블루콤 외 5개 종목 중장기 유망종목: 삼광글라스 외 5개 종목 ㆍ기업분석 SK하이닉스 ㆍ국내외 자금동향 및 대차거래 ㆍ증시 캘린더 자산배분전략
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213 년 4 월 22 일 LG 화학 (5191) 이응주 _ (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 박상민 _ (2) 3772-1531 sangminpark@shinhan.com 선방했고, 향후실적도믿을수있다! 매수 ( 유지 ) 1Q13 영업이익 4,89 억원으로전분기대비 +12.4%( 당사예상치 3,985 억원 ) 2Q13 영업이익은전분기대비
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218 년 4 월 26 일 (48) 아쉽지만 2 분기를기대 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 25 일 ) 125, 원 목표주가 165, 원 ( 유지 ) 상승여력 32.% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 한상원 (2) 3772-1567 sangwon.han@shinhan.com KOSPI 2,448.81p KOSDAQ 869.93p
More information전방산업 수주 구성 변화 11년 들어 가스, 발전, 화학 해외수주 늘어나고 있어 밸브, 피팅업체 실적 개선 기대 국내 업체들의 해외건설수주실적은 지난해 하반기부터 가스, 발전, 화학시설에 대한 비중이 꾸준히 늘어나고 있다. 피팅, 밸브 업체로서는 Stainless 소재
기계 비중확대 밸브, 피팅업체 탐방 후기 Industry Report 211.9.22 ㆍ 태광 - 3분기 영업이익률 8% 달성 예상 ㆍ 상광벤드 - 9월에도 무난핚 수주실적 달성 ㆍ 하이록코리아 부지확장을 통해 성장력 확충 태광 - 3분기 영업이익률 8% 달성 예상 태광은 연초부터 시작된 선별수주에 힘입어 3분기 영업이익률은 8% 수준으 로 개선될 전망이다.
More informationSECTOR REPORT #18-15 한국콜마 2018 년 10 월 1 일 한국콜마 (161890) 매수 ( 신규 ) 현재주가 (9 월 27 일 ) 73,600 원 목표주가 90,000 원 ( 신규 ) 상승여력 22.3% 정용진 (02) yjjung8
한국콜마 (16189) 매수 ( 신규 ) 현재주가 (9 월 27 일 ) 73,6 원 목표주가 9, 원 ( 신규 ) 상승여력 22.3% 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 2,355.43p KOSDAQ 833.1p 시가총액 1,644.7 십억원 액면가 5 원 발행주식수 22.3 백만주 유동주식수 15.9 백만주 (71.%)
More informationJust 1 Minute! 월간신흥국주식펀드플로우 ( 십억달러 ) 4 중국 A 주 EM 편입 2 중국 ADR EM 편입 (2) (4) 자료 : EPFR, 신한금융투자 외국인선물매도, 선물베이시스약세, 차익거래매도지속. 좋지않은만기시황 중국
Daily KOSPI 2,286.5 (-.5%) KOSDAQ 781.41 (-.94%) KOSPI2 선물 295.8 (.%) 원 / 달러환율 1,124. (-3.6 원 ) 국고 3 년금리 2.97 (-.11%) 3473호 / 218년 8월 7일 ( 화 ) Top down 파생분석 8월만기 : 중국 A주 EM 편입영향 [ 강송철 ] 자산배분 INSIDE FIN
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214 년 1 월 21 일 (1178) 한줄기빛! 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 2 일 ) 73,7 원 목표주가 95, 원 ( 유지 ) 상승여력 28.9% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 1,93.6p KOSDAQ 556.1p 시가총액
More information합병삼성SDI 투자자산가치법인 지분율 (%) 3Q14 장부가 ( 십억원 ) 삼성물산 삼성엔지니어링 에스원 삼성정밀화학 삼성중공업 삼성테크윈 호텔신라 상장계열사합계 1,704
2015 년 1 월 23 일 (006400) 삼성디스플레이실적개선에주목하자 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 22 일 ) 116,000 원 목표주가 163,000 원 ( 유지 ) 2015 년삼성디스플레이영업이익 282% YoY 증가전망 2015 년전자재료사업부영업이익 53.9% YoY 증가전망 목표주가 163,000 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 40.5%
More information목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 217F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 5, ,618 AUO 3.5배에 15% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,618 구분 217F 가치 순차입금 현금 2,866 2,866 ( 십억원
216 년 12 월 8 일 (3422) 소니 OLED TV 출시가반갑다 매수 ( 유지 ) 주가 (12 월 7 일 ) 29,85 원 목표주가 4, 원 ( 유지 ) 상승여력 34.% 217년상반기소니 OLED TV 출시전망 4분기어닝서프라이즈예상 217년영업이익 2.18 조원 (+81.7% YoY) 예상목표주가 4, 원, 투자의견 매수 유지 소현철 (2) 3772-1594
More informationJust 1 Minute! 미국필수소비재섹터상대강도및미국채 10 년금리추이 (%) 12 S&P 500 지수대비필수소비재섹터 ( 좌축 ) 미국채 10 년금리 ( 우축, 역축 ) (%) 자료 : Thomson Re
Daily 3405 호 / 2018 년 4 월 26 일 ( 목 ) KOSPI KOSDAQ KOSPI200 선물원 / 달러환율국고 3 년금리 2,448.81 (-0.62%) 869.93 (-0.42%) 314.10 (-0.76%) 1,080.60 (+3.80 원 ) 2.246 (+0.019%) Top down 전략생각희망을놓기에는이른시점 [ 이예신, 곽현수 ]
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2017 년 4 월 27 일 (028050) 해외비용반영지속 중립 ( 유지 ) 주가 (4 월 26 일 ) 목표주가 13,250 원 N/R 1 분기화공현안프로젝트의비용반영으로영업이익컨센서스 57% 하회 2017 년매출액 6.0 조원 (-14% YoY), 영업이익 1,240 억원 (+77% YoY) 실적불확실성존재로투자의견 중립 유지 상승여력 박상연 (02) 3772-1592
More informationC O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출
Company Note 2 0 16. 0 3.1 1 POSCO(005490) BUY / TP 240,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기, 기대이상의실적예상 현재주가 (3/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 218,500 원 9.8% 19,050 십억원 87,187
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Eugene Research 기업분석 2018. 10. 19 LIG 넥스원 (079550.KS) 개선포인트찾기 : TICN(TMMR) 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com HOLD( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (10/18) 40,000원 34,550원 ( 기준일
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자동차 자동차/기계 담당 이형실 02)2004-9519 lee.hyung-sil@shinyoung.com RA 황창석 02)2004-9531 hwang.chang-seok@shinyoung.com 비중확대(유지) Rating & Target (기준일: 2011. 10. 17) 종목명 투자의견(리스크등급) 목표가(12M) Top Picks 기아차 매수(A) 115,000원
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215 년 2 월 6 일 (9677) 1 분기는흑자전환기대! 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 5 일 ) 94,7 원 목표주가 12, 원 ( 유지 ) 상승여력 26.7% 이응주 (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 정용진 (2) 3772-1591 yjjung86@shinhan.com KOSPI 1,952.84p KOSDAQ 6.81p
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아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G
More information의영업실적추이및전망 [K-IFRS 별도기준 ] ( 십억원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 217F 전체매출액
216 년 4 월 14 일 (518) 더안좋아질수도없다 매수 ( 상향 ) 주가 (4 월 12 일 ) 67,9 원 목표주가 84, 원 ( 유지 ) 1Q16 별도영업이익은 4 억원 (+11.4% YoY) 전망 원가율개선과빙과시장개편기대 투자의견을기존 Trading BUY 에서 매수 로상향 상승여력 23.7% 홍세종 (2) 3772-1584 sejonghong@shinhan.com
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216년 8월 1일 (1396) 숨 고르기 구간 매수 (유지) 주가 (8 월 9 일) 목표주가 63,8 원 8, 원 (하향) 2Q16 연결 영업이익은 141억원(-2.8% YoY) 기록, 컨센서스 하회 3Q16 연결 영업이익은 141억원(+3.7% YoY) 예상 투자의견 매수 유지, 목표주가는 8,원으로 하향 상승여력 25.4% 홍세종 (2) 3772-1584
More information2차전지업체밸류에이션컨센서스 ( 십억달러, 배, %) 시가총액 218F 219F ( 십억달러 ) PER PBR EV/EBITDA ROE PER PBR EV/EBITDA ROE Panasonic LG화학
218 년 12 월 3 일 (64) G2 의전기차패권경쟁이반갑다 매수 ( 유지 ) 주가 (12 월 3 일 ) 221, 원 목표주가 31, 원 ( 유지 ) 상승여력 4.3% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박형우 (2) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com KOSPI 2,131.93p KOSDAQ 79.46p
More informationFB50DDED
1.. 16 Analyst 김수영 ) 777-89 sy.kim@kbsec.co.kr Daily Express PER 밸류에이션차별화에관심을확대 Contents PER 밸류에이션차별화에관심을확대... 밸류에이션구분에따른수익률계산... 저PER 보다저PBR 의우위... 저PBR 내에서 PER 차별화진행... Appendices...6 최근 KOSPI 의밸류에이션저평가매력이해소되면서개별종목들의밸류에이션에대한관심이확대되고있다.
More information미국증시 혼조
기계 상사 전자 / 부품 철강 정유 조선 내구소비재 비철금속 호텔 / 레져 자동차 213.9.3 전망치, 올들어가장크게상향 김승현 Quant/Portfolio Strategist 2-37-377 seunghyun.kim@tongyang.co.kr 김광현 Quant Analyst 2-37-397 kwanghyun4.kim@tongyang.co.kr 동양증권리서치센터
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214 년 2 월 2 일 (64) BMW i3/i8 모멘텀에주목하자 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 19 일 ) 156,5 원 목표주가 19, 원 ( 유지 ) 상승여력 21.4% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 박광래 (2) 3772-1513 krpark@shinhan.com KOSPI 1,942.93p KOSDAQ 529.87p
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산업 Note 216..26 휴대폰 비중확대 종목 투자의견 목표주가 LG전자 매수 74,원 삼성전자 매수 1,43,원 삼성전기 매수 6,원 파트론 매수 13,원 아모텍 매수 29,원 LG이노텍 중립 - KH바텍 중립 - 인터플렉스 중립 - 아이폰 판매, 양보다 질이 더 문제 1Q16 아이폰 판대대수 중 구형모델 비중이 대폭 상승 1Q16 아이폰 판매대수는 처음으로
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