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호진 옹
8 years ago
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2 DISCLAIMER 본 자료는 제안된 IPO공모와 관련하여 기관투자가와 일반투자자들을 대상으로 실시되는 PRESENTATION에서의 정보제공을 목적으로 네이블커뮤니케이션즈(이하 회사 )에 의해 작성되었으며 이의 반출, 복사 또는 타인에 대한 재배포는 금지됨을 알려드리는 바입니다. 본 PRESENTATION에의 참석 및 본 문서의 열람은 본 장에 기재된 제한 사항의 준수에 대한 동의로 간주될 것이며 제한 사항에 대한 위반은 자본시 장과 금융투자업에 관한 법률 등 제반 법률에 대한 위반에 해당 될 수 있음을 유념해주시기 바랍니다. 본 자료에 포함된 회사의 경영실적 및 재무성과와 관련된 모든 정보는 국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 본 자료에 포함된 예측정보 는 개별 확인 절차를 거치지 않은 정보들입니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하 고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, F 'E' 등과 같은 단어를 포함합니다. 위 예측정보 는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래실적은 예측정보 에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 PRESENTATION 실시일 현재를 기준으로 작성된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고 려한 것으로 향후 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 변경될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료의 활용으로 발생하는 손실에 대하여 회사 및 각 계열사, 자문역 또는 REPRESENTATIVE들은 그 어떠한 책임도 부담하지 않음을 알려드립니다(과실 및 기타의 경우 포함). 본 문서는 주식의 모집 또는 매매 및 청약을 위한 권유를 구성하지 아니하며 문서의 그 어느 부분도 관련 계약 및 약정 또는 투자 결정을 위한 기초 또는 근거가 될 수 없음을 알려드립니다. 주식 매입과 관련된 모든 투자 결정은 오직 금융위원회에 제출한 증권신고서 또는 (예비)투자설명서를 통해 제공되는 정보, 특히 증권신고서상의 투자위험요소"를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, "회사"가 증권신고서상의 "투자위험요소"에 기재하 지 않은 사항이라 하더라도, "회사"의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 "투자위험요소"에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 결정하여야 합니다. 2

3 Chapter 01 Company Overview Corporate Identity 회사 개요 회사 연혁 사업 영역 매출 구성 경영 성과 Contents Chapter 02 Business Overview 유무선 융합 이란 유무선 융합 통신 시장 RCS 솔루션 Push Notification 솔루션 FMC 솔루션 All-IP 통신 보안 솔루션 Chapter 03 Investment Highlights 세계 최고 수준의 기술 리더십 보유 확고한 고객사 네트워크를 통한 시장 선점 Growth Engine 전통적 통신사업자 시장에서의 안정적 지속 성장 적용 시장 및 고객사 확대 해외 시장 진출 Vision Appendix IPO 개요 요약 재무제표

4 Chapter 01 Company Overview Corporate Identity 회사 개요 회사 연혁 사업 영역 매출 구성 경영 성과

Corporate Identity 국내 최고의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 솔루션 전문 기업 주요 고객사 유무선 융합 통신 솔루션 전문기업 타 통신사업자 네트워크 Peering SBC 3 rd Party Service 제공업자 Open API Service 제공자 (예: Twitter, Facebook 등) Open API 서비스

5 Corporate Identity 국내 최고의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 솔루션 전문 기업 주요 고객사 유무선 융합 통신 솔루션 전문기업 타 통신사업자 네트워크 Peering SBC 3 rd Party Service 제공업자 Open API Service 제공자 (예: Twitter, Facebook 등) Open API 서비스 제공자 (예: 카카오톡) 통신사업자 OTT사업자 기업/공공기관 유무선 융합 통신 서버 IMS Core IMS / RCS Infra RCS Server 채팅 상태 정보 주소록 컨텐츠 Push Notification Server 자동 환경 설정 단말제조사 해외 All-IP 통신 보안 솔루션 Access SBC LTE 3G xdsl WiBro WiFi 유무선 융합 통신 클라이언트 FMC Client RCS Client Push Notification Client *OTT사업자(Over-The-Top): NHN, 카카오톡 등과 같이 통신사업자 가 설치한 IP 네트워크 상에서 유사 통신 서비스를 제공하는 사업자 5

6 회사 개요 국내 최고의 유무선 융합 통신 솔루션을 보유한 차세대 통신 솔루션 전문 기업, 네이블 Overview Company Organization 기 업 명 네이블커뮤니케이션즈 대 표 이 사 김대영 보 통 주 자 본 금 18.6억원 대 표 이 사 법 인 설 립 일 2003년 1월 29일 임 직 원 수 172명 주 요 사 업 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 경영/사업기획본부 사업개발본부 기술연구소 홈 페 이 지 본 점 주 소 서울특별시 강남구 강남대로 84길 23, 호 해외사업팀 신사업개발팀 지 점 주 소 경기도 성남시 분당구 삼평동 670 유스페이스1 A동 701,702,705호 영업팀 CEO Profile 임직원 구성 서울대 전자공학과 학사 서울대 전자공학과 석사 Stanford Univ. Ph.D. in EE Motorola, USA, Senior Staff Engineer Airvana, USA, Director of Advanced Technology 연구개발/기술 엔지니어 82% 현재 네이블커뮤니케이션즈 대표이사 대표이사 김대영 6

7 회사 연혁 지속적인 최고 기술력 확보, 차세대 통신 시장 발전에 따른 성장 가속화 기술개발시기 기술 리더십 확립 통신3사 고객 확보 시기 성장 가속화 해외 진출 시기 세계최초 PTA 솔루션 개발 국내 최초 SBC 상용화 세계 최초 RCS 서비스 상용화 세계 최초 Push Notification 상용화 해외 진출 삼성전자 PTT/Presence/IM 솔루션 개발 업체 선정 TL9000(품질경영시스템인증서)획득 KT BcN 그룹 통신 서비스 플랫폼 개발 업체 선정 네이블커뮤니케이션즈 설립 삼성전자 Push-To-Talk Solution 개발 업체 선정 SKT 법인용 UC Gateway 개발업체 선정 KT/SKT FMC 클라이언트 개발업체 선정 KT Access SBC 공급 업체 선정 대한민국 신성장 경영대상 지식경제부 장관상 수상 LGT IMS 클라이언트 공급업체 선정 LGT IMS Enabler 공급개발 업체 선정 KT IMS Enabler 공급개발 업체 선정 Microsoft-ISV 임파워먼트 랩 선정 KTF IMS 클라이언트 공급업체 선정 에스원 SBC 공급 업체 선정 일본 NTT East SBC 공급 업체 선정 SKT RCS NAB 서버 공급 업체 선정 인도 Infotel RCS 클라이언트 공급 업체 선정 SKT Smart Push 클라이언트/서버 솔루션 공급 업체 선정, 세계 최초 상용화 POP Media, Inc. software license agreement (RCS 클라이언트 공급) NHN과 호처리서버 SBC 라이센스 제공 계약 SKT, KT, LG U+ 안드로이드 용 RCS-Client 개발 업체 선정 2011년 벤처기업대상 국무총리표창 (벤처기업부문) 2010 삼성전자 FMC 솔루션 공급 및 라이센스 계약 SKT Service Broker (Open API) 개발 업체 선정 7

8 사업 영역 차세대 유무선 융합 서비스를 위한 핵심 솔루션 제공 유무선 융합 서버 -RCS 서버 -Push Notification 서버 통신사업자, OTT사업자 통신사업자 DDos 공격 SBC 도/감청 All-IP 통신 보안 -Access & Peering SBC -Security Gateway 통신사업자, OTT사업자, 기업/공공기관 유무선 융합 클라이언트 -RCS 클라이언트 -FMC 클라이언트 -Push Notification 클라이언트 유무선 인터넷 스마트 디바이스 통신사업자, 단말제조사, OTT사업자 111 8

9 매출 구성 안정적 매출 확보, 다양한 유무선 융합 통신 솔루션 확대를 통한 지속적 고성장 주요 매출처인 통신사업자 (SKT,KT,LG U+ 등)에 안정적 공급 및 다양한 고객사 확보 사업별 매출 구성 솔루션별 매출 구성 고객사별 매출 구성 All-IP 통신 보안 18% 기타 5% 유무선 융합 서버 46% 기타 26% RCS 25% 공공기관 일반기업 19% 단말제조사 5% 유무선 융합 클라이언트 31% SBC/SG 18% FMC 14% Push Notification 17% 통신사업자 76% 9

10 경영 성과 유무선 융합 시장 성장과 경쟁력 확대에 따른 매출/이익의 안정적 성장 최근 3개년 매출성장율 CAGR 25% 성장 경쟁력 확보에 따라 영업 이익률의 급속 성장 매출 성장 수익성 (단위: 억원) 순이익 영업이익 영업이익률(%) (단위: 억원) CAGR 25%

11 Chapter 02 Business Overview 유무선 융합 이란 유무선 융합 통신 시장 RCS 솔루션 Push Notification 솔루션 FMC 솔루션 All-IP 통신 보안 솔루션

유무선 융합 이란 통합된 IP망 (All-IP)을 기반으로 음성, 데이터, 멀티미디어 등 상호 이질적인 유무선의 다양한 서비스를 융합하여 제공하는 차세대 통신 모델 기존 통신망 All-IP 통신망 이동통신, 일반전화, 인터넷 등 각 통신 서비스 별 로 단말, 네트워크, 서버, 과금 인프라 등을 별도로 구축 기존의 통신망을 하나의 IP망 (인터넷)으로 통합

12 유무선 융합 이란 통합된 IP망 (All-IP)을 기반으로 음성, 데이터, 멀티미디어 등 상호 이질적인 유무선의 다양한 서비스를 융합하여 제공하는 차세대 통신 모델 기존 통신망 All-IP 통신망 이동통신, 일반전화, 인터넷 등 각 통신 서비스 별 로 단말, 네트워크, 서버, 과금 인프라 등을 별도로 구축 기존의 통신망을 하나의 IP망 (인터넷)으로 통합 (All-IP) 음성, 문자 등 멀티미디어 데이터를 IP망에서 융합 제공 IMS 핸드폰 유선전화 3G 이동통신망 유선전화망 핸드폰 유선전화 All-IP 통신망으로 진화 스마트폰 인터넷 전화 4G LTE 인터넷망 스마트폰 인터넷 전화 IMS는 IP 기반의 유무선 융합 서비스 위해 전세계 통신사업자 들이 채택한 표준 기술의 총칭 인터넷전화, Push-to-Talk, RCS, 영상통화, Video Sharing 등의 다양한 차세대 멀티미디어 통신 서비스가 가능 인터넷망 전 세계적으로 연 36%의 빠른 속도로 성장하는 사업분야 PC PC PC DDoS 공격 위협 도 / 감청 위협 통신 보안 필요성 대두 PC IMS : IP Multimedia Subsystem 유무선 융합 서비스의 예 - 차세대 메시징 (enhanced messaging)/ 네트워크 주소록 - 통화 중 미디어 공유 서비스 (rich call) 등 RCS 서비스 - 인터넷 전화, FMC (Fixed Mobile Convergence), VoLTE (Voice over LTE) - Push Notification 12

유무선 융합 통신 시장 (1) 유무선 융합은 통신 시장의 필수적 흐름 기존 방식의 서비스 시장은 감소하는 반면 IP 기반 서비스 시장은 증가 다양한 IP 기반 멀티미디어 서비스의 신속한 도입 및 서비스 융합이 용이한 장점 TDM Gateway Revenue (단위:Mil USD) VoIP Infrastructure Revenue (단위:Mil USD)

13 유무선 융합 통신 시장 (1) 유무선 융합은 통신 시장의 필수적 흐름 기존 방식의 서비스 시장은 감소하는 반면 IP 기반 서비스 시장은 증가 다양한 IP 기반 멀티미디어 서비스의 신속한 도입 및 서비스 융합이 용이한 장점 TDM Gateway Revenue (단위:Mil USD) VoIP Infrastructure Revenue (단위:Mil USD) 1, ,100 CAGR (11%) 700 CAGR 26% E 2012E 2013E 2014E E 2012E 2013E 2014E *자료: Wall Street research. *IMS: IP Multimedia Subsystem *TDM: Time Division Multiplexing 13

14 유무선 융합 통신 시장 (2) 유무선 융합 서비스를 위한 표준 기술인 IMS 시장은 연 36%로 급속하게 성장하는 시장 IMS Operator Revenue (단위: Bil USD) 4.13 CAGR 36% IMS 가입자 전망 (단위:백만명) , (E) 2012(E) 2013(E) 2014(E) 2015(E) *자료: Visiongain, IMS 2010 Report: Critical Success Factors 4G Deployments 4G LTE 도입, 스마트 기기 확산으로 유무선 융합 통신 시장의 성장 가속화 (E) 2013(E) 2014(E) 2015(E) *자료: Visiongain, IMS 2010 Report: Critical Success Factors 차세대 LTE 2.0 (LTE Advanced) 진화 가속화, 유무선 융합 통신 시장 확대 LTE 2.0 시대의 2 Top : VoLTE, RCS (SKT) LTE 2.0 : LTE Advanced 도입, 최대 150 Mbps 전송속도 VoLTE (Voice over LTE) 서비스로 HD Voice (HD 급 음질) 제공 - 3G 음성통화 대비 2.2배 넓어진 주파수 대역폭, 고음질 음성코덱 사용 - 기존 대비 최소 2배 이상 빠른 통화 연결 시간 - 자연스러운 영상통화 전환, 통화 중 사진, 영상, 위치 등 공유 RCS (차세대 통합 커뮤니케이션 서비스) : 하반기 출시 예정 - SMS를 포함한 메시징 계열 서비스를 RCS로 통합 - 신뢰성과 안정성에 기반한 차별적 품질 서비스 제공 4G Network deployments 4G trial systems (pre-commitment) *자료: GSA, Infonetics, Wall Street research. *IMS: IP Multimedia Subsystem *자료 : 중앙일보, , ZDNet Korea,

RCS 솔루션 (1) RCS 서비스 출현배경 RCS : Rich Communication Suite (차세대 통합 커뮤니케이션 서비스) 단순 음성 통화, 메시징 통신에서 한 단계 진화한 차세대 서비스 전세계 통신사업자 참여로 범 세계적 서비스로 확대 전세계 RCS 서비스 상용화 추진, 글로벌 RCS 시장의 성장 가속화 스마트기기 및 무선 인터넷 발전

15 RCS 솔루션 (1) RCS 서비스 출현배경 RCS : Rich Communication Suite (차세대 통합 커뮤니케이션 서비스) 단순 음성 통화, 메시징 통신에서 한 단계 진화한 차세대 서비스 전세계 통신사업자 참여로 범 세계적 서비스로 확대 전세계 RCS 서비스 상용화 추진, 글로벌 RCS 시장의 성장 가속화 스마트기기 및 무선 인터넷 발전 OTT사업자 출현 으로 통신사업 자의 매출 잠식 통신사업자 RCS 투자 2012년 국내 통신3사 RCS 700억원 투자 GSMA 추진 전세계 RCS 공통 브랜드 joyn 출시 GSMA (Global System for Mobile communications Association) 전세계 219개국 약 1,000여 통신사업자, 제조사 등이 참여한 국제 기구 전세계적으로 joyn 브랜드로 통신사업자들의 RCS 서비스 추진 Orange, SFR, Bouygues (프랑스) 상호 연동 완료 Telecom Italia, Wind (이탈리아) RCS 호환성 시험 Telefonica, Orange RCS pre-commercial 시험 실시 Vodafone (스페인) 서비스 국내 SKT, KT, LG U+ 2012년 상용화 예정 Commercial joyn services Committed launch of RCS-e Potential launch countries(roundtable discussion conducted) Potential launch countries(operator discussion under way) Countries with current or planned RCS in 2012/13 Countries targeted for RCS in 2012/13 Countries involved in the RCS project 15

RCS 솔루션 (2) 세계 최초의 RCS 서비스 통신사업자 3사 연동 상용화 및 기술력 보유 RCS(Rich Communication Suite) 차세대 통합 커뮤니케이션 서비스 음성통화를 하면서 동영상이나 사진을 상대방과 공유하거나 주소록에서 바로 실시간 채팅과 파일 전송 등을 할 수 있는 서비스 단순 음성 통화,

29) RCS 서비스 예 : 통화 중 위치 공유 (약속장소 정하기 등) 경쟁력 및 구축 현황 세계 최초 RCS 서비스 상용화 RCS 서버, 클라이언트 모두 공급하는 국내 유일 업체 국내 통신사업자 3사 RCS 클라이언트 100% 공급 국내 최초 해외 RCS 클라이언트 진출 (홍콩, 인도) 국내 통신사업자 당사 구축 부분

16 RCS 솔루션 (2) 세계 최초의 RCS 서비스 통신사업자 3사 연동 상용화 및 기술력 보유 RCS(Rich Communication Suite) 차세대 통합 커뮤니케이션 서비스 음성통화를 하면서 동영상이나 사진을 상대방과 공유하거나 주소록에서 바로 실시간 채팅과 파일 전송 등을 할 수 있는 서비스 단순 음성 통화, 메시징 통신에서 한 단계 진화한 차세대 서비스 OTT서비스와 차별성 : It s Just There 단말 기본 탑재 (별도의 다운로드 불필요) 멀티태스킹 지원 통화/채팅 중 멀티미디어 (사진,동영상) 공유 SKT의 차세대 사업 RCS (디지털타임스 ) RCS 서비스 예 : 통화 중 위치 공유 (약속장소 정하기 등) 경쟁력 및 구축 현황 세계 최초 RCS 서비스 상용화 RCS 서버, 클라이언트 모두 공급하는 국내 유일 업체 국내 통신사업자 3사 RCS 클라이언트 100% 공급 국내 최초 해외 RCS 클라이언트 진출 (홍콩, 인도) 국내 통신사업자 당사 구축 부분 미디어공유 그룹영상통화 영상채팅 상대영상저장 S사 RCS S사 서버 K사 S사 RCS K사 클라이언트 (안드로이드향) S사 RCS 클라이언트 (iphone향) K사 영상통화 중 단말의 버튼을 눌러 위치 를 선택 위치전송 을 눌러 다이얼보기 상대방과 자신의 상대방에게 자신의 위치가 표시된 위치가 표시된 영상통화저장 지도를 공유 지도 전송 L사 L사 (L사 iphone 제품 부재) 16

17 Push Notification 솔루션 세계 최초 개발 상용화, 고객사와 해외사업 협력 추진 Push Notification 시장 동향 각종 메신저, SNS와 스마트폰이 서로의 상태를 확인하기 위해 주고받는 연결유지 신호를 별도 서버에서 통합 관리하는 소프트웨어 App 서비스 업체 MWC 2012에서 급증하는 트래픽 관리 화두 SKT-삼성,NSN 해외수출 추진(디지털 데일리 ) 카카오톡, 미투데이 등 국내 4대 주요 서비스와 연동 출시 7개월 만에 가입고객 1,000 만명 돌파 (아시아 경제 ) 경쟁력 및 성과 장점 기존 통신사업자 트래픽 과부하 통신과부하해결 장비투자비 절감 (통신사업자) Push Notification 클라이언트 당사 솔루션 Push Notification 서버 트래픽 과부하 해결 단말배터리 소모감소 (고객) 당사 솔루션 별도 Push 기술개발 및 운용 불필요 (OTT사업자) 세계 최초 개발 상용화 사업자로서 세계 최초 상용화 다양한 서비스 제공업자 (카카오톡, 다음, NHN, T-store 등)가 당사 솔루션을 통하여 안정적 서비스 제공 1천만 가입자 이상 대상 일 수억 건의 트래픽 안정적 처리 SKT 안드로이드 스마트폰에 모두 탑재 SKT-삼성,NSN 해외 수출 추진 *NSN:노키아,지멘스 네트워크 17

FMC 솔루션 국내 M/S 1위, 통신사업자 및 다양한 디바이스에 최대 상용화 FMC (mvoip) 솔루션 국내 VoIP 및 LTE 시장 전망 스마트폰/패드에서 LTE, 3G, Wifi망을 통해 무선 인터넷 전화 서비스를 제공하기 위한 단말 소프트웨어 FMC 클라이언트 시장의 근간인 국내 VoIP 시장은 2014년 1조 4천억을 상회할 것으로 예상

18 FMC 솔루션 국내 M/S 1위, 통신사업자 및 다양한 디바이스에 최대 상용화 FMC (mvoip) 솔루션 국내 VoIP 및 LTE 시장 전망 스마트폰/패드에서 LTE, 3G, Wifi망을 통해 무선 인터넷 전화 서비스를 제공하기 위한 단말 소프트웨어 FMC 클라이언트 시장의 근간인 국내 VoIP 시장은 2014년 1조 4천억을 상회할 것으로 예상 LTE망 도입과 더불어 VoLTE로 연계 성장 FMC 솔루션 적용현황 S사 통신 3사 모두 공급 K사 FMC 솔루션 경쟁력 (단위: 백만명) 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 (단위: 백만원) *자료: IDC, L사 주요 단말 제조사 공급 삼성전자 팬택 KT Tech SK Telesys 아이리버 국내 통신3사 모두 공급 유일 업체 (국내 M/S 1위) 다양한 휴대폰에 국내 최대 상용화 실적 (50여종 이상) 무선랜 열화 시에도 통화를 끊지 않고 계속할 수 있는 VCC (Voice Call Continuity) 기술 국내 최초 상용화 다양한 VoIP서버, 소프트스위치, IMS 인프라와 연동 (단위: 만명) (%) 2,500 2,000 1,500 1, LTE 가입자수(좌) LTE 가입자 비중(우) 11F 12F 13F *자료: 증권사 리포트,2012 산업전망-통신서비스 18

19 All-IP 통신 보안 솔루션 국내 최초 개발, 국내업체로 최대 M/S, 통신사업자 및 공공기관 중심 고객 네트워크 확보 SBC / SG 구조도 SBC / SG 정의 및 경쟁력 DDoS 공격 위협 Access Network (LTE, 3G, WiFi, xdsl., etc) 스마트폰 IP 전화기 영상 전화기 통신 사업자 SBC 인터넷 PC 메신저 Peering SBC IP 전화기 SBC 타 통신 사업자 Access SBC 도 / 감청 위협 SG 기업 또는 행정기관 영상 전화기 Security Gateway IP-PBX SBC / SG 시장 규모 (단위: Mil USD) 통신사업자의 통신장비 인프라에 대한 외부의 보안 위협 (DDoS와 같은 공격 등) 으로부터 통신장비 인프라를 보호 할 수 있는 강력한 보안 장비 664 CAGR 25% 2, (E) *자료: WEDBUSH, Acme Packet, 재구성 국내 시장 점유율 1위 국내 최초 SBC 장비 개발 국내 최초 미국 Broadsoft사의 연동 인증서 획득 행안부 지정 C 그룹 인터넷전화 사업자 모두에 장비 납품 유일 기업 (KT, SKBB, LGU+, 삼성 SDS) SBC : Session Border Controller SG : Security Gateway N사 7.0% 통신사업자 구축 통계 S사 17.5% A사 17.5% 2010~2011년 구축 시스템 총계 네이블 58.0% *자료:자체 조사 19

20 Chapter 03 Investment Highlights 세계 최고 수준의 기술 리더십 보유 확고한 고객사 네트워크를 통한 시장 선점 Growth Engine 전통적 통신사업자 시장에서의 안정적 지속 성장 적용 시장 및 고객사 확대 해외 시장 진출 Vision

세계 최고 수준의 기술 리더십 보유 세계 최초/국내 최초 상용화, M/S 1위 기술력을 기반으로 차세대 통신 솔루션 주도 유명한 시장조사기관인 Visiongain 사의 IMS 시장보고서 에 등재된 국내 유일 전문 업체 1 국내/세계 최초 2 국내 유일 3 국내 최대 세계 최초 RCS 기반 이동통신 3사 연동서비스 세계 최초 Push Notification

21 세계 최고 수준의 기술 리더십 보유 세계 최초/국내 최초 상용화, M/S 1위 기술력을 기반으로 차세대 통신 솔루션 주도 유명한 시장조사기관인 Visiongain 사의 IMS 시장보고서 에 등재된 국내 유일 전문 업체 1 국내/세계 최초 2 국내 유일 3 국내 최대 세계 최초 RCS 기반 이동통신 3사 연동서비스 세계 최초 Push Notification 상용화 (SKT) 국내 최초 SBC 개발 국내 최초 VCC 상용화 통신 3사 (SKT,KT,LG U+) 레퍼런스 보유 유명한 시장조사기관인 Visiongain 사의 IMS report에 등재된 국내 유일 전문 업체 ( IMS 2010 Report Critical Success Factors ) RCS, FMC 국내 최대 M/S All-IP 통신 보안 국내 최대 M/S 세계 최초 상용화 국내 최초 SBC 상용화, 국내 M/S 1위 세계 최초 솔루션 상용화 RCS관련 독자 개발 요소 기술 보유 RCS 서버, 클라이언트 모두 개발 및 구축 RCS 솔루션 SBC/SG 국내 최초 상용화, 국내 M/S 1위 국내 최초 미국 BroadSoft사 연동 인증서 획득 삼성전자,LG, 어바이어 등 다양한 장비와 연동 행안부 지정 C 그룹 인터넷전화 사업자 모두에 장비 납품 유일 기업 (KT, SKBB, LGU+, 삼성 SDS) 국내 M/S 1위 국내 M/S 1위 (50여종 이상 단말 탑재) FMC 독자 개발 기술 보유 국내 최초 VCC 상용화 FMC 솔루션 Push Notification 솔루션 세계 최초 상용화 세계 최초 개발 및 상용화 SKT 안드로이드 스마트폰 모두 탑재 SKT-삼성, NSN과 함께 해외 수출 추진 21

22 확고한 고객사 네트워크를 통한 시장 선점 국내 주요 통신사업자 모두에 초기 솔루션 제공에 따른 시장 선점 통신 솔루션 산업 특성상 시장 선점으로 인한 높은 진입장벽 구축 주요 통신3사 모두에 공급함으로써 안정적 매출 확보 국내 2개 통신사 RCS서버 선점 국내 통신3사 안드로이드 RCS 클라이언트 공급 국내 통신2사 iphone RCS 클라이언트 공급 행안부 지정 C 그룹 인터넷전화 사업자 모두에 SBC 공급 유일 업체 (KT, SKBB, LGU+, 삼성 SDS) 국내 통신사업자 3사 모두에게 RCS,FMC, SBC 솔루션을 제공하는 유일업체 안정적 매출확보 균형된 매출확보 일반기업 행정기관 OTT사업자 매출 증대 시장 선점 (진입 장벽 구축) 핵심 기술 경쟁력 보유 22

23 Growth Engine All-IP에 따른 유무선 융합 통신 및 통신 보안 수요의 확대로 Growth Engine 확보 Growth Engine 3 해외시장진출 일본 NTT East, 홍콩 M800, 인도 Infotel 진출 경험 바탕 국내외 파트너십 확보 (해외 파트너사, 삼성전자, Broadsoft 등) 핵심 기술 경쟁력 안정적 시장 확보 시장 선점 효과 Growth Engine 2 적용 시장 및 고객사 확대 OTT사업자 유무선 유합 및 유사 통신 시장에 진출하는 기업 MVNO 및 제4 이동통신사업자 다양한 신규시장 및 비즈니스 모델 창출 전통적 통신사업자 시장에서 안정적 성장 Growth Engine 1 RCS,VoLTE 등 표준 기술 발전에 따른 시장 성장 다양한 응용서비스와 결합 (mash up)으로 창의적 서비스 발굴 통신 보안 시장의 지속적 성장 통신사업자, 단말제조사와 지속적 네트워크 강화 유무선 융합 All-IP화 창의적인 신개념 통신서비스 고도화 신규 시장 및 해외 시장 비즈니스모델 창출 23

전통적 통신사업자 시장에서의 안정적 지속 성장 전통적 통신사업자 시장에서의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 솔루션 매출 지속적 성장 네이블커뮤니케이션즈의 지속성장 매출액 (단위: 억원) 영업이익률 행정기관의 모든 전화망은 인터넷 전화로 전환, 수요 확대 VoLTE, RCS 서비스용 SBC 도입 증가 예상 FMC, VoIP 시장의 지속

24 전통적 통신사업자 시장에서의 안정적 지속 성장 전통적 통신사업자 시장에서의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 솔루션 매출 지속적 성장 네이블커뮤니케이션즈의 지속성장 매출액 (단위: 억원) 영업이익률 행정기관의 모든 전화망은 인터넷 전화로 전환, 수요 확대 VoLTE, RCS 서비스용 SBC 도입 증가 예상 FMC, VoIP 시장의 지속 성장 MW2012에서 트래픽 과다 해결책으로 서비스 주목 삼성전자,SKT와 해외 진출 협약 위치 기반광고 등 전형적인 Push 서비스를 가장 효율적으로 제공하는 플랫폼으로 발전 성장 SBC SG Push Notification FMC RCS 5.9% % % 2011 VoLTE 도입에 따른 성장 FMC, VoIP 시장의 지속 성장 RCS 기술 및 표준의 발전으로 향후 지속적인 성장 통신사업자의 주된 플랫폼 사업으로 확장 예상 (SKT의 차세대 사업은 RCS)

적용 시장 및 고객사 확대 OTT사업자, 기업 및 공공기관 등 진출 시장 지속 확대 라인 서비스 제공 NHN (OTT사업자) 및 에스원 (일반기업) 등에 SBC 솔루션 납품 및 시장 진출 2011 통신사업자 2015 미래 수요층 MVNO, 신규 통신사업자 일반기업 공공기관 OTT 사업자 통신사업자 RCS

25 적용 시장 및 고객사 확대 OTT사업자, 기업 및 공공기관 등 진출 시장 지속 확대 라인 서비스 제공 NHN (OTT사업자) 및 에스원 (일반기업) 등에 SBC 솔루션 납품 및 시장 진출 2011 통신사업자 2015 미래 수요층 MVNO, 신규 통신사업자 일반기업 공공기관 OTT 사업자 통신사업자 RCS 전세계적인 서비스 확산 Push Notification 트래픽 과부하 방지 최적 솔루션 유무선 융합 통신 서비스 진출 기업/OTT사업자 증가 FMC OTT사업자 수요 증가 VoLTE 시장 성장 SBC/SG VoIP,VoLTE 시장 확대 RCS 등 신규 서비스용 수요 증가 통신 보안 관련 정책적 수혜 25

해외 시장 진출 (1) North America Carrier Verizon Wireless AT&T Mobility America Movil Telcel AT&T Sprint Nextel T-Mobile Verizon Telmex CenturyLink (Qwest) Movistar TracFone Wireless Comcast (Cable) Time

26 해외 시장 진출 (1) North America Carrier Verizon Wireless AT&T Mobility America Movil Telcel AT&T Sprint Nextel T-Mobile Verizon Telmex CenturyLink (Qwest) Movistar TracFone Wireless Comcast (Cable) Time Warner (Cable) Metro PCS Rogers Wireless Bell Canada Bell Mobility Telus Mobility Frontier Clearwire U.S. Cellular Cricket Telus Windstream Iusacell Nextel TDS Qwest Wireless Cincinnati Bell C Spire Wireless Alltell SaskTel Mobility MTS Mobility Cincinnati Bell Wireless ntelos SouthernLINC Wind Mobile Movida Wireless Videotron Cellular GCI Wireless Bluegrass Cellular Alaska Communications Subs (M) 필수적인 유무선 융합 흐름에 따라 전세계 모든 통신사업자들이 잠재 고객 South America Carrier America Movil Comcel Vivo (Telefonica) TIM Claro Brazil Oi Movistar Argentina Oi Claro Argentina Personal Movilnet Movistar Peru Movistar Venezuela Telesp Movistar Colombia Claro Peru Embratel Movistar Chile Entel Tigo CANTV Digitel GSM Claro Chile Telefonica Telecom Argentina Ancel Movistar Uruguay Subs (M) Europe Carrier Vodafone T-Mobile France Telecom (Orange) MTS (Russia) MegaFon (Russia) Beeline (Russia) Telefonica (O2) France Telecom Deutsche Telekom Turkcell TIM Telecom Italia Kyivstar E-Plus SFR Wind BT 3 Ukrtelecom Avea Telefonica Bouygues Telecom KPN Beeline Telekom Polska K-Cell TMN Telia Movistar Swisscom Cosmote Swisscom Virgin Media SFR Play Telenor Mobil Virgin Mobile Optimus Sunrise Tele2 Tesco Mobile Subs (M) Asia Carrier China Mobile China Telecom China Unicom Mobile BhatriAirtel Axiata Group Berhad China Unicom Reliance Communications Vodafone Essar China Telecom Mobile Telkomsel Idea Cellular BSNL Tata Teleservices Maxis Communications MobiFone NTT NTT Docomo Aircel Viettel Mobile Smart Communications Indostat XL Axiata Grameenphone Au Mobilink AIS SoftBank Mobile SK Telecom Telenor KT BSNL Globe (SingTel) Uninor Bangalink PT Telekom KT Wireless Robi Bakrie Telecom Chunghua Telstra Mobile Chunghwa Telecom LG U+ Subs (M) Middle East & Africa Carrier Subs (M) Vodafone Airtel MTN Nigeria Orange MCI (Iran) MTN Irancell Mobilnil (Orange) Glo Mobile STC (Saudi Arabia) MTN South Africa Safaricom Maroc Telecom Mobily Zain Meditel Etisalat Telecom Egypt MTN Ghana Etisalat Asia Cell Cell C Tigo Tunisiana Inwi Tunisie Telecom Du PMTL MTN Syria SA Telekom STC MTN Sudan Cellcom mcel Partner Pelephone Sotelma Koz Al Madar Umniah Yu Areeba *주 : 검정색 = 통신사업자. 파란색 = 유선 및 초고속인터넷 사업자, *자료: Datamonitor

27 해외 시장 진출 (2) 홍콩, 일본, 인도의 성공사례를 바탕으로 해외 진출 가속화 파트너 제휴 업체 네이블커뮤니케이션즈 해외 진출 성공사례 폴란드 Poland 일본 All-IP 통신 보안 장비 수주 체코 일본 베트남 Czech India Hong Kong Vietnam Japan 홍콩 유무선 융합 클라이언트 수주 111 뉴질랜드 Singapore 인도 유무선 융합 클라이언트 수주 New zealand ~2013 기존 매출처(홍콩,일본,인도 등)에서의 매출 확대 - 기존 납품 제품의 증설 및 고도화 추진 일본 시장의 적극 개발 - 기 납품된 NTT east 외 계열사(NTT docomo, NTT west 등) Softbank 등 일본 통신사업자로의 적극적인 시장 진출 SKT-삼성,NSN 활용 매출 확대 2015~ 홍콩/중국, 일본 등 주요 해외 거점 확보 - 신규 고객의 지속적인 확보 미주 및 유럽 시장 글로벌 업체와 파트너십 확보 전체 매출의 50%이상 목표 27

신규 시장(OTT사업자, 기업 등) 확대를 통한 시장 지배력 강화 세계 최고 수준의 기술경쟁력 세계 최초, 국내 최초,

28 Vision 2015 Global 차세대 컨버전스 통신 솔루션 전문기업으로 도약 해외 시장 확대 세계 최고의 기술 및 품질을 통한 해외 시장 확대 및 Global 고객사 확대 신규 시장 확대 및 시장 지배력 강화 전통적 국내 통신사업자 외 신규 시장(OTT사업자, 기업 등) 확대를 통한 시장 지배력 강화 세계 최고 수준의 기술경쟁력 세계 최초, 국내 최초, 국내 최대 M/S를 통해 얻은 경험바탕으로 세계 최고의 기술력 확보 국내 최고 유무선 융합 통신 솔루션 기업 2012 코스닥 상장 28

29 Appendix IPO 개요 요약 재무제표

30 IPO 개요 공모 개요 공모희망가액 7,500원~9,000원 공모주식수 600,000주 주주 구성 구분 주식수 지분율(%) 최대주주 등 (보호예수) 1,843,228주 우리사주 (의무예탁) 48,000주 1.00 공모예정금액 45.0억원~54.0억원 기타주주 (우선주 456,000주 포함) 2,339,373주 액면가 시가총액(예정) 500원 358.7억원~430.4억원 공모주식수 (우리사주 제외) 552,000주 공모 후 총 발행주식수 4,782,601주 수요예측일 2012년 7월 3일~4일 청약일 2012년 7월 10일~11일 납입기일 2012년 7월 13일 공모자금 사용계획 구분 금액 상장예정일 2012년 7월 20일 연구개발 37.9억원 주관증권사 한국투자증권(주) 차입금상환 합계 2.5억원 40.4억원 30

요약 재무제표 재무상태표 (단위:백만원) 손익계산서 (단위:백만원) 구분 2010 2011 2012.1Q 구분 2010 2011 2011.1Q 2012.

31 요약 재무제표 재무상태표 (단위:백만원) 손익계산서 (단위:백만원) 구분 Q 구분 Q Q 회계기준 K-IFRS 회계기준 K-IFRS 유동자산 9,752 14,638 8,826 비유동자산 4,417 4,328 9,290 자산총계 14,169 18,966 18,116 유동부채 5,295 5,439 4,331 비유동부채 1,248 1,341 1,386 부채총계 6,543 6,780 5,717 보통주자본금 905 1,863 1,863 주식발행초과금 3,495 3,467 3,467 기타자본잉여금 1,149 1,091 1,091 자본조정 이익잉여금 2,060 5,746 5,951 자본총계 7,626 12,186 12,399 자본과 부채총계 14,169 18,966 18,116 매출액 18,196 20,771 1,176 3,128 매출원가 9,396 10, ,411 매출총이익 8,800 10, ,717 판관비 등 7,009 6,615 1,765 2,235 기타영업수익 기타영업비용 영업이익 1,932 4,082 (1,339) (489) 금융수익 금융비용 법인세차감전순이익 1,780 4,113 (1,349) 291 당기순이익 1,812 3,690 (1,305)

32 감사합니다 32

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Microsoft Word - 20160314144958917_4 Sector Report 2016.03.14 통신서비스 Weekly(3/7~3/11) : 갤S7 출시에도 불구하고 경쟁은 미온적 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 외국인, 통신업 순매수로 돌아서 SKT KT로의 스위칭 작업 진행 중으로 판단됨(기관투자 자) 전 주 대비 컨센서스 소폭 하향 조정 Our view 갤럭시S7 출시에도 불구하고, 경쟁은