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회사연혁 수처리사업진출 웅진코웨이개발과합병 회사설립 정수기시장진입 공기청정기생산및판매 정수기렌탈판매실시 KOSPI 상장 웅진케미칼 인수 국내화장품사업진출 21 1989 28 199 1994 1998 21 25 웅진코웨이는환경가전생산및렌탈판매를주력으로하는생활환경전문기업입니다. 4
지배구조및계열회사현황 지배구조 [211 년 5 월 31 일기준 ] 자회사및계열회사 [211 년 3 월 31 일기준 ] 회사명지분율사업내용 Woongjin Coway (Thailand) Co.,Ltd. 1.% 태국법인 Coway Japan Corporation 49.% 일본법인 웅진홀딩스 Woongjin Coway(Shenyang) Living Goods Co., Ltd. 1.% 중국법인 28.4% 특수관계인 Woongjin Coway (M)S dn.,bhd. 1.% 말레이시아법인 49.% 자사주 Woongjin Coway USA Inc. 1.% 미국법인 Woongjin Coway Italia S.r.l 1.% 이태리법인 16.2% 3.7% 2.7% 외국인투자가 국내기관및기타 웅진케미칼 45.2% 섬유및필터제조 그린엔텍 1.% 수처리사업 지분법손익현황 [ 단위 : 백만원 ] 회사명 29 21 YoY Woongjin Coway(Shenyang) Living Goods Co., Ltd. 14,54 4,476-68.2% * 총발행주식수 : 77,124,796 주 웅진케미칼 4,313 25,883 5.1% 지분법손익총계 13,915 22,19 58.9% 5
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주요제품군및시장현황 웅진코웨이주요제품 제품시장점유율국내보급율예상포화율경쟁사현황 정수기 56.1% 28.8% 55%~6% 코웨이 : 56.1% C 社 : 9.6% A 社 : 7.% 비 데 46.9% 13.7% 5%~6% 코웨이 : 46.9% N 社 : 2.6% D 社 : 1.1% 공기청정기 45.2% 1.2% 45%~5% 코웨이 : 45.2% S 社 : 11.2% L 社 : 8.2% * 출처 : Gallup research (21 년하반기기준 ), 통계청, Japanese industry press 7
웅진코웨이 Brand Power 제품인지도 : 국내브랜드중 1 위 제품 제품인지도 Feb. Mar. 21 Award: 한국능률협회컨설팅주관, 한국에서가장존경받는기업환경가전제조부문 1위선정 May. - Jun. 21 Award: 웅진코웨이환경품질연구소, 국제전기기술위원회 (IEC) 안전인증시험기관승인 지식경제부및환경부주관, 21 대한민국녹색경영대상지경부장관표창수상 정수기 81.1% 공기청정기 54.% 비데 8.9% 연수기 71.9% Jan. Feb Mar. Apr. May Jun. July Aug. Sep. Oct. Nov. Dec. 5% 웰빙관련회사인지도 45.% 4% Sep. Oct. 21 Award: 21 DJSI( 다우존스지속가능경영 지수 ) Asia Pacific 선정 CDP 한국위원회주관, 탄소정보공개프로젝트 21 2 년연속선택소비재부문리더기업선정 Nov. 21 Award: 21 세계 4 대디자인어워드 (Reddot, IF, Japan GD, IDEA, Plus X) 그랜드슬램달성 한국표준협회주관, KSI( 한국지속가능성평가지수 ) 환경가전부문우수기업선정 3% 2% 1% % 웅진코웨이 18.2% 4.9% 3.3% 3.2% S 社 L 社 C 社 H 社 8 * 출처 : Gallup research (21 년하반기기준 )
매출현황 매출구조및매출액비중 ( 단위 : 억원 ) 1. 렌탈판매 2. 일시불판매 3. 멤버쉽프로그램 제품가격 + 유지관리비용 (5 년계약 ) 제품가격유지관리비용 3, 2,5 2, 1,5 2,658 72.7%. 2,88 72.% 4 3 2 267 7.3% 318 8.% 4 3 2 356 9.7% 391 9.8% 1, 5 1 1 1Q 1 1Q 11 1Q 1 1Q 11 1Q 1 1Q 11 월평균렌탈료 : 약 23, 원평균판매가 : 약 566,8 원월평균멤버쉽료 : 약 13,6 원 * 주석 : 1. 멤버쉽프로그램은렌탈계약기간 (5 년 ) 종료또는일시불구입이후가입가능 2. 매출액비중은분기기준 / 월평균렌탈료및멤버쉽료는 211 년 3 월기준 9
렌탈사업의현금흐름구조 정수기렌탈현금흐름 ( 기준모델명 : CP-7BLO) ( 단위 : 원 ) Ⅰ. 1 개월시점 : 약 149, 원손실발생 현금유입 렌탈등록비 (9,99 원 ) 렌탈료 (32, 원 ) 현금유출 제조원가 (152,536 원 ) 설치수수료 (22,48 원 ) 필터및 A/S 부품 (124 원 ) 판매수수료 (94, 원 ) 기타변동비 (3,17 원 ) Ⅱ. 계약 1 년시점 : 약 98, 원이익창출 1 개월 1 년 2 년 3 년 4 년 5 년 Cash flow 현금유입 렌탈등록비 (9,99 원 ) 렌탈료 (384, 원 ) 현금유출 제조원가 (152,536원) 유지관리수수료 (3,원) 설치수수료 (22,48원) 필터및 A/S 부품 (9,493원) 판매수수료 (13,3원) 기타변동비 (32,626원) 의무사용기간 : 2 년 1 년내손익분기점 (BEP) 달성 * 주석 : 1. 렌탈등록비및렌탈료는부가세 (VAT) 제외 2. 현금유출비용은판매관련변동비만고려 3. 세부내용은별첨자료참조 (P.28) 1
판매조직현황 판매조직구성 CODY 인원현황 ( 단위 : 명 ) 시판 방문판매 15, 12, 9, 13,458 12,792 11,826 1,751 1,3 1,661 9,434 이마트 47 개점롯데마트 47 개점홈플러스 61 개점 판매전담 판매및유지관리 6, 3, '5 '6 '7 '8 9 1 1Q 11 Rental House 144 개점 W 영업본부 * 2,957 명 (211.3.31 기준 ) * W 영업본부 : 렌탈및일시불전담판매조직 CODY 12,792 명 제품판매와정기적유지관리서비스제공 코웨이만의독특한렌탈판매방식구축 가구당중복사용률증대에기여 Product Per Customer : 1.57 대 (211 년 3 월말기준 ) 신규사업전개시판매기반으로활용가능 코디시스템을활용한판매및가구당중복구매율증대로지속적고객기반확대 11
렌탈및멤버쉽회원현황 회원수 ( 렌탈 + 멤버쉽 ) 렌탈멤버쉽 ( 단위 : 천계정 ) 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 4,157 659 711 3,478 3,612 CAGR 5.2% ('6~ 1) 4,355 4,472 799 3,639 4,736 838 5,83 5,21 938 967 3,898 4,145 4,234 26 27 28 29 21 11년 3월 렌탈해약율추이 제품평균 2% 1% % 정수기 2% 1.9% 1.5% 1.1% 29 21 1Q 11 (211.3.31 기준 ) ( 단위 : 천계정 ) 렌탈 멤버쉽 계 비중 정수기 2,11 7 2,89 54.% 1%.9%.82%.79% 비데 1,65 8 1,144 22.% 공기청정기 721 19 83 16.% % 29 21 1Q 11 안정적인고객기반을바탕으로지속적성장동력확보와우수한현금흐름창출 12
해외사업현황 해외사업중장기매출목표 ( 단위 : 억원 ) 해외수출채널별현황 ( 단위 : 만불 ) 1,1 해외법인 OEM 일반거래선 446 558 692 2 15 1 [28.5%] [31.8%] 1,515 432 482 1,637 579 497 [35.4%] [3.3%] 192 5 [39.7%] 61 +8.1% 561 [34.3%] '7 '8 9 1 '11(E) 1Q 1 1Q 11 Global OEM 업체현황 해외수출품목별 / 지역별판매현황 정수기 비데 청정기 기타 아시아 미주 유럽 기타 & 15.% 4.5% 1Q 11 ( 품목 ) 28.3% 28.8% 1.% 1Q 11 ( 지역 ) 5.% 52.2% 11.2% 13
국내화장품사업진출 코웨이의핵심경쟁력을최대한활용하여최소의비용으로화장품사업진출 고객 - 기존 3 만고객기반활용 Prestige 시장의 6% 를차지하는 33~49 세여성고객이코웨이고객의 6% 이상으로정합성높음 채널 - 방문판매조직활용 방문판매조직관리 Know-how 보유 우수한역량을갖춘기존영업조직활용 CODY Network 홍보채널로활용 ( 샘플제공등 ) 방문판매채널의높은수익률 Top2 화장품업체의방문판매영업이익률 2% 내외로추정 제품 - 고기능성화장품시장진출 고기능성화장품시장연평균성장률 24%(24~28 년 ) 화장품연구소의우수한 R&D 역량 생산 - 화장품제조전문업체의생산시설활용 국내 1~2 위의화장품제조전문업체의생산시설활용 사업경험 - 코리아나화장품및중국화장품사업성공적운영 14 코리아나화장품운영경험 (2 년매출 3, 억원, 국내방문판매시장 M/S 2 위 ) 중국법인화장품사업성공적운영
국내화장품사업성장방향성 국내 TOP 3 화장품기업으로성장 웅진화장품사업의성장방향성 21 ~ 211 212 ~ 213 214 ~ 초기사업화단계 본격적사업확장단계 사업구조완성단계 고기능성화장품전문기업 종합화장품기업 Total Beauty & Healthcare 기업 214 년매출 2, 억원목표 ( 단위 : 억원 ) 2,5 2, 1,5 1, 5 234 6 1, 1,3 2, 15 21 211(E) 212(E) 213(E) 214(E)
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매출및이익현황 매출액 ( 단위 : 억원 ) EBITDA ( 단위 : 억원 ) Margin 18 15 14,119 15,191 17,2 45 36 3,84 4,13 4,236 12 27 9 6 3 3,998 18 9 27.2% 27.2% 24.9% 1,16 25.4% 29 21 211(E) 1Q 11 29 21 211(E) 1Q 11 영업이익 ( 단위 : 억원 ) 주당순이익 (EPS) & ROE ( 단위 : 원 ) Margin 25 2 15 1 5 2,43 14.5% 2,28 15.1% 2,376 IFRS 14.% 571 14.3% ROE 24 16 8 22.9% 1,734 24.% 2,34 24.5% 2,327 29 21 211(E) 1Q 11 28 29 21 17
재무구조현황 현금및차입금현황 ( 단위 : 억원 ) 4 3 2 차입금현금및현금성자산순차입금 * 순차입금비율 : 4.9% 2,697 2,5 3,242 2,663 3,871 168 2,767 1 * 주석 : 외화표시채권 573 억원발행및자기주식매입으로차입금일시적증가 CAPEX 692 579 1,14 29 21 11년 3월 ( 단위 : 억원 ) 렌탈자산 설비자산투자등 2 15 1,785 1,852 1,98 1 5 937 795 18 29 21 375 211(E)
주주가치제고정책 배당금추이 안정적현금흐름창출 주당배당금 시가배당률 ( 단위 : 원 ) EBITDA ( 단위 : 억원 ) 87 1,1 1,5 3,728 3,84 4,13 3.4% 2.7% 2.5% 28 29 21 주주가치제고 28 29 21 지사주매입및소각 Focus on enhancing shareholder value 경영투명성제고 24년 : 5만주자사주매입 25년 : 3만주자사주소각 (24년매입분 ) 27년 : 3만주자사주매입 29년 : 135만주자사주매입 211년 : 2만주자사주매입 웅진그룹지주회사체제전환 적극적 IR 활동전개 분기별경영실적발표회개최 정기적국내외 NDR 시행및 Conference 참가 CEO IR 시행 19
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손익계산서 (K-GAAP) 28 29 21 매출액 13,144 14,119 15,191 성장률 8.4% 7.4% 7.6% 매출원가 4,72 4,62 4,941 매출원가율 31.% 32.6% 32.5% 매출총이익 9,72 9,517 1,251 매출총이익률 69.% 67.4% 67.5% 판매비와관리비 7,171 7,475 7,963 영업이익 1,91 2,43 2,288 영업이익률 14.5% 14.5% 15.1% 영업외손익 -53-15 77 법인세비용차감전순이익 1,848 2,27 2,365 법인세비용차감전순이익률 14.1% 14.4% 15.6% 법인세비용 557 494 595 당기순이익 1,291 1,533 1,77 당기순이익률 9.8% 1.9% 11.7% ( 단위 : 억원 ) 21
손익계산서 (IFRS) 1Q 11 매출액 3,998 성장률 9.4% 매출원가 1,253 매출원가율 31.4% 매출총이익 2,743 매출총이익률 68.6% 판매비와관리비 2,47 기타영업수익 38 기타영업비용 163 영업이익 571 영업이익률 14.3% 금융수익 7 금융비용 74 법인세비용차감전순이익 54 법인세비용차감전순이익률 12.6% 법인세비용 116 당기순이익 388 당기순이익률 9.7% ( 단위 : 억원 ) 22
대차대조표 (IFRS) ( 단위 : 억원 ) 1년 12월 11년 3월 현금및현금성자산 564 1,63 매출채권및기타채권 2,228 2,186 재고자산 732 714 기타유동자산 864 971 유동자산계 4,388 4,944 유형자산 4,416 4,563 무형자산 1,54 1,526 투자자산, 기타비유동자산 3,297 3,264 자산총계 13,641 14,297 매입채무및기타채무 1,821 1,599 단기차입금 745 1,125 유동성장기부채 3 9 기타유동부채 977 1,762 유동부채계 3,843 5,386 장기차입금 1,7 8 사채 5 1,54 기타비유동부채 268 292 부채총계 6,311 7,532 자본총계 7,33 6,765 부채와자본총계 13,641 14,297 23
렌탈사업현금흐름구조예시 정수기렌탈현금흐름 ( 기준모델명 : CP-7BLO) ( 단위 : 원 ) 현금유입 1개월 1년 2년 3년 4년 5년 렌탈등록비 9,99 9,99 렌탈료 32, 384, 384, 339,273 339,273 339,273 소계 122,99 474,99 384, 339,273 339,273 339,273 현금유출 1개월 1년 2년 3년 4년 5년 제품제조원가 152,536 152,536 유지관리수수료 3, 3, 3, 3, 3, 설치수수료 22,48 22,48 필터및 A/S 부품 124 9,493 23,118 13,258 19,353 13,258 판매수수료 94, 13,3 3,3 기타변동비 3,17 32,626 32,948 33,38 33,82 32,995 소계 272,85 377,363 89,366 76,638 82,435 76,253 순현금흐름 -149,176 97,546 294,634 262,635 256,838 263,2 누적현금흐름 -149,176 97,546 392,18 654,815 911,653 1,174,673 24 * 주석 : 1. 렌탈등록비및렌탈료는부가세 (VAT) 제외 2. 현금유출의비용들은판매에관련된변동비만고려 3. 기타변동비 : 소모성설치자재, A/S 비용등 정수기평균사용기간 : 4 년
판매대수현황 품목별렌탈판매대수현황 ( 단위 : 대 ) 4Q 1 1Q 11 1Q 1 QoQ YoY 정 수 기 116,633 132,824 18,714 13.9% 22.2% 청 정 기 15,873 78,545 56,438-25.8% 39.2% 비 데 86,428 88,112 77,683 1.9% 13.4% 연 수 기 32,164 27,948 26,25-13.1% 6.5% 음식물처리기 4,62 2,189 2,66-52.6% -17.7% 기 타 17 15 1-11.8% 5.% 소 계 345,735 329,633 271,755-4.7% 21.3% 연도별렌탈판매대수현황 ( 단위 : 천대 ) 975 972 961 976 1,3 1,114 1,189 1,45 1,167 1,2 511 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211(E) 25