무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 [ 퇴직연금실적배당보험종류형집합투자기구 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2018 년 07 월 01 일 2018 년 09 월 30 일 ) o 이상품은 [ 퇴직연금실적배당보험종류형집합투자기구 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형집합투자기구입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거집합투자업자가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를 요약하여제공하는보고서입니다. KB 손해보험서울특별시강남구테헤란로 117 KB 손해보험빌딩
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 4 등급 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 펀드의종류 운용기간 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 집합투자업자 펀드명칭 퇴직연금실적배당보험 / 추가형 2018.07.01 20 우리은행 금융투자협회펀드코드 KR5875711271 최초설정일 20070418 존속기간없음일반사무관리회사신한아이타스 KB손해보험 상품의특징 당투자신탁자산을주로유가증권또는협회중개시장에상장한기업이발행하는및회사채국공채등각종투자증권에투자함으로써수익자의편익을도모하고, 자본증식을추구합니다. 신탁은퇴직연금안정형펀드로서에자산의 40% 이하를투자할것이며, 채권등에자산에 50% 이상을투자할것입니다. 또한헷지목적으로선물 / 옵션등에기초자산의범위내에서투자할것입니다. 당사는운용목적을달성하기위하여최선을다할것이나, 이투자목적이반드시달성된다는보장은없습니다. 재산현황 펀드명칭 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (A) 자산총액 기준가격 전기말 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 항목 7,740,851,949 무배당KB퇴직연금실적배당보험채권혼합 부채총액 122,578,960 형1호 ( 모 ) 순자산총액 7,618,272,989 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (B) 종류 (Class) 별기준가격현황 1,839.15 당기말 7,652,892,411 40,483,110 7,612,409,301 ( 단위 : 원, %) 증감률 1.14 66.97 0.08 1,844.18 0.27 기준가격 1,725.00 1,727.48 0.14 기준가격 1,554.58 1,556.82 0.14 분배금내역 ( 단위 : 백만원, 백만좌 )
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 2018 년 3 분기내 KOSPI 지수는전분기말대비 0.7% 상승한 2,343.07pt 로마감하였으며 KOSDAQ 지수는 0.5% 상승한 822.27pt 로마감하였습니다. 또한동기간중투자자별매매동향은 KOSPI 기준외국인은 1.7 조원의순매수를기록한반면, 개인과기관은각각 0.5 조원과 1.2 조원의순매도를기록하였습니다. 3 분기시장은전분기미국, 중국무역갈등에따른큰폭의지수하락이안정화되며소폭상승하였습니다. 동펀드는내수소비주에대한매수후보유전략을유지하였으나성과에부정적으로작용하였습니다. 채권 2018년 3분기시장금리는전분기말대비 18bp 하락한 2.18% 로마감하였습니다.( 국고 5년물기준 ) 미연준의기준금리인상우려에도불구하고미국, 중국무역갈등이슈및국내기준금리인상가능성약화로시장금리는하락했습니다. 동펀드는금리하락기에듀레이션을중립수준으로유지한것이성과에부정적으로작용하였습니다. 종합 동펀드의성과는전반적으로부진하였습니다. 모펀드기준으로당분기중 BM 대비 53bp 성과를, 각클래스로는 A 클래스기준 66bp, B 클래스기준 66bp 의성과를나타냈습니다. 투자환경및운용계획 2018 년 4 분기증시는현수준에서의큰반등은어려울것으로판단됩니다. 미중무역갈등등현재주가를누르고있는우려요인들이단기에해결되기어렵기때문입니다. 하지만 KOSPI 의자산가치고려시지수의하방경직성은확보할수있을것으로판단됩니다. 동펀드는지수전반보다업종별로차별화를예상하며실적과가치평가를기반으로한종목위주의포트폴리오를유지하고자합니다. 지주사나라이프스타일관련업종을긍정적으로평가하여편입할생각입니다. 채권 2018 년 4 분기중우리나라의기준금리인상가능성이상존한가운데대내외여건을감안할때시장금리는추세적인상승을보이긴어려울전망입니다. 동펀드는듀레이션을현수준내지중립수준에서유지하되금리가상승할때마다소폭씩듀레이션을확대대응할것이며, 크레딧스프레드가확대될때마다가격메리트가있는크레딧채권을편입하여펀드수익률을제고할계획입니다.
기간수익률 펀드명칭 ( 단위 : %) 최근3개월최근6개월최근9개월최근12개월최근2년최근3년최근5년 18.07.01 ~ 18.04.01 ~ 18.01.01 ~ 17.10.01 ~ 16.10.01 ~ 15.10.01 ~ 13.10.01 ~ 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 ( 모 ) 0.27 0.71 0.86 1.11 10.12 14.30 23.61 ( 비교지수대비성과 ) (0.53) (0.17) (0.42) (0.31) (2.30) (3.10) (7.35) 비교지수 0.80 0.54 0.44 0.80 7.82 11.20 16.26 종류 (Class) 별현황 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (A) 0.14 0.96 1.23 0.59 9.00 12.56 20.44 ( 비교지수대비성과 ) (0.66) (0.42) (0.79) (0.21) (1.18) (1.36) (4.18) 비교지수 0.80 0.54 0.44 0.80 7.82 11.20 16.26 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (B) 0.14 0.96 1.23 0.59 9.00 12.56 20.44 ( 비교지수대비성과 ) (0.66) (0.42) (0.79) (0.21) (1.18) (1.36) (4.18) 비교지수 0.80 0.54 0.44 0.80 7.82 11.20 16.26 비교지수 : (0.38 * [KOSPI]) + (0.25 * [KIS종합 0102Y]) + (0.37 * [KIS종합 0203Y]) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 추적오차 ( 단위 : %) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 전기 116 채권 증권 어음 집합투자증권 37 당기 10 31 파생상품 장내 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 77 2 0 23 2 기타 손익합계
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 기타 구분채권어음집합파생부동특별단기기타 0.44 기타구분채권어음집합파생부동특별단기기타 1.39 비율 # # 8.27 # # # # 단기대출및예금비율 # # # # # # 단기대출및예금 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 2,958 파생상품 0.00 3,954 부동산 파생상품 0.00 0.00 721 108 7,741 # # 9 1 집합투자증권 52.07 집합투자증권 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 39.22 38.22 9.31 51.08 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 기타 자산총액 KRW 3,001 3,985 633 34 7,653 (39.22) (52.07) (8.27) (0.44) (100.00) 합계 3,001 3,985 633 34 7,653 (39.22) (52.07) (8.27) (0.44) (100.00) * ( ) : 구성비중 환헤지에관한사항 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 환헤지를위한파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ( 단위 : %) 구분 종목명 비중 집합투자증권 한국투자라이프플랜증권투자신탁1호 ( 채권 )(ARJ) 52.07 단기대출및예금예금잔고 8.27 CJ 2.64 CJ제일제당 2.57 CJ대한통운 2.44 CJ ENM 2.33 엔씨소프트 1.50 SK 1.10 롯데쇼핑 1.09 NAVER 1.08 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 CJ CJ 제일제당 590 196 CJ 대한통운 1,181 186 2.44 CJ ENM 720 178 2.33 엔씨소프트 259 114 1.50 롯데쇼핑 398 83 1.09 채권 : 해당사항없음 어음 : 해당사항없음 SK 294 84 1.10 NAVER 집합투자증권 ( 단위 : 백만좌수, 백만원, %) 종목명 한국투자라이프플랜증권투자신탁 채권형 장내파생상품 : 해당사항없음 보유수량 1,496 115 평가액 종류자산운용회사설정원본순자산금액비중 한국투자신탁운용 3,879 201 82 비중 2.64 2.57 1.08 3,985 52.07 비고 비고 장외파생상품 : 해당사항없음 부동산 ( 임대 ) : 해당사항없음 부동산 자금대여 / 차입 : 해당사항없음 특별자산 : 해당사항없음 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고예금우리은행 633 1.15 기타자산 : 해당사항없음
업종별 ( 국내 ) 투자비중 ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액보유비율업종비율 1 금융업 417 13.91 기타금융 # 2 서비스업 332 11.07 전기, 전자 3.63% 서비 # 3 음식료품 259 8.63 의약품 4.79% 음식 # 운수장비 4 화학 226 7.52 화학 # 5 유통업 208 6.93 유통 # 6 방송서비스 198 6.59 방송 # 7 운수창고 195 6.50 운수 # 8 운수장비 174 5.80 운수 # 9 의약품 144 4.79 의약 # 10 전기, 전자 109 3.63 금융업전기 # 11 기타 739 24.63 기타 # 합계 3,001 100.00 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 업종기준은코스콤기준 운수창고 방송서비 유통업 화학 음식료품 서비스업 5.80% 6.50% 6.59% 6.93% 7.52% 8.63% 11.07% 13.91% 24.63% 0 5 10 15 20 25 30 * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는의업종별비율을나타냅니다. 업종별 ( 해외 ) 투자비중 국가별투자비중 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다.
4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 운용개시일 직위 운용중인다른펀드현황 펀드개수 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 개수 운용규모 주요경력및운용내역 협회등록번호 박민우 2016.01.18 과장 2013.1 ~ 현재 2116000063 김용조 2017.03.06 주임 KB 2012.6 손해보험 ~ 현재 2117000277 조병모 2015.10.13 주임 2012.12 ~ 현재 2115001247 운용전문인력변경내역 기간 운용전문인력 2015.01.07 ~ 2015.10.13 윤태일 말소 2015.01.07 ~ 2016.01.18 김종성 말소 2014.02.14 ~ 2017.03.06 양화정 말소 2015.10.13 ~ 조병모 신규 2016.01.18 ~ 박민우 신규 2017.03.06 ~ 김용조 신규 ( 주 1) 2018.09월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 해외투자운용전문인력 해외위탁운용
5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (A) 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (B) 매매 중개수수료 매매 중개수수료 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 구 분 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) ( 단위 : 백만원, %) 8.146 0.345 0.005 0.343 일반사무관리회사 0.259 0.004 0.257 기타비용 ** 0.024 0.000 0.025 0.000 단순매매 중개수수료 6.164 0.089 2.220 조사분석업무등서비스수수료 0.120 0.005 0.004 보수합계 8.802 0.127 8.747 0.129 0.033 합계 6.164 0.089 2.220 0.033 증권거래세 8.939 0.129 3.257 0.048 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 기타비용 ** 단순매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 금액 전기 8.198 0.118 0.856 0.036 0.027 0.003 0.645 0.645 0.089 증권거래세 0.935 0.129 비율 (%)* 0.118 0.005 0.004 보수합계 0.919 0.127 0.000 0.089 금액 당기 0.870 0.037 0.027 0.935 0.003 0.237 0.033 0.237 0.033 0.348 비율 (%)* 0.120 0.005 0.004 0.129 0.000 0.048 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 펀드명칭 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 ( 모 ) 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (A) 무배당 KB 퇴직연금실적배당보험채권혼합형 1 호 (B) 구분 전기 당기 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 0.129 종류 (class) 별현황 0.357 0.129 전기 0.511 0.511 0.511 ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 0.357 0.868 당기 0.511 0.511 0.511 0.129 0.640 전기 당기 0.511 해당펀드 0.357 합계 (A+B) 0.511 0.511 0.511 총보수 비용비율 (A) 상위펀드비용합산 매매 중개수수료비율 (B) 0.357 0.129 0.511 0.358 0.357 0.129 0.869 0.511 0.129 0.640 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다.
6. 투자자산매매내역 매매규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 무배당KB퇴직연금실적배당보험채권혼합형1호 ( 모 ) 매 수 매 도 매매회전율 ( 주1) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 36,547 1,253 39,542 1,205 41.32 163.92 주1) 해당운용기간중매도한가액의총액을해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 2017.10.01 ~ 2017.12.31 2018.01.01 ~ 2018.03.31 ( 단위 : %) 2018.04.01 ~ 2018.06.30 53.62 73.18 113.84 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 7. 공지사항 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조제 1 항의규정에의하여무배당 KB 손보퇴직연금실적배당보험장수기업혼합형의집합투자업자인 KB 손해보험이작성하여집합투자재산을보관 / 관리하는신탁업자인우리은행의확인을받아판매회사 KB 손해보험를통해집합투자자 / 주주에게제공됩니다. 다만일괄예탁된집합투자기구의신탁업자확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 집합투자기구의운용및투자등에관하여보다자세한사항은아래의주소로문의하거나, 해당집합투자업자, 판매회사의본점에비치되고홈페이지에기재되어있는영업보고서및사업보고서를이용할수있습니다. 주소 : 서울특별시강남구테헤란로 117 KB 손해보험빌딩전화번호 : 69133010 http://pension.kbinsure.co.kr
참고 : 펀드용어정리 용어내용펀드재산의 50% 를초과하여증권에투자하는펀드를의미하며전통적인펀드상품입니다. 이러한증권펀드는다시주된투자대상의편입비율에따라형, 채권형, 혼합형으로구분됩니다. ( 증권을기초자산으로하는파생상품제외입니다.) * 형증권펀드로서집합투자규약상자산총액의 100분의 60이상 ( 또는연평균 60% 이상 ) 을으로운용하는상품입니다. * 채권형증권펀드증권펀드로서집합투자규약상운용대상에이편입되지않고, 자상총액의 100분의 60이상이상 ( 또는연평균 60% 이상 ) 을채권으로운용하는상품입니다. * 혼합형증권펀드로서집합투자규약상채권형과형에해당되지않고, 자산총액중에투자할수있는최고편입한도가 50% 이상인상품입니다. * 혼합채권형증권펀드로서집합투자규약상채권형과형에해당하지않고, 자산총액중에투자할수있는최고편입한도가 50% 이하인상품입니다. 펀드재산의 50% 를초과하여특별자산에투자하는펀드를말합니다. 자본시장과금융투자업에관한법률상특별자산이란증권및부동산을제외한투자대상자산으로투자대상이포괄적이로다양하여새로운분야의특별자산펀드신상품개발이용이한특징을갖고있습니다. 하지만투자대상자산의공정평가가어려운측면이있어원칙적으로폐쇄형으로설정해야하나, 시장성있는자산에만투자하는경우개방형으로도설정이가능합니다. 펀드재산의 10% 를초과하여위험회피이외의목적으로파생상품 ( 장내또는장외 ) 에투자하는펀드입니다. 파생상품펀드파생상품의기초자산에따라 ' 증권파생형 ', ' 부동상파생형 ', ' 특별자산파생형 ' 등으로구분합니다. 펀드에는단위형펀드와추가형펀드, 두가지종류가있습니다. 단위형은투자자 ( 수익자 ) 로부터모은자금을단위형펀드 VS 추가형펀드매회독립된신탁재산으로운용하지만, 추가형을미리일정액을정하고거기에도달할때까지수시로수익증권을발행해투자자로부터자금을모아처음에마련한신탁재산에추가합니다. 투자자가펀드에투자한후, 1환매를청구할수있는지여부, 2펀드지분의추가발행이자유로운지여부에따라개방형펀드와폐쇄형펀드로구분됩니다. 개방형펀드는투자자가펀드에투자후환매청구를할수있고, 펀드규모증대를위해서추가로펀드지분 ( 투자신탁의수익증권, 투자회사의주권 ) 을발행하는펀드입니다. 개방형펀드 VS 폐쇄형펀드반면, 폐쇄형펀드는투자자가환매청구를할수없고, 펀드지분의추가발행이제한되는펀드로서, 펀드의존속기간이정해져있습니다. 폐쇄형펀드의경우투자자가환매를통한투자금회수가어려우므로거래소시장에상장하도록하여투자자가상장된펀드지분을거래소시장에서매매거래를통하여투자금을회수하도록하는구조 ( 공모펀드의경우만적용 ) 를갖습니다. 펀드는법적형태에따라투자신탁과투자회사로구분할수있습니다. 투자신탁이란투자자로부터자금등을모은자산운용회사 ( 위탁자 ) 가수탁자인펀드재산보관회사와투자신탁 VS 투자회사신탁계약을체결후, 자산운용회사의지시에따라투자, 운용하게하는신탁형태의펀드를말합니다. 반면, 투자회사란 Paper Company로서투자자들이납입한자금등을운용하여그수익을주주에게배분하는것을목적으로설립된상법상회사입니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로종류형 (Class) 펀드 Class별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 동일한운용자가설정한여러펀드의재산을하나의펀드에통합하여운용함으로써규모의경제를갖추어거래비용을낮출수있는구조의펀드입니다. 여러펀드의재산을집중하여통합운용하는펀드는모펀드가모자형펀드되며, 모펀드가발생한펀드지분을취득하는펀드는자펀드가됩니다. 모펀드와자펀드의자산운용회사는동일해야하고, 모펀드의수익자는자펀드만이될수있으며, 자펀드는모펀드가발행한펀드지분외의다른지분은취득할수없습니다.
자산운용회사는투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에자산운용회사 (= 집합투자업자 ) 가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제등의증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 펀드재산보관회사란펀드의신탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 자본시장과금융투자업에관한법률상자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산은자산운용회사의펀드재산보관회사 (= 신탁업자 ) 고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자원금은펀드재산보관회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는판매회사 (= 투자중개매매업자 ) 은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및표준투자권유준칙을준수할의무가있습니다. 일반사무관리회사자산운용회사의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다.