주 자산운용보고서 KTB 중국 1 등주증권자투자신탁 [ 주식 ]( 운 ) ( 운용기간 : 216 년 4 월 2 일 ~ 216 년 7 월 1 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가 가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. KTB 자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구여의대로 66 KTB 빌딩 13 층 ( 전화 278884, http://www.iktb.com/)
목 차 1 펀드의개요 기본정보 펀드구성 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 주식업종별투자 국가별투자 환헤지에관한사항 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 투자운용인력변경내역 5 비용현황 보수및비용지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이
공지사항 1. 이보고서는자본시장법에의해 KTB 중국 1 등주증권자투자신탁 [ 주식 ]( 운 ) 의자산운용회사인 'KTB 자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 'KEB 하나은행 ' 의확인을받아판매회사또는한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 2. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 3. 모자형의경우손익현황, 자산구성현황, 보유종목현황은투자자가가입한자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율을가중치로적용하여안분한결과입니다. 4. 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 각종보고서확인 : KTB 자산운용 ( 주 ) 한국금융투자협회 http://www.iktb.com/ http://dis.kofia.or.kr 1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 : 1 등급 펀드의종류 펀드명칭 KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ]( 운 ) KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류A KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류Ae KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류C KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류C2 KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류 C3 KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류Ce KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류CP KTB중국1등주증권자투자신탁 [ 주식 ] 종류CP 주식형, 추가형, 종류형, 모자형 금융투자협회펀드코드 AL894 AL895 AL896 AL897 AL898 AL899 AL98 AN477 AX495 최초설정일 214.1.2 운용기간 216.4.2 216.7.1 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 KTB 자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 KEB 하나은행 판매회사 HMC 투자증권,NH 투자증권, 교보증권, 동부증권, 신한금융투자, 유안타증권, 유진투자증권, 케이티비투자증권, 키움증권, 펀드온라인코리아, 하나금융투자,KEB 하나은행 일반사무관리회사 하나펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은모자형구조의집합투자기구로서홍콩시장에상장된중국 1 등주식에주로투자하는모투자신탁의수익증권에 9% 이상을투자하여발생하는자본및이자소득을획득하여수익자에게금융투자상품등에의투자를통한자본증식의수단을제공함을그목적으로합니다. 펀드구성 단기상품등 89.81% 1.19% 1% KTB 중국 1 등주증권모투자신탁 [ 주식 ] KTB 중국 1 등주증권모투자신탁 [ 주식 ] 1% < 자펀드가투자하고있는모펀드 > 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ]( 운 ) 자펀드자산현황을 1 으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권을얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다.
재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 운용경과 펀드명칭 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ]( 운 ) 펀드명칭 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/A) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ae) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C2) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C3) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ce) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 주 ) 이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 2. 운용경과및수익률현황 항목 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=AB) 발행수익증권총수 (D) 주 ) (E=C/D 1) 항목 말 46,48 종류 (Class) 별현황 말 증감률 247 145 41.27 51,289 말 말 증감률 885.26 868.53 1.89 889.15 873.11 878.7 86.8 1.94 887.51 871.17 1.84 883.4 1.8 2.4 871.36 854.4 1.99 898.72 881.3 46,62.9 46,233 45,917.68 51,731.86 91.43 887.59 1.54 865.91 1.94 885.26 868.53 1.89 2 분기초, 3 월경제지표호조로중국증시는 4 월중순 3,78P 선까지상승했으나기업실적부진및신용리스크확대로 3,P 선을하회하는모습을보였습니다. 5 월에는중국채권시장에서디폴트사례가늘어나고 5 월의정크본드만기도래금액이총 1.17 조위안에육박하는등신용리스크가재부각되면서증시가하락하였습니다. 6 월중반, MSCI 정기심사에서 A 주가신흥국지수편입에또다시실패했음에도불구하고, 불확실성해소에따른저가 / 반발매수세가유입되며예상보다낙폭은제한적이었습니다. 또한브렉시트가현실화되며글로벌금융시장혼란이가중됐으나중국상해증시는선방하며양호한상승세를지속하였습니다. 동기간동안동펀드에서는전반적인을 9% 로유지하였으며, 장기적인성장성을보유한중국 IT 주의투자은소폭확대하였습니다. 투자환경및운용계획 중국시장의브렉시트로인한영향은제한적일것으로예상되는가운데 3 분기선강통조기시행및정부부양책에대한기대감이투자모멘텀으로작용할전망입니다. 밸류에이션측면에서최근 1 년평균대비 31% 디스카운트되어있는상태로매력적이라고판단됩니다. 다만실물지표부진이우려되는상황에서부동산경기둔화우려감까지유입되고있어정책기대감이유입되기전까지상승폭은제한적일것으로보입니다. 또한하반기에는사상최대규모의회사채만기물량도래가예정되어있으므로하반기로갈수록신용경색에대한우려가확대될가능성이있어금융리스크에대한모니터링이필요할것으로전망됩니다. 따라서, 당펀드에서는대형주중심으로포트폴리오운용을지속할것이며증시가단기적인조정을보일시에는정책적인호재가유효한산업재및경기방어적인내수관련종목업종중밸류에이션이낮은종목투자도를높일예정입니다. 홍콩주식의 A 주대비 3% 저평가를고려할때 H 주을소폭확대할예정입니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ]( 운 ) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/A) 비교지수 ( 벤치마크 ) 최근 3 개월 최근 6 개월 (.29) (2.49) (2.14) (6.44) 종류 (Class) 별현황 (.64) (3.12) (1.12) (5.33) 중국 1 등주 ( 자 ) 주식 ](C/Ae) 중국 1 등주 [ 주식 ](C/C) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : HSCEI * 9% + Call 금리 * 1% (.55) (.79) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C2) (.74) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C3) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ce) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) (.59) (.64) 1.25 (2.97) (3.38) (1.36) (5.6) HSCEI(Hang Seng China Enterprises Index, 항생중국기업지수 ) 는홍콩증권거래소에상장되어있는중국기업주식 (H 주 : 13 년 1 월기준 4 개 ) 을시가총액가중평균하여작성한지수입니다. 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. (3.29) 1.94 (3.3) 8.66 최근 9 개월 (.69) (.84) (.69) (1.26) (.69) (3.21) (.97) (3.12) (1.12) 6.34 최근 12 개월 1.54 11.15 4.2 23.36 1.89 11.78 5.22 24.47 1.8 11.63 4.98 24.2 2.4 12.4 5.65 24.94 1.99 11.95 5.5 24.77 1.84 11.69 5.8 24.32 1.94 11.87 5.37 24.63 1.89 11.78 (4.86) (5.3) (5.48) (5.17) 5.22 24.47 (5.33) 29.8
최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ]( 운 ) 23.36 6.93 (6.44) (6.51) 종류 (Class) 별현황 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/A) 24.47 9.59 (5.33) (3.85) 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ae) 24.2 8.95 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C) (5.6) 24.94 (4.49) 1.67 (4.86) (2.77) 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C2) 24.77 (5.3) 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C3) 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ce) 24.32 9.22 (5.48) (4.22) 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 24.63 9.95 (5.17) (3.49) 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 24.47 (5.33) 비교지수 ( 벤치마크 ) 29.8 13.44 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : HSCEI * 9% + Call 금리 * 1% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 주식 5,229 1,4 채권 증권 어음 집합투자 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 특별자산 단기대출및예금 손익합계 28 25 9 9 4,718 13 198 1 16 76 3. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 CNY (178.54) HKD (148.84) USD (1154.2) KRW () 합계 주식 14,95 (32.36) * ( ) : 구성 채권 증권 어음 (5.83) () () 집합투자 장내 1,266 파생상품 장외 부동산 (5.74) () () () () (2.48) () 실물자산 특별자산 2,642 1,144 () () () () (2.75) () () () () 단기대출및예금 51 () () () () () () () () (.11) () 23,414 19 4,961 837 1,659 자산총액 14,955 (32.47) 23,432 () () () () () () (.4) () (5.87) 125 3,912 () () (.27) () (8.49) 3,762 (1.82) (3.6) (8.17) 1,266 1,144 1,31 1,659 46,62 자산별구성 자산별구성 # 3.94 # 주식 3.6 단기대출및예금 6.18 단기대출및예금 채권 2.24 특별자산 특별자산 어음 부동산 부동산합투자 파생상품 5.24 5 파생상품 5 생상품 5.23 집합투자 집합투자 부동산어음 어음 채권 별자산채권 주식 6 84.64 2대출및예금주식 88.93 4 2 4 6 8 1 4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 주 ) 위의결과는해당자펀드의실제자산보유내역을투자자에게보여주기위해, 모펀드의자산구성내역을해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율을가중치로적용하여안분한결과입니다. 실제수익증권기준으로작성한결과와비교하여상이한결과가발생할수있습니다.
주식업종별투자 1 식품, 음료, 담배 19.18 6 금융서비스 6.68 2 제약및생명과학 17.77 7 자동차와구성요소 6.34 3 소프트웨어와서비스 16.73 8 내구소비재및의류 6.18 4 보험 1.98 9 기술하드웨어및장비 4.21 5 소비자서비스 8.12 1 3.81 기준 : 글로벌표준산업분류 (GICS) * 모펀드투자자산을기준으로기재하였습니다. 국가별투자 국가명 국가명 1 중국 61.99 6 2 영령캐이먼군도 23.3 7 3 대한민국 1.66 8 4 홍콩 3.78 9 5 미국.27 1 * 모펀드투자자산을기준으로기재하였습니다. 기술하드웨어및장비, 4.21 내구소비재및의류, 6.18 주식업종별투자, 15.29 식품, 음료, 담배, 19.18 대한민국, 1.66 홍콩, 3.78 국가별투자 자동차와 구성요소, 6.34 금융서비스, 6.68 소비자서비스, 8.12 보험, 1.98 제약및생명과학, 17.77 소프트웨어와서비스, 16.73 영령캐이먼 군도, 23.3 중국, 61.99 환헤지에관한사항 ( 단위 : %, 백만원 ) 투자설명서상의기준일 (16.7.1) 현재환헤지비용환헤지로인한손익 목표환헤지비율 * 이투자신탁은기본적으로환헷지전략을실행하지않고이투자신탁이투자하는모투자신탁에서환헷지전략을실행할계획입니다. 본환헤지에관한사항은자투자신탁에서투 자하는모투자신탁의에따른환헷지비율을표시하고있습니다. 환헤지비율 ** 모투자신탁이투자하는외국주식등은홍콩달러또는중국위안화등외화로표시되어거래되기때문에해당통화대비한국원화의환율이변동하는경우손실위험에노출될수있습니다. 홍콩달러및중국위안화투자에따른환위험의관리방안으로는미국달러에대해서 6% ~ 9% 의을목표로원화 달러화헷지전략을통하여달러및홍콩달러헷지를실행할예정이며, 달러 위안화는위안화변동성증가시선택적으로헷지를실행할예정입니다. *** 환헤지비용 : 환헤지관련파생상품 ( 선도환 ) 의계약환율에포함되어있어별도의산출이불가능합니다. (16.4.2 ~ 16.7.1) (16.4.2 ~ 16.7.1) 6~9% 89.83% 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 환헤지를위한파생상품의보유현황 통화선물 ( 단위 : 계약, 백만원 ) 종목 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 미국달러 F 2167 매도 1,566 17,938 비고 선도환 ( 단위 : 계약, 백만원 ) 종류 거래상대방 기초자산 매수 / 매도 만기일 계약금액 취득가격 평가금액 선물환 신한은행 미국달러 매도 216819 6,879 6,879 465 선물환 신한은행 미국달러 매도 216912 11,469 11,469 679 비고
투자대상상위 1 종목 1 파생상품 미국달러 F 2167 38.94 6 CITIC SECURITIES CO LTDH 5.94 2 TENCENT HOLDINGS LTD 9.14 7 BYD CO LTMITEDH 5.63 3 CHINA INTERNATIONAL TRAVELA 7.22 8 QINGDAO HAIER CO LTDA 5.5 4 KWEICHOW MOUTAI CO LTDA 6.88 9 PICC PROPERTY&CASUALTY 5.33 5 INNER MONGOLIA YILI INDUSA 5.99 1 JIANGSU HENGRUI MEDICINE 4.87 주 ) 보다상세한투자대상자산내용은한국금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 한국금융투자협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주 *) CCB : 중국건설은행 (China Construction Bank) 각자산별보유종목내역 주식 보유수량 평가금액 발행국가 통화 업종 TENCENT HOLDINGS LTD 162, 4,21 9.14 영령캐이먼군도 HKD 미분류 CHINA INTERNATIONAL TRAVELA 439,913 3,326 7.22 중국 CNY 미분류 KWEICHOW MOUTAI CO LTDA 64,47 3,171 6.88 중국 CNY 미분류 INNER MONGOLIA YILI INDUSA 947,532 2,76 5.99 중국 CNY 미분류 CITIC SECURITIES CO LTDH 1,9,84 2,737 5.94 중국 HKD 미분류 BYD CO LTMITEDH 378,564 2,595 5.63 중국 HKD 미분류 QINGDAO HAIER CO LTDA 1,652,183 2,533 5.5 중국 CNY 미분류 PICC PROPERTY&CASUALTY 1,372,31 2,454 5.33 중국 HKD 미분류 JIANGSU HENGRUI MEDICINE 323,785 2,245 4.87 중국 CNY 미분류 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행주식총수의 1% 초과종목 ( 단위 : 주, 백만원, %) 비고 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 투자운용인력변경내역 성명 변경유형 운용중인펀드현황 변경일자 펀드개수 반명환부부장 642 2,38 12 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 운용규모 운용기간 이용말소 216315 214.1.2 ~ 216.3.14 ( 단위 : 개, 억원 ) 협회등록번호 219171 집합투자기구의운용전문인력변경내역등은한국금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다 ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr). 단, 한국금융투자협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의기준일이상이할수있습니다. 5. 비용현황 직위 펀드개수 운용규모 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함 반명환 신규 138. 216315 216.3.15 ~ 현재 보수및비용지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 매매. 중개수수료 일반사무관리회사 보수합계 비용 ** 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 금액 ** 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 비율 71.16 75.16 9.21 95.21 6.1 7.1 2 2 17.39 18.39 6 7 7.2 1 2 금액 비율.1 7.1.2 6.1 6.1.1
클래스별판매회사보수현황 ( 단위 : 백만원, %) 펀드명칭 금액비율금액비율 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/A) 23.17 24 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ae) 1.9 1.9 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C) 3.32 4.32 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C2) 7.27 5.27 중국1등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C3) 1.22 3.22 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ce) 1.12 1.12 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 52.22 55.22 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 2.17 2.17.17 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ]( 운 ) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/A) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ae) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C2) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/C3) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/Ce) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 중국 1 등주 ( 자 )[ 주식 ](C/CP) 6. 투자자산매매내역 해당펀드 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 총보수 비용비율 종류 (Class) 별현황 1.45 1.45 상위펀드비용합산 중개수수료비율합성총보수 비용비율매매ㆍ중개수수료비율 1.5.8 1.45 1.5.7 1.1 1.15.8 1.1 1.15.7 2.5 2.11.9 2.5 2.11.8 1.85 1.91.8 1.85 1.91.7 1.64 1.68.6 1.64 1.69.5 1.25 1.3.8 1.25 1.3.7 1.65 1.7.8 1.65 1.7.7 1.45 1.5.8 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다..6.6 1.5.8.7.7 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 중국1등주 ( 모 )[ 주식 ] 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 금액 수량 금액 해간 연환산 572,2 4,538 28,7 1,267 3.5 12.24 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 중국1등주 ( 모 )[ 주식 ] 15년1월2일 ~16년1월1일 16년1월2일 ~16년4월1일 16년4월2일 ~16년7월1일 1.73 3.5