주 자산운용보고서 KTB 공모주하이일드분리과세증권투자신탁 [ 혼합 ] ( 운용기간 : 218 년 5 월 16 일 ~ 218 년 8 월 15 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가 가입한상품의특정기간 ( 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. KTB 자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구여의대로 66 KTB 빌딩 1 층 ( 전화 278884, http://www.iktb.com/)
목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 자산현황 자산구성현황 주식업종별투자 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 클래스별판매회사보수현황 투자운용인력변경내역 5 비용현황 보수및비용지급현황 총보수비용 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 분기매매회전율추이 7 자산운용사의고유재산투자에관한사항 고유재산투자에관한사항
공지사항 1. 이보고서는자본시장법에의해 '증권투자신탁 [ 혼합 ]' 의자산운용회사인 'KTB 자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 'KEB 하나은행 ' 의확인을받아판매회사또는한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 2. 본펀드는 218 년 6 월 28 일수시공시사항에따라투자설명서가변경되었습니다 218.6.28 : 수익률변동성에따른투자위험등급변경 (4 등급 5 등급 ) 자세한사항은금융투자협회 (http://dis.kofia.or.kr) 수시공시및당사홈페이지공시를참고하시기바랍니다.. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 4. 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 각종보고서확인 : KTB 자산운용 ( 주 ) 한국금융투자협회 http://www.iktb.com/ http://dis.kofia.or.kr 1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 : 5 등급 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 KTB공모주분리과세하이일드증권투자신탁 [ 혼합 ]( 운 ) KTB공모주분리과세하이일드증권투자신탁 [ 혼합 ] 종류A KTB공모주분리과세하이일드증권투자신탁 [ 혼합 ] 종류Ae KTB공모주분리과세하이일드증권투자신탁 [ 혼합 ] 종류C KTB공모주분리과세하이일드증권투자신탁 [ 혼합 ] 종류CI AZ766 AZ768 B4965 AZ769 AZ77 펀드의종류 혼합형, 추가형, 종류형 최초설정일 215.2.16 운용기간 218.5.16 ~ 218.8.15 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사판매회사 KTB 자산운용 ( 주 ) DB 금융투자,IBK 투자증권,KB 증권,NH 농협은행,NH 투자증권, 교보증권, 대신증권, 미래에셋대우, 삼성증권, 신한금융투자, 유안타증권, 유진투자증권, 케이티비투자증권, 키움증권, 하이투자증권, 한국투자증권, 현대차투자증권 펀드재산보관회사일반사무관리회사 KEB 하나은행 하나펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은국내을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하며국내은투자신탁재산의 6% 이상투자하고, 그밖에주식등에투자하여발생하는자본소득및이자소득을획득하여수익자에게금융투자상품등에의투자를통한자본증식의수단을제공함을그목적으로합니다. 또한, 이투자신탁은고위험고수익투자신탁으로서조세특례제한법제 91 조의 15 및동법시행령제 9 조등관련법령등에서정하는바에따라세제혜택을받을수있습니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 항목 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=AB) 발행수익증권총수 (D) 주 ) (E=C/D 1) 종류 (Class) 별현황 1,149.96 1,25.55 주 ) 이란투자자가증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 증감률은에결산이있었던경우분배금지급후대비계산한값입니다. 말 92,897 52 92,845 8,565 1,152.42 말 9,27 214 9,114 77,51 1,165. 증감률 2.77 7.4 2.94.99 1.9 1,149.1 1,158.76.84 1,16.2.9 1,147.84 1,156.29.74 1,216.27.89
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 [ 주식 ] 218 년 5 월 16 일 ~ 218 년 8 월 15 일기준으로 EDGC, 올릭스, 엠코르셋, 한국유니온제약, 롯데정보통신, 에스에스알, 휴네시온, 대유등 12 개공모주에신규투자하였습니다. 동기간 KOSDAQ 시장부진으로공모주투자심리악화되며수익률부진하였습니다. 이러한시장상황감안하여, 철저한펀더멘탈 ( 기초경제여건 ) 분석및밸류에이션 ( 주가수준 ) 검토등을통해서동기간중상장한공모주중리스크관리를최우선으로일부종목선별투자를진행하였습니다. 현재스튜디오드래곤, 롯데정보통신, JTC, 올릭스, 세종메디칼등을보유하고있습니다. [ ] 해간동안대외적으로는 FOMC 및 ECB 에서점진적금리인상재확인속미국발글로벌무역전쟁이슈장기화우려등에금리상단이막힌가운데, 대내적으로 8 월기준금리인상경계감있었으나, 고용지표비롯실물지표부진에통화정책경계감완화되며강세움직임보였습니다. 국고채 년금리는해간중 21.8bp 하락하며 2.6% 로마감하였으며국고채 1 년금리는 28.7bp 하락하였습니다. 현재포트폴리오는일반은 1~ 년국고통안채, 특수채, 은행채중심로구성하였고하이일드은 2 년이하로구성되어있습니다. 운용기간중크레딧스프레드구간및섹터별차별화된가운데 BM( 비교지수 ) 대비아웃포펌하였습니다. ( 하이일드종목분석및편입 ) 대한항공, 아주산업, AJ 네트웍스, 등을보유하고있습니다. 투자환경및운용계획 [ 주식 ] 18 년하반기 IPO 시장은현대오일뱅크, 카카오게임즈, 툴젠, 야놀자, 바디프랜드등대어급 IPO 가예정되어있어공모주투자기회가많을것으로판단하고있습니다. 다만, 불확실한시장상황과공모가상승에따른수익률저하가능성등을고려하여철저한 Bottomup approach 를통해투자종목선정하고, 중장기투자매력보유한공모주에대해서는과감한확약기간설정으로펀드내수익률기여극대화하겠습니다. [ ] 대외적으로미국의경우 9 월 FOMC 에서금리인상이유력하나선반영인식속경기고점논란및무역분쟁따른불확실성에영향력은제한될것으로전망되고유럽의경우 ECB 7 월통화정책회의에서현행금리내년여름까지유지한다는발언및글로벌무역분쟁이슈감안기존스탠스유지할것으로전망됩니다. 대내적으로국내펀더멘털만놓고봤을때수출을제외한대부분의경기지표가부진한가운데, 하반기경기모멘텀둔화가능성이커연내기준금리인상우려완화돼강세분위기지속예상됩니다. 따라서은듀레이션중립관점에서탄력적으로운용할계획이며자본차익보다는캐리수익률제고에중점을두고운용할것입니다. 하이일드의경우종목및섹터분석을통해우량종목중심으로편입운용할계획입니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 비교지수 ( 벤치마크 ) (.21) (.78) (2.85) (11.75) (.4) (.28) (2.7) (.14) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채 1 년 5% + 회사채 BBB+ 1 년 5% 최근 개월 (.2) (.1) (1.91) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. (.4) (1.76).88 1.62 2.4 (1.18) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채 1 년 5% + 회사채 BBB+ 1 년 5% 최근 6 개월 종류 (Class) 별현황 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. (14.8) 최근 9 개월 1.9 2.4 5.28.84.89 최근 1 년최근 2 년 14.56 (11.75) 1.44 종류 (Class) 별현황 (1.6) (12.44) 1.72 12.99 1.67 (1.86) 비교지수 ( 벤치마크 ) 2.81 5.2 1.9 4.5.9 2.2 4.69.74 (2.26) 1.7 4.19 (.8) (.8) 17.76 (1.) 16.84 (11.52) 5.46 (.14) 최근 년 (2.2) (15.75) 2.42 (12.1) (1.) (1.68) (.47) 8.2 최근 12 개월 최근 5 년 14.56 1.44 (1.6) 1.72 (1.91) 12.99 (1.18) 2. 4.66 1.67 (1.86) 2.81 2.12 24.7 18.5 21.2 19. 8.79
손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 주식 681 526 증권 어음 2 장내 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 175 82 8 27 기타 손익합계 2 1,25 2 1,4. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 KRW () 주식 (4.71) 합계 4,254 * ( ) : 구성 증권 어음 4,254 8,514 기타 5 주식기타 단기대출및예금 # 1.8 단기대출및예금 # 장내 (89.14) () () () 8,514 자산별구성 장외 특별자산 5 어음특별자산 부동산 합투자부동산 생상품 부동산 어음 5.8 어음 별자산 89.41 89.14 2 주식.8 6대출및예금주식 4.71 2 4 6 8 1 기타 2 4 6 8 1 부동산 실물자산 기타 단기대출및예금 5,54 () () 특별자산 기타 자산총액 26 9,27 () () (6.1) (.) (1). 6.1 자산별구성 5,54 26 9,27 주식업종별투자 ( 단위 : %) 1 2 4 5 오락 문화 54.15 IT S/W & SVC 16.87 서비스업 15.85 코스닥미분류 6.24 제조.12 6 7 8 9 1 사업서비스비상장금융 2.84.62.1 주식업종별투자 IT S/W & SVC 16.87% 서비스업 15.85% 코스닥미분류 6.24% 오락 문화 54.15% 제조.12% 사업서비스 2.84% 금융.1% 비상장.62% 투자대상상위 1 종목 1 2 4 5 폴라리스쉬핑 221 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 통안증권1851912 11.9 6 대한항공78 5.61 한화호텔앤드리조트 8 7.8 전자단기사채 ( 와이디밸리제일차통안2619122 7.24 8 21868911(E)) 5.5 국고 575189(85) 5.69 5.62 9 통안1641922 4.4 1 7 한라17 AJ 네트웍스 1 5.59 4.4
각자산별보유종목내역 ( 단위 : 백만원, %) 통안증권 1851912 통안 2619122 국고 575189(85) 폴라리스쉬핑 221 전단채 ( 와이디밸리제일차 21868911(E)) 통안 1641922 AJ 네트웍스 1 액면가액 평가액 대한항공78 5, 5,7 발행국가,9,924 대한민국 KRW 주 ) 투자대상상위 1 종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 통화 4, 4,2 대한민국 KRW 발행일 5, 5,19 대한민국 KRW 2891 한라 17 5, 5,52 대한민국 KRW 5, 4,995 대한민국 KRW 21868 21722 21825 상환일 1, 1,18 대한민국 KRW 21712 21912 한화호텔앤드리조트 8 7, 7,71 대한민국 KRW 6,5 6,59 5, 5,75 대한민국 KRW 218515 219515 대한민국 KRW 218411 2241 218511 22511 21897 21985 보증기관 신용등급 N/A 대한민국 KRW 217122 219122 N/A 21891 N/A 5.69 BBB+ BBB+ 5.61 BBB 11.9 218226 219226 BBB+ 7.8 7.24 5.62 5.59 A1 5.5 21922 N/A 4.4 BBB+ 4.4 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 김정희 이주호 직위 상무 펀드개수 8 부부장 8 운용중인펀드형황 운용규모 25,8 4,816 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 운용규모 협회등록번호 219175 21911 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함 5. 비용현황 보수및비용지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 매매. 중개수수료 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비 159 4 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 5 2 1 5 276.29 274 2 2 5.1 1 9.1 19.11 18.12.17 159.17.1. 클래스별판매회사보수현황 펀드명칭 ( 단위 : 백만원, %) 6.12 61.1.6.6 96.22 98.2.7.8
총보수, 비용 ( 단위 : 연환산, %) 총보수 비용 (A) 종류 (Class) 별현황 매매ㆍ중개수수료 (B).1.4.1.4 1.1 1.1.76.76 1.41 1.41.81.8 합계 (A+B).4 1.45..84.4.84 주1) 총보수 비용 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 기타비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다..4.4.4.4.5.5 1.5 1.5.8.8.4 1.45 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 수량 해간 4,251 75 1.94 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈 연환산 7.68 최근 분기매매회전율추이 217 년 11 월 16 일 ~ 218 년 2 월 15 일 218 년 2 월 16 일 ~ 218 년 5 월 15 일 218 년 5 월 16 일 ~ 218 년 8 월 15 일 2.6 75.47 1.94 7. 자산운용사의고유재산투자에관한사항 고유재산투자에관한사항 해당사항없음