212. 7. 9 Market View 212 년하반기주식시장전망 Large Cap Pool 변경편입 : 락앤락제외 : 엔씨소프트 Large Cap 추천 LS, 락앤락, LG 상사, 대우증권, 현대미포조선, 아시아나항공, S-Oil, LG 화학, 한진해운현대모비스 Mid-small Cap 추천인터파크, 비에이치, 하나투어, 파트론, 코나아이, 평화정공, 액트, 테라세미콘, 삼성정밀화학 WM 주식포트폴리오공격형 : 금호석유, 한진해운, MDS 테크, NHN, 두산중공업중립형 : 현대미포조선, LG 상사, 인터파크, S-Oil, 게임빌안정형 : LS, 락앤락, 하나투어, 한국가스공사, 현대그린푸드 Market Window 주가상승률상위종목, 외국인 / 기관순매수상위종목 Market Indicators
Market View 212 년하반기주식시장전망 212. 7. 9 하우스뷰 : 고점 3/4분기, 지수하단 1,78 ~ 상단 2,1p+α - 212년하반기주식시장은핑크빛전망이만발했던지난해 6월과비교해서투자자의눈높이는낮아지고, 하반기경기불안감은여전하다는점에서역설적으로출발점은긍정적으로판단 - 연간고점은계절적성수기진입및 5~6월시행된글로벌유동성공조의파급효과가가시화되는 3/4분기로판단되며, 연말로갈수록잠재불안요인들이부각되면서상승세가둔화될전망 - 하반기지수하단은 5~6월지지력을보여준 PBR 1배수준 (1,78p 내외 ) 으로판단되며, 연간고점은 PER 9.3배인 2,1p+α로판단 추천전략 : G2 모멘텀과차별화된실적호전주 추천전략 1. G2 경기회복모멘텀을노린업종전략 - 2/4분기 G2 경기침체우려가불거졌으나, 이에따른완화적통화정책및재정정책확대기조가지속되고있다는점에서 3/4분기부터 Policy Mix 효과가가시화될것으로판단. 미국, 주택경기및고용상황개선되며소비모멘텀으로이어질가능성존재. 중국, 예상보다더딘경기회복세에따라기준금리인하, 보조금정책, 그리고투자가속화를진행하며완화적통화정책과재정정책의미세조정가속화. - 미국의경기회복모멘텀과중국정부의규제와투자측면을동시에고려한다면자동차 / 부품, 철강 / 금속, 전기장비 (IT하드웨어), 기계업종수혜가능. 추천전략 2. 실적호전주내업종별차별화전략 - 212 년영업이익의전년동기대비증가율은하반기에더욱높아지면서하반기실적증가모멘텀강화될전망. - 밸류에이션측면에서도하반기에실적개선이예상되는업종들은모두 29년이후평균 PBR을하회하고있는상황. 정량적으로하반기실적개선이예상되는업종중애널리스트의정성적의견도양호한업종을선별한결과인터넷 / 게임, 운송, 카지노업종추출. 추천전략 3. 매크로팩터시그널과이익모멘텀사이클을활용한전략 - 2/4분기동안지속적으로하향되던매크로시그널은최근상승전환하였으나, 과거 7개월평균수준은소폭하회하고있음. 하지만매크로시그널이회복국면에위치하고있으므로모멘텀및턴어라운드측면에서의접근가능. 이익모멘텀순환주기가단축됨에따라이익모멘텀사이클이둔화및침체국면에서회복국면으로진입하는속도가빠르게나타날수있으며, 밸류에이션또한저평가국면에위치하고있어하반기주가상승으로이어질가능성존재. - 실적및모멘텀이양호한자동차 / 부품과턴어라운드가예상되는철강, 조선, 화학업종추출. < 7 월 9 일자리서치센터 212 년하반기전망참조 > 2
장은정 2) 768-7987 Jangej98@wooriwm.com Large Cap Pool 변경 Pool 변경내용 구분섹터코드종목명편입 / 제외사유 신규편입소재 11539 락앤락 제외 IT 3657 엔씨소프트 중국내에서의락앤락브랜드에대한높은인지도가유지되는가운데유리 / 도자기제품비중상승에따른평균판매단가증가로외형및수익성증가세가지속될전망 또한, 올해부터가맹점사업을본격화해중국의 2~3 선도시판매를본격화할예정. 현재 2 개이상의가맹점을확보해시장지배력을확대할것으로기대 PC 방점유율하락소식과기관의매물출회등으로주가급락세가전개되며지난 5 월저점이후의상승추세대를이탈하고있어제외 락앤락 [11539.KS) 신규편입 [ 원 ] 거래량 ( 우 ) ( 천주 ) 55, 종가 ( 좌 ) 6, 5, 5, 45, 4, 35, 3, 4, 3, 2, 25, '11.7 '11.8 '11.9 '11.1 '11.11 '11.12 '12.1 '12.2 '12.3-52 주고가 / 저가 51,1 원 / 28,5 원 3
장은정 2) 768-7987 Jangej98@wooriwm.com Large Cap Pool ( 단위 : 억원, %, 배, %) 섹터코드종목명 매출액영업이익밸류에이션지표 (212 년 ) 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 11 년 (E) 12 년 (E) 증감율 PER PBR ROE 경기소비재 27 기아차 44,859 492,265 11.7 37,139 44,828 2.7 6.5 1.7 29. 538 현대차 785,553 842,383 7.2 81,86 89,886 9.9 7.5 1.4 21.7 1233 현대모비스 263,275 298,98 13.5 27,746 3,67 8.4 7.6 1.6 19.4 금융 8679 하나금융지주 78,999 123,582 56.4 19,555 28,118 43.8 4.1.5 18.7 68 대우증권 7,49 9,83 31.3 1,837 3,237 76.3 14.5.. 산업재 1245 삼성테크윈 29,427 3,99 5. 1,584 2,6 3.1 2.7 2.3 12. 1275 에스원 1,234 11,144 8.9 1,585 1,776 12.1 16.5 2.3 22.5 8628 현대글로비스 91,922 114,859 25. 4,311 5,55 27.7 17.2 4.2 33.8 256 아시아나항공 55,876 6,36 7.4 3,634 3,75 3.2 8.7 1.3 39.7 11793 한진해운 95,328 19,81 15.2-5,384 2,95-153.9-18.4 1. 14.9 21 대림산업 79,132 11,176 27.9 4,831 6,116 26.6 7.1.8 13.1 112 LG상사 141,62 14,491 -.4 1,951 2,347 2.3 6.5.9 16.1 36 SK 1,126,187 1,218,244 8.2 86,142 69,514-19.3 4.5.5 61.5 626 LS 126,359 128,392 1.6 3,528 5,593 58.5 8.9 1.1 23.1 162 현대미포조선 46,31 44,966-2.3 3,967 2,92-47.2 13.7.7 6.2 114 삼성중공업 134,324 145,563 8.4 1,722 1,461-2.4 11. 1.5 21. 소재 549 POSCO 676,158 69,793 2.2 55,46 46,934-15.3 9.5.8 11.9 11539 락앤락 4,853 5,788 19.3 82 1,85 32.2 22.8 2.9 18.1 13 제일모직 55,867 6,619 8.5 2,624 3,511 33.8 17.3 1.4 1.3 1117 호남석유 156,856 158,865 1.3 15,245 9,323-38.8 12.4 1.3 14. 5191 LG화학 225,63 241,842 7.2 29,23 22,519-22.9 13.5 2.1 21.5 에너지 195 S-Oil 37,446 356,968 16.1 17,219 15,585-9.5 9.3 1.9 27.7 16 OCI 43,558 37,332-14.3 11,726 4,449-62.1 22. 1.5 12.1 342 두산중공업 87,96 99,45 14.2 5,929 6,9 1.3 13.3 1.2 12.2 유틸리티 3646 한국가스공사 273,81 324,37 18.4 9,323 1,648 14.2 1.5.4 13.2 IT 3422 LG디스플레이 241,742 274,531 13.6-7,232 4,7-156.3 34..8 4. 593 삼성전자 1,631,689 2,48,66 25.5 155,4 279,66 8.4 8.8 1.6 25.2 3542 NHN 21,128 24,631 16.6 6,27 7,562 2.6 2.6 4.1 41.2 64 삼성 SDI 54,15 58,345 7.7 1,621 2,732 68.5 11.6 1. 4.1 915 삼성전기 71,363 76,2 6.8 2,67 5,27 97.4 19.5 2.1 13.6 주 ) 굵은표시는신규편입종목 4
이주호 2) 768-7991 Imissk2@wooriwm.com 이현주 2) 768-7986 leehj@wooriwm.com Large Cap 추천종목 Large Cap 선정 Large Cap Pool 3종목을대상으로저평가되었거나성장성이뛰어난기업을선정추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Large Cap -1.14% 총추천종목수 98개종목 벤치마크 +2.9% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 36개종목 초과수익률 -3.23%p 성공률 36.7% 주식비중 현금 주식 1 추천종목별수익률 1(% ) 5-5 LG 화학 한진해운 현대미포조선 S-Oil LS 락앤락 대우증권 현대모비스 LG 상사 아시아나항공 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 LS (626) 락앤락 (11539) LG 상사 (112) 대우증권 (68) 88, 7/9-34,35 7/9-37,3 7/6-2.99% 1,65 7/4 -.93% LS 전선, LS 산전, LS 니꼬동제련, LS 엠트론등자회사들의실적개선으로 212 년매출액과영업이익은각각 12 조 8,392 억원 (YoY, 3.9%), 6,552 억원 (YoY, 93.8%) 으로개선될전망 (Fn 가이드컨센서스기준 ). 특히, LS 전선은카타르등중동지역고부가초고압선매출재개와국내 LTE 통신망관련판매증가등에힘입어실적회복세가이어지고있음. LS 니꼬동제련은황산, 금 / 은, 희소금속 ( 셀레늄, 파라듐 ) 등부산물가격상승으로올해에도실적개선가능성이높아지고있음 중국내에서의락앤락브랜드에대한높은인지도가유지되는가운데유리 / 도자기제품비중상승에따른평균판매단가증가로외형및수익성증가세가지속될전망 또한, 올해부터가맹점사업을본격화해중국의 2~3 선도시판매를본격화할예정. 현재 2 개이상의가맹점을확보해시장지배력을확대할것으로기대 지난달동사는인도네시아유연탄광개발업체 PT. GAM (Ganda Alam Makmur) 의지분 6% 를신규취득한다고발표 ( 취득예정일자 7 월 19 일 ). 동광산취득만으로도 213 년동사의석탄생산물량은약 3% 증가할것으로전망되며, 향후에도신규광산을지속적으로확보해나갈예정 동사의 2/4 분기실적은매출액 3 조 4,672 억원 (-2.% y-y), 세전순이익 771 억원 (-1.2% y-y) 으로전망 ( 당사리서치센터컨센서스기준 ). 현주가는 212 년예상실적을기준 PER 5.8 배, PBR.9 배로밸류에이션도매력적 투자은행업에서의자본력을바탕으로한경쟁력을보유하고있으며, 기업고객네트워크보유와리서치등에강점을보이고있어타사대비상대적으로견조한실적을기록할수있을전망 또한, FY 212 년부터는일회성비용부담이적고산업은행과의시너지창출기대감이높은가운데국내증시거래대금증가세, 낙폭과대에따른가격메리트등에주목할필요 5
종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 현대미포조선 (162) 아시아나항공 (256) 127,5 7/4 +4.8% 7,14 7/4-3.51% 2/4 분기에는저가로수주받은벌크선박의인도척수감소와환율강세및후판가격인하효과로조선빅 3 와는달리점진적으로수익성이개선되는효과를나타낼것으로기대 또한, 동사는올해상반기까지추가적인 PCTC 를수주하면서약 11.5 억불의신규수주를달성할것으로예상되며, 수익성을고려한 PCTC 와 LPG 선박을중점적으로수주한모습을보이고있어타조선사와의차별화가가시화될전망 2/4 분기실적은분기평균환율상승등으로전분기대비악화돌전망이나국제여객탑승률이양호한상승세를지속하고유가하락분이본격적으로반영되면서 3/4 분기부터는큰폭의영업이익증가세가기대 또한하반기추가항공기도입에따라연말기준여객 69 기, 화물 11 기로공급력이증가할예정으로경쟁사대비부족한공급여력도점차해소될전망 S-Oil (195) 95,4 7/3 +2.47% 동사는연간 16 만톤규모의 PX 생산설비를보유한국내최대의 PX 생산업체로하반기에 PX 업황이회복시빠른실적턴어라운드가기대됨 상반기에서하반기로연기된 PTA 신증설공급물량출회로인한수요증가로 PX 스프레드가 2/4 분기를저점으로반등할것으로예상됨. 또한현재주가기준시가배당률은 5% 수준으로높은배당성향에따른주가하방경직성도기대 LG 화학 (5191) 313,5 6/28 +8.29% 2/4 분기는업황불확실성하에도석유화학의다양한 Downstream 제품보유및정보전자 / 전지의안정적인실적에힘입어타사대비탁월한실적방어력을보여줄전망. 3/4 분기는정보소재부문및배터리부문의계절적성수기진입및아크릴가소제부문의증설효과로 2/4 분기대비실적개선기대 한진해운 (11793) 현대모비스 (1233) 14,55 6/28 +4.68% 273, 6/19-1.79% 최근컨테이너운임상승및벙커 -C 유가격하향안정화로유류비부담이줄어들고있는상황으로 2/4 분기영업이익이 369 억원 ( 흑전 y-y) 에달할전망이며 3/4 분기에는 1,835 억원 ( 흑전 y-y) 로턴어라운드가예상 또한 212 년영업이익률은 1.3% 로미흡하지만영업이익이흑자전환한다는측면에서의미가있으며 213 년에는본격적으로수익성이회복되어영업이익률도 4.% 로상승할전망 최근출시된 K9 에서현대차그룹차종으로는처음으로어댑티브풀 LED 헤드램프, 어라운드뷰모니터 (AVM), 텔레메틱스시스템 (UVO) 등의기술적용. 따라서, K9 을시작으로 215 년까지현대기아차 FR( 앞엔진배치, 후륜구동 ) 을비롯한신차종에신제품이적용될것으로예상. 현대 / 기아차의 212 년예상판매대수는 722.3 만대로전년대비 9.5% 증가할전망이며, 213 년에도 78.5 만대로 8.1% 증가할전망. 이에따라부품사업의중장기성장성도긍정적. 현주가는 212 년실적기준 PER 7.7 배수준으로밸류에이션도매력적 신규추천종목 제외종목 LS (212년턴어라운드기대 ) 락앤락 ( 양호한외형및수익성증가세지속전망 ) 삼성전기 (-5.66%, 삼성전자의양호한잠정발표에도불구하고경기우려에따른 IT부품주들의하락세가이어지고있음. 이에따른영향으로주가의상승탄력둔화가이어지고있는점을감안하여제외. 다만, 동사는갤럭시 S3 판매량증가에따른수혜가능성이높아 IT주들의저점확인시재매수관점유지 ) 제일모직 (-1.3%, 글로벌경기둔화우려로 IT부품주들의하락세가이어지고있는가운데일봉상동사의주가가중단기박스권돌파에실패하고있음을감안하여제외. 다만, 동사는최근이익안정성이유지되고있으며, OLED 소재매출비중이서서히증가하고있어중기적인접근전략은여전히유효한것으로판단 ) 6
이주호 2) 768-7991 Imissk2@wooriwm.com 이현주 2) 768-7986 leehj@wooriwm.com Mid-small Cap 추천종목 Mid-Small Cap 선정 중소형주 ( 시가총액 1조원이하 ) 를대상으로재무적안정성과성장성 유동성이뒷받침되는기업추천종목수 최대 1종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 1~2%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능투자추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Mid - Small Cap +15.91% 총추천종목수 11개종목 벤치마크 +2.9% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 56개종목 초과수익률 +13.82%p 성공률 5.9% 현금 1 1 5 주식비중 주식 9 추천종목별수익률 -5 액트 코나아이 삼성정밀화학 하나투어 파트론 평화정공 인터파크 비에이치 테라세미콘 * 벤치마크는 KOSPI(9%) 와 KOSDAQ(1%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 인터파크 (358) 5,7 7/6-1.72% 212 년예상실적은매출액 4,71 억원 (+9.8%, y-y), 영업이익 278 억원 ( 흑자전환 ) 으로전망 (Fnguide 컨센서스기준 ). 인터넷쇼핑몰업계의수익성턴어라운드와여수엑스포효과, 그리고아이마켓코리아의삼성그룹물량보장에의한수익성증가예상. 특히, 인터파크 INT 의 212 년영업이익은 143 억원으로전년대비 64% 성장할전망. 또한동사가지난해 12 월에 36.98% 의지분을취득한아이마켓코리아는향후 5 년간삼성그룹사물량 9.9 조원을보장받았으며, 삼성그룹의해외진출로인하여해외매출확대에따른성장도기대됨 비에이치 (946) 7,65 7/6-1.92% 동사는 FPCB 생산업체로서삼성향매출이전체의 7% 를차지하고있음. 갤럭시 S1 과 S2 에이어갤럭시 S3 출하량증가에힘입어 2/4 분기매출액은 54 억 ~56 억원, 영업이익률은 8% 로분기별최대실적을기록할전망 ( 당사리서치센터전망치 ). 2/4 분기중생산 capa 가월간매출액 21 억원수준으로증설되어, 3/4 분기에는증설된 capa 가 full 가동됨으로써매출액 63 억을달성하며또한번의분기최대실적을기록할것으로기대됨 하나투어 (3913) 47, 7/5 +2.17% 지난 4 월총송출객수기준시장점유율은전년대비 3%p 상승한 18.1% 를기록하면서시장지배력을확대해나가고있음. 또한, 올해부터자회사를통해호텔사업을확대해아웃바운드에이어인바운드의시장점유율도확대될것으로기대 실적관점에서는 2/4 분기일본지진에따른기저효과및 3/4 분기성수기진입에따른이익모멘텀이기대되며, 효과적인비용통제를통해수익성도크게개선될것으로전망 7
종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률투자포인트 파트론 (917) 코나아이 (524) 평화정공 (4337) 액트 (1314) 테라세미콘 (1231) 삼성정밀화학 (4) 11,95 7/5.% 19,5 7/4 +6.56% 19,5 7/2 -.78% 3,655 7/2 +9.6% 31,45 6/29-2.17% 61,2 6/26 +3.2% 동사는스마트폰용카메라모듈을공급하는업체로최대고객사인삼성전자의전략스마트폰인갤럭시노트판매량급증과갤럭시 S3 출시에직접적인수혜를받고있음 상대적으로수익성이높은 NFC 모듈및진동모터등을추가공급하면서사업포트폴리오다변화가진행중인가운데이익률도양호한수준을기록하며 212 년매출액과영업이익은각각 6,634 억원 (YoY, 84.3%), 643 억원 (YoY, 71.5%) 에이를전망 (Fn 가이드컨센서스기준 ) 국내외 IC Chip 카드전환, NFC 및 LTE 상용화수혜와함께실적랠리기대. 금융, 공공, 통신부문의스마트카드 (Smart Card) 시장확대및글로벌 7 개국의고객사를통한매출증가로점유율확대전망. 올해수출비중은매출의 54% 수준으로사상최대실적달성이예상됨. 글로벌스마트카드시장은 29~214 년까지연평균 14% 성장할것으로전망. 특히, 중국 미주시장은금융 IC 칩전환이본격화되고있음에주목. 올해상반기중국 5 대은행중 3 개은행에중국카드제조사들과합작하여초도물량 4 만장을공급했으며향후추가공급계약도기대되고있음 211 년매출액중현대차그룹의존도 (78%) 가높은상황에서점차 GM, 포드, 닛산향매출확대중이며, Audi, PSA 등유럽완성차업체로부터소규모수주를받는등고객처다변화진행중. 212 년매출액과영업이익은각각 4,61 억원 (YoY, 1.2%), 195 억원 (YoY, 17.5%) 에이를전망 또한, 1/4 분기슬로바키아법인을 1% 자회사로편입한데이어올해중미국법인에대해서잔여지분인수계획등해외자회사추가지분매입에따른지분법이익이 214 년까지연평균 18% 성장할전망 ( 당사리서치센터전망치 ) 2/4 분기신제품출하지연에따른양산물량이월영향으로부진한실적이전망되지만지연되었던신제품출시및매출처다변화효과가반영되는 3/4 분기부터본격적인실적턴어라운드가전망됨. 상반기부진한실적에도불구하고하반기턴어라운드를바탕으로올해매출액과영업이익은각각 883 억원 (YoY, 16.1%), 94 억원 (YoY, 1.5%) 을기록할전망이며, 현재 PER 5.8 배로밸류에이션모멘텀도크다는판단 동사는삼성디스플레이의 A2 라인 phase-3 에서 LTPS 열처리및 Flexible Curing 장비를독점적으로수주하고있으며, 독보적인열처리장비기술을기반으로 AMOLED 용커링장비, 결정화장비등으로라인업을확대함. 특히, 7 월초삼성전자의 LCD 사업부와 SMD, S-LCD 등이통합된삼성디스플레이출범이후 AMOLED 설비투자가재개될것으로예상되어이에따른수혜가기대됨 향후 AMOLED 뿐만아니라반도체및 LCD 장비분야로도전략적변화에대응이하능하며, 반도체 LPCVD 장비매출본격화와 LCD 에 Oxide TFT 적용에따른수혜로 212 년매출액과영업이익은각각 1,89 억원 (33.3%, YoY), 37 억원 (164.3%, YoY) 을기록할전망 2/4 분기예상영업이익 28 억원으로염소 / 셀룰로스계열의호조세지속과전자재료적자폭축소로전분기대비 +25% 이상성장할것으로전망. 212 년예상실적은매출액 1.5 조원 (+11.3%, y-y), 영업이익 1,35 억원 (+43.2%, y-y) 으로전망 (Fnguide 컨센서스기준 ). 공격적설비투자를통한 Cash cow 확대, 요소사업구조조정을통한암모니아부문이익안정성등장기성장성도유효 신규추천종목 없음 제외종목 없음 8
이주호 2) 768-7991 Imissk2@wooriwm.com 이현주 2) 768-7986 leehj@wooriwm.com WM 주식포트폴리오 대상기업 투자정보센터 Large Cap Pool과 Mid-Small Cap Pool 포트폴리오구성 Top-down 및 Bottom-up 어프로치를바탕으로시장상황에가장적합한포트폴리오추출종목수는 5개이내로구성. 투자정보센터의 Best 투자Idea에집중하여유형별수익률극대화추구포트폴리오유형 가치주성장주, 시가총액및변동성등을기준으로세가지유형제시 Rebalancing 주간단위. 단시장상황이나당사의위험관리원칙에따라수시변동가능 WM 주식포트폴리오전략 EU 정상회의를전후로글로벌금융시장이빠르게안정을되찾는모습. 국내주식시장은직전고점인 KOSPI 1,9선전후까지안도감에의한반등을염두에둔트레이딩전략은무리가없을것으로기대. 하지만 7월초에발표되는미국, 중국의 6월경기지표에대한우려가남아있고, 경기의하강속도가빨라질수있어이에대한경계심을늦춰서는안될것임. 유럽재정위기완화에따른수혜와 2/4분기실적점검을통한종목선정에집중할필요가있다는판단. 이러한맥락에서운송, 은행, 정유등리스크완화에따른낙폭과대업종에대한관심도를높일필요가있음. WM 주식포트폴리오는주간단위로종목교체가이루어지고있으며, 투자지표및수익률은일간변화를반영하고있습니다. 공격형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A1178 금호석유 12.72 2.45 21.68 1.43 75.59 4,522 1.3 7 월 6 일 2. A11793 한진해운.95-5.13 2.75-18,188 2. 7 월 2 일 2 -.34 A8696 MDS 테크 1.16 1.77 19.49 2.22-1,213 1.43 6 월 25 일 2 2.95 A3542 NHN 21.48 4.26 31.43.24 42.5 123,929.48 6 월 22 일 2 3.41 A342 두산중공업 13.17 1.2 9.79 1.25 16.61 63,44.96 5 월 29 일 2 12.59 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM (212.1.1=1) 1,2 BM 공격형주식포트폴리오 1,1 9 8 12.1 12.2 12.3 12.4 12.5 12.6 12.7 수익률 변동성 설정이후.43 2.9 BM대비 -1.65 위험조정 -1.96 일간 1.37 1.2 주간.68.7 Beta 1.18 신규편입종목 없음 제외종목 없음 WM 주식포트폴리오는주식자산의포트폴리오투자에적합하도록구성하여제시하는추천포트폴리오입니다. 종목별투자의경우 Large Cap 및 Mid small Cap 추천종목을이용하여주시기바랍니다. 투자성향에따라유형별동일종목및비중투자를권장합니다. 9
( 단위 : 배, %) 중립형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A162 현대미포조선 13.66.71 5.52 1.72 34.95 25,5 1.65 7 월 9 일 2 - A112 LG 상사 6.31.92 15.71 1.24 84.76 14,457 1.36 7 월 6 일 2-2.99 A358 인터파크 24.77 4.36. 51.84 3,468 1.13 7 월 6 일 2-1.72 A195 S-Oil 9.38 1.88 21.31 5.1 17.51 17,44 1.51 7 월 3 일 2 2.47 A638 게임빌 22.52 5.65 29.9. - 5,219.34 6 월 28 일 2.11 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM (212.1.1=1) 1,2 1,1 9 8 7 12.1 12.2 12.3 12.4 12.5 12.6 12.7 BM 중립형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 -11.15 2.9 BM대비 -13.24 위험조정 -13.59 일간 1.38 1.2 주간 2..7 Beta 1.3 신규편입종목현대미포조선 ( 저가선박비중감소와수익성이양호한선박위주수주에주목 ) 제외종목 제일모직 (-1.3%, 글로벌경기둔화우려로 IT 부품주들의하락세가이어지고있는가운데일봉상동사의주가가중단기박스권돌파에실패하고있음을감안하여제외. 다만, 동사는최근이익안정성이유지되고있으며, OLED 소재매출비중이서서히증가하고있어중기적인접근전략은여전히유효한것으로판단 ) ( 단위 : 배, %) 안정형주식포트폴리오 코드 종목 212 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A626 LS 8.9 1.12 13.35 1.43 65.86 28,336.96 7 월 9 일 2 - A11539 락앤락 22.98 2.91 13.72.5-18,893 -.1 7 월 9 일 2 - A3913 하나투어 18.22 3.41 24.48 2.17-5,46.27 7 월 6 일 2 1.95 A3646 한국가스공사 1.41.38 3.73 1.94-15.47 31,725.51 6 월 28 일 2 1.86 A544 현대그린푸드 15.24 1.13 8.14.31 129.97 15,926.12 6 월 27 일 2 1.56 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM (212.1.1=1) 1,2 1,1 9 8 12.1 12.2 12.3 12.4 12.5 12.6 12.7 BM 안정형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 -1.84 2.9 BM대비 -12.93 위험조정 -5.23 일간 1.25 1.2 주간.54.7 Beta.4 신규편입종목 제외종목 LS (212년턴어라운드기대 ) 락앤락 ( 양호한외형및수익성증가세지속전망 ) 엔씨소프트 (-7.88%, PC방점유율하락소식과기관의매물출회등으로주가급락세가전개되며지난 5월저점이후의상승추세대를이탈하고있어제외 ) 한섬 (+4.91%, 추천일이후단기반등에따른차익실현 ) 1
김현승 2) 768-7788 khs81@wooriwm.com Market Window I 주가상승률상위종목 순위 KOSPI KOSDAQ 대형주중형주소형주등락률등락률등락률등락률등락률종목종목종목종목종목 1 신우 14.9 에스티오 15. 삼성카드 2.6 한솔테크닉스 7.5 신우 14.9 2 신일건업 14.9 비츠로시스 15. 롯데제과 2.2 대한제강 5.9 신일건업 14.9 3 키스톤글로벌 14.9 지아이바이오 15. LG디스플레이 1.5 메리츠종금증 3.7 키스톤글로벌 14.9 4 현대피앤씨 14.9 이디디컴퍼니 14.9 이마트 1.2 웅진씽크빅 3. 현대피앤씨 14.9 5 조일알미늄 14.5 한국자원투자 14.9 SK네트웍스 1.1 한솔제지 2.9 조일알미늄 14.5 6 대상3우B 13.3 경봉 14.9 락앤락 1. 녹십자 2.9 이구산업 12.9 7 이구산업 12.9 후너스 14.9 LS산전.9 한올바이오파 2.6 태림포장 1.1 8 태림포장 1.1 아큐텍 14.9 아모레G.9 삼양식품 2.5 KTB투자증권 8.9 9 KTB투자증권 8.9 비티씨정보 14.9 우리투자증권.9 삼양홀딩스 2.5 대유신소재 8.8 1 대유신소재 8.8 쎄니트 14.9 SK하이닉스.8 S&T중공업 2.3 동일제지 7.4 거래량증가상위종목 ( 단위 : 천주, %) KOSPI KOSDAQ 순 5일평균순 5일평균종목거래량등락률종목거래량등락률위대비 위대비 1 KTB투자증권 4,282 8.9 31 1 웨이포트 8,635 14.9 316 2 신우 6,779 14.9 29 2 쌍용정보통신 3,238.3 315 3 조일알미늄 3,636 14.5 279 3 후너스 1,555 14.9 38 4 유니모씨앤씨 5,616 3.2 249 4 에스티오 225 15. 29 5 동양물산 646 4.8 241 5 쎄니트 693 14.9 288 6 태림포장 2,627 1.1 233 6 인텍플러스 182 4.8 263 7 덕양산업 135. 226 7 H&H 2,611 4.6 261 8 웅진홀딩스 59 1.2 223 8 한국자원투자개발 2,479 14.9 261 9 이구산업 784 12.9 215 9 현대디지탈텍 1,259 14.9 258 1 웅진씽크빅 216 3. 25 1 SGA 19,213 8.8 252 11 대유에이텍 6,51 6.1 184 11 뉴프렉스 1,341 6.3 252 12 모나리자 4,644 6.3 174 12 아가방컴퍼니 7,92 14.3 244 13 금양 1,946 4.3 173 13 EG 1,434 9.6 239 14 동국실업 951 5.4 171 14 보령메디앙스 1,528 11.6 234 15 롯데관광개발 114 7. 163 15 비티씨정보 657 14.9 231 16 대호에이엘 81 4.2 159 16 인지디스플레 1,2 1.4 227 17 대원화성 988-3.4 153 17 서한 4,614 9.9 219 시장별상대강도 투자주체별업종순매수상위 (211.9=1) KOSDAQ-KOSPI 수익률갭 ( 우 ) (%p) 115 KOSPI( 좌 ) 1 11 KOSDAQ( 좌 ) 8 6 15 4 ( 억원 ) 2 15 외국인 기관 1 95 9 85 2-2 -4-6 -8 1 5 8-1 11.9 11.11 12.1 12.3 12.5 12.7 화학 보험 운수장비 건설업 기계 화학 음식료품 기계 증권 통신업 자료 : 우리투자증권투자정보센터 자료 : 우리투자증권투자정보센터 11
김현승 2) 768-7788 khs81@wooriwm.com Market Window II 외국인순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 기관순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 순 KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ 위 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 종목 순매수 1 SK하이닉스 195 테라세미콘 9 LG디스플레이 273 에스엠 74 2 OCI 154 에스맥 9 호남석유 182 게임빌 35 3 기아차 146 코나아이 8 LG화학 58 컴투스 3 4 KB금융 145 실리콘웍스 8 SK 45 메디톡스 25 5 삼성화재 9 셀트리온 7 현대제철 43 한빛방송 23 6 현대건설 68 아가방컴퍼니 7 S-Oil 42 OCI머티리얼즈 21 7 KT&G 66 EG 7 LS 4 JCE 21 8 제일모직 54 네오위즈게임즈 6 하이마트 39 코오롱생명과학 18 9 하나금융지주 52 AP시스템 5 두산인프라코어 35 위메이드 17 1 SK이노베이션 52 다음 5 우리투자증권 34 디지텍시스템 12 외국인, 기관동시순매수 / 순매도 외국인연속순매수 순매수순매도순위 KOSPI KOSDAQ 녹십자 삼성증권 게임하이 원익IPS 대한항공 삼성카드 만도 유진테크 덕산하이메탈 우리투자증권 삼성전기 키움증권 두산중공업 파트론 삼성전자 피엔티 5 일이상 동화약품하이트진로영풍삼성화재제일모직세아베스틸종근당 LIG 손해보험국제약품코리안리진양산업동부화재 포스코켐텍다음코미팜 SM C&C 코나아이레드로버씨티씨바이오세미텍아로마소프트신양아미노로직스모두투어 락앤락 현대차2우B 삼성SDI 한진중공업 멜파스 CJ CGV 성광벤드 현대차 삼성생명 LG상사 아시아나항공 호텔신라 삼성정밀화학 LG이노텍 엔씨소프트 KTB투자증권 4 일연속 KCC 동양증권동일벨트영보화학대우조선해양동양생명하나금융지주영원무역 LG 유플러스코오롱인더 휴맥스홀딩스 EG 카스 SBS 콘텐츠허브인탑스한국전자인증지엔코푸른기술아이엠 주 : 외국인연속순매수 : 전전일기준, 5 일간순매수상위 : 전일기준 최근 5 일간순매수상위종목 ( 시가총액대비순 ) ( 단위 : 억원 ) 외국인, 기관순매수전환 외국인기관투자주체 KOSPI KOSDAQ 일경산업개발 13 한빛방송 23 종근당 23 넥스콘테크 14 파트론 42 팬엔터테인먼트 11 코나아이 16 OCI머티리얼즈 14 외국인 대원강업 GS 글로벌동양물산현대차 3 우 B 녹십자세아특수강 로엔애강리메텍특수건설아이디엔에스티큐브영진인프라한국트로닉스씨씨에스기산텔레콤제일테크노스 대덕전자 47 한라공조 582 일진디스플 33 금호석유 723 OCI 367 호남석유 1,388 기관 SJM 홀딩스대우건설보령제약메리츠종금증권 리노스이라이콤오스템임플란트톱텍덕산하이메탈멜파스엘비세미콘이엘케이 옵트론텍 13 한솔테크닉스 31 주 : 순매수전환 =2 일연속매도 ->2 일연속매수매수금액 > 매도금액 자료 : Fnguide, 한국거래소 Market Window 의종목들은단순참고용종목으로추천종목이아닙니다. 12
장은정 2) 768-7987 Jangej98@wooriwm.com Market Indicators 증시자금추이 Fund Flow ( 십억원 ) 실질고객예탁금증감누적 ( 좌 ) 2, KOSPI ( 우 ) 2,5 ( 조원 ) 국내주식형펀드설정액 ( 좌 ) ( 조원 ) 75 해외주식형펀드설정액 ( 우 ) 45 15, 2,25 7 4 1, 2, 35 5, 1,75 65 3 1,5 6 25 자료 : 금융투자협회, Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 자료 : 금융투자협회, 우리투자증권투자정보센터 환율동향 국고채및회사채수익률 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 엔 ) 1,25 엔 / 달러 ( 우 ) 9 5. 국고채 3 년회사채무보증 3 년 AA- 1,2 1,15 1,1 1,5 85 8 75 4.5 4. 3.5 3. 자료 : Fndataguide, 우리투자증권투자정보센터 반도체가격 금가격과달러인덱스 ($/EA) 1.4 1G DDR 1333mhz( 좌 ) 필라델피아반도체지수 ( 우 ) 5 (p) 달러인덱스 ( 좌 ) ($/ 온스 ) 85 금지수 ( 우 ) 2, 1.2 1..8.6 45 4 35 8 75 1,75 1,5 1,25.4 3 7 13
Market Indicators CRB 지수와 WTI 유가 Dubai 유가와천연가스가격 CRB INDEX( 좌 ) ($/ 배럴 ) 4 WTI( 우 ) 15 ($/MMBtu) 5 천연가스 ( 좌 ) Dubai( 우 ) ($/ 배럴 ) 14 35 125 4 12 1 3 3 75 2 1 25 5 1 8 국제금속가격 국제곡물가격 ($ / MT) 3, 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ($ / MT) 3, ($ / Bushels) 옥수수 ( 좌 ) ($ / Bushels) 9 대두 ( 우 ) 1,6 25, 2,5 8 1,4 7 2, 2, 6 1,2 15, 1,5 5 펄프와고무가격 BDI 지수와석탄가격 ($ / MT) 펄프 ( 좌 ) (MYR / gram) 1,5 고무 ( 우 ) 2, 2,5 운임지수 (BDI, 좌 ) 석탄 ( 우 ) ($ / Short ton) 9 95 9 85 1,5 2, 1,5 8 7 6 8 5 5 5 14
Market Indicators 미국증시 중국 / 홍콩증시 13,5 13, 12,5 12, 11,5 1 1,5 다우존수공업지수 ( 좌 ) 나스닥지수 ( 우 ) 3,5 3, 2,5 25, 22,5 2, 17,5 홍콩 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 3,25 3, 2,75 2,5 2,25 1, 2, 15, 2, 일본 / 대만증시 영국 / 독일증시 1 일본 ( 좌 ) 대만 ( 우 ) 9,5 6,5 영국 ( 좌 ) 독일 ( 우 ) 8, 1,5 1, 9, 8,5 6, 7,5 7, 9,5 8, 5,5 6,5 9, 8,5 7,5 7, 5, 6, 5,5 8, 6,5 4,5 5, 프랑스 / 이탈리아증시 그리스 / 스페인증시 4,5 프랑스 ( 좌 ) 이탈리아 ( 우 ) 25, 2, 그리스 ( 좌 ) 스페인 ( 우 ) 12,5 4, 3,5 3, 22,5 2, 17,5 15, 12,5 1,75 1,5 1,25 75 5 1, 7,5 2,5 1, 25 5, 15
Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,3 1,9 1,5 1,1 7 3 KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) (%,6m chg) 1 '.1 '2.1 '4.1 '6.1 '8.1 '1.1 '12.1 주 : 본원통화증가율 / M1증가율 / 재고순환지표 / 회사채유통수익률 / 초과유동성을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 8 6 4 2-2 -4-6 (p) KOSPI( 좌 ) (25.1.1 = 1) 2,3 주식시장유동성 Proxy( 우 ) 135 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 '11.1 '11.4 '11.7 '11.1 '12.1 '12.4 주 : 고객예탁금 / 기관 외국인누적순매수 / 미수금 + 신용융자 / 부동자금 (MMF의역수를지수화 ) 을경기선행지수산출방식으로계산자료 : 우리투자증권투자정보센터 131 127 123 119 한국 / 미국변동성지표 스페인 / 대한민국 / 이탈리아 CDS 5 년물 6 5 4 VKOSPI VIX (bp) 7 6 5 4 스페인 ( 좌 ) 이탈리아 ( 좌 ) 대한민국 ( 우 ) (bp) 3 2 3 2 3 2 1 1 1 자료 : Bloomberg, KRX, 우리투자증권투자정보센터 Compliance Notice 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는 LG 상사, 대우증권, 현대미포조선, S-Oil, LG 화학, 현대모비스, 금호석유, NHN, 두산중공업 을기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 16