2012 년 8 월변액펀드운용실적보고 1. 변액펀드운용현황 2. 2012 년 8 월금융시장현황 3. 증권사별 2012 년 9 월전망 ( 주식 / 채권 ) 4. 국내주요지표현황및발표스케쥴 5. 국내자금동향
1. 변액펀드운용현황 < 국내 > 1. MMF 형 단기채권형 ( 변액연금 ) 2. 채권형 채권형 2( 변액종신 ) 채권형 ( 변액연금 ) 채권형 ( 방카 /VUL 공용 ) 3. 채권혼합형Ⅱ 저평가주식안정혼합형 ( 방카 /VUL공용) 4. 채권혼합형 Ⅰ 혼합형 ( 변액종신 ) 안정형 ( 변액연금 ) 5. 주식혼합형 성장형 ( 변액연금 ) ACTIVE 성장혼합형 ( 방카전용 ) 주식성장형 ( 방카전용 ) 주식성장혼합형 Ⅱ(VUL) 인덱스혼합형 ( 변액종신 ) 인덱스혼합형 ( 변액연금 ) 인덱스혼합형 ( 방카전용 ) 6. 주식형 주식형 ( 변액종신 ) 주식형 (VUL) < 해외 > 2. 채권형 3. 채권혼합형 Ⅱ 4. 채권혼합형 Ⅰ 펀드명 인덱스혼합형 Ⅱ(VUL) 글로벌채권형 ( 방카 /VUL 공용 ) 차이나혼합형 ( 방카 /VUL 공용 ) 아시아퍼시픽혼합형 ( 변액종신 ) 브릭스혼합형 ( 방카 /VUL 공용 ) 선진국블루칩형 ( 방카 /VUL 공용 ) 글로벌 Active 자산배분혼합형 ( 방카 /VUL 공용 ) 설정일 2006-01-04 2005-09-29 2008-04-23 펀드 NAV 구분 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 설정일이후 ( 단위 : 백만원 ) Fund 0.15% 0.55% 1.18% 2.35% 19.13% 339 신한BNP파리바자산운용 BM - - - - - 2,445 Fund 0.62% 2.78% 3.99% 5.97% 41.75% BM 0.63% 2.82% 4.22% 6.25% 44.89% 도이치자산운용 5,226 Fund 0.55% 2.63% 3.66% 5.25% 36.10% BM 0.58% 2.68% 3.95% 5.70% 43.67% 도이치자산운용 39,910 Fund 0.59% 2.53% 3.81% 5.98% 29.20% BM 0.64% 2.85% 4.27% 6.35% 33.66% 신한BNP파리바자산운용 3,724 18,006 4,914 89,810 3,831 66,654 7,632 8,752 6,347 10,142 7,131 18,786 69,843 2,197 4,417 1,126 3,308 699 996 수익률 Fund 0.92% 2.51% 0.95% 3.91% 25.56% BM 0.79% 2.93% 1.01% 4.57% 23.14% Fund 1.69% 3.64% 0.73% 4.63% 82.28% BM 0.89% 2.97% -1.20% 3.34% 53.87% Fund 1.49% 3.33% 1.13% 4.62% 61.26% BM 0.79% 2.79% -0.41% 3.33% 46.13% Fund 1.50% 2.82% -2.80% 1.23% 67.60% BM 0.94% 2.86% -3.70% 1.50% 47.98% Fund 0.39% 1.97% -1.09% 2.14% 15.41% BM 0.95% 3.03% -2.21% 2.90% 12.62% Fund 1.00% 1.78% -3.85% 0.73% 25.41% BM 1.01% 3.09% -3.25% 2.40% 11.92% Fund 1.34% 2.68% -1.60% 2.26% 21.71% BM 0.95% 3.01% -2.26% 2.80% 12.62% Fund 0.32% 2.30% -2.72% 4.09% 16.01% BM 0.31% 2.58% -2.33% 3.98% 16.36% Fund 0.32% 2.37% -2.69% 3.78% 44.41% BM 0.28% 2.46% -2.56% 3.53% 49.27% Fund 0.27% 2.38% -1.77% 4.79% 20.26% BM 0.34% 2.64% -2.21% 4.23% 15.01% Fund 0.29% 2.39% -1.81% 4.65% 19.37% BM 0.33% 2.63% -2.23% 4.18% 15.01% Fund 0.77% 1.29% -7.63% -2.49% 6.19% BM 1.06% 2.87% -5.83% 0.64% 5.15% Fund 1.51% 2.38% -3.81% 1.03% 16.95% BM 1.11% 3.10% -5.50% 1.07% 2.10% Fund 0.38% 3.73% 1.49% 3.34% 31.07% BM 0.12% 1.16% 1.11% 0.30% 24.80% Fund 0.16% 0.18% -2.54% -1.81% 2.88% BM -0.16% 0.83% -3.34% 0.20% 8.50% Fund 0.40% 2.75% -0.47% 4.38% 11.75% BM 0.68% 3.67% -2.00% 0.61% 3.80% Fund 0.18% 2.19% -4.65% -0.78% -1.11% BM -0.37% 2.10% -6.31% -1.04% 5.89% Fund 1.41% 1.01% 1.14% 9.47% 28.26% BM 1.00% 5.13% 0.70% 5.84% 32.25% Fund 0.85% -0.76% -1.50% -0.12% 16.02% BM 0.83% 3.88% 0.28% 6.44% 34.88% 운용사 도이치자산운용트러스톤자산운용 도이치자산운용트러스톤자산운용 신한 BNP 파리바자산운용트러스톤자산운용골드만삭스자산운용 미래에셋자산운용 신한 BNP 파리바자산운용골드만삭스자산운용한국투자신탁운용알리안츠글로벌인베스터즈 신한 BNP 파리바자산운용 신한 BNP 파리바자산운용 프랭클린템플턴투신운용 브레인투자자문 프랭클린템플턴투신운용 한국투신운용 알리안츠글로벌인베스터즈 용어설명 1) 펀드 NAV : Net Asset Value. 펀드의순자산가액을의미합니다. 2) BM : Benchmark. 펀드수익률의비교기준이되는지수 ( 예 : KOSPI) 를의미합니다.
2. 2012 년 8 월금융시장현황 구분 KOSPI 美다우 CD91 국고3년 회사3년달러 WTI 원 / 달러원 /100엔 (AA-) 인덱스 ($/bl) 2012.08 1,905 13,091 3.16 2.76 3.27 1,135 1,447 81.25 96.47 2012.07 1,882 13,009 3.20 2.85 3.44 1,136 1,454 82.65 88.06 전월비 1.2% 0.6% -4bp -9bp -17bp -0.1% -0.4% -1.7% 9.6% < 주식 > 8 월 KOSPI 및 KOSDAQ 지수는각각전월말대비 1.23% 상승, 8.71% 상승한 1,905.12p 및 508.35p 로마감 - 7 월마지막주마리오드라기 ECB 총재의강력한유로존지원의지표명을계기로 8 월증시는각주요국의추가부양정책에대한대감이형성되며상승출발. 드라기총재의유로존안정화의지에대한신뢰감이유지되며 8 월중순까지긍정적투자심리와함께양호한수급흐름지속 - 특히외국인투자자의강한순매수세가운수장비, 전기전자, 화학업종등에집중되며 8 월전반증시의상승동력으로작용 - 8 월중순을지나며유로존관련구체적정책제시부재와단기급등으로인해축적된투자자들의단기차익실현욕구및외국인투자자의매수규모감소로인한수급악화가 8 월초반의상승분을일부되돌림. 미국의예상보다양호한경제지표흐름으로인해 3 차양적완화의시행여부및효용성의의구심이확산되며낮아진미국정책기대감도증시에부정적인영향을미침 - 한국의 7 월산업활동동향은제조업생산은부진한반면, 소비와투자지표가소폭개선되는모습을보였음. 글로벌경기회복지연에따른수출부진과자동차업체의부분파업등으로제조업생산은 2 개월연속전월대비감소. 반면, 둔화세를지속했던투자모멘텀이 7 월들어다소개선. 설비투자는 3 개월만에전월대비증가전환하였으며, 투자의선행지표인기계수주의전년대비감소폭은축소. 유로존재정위기에따른실물경기침체가본격화되고있음을감안시수요확대에따른교역량증가가시화는어려울것으로판단 - 한국의 8 월수출은전년대비 6.2% 감소한 429.7 억달러로감소세를지속. 수입은더큰폭으로줄어전년대비 9.8% 감소한 409.3 억달러를기록, 6 개월연속감소세이어감. 중국경제회복세지연과유로존실물경기침체지속으로수출역기부진은좀더이어질전망. 다만내수부진으로수입역시감소세가이어져, 경상수지흑자기조는이어질것으로예상. - 8 월중거래소시장에서개인은 5.8 조의순매도를기록한반면, 기관과외국인은각각 0.4 조, 5.9 조의순매수를기록 - 업종별로는보험업종, 섬유의복업종, 의약품업종등이 5% 이상상승하며시장대비양호한성과를보였으며, 반면전기전자업종, 운수장비업종, 기계업종등이마이너스수익률을기록하며부진한주가흐름을보였음. 전기전자업종의경우삼성전자와애플의스마트폰특허분쟁으로인해삼성전자가큰폭으로하락한영향이컸음 8 월채권시장은유럽중앙은행 (ECB) 에대한정책기대감감소및글로벌경기불황에대한우려로금리하락 - 월초반채권시장은금통위의금리동결및 ECB 의유럽위기해소를위한역할증대발언으로인한정책기대감, 미국경제지표의상대적견조함등으로인한글로벌위험선호경향회복에따라금리상승 - 월후반들어유럽중앙은행 (ECB) 의정책지연에따른기대감감소및글로벌경기불황에대한우려, 미연준의경기부양기대감감소및글로벌주가의단기조정가능성부각에따라점차상승폭축소지속 - 채권강세 ( 금리하락 ) 환경속에서, 무디스가한국국가신용등급을상향조정하고, 월말신규발행국고채 30 년물의입찰이강세를보이면서중장기채권을중심으로강세추세가나타남 - 국고채 3 년 2.76%( 전월말대비 -9bp), 5 년 2.85%( -12bp), 10 년 3.01%( -13bp) < 글로벌 > 8 월글로벌증시는미국과유럽의정치적이벤트부재속에경기민감주를중심으로안도랠리의성격을나타냄 - 8 월초 ECB 통화정책회의에서는시장의예상과달리구체적인정책내용이언급되지않아실망스러운결과를보였으나, 이후재정취약국의금리가하락하고주가역시빠르게안정을찾음 - 그러나 8 월말잭슨홀회의와 9 월초 ECB 통화정책회의, FOMC 등중요한이벤트들을앞두고정책에대한불확실성이부각되면서재차상승폭이둔화 - 한국, 대만, 인도등의국가로주요국양적완화, 경기부양기대감으로인한외국인의강한매수세가유입되면서지수반등을이끈반면, 중국상해종합지수는 2003 년이래최저수준으로하락 - 중국증시는지방정부의대규모투자계획발표, 경기부진에따른부양책실행기대감등에도불구하고부동산규제강화우려, 기업실적부진등의부정적요인으로인해큰폭하락 - 섹터별로는 Apple 이사상최고치를경신하는등 IT 섹터의상승세가두드러짐. 유틸리티, 통신서비스, 헬스케어등경기방어적섹터는부진한흐름을보인반면, 경기소비재, 에너지, 산업재등경기민감섹터는상대적으로강세를나타냄
3. 증권사별 2012 년 9 월전망 ( 주식 / 채권 ) 구분증권사 VIEW 월간지수전망전략강세요인약세 / 조정요인 동양긍정적 1,880~2,000pt - 하강하는펀더멘털보다시스템을방어하려는노력에점수를주는시세가나올가능성이높다 - 중국의부정적영향이이미상당부분반영 - 미국의고소득근로자증가와계절효과를기반으로한소비회복 - 국내경기싸이클개선등으로상승기조전망 대우보수적 1,800~2,000pt - 아래는좀더늘려잡고 ' 선대응 ' 이아닌 ' 확인후대응 ' - 이벤트결과에따라전략을유연하게가져갈필요 - 9 월은정책의달. 정책이만족스럽다면시장은더달릴수있다 - 유럽쪽이실망스러울경우에는지수반납폭은상대적으로클수있다 - 9 월시장이정책쪽에서원하는바를얻어내는경우에도추가적인상승움직임은기대와는달리조금느릴수있다 주식 현대긍정적 1,850~2,000pt - 미국가계소비의민감도가클것으로예상되는품목인자동차, IT 등고가내구재업종에관심 - 미국부동산시장회복및가계소비여건개선 - 유럽중앙은행및유로정치권의문제해결을위한의지및능력 - 이벤트에서펀더멘털로의변곡점 SK 긍정적 1,900~2,100pt - 수출, 내수산업재비중확대, 금융중립, 내수소비재비중축소 - 유로존 ECB 의국채매입합의과정진행, 여진이있을수있지만불확실성해소국면 - 국내증시밸류에이션회복 (5 년평균 P/E 9.5 배 ) 국면진입에따라연고점 (2,050pt) 테스트 - 주요글로벌정책이벤트에주의 우리 강세 2.60~2.85 금리하락세지속 - 듀레이션 BM 대비확대유지 - Barbell 형식의만기구성 - ECB 총재정책의의구심 - 유로존문제의지속 - 한국은행금리인하기대 채권 한투 강세 2.60-2.95 - 듀레이션 BM 대비확대 - 낮은 QE 의가능성 - 미국재정절벽 - 한국은행금리인하기대 대우강보합 2.70-2.95 - 듀레이션 BM 대비중립 - 정책이벤트로반등시매수 - 경기부진지속 - 글로벌금리하향기조지속중 - 금리인하기대감지속 - 미국통화정책실시가능성 NH 투자 강보합 2.75~3.00 박스권움직임 - 듀레이션 BM 대비중립유지 - 상승시저가매수 - A 등급회사채및여전채비중확대 - 경기부양효과확인은시간이걸릴듯 - 금리인하기대는이미선반영
4. 국내주요경제지표현황및발표스케쥴 일자 경제지표 컨센서스 실제 전월 단위 비고 9.01 08월무역수지 416.50 2,040.00 2,700.00 백만달러 9.03 08월소비자물가 (2010=100) 1.44 1.20 1.50 % ( 전년비 ) 9.10 08월생산자물가 0.30 0.30-0.10 % ( 전년비 ) 9.12 08월실업률 3.04 3.00 3.10 % 9.12 08월실업률 ( 계절조정 ) 3.12 3.10 3.10 % 9.13 09월한은기준금리 2.78 3.00 % 금통위 (RP금리) 9.25 09월소비자동향지수 99.00 9.27 09월기업경기실사지수 69.00 9.28 08월광공업생산 0.30 % ( 전년비 ) 9.28 08월경상수지 6,103.80 백만달러 8.01 07월소비자물가 (2010=100) 2.04 1.50 2.20 % ( 전년비 ) 8.02 07월무역수지 3,028.00 2,700.00 4,909.20 백만달러 8.09 08월한은기준금리 2.91 3.00 3.00 % 금통위 (RP금리) 8.10 07월생산자물가 - 0.10-0.10 0.80 % ( 전년비 ) 8.16 07월실업률 3.26 3.10 3.20 % 8.16 07월실업률 ( 계절조정 ) 3.30 3.10 3.20 % 8.27 08월소비자동향지수 99.00 99.00 100.00 8.29 07월경상수지 6,103.80 6,103.80 5,835.80 백만달러 8.30 08월기업경기실사지수 69.00 69.00 69.00 8.31 07월광공업생산 0.57 0.30 1.60 % ( 전년비 ) 5. 국내자금동향 은행 운용사 증권 주식형펀드 구분수시입출금식정기예금 CD+RP 은행채 혼합형펀드채권형펀드 MMF 고객예탁금 CMA ( 단위 : 조원 ) 11.12 月 12.07 月 12.08 月 당월증감 연간증감 239.7 240.9 240.2-0.7 0.5 535.9 565.1 568.7 3.6 32.8 43.7 39.3 36.4-2.9-7.3 155.6 149.2 149.0-0.2-6.6 국내 72.6 70.1 71.1 1.0-1.5 해외 31.5 28.8 28.1-0.7-3.4 30.2 30.4 29.1-1.3-1.1 44.8 46.7 47.8 1.1 3.0 53.1 73.8 73.5-0.3 20.4 17.4 16.3 18.3 2.0 0.9 38.6 39.3 41.5 2.2 2.9