국제 금융 속보 시장동향 31 Oct. 2014 해외정보실 [ 주가 ] 미, 유럽증시상승( 미 DJIA +1.30%, 독 DAX +0.35%) [ 환율 ] 미달러화, 주요통화대비강세 - 달러/ 유로 1.2632 1.2613, -0.15%, 엔/ 달러 108.89 109.21, +0.29% [ 금리 ] 미국채금리, 하락( 미 10년물 2.31%, -1bp) [ 유가 ] WTI 유하락, 두바이유상승(WTI 유 81.12 달러/ 배럴, -1.31%) 주요뉴스 미국, 3분기 GDP 전분기대비연율 3.5% 성장, 예상 (+3.0%) 을상회 미국, 3분기저축률 5.5%, 2012 년 4분기이래최고 미국, 지난주신규실업급여신청자수전주대비 3000 명증가한 28만 7000 명 유로존, 10 월경제심리지수 (ESI) 예상 (99.7) 밖으로전월 (99.9) 대비상승한 100.7 ECB, 11월부터시행할 ABS 매입위해 4개자산운용사고용 독일, 10월 CPI(EU 통계법 ) 전년동월대비 0.7% 상승, 5월이래최저상승률 - 10월실업자수전월대비 2만2000 명감소한 288 만7000 명 영국, 10월주택가격전년동월대비 9.0% 상승, 전월 (+9.4%) 보다둔화 중국, 3 분기자본및금융수지적자전분기 (162 억달러 ) 대비증가한 816 억달러 WSJ 서베이, 일본 BOJ, 2014 회계연도성장률 1.0% 에서 0.6% 로하향전망할것 작년세계그림자금융규모전년대비 5조달러증가한 75조달러 우크라이나ㆍ러시아, 천연가스공급재개를위한합의도출
시장동향 [ 주가 ] 미국, 유럽증시상승 미국, 유럽증시는미국 3 분기성장률호조, 11월 ECB의 ABS 매입시작전망에따른경기부양확대 기대감, 미국신용카드사및유럽자동차회사등의 기업실적개선등으로상승 - 미국 DJIA +1.30%, 영국 FTSE 100 +0.15%, 독일 DAX +0.35%, 프랑스 CAC 40 +0.74%, 중국상하이종합 +0.76%, 일본닛케이 225 +0.67% [ 환율 ] 미달러화, 주요통화대비강세 낙관적경기전망으로 Fed 조기금리인상가능성이 증가하며미달러화는주요통화대비강세 - 달러/ 유로 1.2632 1.2613 엔/ 달러 108.89 109.21 위안/ 달러 6.1114 6.1154 [ 금리 ] 미국채금리, 하락 증시강세에도불구, 3분기소비자지출증가율이 예상을하회하여미국채금리하락 - 미국 10년물 2.32% 2.31% 2년물 0.48% 0.47% - 독일 10년물 0.90% 0.85% 이탈리아 2.51% 2.47% 스페인 2.14% 2.16% 일본 0.47% 0.47% [ 유가 ] WTI 유하락, 두아비유상승 미달러화강세, 원유공급과잉지속전망등으로 WTI 유하락 - WTI유 82.20 달러/ 배럴 81.12 두바이유 브렌트유 84.60 달러/ 배럴 84.99 87.12 달러/ 배럴 86.24 1
Today Focus 미국, 3분기 GDP 전분기대비연율 3.5% 성장, 예상(+3.0%) 을상회 미국, 3분기 GDP 전분기(+4.6%) 대비연율 3.5% 성장 ㅇ상무부, 예상(+3.0%) 을상회. 두분기연속성장률은 2003 년이래최고 ( 로이터, 블룸버그, WSJ) ㅇ소비자지출은연율 1.8% 증가, 전분기 (+2.5%) 보다둔화, 예상(+1.9%) 을상회. 정부 지출은 4.6% 증가, 2009 년 2 분기이래최대증가. 무역적자는전분기 (4604 억달러 ) 대비 감소한 4099 억달러 국방지출은전분기대비 8% 증가. IS관련지출증가및결제일이 3분기에쏠림에따른 일시적현상인것으로추정 ㅇ GDP 디플레이터는연율 1.2% 상승, 전분기 (+2.3%) 보다둔화. 식품과에너지를제외한 근원개인지출가격지수 (PCE) 는연율 1.4% 상승, 전분기 (+2.0%) 보다둔화 ㅇ TD 이코노미스트 Mulraine, 전반적으로건설적이고성장모멘텀을시사하고있으나, 주택및소비지출약화로 4 분기성장률은둔화될전망 < 그림1> 미실질GDP 성장률추이 자료출처: 블룸버그, Haver Analytics 유로존, 10 월경제심리지수(ESI) 예상(99.7) 밖으로전월(99.9) 대비상승한 100.7 EU 집행위원회, 3 개월래첫상승. 소매업서비스업건설업부문등에서의심리개선 등에기인 ABN Amro 이코노미스트 Kounis, 이러한신뢰지수는자기실현적경향을볼수있기 때문에매우중요. 유로존은점진적으로회복될것 ING 이코노미스트 Houte, 우크라이나위기가완화되고, 국제유가하락, 유로화약세 등으로경제심리가개선돼. ECB 는연말까지새로운조치를취하지않을것 2
미국 (U S A) 경제지표 3분기저축률 5.5%, 2012년 4분기이래최고 3분기가처분소득은 2.7% 증가한반면소비자지출은연율 1.8% 증가에그쳐, 유가는 RBS 4년래최저치에근접 이코노미스트 Girard, 충분한저축을바탕으로할리데이쇼핑시즌소비가 증가할전망. 4분기소비는 3% 증가할것 372개대도시중 1/3에서 9월실업률이 5% 를하회. 고용시장회복을시사 (WSJ) 노동부, 339 개도시에서실업률이전년동월대비하락, 26 개도시는상승, 7개 도시는보합 지난주신규실업급여신청자수전주대비 3000명증가한 28만7000명 노동부, 예상(28 만명) 을상회. 4주이동평균은전주대비 250명감소한 28만 1000 명, 2000년 5월이래최저 Ameiprise Financial 소비지출여력이증가 이코노미스트 Price, 노동수요증가로임금이상승해 지난주소비자안정지수전주(37.7) 대비하락한 37.2 Bloomberg Consumer Comfort Index, 경제전망지수는전월(28.0) 대비하락한 27.9. 구매의향지수는전주(32.7) 대비하락한 31.6. 개인재무지수는전주(52.4) 대비 하락한 52.2 기 타 10월 FOMC 성명서, 1년반만에처음으로재정정책에대한언급없어 (WSJ) 9월 FOMC 성명서는 정도는감소했지만재정정책은성장을저해하고있다 고언급, Fed 가재정정책이더이상미국경제성장을저해하지않는다고평가하고있음을시사 3
이코노미트스들, 10월 FOMC 성명서, 의외로매파적 고용시장회복에대한긍정적인언급을 매파적 이라고해석 (WSJ) High Frequency 이코노미스트 O'Sullivan, 10 월 FOMC 성명서는예상대로였으나 고용시장에대한견해는더긍정적. 내년중반기준금리인상을예상하나지표에따라달라질수도있을것 무역대표 Froman, 투자자보호강화없이는 EU와 FTA 체결하기힘들것 투자자들의정부상대소송제기를허용하는분쟁해결수단제공이공공의이익을 위한정부의개입역량을저해하지않을것 유 럽 (Europe) 경제지표 독일, 10월 CPI(EU 통계법) 전년동월대비 0.7% 상승, 5월이래최저상승률 전월(+0.8%) 보다둔화. 예상(+0.9%) 밖으로둔화. 유로존디플레이션우려가증가 ING 이코노미스트 때문에독일지표둔화가 Brzeski, 최근유로존경제지표들이크게나쁘지는않기 ECB 에압력을주지는않을것 독일, 10월실업자수전월대비 2만2000명감소한 288만7000명 노동청, 예상(+4000 명) 밖으로감소. 실업률은 6.7% 로불변 M.M. Warburg 전략가 Klude, 최근몇주간지표가좋지않았지만경제상태는 여전히괜찮고노동시장은상대적으로견조. 3 분기경제가매우나쁘지는않을것 독일, 8월러시아수출전년동월대비 26.3% 감소한 23억유로 통계청, 1~8월러시아수출은전년동기대비 16.6% 감소한 203억유로 지난 7월 EU 는러시아에대해금융국방석유시설등에대한규제를부과한바있어. 러시아는독일의 (FT) 4번째로큰기계제조업수출시장으로규제조치에따른타격이커 스페인, 3분기 GDP 전분기(+0.6%) 대비 0.5% 성장 통계청, 10월 CPI(EU 통계법) 는전년동월대비 0.2% 하락, 4개월연속하락 Citigroup 이코노미스트 Rahbari, 소비자물가하락은주요우려사항중하나 4
오스트리아, 3분기 GDP 전분기(+0.1%) 대비보합전망 경제연구소 WIFO, 수출은 1.3% 감소, 수입은 0.4% 감소할것으로전망 영국, 10월주택가격전년동월대비 9.0% 상승, 전월(+9.4%) 보다둔화 Nationwide Building Society, 전월(-0.1%) 대비 0.4% 상승. 평균주택가격은 18만9333파운드 BOE, 9월주택담보대출승인건수는 14개월래최저치로하락 Nationwide 이코노미스트 Gardner, 주택시장이모멘텀을상실한것으로보여. 신규매입주문등선행지수들을보면특히런던에서단기적으로더둔화될전망 기 타 ECB, 11월부터시행할 ABS 매입위해 4개자산운용사고용 ING, Deutsche, State Street, Amundi 등 4개사가 ECB 대신 ABS를매입관리할예정 Rabobank 애널리스트 Leeuwen, 커버드본드와달리 ECB는 ABS 매입경험이없어 유럽은행청(EBA) 대표 Enria, 은행들, 스트레스테스트이후안심하지말아야 합격한은행들도장기적으로해야할일들이남아있어 동발언으로이탈리아와그리스은행들주가하락 독일, 성장둔화로내년에예상보다수십억유로규모의세수가감소할전망 Handelsblatt 신문보도, 내년도균형재정목표달성이어려워질것. 정부가 성장률전망을 2.0% 에서 1.3% 로낮춰내년도조세수입 6670억유로전망치도 낮아질것 이탈리아, 5 년물국채발행금리상승. 6월이래최고 5년물국채 25억유로를 1.23% 로발행, 10년물국채 27.5억유로를 2.44% 에발행 5
스페인푸드뱅크(food bank), 거시경제는회복세이나개인의삶은변화없어 푸드뱅크연합대표 (FT) Palacios, 더많은사람들의실업수당이고갈되고통장잔고가 바닥나. 식탁위로음식을올리기가점점어려워져 자국내 55개푸드뱅크에의존하는국민수는최근 5년간 78만명에서 150만명으로증가 포르투갈, Espirito Santo 은행그룹(BES) 붕괴해도내년 1.5% 성장전망 총리 Coelho, BES 없으며성장세는유지할것 붕괴시부정적영향을초래할것이나거시경제적관련성은 영국, BOE에거주용주택담보대출을관리하는새로운법적권한부여 재무장관 Osborne, 정부는 LTV나 DTI 규제방향성에대한권한을부여할것 영국배드뱅크, 금리상승시 2 만여명의고객이모기지상환에어려움겪을것 영국자산정리 (UKAR) CEO Banks, 금리가 1% 상승하면약 2 만명이어려움을겪을것 중 국 (China) 경제지표 3 분기자본및금융수지적자전분기(162 억달러) 대비증가한 816억달러 국가외환관리국(SAFE), 1~9월적자는 141억달러 ( 블룸버그, 신화) 1~9월철강수출전년동기대비 39.3% 증가한 6534만M/T ( 차이나데일리) 중국철강협회 (CISA), 1~9월수입은 5% 증가한 1100만M/T. 1~9월평균수출가격은 전년동기대비 74달러하락한톤당 783 달러. 9월수출은전년동월대비 9.8% 증가한 852만M/T 6
주요정책 국무원, 부동산관련소비를안정시킬것 정부는주택부문을독려해야할 6개소비부문중하나로선택 Credit Agricole 애널리스트 Kowalczyc, 부동산시장에대한정부정책기조의전환. 중앙정부의주택시장직접지원선언은최근몇년만에처음 상무부 해관총서, 9월귀금속수출급증에대해조사중 조사팀을광둥성남부지역으로파견. 9월귀금속수출은전년동월대비 678% 급증한 108억달러 인민대표회의(NPC) 상임위, 5~9월중신규오염정책에대한조사시행 10개도시와지방에파견된조사팀들은지방공직자일부가대기질등환경개선보다 경제성장만을지속추구하는행태를발견 Carnegie-Tsinghua Center for Global Policy 환경전문가 Tao Wang, 지방정부들은 고용및세수감소의어려움에직면. 이들은어느정도제조업이계속잘유지 되기를희망하기때문에복잡한책임을지고있어 인민은행, 규제당국들, 온라인결제에대해보다관용적태도필요 규제당국은결제시스템혁신에대해보다관용적태도를보여시장이더큰 역할을할수있도록장려해야할것. 온라인거래는소매판매의 10% 에불과하며, 그들이변화를지속하는한당국은이에대해우려할필요가없어 온라인결제시스템과은행간의긴밀한협력을지속해야할것 증권감독위원회(CSRC), 후강퉁시행을위한마지막단계에돌입 ( 로이터, 신화) 상하이 -홍콩증시의교차매매허용을위한트레이딩시스템점검을이번토요일부터 재개할계획 기 타 2012 년이래부가가치세(VAT) 시범적개혁으로조세부담 3280억위안감소 ( 신화) 국가세무총국(SAT), 금년 1~3분기중납세자부담은 1450 억위안감소. 중소기업 세금부담은 371억위안감소 재무부, 은행과중소기업간대출계약시부과되는인지세를폐지 7
중국, 지난 20년간영양실조큰폭감소 UN FAO 사무차장 개선에크게기여 Hiroyuki Konuma, 중국은전세계와동아시아의전반적영양 3분기말 4대은행부실채권전년말대비 22% 증가한 4150억위안 ( 로이터, WSJ) 전분기대비 8% 증가. 부실대출비율은전년말(1.03%) 대비상승한 1.44%. 과잉생산 및경제성장둔화등에기인 교통은행, 경기둔화로인한기업상환능력악화는서부중소기업들에서동부 연안의대기업으로점차확산될것 금년처음으로 FDI 유출이유입을추월할전망 ( 차이나데일리) 중국세계화연구센터 (CCG), 금년 FDI 유출액은 1200 억달러를상회할전망, 에너지수요 및건설프로젝트증가등에기인. 민간기업의역외투자증가가두드러져 일 본 (Japan) 기 타 WSJ 서베이, BOJ, 2014회계연도성장률 1.0% 에서 0.6% 로하향전망할것 (WSJ) BOJ는 31 일 Outlook for Economic Activity and Prices 보고서를발표할예정 2015회계연도성장률전망치는 1.5%, 2016회계연도는 1.3% 로유지할것으로예상. 근원CPI 상승률전망치는 2014회계연도 1.3%, 2015회계연도 1.9%, 2016회계연도 2.1% 등으로유지할것으로예상 닛케이, 공적연금(GPIF), 국내외주식투자비중증대할전망 국내및해외주식에대한투자비중을각각 25% 로증대시키고, 국채투자비중을 60% 에서 35% 로낮출계획을발표할것으로예상 8
기타세계경제동향 작년세계그림자금융규모전년대비 5조달러증가한 75조달러 금융안정위원회 (FSB) 그림자금융규모는세계 GDP의 120%, 전체금융자산의 1/4에 해당. 은행들의규제회피행위및투자자들의고수익추구행위등에기인 선진국경제환경등을고려할때, 향후그림자금융규모는더욱증가할전망 3 분기신흥국은행대출여건지수전분기(50.2) 대비하락한 49.6 국제금융협회(IIF), 신흥국은행대출여건이악화됨을시사. 대출공급여건 개선에불구, 수요측면에서의대출여건이악화됨에기인. 4분기대출여건은더욱 악화될것으로전망 동지수 50 이하는대출여건이악화되었다는응답이 우세함을시사 (FT) 인도네시아재무장관 Brodjonegoro, 3분기 GDP 전년동기대비 5.0~5.1% 성장 9 월무역적자는축소될전망. 미국경제회복보다중국성장둔화가인도네시아에 더큰영향을주고있어 인도네시아, 이자비용절감위해국채평균만기를낮추는방안을계획 국채평균만기를현재 10년에서 8~9 년으로낮추는방안을시행할계획. 금년 이자비용은전년대비 7.7% 증가한 121조3000억루피아로세수의 8.3%, 사상최대 우크라이나, 3분기 GDP 전년동기대비 -5.1% 성장, 예상(-9.0%) 을상회 5 년래최저성장률. 전분기대비 -2.1% 성장. 우크라이나사태지속에따른 산업생산감소및흐리브나화급락등에기인 우크라이나ㆍ러시아, 천연가스공급재개를위한합의도출 러시아통신사 Itar-Tass 등은양국은천연가스공급재개합의에이르러, 곧이를 공식발표할계획이라고보도 9
러시아국영은행들, 서방국가의제재조치로공적자금의존도심화 Vnesheconombank 회장 Dmitriev, 기존자금조달창구는서방의제재조치로 실질적으로거의차단된것과다름없는상황. 불가피 은행활동에대한전면수정이 브라질중앙은행, 예상( 동결) 밖으로기준금리를 11.0% 로 0.25%p 인상 ( 로이터, 블룸버그, FT) 4 월이래첫인상. 인플레이션율을둔화시키기위한목적. 통화정책회의는 5대3으로 금리인상을결정. 향후 Rousseff 정부가보다시장친화적정책을시행할것임을시사 Votorantim 이코노미스트 Padovani, 중앙은행이긴축적통화정책을재개하는것은 환영할만한일. 이는시장에긍정적으로작용할전망 브라질, 10 월인플레이션율(IPG-M 지수) 전월대비 0.28% 상승 Getulio Vargas Foundation, 예상(+0.2%) 을상회. 전년동월대비 2.96% 상승, IPG-M 지수는도매물가, 소비자물가, 생산자물가등을모두포괄하는전반적인 물가지수 생산자물가지수는전월대비 0.23% 상승, 소비자물가지수는 0.46% 상승, 식품물가지수는 0.63% 상승등 국제금융센터의사전동의없이무단전재금지 ; 본자료내용에의거하여행해진투자행위 등에대하여일체책임을지지않습니다. 문의: 02-3705-6246, E-mail tblee@kcif.or.kr 10
주 가 금 리 환 율 원자재 리스크 국제금융속보 < 주요국제금융지표 > 13년말 '14.10.29 '14.10.30 최근 1년 ( 수) ( 목) 전일대비 13년말대비최저치최근최고치 1년 DJIA 16,576.66 16,974.31 17,195.42 +221.11 (+1.30%) +618.76 (+3.73%) 15,372.80 17,279.74 (14/02/03) (14/09/19) NASDAQ 4,176.59 4,549.23 4,566.14 +16.91 (+0.37%) +389.55 (+9.33%) 3,857.33 (13/11/07) 4,598.19 (14/09/02) Euro Stoxx 3,109.00 3,022.42 3,035.90 +13.48 (+0.45%) -73.10 (-2.35%) 2,874.65 3,314.80 (14/10/16) (14/06/19) DAX 9,552.16 9,082.81 9,114.84 +32.03 (+0.35%) -437.32 (-4.58%) 8,571.95 (14/10/15) (14/07/03) 10,029.43 상하이종합 2,115.98 2,373.03 2,391.08 +18.05 (+0.76%) +275.10 (+13.00%) 1,991.25 2,391.08 (14/01/20) (14/10/30) 닛케이 225 16,291.31 15,553.91 15,658.20 +104.29 (+0.67%) -633.11 (-3.89%) 13,910.16 (14/04/14) (14/09/25) 16,374.14 코스피 2,011.34 1,961.17 1,958.93-2.24 (-0.11%) -52.41 (-2.61%) 1,886.85 2,082.61 (14/02/04) (14/07/30) Libor 3개월 0.25 0.23 N/A - - 0.22285 (14/05/01) 0.24835 (13/12/20) T/Note 2년 0.38 0.48 0.47-0.01 +0.09 0.270 (13/11/21) 0.587 (14/09/24) T/Note 10년 3.03 2.32 2.31-0.01-0.72 2.136 3.028 (14/10/15) (13/12/31) 독일 10년 1.93 0.90 0.85-0.05-1.08 0.756 (14/10/15) 1.956 (13/12/27) 이태리 10년 4.13 2.51 2.47-0.04-1.66 2.254 4.220 (14/09/05) (13/12/05) 스페인 10년 4.15 2.14 2.16 +0.02-1.99 2.043 (14/09/05) 4.237 (13/12/05) 일본 10년 0.74 0.47 0.47 0.00-0.27 0.461 0.741 (14/10/28) (13/12/30) 국고채 10년 3.59 2.71 2.68-0.03-0.91 2.684 (14/10/30) 3.700 (14/01/03) Yen/U$ 105.31 108.89 109.21 +0.3200 (+0.29%) +3.9000 (+3.70%) 98.09 109.76 (13/11/07) (14/10/03) U$/Euro 1.3743 1.2632 1.2613-0.0019 (-0.15%) -0.1130 (-8.22%) 1.2516 (14/10/03) 1.3934 (14/03/18) Yuan/U$ 6.0543 6.1114 6.1154 +0.0040 (+0.07%) +0.0611 (+1.01%) 6.0406 (14/01/14) 6.2598 (14/05/01) Won/U$ 1,055.40 1,047.30 1,055.50 +8.2000 (+0.78%) +0.1000 (+0.01%) 1,008.50 1,084.50 (14/07/03) (14/02/03) Won/U$ NDF(1M) 1,053.00 1,055.90 1,056.00 +0.1000 (+0.01%) +3.0000 (+0.28%) WTI($/ 배럴) 98.42 82.20 81.12-1.08 (-1.31%) -17.30 (-17.58%) 두바이 ( ) 107.89 84.60 84.99 +0.39 (+0.46%) -22.90 (-21.23%) 브렌트 ( ) 110.80 87.12 86.24-0.88 (-1.01%) -24.56 (-22.17%) 금 ($/OZ) 1,205.65 1,212.06 1,198.78-13.28 (-1.10%) -6.87 (-0.57%) VIX 13.72 15.15 14.52-0.63 (-4.16%) +0.80 (+5.83%) EMBI+ 334.26 326.75 - - - 1,010.05 (14/07/03) 80.52 (14/10/22) 81.79 (14/10/16) 83.78 (14/10/15) 1,188.68 (13/12/19) 10.32 (14/07/03) 272.24 (14/07/24) 1,089.85 (14/02/03) 102.90 (14/06/25) 111.28 (14/06/23) 115.06 (14/06/19) 1,383.05 (14/03/14) 26.25 (14/10/15) 405.23 (14/02/03) 자료 : 블룸버그, 국고채 10년은금융투자협회 진한박스표시는갱신된최저및최고 연중최저및최고치는종가기준, 환율 브렌트유는 07시30분기준 외평채 만기 < 한국물 CDS(Credit Default Swap) 프리미엄및가산금리 > 13년말 '14.10.28 ( 화) '14.10.29 ( 수) '14.10.30 ( 목) 전일대비 13년말대비 CDS 5년 66 53 54 54 0-12 2019년 92 41 42 - +1-50 2023년 69 43 43-0 -26 최근 1년최저치 49 (14/09/03) 35 (14/08/04) 35 (14/07/02) 단위 : bp 최근 1년최고치 76 (14/02/03) 98 (13/11/01) 80 (13/11/04) 자료 : CDS 는블룸버그, 외평채는국제금융센터 진한박스표시는갱신된최저및최고 11