Daily 331 호 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) KOSPI KOSDAQ KOSPI2 선물원 / 달러환율국고 3 년금리 2,51.12 (+.34%) 774.12 (-1.6%) 329.95 (+.49%) 1,85.8 (-2.9 원 ) 2.112 (+.28%) Top down 퀀트생각 마진개선폭클업종 [ 김상호 ] Global Antenna 비트코인의선물시장데뷔 [ 한대훈 ] Bottom up 기업분석 삼성전자 (593/ 매수 ): 218년영업이익 68조원전망 [ 최도연 ] 현대글로비스 (8628/ 매수 ): 아직은저속운항중 [ 박광래 ] 스몰캡탐방노트 한스바이오메드 (4252/Not Rated): 218 년더아름답다 [ 오강호 ] 포트폴리오국내주식포트폴리오 : 한스바이오메드, 진성티이씨 [ 신규 ], LG유플러스, 이노션, 삼성전기, 호텔신라, SK하이닉스해외주식포트폴리오 : 제이피모간체이스 [ 신규 ] 국내외 ETF 포트폴리오 차트릴레이 Top down / Bottom up 수요 Key Chart: 리스크, 경기소비재 / 금융증시지표 ETN 소개신한천연가스선물 ETN(H)
반도체 디스플레이 조선 IT 가전 건설 철강 IT 하드웨어 시장평균 건강관리 기계 화학 상사, 자본재 비철, 목재등 통신서비스 미디어, 교육 운송 소매 ( 유통 ) 필수소비재 에너지 소프트웨어 화장품 / 의류 자동차 호텔레저 유틸리티 Just 1 Minute! 218 년국내제조업영업이익률개선폭과 217 년대비변화 (%p) 4 218 년영업이익률개선폭 ( 좌축 ) 영업이익률개선폭변화 (218 년 - 217 년 ) ( 우축 ) (%p) 1 2 5 (2) (5) (4) (1) 자료 : WISEfn, 신한금융투자 경제성장속차별화는마진개선 218 년이익증가에미치는영향 : 마진 > 매출 마진개선폭클업종 : 조선, 건설, 유통, 철강 Daily Summary 비우호적인환율에도 4 분기영업이익 16.4 조원 (+13.% QoQ 전망 ) 삼성전자 (593) 218 년영업이익반도체 / 디스플레이주도로 67.8 조원 (+23.4% YoY) 전망 목표주가 35 만원유지하며 매수 추천 4 분기영업이익 1,863 억원 (+19.% YoY) 전망, 시장기대치부합예상 현대글로비스 (8628) 218 년매출액 17.6 조원 (+5.8%), 영업이익 8,28 억원 (+11.5%) 전망 투자의견 매수, 목표주가 19, 원유지 신한데일리 ( 신한생각 ) 에게재된요약본의원본자료는당사홈페이지, 신한아이, 골드윙등에게재되어있으니 참고하시기바랍니다.
반도체 디스플레이 조선 IT 가전 건설 철강 IT 하드웨어 시장평균 건강관리 기계 화학 상사, 자본재 비철, 목재등 통신서비스 미디어, 교육 운송 소매 ( 유통 ) 필수소비재 에너지 소프트웨어 화장품 / 의류 자동차 호텔레저 유틸리티 퀀트생각신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 마진개선폭클업종 퀀트 _ 김상호 (2) 3772-4456 sangho.kim@shinhan.com 경제성장속차별화는마진개선 - OECD 는글로벌경제성장률을올해 3.6% 로.1%p 상향조정했고, 이런성장률이 219 년까지이어질것으로전망 - 과거글로벌경제성장률이 3% 이상이었던경우에국내기업들의매출액도예외없이전년대비 5% 이상증가 - 218 년매출액증가율컨센서스는현재전년대비 6.4% 증가가예상되고있음. 업종별로보면, 조선을제외한모든업종의매출증가가기대되는상황 - 반면기업들의마진개선은선별적으로이뤄질것으로판단 218 년이익증가에미치는영향 : 마진 > 매출 세가지이익증가요인 매출증가 218년영업이익 1) 순수매출증가 3) 혼합효과 - 기업의이익증가는 1) 순수매출증가, 2) 순수마진개선, 3) 혼합효과로구분할수있음 - 217 년이익기여도에서가장컸던부분은혼합효과 - 218 년은 217 년과다르게혼합효과가크게작아질것으로예상됨. 마진개선폭이 217 년 1.9%p 에서 218 년.9%p 로둔화된영향 - 업종별로보면마진개선폭이 217 년보다큰업종은 23 개업종중 8 개업종뿐이었음 217 년영업이익 자료 : 신한금융투자 2) 순수마진개선 마진개선 마진개선폭클업종 - 1) 218 년영업이익률컨센서스가과거영업이익률추이에서 3/4 분위아래에있는업종 2) 최근 3 개월간영업이익률컨센서스변화가긍정적인업종 - 이에해당하는업종은조선, 건설, 유통, 철강 218 년국내제조업영업이익기여도 218 년국내제조업영업이익률개선폭과 217 년대비변화 ( 조원 ) 22 2 영업이익이익기여도이익기여도변화 (17F 18F) 11.7 2.5 33.6 25.7 15.8 (%p) 4 2 218 년영업이익률개선폭 ( 좌축 ) 영업이익률개선폭변화 (218 년 - 217 년 ) ( 우축 ) (%p) 1 5 18 176.7 1.5 (2) (5) 16 217년 1) 순수영업이익매출증가 2) 순수마진개선 3) 혼합효과 218 년영업이익 (4) (1) 자료 : WISEfn, 신한금융투자 자료 : WISEfn, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 김상호 ). 동자료는 217 년 12 월 6 일에공표할자료의요약본입니다. / 3
Global Antenna 신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 비트코인의선물시장데뷔 해외주식 _ 한대훈 (2) 3772-457 handaehoon@shinhan.com 제도권으로진입하고있는비트코인 - 세계최대의파생상품거래소인시카고상품거래소 (CME) 는비트코인선물을오는 18 일부터출시한다고공식화 - 시카고옵션거래소 (CBOE) 도오는 1 일부터선물거래시작, 나스닥선물거래출시계획발표등비트코인은점차제도권으로진입 - 제도권진입에대한기대감으로투자영역이확대될것으로예상되면서비트코인가격은또다시최고가경신 ($11,323, 12/3 기준 ) 선물거래는어떤방식으로이뤄질까? 비트코인의일일변동성 (%) 4 비트코인일일가격변동성 3 2 1 1/17 3/17 5/17 7/17 9/17 11/17 자료 : CoinMarket, 신한금융투자 - CME 에따르면비트코인선물은 1 계약당 5 비트코인거래가가능 - 거래시간은미국중부시간으로일요일오후 5 시 ~ 금요일오후 4 시 ( 한국시간으로월요일오전 8 시 ~ 토요일오전 7 시 ) - 소프트리밋 (Soft Limit) 을도입. 선물시세가 7~13% 에이를경우 2 분간모니터링시간을갖고, 해당구간안에서만트레이딩가능. 2 분이지난후에도소프트리밋구간을넘어서면 2 분간거래중지 - 2% 의하드리밋 (Hard Limit) 에도달하면트레이딩불가능 연말암호화폐시장의산타랠리기대감 up - 선물거래도입으로단기변동성확대예상. 하지만장기자금운용기관의증가로장기적변동성완화기대 - 제도권편입 추가자금의유입가능성이커지면서우상향의가격흐름전개지속예상 - 규제에대한우려감이다소완화된점도긍정적. 금융당국은세금문제에대해신중한입장. 공청회내용도당장의규제보다는투자자보호와불법거래근절에초점 암호화폐지수 (CRIX) 상승세지속 비트코인가격및거래량추이 ($) 3, CRIX Index ($) ( 억달러 ) 12, 거래량 ( 우축 ) 12 25, 2, 비트코인을비롯한대부분의암호화폐가격상승지속중 9, 6, 비트코인가격 ( 좌축 ) 9 6 15, 1, 3, 3 5, 7/17 8/17 9/17 1/17 11/17 12/17 자료 : CRIX, 신한금융투자 1/17 3/17 5/17 7/17 9/17 11/17 자료 : CoinMarket, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 한대훈 ). 동자료는 217 년 12 월 5 일에공표된 <Global Antenna 비트코인의선물시장데뷔 > 자료의요약본입니다. / 4
포트폴리오신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 국내주식포트폴리오 신규추천 : 한스바이오메드, 진성티이씨 한스바이오메드 (4252) KSP-M 주가 ( 원 ) 25,5 12월 6일신규편입 218 년실리콘폴리머매출액 167 억원 (+71% YoY) 예상 고수익성의료기기판매확대 + 바이오사업개시로미래성장동력확보 218 년매출액 53 억원 (+28% YoY), 영업이익 123 억원 (+3% YoY) 예상 진성티이씨 (3689) KDQ 주가 ( 원 ) 1,15 12월 6일 신규편입 주요고객사인캐터필러와 222 년까지 3,731 억원규모의하부주행체부품공급계약공시 매출비중은 17 년기준약 62% 수준으로향후외형성장관점에서긍정적 1) 218 년중국굴삭기시장고성장지속, 2) 중국연대법인 Capa 증설 (+5% YoY 추정 ) 이주가상승포인트 LG 유플러스 (3264) KSP 주가 ( 원 ) 14,85 218 년실적개선가시성높으나수급이슈로주가부진 12 월 4 일 망중립성이슈및 218 년 5G 상용화기대감으로투자심리개선전망 수익률 7.2% 배당금상향추세, 17 년기말배당수익률 2.7% 수준 상대수익 5.8%p 이노션 (21432) KSP-M 주가 ( 원 ) 77,1 가속화되는수익성개선세 (218 년영업이익 15.9% YoY 증가 ) 12 월 4 일 M&A 를통한비유기적성장가능성, 수익률.1% 글로벌광고사중가장저평가국면의 EV/EBITDA( 밸류에이션 ) 상대수익 -1.3%p 삼성전기 (915) KSP 주가 ( 원 ) 1, 갤럭시 S9 모멘텀 : 4 분기이어 1 분기영업실적개선전망 11 월 29 일 218 년매출급증 : 고판가듀얼카메라공급, RFPCB 매출급증, MLCC ASP 상승세 수익률 -2.4% 중장기 (219 년 ) 성장동력 : 메인보드 (SLP) 와패키징 (FO-PLP) 의신기술선도 상대수익 -2.3%p / 5
포트폴리오신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 호텔신라 (877) KSP 주가 ( 원 ) 89, 11월 21일 수익률 2.9% 상대수익 3.6%p 중국인단체여행객 12 월부터입국가능성높아지면서 18 년중국인입국자 +85% YoY(74 만명 ) 이상성장기대 면세점의보따리상과단체여행객증가로 18 년연결영업이익 1,6 억원 (+1% YoY) 가까이나올가능성높음 8 년해외공항면세점추가진출, 호텔실적턴어라운드, 생활레저실적개선등모멘텀다수존재 SK 하이닉스 (66) KSP 주가 ( 원 ) 77,9 9월 14일 수익률 2.9% 상대수익 -3.4%p DRAM 공급제약과수요호조로 4 분기 DRAM 고정가상승예상 이에 4 분기실적이시장기대치를상회할전망 내년에도 DRAM 및 NAND 업황호조지속될전망 [ 포트폴리오편출 ] 파라다이스 ( 수익율 -3.7%, 상대수익 -3.8%p) 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 주가는직전거래일종가기준이며, 일부종목정보는 FnGuide 를참고하였습니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식선물의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 당사는상기회사 ( 호텔신라 ) 를기초자산으로한주식옵션의유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. / 6
포트폴리오신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 해외주식포트폴리오 신규추천 : 제이피모간체이스 제이피모간체이스 (JPM US) 미국 주가 ( 달러 ) 17. 17년 12월 5일 신규편입 시가총액기준미국최대은행 (3,71.9 억달러 ) 18F 영업이익 434.1 억달러 (+8.46% YoY), 순이익 263.6 억달러 (+6.15% YoY) 전망 1) CIR 55% 이하로축소되며 ROE 제고지속, 2) 금융규제완화최대수혜주 (18F EPS 14.9% 상승효과 ) 애플 (AAPL US) 미국 주가 ( 달러 ) 169.8 17년 1월 3일 편입이후수익률 4.1% 원화환산수익률.7% 글로벌시가총액 1 위업체. 아이폰, 아이패드등다양한 IT 제품및관련소프트웨어서비스제공 18F 매출액과영업이익각각 2651.3 억달러 (+16.% YoY), 722.9 억달러 (+18.9% YoY) 예상 17F P/E 18.1 배로글로벌 Peer 대비높으나스마트폰시장 1 위업체에대한투자 Netflix (NFLX US) 미국 주가 ( 달러 ) 184. 17년 9월 4일 편입이후수익률 5.3% 원화환산수익률 1.7% 해외구독자빠른증가세 ( 지난 5 개분기 1,844 만명기록 ) 지속 공격적인영업확장국면이후 217 년해외수익성손익분기점도달기대감확대 17F P/E 19.4 배로고평가됐으나, 22 년까지총구독자수 1.5 억명예상돼성장성에대한투자 Amazon (AMZN US) 미국 주가 ( 달러 ) 1134. 17년 7월 31일 편입이후수익률 11.2% 원화환산수익률 8.6% 미국점유율 1 위온라인유통업체. 미국최대유기농업체홀푸즈마켓인수로오프라인지배력도확대 217 년매출액 1685 억달러 (+23.9% YoY) 전망 17F P/E 96.1 배로글로벌 Peer 평균 5.9 대비고평가됐으나온라인유통시장주도기업에대한투자 Micron Technology (MU US) 미국 주가 ( 달러 ) 39.9 17년 3월 27일 편입이후수익률 4.3% 원화환산수익률 36.2% FY2Q17 영업이익 17.9 억달러 ( 흑전 YoY) 기록, DRAM 가격상승에힘입어호실적달성 FY3Q17 가이던스로매출액 52-56 억달러, 영업이익 18-2 억달러를제시하며업황우려축소 17F P/E 8.5 배로업황호조가이어지던 14 년평균 PER 1 배대비상승여력보유 보리협흠 (38 HK) 중국 주가 ( 홍콩달러 ) 1.2 17년 1월 24일 편입이후수익률 1.6% 원화환산수익률 -2.5% 세계 1 위태양광폴리실리콘및웨이퍼생산업체. 폴리실리콘가격치킨게임의최후승자 1) 밸류체인수직계열화완성, 2) 폴리실리콘 Capa 증설 (17 년 7 만톤 2 년 11.5 만톤 ) 로원가절감기대 18F P/E 8.3 배로로컬동종업종평균 27.9 배대비현저한저평가국면 / 7
포트폴리오신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 텐센트홀딩스 (7 HK) 중국 주가 ( 홍콩달러 ) 376. 17년 7월 31일 편입이후수익률 23.4% 원화환산수익률 2.6% 9.4 억명의가입자보유한중국최대인터넷플랫폼업체. 중국 4 차산업성장의최대수혜주 모바일게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등전사업영역호조로 2Q 매출액 +55% YoY 예상 12MF P/E 35.6 배로글로벌 Peer 평균 27.1 배대비고평가됐으나높은 ROE(28%) 등에프리미엄타당 코텍건설 (CTD VN) 베트남 주가 ( 동 ) 226, 17년 1월 24일 편입이후수익률 8.7% 원화환산수익률 4.6% 베트남 3 위건설회사. 베트남내최고층빌딩건설등높은기술력보유 설계시공비중증가와부동산임대업, 인프라투자등신규사업확장기대 18F P/E 8.8 배로 Global Peer 평균 17. 배대비가격매력상존 베트남무역은행 (VCB VN) 베트남 주가 ( 동 ) 48,4 17년 1월 24일 편입이후수익률 21.3% 원화환산수익률 16.7% 시가총액기준 1 위베트남국영은행. 기타은행대비높은대출성장률기록 NPL 1.6% 로선진국대비높으나고성장성감안시우려제한적. 정부정책등에건전성개선기대 18F P/E 15.7 배로 Global Peer 평균 11.4 배대비고평가됐으나높은수익성이고밸류에이션정당화 [ 포트폴리오편출 ] Alibaba ( 수익률 -8.2%, 원화환산수익률 -1.7%) 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는 FnGuide, Bloomberg 및 WIND( 중국, 홍콩 ) 컨센서스입니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의직전거래일종가입니다. ( 단, 미국주식은 4일종가기준입니다 ) / 8
포트폴리오신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 국내외 ETF 포트폴리오 Global X Robotics & AI (BOTZ) 미국 주가 ( 달러 ) 23.36 17년 1월 23일 편입이후수익률 1.1% 원화환산수익률 -2.9% Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic 지수추종. AI와로봇관련종목에투자 비중상위종목은키엔스, 엔비디아, 인튜이티브서지컬, 미쓰비시전기등 ( 일본기업편입비중높음 ) AI기술의진보, 미래신성장동력, 중국을비롯한각국정부의육성정책으로꾸준한성장기대 편입종목들의평균 12개월선행 P/E는 23.3 배로추가상승여력충분 ishares MSCI Germany (EWG) 미국 MSCI 독일지수추종. 대형주및중형주에투자하며독일주식시장전체종목의 85% 커버 주가 ( 달러 ) 33.6 17년 1월 23일 편입이후수익률 1.3% 원화환산수익률 -2.7% 비중상위종목은바이엘, SAP, 지멘스, 알리안츠, 바스프, 다임러, 도이치텔레콤, 도이치포스트등 선진국내상대적으로견조한펀더멘탈, 인프라등시장친화적정책기대감등이증시뒷받침 Vaneck Vectors Vietnam (VNM) 미국 MVIS 베트남지수추종. 시가총액가중평균지수로서벤치마크구성종목에전체자산의 8% 투자 주가 ( 달러 ) 17.15 17년 1월 23일 편입이후수익률 1.9% 원화환산수익률 6.5% 비중상위종목은빈그룹, FLC Faros Construction JSC, 비나밀크, 마산그룹, Nova Land Investment 등 성장성강화를위한인프라투자등정부정책과안정적인내수시장확대등에따른고성장투자처 INFRACAP MLP (AMZA) 미국 주가 ( 달러 ) 8.26 17년 11월 17일 편입이후수익률 3.1% 원화환산수익률.6% MLP는원유 / 가스미드스트림업종 ( 파이프라인등 ) 에투자. 안정적현금흐름및높은배당수익이특징 연초이후주가하락에따른배당메리트발생. 현재주가 (11/15 일 ) 기준기대배당수익률 25% 주가과매도판단. 추가하락리스크대비높은배당수익 + 유가포함한상품가격상승가능성에더무게 11/15 일종가대비 8% 이상가격하락할경우 (7.3$ 이하 ) 손절매도고려 TIGER 2 IT (13926) 한국 KOSPI 2 정보기술지수추종. 반도체, 정보통신에속하는종목및종합전자에속하는종목에투자 주가 ( 원 ) 23,375 17년 1월 23일 편입이후수익률 -.9% 비중상위종목은 SK하이닉스, 삼성전자, NAVER, LG전자, 삼성SDI 등 반도체업종은연초이후시장상승주도하는중. 대장주삼성전자는배당등주주환원확대매력도존재 / 9
포트폴리오신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) KODEX 경기소비재 (26639) 한국 주가 ( 원 ) 12,465 17년 11월 1일 편입이후수익률 4.6% KRX 경기소비재지수추종. 국내유통, 서비스산업을대표하는주식에투자 비중상위종목은 LG전자, 코웨이, 강원랜드, 호텔신라, 롯데쇼핑등 중국경기모멘텀둔화 vs. 내수소비회복기대. 경기민감주대비내수소비주주가상대강도회복국면 소매 ( 유통 ) 업기관 + 외인수급과매도강도 21년후최고. 수급정상화중기관 + 외인매수세유입기대 TIGER 여행레저 (2288) 한국 주가 ( 원 ) 4,57 17년 11월 17일 편입이후수익률 3.7% WISE 여행레저지수를추종. 여행또는레저산업주식에투자 비중상위종목은파라다이스, 호텔신라, 하나투어, 강원랜드, 모두투어등 정부관광산업정책지원집중예상, 문재인대통령방중 ( 訪中 ) 전후, 중국단체관광재개가속가능성 1Q18 강한실적모멘텀기대 (1Q18 평창올림픽, 춘절효과 vs. 1Q17 대통령탄핵, 사드보복 ) 상기종목은리서치센터의포트폴리오이며, 장기투자의견과상이하거나, 투자의견이변경될수있습니다. 편입이후주가가 15% 이상하락할경우 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외합니다. 상기종목정보는각 ETF 운용사홈페이지및 Bloomberg 등정보를인용하였습니다. 주가 ( 각국통화기준 ) 는각시장의전거래일종가입니다. ( 단, 미국상장 ETF 의주가는 12 월 4 일종가입니다.) / 1
기업분석신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 삼성전자 (593) 218 년영업이익 68 조원전망 매수 ( 유지 ) 현재주가 (12 월 5 일 ) 2,563, 원 목표주가 3,5, 원 ( 유지 ) 상승여력 36.6% 최도연 (2) 3772-1558 doyeon@shinhan.com 임지용 (2) 3772-3845 jiyong.im@shinhan.com KOSPI 2,51.12p KOSDAQ 774.12p 시가총액 33,879.4 십억원 액면가 5, 원 발행주식수 129.1 백만주 유동주식수 93.9 백만주 (72.7%) 52 주최고가 / 최저가 2,861, 원 /1,718, 원 일평균거래량 (6 일 ) 217,782 주 일평균거래액 (6 일 ) 577,932 백만원 외국인지분율 53.19% 주요주주 삼성물산외 9 인 2.1% 국민연금 9.76% 절대수익률 3 개월 9.6% 6 개월 11.6% 12 개월 49.2% KOSPI 대비 3 개월 1.6% 상대수익률 6 개월 5.3% 12 개월 16.7% 비우호적인환율 (-3%) 에도 4 분기영업이익 16.4 조원 (+13.% QoQ) 전망 - 비우호적환율및특별상여금 (.4 조원 ) 감안하면시장기대를상회하는호실적 - 반도체는 DRAM, NAND 물량증가와 ASP 상승. 디스플레이는 OLED 출하량증가와이익률회복때문 18 년영업이익은반도체 / 디스플레이주도로 67.8 조원 (+23.4% YoY) 전망 - 18F 매출 264.3 조원 (+9.9% 이하 YoY), 영업이익 67.8 조원 (23.4%) - 반도체업황은공급제약과서버수요로견조할전망 목표주가 35 만원유지하며 매수 추천 - 현재 18F PER 7.2 배로현저한저평가상태. 목표주가 35 만원유지 - 투자포인트 : 1) 3D NAND 및 Flexible 기술독주에의한실적개선지속, 2) 밸류에이션매력부각, 3) 명확한주주환원정책으로매수추천 연초이후삼성전자주가와 12 개월선행 PER 추이 ( 원 ) 주가 ( 좌축 ) ( 배 ) 3,, 12개월선행 PER ( 우축 ) 1. 2,75, 2,5, 2,25,. 2,, 3/17 5/17 7/17 9/17 11/17 자료 : QuantiWise, 신한금융투자 9.5 9. 8.5 8. 7.5 12 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) 215 2,653.5 26,413.4 25,961. 18,694.6 17,582 (19.3) 1,16,129 11.7 3.3 1.2 11.2 (32.7) 216 21,866.7 29,24.7 3,713.7 22,415.7 133,748 24.3 1,156,53 13.5 4.3 1.6 12.5 (37.8) 217F 24,45. 54,927.5 56,72.5 42,397.5 274,163 15. 1,58,14 9.4 3.6 1.7 2.8 (34.7) 218F 264,296.6 67,787. 69,851.2 51,525. 358,287 3.7 1,895,882 7.2 2.8 1.4 21.4 (39.2) 219F 272,489.8 69,716.6 72,239.8 53,392.5 385,91 7.5 2,24,648 6.7 2.4 1.2 19.2 (42.8) 자료 : 신한금융투자추정 / 11
기업분석신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 삼성전자실적추이및전망 ( 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17F 1Q18F 2Q18F 3Q18F 4Q18F 216 217F 218F 매출액 5,548 61,1 62,49 66,853 6,89 66,862 67,858 68,768 21,874 24,45 264,297 반도체 15,66 17,58 19,91 21,334 21,134 22,57 23,53 23,582 51,16 74,484 9,725 메모리 12,12 13,94 16,3 18,61 17,7 18,758 19,784 19,819 37,85 6,421 76,61 시스템LSI 3,54 3,64 3,61 3,272 3,434 3,749 3,718 3,763 13,31 14,62 14,665 디스플레이 7,29 7,71 8,28 11,419 9,428 9,816 11,18 11,753 26,94 34,699 42,14 IM( 무선 ) 23,5 3,1 27,69 26,854 25,51 28,252 27,463 26,381 1,31 18,54 17,147 핸드폰 2,127 26,57 24,714 23,68 21,916 25,35 24,159 22,772 89,94 94,955 93,882 CE(TV) 1,34 1,92 11,13 13,231 1,518 11,52 11,17 12,416 47,5 45,621 45,66 영업이익 9,898 14,67 14,533 16,429 15,316 17,31 17,558 17,64 29,241 54,927 67,787 반도체 6,31 8,3 9,96 11,19 1,824 11,326 12,43 11,876 13,59 35,319 46,69 메모리 5,991 7,666 9,527 1,692 1,549 1,989 11,634 11,537 12,66 33,876 44,79 시스템LSI 319 364 433 327 275 337 49 339 93 1,443 1,36 디스플레이 1,3 1,71 97 1,883 1,631 1,925 2,343 2,543 2,23 5,863 8,442 IM( 무선 ) 2,7 4,6 3,29 2,919 2,546 3,598 2,949 2,626 1,81 12,339 11,718 CE(TV) 38 32 44 69 316 46 223 559 2,63 1,749 1,558 영업이익률 19.6 23.1 23.4 24.6 25.2 25.9 25.9 25.6 14.5 22.8 25.6 자료 : 회사자료, 신한금융투자 반도체 4.3 45.7 5. 51.7 51.2 5.3 51.2 5.4 26.6 47.4 5.8 메모리 49.4 55. 58.4 59.2 59.6 58.6 58.8 58.2 33.4 56.1 58.8 시스템LSI 9. 1. 12. 1. 8. 9. 11. 9. 7. 1.3 9.3 디스플레이 17.8 22.2 11.7 16.5 17.3 19.6 21.1 21.6 8.3 16.9 2.1 IM( 무선 ) 8.8 13.5 11.9 1.9 1.2 12.7 1.7 1. 1.8 11.4 1.9 CE(TV) 3.7 2.9 4. 4.6 3. 4. 2. 4.5 5.6 3.8 3.4 삼성전자 Key Data 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17F 1Q18F 2Q18F 3Q18F 4Q18F 216 217F 218F DRAM Bit Growth (QoQ/YoY %) (1.5) 6. 9.5 4. (5.) 6.5 11. 9. 37.1 14.6 17.5 ASP (QoQ/YoY, %) 22. 12. 8. 7. 6. 2. (6.) (8.) (29.) 44.7 13.2 NAND Bit Growth (QoQ/YoY, %) (11.) 6. 15. 16. (5.) 1. 18. 11. 65.3 28.2 38.5 ASP (QoQ/YoY, %) 12. 6. 2. 2. (2.) (6.) (7.) (8.) (21.6) 22.1 (9.3) LCD 출하량 (QoQ/YoY, %) (11.) (3.) (1.5) (5.) (5.) 2. 2. 2. (9.5) (3.5) (7.3) ASP (QoQ/YoY, %) 2. (3.) (8.) (11.) (6.) (4.) (3.) (1.) (1.8).8 (22.4) IM ( 무선 ) 출하량 ( 백만대 ) 99. 99. 13. 93.8 99.7 1.1 1.5 11.7 387.5 394.8 42. QoQ/YoY, % 1.. 4. (9.) 6.3.4.4 1.2 (8.6) 1.9 1.8 스마트폰 8. 8. 82.5 75. 78. 78.8 79.6 8.4 39. 317.5 316.7 피쳐폰 13. 13. 14.5 11.8 15.7 15.3 14.4 14.3 52. 52.3 59.8 태블릿 6. 6. 6. 7. 6. 6. 6.5 7. 26.5 25. 25.5 ASP 176.2 236.9 212. 228.9 218.6 227.4 22.5 27.3 199.7 213.5 218.5 QoQ/YoY % (3.4) 34.5 (1.5) 8. (4.5) 4. (3.) (6.) 1.6 6.9 2.3 자료 : 회사자료, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 최도연, 임지용 ). 동자료는 217 년 12 월 6 일에공표할자료의요약본입니다. 당사는상기회사 ( 삼성전자 ) 를기초자산으로 ELS 가발행된상태입니다. / 12
기업분석신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 현대글로비스 (8628) 아직은저속운항중 매수 ( 유지 ) 현재주가 (12 월 5 일 ) 146,5 원목표주가 19, 원 ( 유지 ) 상승여력 29.7% 박광래 (2) 3772-1513 krpark@shinhan.com 조용민 (2) 3772-1564 ym.cho@shinhan.com 4 분기영업이익 1,863 억원 (+19.% YoY) 전망, 시장기대치부합예상 - 순이익은약 4 억원의외화환산이익발생으로시장기대치 (1,24 억원 ) 를상회하는 1,561 억원전망 - 주요사업부문별매출증감률은국내 -5.4%, 완성차해상운송 (PCC) -9.3%, 벌크선사업 +9.5%, 기타해외물류 +6.5%, CKD( 반조립제품 ) +1.2%, 기타 +14.9% 예상 218 년매출액 17.6 조원 (+5.8%), 영업이익 8,28 억원 (+11.5%) 전망 - 벌크선사업은점진적인 BDI 상승과함께처리물량증가로매출액이전년대비 15.6% 증가한 1.5 조원을달성할전망 - 기타해외물류는현대기아차의해외생산물량증가로매출이전년대비 12.9% 증가한 4.5 조원달성가능 KOSPI 2,51.12p KOSDAQ 774.12p 시가총액 5,493.8 십억원 액면가 5 원 발행주식수 37.5 백만주 유동주식수 18.2 백만주 (48.6%) 52 주최고가 / 최저가 171, 원 /14, 원 일평균거래량 (6 일 ) 85,928 주 일평균거래액 (6 일 ) 12,53 백만원 외국인지분율 32.5% 주요주주 정의선외 3 인 39.34% Den Norske Amerikalinje AS 12.4% 절대수익률 3 개월 -4.6% 6 개월 -5.5% 12 개월 -1.7% KOSPI 대비 3 개월 -11.5% 상대수익률 6 개월 -1.8% 12 개월 -23.1% 투자의견 매수, 목표주가 19, 원유지 - 투자포인트 : 1) Captive 산업인완성차에대한시각이바닥을치고개선되는점, 2) 경쟁사대비밸류에이션매력도 (218 년예상 EV/EBITDA: 글로비스 5.9 배, 경쟁사평균 9.6 배 ) 가높음 현대글로비스 12 개월선행 PBR 밴드 ( 원 ) 4, 3, 2, 1, 3.5x 3.x 2.5x 2.x 1.5x 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 자료 : QuantiWise, 신한금융투자 12 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) 215 14,671.2 698. 592.6 377. 1,52 (29.7) 82,577 19.2 9.7 2.3 12.8 25.7 216 15,34.6 728.8 73.9 55.6 13,483 34.1 92,725 11.5 7.4 1.7 15.4 22.6 217F 16,585.2 742.6 866.1 622.7 16,65 23.2 12,34 8.6 6.8 1.4 17. 2.1 218F 17,553.4 828. 877.2 619.1 16,59 (.6) 115,367 8.7 5.9 1.2 15.2 13.1 219F 18,51.6 859.1 867.8 644.5 17,185 4.1 129,69 8.4 5.4 1.1 14.1 5.8 자료 : 신한금융투자추정 / 13
기업분석신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 217 년 4 분기실적전망 ( 십억원 ) 4Q17F 4Q16 % YoY 3Q17 % QoQ 컨센서스차이 (%) 신한기존추정치차이 (%) 매출액 4,193.2 3,919.8 7. 4,225.8 (.8) 4,199.1 (.1) 4,253.9 (1.4) 영업이익 186.3 156.6 19. 183. 1.8 188.9 (1.4) 23.3 (8.4) 지배주주순이익 156.1 4.6 3,275.8 125. 24.9 124. 25.9 136.2 14.6 영업이익률 (%) 4.4 4. 4.3 4.5 4.8 순이익률 (%) 3.7.1 3. 3. 3.2 자료 : 회사자료, FnGuide, 신한금융투자 영업실적추이및전망 ( 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17F 1Q18F 2Q18F 3Q18F 4Q18F 216 217F 218F 원 / 달러평균환율 1,21.4 1,163.3 1,121.4 1,157.4 1,154.3 1,129.4 1,132.2 1,11. 1,11. 1,15. 1,95. 1,9. 1,16.9 1,131.5 1,1. 원 / 달러기말환율 1,153.5 1,164.7 1,96.3 1,28.5 1,116.1 1,139.6 1,146.7 1,11. 1,11. 1,1. 1,9. 1,8. 1,1. 1,11. 1,8. WTI ( 달러 / 배럴 ) 33.4 45.6 44.9 49.1 51.7 48.2 48.1 55. 54. 53. 56. 57. 43.3 5.7 51.3 매출액 3,766.4 3,835.2 3,819.1 3,919.8 3,977.3 4,188.8 4,225.8 4,193.2 4,196.9 4,484. 4,495.9 4,376.5 15,34.5 16,585.1 17,553.4 물류 1,834.1 1,871.2 1,81. 1,914.3 1,898.1 2,39.8 2,19.7 1,957.9 1,97.1 2,25.6 2,173. 2,97.2 7,429.6 7,915.5 8,49.8 국내 294.7 35.7 271.5 335.8 39.5 317.5 39.9 317.7 285. 29.3 297.7 3.3 1,27.7 1,254.6 1,173.2 해외 1,539.4 1,565.5 1,538.5 1,578.5 1,588.6 1,722.3 1,79.8 1,64.2 1,685.1 1,96.3 1,875.3 1,796.9 6,221.9 6,66.9 7,317.6 (1) 완성차해상운송 319.6 323.1 32.6 321.2 341.4 365.6 354.6 291.3 315.9 316.8 344.2 313. 1,284.5 1,352.9 1,289.9 (2) 벌크선사업 293.2 261.1 293.2 315.9 283.1 336.4 34.1 346.1 329.2 394.4 383.4 42.5 1,163.4 1,35.7 1,59.5 (3) 기타해외물류 926.6 981.3 924.7 941.4 964.1 1,2.3 1,15.1 1,2.8 1,4. 1,249.1 1,147.7 1,81.5 3,774. 4,2.3 4,518.3 CKD 1,57.1 1,487. 1,538.2 1,468.7 1,574. 1,572.5 1,633.2 1,618.3 1,671. 1,611.7 1,71.8 1,611.3 6,1. 6,398. 6,595.8 기타 425.2 477. 47.9 536.8 55.2 576.5 572.9 616.9 555.8 621.8 621.1 668. 1,99.9 2,271.5 2,466.7 중고차경매 89.7 17. 88.3 97.8 97.4 11. 96.6 11.7 1.3 14. 99.5 14.8 382.8 396.7 48.6 기타유통 335.5 37. 382.6 439. 47.8 475.5 476.3 515.2 455.5 517.8 521.6 563.3 1,527.1 1,874.8 2,58.1 영업이익 192.5 196.2 183.5 156.6 191.8 181.6 183. 186.3 2. 222.8 212.1 193.2 728.8 742.6 828. 지배주주순이익 179.3 12.9 218.8 4.6 246.8 94.8 125. 156.1 137.5 165.4 163.2 153. 55.6 622.7 619.1 영업이익률 (%) 5.1 5.1 4.8 4. 4.8 4.3 4.3 4.4 4.8 5. 4.7 4.4 4.8 4.5 4.7 순이익률 (%) 4.8 2.7 5.7.1 6.2 2.3 3. 3.7 3.3 3.7 3.6 3.5 3.3 3.8 3.5 % YoY 매출액 11.2 3.6 (1.1) 5.3 5.6 9.2 1.6 7. 5.5 7. 6.4 4.4 4.6 8.1 5.8 영업이익 1.3 23.6 2.9 (16.) (.4) (7.5) (.3) 19. 4.3 22.7 15.9 3.7 4.4 1.9 11.5 세전이익 39.9 8.5 23.5 (88.1) 25.6 (9.) (35.3) 963.9 (34.7) 59.1 27.6 (9.3) 18.8 23. 1.3 순이익 48.5 (8.6) 1,251.9 (96.4) 37.7 (7.9) (42.9) 3,275.9 (44.3) 74.5 3.6 (2.) 34.1 23.2 (.6) 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 실적추정변경사항 변경전변경후변경률 (%) ( 십억원, %) 217F 218F 219F 217F 218F 219F 217F 218F 219F 매출액 16,491.5 17,216.7 17,983.4 16,585.2 17,553.4 18,51.6.6 2. 2.9 영업이익 764.9 836.1 883.2 742.6 828. 859.1 (2.9) (1.) (2.7) 세전이익 92.3 935.4 95. 866.1 877.2 867.8 (4.) (6.2) (8.7) 지배주주순이익 68.9 635. 666.9 622.7 619.1 644.5 2.3 (2.5) (3.4) 자료 : 회사자료, FnGuide, 신한금융투자추정 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 박광래, 조용민 ). 동자료는 217 년 12 월 6 일에공표할자료의요약본입니다. / 14
스몰캡탐방노트신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 한스바이오메드 (4252) Not Rated 현재주가 (12 월 5 일 ) 오강호 (2) 3772-2579 snowkh@shinhan.com 25,5 원 218 년더아름답다 218 년실리콘폴리머매출액 167 억원 (+71% YoY) 예상 - 16 년 BellaGel 제품 CFDA 승인으로중국시장진출교두보마련 - 신제품효과로국내 M/S 18 년약 2%(16 년 7%) 까지확대될전망 고수익성의료기기판매확대 + 바이오사업개시로미래성장동력확보 - 218 년의료기기매출액 72 억원 (+51% YoY) 예상 - 파이프라인 1) 색전술 (1) : 217 년연구시작, 218 년색전물질제형개발목표 2) 줄기세포이용당뇨병치료제 : 219 년신약후보물질개발계획중 218 년매출액 53 억원 (+28% YoY), 영업이익 123 억원 (+3% YoY) 예상 KOSPI 2,51.12p KOSDAQ 774.12p 시가총액 251.4 십억원 액면가 5 원 발행주식수 9.9 백만주 유동주식수 6.9 백만주 (69.8%) 52 주최고가 / 최저가 26,7 원 /14,55 원 일평균거래량 (6 일 ) 131,76 주 일평균거래액 (6 일 ) 2,923 백만원 외국인지분율 1.37% 주요주주 황호찬외 3 인 25.74% Templeton Asset Management, Ltd. 외 4 인 9.25% 절대수익률 3 개월 53.2% 6 개월 39.7% 12 개월 67.2% KOSDAQ 대비 3 개월 3.1% 상대수익률 6 개월 18.9% 12 개월 28.8% (1) 색전술 : 혈관에색전물질을주입, 혈류를차단하는치료법 - 218 년예상실적기준 P/E( 주가수익비율 ) 는 24. 배수준 - 1) 매출액연평균 (16~19F) 28% 성장예상 2) 218 년자동화시설구축시추가매출성장가능할전망 한스바이오메드의실리콘폴리머매출비중추이및전망 ( 십억원 ) 7 56 42 28 14 전체매출액 ( 좌축 ) 실리콘폴리머매출비중 ( 우축 ) 15 16 17P 18F 19F 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 (%) 4 32 24 16 8 9 월결산매출액영업이익세전이익순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) 215 23.4 5.1 5.5 4.9 498 37.8 4,378 38.2 31.7 4.3 11.9 (.8) 216 29. 6. 5.5 4.6 469 (5.8) 4,749 37. 25.5 3.7 1.3 19.4 217P 39.2 9.5 1. 7.9 798 7.2 5,363 31.9 23.5 4.8 15.8 1.8 218F 5.3 12.3 12.6 1.5 1,63 33.2 6,235 24. 18.5 4.1 18.3 4.4 219F 61. 15.7 16. 13.3 1,35 26.9 7,394 18.9 14.5 3.4 19.8 (4.6) 자료 : 신한금융투자추정, / 주 : 9 월결산법인 : 매우긍정적, : 긍정적, : 중립, : 다소부정적, : 부정적 이자료는본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 오강호 ). 동자료는 217 년 12 월 6 일에공표할자료의요약본입니다. / 15
차트릴레이 - Top down 신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 월 : 수급화 : 경제수 : 리스크목 : 밸류에이션금 : 금리 / 환율 미국정치불확실성재부각 트럼프의러시아스캔들관련불확실성상존한가운데세제개편안상 하원단일안도출필요 뮬러특검이트럼프의러시아스캔들조사를계속해서진행한데따른불확실성상존. 세제개편안이상원에서통과됐으나하원안과달라조정필요. 미국증시최고치경신한가운데정치불확실성확대는차익실현빌미로작용가능 미정치불확실성지수 (p) 2 미국정치불확실성지수 16 12 8 4 1/16 4/16 7/16 1/16 1/17 4/17 7/17 1/17 자료 : Thomson Reuters, 신한금융투자 차트릴레이 EU 와연국브렉시트 1 차협상타결실패 재정기여금, 북아일랜드국경문제등논의. 최종합의실패 영국파운드화가치는기자회견발표전기대감에상승. 합의실패소식이전해진이후반락 유가변동성지수전주대비하락 12 월 4 일기준 23.7 로전주 28.36 대비하락 OPEC 과비 OPEC 산유국, 내년말까지감산합의연장합의후유가변동성축소 파운드 / 달러 215 년이후유가변동성지수추이 ( 달러 ) 1.4 영국파운드 / 달러 (p) 8 1.35 1.3 1.25 6 4 1.2 1/17 3/17 5/17 7/17 9/17 11/17 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 2 1/15 7/15 1/16 7/16 1/17 7/17 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 16
차트릴레이 - Bottom up 신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 월 : IT 통신서비스 화 : 소재산업재 수 : 경기소비재금융 목 : 필수소비재헬스케어 금 : 에너지유틸리티 1 월신규예대금리차 1.83%p(-1bp MoM) 기록 신규기준저축성수신금리 1.63%(+1bp MoM), 대출금리 3.46%(+bp MoM) 잔액기준총수신금리 1.66%(+2bp MoM), 총대출금리 3.41%(+1bp MoM) 11 월신용공여잔고 1. 조원 (+48.34% YoY) 기록 유가증권시장 4.7 조원 (+59.7% YoY), 코스닥시장 5.3 조원 (+39.42% YoY) 고객예탁금 26.1 조원 (+2.61% YoY), MMF 114.2 조원 (-2.64% YoY) 신규및잔액기준예대금리차추이 (%p) 2.3 2.1 신규기준예대금리차 잔액기준예대금리차 증시신용공여잔고추이 ( 조원 ) 1 거래소코스닥 8 1.9 6 4 1.7 2 1.5 1/11 1/12 1/13 1/14 1/15 1/16 1/17 자료 : 한국은행, 신한금융투자 1/14 7/14 1/15 7/15 1/16 7/16 1/17 7/17 자료 : KRX, 신한금융투자 11 월소비자심리지수 112.3pt 기록 216 년말대비 : +18.2pt, 전월대비 : +3.1pt 가계수입전망 CSI 는 14pt, 소비지출전망 CSI 는 19pt 기록 소비자심리지수, 가계수입전망 CSI, 소비지출전망 CSI 추이 (pt) 115 11 소비자심리지수 가계수입전망 CSI 소비지출전망 CSI 11월현대 / 기아차해외공장 -15.8, -33.3% YoY 감소현대차 25.9 만대 (-15.8%), 기아차 12만대 (-33.3%) 미국공장의낮은가동률로볼륨축소영향 기아차중소형세단 K2/K3 판매견조현대 / 기아차합산판매량증감률추이 (% YoY) 내수 4 수출해외 2 15 1 95 (2) 9 14 15 16 17 자료 : 한국은행, 신한금융투자 (4) 1/14 7/14 1/15 7/15 1/16 7/16 1/17 7/17 자료 : ACEA, 신한금융투자 / 17
대차거래 / 공매도신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 대차잔고증감 ( 단위 : 십억원 ) 216년말 11/28 ( 화 ) 11/29 ( 수 ) 11/3 ( 목 ) 12/1 ( 금 ) 12/4 ( 월 ) 코스피 36,723 55,245 55,77 54,427 54,556 55,93 코스닥 9,164 13,543 13,649 13,624 14,19 13,912 KOSPI 대차잔고 (2 거래일 ) KOSDAQ 대차잔고 (2 거래일 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) 6, 15, 58,5 14, 57, 13, 55,5 12, 54, 11, 대차거래상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 217년 12월 4일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 팬오션 1,183,775 35,246,95 외국인1% POSCO 24,348 959,481 외국인99% / 기관1% 두산인프라코어 913,948 53,795,989 외국인69% / 기관31% 현대모비스 18,984 816,529 기관1% 한온시스템 321,757 11,9,589 외국인57% / 기관43% CJ제일제당 13,938 288,677 외국인97% / 기관3% 미래에셋대우 266,381 14,562,194 외국인77% / 기관23% OCI 12,622 451,536 외국인1% 한국항공우주 245,82 12,62,93 외국인81% / 기관19% 한국항공우주 12,23 629,742 외국인81% / 기관19% 아이엔지생명 28,187 3,895,725 외국인1% SK이노베이션 11,691 655,1 외국인88% / 기관12% DGB금융지주 196,56 4,386,573 외국인92% / 기관8% LG전자 1,912 747,295 외국인99% / 기관1% 삼성엔지니어링 156,37 24,429,294 외국인46% / 기관54% 아이엔지생명 1,826 22,577 외국인1% 대차거래상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 기준일 : 217년 12월 4일 수량 금액 종목 증가 총잔고 차입주체 종목 증가 총잔액 차입주체 차바이오텍 363,922 5,978,858 외국인15% / 기관85% 차바이오텍 7,86 128,246 외국인15% / 기관85% 카테아 265,734 2,81,565 기관1% 신라젠 5,638 1,53,515 외국인57% / 기관43% 이에스브이 257,326 3,833,912 기관1% 셀트리온헬스케어 3,716 595,226 외국인92% / 기관8% CMG제약 233,782 6,22,643 외국인84% / 기관16% CJ E&M 3,53 57,533 기관1% 퍼시픽바이오 23, 624,117 외국인1% 비에이치 2,859 44,556 외국인73% / 기관27% 네패스 186,36 1,544,419 외국인29% / 기관71% SKC코오롱PI 2,7 5,671 외국인1% / 기관99% 쇼박스 145,653 2,634,68 외국인2% / 기관98% 와이지엔터테인먼트 2,319 49,129 외국인4% / 기관96% 대창솔루션 124, 234,77 외국인1% 네패스 1,91 15,83 외국인29% / 기관71% / 18
대차거래 / 공매도신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 공매도상위종목 KOSPI ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 217년 12월 4일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 팬오션 751,794 7.6% LG이노텍 32,316 24.5% 두산인프라코어 411,787 12.5% KODEX 2 13,324 5.52% KODEX 2 46,895 5.53% LG디스플레이 11,753 1.3% LG디스플레이 389,866 1.2% 한국항공우주 8,623 27.66% 파미셀 292,585.98% LG화학 7,55 9.96% 세원셀론텍 266,138 2.% 아모레퍼시픽 4,995 2.48% LG이노텍 29,844 24.52% 현대제철 4,944 14.28% 한국항공우주 173,22 27.7% POSCO 4,93 5.38% 공매도상위종목 KOSDAQ ( 단위 : 주 / 백만원 ) 체결일 : 217년 12월 4일 종목 수량 비중 종목 금액 비중 CMG제약 328,727 1.12% 셀트리온 29,892 18.41% 이화전기 195,34 4.15% 신라젠 16,585 3.81% SBI인베스트먼트 17,9.49% 에이치엘비 5,11 5.14% 신라젠 154,19 3.81% 비에이치 3,882 3.65% 차바이오텍 15,238.57% 인터플렉스 3,827 1.1% 비에이치 145,2 3.67% 메디톡스 3,764 29.37% 셀트리온 143,2 18.4% 파라다이스 3,392 4.28% 에이치엘비 129,423 5.15% 차바이오텍 3,265.57% 누적공매도상위종목 ( 단위 : 주 ) KOSPI 5거래일누적공매도 KOSDAQ 5거래일누적공매도 종목 수량 비중 종목 수량 비중 팬오션 2,815,819 8.19% 신라젠 1,887,638 4.46% LG디스플레이 2,15,659 11.67% 셀트리온헬스케어 1,86,526 15.64% 현대상선 1,924,989 14.54% CMG제약 1,21,673.6% KODEX 2 1,218,41 3.27% 셀트리온 86,51 14.8% 한국항공우주 867,423 22.74% SBI인베스트먼트 788,549.32% 아이엔지생명 88,289 16.95% 이화전기 765,667 3.15% 후성 732,41 4.73% HB테크놀러지 524,778 5.7% 두산인프라코어 712,34 7.19% 하림 57,289 15.92% / 19
투자주체별매매동향신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) KOSPI (12 월 5 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행기타금융 연기금 국가기타법인 매도 11,258.7 15,9.5 32,318.7 599.4 2,354.1 87. 1,662.1 844.9 111.1 76.9 3,15.6 2,387. 599.4 매수 14,19.6 15,34.6 28,843.3 824.8 3,385.5 999.3 2,19.5 1,374.4 168.8 46. 3,397.9 2,79.4 824.8 순매수 2,931.9 331. -3,475.3 225.5 1,31.4 192.3 447.4 529.5 57.7-31. 382.3 322.4 225.5 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 삼성SDI 232.1 TIGER 2 312.1 삼성전자 585.9 POSCO 358.5 삼성생명 23.9 한국전력 38.4 TIGER 2 311.5 GS건설 13.6 KODEX 코스닥15 레버리지 181.8 SK텔레콤 214.5 SK하이닉스 266.3 GS리테일 12.1 LG화학 125.7 아모레퍼시픽 197.5 삼성SDI 256.5 현대중공업 1.9 LG디스플레이 117.8 POSCO 17.7 LG유플러스 14.4 엔씨소프트 87.3 케이씨텍 1.3 LG유플러스 151.6 아모레퍼시픽 128.5 고려아연 84.4 코오롱 73.8 S-Oil 139.7 한국전력 93.3 하나금융지주 73.8 KT&G 71. 팬오션 121. 삼성전자우 88.3 LG화학 73.6 삼성전기 69.2 KT 11.8 롯데쇼핑 84.6 두산중공업 72.8 영풍 62.8 기아차 15.7 SK텔레콤 72.2 신한지주 71.5 KOSDAQ (12 월 5 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타금융투자 보험 투신 사모 은행기타금융 연기금 국가기타법인 매도 5,14.4 6,699.2 483.8 66.2 157.2 564.4 52.3 51.1 4.9 277.7 8. 483.8 2,279.8 매수 4,757. 61,32.5 487.3 883. 151.9 414. 269.7 27.8 27.8 199.8 48.4 487.3 2,22.4 순매수 -383.3 621.4 3.5 276.8-5.3-15.4-232.7-23.3-13. -77.8-31.7 3.5-257.4 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관 외국인 순매도 순매수 순매도 순매수 셀트리온헬스케어 112.8 제이콘텐트리 52.5 신라젠 298.9 인터플렉스 67. 에스트래픽 97.9 인터플렉스 5.7 파라다이스 87.1 메디톡스 42.6 신라젠 45.1 모두투어 32.5 아이오케이 63.9 에코프로 28. 주성엔지니어링 3.2 이녹스첨단소재 27.8 셀트리온 62.9 고영 25.8 파라다이스 21.4 메디톡스 24.5 에스트래픽 56.3 이녹스첨단소재 19.1 에코프로 2.5 CJ E&M 21. 코미팜 53.6 안랩 16.9 티슈진 (Reg.S) 18. CJ오쇼핑 2.4 모두투어 32.2 휴젤 15.4 셀트리온 15.7 스튜디오드래곤 19. 셀트리온헬스케어 31.3 에프에스티 14.9 알에스오토메이션 15.6 동진쎄미켐 14.8 텔콘 3.4 와이엠씨 12.8 테스 12.3 JYP Ent. 11.2 CMG제약 23.6 비덴트 12.4 / 2
증시자금및거래지표신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 216 년말 11/29 ( 수 ) 11/3 ( 목 ) 12/1 ( 금 ) 12/4 ( 월 ) 12/5 ( 화 ) KOSPI 지수추이 ( 등락 ) 2,26.46 2,512.9(-1.29) 2,476.37(-36.53) 2,475.41(-.96) 2,51.67(+26.26) 2,51.12(+8.45) 거래량 ( 만주 ) 26,452 3,121 33.92 28,856 32,384 39,542 거래대금 ( 억원 ) 3,91 52,776 93.976 57,41 6,564 59,268 상장시가총액 ( 조원 ) 1,38 1,631 1,67 1,66 1,622 - 상장자본금 ( 조원 ) 16.9 17.5 1,74 1,74 1,74 - KOSPI2 P/E* ( 배 ) 13.34 13.17 12.95 11.73 11.88 - 등락종목수상승 36() 296() 364(1) 4 (1) 52 (5) 하락 428() 54() 426() 387() 283() 주가이동평균 5 일 2,523.28 2,511.12 2,497.34 2,496.11 2,495.29 2 일 2,535.22 2,531.72 2,527.59 2,525.2 2,523.44 6 일 2,458.85 2,46.58 2,462.45 2,464.85 2,467.86 12 일 2,422.95 2,423.85 2,424.81 2,425.96 2,427.3 이격도 5 일 99.59 98.62 99.12 1.22 1.59 2 일 99.12 97.81 97.94 99.7 99.47 투자심리선 1 일 5 4 4 5 5 216년말 11/29 ( 수 ) 11/3 ( 목 ) 12/1 ( 금 ) 12/4 ( 월 ) 12/5 ( 화 ) KOSDAQ 지수추이 ( 등락 ) 631.44 781.72(+8.6) 771.42(-1.3) 787.7(+16.28) 782.45(-5.25) 774.12(-8.33) 거래량 ( 만주 ) 58,28 75,477 15.356 88,378 82,138 86,34 거래대금 ( 억원 ) 26,417 67,246 71.361 68,999 69,563 68,711 시가총액 ( 조원 ) 21.5 276.1 272.6 278.5 276.8 - 등록자본금 ( 조원 ) 13.5 14.7 14.7 14.7 14.7 - KOSDAQ P/E* ( 배 ) 4.84 36.42 35.95 33.79 33.42 - 등락종목수 상승 623(3) 318(8) 747(5) 47(6) 665(6) 하락 511() 857() 379() 686(1) 485() 주가이동평균 5일 787.44 782.36 781.35 779.28 779.48 2일 752.78 756.6 76.93 764.86 768.51 6일 694.3 696.24 698.41 7.42 72.47 12일 676.38 677.29 678.3 679.24 68.7 이격도 5일 99.27 98.6 1.81 1.41 99.31 2일 13.84 11.96 13.52 12.3 1.73 투자심리선 1일 6 5 6 5 4 * P/E 배수는최근반기실적반영치로수정 증시자금추이 216년말 11/29 ( 수 ) 11/3 ( 목 ) 12/1 ( 금 ) 12/4 ( 월 ) 12/5 ( 화 ) 고객예탁금 ( 억원 ) 241,76 26,61 26,63 263,481 257.942 - 실질고객예탁금증감 *** ( 억원 ) +194-1,654 +542 2,878-5,539 - 신용잔고 ** ( 억원 ) 77,734 1,456 1,31 1,215 1,514 - 미수금 ( 억원 ) 1,7 1,958 2,123 1,765 2,9 - 신한금융투자유니버스투자등급비율 (217 년 11 월 28 일기준 ) 매수 ( 매수 ) 91.79% Trading BUY ( 중립 ) 3.86% 중립 ( 중립 ) 4.35% 축소 ( 매도 ) % / 21
ETN 소개신한생각 / 217 년 12 월 6 일 ( 수 ) 신한천연가스선물 ETN(H) Equity 파생부 ETN 팀 Basic Information 신한천연가스선물 ETN(H) 기초지수 DJCI Natural Gas TR 종목코드 521 상장일 216.1.27 만기일 221.1.29 운용보수 연.81% 발행물량 4,, 주 신한인버스천연가스선물 ETN(H) 기초지수 DJCI Natural Gas Inverse TR 종목코드 522 상장일 216.1.27 만기일 221.1.29 운용보수 연.81% 발행물량 2,, 주 신한레버리지천연가스선물 ETN(H) 기초지수 DJCI 2X Leverage Natural Gas TR 종목코드 531 상장일 217.11.3 만기일 22.11.6 운용보수 연 1.5% 발행물량 2,5, 주 신한인버스 2X 천연가스선물 ETN(H) 기초지수 DJCI 2X Inverse Natural Gas TR 종목코드 532 상장일 217.11.3 만기일 222.11.4 운용보수 연 1.5% 발행물량 2,, 주 자료 : 신한금융투자 동일기초자산 ETN List - 신한천연가스선물 ETN(H) (521) - 신한인버스천연가스선물 ETN(H) (522) - 신한레버리지천연가스선물 ETN(H) (531) - 신한인버스 2X 천연가스선물 ETN(H) (532) 지수개요 - DJCI Natural Gas TR - 미국 NYMEX 에상장된천연가스최근월선물의일일수익률이반영된지수 - 일간산출된지수에미국단기채권 (91-Treasury Bill) 에투자한금리가반영되는 Total Return 방식 상품개요 - 지수수익률복제 : 투자자수익 = 지수수익률 ( 운용보수 * 보유일수 /365) - 1% 환헤지 : 원달러환율변동과관계없이기초지수수익률을투자자에게제공 신한천연가스선물 ETN(H) 가격동향 8,5 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 신한천연가스선물 ETN(H) 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 CODE 종목명현재가 52 주시가총액 6 일평균절대수익률 (%) 최저가최고가 ( 억 ) 거래량거래대금주간 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 521 신한천연가스선물 ETN(H) 6,465 6,465 1,5 259 16,24 727,74,464-2.5-5.5-12. -14.1-31.8 522 신한인버스천연가스선물 ETN(H) 13,6 9,11 13,195 261 494 6,15,86 1.4 4.1 1.6 1.4 26.7 531 신한레버리지천연가스선물 ETN(H) 18,59 18,59 23,45 465 48,32 978,19,72-5.8-12.3... 532 신한인버스 2X 천연가스선물 ETN(H) 1,27 8,415 1,27 25 4,48 41,57,722 4.1 9.2... 자료 : 신한금융투자 이자료에게재된내용들은조사분석공표절차승인이되었음을확인합니다 ( 작성자 : Equity 파생부 ETN 팀 ). 5, 12/16 2/17 4/17 6/17 8/17 1/17 12/17 / 22
신한금융투자영업망 서울지역강남 2) 538-77 구로 2) 857-86 대치센트레빌 2) 554-2878 보라매 2) 82-2 여의도 2) 3775-427 강남중앙 2) 6354-53 남대문 2) 757-77 도곡 2) 257-77 삼성역 2) 563-377 연희동 2) 3142-6363 관악 2) 887-89 노원역 2) 937-77 마포 2) 718-9 삼풍 2) 3477-4567 영업부 2) 3772-12 광교 2) 739-7155 논현 2) 518-2222 명동 2) 752-6655 송파 2) 449-88 잠실신천역 2) 423-6868 광화문 2) 732-77 답십리 2) 2217-2114 목동 2) 2653-844 신당 2) 2254-49 중부 2) 227-65 종로영업소 2) 722-4388 성수동영업소 2) 466-4228 반포 2) 533-1851 압구정 2) 511-5 인천ᆞ 경기지역 계양 32) 553-2772 수원 31) 246-66 의정부 31) 848-91 판교 31) 816-266 분당 31) 712-19 안산 31) 485-4481 일산 31) 97-31 평택 31) 657-91 산본 31) 392-1141 인천 32) 819-11 정자동 31) 715-86 평촌 31) 381-8686 부산ᆞ 경남지역금정 51) 516-8222 마산 55) 297-2277 서면 51) 818-1 울산남 52) 257-777 동래 51) 55-64 밀양 55) 355-777 울산 52) 273-87 창원 55) 285-55 대구 ᆞ 경북지역 제주지역 구미 54) 451-77 대구수성 53) 642-66 안동 54) 855-66 서귀포 64) 732-3377 대구 53) 423-77 대구위브더제니스 53) 793-8282 포항 54) 252-37 제주 64) 743-911 대전 ᆞ 충북지역 강원지역 대전 42) 484-99 유성 42) 823-8577 청주 43) 296-56 강릉 33) 642-1777 광주ᆞ 전라남북지역광주 62) 232-77 광양 61) 791-82 전주 63) 286-9911 군산 63) 442-9171 여수 61) 682-5262 수완 62) 956-77 PWM Lounge 경희궁 2) 2196-4655 문정역 2) 449-88 순천연향동 61) 727-673 의정부 31) 848-125 평촌 31) 386-583 과천 2) 3679-141 부산서면 51) 243-37 신제주 64) 743-754 전북 63) 286-9911 평택 31) 657-136 광교영업부 2) 777-1559 산본중앙 31) 396-594 안산 31) 485-4481 종로 2) 722-465 포항남 54) 252-37 마포중앙 2) 718-529 서여의도 2) 3775-2341 영업부 2) 3783-125 종로중앙 2) 712-716 명동 2) 3783-1257 성수동 2) 466-4227 울산 52) 261-6127 창원 55) 285-55 PWM센터강남 2) 58-221 목동 2) 2649-11 서울FC 2) 778-96 이촌동 2) 3785-2536 부산 51) 819-911 강남대로 2) 523-7471 반포 2) 3478-24 서초 2) 532-6181 인천 32) 464-77 PVG강남 2) 559-3399 광주 62) 524-8452 방배 2) 537-885 스타 2) 252-5511 일산 31) 96-3891 PVG서울 2) 65-81 대구 53) 252-356 분당 31) 717-28 압구정 2) 541-5566 잠실 2) 2143-8 대전 42) 489-794 분당중앙 31) 718-515 압구정중앙 2) 547-22 태평로 2) 317-91 도곡 2) 554-6556 서교 2) 335-66 여의도 2) 782-8331 해운대 51) 71-22 해외현지법인 / 사무소뉴욕 (1-212) 397-4 홍콩 852) 3713-5333 상해 (86-21) 6888-9135/6 호치민 (84-8) 6299-8 호치민사무소 (84-8) 3824-6445 인도네시아 (62-21) 514-1133