주 자산운용보고서 신영마라톤증권자투자신탁 F1 호 [ ] ( 운용기간 : 213 년 12 월 1 일 ~ 214 년 2 월 28 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 신영자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구국제금융로 8 길 6 ( 신영빌딩 6,7 층 ) ( 전화 2-6711-75, http://www.syfund.co.kr)
목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 < 참고 - 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 투자위험등급 신영마라톤증권자투자신탁 F1 호 [ ], 신영마라톤증권모투자신탁 F1 호 [ ], 신영마라톤증권자투자신탁 F1 호 [ ]A 형 1818, 1817, 52814 1 등급 펀드의종류 형, 추가형, 종류형 최초설정일 25.12.1 운용기간 213.12.1 214.2.28 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 신영자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 외환은행 판매회사 외환은행, 우리투자증권 일반사무관리회사 외환펀드서비스 상품의특징 저평가된을매수하여적정가치가반영될때까지보유하는중장기투자를원칙으로합니다. 펀드구성 단기대출및예금 97.1% 1.41% 1.% 신영마라톤증권모투자신탁 F1 호 [ ] 신영마라톤증권모투자신탁 F1 호 [ ] 1.% < 자펀드가투자하고있는모펀드비중 > 신영마라톤증권자 F1[ ] 운용 자펀드가투자중인모펀드비중및구조를보여줍니다. 재산현황 펀드명칭 신영마라톤증권자투자신탁 F1 호 ( ) 신영마라톤증권자투자신탁 F1 호 ( )A 형 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 8,84 9,492 17.41 부채총액 (B) 95 59-37.38 순자산총액 (C=A-B) 7,99 9,433 18.6 발행수익증권총수 (D) 6,649 9,345 4.54 기준가격주 ) (E=C/D 1) 1,21.59 1,9.36.94 종류 (Class) 별기준가격현황 기준가격 1,183.4 1,5.46.55 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다.
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 신영마라톤증권 F1 호 ( ) 펀드의최근 3 개월수익률은.94% 로비교지수 -2.78% 대비 +3.72%p 로상대적으로양호한모습을보였습니다. ( 비교지수 : KOSPI 9.% + CD91 1.%) 동펀드는시장대비높은비중을가져가고있는 1) 유틸리티등일부업종의선전과 2) 작년하반기크게부진했던 KOSDAQ 과중 소형주의올연초이후괄목할수익률개선이지수대비초과수익률의주요요인으로판단합니다. 또한, 지난 3 개월동안경기민감업종 vs 방어업종그리고대형주 vs 중 소형주의수익률줄다리기에서적절한차익실현과비중확대의의사결정도수익률개선에도움이된것으로판단합니다. 한편, 지난 3 개월업종별성과를보면경기민감업종의초과수익이이전분기대비크게축소되는모습을보였습니다. 이는 1) 엔화약세에따른국내수출대기업의글로벌경쟁력약화에대한우려, 2) 업종대표주의기대치를하회하는 4 분기실적발표, 3) 미양적완화축소 (Tapering) 에따른신흥시장의전반적부진등이영향을준결과로판단합니다. 작년하반기의주가랠리와실적발표에따른눈높이조정등이경기민감업종주가조정의주요인으로보입니다만, 214 년을바라보는관점에서여전히긍정적인접근이타당할것으로판단합니다. 동펀드는경기민감업종의주가조정을비중확대의기회로삼을예정이며, 방어주와개별종목에대해서는실적모멘텀과밸류에이션을면밀히따져선별적으로접근할계획입니다. 투자환경및운용계획 향후 3 개월동안주가지수상승에긍정적으로작용할수있는요인으로는 1) 원화강세일단락에따른수출주에대한투자심리개선, 2) 한국증시저평가매력에근거한외인의순매수전환, 3) 4 분기실적발표후낮아진눈높이로실적기대에대한부담감해소, 4) 연기금등기관자금유입으로국내수급개선등이있습니다. 반면, 국내증시에부정적으로작용할수있는요인으로는 1) 중국경제성장률의추가하향조정, 2) 양적완화축소 (Tapering) 진행에따른신흥시장에서의외인자금유출, 3) 국내기업들의 1 분기실적에대한우려등이있습니다. 동펀드는이들변수를종합해볼때개별종목군에대해서는고평가 / 저평가여부를따져, 종목별로차익실현과비중확대의차별적대응을지속하는한편, 바닥권에있는업종대표주에대한비중을점진적으로확대할계획입니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3 개월 최근 6 개월 최근 9 개월 최근 1 년 신영마라톤증권자 F1( ).94 7.76 7.18 13.12 ( 비교지수대비성과 ) (3.72) (5.1) (7.87) (14.86) 종류 (Class) 별현황 신영마라톤증권자 F1( )A 형.55 6.93 5.93 11.37 ( 비교지수대비성과 ) (3.33) (4.26) (6.62) (13.11) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) -2.78 2.66 -.7-1.74 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.% + CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근 2년 최근 3년 최근 5년 신영마라톤증권자F1( ) 24. 33.55 - ( 비교지수대비성과 ) (25.5) (3.21) - 종류 (Class) 별현황 신영마라톤증권자F1( )A형 2.15 27.36 124.82 ( 비교지수대비성과 ) (21.65) (24.3) (124.82) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) -1.49 3.33 - 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 9.% + CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 채권 증권 어음 장내 실물자산 단기대출및예금 전기 569 1 당기 118 집합투자 파생상품 장외 부동산 특별자산 손익합계 1 119 57
3. 자산현황 자산구성현황 통화별 KRW 9,227 합계 (97.21) 9,227 * ( ) : 구성비중 채권 증권 (.) 전기 어음 (.) 164 11 9,492 집합투자 (.) 장내 (.) 파생상품 장외 (.) 부동산 (.) 실물자산 특별자산 (.) (.) 단기대출및예금 당기 (1.73) 164 (1.6) 11 ( 단위 : 백만원,%) 자산총액 (1.) 9,492 자산별구성비중 # #.5 채권단기대출및예금 1.95 단기대출및예금특별자산. 특별자산어음 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자. 부동산어음. 어음. 채권. 별자산채권. 2 97.54 2대출및예금 97.21 1 2 4 6 8 1 1 2 4 6 8 1 1.6 1.73. 자산별구성비중 위의결과는해당자펀드의실제자산보유내역을투자자에게보여주기위해, 모펀드의자산구성내역을해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율을가중치로적용하여안분한결과입니다. 실제수익증권기준으로작성한결과와비교하여상이한결과가발생할수있습니다. 업종별투자비중 순위 업종명 비중 순위 업종명 1 전기, 전자 19.89 6 철강및금속 2 KOSDAQ 15.2 7 서비스업 3 운수장비 12.22 8 유통업 4 화학 8.28 9 전기가스업 5 금융업 7.14 1 ( 단위 : %) 비중 6.24 5.54 4.79 4.24 16.64 업종별투자비중 전기, 전자 KOSDAQ 운수장비 화학 금융업 철강및금속 서비스업 유통업 전기가스업 8.28 7.14 6.24 5.54 4.79 4.24 15.2 12.22 16.64 19.89 5. 1. 15. 2. 25. 위업종은한국거래소의업종을따릅니다. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 순위 1 2 3 4 5 종목명 비중 순위 종목명 비중 삼성전자 11.51 6 메가스터디 2.29 현대중공업 3.35 7 LG전자 2.1 POSCO 3.32 8 JB금융지주 1.94 피에스케이 2.55 9 S&T모티브 1.81 한국전력 2.4 1 단기상품 은대 ( 외환은행 ) 1.73 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다.
각자산별보유종목내역 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가 비중 발행국가 통화 업종 삼성전자 81 1,93 11.51 대한민국 KRW 전기, 전자 현대중공업 1,451 318 3.35 대한민국 KRW 운수장비 POSCO 1,19 315 3.32 대한민국 KRW 철강및금속 피에스케이 21,86 242 2.55 대한민국 KRW IT H/W 한국전력 6,166 228 2.4 대한민국 KRW 전기가스업 메가스터디 2,793 217 2.29 대한민국 KRW 교육서비스 LG전자 3,138 191 2.1 대한민국 KRW 전기, 전자 JB금융지주 26,748 184 1.94 대한민국 KRW 금융업 S&T모티브 5,965 172 1.81 대한민국 KRW 운수장비 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 또는발행총수의 1% 를초과하는종목을기재합니다. 비고 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금리 만기일 발행국가 통화 예금 외환은행 29-12-1 29 2.7 대한민국 KRW 예금 외환은행 29-12-3 134 2.7 대한민국 KRW 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우를기재합니다. 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 성명 직위 나이 운용중인펀드현황펀드개수운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 허남권주 ) 본부장 52 87 4,644,999 1 1,473,86 219131 이병창팀장 43 13 955,294 7 142,26 213193 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 주운용역책임운용역주운용역주운용역주운용역 기간 29.12.3 ~ 211.4.28 29.12.3 ~ 현재 211.4.29 ~ 211.7.24 211.7.25 ~ 212.4.5 212.4.6 ~ 현재 투자운용인력 이헌우허남권정성한허남권이병창 최근 3 년간의투자운용인력변경내역입니다. 해외운용수탁회사 회사명 소재 국가명 비고
5. 비용현황 업자별보수지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 주 1) 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 매매. 중개수수료 일반사무관리회사 보수합계.. 신영마라톤증권자F1[ ] 비용주2). 신영마라톤증권자 F1[ ]A 형 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 1 매매. 중개수수료 자산운용사 판매회사 증권거래세 전기 5.6 4 1.1 5.6 1 비율주 1).4.1 5.5 주 2) 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 비율주 1).....1..23 19 당기...... 자산운용사 14.16 14.16 판매회사 19.22 1.1 일반사무관리회사.1. 보수합계 33.4 34.39 비용주 2).. 단순매매. 중개수수료 5.6 4.4 조사분석업무등서비스수수료 1.1 1.1 합계 5.6 5.5 증권거래세.. 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 신영마라톤증권자 F1[ ] 신영마라톤증권자 F1[ ]A 형 전기 당기 전기 당기 총보수 비용비율주 1) -.29 1.622 해당펀드 종류 (Class) 별현황 중개수수료비율주 2) -.29 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 합성총보수 비용비율 1.622 1.623 1.5993 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 상위펀드비용합산 매매ㆍ중개수수료비율.1816.1797.1819.18 6. 투자자산매매내역 매매규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 신영마라톤증권자F1호 ( ) 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 수량 해당기간 74,511 3,41 89,263 2,342 19.17 주 ) 해당운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율을나타냅니다. 연환산 77.75
최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 신영마라톤증권자F1[ ] 운용 13년5월31일 ~13년8월3일 13년8월31일 ~13년11월3일 13년12월1일 ~14년2월28일... 신영마라톤증권모F1[ ] 13년5월31일 ~13년8월3일 13년8월31일 ~13년11월3일 13년12월1일 ~14년2월28일 17.99 44.51 19.17 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영마라톤증권자투자신탁 F1 호 [ ] 의자산운용회사인 ' 신영자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 외환은행 ' 의확인을받아판매회사인 ' 외환은행, 우리투자증권 ' 을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) http://www.syfund.co.kr / 2-6711-75 금융투자협회 http://dis.fundservice.net
참 고 l 펀드용어정리 용어내용 한국금융투자협회펀드코드 상장의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 모자형펀드 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 형펀드집합투자재산의 6% 이상을에투자하는펀드입니다. 기준가격 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권총수의 1 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 2 이상과수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 2 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 수익증권 원천징수 펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서회사의주권과유사한개념입니다. 소득또는수입을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 1 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.