펀드운용의명가하이자산운용자산운용보고서 하이굿초이스증권자투자신탁 1 호 [ 채권 ] 운용기간 216.2.24 ~ 216.5.23 이자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월. 단, MMF 는 1 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 이자산운용보고서의내용은고객님이가입하신펀드전체에관한내용으로, 고객님의개인별수익률정보확인및변경사항은가입하신를통하여확인하시기바랍니다.
목차 1. 운용현황과향후전망 2. 펀드개요 3. 수익률현황 4. 자산현황 5. 펀드매니저현황 6. 비용현황 7. 투자자산매매내역 8. 펀드용어정리 공지사항고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장법에의해하이굿초이스증권자투자신탁 1호 [ 채권 ] 의자산운용사인하이자산운용이작성하여펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인 ' 부산은행 ' 의확인을받아를통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 하이자산운용 http://www.hiam.com / 272727 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 1
1. 운용현황과향후전망 4% 3% 3.25% 3% 2.32% 2% 2% 펀드비교지수 1% 1% %.57%.47% 최근 3 개월수익률 최근 1 년수익률 운용현황 3월채권시장의금리수준은보합세를띈가운데, 단기금리소폭하락, 장기금리소폭상승하며일드커브가소폭 Steepning 되는모습을보였습니다. 월초채권시장은미국 4분기성장률과물가지표등이호조를보이며금리상승세로출발하였습니다. 특히, 산유량동결회의이란참여소식에국제유가가급등하며금리상승폭은더욱가팔라졌습니다. 그러나, 3월 FOMC에서성장률, 물가상승률, 기준금리전망치모두하향조정되고, 옐런의장이여전히금리인상에신중한의사밝히며하락반전하였습니다. 국내적으로는비둘기적신임금통위원임명, 정치권의 ' 한국판양적완화 ' 공약으로인해금리인하기대감이확산되며단기금리는소폭하락마감하였습니다. 중장기물의경우위험자산강세여파로금리가소폭상승하였습니다. 신용스프레드는 3월결산시즌을맞아회사채발행감소로인한수요우위의수급상황이어지며소폭축소되었습니다. 4월말채권시장의금리수준과일드커브는전월말과유사한수준으로마감하였습니다. 월초채권시장은 3월심리지표개선과정부의긍정적경기판단으로금리상승세로출발하였습니다. 이후총선에서여당의참패로 ' 한국판양적완화 ' 공약현실가능성이낮아짐에따라금리상승폭이확대되었습니다. 그러나금통위에서한은총재가정책공조를조건으로금리인하가능성에대해언급하고, 정부가구조조정에속도를냄에따라금리인하기대가높아지며금리상승분을반납하였습니다. 국제유가상승및글로벌위험자산강세에따라 4월 FOMC는매파적일것이란경계감이확산되며장단기스프레드한때확대되었으나, 예상보다완화적인회의결과에따라재차축소되었습니다. 신용스프레드는회사채캐리매력부각되며축소세를이어갔습니다. 5월채권시장은중기물을중심으로금리가소폭상승하는모습을보였습니다. 월초채권시장은한국은행과기재부가국책은행자본확충에공감대를형성하며, 금리인하기대감으로강세출발하였습니다. 그러나 5월금통위의만장일치기준금리동결, 매파적인 4월 FOMC 의사록공개로금리는상승반전하였습니다. 이후 KDI의경제성장률전망치하향조정과금리인하권고로기준금리인하기대감이재차확대되며금리상승폭을상당부분되돌렸습니다. 수익률곡선은장기물에대한견조한매수세로플래트닝되는모습을보였습니다. 신용스프레드는강보합세를띈가운데, AA 등급여전채가강세를이어갔습니다. 3
향후전망및계획 6월채권금리는하락할전망입니다. 금통위의만장일치금리동결및미연준위원들의매파적스탠스, 외인의선물매도세에도불구하고여전히금리인하기대감이높은상황입니다. FOMC가 6월미기준금리를인상할경우, 대외금리차부담으로인한국내금리인하기대감소멸과자본유출우려로금리가반등할것으로예상하나, FOMC의 6월금리인상가능성은높지않다고판단합니다. 기준금리인하기대감으로장단기스프레드는 BullSteepning될것으로보입니다. 다만, 장투기관의견조한중장기물매수세가스프레드확대폭을제한할것으로전망합니다. 낮은금리레벨로연초이후우량등급크레딧물강세장이형성되어있으나, 5월들어AAA등급회사채스프레드가확대전환하는등우량등급크레딧물의가격메리트는상당부분소실되어강세폭이크지않을전망입니다. 다만, AA등급여전채의경우여전히스프레드축소룸이존재하여강세를이어갈것으로전망합니다. 국고3년기준 3개월째 1.4%~1.5% 의좁은박스권이지속되고있습니다. 국고3년 1.4% 하회시듀레이션축소, 1.5% 상회시확대로박스권장세에대응계획입니다. 대체적으로크레딧스프레드는소폭의축소세를예상하며, 크레딧물의비중을유지할계획입니다. 2. 펀드개요 기본정보 펀드명하이굿초이스증권자투자신탁 1 호 [ 채권 ] 펀드의종류 운용기간 자산운용회사 신탁업자 투자신탁 / 증권 ( 채권형 )/ 추가형 / 개방형 / 종류형 / 모자형 3 개월 (216224 ~ 216523) 하이자산운용 부산은행 위험등급 4 등급 ( 낮은위험 ) 상품의특징 최초설정일 존속기간 금융투자협회펀드코드 일반사무관리회사 241124 추가형 4662 SC 은행펀드서비스부 기업은행한화투자증권하이투자증권유안타증권메리츠종합금융증권대우증권 HMC 투자증권 ( 구신흥 ) 교보생명보험주식회사하나금융투자유진투자증권펀드온라인코리아우리투자증권현대증권 하이굿초이스채권형펀드는기본적분석을통한저평가채권에투자, 수익률을극대화하는펀드로분산투자를통하여펀드리스크를최소화하며, 투자채권의기간경과에따른롤링효과극대화와신용등급상향에따른추가적자본차익을추구하는펀드입니다. 동펀드는당사의주력중기형펀드로서시장금리등락에따른펀드수익률변동성을완화, 이자수입을바탕으로장기안정적수익실현을목표로합니다. 재산현황 ( 단위 : 원, %) ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 종류 (Class) 별기준가격현황 금융투자협회펀드코드 전기말 당기말 증감률 자산총액 73,572,13,23 8,846,631,421 9.89 부채총액 773,948 1,572,513 13.18 순자산총액 73,571,239,75 8,845,58,98 9.89 기준가격 1,495.19 1,53.76.57 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는 경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의 순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 클래스 C1 17864 클래스 P 17865 클래스 I 19637 클래스 P AI539 클래스 S AQ546 클래스 SP AQ547 클래스 W BB843 1,11.74 1,15.96 1,12.5 1,16.58 1,12.73 1,17.93 1,11.93 1,16.32 1,12.58 1,17.63 1,12.57 1,17.6 1,5.92.42.45.51.43.5.5 4
분배금내역 ( 단위 : 백만원, 좌 ) 분배금기준일분배금지급금액 분배후수탁고 기준가격 ( 원 ) 분배금지급전분배금지급후 굿초이스증자 1[ 채 ]CP 굿초이스증자 1[ 채 ]S 굿초이스증자 1[ 채 ]SP 굿초이스증자 1[ 채 ]CW 굿초이스증자 1[ 채 ]CF 굿초이스증자 1[ 채 ]C1 굿초이스증자 1[ 채 ]CP2 3. 수익률현황 기간수익률 ( 단위 : %) 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 운용펀드.57 1.92 2.16 3.25 8.31 11.34 22.63 채권형모펀드.58 1.93 2.17 3.26 8.33 11.37 클래스 C1.42 1.6 1.68 2.6 6.95 9.26 18.82 클래스 P.45 1.66 1.77 2.72 7.21 9.65 19.54 클래스 I.51 1.79 1.98 2.63 2.63 3.31 4.51 클래스 P.43 1.63 1.74 2.67 클래스 S.5 1.76 1.94 2.96 7.89 클래스 SP 클래스 W.5 1.76 1.93 2.93 7.7 비교지수.47 1.21 1.6 2.32 5.9 8.93 17.59 비교지수 (Benchmark) = KOBI12 + 3bp 1% * 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 당기 전기 증권 파생상품 집합투주식채권어음자증권장내장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 422 4 1 983 8 단기대출및예금 기타 ( 단위 : 백만원 ) 손익합계 4 2 429 3 2 975 4. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원, %) 통화별 KRW 주식 채권 증권 어음및기타증권 집합투자증권 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 기타 자산총액 81,214 24 2,933 84,171 (96.49) (.3) (3.48) (1.) 5
합계 하이굿초이스증권자투자신탁 1 호 [ 채권 ] 81,214 24 2,933 84,171 (96.49) (.3) (3.48) (1.) 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. [ 전기 ] [ 당기 ] 주식. 채권 92.38 어음. 집합투자증권. 파생상품.3 부동산. 실물자산. 특별자산. 단기대출및예금 7.58 기타 2 4 6 8 1 주식. 채권 96.49 어음. 집합투자증권. 파생상품.3 부동산. 실물자산. 특별자산. 단기대출및예금 3.48 기타. 2 4 6 8 1 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 주요자산보유현황 ( 단위 : 주, 백만원,%) 종목명보유수량평가액 채권신한은행195이3B 9,237,56,152 9,356 채권국고35243(142) 6,4,86,499 6,819 채권국고275199(144) 4,618,528,76 4,827 채권주택MBS21419(12) 4,618,528,76 4,635 채권국고229(154) 4,156,675,269 4,25 채권국고3233(132) 3,694,822,461 4,29 채권국고21712(146) 3,694,822,461 3,757 채권국고425216(113) 2,771,116,846 3,181 채권국고3125193(141) 2,771,116,846 2,912 채권한국철도시설채권267 2,771,116,846 2,867 비중 1.26 7.48 5.29 5.8 4.66 4.42 4.12 3.49 3.19 3.14 주 ) 위의자산보유현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 5. 펀드매니저 펀드매니저 성명 직위 운용중인다른펀드현황 펀드수운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약현황 펀드수 운용규모 주요경력및운용내역 ( 단위 : 개, 백만원 ) 협회등록번호 조주현 1 1,636,755 6 857,146 성균관대학교경영학과, 제일투신운용 11422 리스크관리팀 ( 리스크관리 ), 현하이자산운용 채권운용1팀장 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, ' 책임운용전문인력 ' 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드매니저변경내역 기간 운용전문인력 21517 ~ 현재조주현 6
6. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드 하이굿초이스증권자투자신탁 1 호 [ 채권 ] 하이천하제일굿초이스증권모투자신탁 [ 채권 ] 클래스 C1 클래스 P 클래스 I 클래스 P 자산운용사 전기 당기 ( 단위 : 백만원,%) 금액비율금액비율주 1) 일반사무관리회사 기타비용주 2) 매매중개수수료 단순매매중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 1. 1. 증권거래세 자산운용사 일반사무관리회사 기타비용주 2) 매매중개수수료 단순매매중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 2. 2.... 증권거래세 자산운용사 2.5 46.11 47 3 3 일반사무관리회사 자산운용사.5. 2.1 69.16 7.16.8 일반사무관리회사 자산운용사 14.5.7.13.13 2 2 2 2 일반사무관리회사 자산운용사.5 14 18.6 18.6.9 일반사무관리회사.9.14.14 7
클래스 S 클래스 SP 클래스 W 자산운용사.3 일반사무관리회사 자산운용사 하이굿초이스증권자투자신탁 1 호 [ 채권 ].3.8.7.3 일반사무관리회사 자산운용사.3.8.8 일반사무관리회사.3 주 1) 펀드의순자산평잔대비비율주 2) 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로지출된비용으로서매매 / 중개수수료는제외한것입니다. 총보수비용비율 총보수 비용비율 (A) 주 1) 매매 중개수수료비율 (B) 주 2) 전기당기전기당기 ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 전기당기 운용펀드...2.2 채권형모펀드.. 클래스 C1.65.65...65.65 클래스 P.52.53...53.53 클래스 I.26.26...26.26 클래스 P.57.57...58.58 클래스 S.32.31...32.32 클래스 SP.32.32...32.33 클래스 W.23...23 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평잔 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 7. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 매수 매도 수량 금액 수량 금액 3 개월 매매회전율 ( 단위 : 주, 원,%) 연환산 매매회전율이란해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을의미합니다. 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 8
8. 펀드용어정리 기준가격 펀드의매입, 환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격은공고일전일의펀드순자산총액을그공고일전일의펀드수익증권총수량으로나누어 1, 을곱한가격으로계산하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 단위형 & 추가형집합투자기구 단위형집합투자기구는펀드의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드이며, 추가형집합투자기구는이미설정된펀드에추가로자금납입이가능한펀드입니다. 투자신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 즉재산을운용및관리해준대가로투자자가지불하는비용입니다. 통상연 % 로표시되며, 투자신탁보수에는집합투자업자보수, 보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은펀드마다다르게책정되는것이일반적입니다. 선취판매수수료 선취판매수수료는펀드가입시투자자가에지불하는비용입니다. 환매수수료 펀드에가입한후일정기간이내에환매할때투자자에게부과되는수수료로서부과된환매수수료는다시펀드재산에편입됩니다. 매매회전율 주식매매의빈도를나타내는지표입니다. 해당운용기간에매도한주식가액을같은기간에평균적으로보유한주식가액으로나누어산출하며, 주식매매의빈번한정도를나타내는지표라할 한국금융투자협회펀드코드 한국금융투자협회가투자자들이쉽게공시사항을조회하여활용할수있도록펀드에부여하는 5 자리의고유코드를말합니다. 모자형집합투자기구 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드에서발행한펀드지분을취득하여투자자는자펀드에가입하게됩니다. 모펀드와자펀드의집합투자업자는동일해야하며, 자펀드는모펀드가발행한펀드지분외의다른지분은취득할수없고, 자펀드만이이지분을취득할수있습니다. 종류형집합투자기구 통상멀티클래스펀드라하며, 하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는펀드를말합니다. 보수와수수료가달라클래스별로기준가격의차이는있지만각클래스는하나의펀드로통합운용되어자산운용및평가방법은동일합니다. 증권펀드 펀드재산의 5% 를초과하여증권 ( 주식, 채권등 ) 에투자하는펀드입니다. 주된투자대상의편입비율에따라주식형, 채권형, 혼합형으로됩니다. 단기금융펀드 (MMF) 펀드재산의전부를단기금융상품 ( 국공채, CD, CP 등 ) 에투자하는펀드를말합니다. 부동산펀드 펀드재산의 5% 를초과하여부동산 ( 부동산과관련된증권등포함 ) 에투자하는펀드를말합니다. 특별자산펀드 펀드재산의 5% 를초과하여특별자산 ( 증권및부동산을제외한금, 원자재등 ) 에투자하는펀드를말합니다. 혼합자산펀드 펀드를운용함에있어서증권, 부동산, 특별자산등투자대상의제한을받지않는펀드를말합니다. 집합투자업자 ( 자산운용회사 ) 펀드를운용하는회사를말합니다. 펀드 ( 은행, 증권사, 보험사등 ) 를통해투자자로부터모집한자금을실제주식등에투자, 운용하는회사입니다. ( 투자매매 / 중개업자 ) 펀드의판매등을주업무로하는회사이며, 투자자에게펀드를판매하는은행, 증권사, 보험사등이해당됩니다. 신탁업자 펀드재산을보관 관리하는회사를말합니다. 현행법상위탁받은투자자의자산을집합투자업자의고유재산과분리하여보관 관리하도록규정되어있습니다. 이에따라투자자의자산은안전하게보관 관리됩니다. 사무관리회사 집합투자업자의위탁을받아펀드의기준가산정등일반사무관리업무를담당하는회사를말합니다. 개방형 & 패쇄형집합투자기구 개방형집합투자기구는투자자가원하는경우언제든지환매가가능한펀드이며, 폐쇄형집합투자기구는중도환매를할수없는펀드입니다. 투자신탁 & 투자회사 투자신탁은집합투자업자와신탁업자간신탁계약체결에의해만들어지는펀드를말하며, 투자회사는설립자본금을바탕으로주식회사형태로만들어지는펀드를말합니다. 9