LIG Research Division Industry Analysis 2016/09/07 Analyst 신재영ㆍ 02)6923-7341 ㆍ jyshin@ligstock.com 자동차 ( 비중확대 ) 테슬라국내진출, 그리고수퍼차저의보급 최근신세계그룹에서는보도자료를통해테슬라가올해하반기국내시장에매장을오픈할것으로공식적 으로밝혔습니다. 테슬라의큰배터리용량을감안할때, 테슬라의국내판매량증가를위해서는수퍼차저 의보급이절실한것으로판단됩니다. 테슬라국내진출공식확인 테슬라위치정보사업자등록하며국내출시를위한절차차근차근밟아가는중 신세계는 2016년하반기하남스타필드에테슬라리테일스토어오픈예정밝힘 : 신세계그룹은내년상반기까지총 25곳의테슬라데스티네이션충전인프라구축예정 하남스타필드는테슬라입점과함께현대모터스튜디오, BMW MINI 시티라운지등이입점하며전기차비교체험공간으로자리매김할것 테슬라의충전시스템 테슬라의충전시스템은가정용, 급속충전소, 데스티네이션차징으로구성됨 ; 가정용충전시스템은모바일커넥터와월커넥터로구성되며, 데스티네이션충전인프라는대형쇼핑몰등에설치되는충전시스템이고, 테슬라이용자는무료로이용할수있는급속충전소인수퍼차저가있음 국내전기차인프라 국내전기차인프라는부족한편이지만전기차운영이불가능할정도는아님 국내 2016년 5월기준 333개의급속충전기설치 (2016년말까지 480개로늘어날계획 ) : 테슬라에서제공하는차데모어댑터를이용할경우테슬라모델 S의충전가능 국내민간사업자인포스코 ICT 등에서도전국 298개소 ( 완속 261개, 급속 37개 ) 의충전소운영중 최근국내여러기업에서공동주택에서도공용콘센트를활용하여충전하고과금하는시스템운영 문제는충전시간 테슬라모델 S 는배터리용량이큰 (90kWh) 만큼충전에장시간이소요됨 일반가정에서는충전시간을단축하기위해전기공사필요 테슬라의성공관건은수퍼차저의보급 테슬라배터리용량이큰만큼수퍼차저의보급이절실함 : 현대아이오닉 EV는배터리용량이테슬라의 1/3 수준으로충전시간도 1/3 소요됨 역설적으로큰배터리용량은충전에장시간이소요, 테슬라모델 S의보급확산에큰걸림돌이될것 테슬라의국내진입은현대차, 한국GM 등의경쟁을촉진하며전기차인프라확대를촉진할것
테슬라국내진출 테슬라위치정보사업자등록 방송통신위원회보도자료에따르면, 방송통신위원회는지난 9월 1일미국테슬라의한국법인인테슬라코리아유한회사에대한위치정보사업자신규허가를의결하였다. 위치정보사업은위치정보를수집하여위치기반서비스업을하는자에게제공하는것을사업으로영위하는것으로, 자동차와무선통신을결합한텔레매틱스등의서비스제공을위해필요하다. 2014년기준으로국내에는현대차, BMW코리아등 100개이상의회사가위치정보사업자로등록되어있으며, 테슬라는국내출시를위한절차를차근차근밟아가고있는것으로판단된다. 테슬라하남스타필드오픈공식발표 신세계는지난 9월 1일보도자료를통해신세계점포내에테슬라리테일스토어를오픈하고향후테슬라국내유통과관련해긴밀히협력하기로했다고밝혔다. 신세계에서밝힌오픈계획에따르면, 올해 9월오픈하는스타필드하남쇼핑몰에올해하반기까지 64평규모의테슬라리테일스토어를국내최초로오픈할계획을공식적으로밝혔다. 신세계그룹과충전소관련협력 또한신세계는내년상반기까지총 25곳의테슬라 데스티네이션충전인프라 (Destination Charging) 를백화점, 이마트, 아울렛, 스타벅스등신세계그룹의유통채널에구축할예정이다. 테슬라의데스티네이션충전인프라는호텔, 식당, 쇼핑센터등에설치된테슬라전용충전설비이다. 하남스타필드전기차비교체험공간 테슬라의입점이예정되어있는스타필드하남쇼핑몰은 Men s Playground 를표방하며, 현대모터스튜디오, 제네시스스튜디오, BMW MINI 시티라운지 등의자동차전시장이입점할예정이다. 국내에전기차를판매중인주요제조사인현대차, BMW, 테슬라가함께같은쇼핑몰내에입점하게되며, 국내에서전기차를비교체험할수있는공간으로자리매김할가능성이높다. 현대모터스튜디오하남 BMW MINI 시티라운지 자료 : 신세계 자료 : 신세계 2 LIG Research Division ㆍ www.ligstock.com
테슬라의충전시스템 테슬라의충전시스템 테슬라의충전시스템은크게사용자의집에설치되는가정용충전시스템인모바일커넥터및월커넥터 (Wall Connector), 테슬라에서직접설치한급속충전소인수퍼차저 (Supercharger), 호텔, 식당, 쇼핑센터등에설치되어있는데스티네이션차징 (Destination Charging) 으로나눌수있다. 신세계와데스티네이션충전인프라구축 신세계그룹은내년상반기까지총 25곳의테슬라 데스티네이션충전인프라 (Destination Charging) 를구축할계획을이미밝혔다. 데스티네이션충전인프라는대형쇼핑몰등의시설의주차공간에완속충전기를설치하기만하면되기때문에, 급속충전기설치비용대비상대적으로저렴하다. 테슬라의브랜드가치나고객충성도를감안할때대형쇼핑몰등을소유하고있는유통채널로의보급이확대될가능성이높기때문에데스티네이션충전인프라의보급확산은어렵지않을것으로전망된다. 가정용충전시스템 가정용충전시스템은일반가정용콘센트 ( 아울렛 ) 와연결하여충전가능한모바일커넥터가있다. 모바일커넥터는휴대가가능하여일반가정용콘센트가제공되는곳이면충전이가능하기때문에확장성이높지만, 일반가정용콘센트의경우에는허용전류량이낮아충전에장시간이소요되는단점이있다. 따라서, 테슬라에서는하루에 160km 이상주행하는운전자에게는일반가정에설치가능하고고전류공급을통한충전이가능한월커넥터를추천하고있다. 급속충전시스템수퍼차저 테슬라에서제공하는급속충전시스템인수퍼차저 (Supercharger) 는시간당 120kW 의전력충전이가능한충전설비이다. 배터리용량 90 kwh의테슬라모델 S의경우배터리를 80% 까지충전하는데 40분이소요되며, 테슬라모델 S 소유자는수퍼차저를무료로이용할수있다. 모바일커넥터 월커넥터 자료 : Tesla 자료 : Tesla LIG Research Division ㆍ www.ligstock.com 3
국내전기차인프라는? 국내전기차충전인프라 국내에테슬라모델S가국내에출시된다면충전할수있는인프라가보급되어있는가? 아직은전기차인프라가널리보급되어있는제주도를제외할경우, 전국적으로전기차충전인프라는부족한편이지만, 전기차운영이불가능할정도는아니다. 급속충전기설치현황 국내에는 2016년 5월기준으로 333개의급속충전기가설치되어있으며, 2016년말까지 480여개로늘릴계획이다. 대부분의급속충전기는차데모, DC콤보, AC3상방식을지원하는콤보형충전기로, 테슬라에서제공하는차데모어댑터를이용하면차데모방식의급속충전기를활용할수있을것으로판단된다. 민간사업자충전설비보급현황 환경부급속충전기보급사업과는별도로국내민간사업자인포스코ICT, 비긴스제주, 제주전기자동차서비스 ( 포스코ICT 등컨소시엄 ), 한국전기자동차충전서비스, 한국자동차환경협회및한국전력의충전기가전국 298개소 ( 완속 261개소, 급속 37 개소 ) 에설치되어있다. 대부분충전기투자비용이낮은완속충전기위주로설치되어있으며, 해당완속충전기의경우에도테슬라에서제공하는모바일커넥터등을이용하면충전이가능할것이다. 공동주택의인프라확대어려움 한편, 지금까지국내소비자들은아파트등의공동주택에서거주하는비율이높아개별적인충전인프라를확보하기가어려운편이다. 또한충전포인트를확보하였다고하더라도전기사용량을각사용자별로과금하기가힘들었기때문에, 공동주택에서전기차를구매하기어려운환경이었다. 공동주택도가능하다 그러나, 최근국내여러기업에서공동주택이나건물의공용콘센트를활용하여충전하고전기소모량을계산하여과금하는시스템을개발하여시판중이다. 아직은시간당충전전력량이낮아배터리충전에장시간이소요되는단점이있지만, 공동주택거주자도전기차를운영할수있는인프라가구축되고있다. 급속충전기설치현황및계획 구분설치 (5/10 일현재 ) 2016 년말계획 급속충전기 333 개소 ( 고속도로 55 개소 ) 483 개소 ( 고속도로 105 개소 ) 타기관충전기설치현황 기관명 급속충전기 완속충전기 계 포스코 ICT 2 183 185 비긴스제주 5 4 9 제주전기자동차서비스 5 49 54 한국전력 3 13 16 한국전기자동차충전서비스 16 12 28 한국자동차환경협회 6 0 6 합계 37 261 298 자료 : 환경부, LIG투자증권 4 LIG Research Division ㆍ www.ligstock.com
문제는충전시간 큰배터리 = 긴충전시간 테슬라의모델 S는최대 90kW의배터리를탑재하여 500km 이상주행이가능하다. 현대아이오닉 EV의배터리용량 27kWh, 닛산리프의배터리용량 30kWh를감안할때, 경쟁모델대비배터리의용량이 3배이상으로장거리주행이가능하지만그만큼충전에상대적으로장시간이소요된다. 가정용충전긴충전시간 국내일반주택의허용전류량은대략 15A 수준으로, 일반가정에서바로사용가능한모바일커넥터의경우순간충전가능전력량이 1.8kW(110V/15A) 에그치게된다. 국내가정에공급되는전력이 220V로공급되는점을감안하더라도순간충전가능전력량은최대 3.6kWh이다. 따라서모바일커넥터를이용해일반가정의콘센트에서 90kWh 배터리를충전할경우충전에소요되는시간은 20시간이상소요된다. 충전시간단축 = 전기공사필요 각가정에테슬라의월커넥터를설치할경우충전시간단축이가능하지만, 월커넥터의순간충전전력량은 10kW(Dual 20kW) 로일반적인가정의전력인프라 ( 가구당 3~5kW) 로대응이어려운고전력을소모한다. 일반적인가정에월커넥터를설치하기위해서는가정의전력량증설을위한공사가필요하다. 데스티네이션인프라도만족스럽지못함 한편, 해외에설치된데스티네이션충전인프라의충전전력량을참고해보면, 지역에따라다르지만보통데스티네이션충전인프라에는충전전력량 6~14 kw 수준의충전설비가보급되어있다. 이는순간충전전력량이급속충전기수준까지확대되기위해서는높은설비투자비용이소요되기때문이다. 테슬라충전기기별충전소요시간계산 구분 Volt/AMPS 충전량 (kw) 90 kwh 모델완충시간 (h) Standard Outlet 110V / 12A 1.4 64.3 Newer Standard Outlet 110V / 15A 1.8 50.0 Camping Site 240V / 40A 10 9.0 Wall Connector(single) 240V / 40A 10 9.0 Wall Connector(Dual) 240V / 80A 20 4.5 Supercharger 120 0.8 Newer Standard Outlet(220V 가정 ) 220V / 15A 3.6 25.0 국내보급된급속충전기 50 1.8 Destination charging 16 5.6 자료 : 환경부, LIG투자증권 LIG Research Division ㆍ www.ligstock.com 5
테슬라의성공, 관건은수퍼차저의보급 충전소요시간단순계산 배터리의기술적인특성상 80% 이상충전되면충전효율이낮아지는것을배제하고테슬라모델S 90 kwh 배터리버전의충전시간을단순계산해보자. 국내에주로보급된급속충전기 (50kW) 를통해충전할경우완전충전까지는 2시간가량이소요되고, 데스티네이션충전인프라 (16 kw) 를이용할경우 5.6시간이소요되며, 일반적인가정의 220V 아울렛을통해충전할경우에는 20시간이상이소요될것으로추정된다. 수퍼차저보급필요 하지만, 테슬라의수퍼차저를통해충전할경우배터리 80% 충전기준으로 40분이소요된다. 수퍼차저보다는낮지만충전량이높은월커넥터를설치하기위해서는일반가정의전력용량증설이필요하기때문에단기간내에가정충전설비가확대될가능성은높지않다. 결국테슬라모델S 성공은수퍼차저의보급이얼마나확대되는지에달려있다. 작은배터리짧은충전시간 그러나, 상대적으로배터리용량이작은현대차아이오닉EV 등의모델은배터리용량이테슬라모델S 90kWh 버전의 1/3수준에불과하기때문에, 동일한충전조건에서소요되는충전시간은 1/3이된다. 역설적인단점이장점으로전환되기위해서는테슬라수퍼차저의보급이절대적으로필요하다. 수퍼차저보급 = 시간소요 최근일부언론의보도에따르면테슬라는서울지역에테슬라수퍼차저의후보지를검토하고있는것으로드러났다. 그렇다면한국내에서수퍼차저는얼마나빨리확대될수있을까? 한국보다이른 2014년 9월진출했던일본시장의사례를참고해보자. 일본에는 2016년 9월현재일본전역에총 11개의수퍼차저가보급되어있다. 동일한추세로진행될것이라는직접적인비교는어렵겠지만수퍼차저가가시적으로확대되는데까지는상당한시간이소요될것이라는것을추정해볼수있다. 긴충전시간 = 확산의걸림돌 글로벌최고의전기차인테슬라모델S 의진출이분명국내시장에미치는충격은상당할것이다. 하지만배터리용량이큰만큼역설적으로충전에많은시간이소요된다는점이국내전기차시장을확대하는것에상당한걸림돌로작용할것이다. 결국관건은테슬라가얼마나많은수퍼차저를빠르게보급하느냐에달려있지만, 전력자원이부족하고해외전기차업체에그다지우호적이지않은지원정책을감안할때단기간내에수퍼차저를확대하기는어려울것으로전망된다. 전기차인프라확산촉매 그러나테슬라의국내시장진입은분명, 전기차시장의경쟁업체인현대차, 한국 GM 등이전기차시장의주도권을두고경쟁해야하는상황이만들어지게되었다. 이는결국국내전기차인프라확산을촉진하는촉매역할을하게될것이다. 6 LIG Research Division ㆍ www.ligstock.com
Ratings System 구분 대상기간 투자의견 비고 [ 기업분석 ] 12개월 BUY(15% 초과 ) ㆍHOLD(0%~15%) ㆍREDUCE(0% 미만 ) * 단, 산업및기업에대한최종분석이전에는 [ 산업분석 ] 12개월 OverweightㆍNeutralㆍUnderweight 긍정, 중립, 부정으로표시할수있음. [ 투자비율 ] 12개월 매수 (86.18%) ㆍ매도 (0%) ㆍ중립 (13.82%) * 기준일 2016.06.30 까지 Compliance 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. LIG Research Division ㆍ www.ligstock.com 7