( 운용기간 : 2016.02.16 ~ 2016.05.15) 삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 내펀드의수익률은? 지난 3 개월간 '1.21% 수익률 ' 기록 운용계획은? 구조적이익개선전망되는종목에집중투자
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 내펀드수익률은? 시장전망과운용계획은? Ⅱ. 내펀드의상세운용현황 1. 펀드개요 2. 운용현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 1. 고객님이가입하신펀드는자본시장과금융투자업에관한법률의적용을받습니다. 2. 주요공시사항은금융투자협회전자공시및당사홈페이지에서확인가능합니다. - 삼성자산운용주식회사 www.samsungfund.com / 콜센터 : 080-377-4777 - 금융투자협회 dis.fundservice.net 3. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해삼성퇴직연금코리아중소형40증권자1[ 채권혼합 ] 의자산운용사인삼성자산운용이작성하여판매사를통해고객님들께제공됩니다. 4. 고객님이가입하신펀드는모자형구조의펀드로써이자산운용보고서에서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한삼성퇴직연금코리아중소형40증권자1[ 채권혼합 ] 자펀드가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. 5. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의홈트레이딩시스템 (HTS) 이나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다.
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 각기간별수익률을확인해보세요 내펀드의지난분기성적표입니다. ( 기준일 : 2016.05.15) ( 단위 :%) 구분 1개월 3개월 6개월 1년 3년 설정이후 Class C 0.83 1.21 1.77 0.30 16.21 31.87 비교지수 ( 벤치마크 ) 0.11 4.07 2.81 2.08 18.50 30.73 초과수익률 +0.72-2.86-1.04-1.78-2.29 +1.14 Class C 기준 비교지수 : 중소형주 ( 우정 )*40% +KIS종합채권 (A0이상)*55% +CD3개월 *5% 펀드의운용기간전체수익률을그래프로확인해보세요 ( 수익률,%) 지난 3 개월간운용경과 비교지수를하회하는수익률시현 해당기간동안 (2016-02-16~2016-05-15) 펀드수익률은 1.21% 을기록해비교지수를하회하는성과를기록하였습니다. 투자비중을확대한에너지업종이마진확대및실적개선기대감으로주가가상승하며펀드수익률에긍정적인영향을미쳤지만, 투자비중이높았던음식료업종이원 / 달러환율상승과상품가격반등에따른원가부담증가우려로급락하면서펀드성과에부정적인영향을미쳤습니다. 저희가투자중인음식료업체는각분야에서독과점적인지위를바탕으로꾸준한성장을영위해온기업들입니다. 오히려최근의원가상승요인은궁극적으로판가인상으로이어질수있다고판단해투자비중을유지하고있습니다. 저희는시장의방향성을섣불리예측하거나동조하기보다세상에변화에맞춰준비된회사를발굴해장기간에걸쳐변화의지점들을체크해나가며투자해야한다고보고있습니다. - 3 -
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 글로벌경기둔화우려로투자심리 위축 시장동향 내펀드의시장전망과운용계획을살펴보겠습니다. ( 기준일 : 2016.05.15) 연말 / 연초주식시장은중국의경기둔화가글로벌수요부진으로확대 될수있다는우려가부각되면서투자심리가급격히위축되는모습을 보였습니다. 중국의위안화절하와신흥국시장에서의자금이탈, 원자 재가격의급등락이증시의변동성을키웠습니다. 과거에는원 / 달러환율상승과유가하락이국내수출기업실적에있어서긍정적인선행지표역할을해왔습니다. 하지만한국이처한현실이글로벌교역량이감소하는가운데더욱치열한경쟁구도를맞이했다는점에서기업실적의개선을낙관하기는쉽지않아보입니다. 결국여전히저희가주목해야하는회사들은대외환경불확실성과상관없이자기만의확고한경쟁력을기반으로안정적인실적성장을만들어낼수있는작지만강한기업들이라고보고있습니다. 향후시장전망 냉철한시각과긴호흡이필요한시점 중국경기둔화우려와미국의통화정책불확실성등으로주식시장에기대치를높이기는한동안어려울전망입니다. 더욱이국내경기여건회복역시아직요원한상황입니다. 소비심리는반등한듯보이나아직까지소비지출확대로이어지지는못하고있습니다. 일각에서는저유가환경에서가처분소득개선효과를기대하고있으나주택비용상승의부담및고용여건정체로소비지출은늘지못하고있습니다. 때문에저희는예측가능한이익성장을바탕으로양호한현금흐름을창출하는기업들이중 / 장기적으로긍정적인성과를기록할것으로전망하고있습니다. 저희는향후미국의금리인상이본격화되고글로벌유동성흐름이바뀔수있다는점도주의하고있습니다. 이경우업종및종목간차별화가심화될수있기때문입니다. 결국긴시각에서본다면조금더냉정해질때좋은결과들이기다리고있을것으로판단합니다. - 4 -
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 운용계획 구조적이익개선전망되는종목에집중투자 저희투자전략의큰축은예측가능한이익성장을바탕으로양호한현금흐름을창출하는기업에투자하는것입니다. 최근주식시장에는다시긍정적인기대감들이반영되고있지만좀더긴관점에서볼때노령화와저성장경제구조는한국이피해갈수없는현실입니다. 저희는저성장구조가심화될수록이익가시성이높고현금흐름창출능력이뛰어난기업들에대해더높은가치가부여될것이라고생각하고있습니다. 상반기주식시장의업종, 종목에대한쏠림현상이심해지면서기업들의실적상승에비해주가상승이빠른종목들이나타났고, 최근에는주가가선행했던부분에대한되돌림등이나타나고있는상황입니다. 과도한기대가반영되는것에대해경계하고, 안정적인현금흐름또는배당수익률이확보되는안전마진이있는종목비중을높여운용을하겠습니다. 펀드매니저민수아배상 - 5 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 내펀드의상세운용현황 기본정보 펀드의기본정보를확인하실수있습니다. 운용기간 2016.02.16 ~ 2016.05.15 최초설정일 2012.05.16 자산운용회사 삼성자산운용 위험등급 3등급 ( 중간위험 ) 펀드재산보관회사 KEB하나은행 일반사무관리회사 삼성자산운용 펀드종류 투자신탁, 증권 ( 혼합채권형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형 존속기간 별도의종료일없음 금융투자협회 ( 펀드코드 ) 판매회사 모펀드 (AA446), 모펀드 (A5749), 운용펀드 (AA447),C(AI004),Cf(AI005) 판매사확인은아래홈페이지에서확인가능합니다. 삼성자산운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 집합투자기구구성 삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 자집합투자기구 < 모집합투자기구투자현황 *> 수익권매입 종류형집합투자기구 종류 (Class) 별 C Cf 비중 **(%) 84.6 15.4 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자집합투자기구만을대상으로보여주고있습니다. 자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비중을나타냅니다. * 자집합투자기구자산현황을 100으로가정하였을때각모집합투자기구의집합투자증권을얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. ** 자집합투자기구에편입되어있는각종류 (Class) 별구성비중을나타낸수치입니다. - 6 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 재산현황 펀드의당기와전기재산현황및기준가격을비교할수있습니다. ( 단위 : 억원, 억좌 ) 항목 전기말 당기말 증감률 (%) 자산총액 (A) 1,633.13 1,652.98 1.2 부채총액 (B) 23.18 3.09-86.7 순자산총액 (C=A-B) 1,609.95 1,649.89 2.5 발행수익증권총수 (D) 1,613.85 1,630.69 1.0 기준가격 (E=C/D*1000) 997.59원 1,011.77원 1.4 종류 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 ( 단위 :: 원 ) 종류전기말당기말증감률 (%) 종류전기말당기말증감률 (%) Class C 991.00 1,002.95 1.2 Class Cf 994.92 1,008.20 1.3 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을 발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 결산정보 : 2016.05.15 일펀드의결산으로 615.5 백만원의이익분배금이발생하였으며이를재투자한결과기준가격 1,011.77 원, 수탁고 164,067,487,976 좌에서기준가격 1.000 원, 수탁고 164,683,003,087 좌로변경되었습니다. ( 기준일 : 2016.05.15) 상세기간수익률 각기간별펀드의수익률을확인할수있습니다. 운용펀드 ( 비교지수 *) 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 1.42 (4.07) 2.21 (2.81) -3.03 (-0.82) 1.18 (2.08) 15.90 (17.04) 19.27 (18.50) 비교지수대비성과 -2.65-0.60-2.21-0.90-1.14 +0.77 - 종류 (Class) 별현황 Class C 1.21 1.77-3.67 0.30 13.91 16.21 - Class Cf 1.33 2.03-3.29 0.82 6.27 6.27 - * 비교지수 : 중소형주 ( 우정 )*40% +KIS 종합채권 (A0 이상 )*55% +CD3 개월 *5% ( 단위 : %) - 연도별수익률 과거 3 년의연간수익률을확인할수있습니다. 운용펀드 ( 비교지수 *) 2013 년 2014 년 2015 년 4.47 (3.35) 8.23 (6.65) 10.16 (10.94) 비교지수대비성과 +1.12 +1.58-0.77 * 비교지수 : 중소형주 ( 우정 )*40% +KIS 종합채권 (A0 이상 )*55% +CD3 개월 *5% ( 단위 : %) - 7 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] ( 기준일 : 2016.05.15) 자산구성현황 아래표를통하여자산구성및통화별금액의구성비중을확인하실수있습니다. ( 단위 : 억원, %) 통화별구분 ( 기준환율 ) 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물기타 단기대출및예금 기타자산총액 KRW (1.0) ( ) : 구성비중 % 537.23 (32.5) 947.67 (57.3) - - - - - - - 165.11 (10.0) 2.96 (0.2) 1,652.98 (100.0) 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액 ( 파생상품의경위위험평가액 ) 의 5% 를초과하는종목이거나발행주식총수의 1% 를초과하는종목 ( 해외주식제외 ) 을나타냅니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서에서참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 채권 종목명비중액면가액평가금액 종목명 국고 03000-1612(13-7) 6.9 11,089 11,328.4 국고 02625-3509(15-6) 6.1 8,871 9,995.1 에스케이어드밴스드 2 2.9 4,436 4,762.5 국고 02250-2512(15-8) 2.8 4,436 4,667.3 SKC132-2 2.8 4,436 4,652.0 동아에스티 2-2 2.8 4,436 4,550.5 지에스이앤알 16-2 2.7 4,436 4,525.7 국고 02000-1712(14-6) 2.7 4,436 4,511.6 지에스이피에스 11-2 2.7 4,436 4,477.2 발행일 ( 상환일 ) ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 보증기관 신용등급 액면가액평가금액발행일신용등급 13.12.10 (16.12.10) 15.09.10 (35.09.10) 14.07.07 (21.07.07) 15.12.10 (25.12.10) 13.08.27 (18.08.27) 12.09.24 (17.09.24) 15.06.04 (20.06.04) 14.12.10 (17.12.10) 16.03.09 (21.03.09) A0 A+ A+ AA- AA- - 8 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] 장내파생상품 종목명매수 / 매도계약수미결제약정금액비고 2016 10년국채선물 6월매도 9.31 2,724 국내위탁증거금 ( 원화 ) 241 백만원입니다. ( 단위 : 백만원 ) 단기대출및예금 ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 종목명비중수량평가금액국가업종비고 종목명수량평가금액국가비고 예금 10.0 16,511 16,511.1 한국 운용전문인력 ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 직위 운용중인펀드현황 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 민수아책임펀드매니저 * 17 11,374.9 - - 2109000673 유영재펀드매니저 45 21,481.0 - - 2109000694 책임펀드매니저주요운용경력 2006 년 12 월 ~ 2007 년 11 월삼성자산운용주식운용 1 팀 2007 년 12 월 ~ 2014 년 02 월삼성자산운용 Value 주식운용팀 2014 년 03 월 ~ 現삼성자산운용 Value 주식운용본부 * ' 책임펀드매니저 ' 란펀드매니저중투자전략수립및의사결정에주도적이고핵심적인역할을수행하는인력 펀드매니저변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. ( 전기 : 2015.11.16 ~ 2016.02.15 / 당기 : 2016.02.16 ~ 2016.05.15 ) 총보수비용비율 ( 연환산 ) 구분 ( 단위 : %) 해당집합투자기구상위펀드비용합산총보수비용비율중개수수료비율합성총보수, 비용비율중개수수료비율 Class ALL 전기 0.82-0.82 0.04 당기 0.80-0.80 0.03 종류 (Class) 별현황 Class C Class Cf 전기 0.87-0.88 0.04 당기 0.87-0.88 0.03 전기 0.35-0.36 0.04 당기 0.35-0.36 0.03-9 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성퇴직연금코리아중소형 40 증권자 1[ 채권혼합 ] * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. ** 매매 중계수수료비율이란매매 중계수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로해당운용기간중투자자가부담한매매 중계수수료의수준을나타냅니다. 보수및비용지급현황 ( 분기별 ) ( 단위 : 백만원, %) 구분 전기 당기 금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 운용펀드 판매회사 자산운용회사 107.07 0.08 121.52 0.07 클래스 C 175.53 0.14 191.90 0.14 클래스 Cf 1.13 0.01 1.68 0.01 펀드재산보관회사 7.14 0.01 8.10 0.00 일반사무관리회사 - - - - 보수합계 290.86 0.21 323.21 0.20 기타비용 0.89 0.00 1.01 0.00 단순매매중계수수료 14.50 0.01 12.21 0.01 증권거래비용 조사분석업무등 - 0.00 0.00 0.00 서비스수수료 합계 14.50 0.01 12.21 0.01 증권거래세 7.58 0.01 11.49 0.01 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 유가증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서보수및증권거래비용은제외한것입니다. 성과보수내역 : 없음 매매주식규모및회전율 (2016.02.16 ~ 2016.05.15) 펀드명 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. ( 단위 : 주, 억원, % ) 매수매도매매회전율 수량금액수량금액해당기간연환산 주 ) 삼성코리아중소형증권모 [ 주식 ] 328,988 100.18 126,103 51.68 7.4 30.3 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : % ) 펀드명 '15.08.16 ~ '15.11.15 '15.11.16 ~ '16.02.15 '16.02.16 ~ '16.05.15 삼성코리아중소형증권모 [ 주식 ] 2.8 5.6 7.4-10 -