ISSUE 2 2018. 02. 13 The Industrial Revolution4th Cover Story 양자컴퓨터, 판도라의상자는열릴것인가? 반도체 / 디스플레이이승우 Tel. 02)368-6121 swlee6591@eugenefn.com 인터넷 / 게임정호윤 Tel. 02)368-6143 junghy@eugenefn.com 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02)368-6647 kyoungkt@eugenefn.com
I. Industry Monitor 1. 메모리가격동향 2. 패널가격동향 3. WSTS 데이터 4. 주요업체주가 5. Valuation 6. News Checker II. 양자컴퓨터 (Quantum Computer) 요약 : 양자컴퓨터에대해알아둬야할여덟가지 들어가며 양자컴퓨터의실제모습은 양자컴퓨터의태동 양자 (Quantum) 란무엇인가? 양자역학의태동 왜, 양자컴퓨터를얘기하는가? 양자컴퓨터의정보기본단위는큐비트 (Qubit) 양자컴퓨터의연산이빠른이유는? 큐비트를만드는방법? 퀀텀프로세서 양자알고리즘 양자컴퓨터구현의어려움 양자컴퓨터개발업체현황 맺음말 III. 해외기업분석 1. 구글 4 분기실적과시사점 2. 페이스북 4 분기실적과시사점 3. 글로벌가전업체 4 분기실적과시사점 4 18 47
I. Industry Monitor 1. 메모리가격동향 도표 1 DRAM DDR4 8Gb 현물가격동향도표 2 DRAM DDR4 4Gb 현물 vs. 고정가격 DRAM Spot DDR4 8Gb $9.265-0.72% W/W ( 달러 ) 10 9.5 8.5 7.5 6.5 주 : 2 월 9 일기준자료 : DRAMeXchange, 유진투자증권 9 8 7 DDR4 8Gb 현물가격 6 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 ( 달러 ) 5.2 4.8 4.4 4.0 3.6 3.2 2.8 2.4 2.0 1.6 DDR4 4Gb 고정가 DDR4 4Gb 현물가 1.2 '16.06 '16.09 '16.12 '17.03 '17.06 '17.09 '17.12 주 : 2 월 9 일기준자료 : DRAMeXchange, 유진투자증권 도표 3 NAND MLC 64Gb 현물가격동향도표 4 NAND MLC 128Gb 현물 vs. 고정가격 NAND Spot MLC 64Gb $4.001 +0.1% W/W ( 달러 ) 4.9 4.8 4.7 4.6 4.5 4.4 4.3 4.2 4.1 주 : 2 월 9 일기준자료 : DRAMeXchange, 유진투자증권 4 MLC 64Gb 현물가격 3.9 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 ( 달러 ) 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 128G MLC 128MLC 고정 3.0 '16.07 '16.10 '17.01 '17.04 '17.07 '17.10 '18.01 주 : 2 월 9 일기준자료 : DRAMeXchange, 유진투자증권 4
2. 패널가격동향 도표 5 43 FHD LCD TV 패널가격동향도표 6 55 UHD LCD TV 패널가격동향 43 FHD LCD TV ( 달러 ) 160 140 43" FHD LCD TV 55 UHD LCD TV ( 달러 ) 230 210 55" UHD LCD TV $106-3.6% M/M 120 100 $173 Flat M/M 190 170 150 80 15.06 15.12 16.06 16.12 17.06 17.12 130 15.06 15.12 16.06 16.12 17.06 17.12 자료 : IHS, 유진투자증권 자료 : IHS, 유진투자증권 도표 7 27 FHD LCD 모니터패널가격동향도표 8 15.6 노트북패널가격동향 27 FHD LCD 모니터 ( 달러 ) 150 140 27" FHD LCD Monitor 15.6 노트북 ( 달러 ) 36 34 15.6" 노트북패널 $92.5-1.1% M/M 130 120 110 100 $29.6-1.0% M/M 32 30 28 90 15.06 15.12 16.06 16.12 17.06 17.12 26 15.06 15.12 16.06 16.12 17.06 17.12 자료 : IHS, 유진투자증권 자료 : IHS, 유진투자증권 도표 9 5.7 스마트폰패널가격동향도표 10 5.99 스마트폰패널가격동향 5.7 스마트폰 ( 달러 ) 15 5.7" 5.99 스마트폰 ( 달러 ) 24 5.99" $13.5-6.9% W/W 14 13 $20-9.1% W/W 23 22 21 12 17.11 17.12 18.1 20 17.10 17.11 17.12 18.1 자료 : IHS, 유진투자증권 자료 : IHS, 유진투자증권 5
3. WSTS 데이터 도표 11 월별반도체매출액추이도표 12 월별메모리매출액추이 12 월 $391.7 억 +22.3% yoy +3.8% mom ( 백만달러 ) 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 반도체 YoY( 우 ) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 12 월 $126.6 억 +50.8% yoy +1.5% mom ( 백만달러 ) 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 메모리 YoY( 우 ) 90% 70% 50% 30% 10% -10% -30% - -10% '15.12 '16.06 '16.12 '17.06 '17.12 - -50% '15.12 '16.06 '16.12 '17.06 '17.12 자료 : WSTS, 유진투자증권 자료 : WSTS, 유진투자증권 도표 13 월별 DRAM 매출액추이도표 14 월별 NAND 매출액추이 12 월 ( 백만달러 ) 9,000 DRAM YoY( 우 ) 100% 12 월 ( 백만달러 ) 5,000 NAND YoY( 우 ) 80% $76.4 억 +71.5% yoy +3.7% mom 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 80% 60% 40% 20% 0% -20% $46.7 억 +29.1% yoy -1.8% mom 4,000 3,000 2,000 1,000 60% 40% 20% 0% -20% - -40% '15.12 '16.06 '16.12 '17.06 '17.12 - -40% '15.12 '16.06 '16.12 '17.06 '17.12 자료 : WSTS, 유진투자증권 자료 : WSTS, 유진투자증권 6
4. 주요업체주가 도표 15 삼성전자주가동향도표 16 SK 하이닉스주가동향 삼성전자 ( 원 ) 2,600,000 삼성전자주가 SK 하이닉스 ( 원 ) 76,000 SK 하이닉스주가 2월 9일종가 \2,235,000-6.3% W/W 2,550,000 2,500,000 2,450,000 2,400,000 2,350,000 2,300,000 2,250,000 2월 9일종가 \73,400 +1.7% W/W 75,000 74,000 73,000 72,000 71,000 2,200,000 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 70,000 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 도표 17 LG 전자주가동향도표 18 LG 디스플레이주가동향 LG 전자 ( 원 ) 104,000 LG 전자주가 LG 디스플레이 ( 원 ) 33,500 LG 디스플레이주가 2 월 9 일종가 103,000 102,000 2 월 9 일종가 33,000 32,500 101,000 32,000 \96,300-4.7% W/W 100,000 99,000 98,000 97,000 \30,200-4.0% W/W 31,500 31,000 30,500 30,000 96,000 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 29,500 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 도표 19 삼성 SDI 주가동향도표 20 삼성전기주가동향 삼성 SDI ( 원 ) 214,000 삼성 SDI 주가 삼성전기 ( 원 ) 110,000 삼성전기주가 2 월 9 일종가 209,000 204,000 199,000 2 월 9 일종가 105,000 \170,000-5.0% W/W 194,000 189,000 184,000 179,000 \92,300-8.6% W/W 100,000 95,000 174,000 169,000 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 90,000 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 7
도표 21 애플주가동향도표 22 구글주가동향 애플 2월 9일종가 $156.41-2.5% W/W ( 달러 ) 173 171 169 167 165 163 161 159 157 애플주가 구글 2월 9일종가 $1,046-6.5% W/W ( 달러 ) 1,200 1,180 1,160 1,140 1,120 1,100 1,080 1,060 1,040 1,020 구글주가 155 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 1,000 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 도표 23 아마존주가동향도표 24 페이스북주가동향 아마존 ( 달러 ) 1,480 아마존주가 페이스북 ( 달러 ) 195 페이스북주가 2 월 9 일종가 1,450 2 월 9 일종가 190 1,420 185 $1339.6 1,390 $176.11 180-6.3% W/W 1,360-7.4% W/W 175 1,330 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 170 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 도표 25 알리바바주가동향도표 26 텐센트주가동향 알리바바 ( 달러 ) 210 알리바바주가 텐센트 ( 홍콩 $) 480 텐센트주가 2 월 9 일종가 205 200 2 월 9 일종가 470 460 195 450 $176.67 190 185 HK$407.4 440 430-5.7% W/W 180 175-9.9% W/W 420 410 170 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 2/8 400 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 8
도표 27 인텔주가동향도표 28 TSMC 주가동향 인텔 ( 달러 ) 51 인텔주가 TSMC ( 대만 $) 265 TSMC 주가 2월 9일종가 $43.95-4.8% W/W 50 49 48 47 46 45 44 43 2월 9일종가 NTD232.5-10.4% W/W 260 255 250 245 240 235 42 1/27 1/30 2/2 2/5 2/8 230 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 도표 29 엔비디아주가동향도표 30 마이크론테크놀로지주가동향 엔비디아 ( 달러 ) 250 엔비디아주가 마이크론 ( 달러 ) 45 마이크론테크놀로지주가 2 월 9 일종가 245 240 235 2 월 9 일종가 44 43 $232.08-0.6% W/W 230 225 220 215 $40.41-1.0% W/W 42 41 40 210 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 2/8 39 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 도표 31 ASML 주가동향도표 32 어플라이드머티리얼즈주가동향 ASML ( 유로 ) 170 ASML 주가 AMAT ( 달러 ) 59 AMAT 주가 2 월 9 일종가 165 2 월 9 일종가 57 55 147.2 160 155 $48.08 53 51-6.9% W/W 150-5.1% W/W 49 47 145 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 2/8 45 1/27 1/29 1/31 2/2 2/4 2/6 2/8 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 자료 : Bloomberg, 유진투자증권 9
5. Valuation 도표 33 주요 Global 반도체 / 디스플레이업체주가동향및 Valuation 전망 [ 빈도체 ] 주가시가총액주가 Performance(%) Valuation(2018 년 ) ( 각국통화 ) (US$M) 1M 3M 6M 12M YTD P/E P/B EV/EBITDA 삼성전자 KRW 2,235,000 263,273-8.5-20.7-2.6 16.5-12.3 6.2 1.0 2.6 TSMC TWD 232.5 205,250-1.7-3.3 8.6 25.3 1.3 14.0 3.1 7.7 인텔 USD 43.95 205,686 3.4-3.6 21.6 24.4-4.8 11.7 2.3 8.0 엔비디아 USD 232.08 140,640 3.8 7.4 40.9 104.3 19.9 30.0 9.4 28.5 아바고 USD 235.50 96,508-10.4-11.1-2.2 14.6-8.3 11.4 5.0 9.5 퀄컴 USD 63.99 94,728-1.9-0.9 22.3 18.5 0.0 17.0 4.0 11.7 SK 하이닉스 KRW 73,400 49,027 0.7-10.5 14.0 46.8-4.1 4.5 0.9 2.2 마이크론테크놀로지 USD 40.41 46,727-6.7-9.8 47.0 68.0-1.7 4.5 1.1 2.9 NXP USD 115.78 39,147-2.8-0.2 3.3 13.5-1.1 14.3 2.4 12.0 아날로그디바이스 USD 83.93 31,279-6.9-6.3 9.2 9.7-5.7 15.4 2.6 13.9 인피니온 EUR 21.78 30,229-11.4-7.6 15.1 27.7-4.6 21.0 3.5 11.8 웨스턴디지털 USD 80.59 23,980-0.4-9.4 1.8 4.2 1.3 6.5 1.6 4.1 ST 마이크로 EUR 17.23 19,169-12.1-15.9 20.0 35.4-5.4 11.9 2.1 7.0 르네사스 JPY 1,180 18,145-13.7-20.7 9.9 15.6-10.1 22.9 3.4 11.6 시게이트 USD 47.82 13,620 1.6 25.9 51.6 2.9 14.3 9.9 7.7 6.8 도시바 JPY 307 18,464-5.5 3.4 5.1 29.0-3.2 5.7 1.4 4.0 미디어텍 TWD 283.0 15,237-8.6-13.2 1.1 32.1-3.7 14.1 1.6 12.9 AMD USD 11.31 10,912-5.4 0.4-6.7-16.7 10.0 21.3 7.8 14.8 난야 TWD 73.3 7,396-6.4-11.4 21.2 60.2-3.8 6.4 1.3 5.1 텍사스인스트루먼트 USD 33.01 6,618 0.7 16.6 10.7 39.1 4.5 8.2 1.2 5.5 UMC TWD 14.05 6,039-1.1-11.4 0.4 21.1-1.1 16.4 0.8 3.5 윈본드 TWD 18.55 2,513-22.9-34.1 5.0 61.3-20.9 7.5-4.3 [ 디스플레이 ] BOE HKD 4.29 28,456-13.9-21.4 25.1 71.6-13.7 14.4 1.6 9.1 코닝 USD 28.77 25,003-13.7-9.3 0.7 7.8-10.1 14.8 1.8 8.5 샤프 JPY 3,450 15,857-16.8-1.8-9.7 4.9-10.9 29.8 4.2 12.6 LG 디스플레이 KRW 30,200 9,915 1.3 0.0 2.9 3.6 1.0 9.3 0.7 2.6 이노룩스 TWD 13.25 4,489 6.9 3.5-2.6 1.9 6.9 37.1 0.5 2.2 AUO TWD 13.35 4,374 7.7 8.5 14.1 8.1 7.7 43.9 0.6 3.2 티안마 CNY 15.06 4,897-24.7-39.8-31.5-20.0-23.6 14.7 1.2 16.1 재팬디스플레이 JPY 216 1,198-7.7 0.9 20.0-28.7-5.3-13.9 1.4 4.6 TPK TWD 69.8 966-17.4-18.9-41.1-15.1-16.5 8.8 0.7 2.6 트룰리 HKD 2.2 878-36.2-42.9-12.0-36.2-34.9 8.0 0.8 6.5 주 : 주가는 2018 년 2 월 9 일종가기준자료 : Bloomberg, 유진투자증권 10
도표 34 주요 Global 반도체장비 / 반도체소재 / 글로벌 IT 업체주가동향및 Valuation 전망 [ 장비 ] 주가시가총액주가 Performance(%) Valuation(2018 년 ) ( 각국통화 ) (US$M) 1M 3M 6M 12M YTD P/E P/B EV/EBITDA ASML EUR 147.2 77,573-2.1-3.8 14.0 25.7 1.4 21.2 4.8 19.3 어플라이드머티리얼즈 USD 48.08 50,654-9.8-14.7 14.4 36.1-5.9 10.9 3.6 9.0 도쿄일렉트론 JPY 18,470 28,145-15.5-18.3 24.3 60.7-9.5 13.0 3.3 9.4 램리서치 USD 165.87 27,029-13.5-20.0 11.0 43.0-9.9 10.2 3.0 6.9 KLA-Tencor USD 100.90 15,803-5.1-1.5 14.5 16.5-4.0 12.0 6.3 9.8 히타치하이테크 JPY 4,825 6,130-1.4-4.1 26.8-2.6 1.6 14.2 1.6 7.1 에스에프에이 KRW 37,050 1,221-2.9-15.0 6.2 8.2-4.4 7.9 1.6 4.5 원익 IPS KRW 33,550 1,270 11.3-8.7 10.0 47.8 0.4 9.8 2.4 7.3 테스 KRW 34,250 621-1.7-11.8 16.1 50.9-10.3 10.1 2.6 7.6 주성엔지니어링 KRW 12,250 542-3.9-10.9-22.5 16.1-9.9 10.2 2.4 10.5 피에스케이 KRW 22,000 463 8.4-2.0 29.8 30.6 4.3 10.4 1.9 9.3 [ 소재 ] SK 머티리얼즈 KRW 160,500 1,553 5.5-16.4-12.0-6.8-10.8 10.2 2.5 7.8 솔브레인 KRW 58,000 926-4.1-18.5-13.2 14.2-14.1 9.9 1.3 6.0 한솔케미칼 KRW 73,800 765 10.6 1.2-0.9-3.7 1.8 11.4 2.1 9.3 원익머트리얼즈 KRW 65,300 378 3.7-11.9-19.4 7.2-6.0 9.4 1.3 6.1 원익 QnC KRW 13,900 335-4.8 6.9 20.3 64.5-15.8 10.2 1.7 9.9 디엔에프 KRW 13,350 132 0.8-21.5-13.3-6.0-7.9 8.4 1.4 6.6 [ 글로벌 IT] 애플 USD 156.41 793,626-10.3-10.5 0.7 18.4-7.6 11.9 5.0 7.8 마이크로소프트 USD 47.73 197,583-2.2-3.2-0.8 17.0 1.0 15.0 3.2 9.9 오라클 USD 39.53 195,421-1.0 16.3 27.5 25.5 3.2 15.1 2.7 9.6 시스코 USD 149.51 138,415-8.9 0.2 5.4-16.3-2.5 10.5 6.2 8.9 IBM USD 83.53 125,336-11.6-13.4-5.3-3.1-10.6 17.2 3.2 13.6 SAP EUR 147.2 77,573-2.1-3.8 14.0 25.7 1.4 21.2 4.8 19.3 주 : 주가는 2018 년 2 월 9 일종가기준자료 : Bloomberg, 유진투자증권 11
도표 35 주요 Global 전기전자업체주가동향및 Valuation 전망 (1) [ 대형가전 ] 주가시가총액주가 Performance(%) Valuation(2018 년 ) ( 각국통화 ) (US$M) 1M 3M 6M 12M YTD P/E P/B EV/EBITDA 삼성전자 KRW 2,235,000 263,273-7.8 9.7 13.6 51.5 41.0 6.2 1.0 2.6 LG 전자 KRW 96,300 14,459-1.1 10.4 9.1 98.5 74.4 8.3 1.0 4.7 월풀 USD 167.01 12,002 2.8-1.8-9.1 3.1-7.3 9.6 2.7 7.6 일렉트로룩스 SEK 262.2 9,974-6.1-3.8-0.4 29.8 22.8 12.3 2.8 6.8 소니 JPY 5,174 60,399 17.9 19.9 28.9 57.1 58.8 15.0 2.0 5.7 샤프 JPY 3,450 15,857-1.4 7.1-12.7 92.1 30.9 29.8 4.2 12.6 칭다오하이얼 CNY 18.84 18,240-0.1 23.2 22.0 60.2 75.0 14.3 3.0 11.7 [ 소형가전 ] 코웨이 KRW 89,100 6,116-1.4-2.9-4.6 9.7 8.6 16.7 4.9 9.8 쿠쿠전자 KRW 98,100 478 9.6 23.1 9.3 21.3 27.9 6.5 0.8 2.8 Rinnai JPY 9,850 4,689 3.9 5.4 1.1 5.1 6.8 20.3 1.6 8.7 Zojirushi JPY 1,288 862 1.8-5.0-20.4-29.0-33.7 14.2 1.3 6.7 Hangzhou Robam CNY 47.5 7,158-4.0 13.7 8.1 50.1 57.6 21.4 6.2 24.1 De'Longhi EUR 24.08 4,397-12.3-2.4-16.7 16.5 9.3 18.7 3.0 11.5 [ 가전소매 ] 롯데하이마트 KRW 72,200 1,564 2.0 10.5 16.3 64.2 79.1 9.9 0.8 6.9 베스트바이 USD 70.76 20,685 6.5 9.9 0.4 30.7 39.7 15.3 5.7 7.2 Yamada Denki JPY 660 5,883 1.3 2.5 5.0 0.8-3.2 12.9 0.9 11.8 K's Holdings JPY 2,998 3,098 11.5 17.8 27.0 37.8 41.5 12.7 1.3 8.6 Bic Camera JPY 1,588 2,692 2.9 9.2 21.7 41.2 33.8 17.5 1.9 12.1 Suning CNY 11.82 17,473-17.5 0.1 12.1 5.8 4.1 77.3 1.6 40.2 [ 전장부품 ] LG 전자 KRW 96,300 14,459-1.1 10.4 9.1 98.5 74.4 8.3 1.0 4.7 LG 이노텍 KRW 123,000 2,671-6.4-12.7 20.1 94.0 82.1 8.2 1.1 4.5 아모텍 KRW 43,250 387 24.3 35.2 62.4 146.6 114.6 11.2 1.8 8.8 삼화콘덴서 KRW 40,500 386 68.0 51.1 149.5 316.8 257.9 18.0 3.7 12.2 우리산업 KRW 34,700 291-1.0-4.6 13.9 97.8 52.5 18.7 3.3 14.8 파나소닉 JPY 1,585 35,861-1.9 13.8 17.4 46.8 40.2 15.4 2.0 6.8 Delphi Automotive USD 52.17 4,622 - - - - - 11.0 14.7 7.0 Continental EUR 224.3 54,794 2.5 18.2 13.1 33.3 21.9 12.8 2.4 7.3 [2 차전지 ] 삼성 SDI KRW 170,000 10,726 2.9 7.9 28.1 128.0 94.5 9.5 0.9 10.9 LG 화학 KRW 366,000 23,705 3.5 10.2 38.2 84.7 60.0 11.7 1.4 5.9 SK 이노베이션 KRW 185,000 15,695 0.7 9.5 22.2 31.9 41.0 6.9 0.8 4.6 일진머티리얼즈 KRW 32,350 1,365 23.1-2.8 81.4 236.1 193.9 26.6 2.3 17.5 엘앤에프 KRW 33,150 748 32.1 17.8 121.5 240.6 186.0 16.0 4.0 15.2 에코프로 KRW 35,200 713 30.1 14.6 123.6 280.7 242.6 14.2 3.2 13.1 주 : 주가는 2018 년 2 월 9 일종가기준자료 : Bloomberg, 유진투자증권 12
도표 36 주요 Global 전기전자업체주가동향및 Valuation 전망 (2) [ 국내대형 IT 부품 ] 주가시가총액주가 Performance(%) Valuation(2018 년 ) ( 각국통화 ) (US$M) 1M 3M 6M 12M YTD P/E P/B EV/EBITDA 삼성전기 KRW 92,300 6,326-3.8-1.0 21.2 115.1 96.9 14.3 1.3 6.2 LG 이노텍 KRW 123,000 2,671-6.4-12.7 20.1 94.0 82.1 8.2 1.1 4.5 [HDI] 삼성전기 KRW 92,300 6,326-3.8-1.0 21.2 115.1 96.9 14.3 1.3 6.2 코리아써키트 KRW 11,500 249 4.8 1.5 10.4 105.8 53.7 4.4 0.7 6.8 대덕 GDS KRW 20,650 390 51.7 43.2 47.1 142.7 107.0 9.4 0.9 5.0 이수페타시스 KRW 4,095 155-2.3-16.5-5.7 4.5 2.0 7.6 0.7 5.2 Ibiden JPY 1,793 2,329-5.1-1.9-10.0 15.2 13.6 20.3 0.9 5.0 Unimicron TWD 19.0 983-9.3-9.6-10.3 30.0 25.8 49.0 0.7 4.5 Kinsus TWD 46.65 708-5.7-14.6-8.2-0.7 0.7 9.3 0.7 2.9 [MLCC] 삼성전기 KRW 92,300 6,326-3.8-1.0 21.2 115.1 96.9 14.3 1.3 6.2 무라타 JPY 15,205 31,592-14.3-9.9-1.2-2.4-3.1 18.4 2.1 10.4 TDK JPY 9,150 10,937 5.8 24.4 37.1 19.9 14.1 14.5 1.3 7.6 Taiyo Yuden JPY 1,775 1,972-4.2 12.8 19.3 49.7 33.7 13.7 1.2 5.1 Yageo TWD 331.5 3,955 40.3 73.2 137.1 306.4 312.6 11.2 3.1 14.3 [ 카메라모듈 ] 삼성전기 KRW 92,300 6,326-3.8-1.0 21.2 115.1 96.9 14.3 1.3 6.2 LG 이노텍 KRW 123,000 2,671-6.4-12.7 20.1 94.0 82.1 8.2 1.1 4.5 파트론 KRW 10,300 512 1.7-1.1-14.1-1.2-14.1 15.1 1.5 11.0 Sunny Optical HKD 108.8 15,265 13.8 15.9 114.2 218.2 282.9 30.5 11.9 27.5 Cowell USD 2.07 220-20.2-14.3 44.5 34.4 56.4 31.8 4.7 2.0 Lite-On TWD 37.65 2,998-13.4-17.5-27.0-25.3-24.2 9.8 1.1 4.8 [FPCB] 삼성전기 KRW 92,300 6,326-3.8-1.0 21.2 115.1 96.9 14.3 1.3 6.2 인터플렉스 KRW 33,700 721 8.7 39.7 104.8 309.1 169.6 4.4 1.5 7.1 비에이치 KRW 19,600 562 33.6 37.1 133.6 363.5 243.5 4.4 1.4 4.4 대덕 GDS KRW 20,650 390 51.7 43.2 47.1 142.7 107.0 9.4 0.9 5.0 [ 스마트폰소재 ] SKC 코오롱 PI KRW 37,300 1,005 53.6 63.1 172.7 342.6 285.7 21.4 3.4 13.8 이녹스첨단소재 KRW 66,300 543 21.3 17.6 - - - 11.2 3.4 - 덕산네오룩스 KRW 18,900 416 4.8-8.0-0.6 67.6 44.7 14.3 2.9 16.3 와이엠티 KRW 33,100 225 79.1 51.8 84.5 - - 6.9 2.0 8.1 주 : 주가는 2018 년 2 월 9 일종가기준자료 : Bloomberg, 유진투자증권 13
도표 37 주요 Global 인터넷 / 게임업체주가동향및 Valuation 전망 [ 모바일게임 ] 주가시가총액주가 Performance(%) Valuation(2018 년 ) ( 각국통화 ) (US$M) 1M 3M 6M 12M YTD P/E P/B EV/EBITDA 넷마블 KRW 136,000 10,610-19.0-28.2 4.2 - -27.9 16.8 2.2 9.2 SQUARE ENIX JPY 4,460 5,035-19.2-14.2 16.3 37.9-16.8 18.3 2.4 9.0 MIXI JPY 4,435 3,200-11.5-27.5-22.3-7.0-12.4 7.7 1.6 2.6 DENA JPY 1,996 2,776-16.7-21.3-15.0-23.3-14.1 14.4 1.1 5.8 GUNGHO JPY 310 2,722 0.6 1.3 3.0 25.0 0.0 12.9 2.5 8.0 컴투스 KRW 145,100 1,713 15.6 19.1 31.6 37.4 6.6 9.3 1.7 5.4 위메이드 KRW 48,100 741 0.8 32.7 52.5 73.0-4.6 13.0 2.2 13.9 웹젠 KRW 26,650 863-16.2-4.8 59.6 59.6-31.8 10.8 2.0 7.8 게임빌 KRW 65,900 399-10.3-2.7 26.0 28.2-28.6 9.1 1.3 30.9 [ 인터넷게임 ] 닌텐도 JPY 43,330 56,618-2.0 0.1 18.0 83.3 5.2 24.2 3.6 30.5 블리자드 USD 67.08 50,719 0.4 6.5 11.4 42.0 5.9 22.3 3.8 17.0 NETEASE USD 291.63 37,958-12.9-3.7 2.6 13.3-15.5 2.4 0.5 13.7 EA USD 120.64 37,004 7.5 7.0 5.8 40.0 14.8 24.3 7.0 18.6 넥슨 KRW 3,810 15,469 14.8 20.4 72.3 111.3 16.2 17.8 2.6 11.5 엔씨소프트 KRW 383,500 7,720-12.0-8.7-2.7 31.1-14.3 11.0 2.3 7.2 KONAMI JPY 5,600 7,412-12.1-4.9-2.1 20.2-9.7 19.8 2.6 10.2 SEGA SAMMY JPY 1,564 3,840 9.6 7.2 7.1-8.9 11.9 28.8 1.2 8.2 NHN 엔터테인먼트 KRW 75,800 1,361 12.5 10.5 2.7 31.8 10.8 16.5 0.9 8.3 네오위즈게임즈 KRW 13,450 270 12.6 14.0 13.5 18.0 9.8 13.2 1.0 10.0 [ 인터넷 ] 구글 USD 1,037.78 724,299-5.9 0.9 14.4 27.5-0.8 17.2 3.2 12.1 아마존 USD 1,339.6 648,510 6.8 19.0 40.0 61.9 14.5 54.6 13.1 24.8 텐센트 HKD 407.4 494,967-7.5 5.7 24.7 101.1 0.3 45.1 12.1 34.3 페이스북 USD 176.11 515,923-6.2-1.3 5.2 31.2-0.2 16.9 4.2 14.2 알리바바 CNY 176.67 452,479-6.9-5.2 16.4 72.6 2.5 4.2 1.0 26.0 넷플릭스 USD 249.47 108,257 17.4 29.9 47.5 72.3 30.0 51.3 15.5 58.4 소프트뱅크 JPY 8,808 89,417-4.3-9.2 0.6 0.2-1.3 13.3 1.7 8.7 바이두 CNY 215.67 74,595-13.4-9.2-3.1 17.2-7.9 3.5 0.6 20.0 네이버 KRW 808,000 24,437-12.9-0.7 1.8 1.6-7.1 21.6 3.8 14.5 야후재팬 JPY 506 26,587-5.1-1.0 2.0-6.1-2.1 20.2 2.6 10.7 트위터 USD 31.51 23,405 29.9 55.1 100.1 102.2 31.2 49.8 4.0 21.8 스냅쳇 USD 18.80 22,977 28.3 47.3 36.5-28.7-48.0 16.5 - 라인 JPY 4,340 9,547-16.4-10.1 11.6 21.6-5.5 46.6 4.5 26.4 다음카카오 KRW 118,000 8,252-21.1-22.6 8.8 38.7-13.9 35.9 1.9 22.6 주 : 주가는 2018 년 2 월 9 일종가기준자료 : Bloomberg, 유진투자증권 14
6. News Checker 삼성 - 中정부간 MOU D 램반도체가격에영향미칠까 ( 뉴스 1, 2/2) 애플, 올해 1 분기 아이폰 X 생산량 절반 감축 판매부진원인 ( 조선비즈, 1/29) 반도체전문시장조사기관 D 램익스체인지에따르면삼성전자는중국경제총괄부처인국가발전개혁위원회 (NDRC) 와 MOU 를체결할예정. 이는지난 2014 년체결이후지난해초 3 년의기한이만료된 MOU 를연장하는것. 구체적인 MOU 내용은비공개지만삼성전자와중국정부간기술협력및투자확대등이골자를이룰것이란분석이지배적. 일각에서는지난해말논란이됐던 NDRC 와삼성전자간반도체가격상승에대한논의도이어질것이란주장도나오고있지만삼성전자는입장을밝히고있지않음. 중국현지언론등에따르면 NDRC 는자국스마트폰업체들의불만을받아들여삼성전자, SK 하이닉스등국내기업에대한담합조사도검토한것으로알려짐. 애플은최근각국부품업체들에올해 1 분기아이폰 X 목표생산량을 2,000 만대로감축한다고통보했다고전해짐. 한편애플은지난해 11 월아이폰 X 를출시하면서 1 분기생산량이 4,000 만대이상이될것으로전망된다고밝힌바있음. IT 전문매체맥루머는아이폰 X 의가격이고가로책정된것은 OLED 패널의높은가격때문이라고전했으며이같은상황에서애플은 OLED 스크린이적용된모델생산을줄이고 LCD 패널이적용된아이폰모델비중을늘리는방안도고려하고있는것으로전해짐. 아울러아이폰 8, 아이폰 8 플러스, 아이폰 7 과같은저가모델의생산량을 3,000 만대수준으로유지할것이라는전망도나왔음. 퀄컴브로드컴의 131 조원인수제안도거부 협의는할것 ( 연합뉴스, 2/9) 삼성전자 30 조 평택반도체 2 공장착공 ( 매일경제, 2/6) 퀄컴이사회는브로드컴의 1,210 억달러 (131 조원 ) 인수제안을만장일치로거부하기로결정했다고발표함. 브로드컴은지난 11 월퀄컴에 1,050 억달러 (114 조 3 천억원 ) 을인수가격으로제안했다가이안이거부당하자최근 1,210 억달러로가격을올려제안했었음. 퀄컴이사회는 브로드컴의구속력없는모든비상장주식취득을위한개정된제안을거부하기로했다 면서 브로드컴의제안은퀄컴을과소평가한것 이라고말했음. 다만향후협상가능성을완전히배제하지는않은것으로전해짐. 삼성전자가평택에제 2 공장을건설하며이르면 2020 년에생산을시작할전망. 이번 2 공장투자는복층으로구성된 1 공장의 1 층에낸드플래시메모리공장가동이안정화되고 D 램라인의투자가확정된이후내려진결정. 우선건물외관투자를확정짓고향후반도체시황을봐가며최종투자규모를결정할것으로파악됨. 현재삼성물산이지반을다지고있으며이달중으로평택시승인을거쳐본격적인외관공사에돌입할예정이며시황을살펴 D 램이나낸드플래시중공급부족현상이심해진품목을우선생산할수있도록할것으로전해짐. 절반으로 뚝 비상걸린리지드 OLED 가동률 ( 전자신문, 1/30) 삼성전자 - 애플, 올해 AMOLED 물량 싹슬이 ( 아이뉴스 24, 1/29) 중국스마트폰제조사가최신트렌드인풀스크린을구현하면서가격이좀더저렴한 LTPS LCD 를주로채택하며 OLED 사업이활기를잃고있음. 업계에따르면최근삼성디스플레이는리지드 OLED 생산라인 A1 과 A2 라인가동률을최대절반수준으로낮춘것으로알려짐. 현재 4 세대리지드를생산하는 A1 은일부라인가동을중단했고 5.5 세대리지드를주로생산하고일부플렉시블 OLED 를만드는 A2 라인역시일부라인을멈춤. 오는설날연휴까지가동을중단키로하고대책을마련중인것으로알려짐. 업계관계자는 LTPS LCD 를채택한이유는제조원가를낮출수있고리지드 OLED 와큰차이가없기때문이라고밝힘. 또한, 플렉시블 OLED 가애플과삼성전자중심으로공급할수밖에없는점도영향을준것으로파악됨. 시장조사업체스트래티지애널리틱스에따르면삼성전자와애플은올해플렉시블 AMOLED 시장물량의 90% 를가져갈전망. 나머지 10% 의물량은화웨이와샤오미를포함한 17 개업체들이치열한경쟁을펼칠예정. 올해 AMOLED 탑재스마트폰출하량은 5 억대가넘을전망이며현재삼성디스플레이는이시장에서 95% 가넘는점유율을유지하고있음. IHS 마킷은삼성디스플레이의스마트폰용 OLED 패널출하량이지난해 4 분기 1 억대를돌파했을것으로추정했으며삼성디스플레이의지배구도를깨기위한경쟁사들의움직임도치열해지고있음. 또한, IHS 마킷은올해에는패널공장증설속도가빨라지면서플렉시블 AMOLED 패널공급면적이수요보다 44% 더많아질것으로분석했음. 삼성전자 - 애플, 지난해전세계반도체 20% 사들여 ( 한국경제, 1/26) LG 디스플레이, 광저우 OLED 투자닻올린다 ( 전자신문, 2/6) 시장조사업체가트너에따르면삼성전자와애플은지난해각각 431 억달러, 387 억달러규모의반도체를산것으로알려졌음. 이는전년대비각각 37.2%, 27.5% 증가한규모며두회사가전체반도체구매액의 19.5% 를차지한것. 삼성전자와애플은 2011 년부터 1,2 위를유지했으며지난해 D 램과낸드플래시메모리가격이급증함에따라상위기업들의구매비중이증가한것으로알려졌음. 가트너는이같은추세가계속이어져 2021 년에는상위 10 개업체의구매비중이 45% 를넘을것이라고전망했음. LG 디스플레이가조건부승인을받은중국광저우 8.5 세대 OLED 생산라인설비투자를시작. 올해약 3 조원을투자해월 6 만장규모생산능력을갖출예정. LG 디스플레이는이르면이번주부터주요장비기업에광저우 8.5 세대 OLED 용장비구매의향서를발주하며이에앞서장비성능을평가하고있음. 구매의향서를발주하고 2~3 개월뒤에정식으로구매요청서를발주할방침. 광저우 8.5 세대 OLED 라인에는기존과거의동일하게증착장비는야스, 노광장비는캐논과니콘이공급할것으로보이며어플라이드와주성엔지니어링의 PECVD 등을사용할것으로파악됨. 올 1 분기모바일 D 램수요감소 가격상승은 겨우 3% ( 뉴스 1, 1/28) 아이폰 X 부품, 하반기생산중단한다 ( 전자신문, 2/1) 시장조사기관 D 램익스체인지에따르면올해 1 분기모바일 D 램고정가격은직전분기와비교해 3% 상승하는데그칠것으로전망. 지난해 4 분기주요기업들이풀스크린스마트폰을내놓으며시장수요를늘리려고노력했지만포화된시장에서예상보다구매의지가있는고객들이많이않을것이라는이유를제시했음. 특히스마트폰시장수요감소와낸드플래시가격하락등의영향이예상보다크다는이유로올 1 분기모바일 D 램가격상승이당초 5% 에서 3% 로낮아질것으로전망했음. 다만, 데이터센터용서버 D 램수요상승세가이어지고있기때문에견조한수급이이뤄질것으로전망했음. 업계에따르면아이폰 X 디스플레이를공급하는삼성디스플레이가지난달 19 일을전후해협력사에애플아이폰 X 관련부품발주감소를통보한것으로파악. 변경된내용에따르면올 1 분기규모가기존 4,000 만대에서 2,000 만대로줄었음. 부품발주감소는 1 분기뿐만아니라 2 분기에도이어질것으로전망되며한부품업체관계자는 " 분기마다 50% 이상전망치가줄고하반기물량계획은없었다 " 고전했음. 일부업체의경우현재까지재고만공급하고추가발주중단을통보받은것으로알려짐. 15
작년 TV 패널출하량에서 BOE 첫 2 위 면적기준은 LG 삼성선두권지켜 ( 전자신문, 1/24) 애플, 올해 LCD 아이폰 2 종 OLED 아이폰 1 종출시 ( 키뉴스, 1/27) 시장조사업체 IHS 마킷에따르면 2017 년연간 LCD TV 패널출하면적은 LG 디스플레이가 3,191 만 4,458m 2 로 1 위를유지했고삼성디스플레이가 2,565 만 7,259m 2 로 2 위를기록. 반면에시장조사업체트랜드포스위츠뷰가조사한작년세계 TV 패널출하량집계에서는 BOE 가처음으로세계 2 위에올라섰음. LG 디스플레이는 2016 년보다 3.9% 줄어든 5,085 만대 TV 패널을출하해 1 위를차지했으며 BOE 는 2016 년보다 0.4% 증가한 4,380 만대를출하해 2 위를차지했음. BOE 의출하대수와출하면적순위간차이가큰것은아직 32 인치와 43 인치등중형크기패널생산에집중하고있기때문으로파악됨. 애플이올해 LCD 탐재아이폰 2 종과 OLED 디스플레이탑재아이폰 1 종을출시할것이란전망이나왔음. IT 전문매체폰아레나는애플이현재 4 개의차세대아이폰을개발하고있으나 3 개의제품만시장에출시할것이라고보도. 애플이시제품을만든제품은 5.7~5.8 인치 LCD, 6.0~6.1 인치 LCD, 6.0~6.1 인치 OLED 디스플레이, 6.4~6.5 인치 OLED 디스플레이등을탑재한아이폰이며이중 6.0~6.1 인치 OLED 디스플레이를적용한아이폰을제외하고나머지시제품을출시할계획. 3 종모두무선충전지원이가능하고 3D 를인식하는트루뎁스카메라가적용될예정. 삼성電, 작년글로벌스마트폰시장 1 위수성 ( 지디넷, 2/2) 애플아이폰 X, 지난해 4 분기역대최고판매량기록 ( 디지털타임스, 2/1) 시장조사기관스트래티지애널리틱스 (SA) 에따르면삼성전자의지난해스마트폰판매량은 3 억 1,750 만대로지난해에이어 1 위를기록. 이는전년대비 2.6% 증가한수준이며같은기간점유율은 0.3%p 늘어난 21.1% 를기록해애플과의점유율격차를 0.5%p 더벌렸음. 3,4,5 위는각각화웨이, 오포, 샤오미가차지했으며세업체모두전년대비 1 천만대이상높은판매량을기록했음. 한편, 지난해전체스마트폰시장출하량은 2016 년보다 1.3% 증가한 15 억 750 만대로집계되었음. SA 는올해글로벌스마트폰시장은지난해보다 6% 성장할것으로전망했음. 시장조사업체카운터포인트리서치에따르면애플은작년 4 분기미국에서 2,239 만대의스마트폰을팔아점유율 44% 를차지했으며이는분기기준역대최고판매량임. 아이폰 X 은 775 만대가팔렸고아이폰 8 은 400 만대, 아이폰 8 플러스는 500 만대이상판매된것으로조사됐음. 한편, 애플은인도프리미엄시장에서도 46.9% 의점유율로 1 위를차지했음. 中 CPU 양산본격화 중화권기업들지원땐인텔위협할수도 ( 조선비즈, 2/4) 삼성전자, EUV 시대가속 7 나노반도체정조준 ( 디지털데일리, 1/23) 지난해말부터중국상하이자오신반도체가생산하기시작한 x86 기반의 PC 용 CPU 인 ' 그루브 KX-5000 시리즈 ' 는 8 코어 SoC 제품은 28 나노공정에서생산되었으며메모리는 16GB DDR4 를지원. 아직까지는성능측면에서인텔, AMD 등글로벌기업의제품보다 3~4 년뒤처진다는반응이지배이며대다수제품의 CPU 클럭이 2GHz 이하이며내장그래픽성능도상대적으로떨어지는것으로알려짐. 업계관계자는 "CPU 시장지배자인인텔이 PC 용 CPU 분야보다는자동차, 인공지능신사업분야에더많은투자를하고있기때문에상대적으로 CPU 시장장벽이낮아졌다 " 고언급. 삼성전자가연초부터극자외선 (EUV) 노광장비입고를시작했음. 지난해 1 차로 3 개를도입했고올해 8 대가예정되어있음. 빛의파장이기존노광장비보다짧은 EUV 는네덜란드의 ASML 이독점하고있으며시스템반도체에우선적용된후 D 램과같은메모리반도체에도활용될계획. 업계에따르면삼성전자위탁생산사업부는 ASML 로부터올해건네받을 EUV 노광장비입구에들어간것으로전해지며지난 12 월 1 일인허가를획득한화성 S3 신규공장에서본격적으로 EUV 노광장비를설치하고 7 나노이하반도체를생산한다는계획. 또한, EUV 상용화의걸림돌이었던마스크검사장비와펠리클핵심설계도끝난것으로알려지며 EUV 마스크검사를이머전 ArF 와같은 193nm 로진행할계획. MS 구글, 양자컴퓨터기술공개한다 ( 한국경제, 1/29) 가상화폐채굴반도체특수현실화 TSMC 올해매출액두자릿수성장예고 ( 전자신문, 1/23) 마이크로소프트와구글이수주일안에양자컴퓨터분야에서중대한이정표가될기술을발표할예정이라는보도가나왔음. 마이크로소프트는양자컴퓨터의최대의약점으로꼽히는오류정정기능을보강하는데초점을맞추고있다고전했음. 양자컴퓨터는중첩상태를이용해병렬처리가가능해연산능력이기하급수적으로늘어나기존컴퓨터보다수백만배에서 1 억배이상빨라고성능인공지능시스템구축, 암호화, 차량자율주행, 분자구조를기반으로하는신약개발등다양한서비스와제품을개발하는데사용할수있음. IBM 은지난해 10 월 50 큐비트프로세서를이용한차세대양자컴퓨터를발표했으며인텔은지난 8 일 CES 에서양자컴퓨터용 49 큐비트칩을선보였음. 세계최대반도체파운드리업체 TSMC 는최근실적발표에서올해매출액성장전망치를 10~15% 로제시했으며이는지난해성장률 (9%) 보다높은것. 스마트폰등모바일용칩수요부진에도불구하고이처럼높은전망치를제시한이유는비트코인등암호화폐를채굴하는전용칩파운드리수요가늘었기때문. 중국최대암호화폐채굴업체이자채굴전용칩을디자인하는비트메인은일찌감치전용칩을설계해독자채굴기에탑재해왔으며 TSMC 의 16 나노공정으로칩을생산하고있는것으로알려짐. 업계관계자는 TSMC 뿐아니라비트메인이사용하는칩을패키징하는 JCET 스태츠칩팩도늘어난물량을소화하느라최근공장가동률이풀상태에이른것으로안다고전했음. 삼성전자도최근러시아비트코인채굴하드웨어업체바이칼과채굴전용칩파운드리계약을맺은바있음. 삼성전자, 초고속 Z-SSD 출시 인텔 3D X 포인트 정조준 ( 디지털데일리, 1/30) 퀄컴, 韓中이어 EU 서 1 조원대과징금폭탄 (IT 조선, 1/25) 삼성전자가 30 일기존고성능 NVMe 솔리드스테이트드라이브 (SSD) 보다응답속도가 5 배이상빠른 '800GB Z-SSD' 를출시했음. 이제품은인공지능, 빅데이터, 사물인터넷등에적합하며자주사용하기위한데이터를임시로담아주는캐시메모리역할을함. 삼성전자는올해안에두개의연결포트로가용성을확장해시스템성능을더욱향상할수있는 '2 세대듀얼포트 (Dual Port) Z-SSD 라인업 ' 을출시해프리미엄스토리지시장을선도해나갈계획. 미국의통신사제조사퀄컴이시장지배력을남용했다는이유로한국 중국 대만에이어유럽연합 (EU) 에서 9 억 9700 만유로의과징금을부과받음. EU 는퀄컴이 2011~2016 년사이애플등고객사에경쟁업체거래를막는등시장지배적인지위를남용했다고주장했음. 이번결정은 2011 년애플과퀄컴의계약과관련한조사결과를바탕으로타왔으며퀄컴은 EU 의결정에동의하지않는다며 EU 에서두번째로높은법원에항소할것이라고밝혔음. 16
美버라이즌도中화웨이에퇴짜 美정부입김탓 ( 연합뉴스, 1/31) 인텔, AR 글래스단점개선한안경개발 ( 아이뉴스 24, 2/6) 중국최대휴대전화제조사화웨이가미국이동통신사 AT&T 에이어버라이즌에도퇴짜를맞으면서미국진입이백지화됐으며여기에는미정부의입김이작용했다고복수의소식통이전했음. 앞서 AT&T 도화웨이휴대전화를미국에서출시하려던계획을이달초철회한바있음. 특히미보안당국과일부의원들은중국정부와연계가능성이있는기업들이 5G 휴대전화를만드는것이국가안보에위협이될수있다고주장. 화웨이와버라이즌은이와관련한언급을거부했음. 인텔이구글안경의단점을개선한새로운형태의증강현실 (AR) 글래스시제품을선보임. 이스마트글래스는인텔번트 (Intel Vaunt) 로구글안경과달리버튼이나 LCD 스크린, 스피커, 카메라, 마이크등을장착하지않아시판중인안경과다르지않은것이특징. 이기기는왼쪽에저전력레이저로정보를보여주고오른쪽렌즈에부착된홀로그래픽반사판을이용해눈앞에적색, 단색이미지를 400x150 픽셀해상도로구현함. 인텔스마트글래스는블루투스를통해스마트폰과연결되며자체내탑재된나침반, 가속기, 앱프로세서등으로각종정보를안경렌즈로제공함. 삼성전자, 끓는물에서도메모리안정 차량용고성능메모리양산 ( 이데일리, 2/8) 애플, 中에두번째데이터센터건설 ( 머니투데이, 2/7) 삼성전자가세계최초로자동차용 256GB eufs( 내장형플래시메모리 ) 를선보이며프리미엄메모리시장확대에나선다고밝힘. 삼성전자는지난해 9 월자동차용 128GB eufs 를세계최초로양산한바있음. 자동차용 eufs 는고급세단과스포츠카등고성능차량의차세대첨단운전보조시스템 (ADAS) 과인포테인먼트, 대시보드시스템에들어가는메모리제품임. 자동차용메모리는주행중발생하는열로인해내열성이중요함. 이번에출시한 256GB eufs 는보증구간을 -40 C 에서 105 C 까지크게확장했음. 애플이중국에서두번째데이터센터건설에나선다고보도됐으며새로운데이터센터는중국내몽고자치구우란차부시에들어설예정. 중국북부지역에지어지는애플의첫데이터센터로오는 2020 년완공예정이며, 중국내클라우드서비스데이터저장시설로활용될계획. 앞서애플은지난해중국구이저우에약 10 억달러 (1 조 1,400 억원 ) 를투자해첫데이터센터건설을시작했으며이는중국사용자정보는중국내서버에저장해야한다는규정을지키기위함이었음. 현재애플의사용자정보는중국통신사차이나텔레콤서버에저장되고있음. 퀄컴, 중국스마트폰제조사와손잡아 5G 내년초출시목표 ( 연합뉴스, 1/25) 퀄컴 삼성, 과징금소송개입않기로했다 ( 머니투데이, 2/1) 미국퀄컴이중국의주요스마트폰회사들과손잡고이르면내년초에 5G 이동통신모바일기기를선보이기로했다고밝힘. 동시에, 샤오미, 레노버, 오포, 비보등 4 개사는퀄컴으로부터향후 3 년간총 20 억달러상당의각종 RFFE 부품을구매하겠다는양해각서를체결했음. RFFE 솔루션에는갈륨비소 (GaAs) 전력증폭기와엔벨롭트래커, 멀티모드 PA, 송수신을전환하는 RF 스위치등이포함되어있음. 퀄컴이삼성전자와의크로스라이선스계약을확대개정했다고발표. 두기업이모바일기기및인프라장비에대한특허권공유계약을확대했다고밝혔으며계약의구체적인조건을알려지지않았음. 이번성명에서퀄컴은한국공정거래위원회와의과징금소송에 삼성이개입하지않기로했다 는내용을포함했음. 또한, 5G 전환을포함해삼성과다년간전략적협력관계를이어나갈것이라는내용도포함됐음. 상장앞둔中샤오미, 특허분쟁휘말려 ( 지디넷, 2/1) 삼성 SDS, 실리콘밸리클라우드신기술업체와클라우드업무협력 ( 헤럴드경제, 1/29) 올하반기기업공개 (IPO) 를앞둔샤오미가특허분쟁에휘말렸음. 중국쿨패드 (Coolpad) 는샤오미가자사발명특허를침해했다고주장하며소송을제기함. 쿨패드는주로시스템인터페이스와사용자환경 (UI) 설계에관한특허가침해당했다고주장. 쿨패드는특허침해소지가있는샤오미의제품에대해즉시생산과판매를중단해야한다고요구했으며특허침해행위로인해초래된경제적손실에대한배상도요구했음. 삼성 SDS 는아마존, 마이크로소프트, 버투스트림에이어미국실리콘밸리클라우드신기술업체인스팟인스트사와 ' 클라우드매니지드서비스 (CMS) 사업 ' 강화를위한협약을체결했다고밝힘. 스팟인스트사는클라우드자원사용량을에측해고객이중단없이안정적으로클라우드를사용할수있도록서비스를제공하는업체임. 삼성 SDS 는글로벌클라우드사업자, 국내외신기술보유업체들과협력해삼성 SDS 의클라우드매니지드서비스역량을더욱강화해나갈것이라고밝힘. 깊어지는 LGD- 소니 OLED 밀월 이번에는스마트폰 ( 디지털데일리, 1/28) SK 하이닉스, 3D 낸드기업용 SSD 개발 시장공략본격화 ( 연합뉴스, 2/4) LG 디스플레이가소니에플렉서블 OLED 를공급할계획이며이는 TV 용대형 OLED 에이어스마트폰까지협력범위를넓힌것. 지난해소니는 LG 디스플레이대형 OLED 패널로 TV 를만들어프리미엄시장에서두각을나타내며실적개선에성공했음. 소니의스마트폰은전세계시장점유율한자릿수초반대로높지않으나일본내에서는애플에이어 2 위를달리고있음. 업계관계자는소니가 TV 에서의성공경험을스마트폰에이식하고수익성위주의사업을펼칠것으로보이며폴더블폰과같은제품도목적일것이라고전했음. SK 하이닉스는최근 4 세대 (72 단 ) 512Gb( 기가비트 ) 3D 낸드플래시를기반으로해최대 4TB 의용량을지원하는 SATA 규격의기업용 SSD 개발을완료했다고밝힘. 이제품에는자체개발한핵심기술인펌웨어와컨트롤러가탑재됐음. 기업용 SSD 시장은대형데이터센터와서버고객중심의시장으로, 일반소비자용시장에비해부가가치가높은반면기술진입장벽이높아그동안 SK 하이닉스의최대약점으로지적돼왔음. 시장조사기관 IHS 마킷에따르면기업용 SSD 의글로벌시장규모는 2017 년 134 억달러에서 2021 년 176 달러로늘며연평균 7% 성장할것으로전망. 17
II. 양자컴퓨터 (Quantum Computer) 요약 : 양자컴퓨터에대해알아둬야할여덟가지 1. 반도체공정의미세화로전자의양자역학적특성인터널링이점점문제가되고있다. 따라서, 기존과다른방식의기술개발이라는새로운패러다임이요구되고있다. 이런가운데, 지난 1월인텔은 CES 2018에서양자프로세서를전격공개하며양자컴퓨팅이먼미래의이야기가아님을알렸다. 2. 양자 (Quantum) 는에너지의최소단위를통칭하는개념적용어이지, 특정입자를뜻하는것은아니다. 빛의양자는포톤 ( 광자 ) 이며, 전기의양자는전자, 소리의야자는포논 ( 음자 ) 인것이다. 양자는중첩 (Superposition) 과얽힘 (Entanglement) 이라는특성을갖고있다. 3. 양자컴퓨터는비트가아닌큐비트 (Qubit, Quantum bit) 를정보의기본단위로사용한다. 큐비트는비트와달리동시에여러가지정보를표현할수있고, 연산단계도줄일수있다. 구글은특정연산에있어양자컴퓨터가기존컴퓨터대비 1억배빠르다는테스트결과를공개했다. 4. 큐비트는야자자체의스핀, 이온트랩등으로구현가능하지만, 현재개발중인대부분의큐비트는초전도회로로구성된다. 큐비트외부의미세한간섭에의해서도양자특성이붕괴되므로초전도상태를유지하기위한영하 273도의극저온과외부와완전히격리된특이한하드웨어가요구된다. 5. 양자컴퓨터분야에서는 IBM과구글이선두경쟁을벌이고있는가운데, 마이크로소프트, 인텔도최근상당한기술적진보를이뤄낸것으로파악된다. 6. 양자알고리즘은쇼어알고리즘과그로버알고리즘이대표적이다. 각각큰수의소인수분해와무작위데이터베이스의탐색에있어서양자알고리즘의우수성을증명했다. 이에따라, 현재전세계거의모든암호체계의기반인 RSA 암초시스템이무용지물이될리스크가발생했다. 7. 이론적으로는 50큐비트수준이면양자컴퓨터가현조슈퍼컴퓨터의성능을넘어서는 양자우월 (Quantum Supremacy) 가달성될것으로보고있는데, IBM, 구글, 인텔은 2018년내에 50큐비트시스템을발표한다는계획이다. 8. 그렇지만, 양자의코히어런스를오래지속시키기가매우어렵고양자에러를보정하기위한추가큐비트가매우많이추가되어야하기때문에양자컴퓨터의상용화가실제언제이루어질지는예측하기어렵다. 양자컴퓨터의상용화에대해서낙관도비관도적절치않다. 그러나, 양자컴퓨터가현실화될경우특히인공지능분야에서급진적발전을이루게될것이다. 양자컴퓨터의개발은어쩌면 판도라의상자 를여는것일지도모른다. 그러나, 양자컴퓨터개발을위한레이스와관련된투자는멈추지않을것이다. 따라서, 이에대비한투자아이디어및관련밑그림을그려놔야할것으로보인다. 18
들어가며 양자컴퓨터 (Quantum Computer) 는일단그이름에서부터심상치않은포스 (force) 를풍긴다. 그리고, 그동안공상과학만화나 SF 소설및영화에서주로초현실적인형태와능력을가진괴물같은존재로주로묘사되어왔다. 과학스릴러의거장마이클크라이트 (John Michael Crichton) 은 1999년소설 타임라인 (Time Line) 에서양자컴퓨터를이용한공간이동과타임머신을얘기했다. 영화 트랜센던스 (Transcendence) 에등장한양자컴퓨터는주인공 ( 조니뎁 ) 의뇌와융합되어전지전능의능력을뿜어냈다. 이렇게소설이나영화속에서접할수있었던양자컴퓨터이제는서서히실체적윤곽을잡아가기시작하고있다. IBM과구글, 마이크로소프트등이양자컴퓨터개발과기반연구를주도하고있는가운데, 지난 1월라스베이거스에서개최된 CES 2018 에서는인텔이 49큐비트양자프로세서인탱글레이크 (Tangle Lake) 를전격공개했다. CES(Consumer Electronic Show) 는향후 3~4년간의미래를주도할테크놀로지의방향을가늠할수있는중요한무대로평가된다. 따라서, 양자컴퓨터는이제소설이나영화속의미래가아닌현실로우리에게바짝다가오게된것이다. 도표 38 CES 2018 기조연설에서공개된인텔의 49 큐빗퀀텀프로세서 자료 : ZD Net 19
양자컴퓨터의실제모습은 양자컴퓨터가뭔지대략적인감을잡기위해서는눈으로보는것이제일쉬울것같아, 현재사용중이거나개발중인가장잘알려진양자컴퓨터를일단먼저소개한다. IBM의양자컴퓨터 Q 와최초로양자컴퓨터를외부에판매한 D-Wave Systems 의 2000Q 의모습인데, 지금우리들책상앞에놓여있는컴퓨터와는많이다른모습이다. 컴퓨터가왜저러한이상한모습과형태를갖고있는지는리포트내용을읽어보면자연스레알게된다. 도표 39 양자컴퓨터의외형과내부구조 (IBM Q) 자료 : IBM Q 디웨브의제품은최초로외부에판매된양자컴퓨터 ( 어닐러 ) 로기록되어있다. 록히드마티, NASA, 구글등이대당 1,000 만달러이상에구입했다 도표 40 D-Wave Systems 의 2000Q 자료 : D-Wave Systems 20
양자컴퓨터의태동 영화 이미테이션게임 의주인공인 앨런튜링 (Alan Turing) 은컴퓨터의이론적모델을최초로고안해냈다. 그가생각한가상기계 튜링머신 은순서에따라계산이나논리조작을행하는장치로, 적절한기억장소와작동규칙표만주어진다면어떠한계산이라도가능하다는것을보여주었다. 우리가살고있는이세상의여러물리적현상들은모두숫자로표현가능하다. 문자나소리, 음악이나영상등도모두숫자로표현할수있다. 그리고, 모든숫자는이진수 (0,1) 로바꾸어표현가능하다. 그리고이는당연히비트 (Bit, Binary Digit) 로표현될수있게된다. 현대의디지털컴퓨터는바로이같은비트를이용해각종계산을행하는자동계산기인것이다. 1965년노벨물리학상수상자인리차드파인만 (Richard Feynmann) 은 1981년비트가아닌양자 (Quantum) 의특성을이용한컴퓨터를만들면실제세상인양자계를훨씬잘모사할수있다는아이디어를내고양자컴퓨터모델개발을제안했다. 파인만은양자의특성을이용할경우컴퓨터의연산속도를크게높이고에너지소비는낮출수있을것이라생각했다. 당시그가이얘기를했을때, 알아듣는사람이거의없었으나, 약 30년가까이지난지금에서야그의아이디어가점차구체적모습을띄어가고있는것이다. 1985년에는이스라엘출신의물리학자데이비드도이치 (David Deutsch) 가양자알고리즘의구체적모델을처음으로제안한다. 양자역학은하나의비트가동시에 0과 1을갖는것을허용한다. 이것을퀀텀비트 (Quantum bit), 줄여서큐비트 (Qubit) 라부르는데, 큐비트를사용할경우 0과 1을하나씩순차적으로처리하는고전적정보처리보다연산의회수를줄일수있는알고리즘 ( 도이치-조샤알고리즘 ) 을처음으로구체화한것이다. 도표 41 양자컴퓨터아이디어를제시한리차드파인간 ( 좌 ) 과데이비드도이치 ( 우 ) 자료 : 언론보도 21
양자 (Quantum) 란무엇인가? 양자는특정한입자의이름이아니라, 물리적상호작용, 즉에너지의최소단위를말한다. 전기의양자는전자, 빛의양자는광 ( 량 ) 자 (photon), 소리의양자는음자 (phonon) 라한다 양자컴퓨터란말은많이들어보긴했는데, 막상 양자 (Quantum) 가뭔지제대로알고있는사람은의외로많지가않다. 대체양자란무엇일까? 경제및컨설팅분야에서는 퀀텀점프 (Quantum Jump) 또는 퀀텀립 (Quantum Leap) 라는표현을자주사용한다. 이는점진적인변화의상대적의미를가진혁명적발전, 급진적변화, 큰도약이라는의미를내포하고있다. 최근에는퀀텀이라하면대게는일단암호화폐 ( 퀀텀코인 ) 부터떠올리는경우도많다. 그러나, 퀀텀점프나퀀텀코인의퀀텀은원래양자역학에서탄생한퀀텀의의미와도, 우리가다루고자하는양자컴퓨터와도아무관계가없다. 양자 (Quantum) 이라는단어또는개념은양자역학 (Quantum Mechanics) 이라하는현대물리학에서탄생한것이다. 현대물리학은바로우주를구성하는모든에너지또는물질이연속적인상태로존재하는것이아니라불연속적인조합이라고믿고있다. 우주는에너지나물질을이루는기본단위들의정수배로구성되어있다는의미이다. 이때그기본단위를양자 (Quantum) 라하는데, 이는특정입자의이름이아니라에너지의상호작용의단위를통칭하는것이다. 예를들어, 광량자 (photon) 는빛의양자이며, 전자 (electron) 는전기의양자인것이다. 소리의양자는음향입자 (phonon) 이며, 필드이론 ( 場理論 ) 에서는소립자 (elementary particle), 핵력에서는 π중간자가양자가된다. 도표 42 양자는특정한입자가아니라물질또는에너지의최소단위를통칭하는개념 자료 : 유진투자증권 22
양자역학의태동 1900년독일의물리학자막스플랑크 (Max Planck) 는흑체복사를설명하기위해빛에너지는빛의진동수에비례 (E = h ν) 한다는가설을세우고 h = 6.62607 x 10-34 J s 라는값을측정해냈다. 이는모든전자기파에너지가연속적인것이아니라어떤기본단위 (h) 의정수배로되어있다는충격적의미를내포하고있는것이다. 1909년에는 밀리컨의기름방울실험 의결과가논문으로발표되었다. 밀리컨의기름방울실험은 고등학교시절물리를공부했었던사람은아마대부분기억하고있는이름일것이다. 우리는당시 전하량측정실험 = 밀리컨기름방울 이라고암기하고시험을치렀지만, 사실이실험의결과가말하고있는것은놀라운것이다. 실험결과는모든전자는동일한전하량값을갖고있으며, 그기본전하량의값은 e = 1.602176487 x 10-19 C 라는것이다. 이결과가의미하는것은바로전기에너지도연속적인것이아니고, 어떤기본단위 (e) 의정수배로구성되어있다는놀라운것이다. 이처럼어떤물리량이연속값을취하지않고특정한단위의정수배로표시가능할때, 그기본단위를가리켜양자 (Quantum, 量子 ) 라한다. 그러니까, 양자라는표현은특정한입자의이름을나타내는것이아니라에너지또는입자의기본단위를갖는최소물리량을의미하는것이다. 고전물리학에서는에너지란연속적인것이라믿어왔다. 사실, 플랑크상수 (h) 나기본전하량 (e) 는사실너무나작은값이기때문에고전물리학에서는이를미처알아채지못하고있었던것이다. 그러나, 우주의모든물질이나에너지가연속적인상태가아니라매우작은기본단위들의정수배로구성되어있는불연속적이라는놀라운비밀이현대물리학에의해밝혀진것이다. 우주나에너지가연속적이지않고, 불연속적인매우작은단위의조합으로이루어졌다는것을양자가설이라하는데이이론은우리가살고있는이우주를아주효과적으로설명한다. 도표 43 물리학의발전과구분 고전역학 상대성이론 양자역학 일상세계설명 별과중력, 빛설명 나노단위의미시세계설명 자료 : 유진투자증권 23
양자역학은이해하기가매우난해한학문이다. 쉽게설명이가능하다면좋겠지만, 그건현실적으로어려울것같다. 양자전기공학 (QED) 으로 1965년노벨상을수상한리차드파인만은 내학생들은양자역학을잘이해하지못하고있다. 왜냐하면, 나도양자역학을이해하지못하고있기때문이다. 이세상에양자역학을이해하는사람은아마도없을것이다 라고얘기했다고한다. 양자가설을처음세운막스플랑크도그의미를제대로이해하지못했다고하고, 파동함수를구한슈뢰딩거도양자역학은불완전한이론 ( 슈뢰딩거의고양이의예 ) 이라는생각을갖고있었다고한다. 도표 44 양자역학의발전과응용분야 자료 : 유진투자증권 심지어아인슈타인 (Albert Einstein) 조차도양자역학에대해회의적이었다. 그는양자의 중첩성 이나 얽힘 특성에대해이는 유령같은행동 이라며, 믿지않으려했고, 가능하지않다고주장했다. 아인슈타인은양자역학에대해 신은우주와주사위놀이를하지는않는다 라고양자역학을부정하는발언을하기도했다. 그러나, 양자역학은실제였고, 이제는이를이용한컴퓨터를구상하고있는상황이다. 도표 45 아인슈타인조차도양자역학을받아들이기힘들어했다 자료 : 유진투자증권 24
미시세계의기본단위인양자 (Quantum) 는중첩 (Superposition) 과얽힘 (Entanglement), 그리고불확정성 (Uncertainty) 이라는특성들을갖고있어이해하기가난해하다. 양자의중첩은동시에여러상태의정보를담을수있어양자연산개발로이어지고있고, 아인슈타인을비롯한많은과학자들을멘붕에빠뜨린얽힘은이제양자통신기술개발로활용되고있는중이다. 도표 46 양자 (Quantum) 의이해하기어려운특성들 양자중첩양자얽힘불확정성 자료 : 유진투자증권 한편, 이같은세가지중요한특징이외에또다른이해하기어려운특성이있다. 이는양자는관측에의해양자본연에내재해있는중첩성을숨겨버리는매우까다로운특성을갖고있다는것이다. 이같은양자의까다로운특성때문에바로양자컴퓨터의기본단위가되는큐비트 (Qubit) 를안정적상태로유지시키기가어려운것이다. 전자는파동의성질을갖고있다. 그러나, 관측이이루어지면그관측을눈치채고파동성을숨기고입자로서만행동한다. 전자는마치스스로무엇인가에관측되고있음을아는것처럼행동한다 도표 47 양자의중첩적성질은신기하게도미세한관측에도쉽게붕괴되어버린다 A. 일반입자 B. 전자 (Electron) 파동성이나타남관측시입자로행동 A. 일반입자를이중슬릿에통과시키면당연히두줄의무늬가생김 B. 전자를이중슬릿에통과시켰더니, 전자는파동의성질이나타남 C. 그런데, 카메라로이를관측했더니, 전자는다시파동성이없어지고입자로행동 자료 : 유진투자증권 25
왜, 양자컴퓨터를얘기하는가? 미세화로전자의양자역학적특성이점점강해져, 무어의법칙이도전을받고있다. 지금까지는양자역학적특성을억제하는방식이반도체기술개발의초점이었다. 그러나, 이제는오히려양자역학적특성을활용한새로운기술패러다임이필요해졌다. 컴퓨터가발전한다는것은보다많은정보를빠르게처리할수있다는것이다. 그리고, 이를위해서는점점더많은트랜지스터가필요하다. 이를위해일정공간에더많은트랜지스터를집적 (Integrate) 해야했고, 이것이반도체와컴퓨터기술의발전을이끌어온핵심줄기이다. 이것이바로인텔창업자고든무어가얘기했던무어의법칙의핵심인것이다. 현재삼성전자와 TSMC, 인텔등은트랜지스터회로의선폭을 10나노이하까지줄여생산하고있다. 일반적인박테리아의크기는 1000나노, 바이러스의크기는 100나노이므로트랜지스터의크기가얼마나작은지짐작할수있을것이다. 트랜지스터의크기가작아지면서컴퓨터의성능은비약적발전을하게됐지만, 트랜지스터의소형화는이제양자역학적한계에부딪치기시작하고있다. 트랜지스터회로의선폭이한계수준이하로가늘어지게되면서, 회로내에있어야될전자들이회로밖으로빠져나가버리는터널링효과가발생한다. 이는전자가입자이면서동시에파동이라는양자역학적성질을갖고있기때문이다. 이터널링효과로트랜지스터에담겨있는정보는신뢰성을잃게되고, 반도체회로는정확한연산을수행할수없게되는것이다. 도표 48 반도체선폭미세화로전자의터널링효과가발생하고있다 자료 : 유진투자증권 지금까지반도체기술은이같은양자역학적터널링효과를억제하면서, 고전물리학적시각에서전자를다룰수있는방법에집중했다. 그러나, 미세공정으로인해트랜지스터에담을수있는전자의개수가줄어들게되어, 터널링효과로인한에러를더이상막아내기어려운수준이되면, 양자역학특성을억제할것이아니라이를오히려적극활용하는기술의패러다임의전환이필요해진것이다. 26
양자컴퓨터의정보기본단위는큐비트 (Qubit) 양자컴퓨터는양자의중첩성을이용해큐비트 (0 과 1 의중첩 ) 를정보의단위로사용한다. N 개의큐비트는 2N 개의정보를저장할수있다. 현재우리가사용하고있는고전적디지털컴퓨터는정보의단위로비트 (Bit) 를사용한다. 비트는 0 또는 1의값을가지게되며, 하드웨어는트랜지스터를이용한다. 트랜지스터는대체로원자번호 14번실리콘을기반으로한 P-N-P( 또는 N-P-N) 접합을통해만들어진다. 이에반해, 양자컴퓨터는정보의단위로큐비트 (Qubit or Quantum bit) 를사용한다. 큐비트는 0과 1 의값을중첩적으로가질수있다. 상반된두가지값을동시에갖는중첩성 (Superpositon) 은바로양자의기본특성이다. 예를들어동전을생각해보자. 동전은분명앞면과뒷면을동시에갖고있다. 그러나, 일반적인상태 ( 즉, 안정된상태 ) 에서는앞면또는뒷면중하나의상태로관찰된다. 그런데, 만약동전이회전하고있는상태라면, 동전은분명두가지가능성을모두갖고있으며넘어져안정된상태가되기전까지는정확한값을알지못하는상태가된다. 앞면과뒷면을모두갖고있으나, 관측되기전까지는그값을알수없는상태가동전의상태를설명하고있는것이다. 양자컴퓨터의기본단위인큐비트 (Qubit) 는바로회전하고있는동전과비슷한것이다. 만일동전 5개가동시에회전하고있다면, 이동전들이표현가능한총경우의수는 32가지가될것이다. 도표 49 큐비트는회전하고있는동전으로이해할수있다 자료 : IBM Watson & Cloud Platform Lab 27
양자컴퓨터의연산이빠른이유는? 양자컴퓨터는정보의기본단위로큐비트 (Qubit) 를사용한다. 비트는 0과 1 중하나를표현할수있지만, 큐비트는 0과 1의중첩상태 (a 0>+b 1>) 를표현할수있다. 따라서, 큐비트한개는두가지상태를, 큐비트두개는네가지상태를담을수있다. 이렇게해서, N개의큐비트는 2 N 가지상태를동시에중접하여표현할수있게된다. 이러한특징으로인해양자컴퓨터는연산시간과메모리사용량을획기적으로줄일수있다. 어떤함수의답을찾는과정을생각해보자. 그리고그답이 0부터 2 N 사이에있다고가정하자. 하나씩대입해가며답을판별하는시스템에서, N개의비트를가진고전컴퓨터는평균 2 N-1 번, 최대 2 N 번의연산을해야한다. 이에반해 N큐비트의양자컴퓨터는 0부터 2 N 까지의경우를중첩시키고 N x N 행렬연산으로단번에해를얻을수있다. 이해를돕기위해단순화한것이고, 실제적용에있어서는케이스마다다르게계산된다 도표 50 N비트와 N큐비트시스템비교 N bit System 평균연산횟수 = 번필요저장공간 = N qubit System 평균연산횟수 = 매트릭스필요저장공간 = 0 0 1 1 1 0/1 0 0 1 1 1 0/1 N bit 0 0 1 1 1 N x N Control Matrix X 0/1 N qubit 0 1 0 0 1 0/1 개 자료 : 유진투자증권 양자컴퓨터는이렇듯중첩원리를이용하여병렬적으로데이터를처리한다. 물론기존의컴퓨터도병렬계산을할수있다. 하지만 10개의큐비트가담을수있는데이터를모두담으려면, 10비트를가진메모리가 1024개 (2 10 개 ) 가필요하다. 양자컴퓨터의경우큐비트를늘릴수록연산속도가지수적으로증가하는데반해기존컴퓨터의경우비트숫자가증가할수록선형적으로증가한다. 그렇기때문에큐비트를사용하게되면이론적으로는메모리사용량을줄일수있고, 연산횟수도줄여컴퓨팅능력을높일수있게된다. 전문가들은대략 50 큐비트수준의양자컴퓨터가나오게되면, 양자컴퓨터가현존슈퍼컴퓨터의성능을넘어서는 ' 양자우위 (Quantum Supremacy)' 가달성될것으로예상하고있다. 따라서, 현존하는컴퓨터로는계산하기힘든어려운작업도양자컴퓨터를사용하면손쉽게해결가능하다. 양자컴퓨터의능력과관련해주로제시되는예제는방문판매원문제 (TSP, Traveling Salesman Problem) 와같은것들이있다. 28
TSP 문제는여러도시들이있고한도시에서다른도시로이동하는비용이모두주어졌을때, 모든도시들을단한번만방문하고돌아오는최소비용의이동순서를구하는것이다. 이문제는택배회사나공장자동화의최적공정모델링에도응용될수있다. TSP 문제는일반적으로다항식시간내에풀수있는알고리즘이없는 NP문제 로알려져있다. 예를들어, 21개대도시를방문해야되는문제가있다고가정해보자. 이때이에대한모든경우의수는 (20)! / 2 가지로약 1216 x 10 15 가지가된다. 이때만약, 컴퓨터 CPU가 3GHz로작동하고, 한클럭마다한번의경로를체크할수있는능력이있다면, 소요되는시간은대략 400 x 10 6 초, 즉 4억초가걸리게된다. 참고로 4억초는 12.7 년에해당된다. 한편, 2015년말구글은 D-Wave Two를테스트한결과결과특정연산 ( 퀀텀몬테카를로알고리즘으로알려져있음 ) 에있어기존싱글코어컴퓨터보다약 1억배빠르다는결과를공식발표했다. 1억배빠르다는것은기존컴퓨터로 12.7 년걸리는계산문제를단 4초만에풀어낸다는의미가된다. 참고 : P 문제, NP 문제 일반적으로질문이주어졌을때 Yes or No를답할수있는질문을결정문제라한다. P문제라고하는것은결정문제중다항시간 (Polynomial Time) 내에풀수있는비교적쉬운문제를말한다. 반면, NP 문제 (Non-deterministic Polynomial Problem) 는문제를풀기는상당히어렵지만, 답을검증하는것은다항시간내에할수있는문제를말한다. 예를들어 3506254861 = p x q 인 p, q를구하는문제는간단하지가않다. 그러나, 77249 x 45389 = M 을구하는것은어렵지않은것과같다. 이같은큰수의소인수분해문제, TSP문제, 해밀턴경로문제, 그래프색칠문제, 지뢰찾기게임등이대표적인 NP문제에해당된다. NP 문제를풀수있는가의문제가중요한이유는현대의암호 (RSA) 체계가뚫릴수있는가의문제가될수있기때문이다. 이론적으로양자알고리즘은 NP 문제의일부를풀수있으나, 그렇다고모든 NP 문제를풀수있는것은아니다. 양자알고리즘이풀수있는문제를 BQP (or Quantum P) 라하는데, 이를벤다이어그램으로나타내면다음과같다. 양자알고리즘은 NP 문제의일부를해결할수있다 도표 51 문제의복잡도에따른분류 자료 : MIT 29
큐비트를만드는방법? 큐비트는양자자체의스핀이나포톤의편광, 이온트랩을통해구현된다. 그러나, 현재개발중인방법은조셉슨접합에의한초전도회로로구현한다. 큐비트로사용할실제물리적소자를구현하는데는여러가지방법이있다. 일단양자자체가갖고있는스핀이나포톤 ( 광자 ) 의편광특성, 분자속의핵스핀, 이온트랩을이용하는것등이가능하다. 실제 IBM은초기에 NMR( 핵자기공명, Nuclear Magnetic Resonance) 을이용해 7큐비트를구현하고, 간단한소인수분해 (15 = 5 X 3) 시뮬레이션을성공하기도했다. 도표 52 큐비트를형성할수있는양자또는회로 전자 포톤 ( 광량자 ) 물리적큐빗이름정보구분 0> 1> 전자스핀 Spin Up Down 전자개수 Charge No electron One electron 편광인코딩평광 Horizontal Vertical 포톤개수 Fock state Vacuum Single Photon Time-bin 인코팅 Time of arrival Early Late 광학격자원자스핀 Spin Up Down NMR 핵자기공명스핀 Spin Up Down 조셉슨접합 ( 초전도루프 ) 자료 : Wikipedia, 유진투자증권 초전도전하큐빗 Charge Uncharged Charged(2e) 초전도플럭스큐빗 Current 시계방향반시계방향 초전도위상큐빗 Energy Ground State First excited state 그러나, 양자자체의스핀을컨트롤해큐비트를충분히늘려나가는것은현실적으로거의불가능해현 재는개발이사실상중단된상태이다. 대신현재개발중인양자컴퓨터의대부분은조셉슨 (Josephson Junction) 접합을이용한초전도회로를통해큐비트를구현하고있다. 도표 53 기존컴퓨터는트랜지스터, 양자컴퓨터는초전도회로를사용한다 트랜지스터 P-N-P 접합 초전도회로조셉슨접합 자료 : 유진투자증권 30
그런데, 초전도상태를유지하기위해서는절대온도 (K) 인영하 273도까지냉각이필요하다. 앞에보여준양자컴퓨터의특이한모습은바로초전도상태를유지하기위한냉각시스템이기때문이다. 물질이초전도상태가되면일상에서는포착되지않는이상한현상들이발생한다. 조셉슨접합에서도속도와스핀이정반대인 2개의전자가짝을이뤄하나의입자 ( 쿠퍼쌍 ) 처럼행동하게되는데, 이때양자현상이관찰되는것이다. 양자컴퓨터의특이한모습은바로초전도상태를유지하기위한냉각시스템이기때문 도표 54 IBM 의 5 큐비트, 17 큐비트초전도양자회로 자료 : IBM 큐비트의중첩적성질을벡터기하학모델로설명하기도한다. 과학자들은이개념이이해하기좋다 해서소개하는정도이니, 벡터가뭔지모르는사람들은그냥넘어가도좋다. 이에대해추가적으로알 고싶으면블로후구 (Bloch Sphere) 를찾아보기바란다. 도표 55 블로흐구 (Bloch Sphere): 큐비트를벡터기하학모델로설명 Classical Bit Qubit 자료 : Wikimedia, 유진투자증권 31
퀀텀프로세서 양자프로세서를구현하기위한 3 가지요소는 1) 큐비트, 2) 퀀텀게이트, 3)QEC 회로 양자프로세서 (Quantum Processor) 를하드웨어적으로구현하기위해서는안정적인큐비트와큐비트를연산하고읽기위한양자게이트 (Quantum Gate) 가필요하다. 또한, 안정적이지못한큐비트의디 -코히어런스 (Decoherence) 를막아내기위한 QEC(Quantum Error Correction) 회로가요구된다. 대략적인양자프로세서와양자컴퓨터의하드웨어구조는다음과같다. 도표 56 양자프로세서구조 자료 : Nature, IBM Watson Research Center 도표 57 디지털논리게이트 vs. 퀀텀게이트 디지털논리게이트 퀀텀게이트 자료 : 유진투자증권 32
양자알고리즘 쇼어알고리즘 ( 94): 큰수의인수분해에서퀀텀알고리즘의우월성입증 그로버알고리즘 ( 96): 데이터베이스탐색에서바이너리서치보다퀀텀서치가우월 양자컴퓨터에대한막연한생각들은 1994년 MIT의응용수학과교수인피터쇼어 (Peter Shor) 가양자역학을이용한소인수분해알고리즘이고전적인방식보다엄청나게효율적임을밝혀내면서본격화되기시작했다. 1996년에는인도출신의컴퓨터공학자로브쿠마르그로버 (Lov Kumar Grover) 가데이터베이스탐색에있어양자탐색알고리즘을적용할경우복잡도가기존 O(N) 에서 O( N) 으로감소한다는사실을증명했다. 도표 58 쇼어알고리즘의우월성 자료 : Dept. of Computer Science, Duke University 이런가운데, 지난해미국국가안보국 NSA는 머지않은미래에양자컴퓨터의위협으로부터지킬수있는해로운암호체계를개발해야된다 는의견을공식화했다. 현재사용되고있는거의모든보안시스템은 NSA에서인증한 RSA- 표준암호화알고리즘으로보호되어있는데, 양자컴퓨터의등장으로국가와금융의보안체계에치명적리스크가현실화될수있다는것이다. 쉽게얘기해서양자컴퓨터이슈는장난이아니라는것이다. 만약적대국가또는라이벌기업이이같은기술을습득하게되면모든디지털데이터에대한잠금장치가해제될수도있다는뜻이된다. 이같은점을생각한다면, 왜주요기업들과주력국가들이양자컴퓨터기술개발에적극적인지는설명하지않아도충분할것으로생각된다. 33
양자컴퓨터구현의어려움 디코히어런스 (de-coherence) 통제와 QEC(Quantum Error Correction) 제어가쉽지않은문제 이처럼양자알고리즘이우수하다는사실들이수학적으로증명되면서양자컴퓨터구현을위한기업들의노력은탄력을받고있다. IBM, 구글, 인텔, 리게티 (Rigetti) 등은모두 50큐비트급양자프로세서개발을목표로내세우고본격적인경쟁에나서고있다. 그러나, 이같은산업계의질주와는달리학계에서양자컴퓨터를보는시각은대체로회의적이거나보수적이다. 기업들의연이은양자프로세서개발과공개에대해서도일종의호들갑정도로여기는경향이있는듯하다. 양자컴퓨터는중간과정에서는중첩상태를유지한상태로연산을수행하고, 마지막에한번측정해최종결과를얻는방식이다. 하지만양자컴퓨터안에서중첩이유지되기위해서는양자의코히어런스 (Coherence) 를유지해야한다. 앞에서우리는양자라는것이아주작은외부와의상호작용 ( 심지어관측되는것 ) 만으로도양자의중첩적성질을잃어버린다는사실을점검해봤다. 결국, 코히어런스유지를위해서는측정당하거나, 간섭받지않는조건을유지해야한다. 어쩌면, 퀀텀개수를늘리는것보다코히어런스유지가더어렵다고해도과언이아니다. 현재 IBM Q의코히어런스타임은불과 90마이크로초수준인것으로전해지고있다. 코히어런스를유지하기위해현재개발중인양자컴퓨터들은대부분우주공간의온도인영하 273도에서만작동가능하다. 양자컴퓨터가외부와완전차단된거대한냉장고처럼생긴이유도다이때문이다. 이론적으로는 50개의큐비트라면현존슈퍼컴퓨터를능가하는성능이나와야한다. 그러나, 연산과정에서상당히많은퀀텀에러가발생하며이는또누적된다. 따라서, 이를보정하기위해추가적으로최소수천개에서백만개이상의큐비트가추가로필요하다는의견과분석들이나오고있다. IBM과구글은 50 큐비트의유니버설양자컴퓨터를 2018년내에개발하고, 5년내에상용목적의유니버설퀀텀컴퓨터를생산한다는계획을세워놓고있다. 그렇지만, 학자들이생각하고있는여러가지기술적난제들로인해실제사용가능한양자컴퓨터가언제구현될지는예측하기어려운문제다. 그러나, IBM, 구글, 마이크로소프트등이학계에서생각하고있는것보다이와같은문제점들해결에훨씬많은진보를이뤘을가능성을배제할수없다. 이와관련된내용도극비사항인것으로파악되고있기때문이다. 따라서, 양자컴퓨터에대한비관적인생각을가질필요는없어보인다. 34
양자컴퓨터개발업체현황 1. IBM IBM은자타공인양자컴퓨터의선두주자이다. 이미 1985년부터내부적으로양자컴퓨터의가능성에대한개발을시작했고, 1997년에는 2큐빗양자컴퓨터를발표했다. 2001년에는분자내에있는원자핵스핀 7개를이용한 7큐비트양자컴퓨터를이용해 15라는숫자를 3 X 5 소인수분해하는데성공했다. 15를소인수분해하는데뭐굳이양자컴퓨터를사용하며난리를칠필요가있나싶겠지만, 과학자들의목표는큐비트의수를늘려엄청나게큰수도소인수분해에성공하는것을목표로삼았던것이다. 그러나, 문제는원자핵스핀의경우큐비트의개수를늘리는것이매우어려워추가적인기술개발은이루어지지않고있다. 2016년 5월에는초전도체방식을이용한 5큐비트양자컴퓨터를공개했다. 또한, 이와함께전세계개발자들에게양자알고리즘을개발할수있는클라우드방식의플랫폼퀀텀익스피어리언스 (Quantum Experience) 를공개해양자생태계구축에이미돌입했다. 지금까지 IBM의양자클라우드에서개발자들에의해약 30만개의양자실험을수행한것으로밝히고있다. 2017년 5월에는 16 큐비트및 17 큐비트프로토타입을, 그리고 6개월뒤인 11월에는 20 큐비트 IBM Q 와 50 큐빗프로토타입을차례로발표했다. 그리고, 12월에는양자컴퓨터개발프로젝트를확대해삼성전자, JP모건, JSR, 다이믈러, 히다치메탈, 혼다, 나가세화학, 게이오대학, 옥스퍼드대학, 오크리지대학, 멜버른대학등 12개업체를참여시키고연구와개발에박차를가하고있다. 도표 59 20 큐비트양자컴퓨터인 IBM Q ( 내부온도는 15mK 로절대온도에근접 ) 자료 : IBM 35
도표 60 IBM Q 의내구구조 자료 : IBM 36
2. 구글 구글은후발주자로핸디캡을안고출발했지만, 파격적인투자를통해단숨에 IBM과겨룰만한실력을갖추게된것으로평가된다. IBM의뒤를구글이바짝쫓으면서양자컴퓨터개발경쟁은점점더고조될것으로기대된다. 구글은 2009년부터디웨이브의양자컴퓨터 ( 어닐러 ) 를구입해양자컴퓨터에대한연구를시작했다. 2013년 5월에는 NASA 와공동으로 The Quantum AI Lab 을설립하고퀀텀컴퓨터를 AI 개발에적용하기위한연구를본격화했다. NASA 는양자알고리즘을이용해우주개발분야에서최적화를현행슈퍼컴퓨터보다빠르게실행하는것을목적으로관련연구를진행하고있는것으로알려져있다. 한편, 2014년 9월구글은디웨이브의양자어닐링방식에대해부정적이었던산타바바라대학의존마티니 (John Martini) 교수를영입해초전도방식의양자프로세서개발도시작했다. 그리고, 2017년 9 큐비트및 22 큐비트프로세서를개발하고, 2018년내에 IBM과동등한수준인 50큐비트프로세서를개발한다는계획을발표했다. 마티니교수팀의양자칩은사파이어기판에알루미늄회로를증착했으며, 오류를보정하는기능을갖고있어, 양자상태를유지하는시간을늘릴수있다 도표 61 존마티니팀이개발한 5 큐비트및 9 큐비트프로세서 자료 : UCSB 궁극의양자컴퓨터는디지털방식이지만현실적으로현단계에서는다른접근방법을취할필요가있다는것이구글의생각인듯하다. 디지털방식의양자컴퓨터를구현하려면시스템을노이즈로부터완벽하게차단하고큐비트를안정적으로유지할수있어야하는데, 이를오랜시간유지하는것이매우어렵다고판단했기때문인것같다. 구글은하이브리드방식의양자컴퓨터를 5 년내상용화하겠다는계획이다 반대로디웨이브시스템즈의어닐러와같은아날로그방식의양자컴퓨터 (Adiabatic Quantum Computer) 는제한된작업만실행할수있다는성능적인한계가있지만퀀텀오류에대한내성은상대적으로높은편이다. 그래서, 구글은 2017년 3월네이처지에두가지방식을혼합한하이브리드방식으로양자컴퓨터를개발할필요가있고, 이를 5년내에상용화하겠다는계획을발표했다. 37
네이처지에실린자료에의하면구글은하이브리드방식으로 휴리스틱양자알고리즘 (Heuristic Quantum Algorithms) 을구현하는것이목적이라고밝히고있다. 휴리스틱기법은근사치해법을구하는알고리즘인데이를통해시물레이션 ( 화학, 제약, 신소재등 ), 최적화 ( 온라인광고, 로지스틱스등 ), 샘플링 ( 머신러닝 ) 분야에서월등한성능이구현될것을기대하고있다는것이다. 구글의양자컴퓨터개발전략을정리해보자면초기에는디웨이브의머신을사용하여양자컴퓨터와관련된기초기술을습득했고, 이후마티니교수팀을중심으로독자적인양자칩개발을본격시동했다. 그리고, 이를디웨이브의초전도냉각시스템에탑재해가동시킴으로써차별화된하이브리드방식의양자컴퓨팅시스템을만들겠다는계획이다. 10mK 까지온도를낮출수있는구글의양자컴퓨터냉각장치 도표 62 구글의초전도체냉각장치 자료 : Nature 38
3. 마이크로소프트 마이크로소프트는세계적인수학자인마이클프리드먼 (Michael Hartley Freedman) 을영입해위상양자컴퓨팅에초점을맞춘토폴로지큐비트모델을연구해오고있었다. 마이클프리드먼은 20세기수학계의최대난제로꼽히는 4차원푸앙카레추측에대한연구로필즈상을수상한바있다. 마이클프리드먼은 큐비트가가진정보는물리적으로분리되거나분화되어 2개의마요라나입자사이에퍼지며탄력성을갖고, 이것이양자상태를유지하게한다 라고설명한다. 그러던중이위상큐비트모델의기본입자가될수있는강력한후보인 마요라나페르미온 입자가실재한다는것이 2012년실험으로확인되면서, 마이크로소프트는양자컴퓨터의새로운다크호스로급부상하고있다. 2017년 9월에는토폴로지큐비트 OS 및개발언어를공개하기도했다. 도표 63 마이클프리드만과그의위상큐비트계산모형 자료 : 인터넷및업계자료 마이크로소프트의하드웨어가언제세상에나올지는알수없다. 다른업체와마찬가지로마이크로소프트역시애플리케이션을테스트할수있는양자회로를만들어야하고 QEC 회로나폴트톨러런스 (Falut Tolerence) 등의문제도해결해야한다. 하지만마이크로소프트는이미소프트웨어툴키트 (Tool Kit) 를통해양자컴퓨터의시뮬레이션을제공하고있으며, 램버스와양자컴퓨터에사용가능한메모리를연구개발하는등무시못할행보를보이고있다. 키넥트, 홀로렌즈, 엑스박스개발을주도한토드홀름달에게양자컴퓨팅개발책임을맡기고, 레오쿠벤호벤 ( 네덜란드델프트대학 ), 찰스마커스 ( 코펜하겐대학 ), 마티아스트로이어 ( 취리히공과대학 ), 데이빗라일리 ( 호주시드니대학 ) 등업계최고전문가들을마이크로소프트에합류시켰다마이크로소프트의 CRSO( 최고연구 / 전략담당자, Chief Research and Strategy Officer) 인크레이그먼디 (Craig Mundie) 는 양자컴퓨팅을통해마이크로소프트의가상비서인코타나 (Cortana) 의알고리즘구현을적어도지금보다최소 30배이상빠르게구현할수있을것이다 라고강조했다. 39
참고 : 마요라나페르미온 (Majorana Fermion) 1937년이탈리아의물리학자에토레마요라나 (Ettore Majorana) 는양자이론을토대로 마요라나페르미온 (Majorana Fermion) 이라는입자의존재를예측했다. 마요나라페르미온은세상을구성하는물질과보이지않는영역을차지하는반물질의경계에서있으며우주공간의대부분을차지하는암흑물질의주성분일것으로추정된다. 에토레마요라나는의문을남기고실족되었는데, 그가사라진후 75년만인 2012년 4월네덜란드델프트대학 (Delft Univ.) 의연구진이특수장치를이용해마요라나페르미온입자의흔적을찾아냈다. 2017년 9월에는국내포스텍의연구진들도마요라나페르미온입자를관측하는데성공한것으로전해진다. 마요라나페르미온은이제실험실에서만들수있는단계에들어섰다. 마요라나페르미온은현재가장유력한중성미자후보로추측되고있으며, 이론발전단계에서부터위상양자컴퓨터의기본단위로이용가능하다고제안되었다. 이입자가중요한것은만약마요나라페르미온을잡아둘수있기만한다면마요라나페르미온의양자특성은안정적으로유지되기때문에양자컴퓨터의코히어런스타임을획기적으로개선할수있기때문이다. 도표 64 마요라나와실종된마요라나로추정되는인물 ( 가장우측 ) 자료 : 인터넷검색 40
4. 인텔 기존디지털컴퓨터시대의최대수혜자인인텔도새로운시대를열양자컴퓨터칩개발에본격합류했다. 2017년 10월 17큐비트양자프로세서를공개한데이어, 불과 3개월뒤 CES 2018 에서는 49큐비트프로세서를공개했다. 인텔은아직테스트칩수준이라고밝히고있으나, 일단겉으로보이는수치는 IBM, 구글에필적하는수준까지따라붙은셈이다. 전문가들은실제개발의상당부분은인텔의협력없체인큐테트 (QuTech) 의도움을받았을것으로추정하고있다. 도표 65 지금까지인텔이공개한 17 큐비트칩 (40 핀 ) 과 49 큐비트칩 (108 핀 ) 자료 : Intel 사실인텔의양자프로세서관련기술은공개된것이거의없다. 그러나, 제조공정은 300나노를사용했고, 패키징은네덜란드의큐테크 (QuTech) 가맡은정도는알려져있다. 인텔은 2015년큐테크에 5,000 만달러를투자하면서, 퀀텀프로세서기술을확보하게된것으로보인다. 인텔도 IBM도초전도방식의퀀텀프로세서를개발하고있으나, 이와별도로스핀큐빗기술에대한연구도함계진행하고있는것으로전해진다. 스핀큐빗은컨트롤하기가매우어렵지만, 향후반도체팹에서제작될가능성이있다. 또한, 초전도방식보다셀사이즈가작아칩크기를줄일수있다는장점을갖고있다. 41
5. 디웨이브시스템즈 (D-Wave Systems) 현재상용양자컴퓨터를생산하고판매하고있는유일한업체이다. 캐나다의이회사는니오뷰 (Nb) 을통한초전도체로큐비트를형성하는방식을사용한다. 디웨이브시스템즈는록히드마틴, 구글, NASA 등양자컴퓨터 ( 어닐러 ) 를 1,000~1,500 만달러에판매하고, 이들과팀을이루어양자컴퓨터관련다양한연구를진행해오고있다. 현재사실상가장유명한양자컴퓨터회사중의하나로꼽힌다. 현재까지총 4개의버전 (D-Wave One (128 큐비트 ) D-Wave Two (512 큐비트 ) D-Wave 2X(1197 큐비트 ) 2000Q(2000 큐비트 ) ) 을출시했다. 그렇지만, 디웨이브시스템즈의제품은, 단열적양자연산 (Adiabatic Quantum Computation) 또는양자어닐링 (Quantum Annealing) 이라는방법을사용하고있어, 양자컴퓨터로볼수없다는평가가많다. 양자어닐링은양자가에너지상태가가장안정적인상태를찾아가는현상을관측하는방식으로최적화 (Optimization) 분야에만한정적으로적용이가능하기때문이다. 그러나, 구글이디웨이브시스템즈의제품이일부 NP 문제에해결에있어기존컴퓨텅에비해초대 1 억배빠른연산속도를낸다는테스트결과를발표하면서, 논란은대략정리되었다. 조셉슨초전도체가사용되는것으로알려져있고, 초전도상태를유지하기위해 20mK 영하 273 ) 의온도까지냉각시켜야한다 도표 66 디웨이브 2000Q 의의내부모습 자료 : D-Wave Systems 42
6. 리게티 (Rigetti) 리게티는 IBM에서퀀텀컴퓨터를개발했던채드리게티 (Chad Rigetti) 가 2013년설립한양자컴퓨터스타트업이다. 2016년 2월 3 큐비트의양자칩을만들어냈고 2017년 4월에는 8 큐비트양자컴퓨터에대한테스트를진행했다. 현재 19 큐비트의양자프로세서까지개발한것으로전해지고있다. 2018 년에는 IBM, 구글에견줄만한 50큐비트시스템을선보인다는계획이다. 이와함께포레스트 (Forest) 로명명된클라우드양자플랫폼을오픈하고양자알고리즘들에대한테스트를진행중이다. IBM 과비슷한생태계확보전략을쓰고있다. 벤처캐피탈업체인앤드리슨호로위츠 (Andreessen Horowitz) 및 VY캐피탈등으로부터수천만달러의펀딩을받은것으로알려져있다. 일부기관에서는양자컴퓨터분야에서 IBM, 구글의뒤를잇는떠오르는강자로이회사를평가하고있다. 도표 67 리게티의 19 큐비트양자프로세서 자료 : CB Insights 43
7. 기타 록히드마틴은디웨이브시스템즈로부터가장먼저양자컴퓨터를구매한업체이다. 2011년 USC와공동으로퀀텀컴퓨팅센터를설립하고관련연구를진행하고있다. 프랑스의에어버스나노키아벨랩, HP 등도미국유수의대학들도제휴를맺고양자컴퓨팅관련연구를진행하고있다. 양자암호통신에있어서는중국의행보가가장발빠르다. 중국은최근 묵자호 위성을이용해 7,600km 떨어진대륙간양자암호전송실험을성공적으로마쳐세계를놀라게했으며, 5년간 1,000 억위안을투입해양자기술을축적한다는목표를세우고있다. 알리바바는이미양자암호통신에적극적인개발의지를표명해놓고있으며, 화웨이도관련연구를진행중이다. 일본도후지쯔, 미쓰비시, NEC 등이양자통신기술관련연구를진행중이다. 우리나라에서는지난해 SKT이노키아와같이양자암호통신용중계장치를개발하고, 분당에서용인 / 수원에이라는왕복 112km 거리에서양자암호키를전송하는데성공했다. 도표 68 양자컴퓨터및양자통신개발경쟁에임한업체들 자료 : CB Insights 44
도표 69 양자컴퓨터 / 양자통신관련업체 회사명 / 부서명본사시작시기컴퓨팅통신연구협력대학및연구기관 IBM 미국 1990 년 9 월 10 일 O MIT Google QuAIL 미국 2013 년 5 월 16 일 O UCSB, NASA Microsoft Research Station Q 미국 2005 년 4 월 22 일 O UCSB Microsoft Research QuArC 미국 2011 년 12 월 19 일 O Intel 미국 2015 년 9 월 3 일 O TU Delft D-Wave 캐나다 1999 년 1 월 1 일 O Rigetti Computing 미국 O Berkeley Lockheed Martin 미국 O Accenture 미국 2017 년 6 월 14 일 O Qbitlogic International 미국 2014 년 O QxBranch 미국 2014 년 O Booz Allen Hamilton 미국 O TU Delft, Niels Bohr Institute University of Sydney, Purdue University University of Maryland, ETH Zurich, UCSB University of Southern California University College London Honeywell 미국 O Georgia Tech, University of Maryland HRL Laboratories 미국 O ionq 미국 O University of Maryland, Duke University Nokia Bell Labs 미국 O University of Oxford Northrop Grumman 미국 O HP 미국 O O Raytheon/BBN 미국 O O MIT Hitachi 일본 O University of Cambridge University College London NTT Laboratories 일본 O Bristol University RIKEN 일본 O Tokyo University of Science 1QBit 캐나다 2012 년 12 월 1 일 O QuTech 네덜란드 O Delft University Airbus 프랑스 1905 년 7 월 7 일 O Q-Ct 기호주 1905 년 7 월 9 일 O AT&T 미국 1905 년 7 월 3 일 O MagiQ 미국 O Fujitsu 일본 2015 년 9 월 28 일 O University of Tokyo Mitsubishi 일본 O NEC Corporation 일본 1999 년 4 월 29 일 O University of Tokyo Toshiba 일본 O University of Cambridge Huawei Noah's Ark Lab 중국 O Nanjing University Aliyun (Alibaba Cloud) 중국 2015 년 7 월 30 일 O O Chinese Academy of Sciences BT 영국 O Cambridge Quantum Computing 영국 O Atos 프랑스 O ID Quantique 스위스 2001 년 7 월 1 일 O KPN 네덜란드 O QuintessenceLabs 호주 O 자료 : 유진투자증권 45
맺음말 많은업계전문가들은그동안 50~100 큐비트수준에서양자컴퓨터가기존슈퍼컴퓨터의성능을넘어서는 양자우월 (Quantum Supremacy) 이발생할것으로생각해왔다. 그런데, 2017년말 ~2018 년사이에 IBM과구글, 인텔은모두 50큐비트급양자프로세서를발표했거나발표할예정이다. 물론, 퀀텀의디코히어런스 (de-coherence) 억제가너무어렵기때문에이른시일내에양자컴퓨터가실제상용화되는힘들것이라는회의적시각도존재한다. 반면에양자컴퓨터를개발하는쪽에선퀀텀의안정성을유지시키는행렬곱셈알고리즘과코드기반서명등에서상당한기술적진전이있다고주장하고있다. 양자컴퓨터가과연언제쯤정말로상용화될지, 또정말현존보안체계는전부무용지물이될것인지, 현재의고전적컴퓨터시스템들은어떻게될것인지는사실아무도정확히는모르는것같다. 아직은이론적일뿐실제로사용해본적은없기때문이다. 다만, 개인적생각으로는양자컴퓨터가상용화된다하더라도기존의일반컴퓨터가대체되거나하지는않을것으로본다. 오히려, 양자컴퓨터가더많은데이터를요구하고, 이를분석하게되면서, 기존 PC나스마트폰의활용범위도동반확대되지않을까예상한다. 언젠가는양자컴퓨터가현존기술로는풀어내기어려운시뮬레이션과빅데이터, 인공지능, 신약및신소재개발, 우주탐사, 양자통신, 금융보안등에있어지금까지와는차원이다른기술적진보를가능하게할것이다. 한편, 엘론머스크, 스티븐호킹, 레이커즈와일등은향후인공지능이인류의미래에끼칠수있는위험에대해경고하고있다. 양자컴퓨터의개발은어쩌면 판도라의상자 를여는것일지도모른다. 그러나, 양자컴퓨터개발을위한레이스와관련된투자는멈추지않을것이다. 따라서, 이에대비한투자아이디어및관련밑그림을그려놔야할것으로보인다. 도표 70 양자컴퓨터개발은판도라의상자를여는것일지도모른다 자료 : 유진투자증권 46
1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Analyst 이승우 / 정호윤 / 노경탁 IT III. 해외기업분석 1. 구글 4 분기실적과시사점 구글은지난 2월 1일 4분기실적을발표하였다. 구글의 4Q17 매출액과영업이익은각각 323.2 억달러 (+16.4%qoq, +24.0%yoy), 76.6 억달러 (-1.5%qoq, +15.4%yoy) 를기록하였다. 4분기에도구글의실적성장을이끌었던요인은주력사업부인광고이다. 구글의검색광고는 4Q17 222.4 억달러 (+12.7%qoq, +23.8%yoy) 로성장세를이어갔으며, 네트워크광고또한 49.9 억달러 (+14.9%qoq, +12.6%yoy) 로높은성장을기록하였다. 도표 71 광고의성장이지속되고있음도표 72 전반적비용증가로마진은하락 ( 억달러 ) 구글부문별매출추이 350 Other 300 Google Network Member's Website 250 Google Website 200 150 100 50 ( 억달러 ) 구글비용추이 300 General & Administrative 250 Sales & Marketing 200 Research & Development Cost of Revenues 150 OPM(%) 100 50 (%) 30 25 20 15 10 5 0 0 0 자료 : Google, 유진투자증권 자료 : Google, 유진투자증권 광고와관련된지표들또한긍정적인모습이지속되었다. 구글의유료광고클릭수 (Paid Clicks) 의전년동기대비성장률은 43%( 구글 Site 48%, 네트워크 13%) 였으며, 모바일광고의비중증가등으로하락하던광고단가의하락률은 4Q17 들어 -14%( 구글 -16%, 네트워크 -4%) 로직전 3개분기에비해광고단가의하락률이완만해지는모습을보였다. 도표 73 Paid Clicks의상승세가꾸준히유지도표 74 CPC의하락세는 4Q17에완만해짐 (%) 구글 Paid Clicks 변화율추이 (yoy) 70 Aggregated 60 Google Sites Network 50 40 30 (%) 구글 Cost per Clicks 변화율추이 (yoy) 0-5 -10-15 20 10 0-20 -25 Aggregated Google Sites Network -30 자료 : Google, 유진투자증권 자료 : Google, 유진투자증권 47
구글의 4분기실적을통해우리는여전히글로벌인터넷산업의양적성장세가지속되고있음을알수있다. 4Q17 구글의지역별매출을보면북미가 154.3 억달러 (+19.3%qoq, +21.3%yoy), EMEA가 103.1 억달러 (+13.4%qoq, +24.3%yoy), APAC 가 46.9 억달러 (+11.6%qoq, +29.9%yoy), 기타지역이 19.0 억달러 (+22.6%qoq, +31.3%yoy) 를각각기록하였으며, 특히아시아태평양지역과, 기타로분류된상대적으로개발도상국의비중이높은지역이매출의절대규모는적으나높은전년동기비성장을보임을파악할수있다. 2017년이후구글은인도와같이인구규모가크고아직인터넷과모바일의보급률이높지않은지역에대한투자를점점확대해나가고있으며, 이러한시장에서선제적으로이용자들을확보함으로써미래성장동력원을만들고자하는의도가숨어있다고당사는판단한다. 도표 75 미국지역의매출성장률은약 21% 도표 76 APAC 는약 30% 수준 ( 억달러 ) 구글미국매출추이 180 160 United States y-y change 140 120 100 80 60 40 20 30% 25% 20% 15% ( 억달러 ) 구글 APAC 매출추이 50 45 APAC 40 y-y change 35 30 25 20 15 10 5 35% 30% 25% 20% 15% 0 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 10% 0 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 10% 자료 : Google, 유진투자증권 자료 : Google, 유진투자증권 도표 77 EMEA 지역은 24% 의성장률을기록도표 78 기타지역은 31% 의높은성장을보임 ( 억달러 ) 구글 EMEA 매출추이 120 EMEA 100 y-y change 80 30% 25% ( 억달러 ) 구글기타매출추이 20 Others 18 y-y change 16 14 12 40% 35% 30% 60 20% 10 25% 40 20 15% 8 6 4 2 20% 15% 0 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 10% 0 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 10% 자료 : Google, 유진투자증권 자료 : Google, 유진투자증권 48
이외에구글은 4분기컨퍼런스콜을통해클라우드와하드웨어사업부문의성장을강조하였다. 이들사업부가속한 Other Revenue 부문의매출은 3분기에이어 4분기에도전분기대비 37.7% 라는고성장을보였으며, 광고에이은구글의미래핵심성장동력원이될사업으로주목을받고있다. 구글의하드웨어판매량은 4분기에전년동기대비 2배가넘는판매량의증가를기록하였으며, 구글은인공지능스피커등자체제작한하드웨어판매량증가와함께구글어시스턴트의생태계를더욱확장해나가기위해다양한하드웨어제조사들과의협력관계를강화해나가고있으며, 특히 GM, 현대차, 볼보등자동차기업들과 400개가넘는자동차모델에서구글어시스턴트를활용하도록할예정임을발표하였다. 클라우드역시분기매출이 10억달러를돌파하며, 다양한클라우드사업자들중에서도가장가파른성장세를보이고있다. 구글은 Cisco 등과의협력관계를강화함에따라고객들에게차별화된서비스를제공할수있도록서비스퀄리티를높여나갈예정이다. 도표 79 다양한자동차에적용될구글어시스턴트 자료 : Google, 유진투자증권 49
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Analyst 이승우 / 정호윤 / 노경탁 IT 2. 페이스북 4 분기실적과시사점 페이스북의 4분기매출액과영업이익은각각 129.7 억달러 (+25.6%qoq, +47.3%yoy), 73.5 억달러 (+43.5%qoq, +61.0%yoy) 로여전히많은인터넷플랫폼가운데서도가장높은성장률을이어가고있다. 페이스북의지역별매출은미국이 62.7 억달러 (+27.7%qoq, +41.4%yoy), 유럽이 32.0 억달러 (+31.3%qoq, +57.9%yoy), 아시아가 20.5 억달러 (+53.2%qoq, +51.9%yoy), 기타가 12.6 억달러 (+20.7%qoq, +51.9%yoy) 를각각기록하였으며, 특히유럽지역의성장이가장빠르다는특징이있다. 매출뿐만이아니라 ARPU 측면에서도유럽은페이스북전지역중에서가장빠른상승세를보이고있으며, 이는페이스북이점점유럽지역에서중요한광고플랫폼으로써자리를잡아가고있는것을보여준다고당사는판단한다. 도표 80 4Q17MAU 는 21.3 억명 (+14.5%yoy) 기록도표 81 전지역에서고른매출증가가일어나고있음 ( 억명 ) 페이스북지역별 MAU 추이 25 North America 20 Europe Asia 15 ROW 10 5 ( 억달러 ) 140 120 100 80 60 40 20 페이스북지역별매출추이 North America Europe Asia ROW 0 1Q15 3Q15 1Q16 3Q16 1Q17 3Q17 자료 : Facebook, 유진투자증권 0 1Q15 3Q15 1Q16 3Q16 1Q17 3Q17 자료 : Facebook, 유진투자증권 도표 82 전사 ARPU 는 6.2 달러 (+28.0%yoy) 기록도표 83 유럽의성장이가장가파르게나타나고있음 ( 달러 ) 페이스북 ARPU 추이 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 ( 달러 ) 30.0 25.0 20.0 15.0 페이스북지역별 ARPU 추이 North America Europe Asia ROW 2.0 10.0 1.0 0.0 자료 : Facebook, 유진투자증권 5.0 0.0 1Q15 3Q15 1Q16 3Q16 1Q17 3Q17 자료 : Facebook, 유진투자증권 50
2017년에도페이스북은우선지속적으로가상사업에대한성과를강조해왔다. 페이스북은 2018년 PC나스마트폰에연결할필요가없는독립형가상현실기기인오큘러스고를출시할예정이며, 마크주커버그는향후전세계 10억명이상이오큘러스를통해가상현실을경험할수있도록할것임을발표하였다. 오큘러스고는사용자의움직임을추적하는트랙킹기능을보유하고있으며또한손쉽게게임등의콘텐츠를즐길수있는컨트롤러가포함됨에도불구하고가격이 199달러에불과하여, 향후가상현실시장의성패를가늠해볼수있는중요한디바이스가될것으로전망한다. 도표 84 페이스북이 2018 년출시할 VR 기기인오큘러스고 자료 : Facebook, 유진투자증권 51
이외에도페이스북은 4분기컨퍼런스콜을통해서 2018년은소셜미디어가지켜야할근본적인가치를다시생각해보는한해가될것이라고언급하였다. 그동안페이스북은매분기평균 50% 가넘는매출성장과 60% 가넘는영업이익성장을보여왔으며, 이러한성장률은많은인터넷플랫폼가운데에서도독보적인수준이었다. 그러나그와함께페이스북을통한가짜뉴스 (Fake News) 의범람, 불건전콘텐츠들의제작및유통과같은부작용도있었으며, SNS의근본적기능인사람과사람간의소통이광고및뉴스와같은콘텐츠들로인해묻혀버리는다양한부작용또한부각되었다. 페이스북은 SNS가추구해야할근본적가치를지키고, 유저들의이용시간및페이스북활동을더욱활성화시키기위해뉴스및광고콘텐츠의노출을줄이고유저들의 Feed 노출을증가시킬예정이다. 이로인한단기광고인벤토리의감소는있겠으나 SNS의가치는이용자들이플랫폼내에서다양한활동을하는것에서창출되기때문에, 궁극적으로는페이스북의펀더멘털을다지는변화라고판단한다. 도표 85 SNS 의초심으로돌아가고자하는페이스북 자료 : Facebook, 유진투자증권 52
결론 : 인터넷산업의긍정적인변화가가시화되는 2018 년 결론적으로 2018년은인터넷산업에서인공지능기술이가져올다양한긍정적인변화들이본격적으로가시화되기시작하는한해가될것으로전망한다. 인공지능기술, 그리고이를활용한빅데이터를분석함으로써인터넷기업들은핵심사업인광고의타겟팅기술을정교화하고있으며, 이는 1) 중소형광고주들의지속적인유입증가, 2) 광고효율성의발전에따른광고단가상승으로이어지면서인터넷기업들의매출성장을이끌고있다. 또한인터넷기업들은본격적으로인공지능비서를중심으로한사업재편을구체화해나가고있다. 인공지능비서를중심으로검색뿐만이아닌다양한경제활동을자신의플랫폼으로끌어들이고자하고있으며, 동시에인공지능비서가적용되는하드웨어를스마트폰, 스피커뿐만이아닌가전제품과자동차등모든전자제품으로확대해나감으로써언제어디서나, 모든서비스를이용가능하도록만드는초연결사회를구체적으로그려나가고있다. 따라서, 실적개선과신사업확장이라고하는두가지토끼를모두노려볼수있는 2018년은글로벌인터넷기업들의주가또한점진적인우상향을할가능성이높은한해가될수있다고당사는전망한다. 도표 86 다양한서비스들이인공지능비서를통해연결되는시대 자료 : Amazon, 유진투자증권 53