2015 년 11 월 30 일 Analysts 이가근 Weekly market review & preview Analysts 김상표 Analysts 한동희 377

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1 년 11 월 일 Analysts 이가근 Weekly market review & preview Analysts 김상표 Analysts 한동희 Review: 지난한주역시 OLED와중국발반도체뉴스플로우들이 Tech 관련주들에지대한영향을끼쳤다. 아이폰이 OLED를탑재하기로했다는일부외신발보도들이주초중반까지 OLED 관련주가들을밀어올렸으나, LG디스플레이의 1.조투자공시를계기로 소문에사서뉴스에파는 차익실현흐름이나타났다. SK하이닉스는중국칭화유니그룹과의협력가능성으로주가강세를보였으나, 거절했다는소식으로주가는다시약세를보였다. 다만,,3위권업체들모두에게협력을거절당한칭화유니그룹은 NAND와는달리 DRAM 산업진입은호락호락하지않음을다시한번확인하는계기가될것으로보여이부분에대해서는다시한번고민해볼필요성이있다고생각된다. Preview: 블랙프라이데이매출액이전년동기대비 1% 증가했다는것은긍정적이라고평가할수있으나, 예상치를하회했다는점에서는부정적요인으로도작용할수있다고판단된다. 다만, 아직사이버먼데이가남아있고, IT 개별기기들의판매동향은아직집계되지않아, 이부분은주후반부에가서관련주식들에게직접적인영향을미칠것으로보인다. 11월마지막날저녁에발표될것으로예상되는 DRAM 및 NAND 가격이 1월첫째주메모리관련주식들의주가에영향을미칠것으로전망된다. Daily Market News Snapshot 날짜내용출처 - 대만, 삼성에특허소송 글로벌기업 " 한국반도체 " 견제거세다서울경제 - 아이폰 S 1GB 찬밥 애플메모리정책변화올까헤럴드경제 11 월 3 일 - LG 전자, 하드웨어문제로어베인 전세계판매중단전자신문 - 낸드플래시공급 +.% (QoQ), 삼성전자, SK 하이닉스매출역성장, 도시바및샌디스크의 수율향상및공격적가격경쟁탓 DRAMeXchange - 삼성전자, 3 분기 LCD 패널구입 조투하 공격적시장대응예고전자신문 11 월 일 - OCI 머티리얼즈, SK 그룹품으로... 천억선에지분 9.1% 매일경제 - Audi, 년내로자사자동차들의 % 가전기자동차들이될것이라고발표 ITCLE - 올해 OLED 스마트폰 억대첫돌파 LCD 서세대교체가속화전자신문 - 삼성디스플레이, 애플아이폰에 OLED 공급하나.. 협의진행이데일리 11 월 일 - 인텔, 내년반도체시설투자다시늘린다.. 37% 상향 억달러책정디지털타임스 - 삼성전자차량용반도체독일車아우디에공급파이낸셜뉴스 - 애플, 1 년부터아이폰에 OLED 패널채용 LGD 도새거래처에선정, 대규모투자채비이투데이 11 월 일 - LG 디스플레이, 대형 OLED TV 신규라인에최고 1 조 억투자이투데이 - ` 웨어러블기기 ` 산업육성 년간 억집중투입디지털타임스 - 삼성전자네트워크사업부매각설 솔솔 삼성은 사실무근 아주경제 - SK 하이닉스 " 中칭화유니그룹협력가능성없다 " 아시아경제 - 샤오미, 성장에빨간불. 스마트폰목표판매량미달 수입원다각화로돌파구찾기아이뉴스 11 월 7 일 - 애플, 1 년부터 iphone 디스플레이를 LCD 에서 OLED 로이동하기시작할것 ITCLE - 골드만삭스 : 애플, 놀랄만한이익내는시대는끝났다 " 연합뉴스 - 한국패널메이커들, 1 년 OLED 대량양산시작할것 Digitimes 11 월 일 - ' 회계부정 ' 도시바, 반도체사업부문일부매각검토연합인포맥스 - 삼성전자 갤럭시 S7 완성...1 월출시하나헤럴드경제 - 에너지신산업전략발표, 년전기차 만대 스마트공장 만개로디지털타임스 11월 9일 - 갤럭시 S7 엑시노스 9 칩, 안투투벤치마크에서극도로높은점수받아 ITCLE 자료 : 각언론사, KB투자증권

2 Tech valuation & 주가 Performance 표 1. 글로벌주요 Tech 업체들의 Valuation ( 단위 : 백만달러 PER EPS Growth PBR ROE EV/EBITDA, %, X) 시가총액 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 스마트폰 애플, 퀄컴 7, (.) TI, 소니 33, n/a 적지 흑전 노키아, 흑전 (7.9) ARM 3, HTC,1 7.9 n/a n/a 흑전 적전 적지 (1.) (1.) 11.3 n/a n/a 반도체 인텔 1, (7.) 삼성전자 19, (19.) (17.) TSMC 1, ASML,79 n/a..9 n/a n/a 3. n/a n/a SK하이닉스, (.) (17.9) AMAT, 마이크론 1, (7.) 도시바, n/a (.1) 샌디스크 1, (9.) 이노테라, (.) (3.) 난야, (.3) (.) 디스플레이 AMD 1,1 n/a n/a n/a 적지 적지 적지 11. n/a n/a (1.3) 파나소닉, (.) BOE, (9.1) (1.9) LG디스플레이 7, (39.) 이노룩스 3, (.) (7.9) AUO, (.) (.) 전자 샤프 1, n/a n/a n/a 적전 적지 적지 (197.) (.9) (.9) 소니 33, n/a 적지 흑전 (.) 파나소닉, (.) Whirlpool 13, (.3) n/a n/a 전자부품 LG전자 7, 무라타 3, SUMITOMO 11, (7.) TDK 9, AAC, (.) GOERTEK 7, (1.3) 삼성전기, (79.) NOK, (1.7) ZHEN DING, IBIDEN, (.) (.7) PLATRONICS 1, (19.) LG이노텍, FUJIKURA, UNIMICRON 9 7. n/a. (.) 적전 흑전 (.7) 자료 : Bloomberg, KB투자증권

3 표. 글로벌주요 Tech 업체들의주가 Performance ( 단위 :%, %p ) 절대수익률 상대수익률 1D 1W 1M 3M YTD 1D 1W 1M 3M YTD 스마트폰 애플 (.) (.) (.3)..7 (.) (1.9) (3.7) (3.) (1.) 퀄컴 (.).3 (19.1) (.) (3.7) (.) (.) (.) (.9) (3.) ARM (.) HTC (.) (.) (39.7) (.) 노키아 (.) (.) (.3) (.7) TI. (.7) (1.).3 1. (.) 소니.7 (1.) (.) (1.1) (.) (.3) 1.1 반도체 마이크론 (.1) (.) (.) (.) (.) (.) (3.) (.) (9.9) (3.) 샌디스크.1 (.) (3.).7 (3.9) (.1) (1.) (.9) 3.3 (3.1) 난야 1..1 (.9) (.) (1.)..9.9 (.7) (1.) 이노테라 (.) (.3) (7.) 19.7 (.) (1.) (.) (.) 1.9 (.) 도시바.3.7 (1.) (3.) (3.).. (.3) (.) (.9) 인텔 (.) (.) (.) (.) 13.9 (13.3) AMD (.1) (1.7) (.3) (1.) AMAT (.3) (33.) TSMC (.) (1.) (1.) (1.) (.) 삼성전자 (.) (.) (.9) SK하이닉스 (.3) (13.3) (33.) (.) (17.) (3.9) 디스플레이 샤프 (.7). (.) (7.9) (.7) (.). (.) (33.1) (.7) 파나소닉 (.1) (1.3) (1.7). (1.) (3.1) (.) (.) AUO (.9) (.) (9.1) (.) (.).1 (1.) (7.3) (13.) (3.) 이노룩스 (.) (1.3) (11.) (.) (3.3). (.) (9.) (.) (.) BOE (.9) (.7) (.3) (.) (1.). (1.3) (3.9) (.3) (19.) LG디스플레이 (3.) (9.) 전자 LG전자 (.3) (.) 3..3 (7.3) (.) (.) (13.) 소니.7 (1.) (.) (1.1) (.) (.3) 1.1 파나소닉 (.1) (1.3) (1.7). (1.) (3.1) (.) (.) Whirlpool (.3).1. (1.3) (1.) (.) (.7) (.) 전자부품 무라타. (.) (.) TDK. (1.) (1.7) UNIMICRON (37.) (7.9) ZHEN DING. (3.3).7 (.). 1. (.). (7.) 19. NOK (1.) (1.9).3..3 (1.3) (.1) (7.) SUMITOMO (1.) (.) (.7) (.).3 (.).3 FUJIKURA (.7) (.) IBIDEN (3.) 삼성전기 (.7) (.) (1.1).. 3. LG이노텍 (.7) (.) (11.3) (.) (.).1 7. (17.) AAC (.7) (3.) GOERTEK (.) (1.) (3.) (.7) PLANTRONICS.. (.3) (.) (3.) (7.) (7.9) 자료 : Bloomberg, KB투자증권

4 DRAM 및 NAND 가격동향 표 3. DRAM 및 NAND 고정가격동향 ( 단위 : 달러, % ) Date Price Chg Net 1D 1W W 1M 3M M 1Y YTD DDR3 Gb 1Mhz Spot (.). (.3) (.9) (.7) (.) (33.) (.) (3.) DDR3 Gb 1Mhz Contract (1.) (.) (39.) (.) (.) DDR3 GB SO-DIMM Contract (9.) (1.3) (3.3) (7.) (.7) NAND Flash 3Gb MLC Spot (.) (.) (31.) NAND Flash 3Gb MLC Contract (.) (1.) (1.) (.9) (3.) NAND Flash Gb MLC Spot (.) (7.) (.) NAND Flash Gb MLC Contract (.7) (1.) (1.1) (.) (.) 자료 : DRAMeXchange, KB투자증권 그림 1. Gb DDR3 DRAM 현물 - 고정가격동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium ( 우 ) Gb DDR3 1,MHz Spot Price ( 좌 ) Gb DDR3 1,333/1,MHz Contract Price ( 좌 ) 1 년 11 월 년 월 년 월 년 월 년 11 월 (%) () () 자료 : DRAMeXchange, KB 투자증권 그림. 3Gb MLC NAND 현물 - 고정가격동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium ( 우 ) 3Gb MLC Spot Price ( 좌 ) 3Gb MLC Contract Price ( 좌 ) (%) () (). 1년 11월 년 월 년 월 년 월 년 11월 () 자료 : DRAMeXchange, KB 투자증권

5 LCD 패널가격동향 ( 수정전 ) 표. LCD 패널가격동향 ( 단위 : 달러, % ) Diff. 변동률 LCD 모니터 1. 인치 (.7) (1.) 3. 인치 (.7) (1.) 노트북 PC 13.3 인치 (.) (1.) LCD TV 3인치 (.) (.3) 인치 (9.) (7.) 3인치 (9.) (7.) 인치 (1.) (7.) 인치 (1.) (7.) 자료 : Displaysearch, KB투자증권 그림 인치 LCD 모니터및 13.3 인치노트북용패널가격동향 1. 인치 LCD 모니터 ( 좌 ) 13.3 인치노트북 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB 투자증권 그림. 3, 인치 TV 용 LCD 패널가격동향그림., 인치 TV 용패널가격동향 3인치 ( 좌 ) 인치 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB투자증권 인치 ( 좌 ) 인치 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB 투자증권

6 반도체주요종목주가추이 그림. 삼성전자그림 7. SK 하이닉스 삼성전자 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, SK하이닉스 그림. Micron 그림 9. Sandisk Micron Sandisk 그림. Nanya 그림 11. Inotera Nanya Inotera

7 그림 1. Toshiba 그림 13. Intel Toshiba Intel 그림 1. AMD 그림. AMAT AMD AMAT 그림 1. ASML 그림 17. TSMC ASML TSMC

8 디스플레이주요종목주가추이 그림 1. LG 디스플레이그림 19. AUO LG 디스플레이.7 AUO 그림. BOE 그림 1. Panasonic. BOE 1 Panasonic 그림. Sharp 그림 3. Innolux Sharp. Innolux

9 스마트폰주요종목주가추이 그림. Apple 그림. Qualcomm Apple Qualcomm 그림. ARM 그림 7. HTC ARM HTC 그림. Nokia 그림 9. Sony Nokia Sony

10 전자 & 전자부품주요종목주가추이 그림. LG 전자그림 31. Sony LG전자 Sony 그림 3. Panasonic 그림 33. Whirlpool Panasonic Whirlpool 그림 3. Sharp 그림 3. 무라타 Sharp 무라타

11 그림 3. TDK 그림 37. Unimicron TDK Unimicron 그림 3. ZHEN DING Tech. 그림 39. Sumitomo ZHEN DING Tech. Sumitomo 그림. Fujikura 그림 1. Ibiden Fujikura Ibiden

12 그림. 삼성전기그림 3. LG 이노텍 삼성전기 LG 이노텍 그림. AAC 그림. Goertek AAC Goertek Compliance Notice - 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 발간일현재동자료의조사분석담당자는조사분석대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는기관투자자및제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. - 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. - 본저작물은 KB 투자증권 가저작권을보유하고있으며, 저작권자의허락없이는이를무단전재, 재배포또는판매할수없습니다.