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1 1년 9월 1일 Analysts 이가근 Weekly market review & preview Analysts 김상표 Analysts 한동희 Review: 전체적인 시장 상승에 따라 테크 관련 기업들의 주가도 상승했으나, 전반적으로 삼성전자를 제외하고는 시장 대비 수익률은 마이너스를 기 록한 한 주였다. 삼성정자는 3분기 실적이 걱정스러운 수준까지는 아니다라는 일부 전망과 기업지배 구조 개선의 중심에 삼성전자가 있을 것이라는 기 대감으로 인해서 주가는 상대적으로 시장 대비 높은 상승률을 기록했다. 다만, 최근 1~주간의 TSMC가 선전하는 뉴스 플로우들은 삼성전자 시스템 반도체 부문에 대한 우려를 키울 수 있어 삼성전자 주가에는 다소 부담요인으로 작용했다. Preview: 특별히 예정된 굵직한 이벤트는 없는 한 주이다. Witsview 기준으로 9월 하반월 LCD패널 가격이 발표될 예정인데, 중국 LCD업체들의 공격적인 생산 확대로 인해 역시 약세가 예상된다. LG전자가 새로운 중저가폰 라인업인 LG 클래스 모델을 선보일 예정인데, 초기 반응과 수익성 확 보 전망에 따라 LG전자의 단기 주가 방향성이 결정될 것으로 예상된다. w Daily Market News Snapshot 날짜 내용 출처 9월 1일 9월 1일 9월 1일 9월 17일 9월 1일 - [루머] 갤럭시S7 상세 사양 처음으로 등장. 엑시노스9, 스냅드래곤 두 버전. MicroSD 재장착 고려 중, 메가 ISOCELL, 메인카메라는 듀얼 렌즈 셋업 가능성..빠르면 내년 월 런칭 ITCLE - 갤럭시S7 올 1월에 양산 삼성전자, 협력사에 통보 아시아투데이 - 애플 아이폰 S 시리즈, 디스플레이 초도물량 JDI가 % 확보 전자신문 - KGI: 애플, iphone s 플러스의 백라이트 모듈 생산 문제로 공급부족 직면 ITCLE - [루머] Commercial Times: TSMC, 애플 iphone 7용 A1 칩 독점 공급할 것. 한편 TSMC는 A9칩의 절반을 발주받은 것으로 알려져.. ITCLE - 애플 "아이폰 첫 주말 판매 작년 1천만대 기록 깰 듯" 중국 영향? 연합뉴스 - 9월 상반월 NAND 가격 발표, MLC 3Gb.%, Gb -.3%, 1Gb -1.13% DRAMeXchange - 삼성전자 `GPU 큰손` 놓쳤다, 엔비디아 '파스칼' TSMC 1나노 공정서 위탁생산 결정 디지털타임스 - TSMC, 자체 패키징 서비스 추진, 세계 후공정 기업들 긴장 전자신문 - [루머] 삼성, 내년 1월 최초의 폴더블 스마트폰 출시 ITCLE - 中 디스플레이 발주,여름기간에도 1건 이상 지속 연말 더욱 기대 전자신문 - 삼성전자, 퀄컴 차세대 AP 스냅드래곤 파운드리 양산 디지털데일리 - [루머] 삼성, 1년 1nm 공정 기반 ARM Ananke 칩 샘플링 준비하고 있어 ITCLE - 퀄컴, 중국국가기금, SMIC에 억 천만달러 투자하기로 Digitimes - 중국 창홍 콩카, LGD OLED 패널 공급받아 하반기부터 붐업 마케팅 Insightsemicon - 삼성 스마트워치 기어S, 예약판매 시간 만에 품절 연합뉴스 - 삼성폰, 밀어서 잠금해제 못쓴다 블로터 - 애플 iphone s 중국 TENAA 인증 통과, 듀얼 코어 1.GHz CPU 탑재 확인 ITCLE - 중국, 美 반도체기업 호시탐탐 이번엔 아트멜 인수제안 연합뉴스 9월 19일 - 화웨이 신형 스마트폰 AP, '기린 9' 발표 예상 미디어잇 9월 일 - 삼성페이 출시 한 달 만에 만장 등록 초반 흥행몰이 조선비즈 자료: 각 언론사, KB투자증권

2 Tech valuation & 주가 Performance 표 1. 글로벌 주요 Tech 업체들의 Valuation (단위:백만달러 PER EPS Growth PBR ROE EV/EBITDA, %, X) 시가총액 1A 1C 1C 1A 1C 1C 1A 1C 1C 1A 1C 1C 1A 1C 1C 스마트폰 애플, 퀄컴, (7.) TI 9, (1.) 소니 3,9 n/a.3 1. 적지 흑전 노키아, 흑전 (7.7) ARM 1, HTC 1,1 7.9 n/a n/a 흑전 적전 적지 (1.) (1.) 11.3 n/a n/a 반도체 인텔 137, (1.) 삼성전자 1,3.7.. (19.) (1.9) TSMC 1, ASML 39, n/a n/a n/a.9 n/a n/a SK하이닉스, (3.) (.3) AMAT 19, 마이크론 1, (17.) (1.) 도시바 11,17 n/a 샌디스크 1, (9.) 이노테라, (9.) (.9) 난야 3, (3.) (.) 디스플레이 AMD 1,7 n/a n/a n/a 적지 적지 적지 11. n/a n/a (11.3) 파나소닉 7, BOE 1, (9.1) (.7) LG디스플레이 7, (19.9) 이노룩스 3, (1.) (39.7) AUO 3, (1.9) (3.7) 전자 샤프,3 n/a n/a 79. 적전 적지 흑전 (197.) (.) 소니 3,9 n/a.3 1. 적지 흑전 (.) 파나소닉 7, Whirlpool 1, (.3) n/a n/a 전자부품 LG전자, 무라타 31, SUMITOMO 11, (.7) TDK, AAC 7, (1.) GOERTEK, 삼성전기, (7.3) NOK, (1.3) ZHEN DING, IBIDEN, (1.) PLATRONICS 1, (1.3) LG이노텍 1, FUJIKURA 1, UNIMICRON 7 7. n/a 3. (.) 적전 흑전 (.)

3 표. 글로벌 주요 Tech 업체들의 주가 Performance (단위: %, %p ) 절대수익률 상대수익률 1D 1W 1M 3M YTD 1D 1W 1M 3M YTD 스마트폰 애플 (.) (.7).7 (1.). 1. (.) (1.9) (.7).9 퀄컴 (1.) (.) (9.) (1.) (.7). (.) (1.1) (1.9) (.7) ARM (1.1) (3.) (.1) 3. HTC (1.) 3.. (3.) (.) (1.) (1.) (7.) 노키아 (.3) (.1) (11.1) (.9) (.) TI (.7).. (1.3) (1.).. (1.) (.) (1.) 소니 (3.) (.) (3.) (1.). (1.) (1.) 3. (.). 반도체 마이크론 (.) (7.7). (3.7) (.7) (.) (7.). (31.) (7.7) 샌디스크 (3.) (.1).1 (17.) (.) (.3) (.). (11.9) (.1) 난야 1.1 (.) 11. (7.1) (.7).9 (.). (1.9) (37.) 이노테라 (1.3) (3.9) 1.3 (.1).3 (1.1) (.) 도시바 (.3) (1.7) (19.) (.) (3.3) (.3) (.7) (1.3) (1.) (1.9) 인텔 (.3) (1.). (9.) (.) (1.) (1.). (3.) (.) AMD (1.1) (7.) 1. (7.) (3.).3 (7.1) 7. (1.9) (31.9) AMAT (.). (.3) (19.) (3.1)..7 (.9) (13.) (3.) TSMC (7.) (.7). 1.3 (.3)..3 삼성전자.9.7. (.) (1.3) (1.9) (3.) (1.) SK하이닉스 (1.1).1. (17.9) (.1) (.1) (.7) 1. (1.) (9.3) 디스플레이 샤프 (1.) (1.) (3.) (1.) (3.). (.1) 3.. (.) 파나소닉 (.1) 3.3 (3.1) (.) (7.) (.) (11.9) (1.) AUO (.9) (.1) (3.1) (1.1) (.) 9. (1.9) (3.) 이노룩스 (.9) (.9) 9.7 (31.3) (.) (1.1) (.) 1. (3.1) (17.) BOE.3 (.7) (.) (3.) (13.1) (.) (3.) (1.9) (1.) (.9) LG디스플레이 (.) (1.) 1. (.9) (.7) (3.) (.).1 (.) (3.9) 전자 LG전자 (.9) (.1) (.3) (.) 1.3 (.) (.3) 소니 (3.) (.) (3.) (1.). (1.) (1.) 3. (.). 파나소닉 (.1) 3.3 (3.1) (.) (7.) (.) (11.9) (1.) Whirlpool (.).7 (1.) (1.) (1.3) (1.). (13.) (.) (17.) 전자부품 무라타 (.3) 1. (.) (.). (.3).. (1.3).1 TDK (.) 3. (.) (.) (1.) 1.3 UNIMICRON (1.) (.) 1... (.) (31.) ZHEN DING (.). 3.3 (9.1) 11. (.7) (1.) (.) (.9). NOK (.).3 (11.) (33.3) (9.) 1.. (.) (.9) (13.) SUMITOMO (1.).9 (7.9) (1.9) (.9) (.). FUJIKURA (1.).7 (1.) (1.3) (7.) (.9) 11.3 IBIDEN (.) (1.) (9.) (19.9) (.9) (.) (.1) (.) (9.) (9.) 삼성전기 (.) (.1) LG이노텍 (1.) (1.) (1.1) (.) (1.).3 (13.) (.3) AAC (1.) (.) GOERTEK 1.1 (7.3) (3.) (39.) (.3).7 (.1) (11.3) (.) (.) PLANTRONICS (.) (1.1) (.) (1.9) (.3) (.) (1.) (7.) (.) (.3)

4 DRAM 및 NAND 가격 동향 표 3. DRAM 및 NAND 고정가격 동향 (단위: 달러, % ) Date Price Chg Net 1D 1W W 1M 3M M 1Y YTD DDR3 Gb 1Mhz Spot (.7) (.) (1.) (.9).1 (1.7) (33.) (.) (7.) DDR3 Gb 1Mhz Contract (.) (.1) (3.) (.) (7.7) DDR3 GB SO-DIMM Contract (7.3) (.) (33.3) (.) (.1) NAND Flash 3Gb MLC Spot (.) 3. (1.) (3.) NAND Flash 3Gb MLC Contract (.) (9.1) (9.1) (.) (3.) NAND Flash Gb MLC Spot (.). (3.) (1.) (.) (1.) (.) NAND Flash Gb MLC Contract (.1). (.) (.) (.) (1.1) (11.) (3.9) (37.) 자료: DRAMeXchange, KB투자증권 그림 1. Gb DDR3 DRAM 현물-고정가격 동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium (우) (%) Gb DDR3 1,MHz Spot Price (좌). Gb DDR3 1,333/1,MHz Contract Price (좌) (1).. (). 1. (3) 1년 9월 1년 1월 1년 3월 1년 월 1년 9월 자료: DRAMeXchange, KB투자증권 그림. 3Gb MLC NAND 현물-고정가격 동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium (우) 3Gb MLC Spot Price (좌) 3Gb MLC Contract Price (좌) (%) 3 1 (1) (). (3) 1년 9월 1년 1월 1년 3월 1년 월 1년 9월 자료: DRAMeXchange, KB투자증권

5 LCD 패널 가격 동향 표. LCD 패널 가격 동향 (단위: 달러, % ) Diff. 변동률 LCD 모니터 19인치 (1.) (1.9) 3인치 (1.) (.1) 노트북 PC 13.3인치 (.) (1.) LCD TV 3인치 (.) (.3) 인치 (3.) (.3) 인치 (3.) (.) 인치 (.) (.) 자료: Displaysearch, KB투자증권 그림 3. 19인치 LCD 모니터 및 13.3인치 노트북용 패널 가격 동향 19' LCD모니터 (좌) 13.3' 노트북 (우) 자료: Displaysearch, KB투자증권 그림. 3, 인치 TV용 패널 가격 동향 그림., 인치 TV용 패널 가격 동향 1 3인치 (좌) 인치 (우) 1 1 인치 (좌) 인치 (우) 년1월 1년월 1년9월 1년1월 1년월 년1월 1년월 1년9월 1년1월 1년월 19 자료: Displaysearch, KB투자증권 자료: Displaysearch, KB투자증권

6 반도체 주요 종목 주가 추이 그림. 삼성전자 그림 7. SK하이닉스 삼성전자 1, 1, 1, 1,3 1, 1,1 1, 9 7 SK하이닉스 3 1 그림. Micron 그림 9. Sandisk Micron Sandisk 그림 1. Nanya 그림 11. Inotera Nanya Inotera

7 그림 1. Toshiba 그림 13. Intel Toshiba Intel 그림 1. AMD 그림 1. AMAT AMD AMAT 그림 1. ASML 그림 17. TSMC ASML TSMC 1 1 3

8 디스플레이 주요 종목 주가 추이 그림 1. LG디스플레이 그림 19. AUO LG디스플레이.7 AUO 그림. BOE 그림 1. Panasonic 1. BOE 1 Panasonic 그림. Sharp 그림 3. Innolux 1 Sharp. Innolux....

9 스마트폰 주요 종목 주가 추이 그림. Apple 그림. Qualcomm Apple Qualcomm 7 7 그림. ARM 그림 7. HTC ARM HTC 그림. Nokia 그림 9. Sony Nokia Sony

10 전자 & 전자부품 주요 종목 주가 추이 그림 3. LG전자 그림 31. Sony LG전자 Sony 그림 3. Panasonic 그림 33. Whirlpool Panasonic Whirlpool 그림 3. Sharp 그림 3. 무라타 Sharp 1 무라타

11 그림 3. TDK 그림 37. Unimicron TDK Unimicron 그림 3. ZHEN DING Tech. 그림 39. Sumitomo ZHEN DING Tech. Sumitomo 그림. Fujikura 그림 1. Ibiden Fujikura Ibiden

12 그림. 삼성전기 그림 3. LG이노텍 삼성전기 LG이노텍 그림. AAC 그림. Goertek AAC Goertek Compliance Notice - 본 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. - 발간일 현재 동 자료의 조사분석담당자는 조사 분석 대상 법인의 주식관련 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. - 본 자료는 기관투자자 및 제3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다. - 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다. - 본 저작물은 KB투자증권 가 저작권을 보유하고 있으며, 저작권자의 허락 없이는 이를 무단전재, 재배포 또는 판매할 수 없습니다.