( 운용기간 : 2015.11.20 ~ 2016.02.19) 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 내펀드의수익률은? 지난 3 개월간 '-29.46% 수익률 ' 기록 운용계획은? 원유시장을잘반영할수있도록운용할예정
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 내펀드수익률은? 시장전망과운용계획은? Ⅱ. 내펀드의상세운용현황 1. 펀드개요 2. 운용현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 1. 고객님이가입하신펀드는자본시장과금융투자업에관한법률의적용을받습니다. 2. 주요공시사항은금융투자협회전자공시및당사홈페이지에서확인가능합니다. - 삼성자산운용주식회사 www.samsungfund.com / 콜센터 : 080-377-4777 - 금융투자협회 dis.fundservice.net 3. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해삼성WTI원유특별자산제1호 [WTI원유- 파생형 ] 의자산운용사인삼성자산운용이작성하여판매사를통해고객님들께제공됩니다. 4. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의홈트레이딩시스템 (HTS) 이나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다.
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 각기간별수익률을확인해보세요 내펀드의지난분기성적표입니다. ( 기준일 : 2016.02.19) ( 단위 :%) 구분 1개월 3개월 6개월 1년 3년 설정이후 Class A 1.63-29.46-35.17-51.95-70.02-62.15 비교지수 ( 벤치마크 ) 0.08-32.72-37.60-54.91-73.44-63.64 초과수익률 +1.55 +3.26 +2.43 +2.96 +3.42 +1.49 Class A 기준 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex*100% 펀드의운용기간전체수익률을그래프로확인해보세요 ( 수익률,%) 지난 3 개월간운용경과 원유시장하락으로펀드는하락 운용기간중원유가격은장중 26달러초반까지하락하며 13년래최저점을기록하기도하였지만등락을거듭하였습니다. 1월부터이어져온중동지역의감산합의를두고석유수출국기구 (OPEC) 회원국들간의뉴스소식이하루하루등락을결정하였습니다. 국제에너지기구 (IEA) 의미국원유재고증가소식도시장에악재로작용하였으나미국내에너지기업들의원유시추공수가단기적으로감소폭이가속화되며 9 주연속하락한점은유가가바닥을쳤다는전망에무게를실어주었습니다. 또한, 미국일부셰일가스업체들이한계비용도달에따른파산소식은원유가격이저점에도달했다는분석으로받아들여지며 2월말에는소폭반등하였습니다. - 3 -
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 시장동향 원유시장이공급과잉으로하락 내펀드의시장전망과운용계획을살펴보겠습니다. ( 기준일 : 2016.02.19) 1월에국제에너지기구 (IEA) 는원유시장이공급과잉에익사 (drown) 할지경에다다랐다고언급하면서올해상반기까지 150 만배럴 / 일이상의공급과잉이예상된다고전망하였습니다. 또한북반구의온화한겨울기온이계절수요를둔화시키고, 이머징경기불안에다른수요둔화우려가있는가운데이란증산으로공급이증가할수있으며이는결국공급과잉을심화시킬것이라는분석이있었습니다. 미에너지정보청의주간재고발표 ( 통상수요일이나금주는월요일휴일영향으로목요일에발표 ) 에서 WTI의실물인수지점인오클라호마싱 (Cushing) 의재고가증가했을것이라는전망이 WTI의약세를심화시켰습니다. 향후시장전망 과점적독점시장에서경쟁시장으로구조변동발생 OPEC이시장통제에실패하고치킨게임에돌입했다는점은원유시장에서시사하는바는기존과점시장의형태를띤독점시장이독점적경쟁시장으로구조자체가이행되고있음을의미합니다. 기존시장구조에서는체계적리스크가없다는전제하에 100달러이상의균형가격을유지하는것이가능했다면현재경쟁구조에서는새로운시장참여자의한계생산비용만큼유가가하락할수있음을확인했으며이새로운균형가격은대체로 50달러이하에서찾는것이시장의공통된의견입니다. 세일오일의높아진생산성에따라채굴비용이 50달러선까지하락한것으로추정되기때문이다. 따라서향후일정기간국제유가는 30달러에서 50달러대의밴드내에서안정을찾아가는과정을따르리라고전망합니다. - 4 -
Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 운용계획 원유시장을잘반영할수있도록운용할예정 펀드는기본적으로비교지수의움직임을충실히따라가기위해노력을하는한편시장의움직임에유연하게대처하면서펀드에이익이생길기회가발생할경우에는통제가능한위험하에서초과수익을추구할예정입니다. 비교지수의움직임을충실히따라가기위해해당원유선물의편입비및만기월물교체를시장상황과기존에계획된일정에따라적절히수행할예정입니다. 그리고환헤지를위한달러선물운용을통해환율의성과가펀드에미치는영향을최소화할수있도록운용할예정입니다. 상품가격의방향성에대한판단은항상쉽지않지만단기적인방향성에대한예측과투자보다는상대적으로긴안목에서장기투자를하시는것이투자의성공확률을높이는데도움을줄것으로생각합니다. 투자자분들께좋은투자성과를돌려드리기위해최선의노력을다하겠습니다. 펀드매니저노아름배상 - 5 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 내펀드의상세운용현황 기본정보 펀드의기본정보를확인하실수있습니다. 운용기간 2015.11.20 ~ 2016.02.19 최초설정일 2009.02.20 자산운용회사 삼성자산운용 위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 펀드재산보관회사 국민은행 일반사무관리회사 삼성자산운용 펀드종류 투자신탁, 특별자산파생, 개방형, 추가형, 종류형 존속기간 별도의종료일없음 금융투자협회 ( 펀드코드 ) 판매회사 운용펀드 (90454),A(92429),C1(92430),Ce(92431),Cf(92432),Cw(92433) 판매사확인은아래홈페이지에서확인가능합니다. 삼성자산운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 재산현황 펀드의당기와전기재산현황및기준가격을비교할수있습니다. ( 단위 : 억원, 억좌 ) 항목 전기말 당기말 증감률 (%) 자산총액 (A) 462.52 470.90 1.8 부채총액 (B) 0.01 0.31 3,013.4 순자산총액 (C=A-B) 462.51 470.60 1.7 발행수익증권총수 (D) 1,162.45 1,672.45 43.9 기준가격 (E=C/D*1000) 397.88원 281.38원 -29.3 종류 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 ( 단위 :: 원 ) 종류 전기말 당기말 증감률 (%) 종류 전기말 당기말 증감률 (%) Class A 384.77 271.43-29.5 Class C1 378.67 266.82-29.5 Class Ce 379.88 267.73-29.5 Class Cf 802.49 - -100.0 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. - 6 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 운용펀드 ( 비교지수 *) ( 기준일 : 2016.02.19) 상세기간수익률 각기간별펀드의수익률을확인할수있습니다. 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 -29.28 (-32.72) -34.85 (-37.60) -53.22 (-56.58) -51.49 (-54.91) -71.43 (-75.15) -69.19 (-73.44) -69.83 (-74.61) 비교지수대비성과 +3.44 +2.75 +3.36 +3.42 +3.72 +4.25 +4.78 종류 (Class) 별현황 Class A -29.46-35.17-53.57-51.95-71.96-70.02-71.16 Class C1-29.54-35.32-53.73-52.16-72.21-70.40-71.76 Class Ce -29.52-35.29-53.70-52.12-72.16-70.32-71.64 * 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex*100% 연도별수익률 과거 3 년의연간수익률을확인할수있습니다. 운용펀드 ( 비교지수 *) 2013 년 2014 년 2015 년 10.39 (8.88) -38.80 (-41.33) -42.81 (-45.99) 비교지수대비성과 +1.51 +2.53 +3.18 * 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex*100% ( 단위 : %) ( 단위 : %) ( 기준일 : 2016.02.19) 자산구성현황 아래표를통하여자산구성및통화별금액의구성비중을확인하실수있습니다. ( 단위 : 억원, %) 통화별구분 ( 기준환율 ) 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물기타 단기대출및예금 기타자산총액 KRW (1.0) USD (1,234.4) JPY (10.9) 합계 ( ) : 구성비중 % - 161.30 (34.3) - 32.28 (6.9) - - - - - 180.91 (38.4) 1.23 (0.3) - - - - - - - - - 2.88 (0.6) 92.30 (19.6) - - - - - - - - - - - 161.30 (34.3) 32.28 (6.9) 182.14 (38.7) 95.18 (20.2) 377.37 (80.1) 93.53 (19.9) 470.90 (100.0) - 7 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 환헤지에관한사항 투자설명서상의목표환헤지비율기준일 (16 년 02 월 19 일 ) 현재환헤지비율 (2016.02.19~2016.02.19) 환헤지비용 선물증거금만헤지 51.1 - ( 단위 : %) 주 2) 주 1) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주 2) 이투자신탁은투자대상자산에대해장 내외파생상품등을이용하여환헤지전략을수행합니다. 장내파생상품을활용하는경우에는증거금및수수료등비용이정형화되어있어환헤지비용산출이가능하지만, 장외파생상품의경우에는계약환율자체에이미비용이반영 되어있어환헤지비용을별도로분리하여산출하는것이불가능합니다. 환헤지전략이장 내외파생상품을모두이용하여이루어질수 있다는점을감안할때, 비용산출이불가능한장외파생상품을제외하고장내파생상품의비용만을산출할경우투자자에게부적절하거나 잘못된정보를제공하게될수있으므로환헤지에따른비용을별도로기재하지않습니다. 주 3) 펀드규모가소규모일경우에는환헤지비율이달라질수있습니다. 환헤지를위한파생상품 ( 장내 ) 종목명매수 / 매도계약수미결제약정금액비고 2016 달러선물 3월매도 387 4,784 ( 단위 : 백만원 ) 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액 ( 파생상품의경위위험평가액 ) 의 5% 를초과하는종목이거나발행주식총수의 1% 를초과하는종목 ( 해외주식제외 ) 을나타냅니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서에서참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 채권 종목명비중액면가액평가금액 종목명 통안 0279-1606-02 21.5 10,000 10,098.5 통안 0171-1704-02 10.7 5,000 5,025.5 통안 0246-1608-02 2.1 1,000 1,005.7 발행일 ( 상환일 ) ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 보증기관 신용등급 액면가액평가금액발행일신용등급 14.06.02 (16.06.02) 15.04.02 (17.04.02) 14.08.02 (16.08.02) 집합투자증권 ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 종목명비중수량평가금액국가업종비고 종목명 수량평가금액국가비고 TIGER 원유선물 (H) 6.9 919,700 3,228.1 한국 - 8 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 장내파생상품 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 Crude Oil MAY16 매수 923 39,365 Crude Oil JUL16 매수 40 1,810 2016 달러선물 3월 매도 387 4,784 국내위탁증거금 ( 원화 ) 288 백만원, 해외위탁증거금 ( 달러 ) 9,230 백만원입니다. ( 단위 : 백만원 ) 단기대출및예금 ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 종목명비중수량평가금액국가업종비고 종목명수량평가금액국가비고 예금 38.4 18,091 18,090.9 한국 외화예금 ( 달러 ) 0.3 123 123.4 미국 예금 기타 ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 종목명비중수량 ( 취득가 ) 평가금액국가업종비고 종목명평가금액국가비고 CME증거금 19.6 9,230 9,229.7 미국 기타 한국증권선물거래소증거금 0.6 288 288.4 한국 운용전문인력 ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 직위 운용중인펀드현황 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 노아름책임펀드매니저 * 4 3,046.6 - - 2110000434 천민근펀드매니저 17 6,915.0 - - 2109000768 책임펀드매니저주요운용경력 2010 년 02 월 ~ 2012 년 02 월삼성자산운용구조화상품팀 2012 년 03 월 ~ 2015 년 12 월삼성자산운용인덱스운용팀 2015 년 12 월 ~ 現삼성자산운용 Systematic Strategy 팀 * ' 책임펀드매니저 ' 란펀드매니저중투자전략수립및의사결정에주도적이고핵심적인역할을수행하는인력 펀드매니저변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간 운용전문인력 2011-03-11 ~ 2014-01-22 박문기 - 9 -
Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] ( 전기 : 2015.10.20 ~ 2015.11.19 / 당기 : 2015.11.20 ~ 2016.02.19 ) 총보수비용비율 ( 연환산 ) 총보수비용비율 (A)* 중개수수료비율 (B)** 합계 (A+B) 전기당기전기당기전기당기 조회된자료가없습니다. ( 단위 : %) * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. ** 매매 중계수수료비율이란매매 중계수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로해당운용기간중투자자가부담한매매 중계수수료의수준을나타냅니다. 보수및비용지급현황 ( 분기별 ) : 해당사항없음 구분 전기 당기 금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 조회된자료가없습니다. - 10 -