주 자산운용보고서 DB 단기국공채공모주증권투자신탁제 1 호 [ 채권혼합 ] ( 운용기간 : 218 년 5 월 2 일 ~ 218 년 8 월 19 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거집합투자업자가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. DB 자산운용 서울특별시영등포구여의대로 24 41 층 ( 여의도동전경련회관 ) ( 전화 2-787-37, http://www.db-asset.co.kr )
목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 7 자산운용사의고유재산투자에관한사항
1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭 DB 단기국공채공모주증권투자신탁제 1 호 [ 채권혼합 ]_ 운용 DB 단기국공채공모주증권투자신탁제 1 호 [ 채권혼합 ]ClassA DB 단기국공채공모주증권투자신탁제 1 호 [ 채권혼합 ]ClassC DB 단기국공채공모주증권투자신탁제 1 호 [ 채권혼합 ]ClassC-F 투자위험등급 5 등급 금융투자협회펀드코드 AU54 AU541 AU542 BG297 펀드의종류 혼합채권형, 추가형, 종류형 최초설정일 214.8.2 운용기간 218.5.2 ~ 218.8.19 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사판매회사 DB자산운용 NH농협은행, 한국투자증권 펀드재산보관회사일반사무관리회사 NH 농협은행 하나펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은채권을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여투자합니다. 투자신탁재산의 9% 이하로국고 / 통안채및운용수익률이높은회사채, 은행채를선별편입하고이자소득을추구하되, 투자신탁재산의 3% 이내에서주식 ( 공모주포함 ) 에투자하여장기안정적수익을추구합니다. 그러나이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자 판매회사 신탁업자등이투자신탁과관련된어떠한당사자도수익자에대해투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 DB 단기국공채공모주 1[ 채권혼합 ]C/A 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 31,987 28,915-9.6 부채총액 (B) 142 91-35.61 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 31,845 3,738 28,823 27,92-9.49-9.22 기준가격주 ) (E=C/D 1) 1,36.2 1,33.1 -.29 종류 (Class) 별기준가격현황 기준가격 1,28.72 1,23.44 -.51 기준가격 1,19.79 1,13.28 -.64 기준가격 1,32.8 1,27.75 -.42 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 구분 DB 단기국공채공모주 1[ 채권혼합 ]C/A ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 분배금지급일 분배금지급금액 분배후수탁고 기준가격 ( 원 ) 분배금지급전분배금지급후 비고 21882 921 27,92 1,33.1 1,. 21882 448 19,19 1,23.44 1,. 21882 68 5,15 1,13.28 1,. 주 ) 분배후수탁고는재투자 백만좌포함입니다. 21882 19 3,919 1,27.75 1,.
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 [ 주식운용 ] 지난 3 개월동안주식시장은대내외리스크요인에의해높은변동성을보였습니다. 대외적으로는미 - 중무역분쟁이완화되지못하고환율전쟁으로확산되는양상을보이면서시장의변동성을크게높였는데, 더욱이터키의리라화가치하락은금융시장의시스템리스크를자극하는모습이였습니다. 대내적으로는경제지표가부진한모습을지속하고있는가운데, 바이오업종에대한회계감리이슈등정책리스크까지가미되면서시장의변동성을자극하는모습이였습니다. 그결과 KOSPI 지수는 -8.7%, KOSDAQ 지수는 -11.2% 의높은하락세를보였습니다. 공모주시장은 217 년회계결산에따른휴식기를마무리하고다시시작되었는데, 티웨이항공, 롯데정보통신을제외하면공모금액이크지않은종목이대부분이었습니다. 특히 KOSPI 시장으로상장되는대형주의경쟁률은부진한반면 KOSDAQ 으로상장되는중소형주의경쟁률은크게높아지는양극화된모습은지속되고있는중입니다. 당펀드에서는티웨이항공은청약에참가하지않았는데, 지난진에어상장시의학습에따른영향입니다. 지난 3 개월동안당펀드는 BM 대비.34% 의초과손실을기록하였습니다. [ 채권운용 ] 5 월채권시장은월초글로벌금리상승흐름에편승하여상승하다 5 월금통위에서만장일치로기준금리동결하며비둘기파적발언이이어지며하락세를보이고, 이탈리아및스페인의정치적리스크부각으로인하여금리의변동성이확대되었습니다. 올해한국의 3% 수준성장에대한전망은유지하였으나, 고용상황에대한우려가커진상황에서금리인상의시기가늦어질가능성이높아졌습니다. 6 월은주요통화정책이종료되며금리가상승하는모습을보이다, 5 월말이탈리아정치리스크가봉합되긴하였으나완전히해소되지않은점과미국 - 중국간의무역전쟁이점차심화되는모습을보이며안전자산선호로인하여금리가재차하락하는모습을보였습니다. 국내의경우 5 월발표된고용지표가쇼크수준으로해석되며연내최저점수준의금리에도달했습니다. 또한 5 년물입찰호조와경기지표의부진등의영향으로장기채권의금리가더욱큰폭으로내려가며 Bull-Flattening 장세를보였습니다. 7 월들어서부터는미국의금리는바닥을확인하는모습을보이고있으나국내금리는계속해서기준금리인상에대한잔존기대감이사그라드는과정을거치면서강세를이어갔습니다. 전체적으로돌발요인에의한변동성확대가이어져불확실성이높은시장상황이지속되었으므로설정에대응하는채권매수정도의대응일부하였습니다. 투자환경및운용계획 [ 주식운용 ] 연내상장을계획하고있는기업가운데현대오일뱅크, 카카오게임즈, CJ CGV 베트남, 드림텍등시장의관심이많은종목이집중되어있습니다. 코스닥벤처펀드출시이후공모시장의경쟁률이매우치열해진상태이지만, 위에상기된종목에대해서는적극적으로청약에참여할예정입니다. 최근코스닥시장의변동성이크게확대되면서공모가를밑도는종목이나타나고있는데, 해당종목의업황과이익추정에근거하여적정벨류에이션을찾는시점에매도를할계획입니다. [ 채권운용 ] 해외정책요인상으로볼때에는여전히금리인상기라고볼수있으나국내정책요인을고려할땐기준금리인상가능성이지속적으로줄어들고있는상황이므로 Carry 수익을희생하면서채권의비중을줄여야할정도로급격하게상승세가연출될것으로는보이지않기때문에현재수준의포트폴리오를유지하는방향으로향후에도운용해나갈계획입니다. 최근터키관련이벤트요인으로인한변동성이확대되고있으나장기적으로이어질것으로보지는않기때문에포트를안정적으로유지하는방향으로대응할예정입니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 구분최근 3 개월최근 6 개월 비교지수 ( 벤치마크 ).5 종류 (Class) 별현황 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채권 6 개월 -1 년 X 9% + KOSPI X 5% + CALL X 5% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다..58 최근 9 개월.88 최근 12 개월 -.29.22.55 3.3 ( 비교지수대비성과 ) (-.34) (-.35) (-.33) (1.91) DB 단기국공채공모주 1[ 채권혼합 ]C/A -.51 -.21 -.11 2.4 ( 비교지수대비성과 ) (-.56) (-.79) (-.99) (1.) -.64 -.46 -.48 1.89 ( 비교지수대비성과 ) (-.68) (-1.4) (-1.36) (.49) -.42 -.3.17 2.77 ( 비교지수대비성과 ) (-.47) (-.61) (-.71) (1.38) 1.39
구분 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 DB단기국공채공모주1[ 채권혼합 ]_ 운용 3.3 4.16 6.73 - ( 비교지수대비성과 ) (1.91) (.67) (1.21) - 종류 (Class) 별현황 DB단기국공채공모주1[ 채권혼합 ]C/A 2.4 2.34 3.95 - ( 비교지수대비성과 ) (1.) (-1.15) (-1.57) - DB단기국공채공모주1[ 채권혼합 ]C/C 1.89 1.33 2.4 - ( 비교지수대비성과 ) (.49) (-2.16) (-3.12) - DB단기국공채공모주1[ 채권혼합 ]C/C-F 2.77 - - - ( 비교지수대비성과 ) (1.38) - - - 비교지수 ( 벤치마크 ) 1.39 3.49 5.52 - 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채권 6개월-1년 X 9% + KOSPI X 5% + CALL X 5% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 증권파생상품구분부동산주식채권어음집합투자장내장외 전기 52 12 당기 -2 1 특별자산 실물자산 단기대출및예금 2 21-1 1 손익합계 173-78 3. 자산현황 자산구성현황 통화별 증권 파생상품 구분 주식 채권 어음 집합투자 장내 장외 KRW 3,763 2,258 (1.) (13.1) (7.6) (.) (.) (.) (.) 합계 3,763 2,258 * ( ) : 구성비중 전기 부동산 특별자산단기대출및실물자산예금 4,862 32 (.) (.) (.) (16.81) (.11) 4,862 32 당기 자산총액 28,915 (1.) 28,915 자산별구성비중 6 # 주식. # # 채권단기대출및예금 26.1 단기대출및예금특별자산. 특별자산어음.11 16.81. 자산별구성비중 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자 부동산. 어음. 어음. 별자산채권 68.41 채권 7.6 # 주식 5.58 # 대출및예금주식 13.1 2 4 6 8 1 2 4 6 8 1 주식업종별투자비중 ( 단위 : %) 순위 업종명 비중 순위 업종명 비중 1 부동산투자회사 33.3 6 IT S/W & SVC 4.5 2 서비스업 31.88 7 오락 문화 3.18 3 유통 8.39 8 건설업 2.25 4 제조 7.21 9 사업서비스.97 5 화학 6.22 1 2.37
부동산투자회사서비스업유통제조화학 IT S/W & SVC 오락 문화건설업사업서비스 주식업종별투자비중 8.39 7.21 6.22 4.5 3.18 2.25.97 2.37 33.3 31.88. 5. 1. 15. 2. 25. 3. 35. 주 ) 위업종구분은한국거래소의업종구분을따릅니다. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 구분 1 채권 통안16-194-2 5.63 2 단기 은대 ( 농협은행 ) 14.39 3 채권 예보상환기금채213-6 1.18 4 채권 통안164-192-2 5.19 5 주식 이리츠코크렙 4.3 주 ) 환율, 금리등의위험관리를목적으로보유중인파생상품종목은제외하였습니다. 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 각자산별보유종목내역 종목명 비중 6 7 주식롯데정보통신 2.73 8 9 1 구분채권 단기주식 주식 종목명 비중 토지주택채권 ( 용지 )16-2 3.23 콜론 ( 국민은행 ) 넷마블 셀트리온헬스케어 2.42 1.42 1.9 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가금액 비중 발행국가 통화 업종 이리츠코크렙 27,787 1,243 4.3 대한민국 KRW 부동산투자회사 롯데정보통신 27,319 788 2.73 대한민국 KRW 서비스업 넷마블 3,459 412 1.42 대한민국 KRW 서비스업 셀트리온헬스케어 3,54 316 1.9 대한민국 KRW 유통 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재또는발행주식총수의 1% 초과종목 비고 채권 종목명 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 통안16-194-2 14,621 14,639 대한민국 KRW 217-4-2 219-4-2-5.63 예보상환기금채213-6 2,9 2,943 대한민국 KRW 213-1-2 218-1-2-1.18 통안164-192-2 1,5 1,51 대한민국 KRW 217-2-2 219-2-2-5.19 토지주택채권 ( 용지 )16-2 9 935 대한민국 KRW 216-2-29 219-2-28 AAA 3.23 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 단기대출및예금 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 발행국가 통화 예금 NH농협은행 214-8-2 4,159 1.15 대한민국 KRW 단기대출 국민은행 218-8-17 7 1.33 218-8-2 대한민국 KRW 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재
4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) * 채권운용본부 성명직위출생년도 운용중인펀드현황성과보수가있는펀드및일임계약운용규모펀드개수운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 김세윤책임운용역 1975 219133 15 93,22 3 8,35 이우주부책임운용역 198 2191758 * 주식운용본부 성명 직위 출생년도 펀드개수 운용중인펀드현황 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 유상호 책임운용역 1975 2117352 43 1,894 11 16 이승훈부책임운용역 1973 219858 주 1) 이투자신탁의운용은리서치팀과채권운용 1 팀의팀운용입니다. 주 2) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간 * 채권운용부문 [ 책임운용전문인력 ] 214.8.2-215.12.3 215.12.4-217.6.15 217.6.16 - 현재 [ 부책임운용전문인력 ] 214.8.2-215.1.14 215.1.15-215.6.29 215.6.3-215.1.7 215.1.8-215.12.3 215.12.4-217.5.1 217.5.11-217.6.15 217.6.16 - 현재 * 주식운용부문 [ 책임운용전문인력 ] 214.8.2-217.1.17 217.1.18 - 현재 [ 부책임운용전문인력 ] 214.8.2-214.12.3 214.12.31-217.8.24 217.8.25 - 현재 운용전문인력 * 채권운용부문 [ 책임운용전문인력 ] 김경석박종호김세윤 [ 부책임운용전문인력 ] 유승태이우주류희대이우주유승태김세윤이우주 * 주식운용부문 [ 책임운용전문인력 ] 한용남유상호 [ 부책임운용전문인력 ] 정은수방태석이승훈 5. 비용현황 업자별보수지급현황 구분 전기당기금액비율금액비율 자산운용사.. 판매회사.. 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ).. 일반사무관리회사.. 보수합계.. 비용 ** 1. -1.
DB 단기국공채공모주 1[ 채권혼합 ]C/A * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 매매, 중개수수료 단순매매. 중개수수료 1.. 조사분석업무등서비스수수료.. 합계 1.. 증권거래세 2.1. 자산운용사 28.11 24.11 판매회사 25.1 22.1 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 1. 1.1 일반사무관리회사 1. 1. 보수합계 56.21 47.22 비용 ** 1.. 매매, 중개수수료 단순매매. 중개수수료 1.. 조사분석업무등서비스수수료.. 합계 1.. 증권거래세 2.1. 자산운용사 7.11 6.11 판매회사 14.22 12.23 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 )..1 일반사무관리회사.. 보수합계 22.34 19.35 비용 **.. 매매, 중개수수료 단순매매. 중개수수료.. 조사분석업무등서비스수수료.. 합계.. 증권거래세.1. 자산운용사 2.11 4.11 판매회사.1.1 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 )..1 일반사무관리회사.. 보수합계 2.12 5.13 비용 **.. 매매, 중개수수료 단순매매. 중개수수료.. 조사분석업무등서비스수수료.. 합계.. 증권거래세.1. ** 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) DB 단기국공채공모주 1[ 채권혼합 ]C/A 총보수 비용비율 (A) 종류 (Class) 별현황 매매ㆍ중개수수료비율 (B) 전기.67.261 합계 (A+B).328 당기.45.274.319 전기.8892.265.9157 당기.8874.286.916 전기 1.3893.251 1.4144 당기 1.3869.26 1.4129 전기.5212.241.5453 당기.587.122.529 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다.
6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 4,358 93 2.98 11.83 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 217년11월2일 ~ 218년2월19일 218년2월2일 ~ 218년5월19일 44.12 37.86 218 년 5 월 2 일 ~ 218 년 8 월 19 일 2.98 ( 단위 : %) 7. 자산운용사의고유재산투자에관한사항 펀드명칭 투자금액 수익률 DB 단기국공채공모주증권투자신탁제 1 호 [ 채권혼합 ]_ 운용.. 투자금액및수익률은자산운용사의운용전략에따라추가설정 ( 환매 ) 될수있으며, 이에따라투자금액및수익률이변동될수있습니다. 공지사항 이보고서는자본시장법에의해 DB 단기국공채공모주증권투자신탁제 1 호 [ 채권혼합 ]_ 운용의자산운용회사인 DB 자산운용이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 NH 농협은행의확인을받아판매회사인 NH 농협은행, 한국투자증권을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : DB자산운용 http://www.db-asset.co.kr 2-787-37 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr