대우증권 2009 회계연도 1 분기실적발표 [2009 년 4 월 ~ 2009 년 6 월 ]

대우증권 2009 회계연도 1 분기실적발표 [2009 년 4 월 ~ 2009 년 6 월 ]

목 차 I. 회사개요 02 06 위보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 위보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 위보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 위보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. -1-

I. 회사개요 일반현황 3 국내외영업망 4 조직도 5-2-

일반현황 I. 회사개요 설립일 1970.9.23 (1975.9.30 상장 ) 대표이사임기영 (2009.6.5 취임 ) 재무현황 총자산 자기자본 영업이익 세전이익 ( 단위 : 조원 ) 14 4,621 4,632 ( 단위 : 억원 ) 12 신용등급 AA ( 한신평 / 한기평 2007.9) 2,038 2,334 시가총액 3.72 조 (2009 년 6 월말기준 ) 2.4 2.5 FY07 FY08 FY07 FY08 지분구성 임직원수 기타 43.4% KDB 39.1% ( 단위 : 명 ) 09.06 09.03 08.03 지점 1,774 1,794 1,858 외국인 13.0% 국민연금 4.5% ( 보통주, 2009 년 6 월말기준 ) 본사 1,280 1,287 1,253 전체 3,054 3,081 3,111-3-

국내외영업망 I. 회사개요 국내외점포현황 국내영업망 124개점포 (12개자산관리센터, 1개 IB센터, 3개영업소 ) 해외지점 3개현지법인 ( 홍콩, 뉴욕, 런던 ), 3개사무소 ( 동경, 호치민, 북경 ) 해외 Alliance 8개증권사 ( 일본, 중국, 인도네시아, 말레이시아, 베트남, 카자흐스탄, 브라질 ) Kazakhstan Daewoo Securities Strategic Alliance With Halik Finance United Kingdom Daewoo Securities LDN Vietnam DWS Rep Office in HCMC DWS Strategic Alliance With BVSC China Daewoo Securities Strategic Alliance With Galaxy Securities & ICBC DWS Rep Office in Beijing Hong Kong Daewoo Securities HK Korea Daewoo Securities Japan DWS Rep Office in Tokyo DWS Strategic Alliance With MUFJ USA Daewoo Securities NY Malaysia Daewoo Securities Strategic Alliance with CIMB Indonesia E-Trading Brazil Daewoo Securities Strategic Alliance Itau Banking group -4-

조직도 I. 회사개요 Retail 사업부 지역본부마케팅 개인투자자대상온라인, 오프라인 Brokerage 영업 마케팅전략, 고객지원센터, 온메이트, Direct We 법인영업 법인투자자대상주식, 선물, 옵션영업 주주총회 Wholesale 사업부 금융상품영업 법인투자자대상금융상품영업 퇴직연금 운용및자산관리계약등의퇴직연금영업 이사회 IB 사업부 Coverage Capital Market 주식및채권인수주선업무의 Relationship Manager 주식및채권인수주선, SF 업무의 Product Manager Advisory M&A, Private Equity 대표이사사장 해외사업부 Global Financial Market 사업부 파생부문총괄 자금시장및고유자산운용부문총괄 자금시장고유자산운용 국제투자자대상주식, 선물, 옵션영업, 해외사업추진, Prime Brokerage Service Equity 파생, FICC 파생, 파생상품영업 자금, 채권운용, 채권상품, 채권영업 주식운용, 선물옵션운용, Principal Investments, Project Financing WM 영업지원 WM 상품전략, 고객자산운용, 신탁, 자산관리컨설팅연구소 운영위원회 감사위원회 보상위원회 사외이사후보추천위원회 리스크관리위원회 경영인프라총괄 경영지원인력개발리스크관리홍보 IT센터 전략기획, 경영관리, 재무관리 인사, 연수, 결제사무 리스크관리, 심사, 컴플라이언스 홍보, 총무 업무개발, 인프라기획, 비즈니스 / 트레이딩 /WM 시스템 사회봉사단 리서치센터 리서치지원, 기업분석, 투자분석 -5-

손익현황 7 Brokerage 8 Wealth Management 11 Investment Banking 14 이자손익 & 고객기반 16 판매관리비 17-6-

I. 주요재무성과 요약손익계산서 손익요약 ( 단위 : 억원,%) FY09 1Q FY08 4Q QoQ FY08 1Q YoY 영업손익 2,907 2,118 37% 1,851 57% Brokerage 수익 1,733 1,014 71% 1,100 57% IB 수익 229 135 70% 117 96% WM 수익 318 190 68% 444-28% ( 신종증권판매수수료 ) 219 102 114% 343-36% 유가증권운용손익 35 193-82% -328 - 이자손익 781 761 3% 648 20% 수수료비용 -189-175 8% -131 45% 판매비와일반관리비 1,338 1,197 12% 1,287 4% 기타영업손익 -15-150 - 37 - 영업이익 1,554 770 102% 602 158% 영업외손익 47 56-17% 22 111% 당기순이익 ( 세전 ) 1,600 826 94% 624 157% [ 업계 1 위당기순이익달성 ] 저금리정책및유동성공급등금융시장을안정 시키기위한정부의경기부양책들이연달아실시됨에따라, 풍부한시중유동성이금융시장으로유입되었음 이를바탕으로주식거래대금이상승하고개인 투자자비중이확대되는등주식시장이활황세를띄며당사의 Brokerage 실적이크게증대되었고, 신종증권판매호조로인하여 WM 수익도대폭증가하였음 또한, IPO 및유상증자, ABS 등의유가증권인수 주선이활발해지면서 IB 부문실적도호조를보임에따라당사의 1 분기실적도대부분의부문에서전분기대비증가된실적을기록하며업계 1 위의당기순이익을달성하였음 법인세비용 393 129 204% 177 122% 당기순이익 ( 세후 ) 1,207 697 73% 447 170% * 상기실적은외부감사인의감사를받지않은자료로, 외부감사후변동될수있습니다 -7-

II. Brokerage Business 1 Brokerage 시장점유율 Brokerage 수탁수수료 약정 FY09 1Q FY08 4Q QoQ FY08 1Q YoY Brok. 수수료 1,733 억 1,014 억 71% 1,100 억 57% 일평균거래대금 10.3 조 6.8 조 52% 7.2 조 44% 6.6% 6.1% 6.4% 7.2% 8.0% 개인투자자비중 71% 67% 4%p 57% 14%p 수익 8.9% # 1 10.3% 당사의 Brokerage 수익은전기대비 71% 증가한 1,733 억을기록 하며전체 1 분기실적증대에크게기여하였음. 이는시장거래대금이 10.3 조를기록하고개인투자자비중이 71% 까지확대됨에따라당사가상대적강점을보유한 Off-line Brokerage 부문에서높은수익을창출한결과라고판단됨 7.1% 6.1% 7.0% 특히, 수익점유율 10.3% 로업계 1 위를달성하며 Brokerage 강자 로서의위상을다시한번시장에입증하였음 -8-

II. Brokerage Business 1 투자자별시장점유율 Brokerage 부문 Highlights 6.3% 5.5% 2.1% 5.2% 6.2% 8.0% 6.6% 6.9% 6.7% 3.2% 2.7% 1.9% # 1 9.4% 6.3% 4.1% # 1 Retail ( 수익 MS) 법인 ( 약정 MS) 국제 ( 약정 MS) [Retail 부문 ] 개인투자자비중증가와영업직원들의우수한 Consulting 역량에 힘입어 Retail 부문의 Off-line 약정 MS 가대폭상승하며 ( 전분기 1.2% 당분기 :1.5%) 수익 MS 의상승을견인하였음 당사가 Discount Brokerage 시장진입을위하여지난 9 월출시한 Direct we 는 HTS 의편리성및저렴한수수료를강점으로, 약정점유율이출시이후꾸준히상승하여 0.64% 에도달하며기존에당사가상대적으로취약했던 On-line 부문에서도영업력을확대해나가고있음 [ 법인부문 ] Direct We 시장점유율 약정 당사법인영업부문은강력한 Manpower 및리서치부문의효과적인 Back-up 에기반한 Sales 차별화를통해시장강자의위상을더욱확고히하고있음 당분기에도한경비즈니스선정 베스트법인영업팀 에 2 위와의점수 격차를더욱확대하며 1 위로선정되어 9 반기연속 1 위를달성하였음 다만, 자본시장법시행이후계열사주문한도제한이폐지된영향으로 당사의 MS 는전분기대비소폭감소한 6.3% 를기록하였음 [ 국제부문 ] 0.56% 0.64% 0.35% 0.13% FY08 2Q 3Q 4Q FY09 1Q 당사국제영업부문은 DMA(Direct Market Access) 서비스를지속적 으로 Upgrade 하고고객들에게시의적절한영문 Report 를제공하는등대고객서비스수준을향상시키기위한노력을기울여왔음 그결과, 당사의 MS 는 4 분기연속증가하여당분기에는 4.1% 를기록 하며국내증권사중 1 위로도약하는성과를달성하였음 -9-

II. Brokerage Business 2 투자자별약정 수익비중 Retail 부문 On-line vs Off-line 비중 약정 8% 8% 7% 6% 6% 15% 19% 16% 13% 22% 국제 법인 약정 67% 74% 75% 76% 73% On-line 77% 71% 74% 78% 81% 개인 33% 26% 25% 24% 27% Off-line 수익 5% 5% 5% 4% 4% 7% 7% 7% 5% 10% 국제 수익 36% 43% 43% 45% 40% On-line 법인 88% 85% 88% 89% 91% 개인 64% 57% 57% 55% 60% Off-line -10-

III. Wealth Management Business 1 WM 종합상품잔고 WM 수수료 23.0 22.2 2.9 2.8 1.2 1.0 2.0 2.1 3.3 3.3 2.0 2.0 2.1 2.2 2.6 2.5 24.3 3.0 1.0 2.6 3.0 1.9 ` 1.6 3.7 30.5 27.9 4.4 3.3 1.0 0.9 3.8 3.3 3.5 3.4 1.7 1.9 2.0 1.9 4.1 5.8 9.1 7.1 7.4 8.3 6.2 * 기타자산 : 선박펀드, REITs 등포함 ( 단위 : 조원 ) 신탁 / 연금기타 CD/CP/ 채권 RP ELS Wrap형 CMA Wrap 수익증권 ( 단위 : 억원 ) FY09 1Q FY08 4Q QoQ FY08 1Q YoY 자산관리부문 318 190 68% 444-28% 수익증권 /Wrap/ 신탁수수료 99 87 13% 102-3% 신종증권판매수수료 219 102 114% 343-36% WM 부문 Highlights [ 개괄손익 ] 당사의 WM 부문수익은전분기대비 68% 증가한 318 억을기록하였 는데, 실적개선의주요원인은 ELS 시장이회복되어신종증권판매수수료가 219 억으로증가하였기때문임. 또한, 수익증권, Wrap, 신탁수수료도전반적으로모두증가하며 WM 부문수익개선에기여하였음 [Wrap] 업계최초로녹색성장관련기업에투자하는 GreenKorea Master- Wrap 을출시하는등혁신적인신상품제공을통해당사의 Wrap 잔고는 5.8 조까지증대되었고수익은전기대비 21% 증가한 35 억을기록하였음 [ 신종증권 ] ELS 투자수요의회복에맞추어투자자의니즈에부합하는상품들을 적극제공함으로써 1 분기발행금액 4,527 억으로시장점유율 1 위 (16.6%) 를기록하였음 ( 상세 Data 는 12 page 참조 ) -11-

III. Wealth Management Business 1 수익증권잔고 기타 * 주식형 주식혼합 채권혼합 채권형 MMF 7.1 2.2 1.5 0.3 0.9 1.3 0.9 6.2 2.3 1.3 0.3 0.7 1.1 0.5 7.4 3.1 1.1 0.3 0.7 1.2 1.1 2.9 1.0 0.4 0.6 1.3 3.1 2.6 1.1 0.4 0.5 1.9 1.8 * 1) 수익증권 - 기타 : 부동산, 실물특별, 재간접펀드등 ( 평가금액기준 / 분기말 / 단위 : 조원 ) 9.1 8.3 CMA 잔고 총잔고 ( 조원 / 분기말 ) 591,773 605,357 615,758 총계좌수 ( 분기말 ) 266,355 185,112 2.4 2.5 2.6 2.1 2.1 ELS 발행규모및점유율 18% 13% 12% 16,888 5,929 649 21% 2,636 17% # 1 ( 단위 : 억원 ) 4,527 [CMA] 6 월말현재당사의 CMA 계좌수는 61 만 5 천개, 총잔고는 2.6 조를 기록하며지속적으로고객기반이확대되고있음 증권사의소액지급결제업무가시작되면서기존에는은행연계계좌를 통해서만가능했던자금이체업무등이 CMA 계좌에서도가능하게되었음 이로써 CMA 상품이가지고있던약점이해소되어은행의보통예금 계좌와동일한기능을제공할수있게되므로은행과동등하게경쟁할수있는기반이조성되었다고판단됨 이에당사는이러한 CMA 고객기반을토대로금융상품교차판매 노력을배가하여당사 WM 부문의다각화를실현시켜나갈계획임 -12-

III. Wealth Management Business 3 퇴직연금가입자수 시장퇴직연금적립금 가입자수 ( 운용관리계약기준 ) 35,130 ( 단위 : 십억원 ) 확정급여형 DB 확정기여형개인퇴직계좌 DC IRA 합계 29,759 31,162 은행 2,485 1,213 518 4,216 51% 20,764 22,326 보험 2,445 428 143 3,015 37% 증권 519 485 25 1,029 12% 계 5,448 2,125 686 8,260 100% Source: 금융감독원 09.06 자료기준 퇴직연금적립금 퇴직연금부문 Highlights 적립금 ( 억원 / 운용관리계약기준 ) 1,080 1,240 1,396 당사의퇴직연금적립금은 1 분기말현재 1,396 억으로증권업계내 점유율 15% 를기록하며업계수위권을유지하고있음. 더불어가입자수도꾸준히증가하여 35,130 명을기록하였음 738 790 또한, 당사는차별화된제도설계능력과고객맞춤형컨설팅서비스를 통해 41 기에퇴직연금사업자선정을실시한 4 개지역 MBC( 대구 MBC, 춘천 MBC, 울산 MBC, 원주 MBC) 로부터모두사업자로선정되는성과를달성하였음 -13-

IV. Investment Banking 1 - 인수주선 IB League Table ( 인수금액및점유율 ) IB 부문수수료수익 회사채 유상증자 ( 단위 : 억원 ) # 1 ( 단위 : 억원 ) FY09 1Q FY08 4Q QoQ FY08 1Q YoY 13,810 3,846 IB 관련수수료 229 135 70% 117 96% 10,886 8,876 5,561 9,750 1,493 2,441 2,789 주식인수주선 62 8 722% 4 1,557% 채권인수주선 70 75-7% 39 80% PF 및자문 97 52 87% 74 31% 12% 11% 6% 9% 7% 14% 38% 244 14% 22% 5% ABS # 1 IPO 19,072 1,377 IB 부문 Highlights 주식시장이전분기대비다소안정됨에따라시장전체 주식및채권발행이활발해졌고, 당사의발행시장점유율도크게증대되었음. 이에당사 IB 부문은 229 억의수수료수익을기록하며전분기대비 70% 성장하는괄목할만한실적상승세를시현하였음 8,452 7,354 6,129 28% 20% 1,794 12% 22% 5% 834 132 0 62% 8% 0 17% [ 주요 Deal 수행내역 ] 회사채 : 대한항공, 대우자동차판매 BW, KT 등 유상증자 : 하이닉스반도체, 흥아해운등 ABS : 산은챔프제일차 ABS, 한국주택금융공사 MBS 등 IPO : 엔에스브이, 동아지질등 PF 및자문 : GIB 제 1 차유동화금융자문, 베트남푸미흥 PF 등 -14-

IV. Investment Banking 2 유가증권운용 투자포지션현황 유가증권손익 Highlights (09 년 6 월말 ) 투자금액건수대표 Deal PI 부 2,448 억원 14 건대우건설 2,000 억원 ( 단위 : 억원 ) FY09 1Q FY08 4Q QoQ FY08 1Q YoY PE 부 200 억원 4 건르네상스제 1 호 PEF IB부 208 억원 8건 대출채권, 사모CB, 사모BW, PF부 1,669 억원 11건 사모사채, 비상장주식등 유가증권운용손익 35 193-82% -328 - 기타 262 억원 7 건 AI, 수익증권투자등 합계 4,787 억원 44 건 주식운용부주식운용현황 (Prop. Trading) 시장의변동성축소및평가변동계수조정으로인하여 ELS 부문의 손익이감소하고, 금리상승으로인하여채권운용손익또한감소함에따라, 당사의운용손익은전년동기대비증가하였으나전분기보다는감소하여총 35 억을기록하였음 ( 단위 : 억원 ) 565 395 203 122 86 구분 FY09 1Q말 FY08 4Q말 증감 국고채 3년 4.16% 3.94% + 22bp 회사채 3년 (AA-) 5.39% 6.13% - 74bp 은행채 1.6년 (AAA) 3.94% 3.86% + 8bp IRS 3년 4.04% 3.55% + 49bp KTB-IRS Spread 12bp 39bp - 27bp -15-

V. 이자손익및고객기반 이자손익 1 억원이상개인고객수 ( 단위 : 억원 ) FY09 1Q FY08 4Q QoQ FY08 1Q YoY 자산 ( 조원 ) 고객수 ( 명 ) 이자손익 781 761 3% 648 20% 34,579 34,459 35,114 * 증금예치금이자, 채권이자, 기타이자, 사채이자비용, 고객예탁금이용료, 기타이자비용포함 28,347 28,790 전분기에 12 월결산법인의배당금지급으로인하여배당금수익이 115 억발생한것을감안하면, 당분기당사의이자손익은실질적으로전기대비큰폭으로증가하였다고할수있음. 이는주식시장의회복과함께신용대출잔고가증가하여대출금관련이자수익이 143 억으로증가한것과 ELS BtB 지급이자의감소로인해이자비용이감소한것이주요원인임 25 23 19 22,546 16 17 18 신용및대출잔고 `08.03 `08.06 `08.09 `08.12 `09.03 `09.06 839 383 456 580 316 264 372 186 186 기타대출잔고 ( 십억원 ) 신용잔고 ( 십억원 ) 457 167 290 701 212 489 종합주가지수상승에따라기존고객의자산평가금액이증대되고 신규 1 억이상고객을유치하기위한노력을적극적으로전개한결과, 1 분기말현재당사의 1 억이상개인고객수는 35,114 명, 잔고는 18.4 조를기록하였음 당사의전체고객중 1 억이상개인고객이당사수익에기여하는 비중은 70% 이상으로서수익기여도가매우높음 이에당사는장기적인관점에서 HNW(High-Net-Worth) 고객을유치 하기위한노력을배가하고있음 `08.06 `08.09 `08.12 `09.03 `09.06-16-

VI. 판매관리비 전체 기타 - 상세 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) FY09 1Q FY08 4Q QoQ FY08 1Q YoY 기타 428 440-3% 499-14% 1,287 1,229 1,197 1,338 전산운용비 50 42 19% 54-7% 임차료 37 41-10% 51-27% 1,070 428 광고선전비 39 70-44% 104-63% 499 223 463 18 497 440 204 199 366 기타 변동인건비 감가상각비 57 58-2% 54 6% 세금과공과금 67 46 46% 55 22% 기타 * 179 182-2% 180-1% * 기타 : 통신비, 행사비, 잡비, 무형자산상각비, 지급수수료, 접대비등 Highlights 565 589 528 559 544 고정인건비 당사 Brokerage 부문의영업실적이큰폭으로개선됨에따라, 영업 실적과연동하는변동성인건비가증가하여전체는전분기대비 12% 증가한 1,338 억을기록하였음 인건비를제외한기타는주식운용부의운용평잔확대로인하여 관련세금 ( 세금과공과금참조 ) 이다소증가하긴하였으나, 광고선전비가감소함에따라전체기타는전분기대비소폭감소한 428 억을기록하였음 -17-

요약재무제표및지표 [ 단위 : 억원 ] FY 2005 (06.03) FY 2006 (07.03) Annu al FY 2007 (08.03) FY 2008 (09.03) Net Qu arter 1QFY 07 2QFY 07 3QFY 07 4QFY 07 1QFY 08 2QFY 08 3QFY 08 4QFY 08 1QFY 09 영업손익 7,755 8,201 10,164 7,028 3,170 2,484 2,364 2,147 1,851 771 2,288 2,118 2,907 Brokerage 수익 4,917 3,722 6,081 3,938 1,777 1,657 1,633 1,014 1,100 831 992 1,014 1,733 IB 수익 470 403 672 428 222 153 151 146 117 76 100 135 229 WM 수익 1,151 686 1,161 1,045 187 281 375 317 444 256 155 190 318 ( 신종증권판매수수료 ) 959 464 770 705 106 191 246 226 343 171 89 102 219 유가증권운용손익 356 1,029 777-465 678 92-86 93-328 -831 501 193 35 이자손익 1,419 2,801 2,154 2,632 462 474 499 718 648 592 631 761 781 수수료비용등 -558-440 -679-549 -157-172 -209-142 -131-153 -90-175 -189 판매비와일반관리비 3,897 3,700 5,371 4,783 1,375 1,506 1,279 1,211 1,287 1,070 1,229 1,197 1,338 기타영업손익 4 54-172 -207-79 33-38 -88 37 37-131 -150-15 영업이익 3,862 4,555 4,621 2,038 1,716 1,011 1,047 847 602-262 928 770 1,554 영업외손익 83 153 11 295 5 10-104 100 22 20 197 56 47 당기순이익 ( 세전 ) 3,945 4,708 4,632 2,334 1,721 1,022 943 947 624-241 1,125 826 1,600 법인세비용 -159 247 1,265 529 781 280 275-72 177-62 284 129 393 당기순이익 ( 세후 ) 1,805 939 741 668 1,019 447-180 841 697 1,207 요약대차대조표자산총계 ( 조원 ) 부채총계 ( 조원 ) 자본총계 ( 조원 ) 영업용순자본비율 ( NCR) 영업용순자본비율영업용순자본액 ( 억원 ) 위험액 ( 억원 ) 6.50 9.00 12.07 14.23 10.78 11.07 11.96 12.08 13.70 14.09 13.07 14.23 15.80 4.76 6.89 9.66 11.74 8.63 8.78 9.62 9.66 11.32 11.75 10.68 11.74 13.22 1.73 2.11 2.43 2.49 2.16 2.29 2.34 2.43 2.38 2.34 2.39 2.49 2.58 592% 621% 489% 531% 513% 492% 495% 489% 461% 469% 509% 531% 501% 12,270 13,316 15,645 19,173 12,096 13,736 15,131 15,645 15,620 15,520 16,355 19,173 20,724 2,071 2,144 3,198 3,613 2,359 2,795 3,057 3,198 3,389 3,307 3,215 3,613 4,141-18-

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